Analisis penggunaan modal kerja perusahaan secara singkat. Analisis modal kerja. termasuk baru

12.05.2020

Posisi keuangan suatu perusahaan secara langsung tergantung pada keadaan modal kerja, sehingga perusahaan tertarik untuk mengatur pergerakan dan penggunaan modal kerja yang paling rasional.

Indikator kinerja penggunaan

Efisiensi penggunaan modal kerja ditandai dengan sistem indikator ekonomi, terutama perputaran modal kerja.

Perputaran modal kerja dipahami sebagai durasi sirkulasi penuh dana dari saat perolehan modal kerja (pembelian bahan baku, bahan, dll.) hingga pelepasan dan penjualan. produk jadi. Peredaran modal kerja berakhir dengan transfer hasil ke rekening perusahaan.

Perputaran modal kerja tidak sama di perusahaan yang berbeda, yang tergantung pada afiliasi industri mereka, dan dalam industri yang sama - pada organisasi produksi dan pemasaran produk, penempatan modal kerja dan faktor lainnya.

Perputaran modal kerja dicirikan oleh sejumlah indikator yang saling terkait: durasi satu perputaran dalam hari, jumlah putaran untuk periode tertentu (rasio omset), jumlah modal kerja yang digunakan di perusahaan per unit output (beban faktor).

Waktu (durasi) perputaran modal kerja merupakan salah satu indikator perputaran. Indikator omset lainnya adalah rasio turnover.

Rasio omset - ini adalah jumlah revolusi yang dibuat oleh modal kerja untuk periode tertentu; itu dihitung dengan rumus

di mana P adalah volume produk yang terjual untuk periode yang ditinjau; ObS - jumlah rata-rata modal kerja untuk periode yang sama.

Waktu (durasi) perputaran biasa disebut sebagai omset dalam hari. Indikator ini ditentukan oleh rumus

di mana D adalah jumlah hari dalam periode tertentu (360, 90, 30); Tongkol - rasio omset.

Setelah mengganti nilai yang sesuai ke dalam rumus, Anda bisa mendapatkan ekspresi yang diperluas untuk indikator omset:

Semakin tinggi rasio perputaran dalam kondisi ini, semakin baik penggunaan modal kerja.

Faktor beban dana yang beredar (Kz), kebalikan dari rasio perputaran,

Selain indikator-indikator tersebut, indikator return on working capital juga dapat digunakan, yang ditentukan oleh rasio keuntungan dari penjualan produk perusahaan terhadap saldo modal kerja. keuntungan perusahaan dengan biaya tahunan rata-rata modal kerja.

Indikator perputaran modal kerja dapat dihitung untuk semua modal kerja yang terlibat dalam perputaran, dan untuk elemen individu.

Perubahan perputaran dana tersebut terungkap dengan membandingkan indikator aktual dengan yang direncanakan atau indikator periode sebelumnya. Sebagai hasil dari membandingkan perputaran modal kerja, percepatan atau perlambatannya terungkap.

Dengan percepatan perputaran modal kerja, sumber daya material dan sumber pembentukannya dilepaskan dari perputaran, dengan perlambatan, dana tambahan terlibat dalam perputaran.

Pelepasan modal kerja karena percepatan perputarannya bisa bersifat mutlak dan relatif. Pelepasan mutlak terjadi jika saldo aktual modal kerja kurang dari standar atau saldo periode sebelumnya dengan tetap mempertahankan atau melebihi volume penjualan untuk periode yang ditinjau. Pelepasan relatif modal kerja terjadi dalam kasus di mana percepatan perputarannya terjadi bersamaan dengan pertumbuhan output, dan tingkat pertumbuhan produksi melampaui tingkat pertumbuhan keseimbangan modal kerja.

Meningkatkan penggunaan modal kerja

Efektivitas penggunaan modal kerja tergantung pada banyak faktor. Di antara mereka, seseorang dapat memilih faktor eksternal yang mempengaruhi terlepas dari kepentingan dan kegiatan perusahaan, dan faktor internal, di mana perusahaan dapat dan harus secara aktif mempengaruhi Faktor eksternal meliputi: situasi ekonomi umum, fitur undang-undang perpajakan, kondisi untuk mendapatkan pinjaman dan suku bunganya, kemungkinan pembiayaan yang ditargetkan, partisipasi dalam program yang dibiayai dari anggaran. Mengingat faktor-faktor ini dan lainnya, perusahaan dapat menggunakan cadangan internal untuk merasionalisasi pergerakan modal kerja.

Peningkatan efisiensi penggunaan modal kerja dipastikan dengan percepatan perputaran mereka di semua tahap sirkulasi.

Cadangan yang signifikan untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja diletakkan langsung di perusahaan itu sendiri. Di bidang produksi, hal ini terutama berlaku untuk persediaan. Stok memainkan peran penting dalam menjamin kelangsungan proses produksi, tetapi pada saat yang sama mereka mewakili bagian dari alat produksi yang untuk sementara tidak terlibat dalam proses produksi. Organisasi yang efektif persediaan merupakan syarat penting untuk meningkatkan efisiensi modal kerja. Cara utama untuk mengurangi persediaan direduksi menjadi penggunaan yang rasional; penghapusan kelebihan stok bahan; perbaikan regulasi; meningkatkan organisasi pasokan, termasuk dengan menetapkan persyaratan kontraktual pasokan yang jelas dan memastikan penerapannya, pemilihan pemasok yang optimal, dan transportasi yang efisien. Peran penting adalah meningkatkan organisasi manajemen gudang.

Mengurangi waktu yang dihabiskan oleh modal kerja dalam barang dalam proses dicapai dengan meningkatkan organisasi produksi, meningkatkan peralatan dan teknologi yang digunakan, meningkatkan penggunaan aset tetap, terutama bagian aktifnya, penghematan di semua tahap pergerakan modal kerja.

Di bidang sirkulasi, modal kerja tidak berpartisipasi dalam penciptaan produk baru, tetapi hanya memastikan pengirimannya ke konsumen. Pengalihan dana yang berlebihan ke dalam lingkup sirkulasi merupakan fenomena negatif. Prasyarat paling penting untuk mengurangi investasi modal kerja di bidang sirkulasi adalah organisasi rasional penjualan produk jadi, penggunaan bentuk pembayaran progresif, pelaksanaan dokumentasi yang tepat waktu dan percepatan pergerakannya, kepatuhan terhadap disiplin kontrak dan pembayaran.

Mempercepat perputaran modal kerja memungkinkan Anda untuk melepaskan jumlah yang signifikan dan dengan demikian meningkatkan volume produksi tanpa sumber daya keuangan tambahan, dan menggunakan dana yang dikeluarkan sesuai dengan kebutuhan perusahaan.

Kuliah 7. SUMBER DAYA KERJA PERUSAHAAN

Manajemen personalia

Indikator dinamika dan komposisi personel

Organisasi dan regulasi tenaga kerja

Produktivitas tenaga kerja dan indikator pengukurannya

Gaji

Sumber daya tenaga kerja suatu perusahaan adalah sumber daya utama setiap perusahaan, hasil kegiatan produksi perusahaan sangat bergantung pada kualitas pemilihan dan efisiensi penggunaan. Pada tingkat perusahaan perorangan, istilah "tenaga kerja, sumber daya" alih-alih istilah "personil" dan "personil" lebih sering digunakan.

Personil (tenaga kerja) perusahaan - komposisi utama karyawan yang memenuhi syarat dari perusahaan, perusahaan, organisasi.

Biasanya, tenaga kerja suatu perusahaan dibagi menjadi tenaga produksi dan personil yang dipekerjakan di unit non-produksi. Personil produksi - pekerja yang terlibat dalam produksi dan pemeliharaannya merupakan sebagian besar tenaga kerja perusahaan.

Kategori personel produksi yang paling banyak dan utama adalah pekerja perusahaan (perusahaan) - orang (karyawan) yang terlibat langsung dalam penciptaan nilai material atau bekerja pada penyediaan layanan produksi dan pergerakan barang. Pekerja dibagi menjadi utama dan tambahan.

Pekerja utama termasuk pekerja yang secara langsung menciptakan produk komersial (gross) perusahaan dan terlibat dalam implementasi proses teknologi, mis. perubahan bentuk, ukuran, kedudukan, keadaan, struktur, sifat fisik, kimia, dan sifat lain dari benda kerja.

Pekerja pembantu termasuk pekerja yang terlibat dalam pemeliharaan peralatan dan pekerjaan di bengkel produksi, serta semua pekerja bengkel pembantu dan pertanian.

Pekerja pembantu dapat dibagi menjadi kelompok fungsional: transportasi dan pemuatan, kontrol, perbaikan, alat, ekonomi, gudang, dll.

Pemimpin– karyawan yang memegang posisi kepala perusahaan (direktur, mandor, kepala spesialis, dll.).

Spesialis ~ pegawai dengan pendidikan khusus yang lebih tinggi atau menengah, serta pegawai yang tidak memiliki pendidikan khusus, tetapi menduduki jabatan tertentu.

Para karyawan - karyawan yang terlibat dalam persiapan dan pelaksanaan dokumen, akuntansi dan kontrol, layanan ekonomi (agen, kasir, juru tulis, sekretaris, ahli statistik, dll.).

Staf layanan junior orang yang memegang posisi dalam perawatan gedung kantor (petugas kebersihan, pembersih, dll.), serta dalam melayani pekerja dan karyawan (kurir, kurir, dll.).

Rasio berbagai kategori pekerja dalam jumlah totalnya mencirikan struktur personel (personil) perusahaan, bengkel, situs. Struktur personel juga dapat ditentukan oleh karakteristik seperti usia, jenis kelamin, tingkat pendidikan, pengalaman kerja, kualifikasi, tingkat kepatuhan terhadap standar, dll.

Posisi keuangan suatu perusahaan secara langsung tergantung pada keadaan modal kerja, sehingga perusahaan tertarik untuk mengatur pergerakan dan penggunaan modal kerja yang paling rasional.

Indikator efisiensi penggunaan. Efisiensi penggunaan modal kerja ditandai dengan sistem indikator ekonomi, terutama perputaran modal kerja.

Dibawah perputaran modal kerja mengacu pada durasi sirkulasi penuh dana dari saat perolehan modal kerja (pembelian bahan baku, bahan, dll.) hingga pelepasan dan penjualan produk jadi. Peredaran modal kerja berakhir dengan transfer hasil ke rekening perusahaan.

Durasi satu perputaran modal kerja dihitung dengan rumus: HAI = DARI : T/D,

di mana HAI– durasi omset, hari; DARI- saldo modal kerja (rata-rata atau pada tanggal tertentu), gosok.; T- volume produk yang dapat dipasarkan, gosok.; D adalah jumlah hari dalam periode yang ditinjau, hari.

Mengurangi durasi satu pergantian menunjukkan peningkatan dalam penggunaan modal kerja.

Jumlah perputaran untuk periode tertentu, atau rasio perputaran modal kerja ( KO), dihitung dengan rumus: KO = T/DARI.

Semakin tinggi rasio perputaran dalam kondisi ini, semakin baik penggunaan modal kerja.

Faktor beban dana yang beredar (Kzo), kebalikan dari rasio omset, ditentukan oleh rumus: Kzo = DARI/T

Selain indikator tersebut, indikator tersebut juga dapat digunakan pengembalian modal kerja yang ditentukan oleh perbandingan keuntungan dari penjualan produk perusahaan dengan saldo modal kerja.

Indikator perputaran modal kerja dapat dihitung untuk semua modal kerja yang terlibat dalam perputaran, dan untuk elemen individu.

Dengan percepatan perputaran modal kerja, sumber daya material dan sumber pembentukannya dilepaskan dari perputaran, dengan perlambatan, dana tambahan terlibat dalam perputaran.

Pelepasan modal kerja karena percepatan perputarannya bisa bersifat mutlak dan relatif. Rilis Absolut terjadi jika saldo aktual modal kerja kurang dari standar atau saldo periode sebelumnya dengan tetap mempertahankan atau melebihi volume penjualan untuk periode yang ditinjau. Rilis relatif modal kerja terjadi dalam kasus di mana percepatan perputaran mereka terjadi bersamaan dengan pertumbuhan output, dan tingkat pertumbuhan produksi melampaui tingkat pertumbuhan keseimbangan modal kerja.

Meningkatkan penggunaan modal kerja. Efektivitas penggunaan modal kerja tergantung pada banyak faktor. Di antara mereka, kita dapat memilih faktor eksternal yang mempengaruhi terlepas dari kepentingan dan kegiatan perusahaan, dan faktor internal yang dapat dan harus secara aktif dipengaruhi oleh perusahaan.

Faktor eksternal meliputi: situasi ekonomi umum, kekhasan undang-undang perpajakan, kondisi untuk memperoleh pinjaman dan suku bunga, kemungkinan pembiayaan yang ditargetkan, partisipasi dalam program yang dibiayai dari anggaran. Mengingat faktor-faktor ini dan lainnya, perusahaan dapat menggunakan cadangan internal untuk merasionalisasi pergerakan modal kerja.

Peningkatan efisiensi penggunaan modal kerja dipastikan dengan percepatan perputaran mereka di semua tahap sirkulasi.

Cadangan yang signifikan untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja diletakkan langsung di perusahaan itu sendiri. Di bidang produksi, hal ini terutama berlaku untuk persediaan. Stok memainkan peran penting dalam menjamin kelangsungan proses produksi, tetapi pada saat yang sama mereka mewakili bagian dari alat produksi yang untuk sementara tidak terlibat dalam proses produksi. Organisasi persediaan yang efisien merupakan syarat penting untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja. Cara utama untuk mengurangi persediaan direduksi menjadi penggunaan yang rasional; penghapusan kelebihan stok bahan; perbaikan regulasi; meningkatkan organisasi pasokan, termasuk dengan menetapkan persyaratan kontraktual pasokan yang jelas dan memastikan penerapannya, pemilihan pemasok yang optimal, dan transportasi yang efisien. Peran penting adalah meningkatkan organisasi manajemen gudang.

kesimpulan

1. Aset lancar perusahaan - satu set aset modal kerja dan dana sirkulasi. Aset produksi yang beredar meliputi: bahan baku, bahan baku dan penolong, produk yang belum jadi, bahan bakar dan objek tenaga kerja lainnya yang dikonsumsi seluruhnya dalam setiap siklus produksi dan yang nilainya langsung ditransfer ke produk manufaktur secara penuh.

2. Dana peredaran meliputi: produk jadi dalam persediaan, produk yang dikirim, uang tunai dalam perhitungan.

3. Menurut sumber pembentukannya, modal kerja dibagi menjadi milik sendiri (dana yang secara permanen tersedia bagi perusahaan dan dibentuk dengan mengorbankan sumber dayanya sendiri) dan dana pinjaman (pinjaman bank, hutang dan kewajiban lainnya).

4. Dalam hal ruang lingkup normalisasi, modal kerja dibagi menjadi normal (menurut standar stok yang ditetapkan: modal kerja dan produk jadi dalam stok) dan tidak standar Normalisasi modal kerja adalah proses pengembangan nilai yang dibenarkan secara ekonomi modal kerja yang diperlukan untuk mengatur operasi normal perusahaan. Ini adalah prasyarat yang diperlukan untuk penggunaan modal kerja yang efektif. Biasanya, perusahaan menentukan norma modal kerja untuk bahan, stok dalam proses produksi, dan stok produk jadi.

5. Peningkatan efisiensi penggunaan modal kerja dicapai dengan mempercepat perputaran mereka.

BAB 6. SUMBER DAYA KERJA PERUSAHAAN

PENGANTAR

1. ANALISIS EFISIENSI PENGGUNAAN ASET KERJA PERUSAHAAN.

1.1 Konsep, isi dan klasifikasi modal kerja

2. ANALISIS PENGGUNAAN AKTIVA KERJA PERUSAHAAN NJSC “City Bakery No. 2”.

2.1 Analisis dana bergulir perusahaan

2.2 Evaluasi efisiensi penggunaan aset lancar perusahaan

3. PENGEMBANGAN TINDAKAN PENINGKATAN EFISIENSI PENGGUNAAN ASET KERJA PERSEROAN.

3.1 Langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja

KESIMPULAN

BIBLIOGRAFI.

LAMPIRAN A - NERACA.

LAMPIRAN B - LAPORAN KINERJA KEUANGAN.

PENGANTAR

Kondisi penting untuk berfungsinya perusahaan adalah ketersediaan modal kerja. Kekurangan modal kerja melumpuhkan aktivitas perusahaan dan menyebabkan penurunan posisi keuangannya.
Pasar melibatkan persaingan antara berbagai produsen dan mendorong pencarian cadangan yang konstan untuk meningkatkan efisiensi penggunaan semua faktor produksi material dan material, termasuk modal kerja. Anda dapat mengidentifikasi dan secara praktis menerapkan cadangan ini menggunakan analisa ekonomi. Kondisi dan penggunaan modal kerja adalah salah satu aspek terpenting dari pekerjaan analitis. Penggunaan modal kerja suatu perusahaan yang lebih lengkap dan rasional berkontribusi pada peningkatan semua indikator teknis dan ekonominya: peningkatan produktivitas tenaga kerja, peningkatan output, pengurangan biaya, dan keuntungan maksimum. Kebutuhan untuk meramalkan dan merencanakan modal kerja ditentukan oleh signifikansi khusus dari kategori ekonomi ini untuk kegiatan ekonomi perusahaan. Sifat maju modal kerja, kebutuhan untuk berinvestasi di dalamnya sampai efek ekonomi tercapai, menempatkan mereka setara dengan investasi riil.
Dalam konteks krisis ekonomi dan sanksi terhadap Rusia oleh masyarakat internasional, yang ditandai terutama oleh kekurangan likuiditas yang serius, masalah manajemen modal kerja sebagai bagian paling likuid dari aset perusahaan menjadi sangat relevan.
Selain itu, metode analisis modal kerja yang ada tidak lepas dari kekurangan. Studi literatur ekonomi tentang masalah yang sedang dipertimbangkan memungkinkan kita untuk menyimpulkan bahwa peningkatan metodologi analisis sebagian besar terhambat oleh masalah yang bersifat teoritis dan praktis. Hingga saat ini, belum ada keseragaman pandangan para ilmuwan dan praktisi tentang sifat modal kerja. Koefisien yang digunakan dalam proses analisis tidak selalu memungkinkan untuk secara andal menentukan hasil penggunaan modal kerja, oleh karena itu, metode yang didasarkan pada penggunaan koefisien tersebut harus diambil dengan benar. keputusan manajemen bertujuan untuk membentuk dan meningkatkan efisiensi penggunaannya. Selain itu, basis informasi yang secara tradisional digunakan untuk tujuan analisis, berdasarkan data pelaporan keuangan, mengandung batasan yang signifikan untuk analisis semacam itu.
Permasalahan tersebut memerlukan kajian yang mendalam guna menemukan cara untuk meningkatkan kualitas analisis ekonomi modal kerja.
Tujuan dari pekerjaan ini adalah untuk mengembangkan langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja perusahaan.
Sesuai dengan tujuan yang ditentukan dalam kelulusan pekerjaan kualifikasi tugas berikut ditetapkan:
1. Pertimbangkan konsep dan kandungan ekonomi modal kerja.
2. Mempelajari klasifikasi modal kerja.
3. Mengidentifikasi indikator penggunaan modal kerja perusahaan.
4. Melakukan analisis struktur dan dinamika modal kerja pada perusahaan Non Public Joint Stock Company (NJSC) “City Bakery No. 2”. (Sebelumnya ZA O - Perusahaan Saham Gabungan Tertutup)
5. Mengevaluasi efisiensi penggunaan aktiva lancar perusahaan.
6. Mengembangkan langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja.
7. Hitung efektivitas kegiatan yang diusulkan.
Objek penelitian adalah NJSC “City Bakery No. 2”.
Subyek penelitian ini adalah untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja.
Dasar teoritis dan metodologis penelitian. teoretis dan dasar metodologis penelitian adalah karya ilmuwan dalam dan luar negeri di bidang ekonomi dan analisis kegiatan organisasi, legislatif dan peraturan Federasi Rusia pada pembangunan ekonomi dan organisasi sistem akuntansi.
Dalam proses penelitian, metode ekonomi dan statistik, metode pengelompokan, analisis kompleks, analisis komparatif dan faktor, serta metode penelitian ilmiah lainnya digunakan.

1. ANALISIS EFISIENSI PENGGUNAAN ASET KERJA PERUSAHAAN

(KARAKTERISTIK TEORITIS)

1.1 Konsep, isi dan klasifikasi modal kerja

modal kerja adalah kompleks aset produksi dan dana sirkulasi di istilah moneter. Komponen-komponen kapital kerja ini melayani proses reproduksi dengan cara yang berbeda: yang pertama - di bidang produksi, dan yang kedua - di bidang sirkulasi.

Kondisi untuk pelepasan dan penjualan barang mengharuskan gudang perusahaan manufaktur terus-menerus memiliki stok aset material yang dikonsumsi dalam proses produksi, serta produk jadi. Pada saat yang sama, untuk memastikan pekerjaan tidak terganggu, bengkel perlu memiliki simpanan produk yang belum selesai. Dan akhirnya, perusahaan harus memiliki uang tunai tertentu, di rekening bank, dalam penyelesaian.
Aset suatu organisasi, yang, sebagai akibat dari kegiatan ekonominya, sepenuhnya mentransfer nilainya ke produk jadi akhir, mengambil bagian dalam proses produksi sekali, mengubah atau kehilangan bentuk bahan alaminya, disebut modal kerja.
Kami mencantumkan fitur modal kerja:
- konsumsi penuh selama satu siklus produksi dan transfer nilai penuh ke produk yang baru dibuat;
- berada dalam sirkulasi konstan;
- selama satu perputaran, modal kerja berubah bentuknya dari moneter menjadi barang-dagangan, dari barang-dagangan menjadi uang, melewati tahap-tahap pembelian, konsumsi, penjualan.
Modal kerja dipelajari dalam hal komposisi, struktur dan efisiensi penggunaan.
Saat mempelajari struktur modal kerja, perlu mempertimbangkan klasifikasinya:
1. Menurut peran fungsional dalam proses produksi, modal kerja (OS) dibagi menjadi:
- aset produksi yang beredar (stok dan aset tetap dalam produksi);
- aset lancar yang beredar (produk jadi, uang tunai dan penyelesaian).
2. Menurut tingkat likuiditasnya, dibagi menjadi:
- benar-benar likuid (tunai dan jangka pendek investasi keuangan);
- Aktiva lancar yang dapat direalisasikan dengan cepat (piutang normal);
- aset yang bergerak lambat (stok, produk jadi, barang).
3. Aset lancar dibagi menurut tingkat risikonya:
- tingkat risiko minimum (uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek);
- tingkat risiko yang rendah (piutang, dengan pengecualian produk jadi yang diragukan);
- tingkat risiko rata-rata (saham termasuk PPN, kecuali untuk produk jadi);
- tingkat tinggi risiko (piutang yang diragukan, produk jadi yang tidak diminati, barang dalam penyelesaian atas pesanan yang dibatalkan)
- Komposisi modal kerja dipahami sebagai seperangkat elemen yang membentuk aset modal kerja dan dana sirkulasi.
- Unsur modal kerja adalah: bahan baku; bahan dasar dan produk setengah jadi yang dibeli; bahan pembantu; bahan bakar dan bahan bakar; wadah dan bahan wadah; bagian perbaikan; peralatan; inventaris rumah tangga dan IBE lainnya; barang dalam proses dan produk setengah jadi dari produksi sendiri; Biaya masa depan; produk jadi; barang yang dikirim; uang tunai; debitur; yang lain.
Gambar 1.1 menunjukkan komposisi unsur modal kerja.

Gambar 1.1 - Komposisi unsur modal kerja

Peredaran dana meliputi: produk jadi, uang tunai dan dana dalam penyelesaian.
Aset produksi yang beredar dan dana sirkulasi, yang terus bergerak, memberikan sirkulasi dana yang tidak terputus. Sirkulasi dana perusahaan dimulai dengan uang muka nilai tunai untuk pembelian bahan baku, bahan, bahan bakar dan alat produksi lainnya - tahap pertama dari sirkuit. Akibatnya, uang tunai berbentuk persediaan, yang menyatakan transisi dari bidang sirkulasi ke bidang produksi. Dalam semua ini, nilai tidak dikeluarkan, tetapi dimajukan, karena setelah selesainya rangkaian itu dikembalikan. Tahap kedua dari sirkuit terjadi dalam proses produksi, di mana tenaga kerja melakukan konsumsi produktif alat-alat produksi, menciptakan produk baru yang membawa nilai yang ditransfer dan yang baru diciptakan dalam dirinya sendiri. Nilai di muka sekali lagi mengubah bentuknya - dari yang produktif ia beralih ke komoditas. Tahap ketiga dari sirkulasi adalah penjualan produk jadi (karya, jasa) dan penerimaan dana. Pada tahap ini, kapital kerja kembali bergerak dari bidang produksi ke bidang sirkulasi. Sirkulasi barang-dagangan yang terputus dilanjutkan kembali, dan nilai berpindah dari bentuk barang-dagangan ke dalam bentuk moneter. Perbedaan antara jumlah uang yang dihabiskan untuk pembuatan dan penjualan produk (pekerjaan, layanan) dan yang diterima dari penjualan produk manufaktur (pekerjaan, layanan) adalah penghematan tunai perusahaan.
Bahan baku adalah produk dari industri ekstraktif
1. Bahan adalah produk yang telah mengalami pengolahan tertentu. Bahan dibagi menjadi dasar dan tambahan.
Yang utama adalah bahan yang secara langsung termasuk dalam komposisi produk yang diproduksi (logam, kain).
Bantu - ini adalah bahan yang diperlukan untuk memastikan normal proses produksi. Mereka sendiri tidak termasuk dalam komposisi produk jadi (pelumas, reagen).
Produk setengah jadi - produk jadi dengan pemrosesan pada satu tahap dan ditransfer untuk diproses ke tahap lain. Produk setengah jadi dapat dimiliki dan dibeli. Jika produk setengah jadi tidak diproduksi di perusahaan mereka sendiri, tetapi dibeli dari perusahaan lain, mereka dianggap dibeli dan dimasukkan dalam persediaan.
2. Barang dalam proses adalah produk (pekerjaan) yang belum melewati semua tahapan (tahapan, redistribusi) yang disediakan untuk proses teknologi, serta produk yang tidak lengkap yang belum lulus tes dan penerimaan teknis.
3. Beban periode yang akan datang adalah beban periode tertentu, dikenakan pembayaran kembali dengan mengorbankan biaya periode berikutnya.
4. Produk jadi adalah produk jadi atau produk setengah jadi yang diterima di gudang perusahaan.
5. Piutang - uang yang berbentuk fisik atau badan hukum terutang untuk penyediaan barang, jasa atau bahan baku.
6. Kas - adalah uang tunai yang disimpan di meja kas perusahaan, di rekening giro bank dan dalam penyelesaian.
Berdasarkan komposisi unsur modal kerja, dimungkinkan untuk menghitung strukturnya, yang merupakan bagian dari biaya masing-masing unsur modal kerja dalam total biayanya.
Menurut sumber pembentukannya, aktiva tetap dibagi menjadi milik sendiri dan dipinjam (dipinjam).
Aset tetap sendiri dibentuk dengan mengorbankan modal perusahaan sendiri (modal resmi, modal cadangan, akumulasi laba, dll.).
Komposisi modal kerja yang dipinjam meliputi pinjaman bank, serta hutang usaha. Mereka diberikan kepada perusahaan untuk penggunaan sementara. Satu bagian dibayar (kredit dan pinjaman), yang lain gratis (hutang).
Menurut tingkat pengendaliannya, sistem operasi dibagi menjadi normal dan tidak normal. Standar adalah sistem operasi yang menjamin kelangsungan produksi dan berkontribusi pada penggunaan sumber daya yang efisien. Ini adalah persediaan, biaya ditangguhkan, pekerjaan dalam proses, barang jadi dalam persediaan. Kas, produk yang dikirim, piutang diklasifikasikan sebagai modal kerja tidak standar. Ketiadaan norma tidak berarti jumlah dana tersebut dapat diubah-ubah secara sewenang-wenang. Prosedur saat ini untuk penyelesaian antara perusahaan menyediakan sistem sanksi terhadap pertumbuhan non-pembayaran.
OS yang dinormalisasi direncanakan oleh perusahaan, sedangkan OS yang tidak dinormalisasi bukan merupakan objek perencanaan.
Dalam praktek perencanaan, akuntansi dan analisis, modal kerja dikelompokkan menurut kriteria sebagai berikut:
- tergantung pada peran fungsional dalam proses produksi - sirkulasi aset produksi (dana) dan dana sirkulasi;
- tergantung pada praktik pengendalian, perencanaan dan manajemen - OS standar dan OS non-standar;
- tergantung pada sumber pembentukan modal kerja - modal kerja sendiri dan modal kerja pinjaman;
- tergantung pada likuiditas (kecepatan konversi menjadi uang tunai) - dana yang benar-benar likuid, aset tetap yang dijual cepat, aset tetap yang dijual perlahan;
- tergantung pada tingkat risiko investasi modal - modal kerja dengan risiko minimal investasi, modal kerja dengan risiko investasi rendah, modal kerja dengan risiko investasi sedang, modal kerja dengan risiko investasi tinggi;
- tergantung pada standar akuntansi dan refleksi dalam neraca perusahaan - aset tetap dalam bentuk saham, piutang, investasi keuangan jangka pendek, uang tunai, aset lancar lainnya;
- tergantung pada konten material - objek tenaga kerja, produk dan barang jadi, uang tunai dan dana dalam penyelesaian.
Di bawah struktur modal kerja mengacu pada rasio antara unsur-unsur dalam jumlah total modal kerja.
Komposisi dan struktur modal kerja bervariasi antar sektor dan sub-sektor ekonomi. Mereka ditentukan oleh banyak faktor tatanan industri, ekonomi dan organisasi.
Jadi, aset tetap merupakan nilai uang muka dalam bentuk moneter untuk pembentukan sistematis dan penggunaan modal kerja dan dana sirkulasi dalam jumlah minimum yang diperlukan untuk memastikan pelaksanaan program produksi oleh perusahaan dan ketepatan waktu penyelesaian. Karena OS mencakup sumber daya material dan moneter, tidak hanya proses produksi material, tetapi juga stabilitas keuangan perusahaan tergantung pada organisasi dan efisiensi penggunaannya.

1.2 Kebijakan manajemen penggunaan modal kerja perusahaan

Inflasi, non-pembayaran dan fenomena krisis lainnya memaksa perusahaan untuk mengubah kebijakan mereka dalam kaitannya dengan modal kerja, mencari sumber pengisian baru, dan mempelajari masalah efektivitas penggunaannya. Bahan dasar produksi adalah aset produksi berupa alat-alat kerja. Dalam proses berfungsinya, alat-alat kerja dan objek-objek kerja mentransfer nilainya ke nilai produk yang dihasilkan dengan cara yang berbeda dan pada tingkat yang berbeda-beda. Ini adalah alasan untuk pembagian aset produksi menjadi tetap dan beredar. Aset produksi yang beredar melayani bidang produksi dan sepenuhnya mentransfer nilainya ke biaya produk jadi, mengubah bentuk aslinya dalam proses satu siklus produksi. Dalam perputarannya, modal kerja secara konsisten mengambil bentuk moneter, produktif, dan komoditas, yang sesuai dengan pembagiannya menjadi aset produksi dan dana sirkulasi.
Pengorganisasian modal kerja merupakan hal mendasar dalam kompleks umum masalah peningkatan efisiensi mereka. Organisasi modal kerja meliputi:
- penetapan komposisi dan struktur modal kerja;
- penentuan kebutuhan modal kerja perusahaan;
- penentuan sumber pembentukan modal kerja;
- pembuangan dan manuver modal kerja;
- Tanggung jawab atas keamanan dan efisiensi penggunaan modal kerja.
Jadi untuk perusahaan industri, ciri khasnya adalah sebagian besar modal kerjanya ditempati oleh persediaan dan piutang.
Salah satu prinsip dasar organisasi modal kerja adalah penjatahan. Penerapan prinsip ini memungkinkan untuk secara ekonomis membenarkan jumlah modal kerja sendiri yang diperlukan dan dengan demikian memastikan kondisi untuk keberhasilan pelaksanaan fungsi produksi dan pembayaran dan penyelesaiannya. Praktik keliru zaman kita yang mengabaikan penjatahan modal kerja adalah salah satu penyebab krisis disiplin pembayaran dan penyelesaian.
Prinsip yang paling penting organisasi yang tepat modal kerja adalah menggunakannya secara ketat sesuai dengan tujuan yang diinginkan. Pelanggaran prinsip ini dengan mengalihkan modal kerja di muka dari omset produksi untuk menutupi kerugian, kerugian karena salah urus, membayar bunga pinjaman bank yang meningkat, untuk melakukan pembayaran pajak ke anggaran, menyebabkan krisis dalam disiplin pembayaran dan penyelesaian, peningkatan dalam utang besar kepada pemasok untuk bahan baku dan barang jadi yang dipasok, produk, pekerja dan karyawan upah, anggaran pajak.
Prinsip penting organisasi modal kerja adalah memastikan keamanannya, penggunaan rasional, dan percepatan perputaran. Organisasi modal kerja perusahaan harus mencakup pemantauan sistematis keamanan dan efisiensi penggunaan melalui audit dan survei berdasarkan data statistik, laporan operasional dan akuntansi.
Salah satu alasan penting kurangnya modal kerja bagi banyak perusahaan adalah kurangnya pasokan bahan baku yang stabil. Ini mengarah pada fakta bahwa terkadang 30-50 kali lebih banyak dari konsumsi harian bahan baku dibeli sekaligus. Pembayaran volley diperoleh, oleh karena itu, diperlukan modal kerja yang besar.
Masalah non-pembayaran membuat perlu untuk mengklasifikasikan kreditur Anda sesuai dengan usia tunggakan hutang dan tergantung pada siapa yang harus dibayar sekarang, siapa yang masih bisa menunggu, dan siapa yang tidak bisa dibayar sama sekali. Di tempat pertama dalam antrian ini adalah pembayaran pinjaman dan bunganya ke bank komersial dan pajak di anggaran federal. Keterlambatan pembayaran di sini berubah menjadi penalti dalam jumlah sedemikian rupa sehingga dapat dengan mudah membawa perusahaan ke kebangkrutan. Namun, perlu dicatat bahwa dalam praktik ekonomi Rusia, ancaman ini agak bersyarat. Saat ini kemungkinan pailit berbanding terbalik dengan besar kecilnya badan usaha, sedangkan bagi bekas badan usaha milik negara hubungan terbalik ini bahkan lebih kuat.
Memastikan modal kerja yang cukup, yang memungkinkan perusahaan membayar bahan baku dan tenaga kerja, menimbulkan biaya yang terkait dengan kegiatan produksi dan pemasaran, dalam praktiknya bermuara pada kebutuhan untuk menyelesaikan beberapa tugas yang sangat sulit.
Yang pertama, solusi yang secara signifikan dapat mengisi kembali modal kerja suatu perusahaan, adalah manajemen inventaris. Menurut buku teks manajemen keuangan Barat, dari sudut pandang kecukupan modal kerja, tidak ada faktor yang sepenting kecepatan perputaran persediaan.
Tetapi untuk menentukan pengaruh faktor ini dalam realitas Rusia, setidaknya perlu memiliki informasi yang akurat tentang ketersediaan cadangan dan menghitung standar penggunaannya. Artinya, semuanya dimulai dengan masalah akuntansi. Apa sistem akuntansi di gudang perusahaan membutuhkan perbaikan, tidak ada keraguan.
Lagi pula, seringkali perusahaan membeli bahan baku yang sama dengan harga berbeda. Pemilik toko mencatat semua bahan mentah pada kartu yang berbeda (karena mereka memiliki harga yang berbeda). Bagian akuntansi harus menghapus bahan baku ini dengan harga tertentu, tetapi karena dihapus dari kartu yang berbeda, ternyata metode baru penghapusan - secara acak, saat kartu diletakkan di penjaga toko. Secara alami, tidak mungkin mengelola keuangan berdasarkan data tersebut. Metode yang paling umum di negara kita sejauh ini adalah metode memperkirakan cadangan dengan biaya pengadaan yang sebenarnya. Pada saat yang sama, ketika digunakan dalam kondisi penyimpanan stok jangka panjang, yang khas untuk banyak perusahaan, pertama, biaya produksi diremehkan, dan kedua, biaya bahan sisa diremehkan secara signifikan, yang berarti bahwa omset mereka dilebih-lebihkan secara artifisial.
Menggunakan metode memperkirakan bahan pada biaya pembelian baru-baru ini mengarah pada distorsi nilai bahan yang tersisa ke arah pengurangannya, dan, akibatnya, perkiraan rasio perputaran yang terlalu tinggi. Evaluasi persediaan pada biaya pembelian pertama mengarah pada fakta bahwa harga pokok penjualan dibentuk berdasarkan harga bahan terendah, dan saldonya dinilai dengan biaya maksimum. Oleh karena itu, perputaran aset lancar dalam hal ini secara objektif akan lebih rendah daripada saat menggunakan metode perkiraan cadangan yang dipertimbangkan sebelumnya. Jalan keluarnya sederhana - implementasi di gudang dan departemen akuntansi dengan biaya rata-rata, yang disediakan oleh instruksi Kementerian Keuangan.
Aspek kedua dari masalah peningkatan modal kerja adalah perbaikan sistem settlement. Untuk mempercepat penyelesaian, pertama-tama, perlu untuk mengetahui semua pembayar - Anda memerlukan daftar yang mencakup informasi tentang jumlah kontrak, persyaratan, dan parameter lain yang terkait dengan penerimaan pembayaran. Pada saat yang sama, perlu dipertimbangkan siapa yang akan menunda pembayaran dan berapa banyak, dan siapa yang tidak akan membayar sama sekali.
Di bawah kondisi transisi ke ekonomi pasar, keadaan modal kerja sebagian besar perusahaan telah memburuk secara serius tidak hanya karena alasan lokal, tetapi juga umum: penghancuran ruang ekonomi tunggal, penurunan tingkat produksi, peningkatan harga, dll. Model baru manajemen modal kerja harus "run-in", diadopsi secara sukarela oleh perusahaan. Pekerjaan ke arah ini sudah berlangsung.

1. Mengurangi konsumsi spesifik bahan baku, bahan, bahan bakar memberikan produksi dengan manfaat ekonomi yang besar. Pertama-tama, itu memungkinkan dari jumlah tertentu sumber daya material untuk mengembangkan lebih banyak produk jadi dan karena itu bertindak sebagai salah satu prasyarat serius untuk meningkatkan skala produksi.
2. Menghemat sumber daya material, memperkenalkan material baru yang lebih ekonomis ke dalam produksi berkontribusi pada pembentukan proporsi yang lebih progresif antara industri individu dalam proses reproduksi, pencapaian struktur industri yang lebih sempurna produksi industri.
3. Keinginan untuk menghemat sumber daya material mendorong implementasi teknologi baru dan perbaikan proses teknologi.
4. Penghematan dalam konsumsi sumber daya material berkontribusi pada peningkatan penggunaan kapasitas produksi dan meningkatkan produktivitas sosial. Sudah ada penurunan sendiri biaya satuan masa lalu, kerja material berarti peningkatan produktivitas kerja sosial. Tetapi ini bukan satu-satunya hal - penghematan sumber daya material memerlukan penghematan biaya tenaga kerja juga: konsumsi tenaga kerja relatif untuk pengangkutan bahan, pengiriman dan pembongkarannya, dan penyimpanannya berkurang.
5. Penghematan sumber daya material sangat berkontribusi pada pengurangan biaya produksi industri.
6. Secara signifikan mempengaruhi pengurangan biaya produksi, penghematan sumber daya material memiliki dampak positif pada kondisi keuangan perusahaan.

Manajemen modal kerja yang efektif penting bagi perusahaan karena alasan berikut:
1. Jumlah modal kerja di sebagian besar perusahaan lebih dari setengah dari seluruh asetnya.
2. Solusi dari permasalahan yang berkaitan dengan modal kerja adalah proses berkelanjutan dan membutuhkan, tidak seperti bidang aktivitas CFO lainnya, lebih banyak waktu. Jumlah yang diinvestasikan di setiap posisi aset saat ini dapat berubah setiap hari dan harus dipantau dengan cermat untuk memastikan penggunaan uang tunai yang paling produktif.
3. Pengelolaan modal kerja yang optimal menyebabkan peningkatan pendapatan dan mengurangi risiko defisit kas perusahaan.
4. Pengelolaan modal kerja yang tepat akan memaksimalkan tingkat pengembalian dan meminimalkan risiko likuiditas dan komersial Anda.
Saat mengoptimalkan proses pengelolaan dan penggunaan aset lancar, perhatian khusus harus diberikan pada piutang dan persediaan.
Piutang usaha adalah dana yang terutang kepada perusahaan tetapi belum diterima olehnya. Modal kerja termasuk piutang, yang jatuh temponya tidak lebih dari satu tahun.
Piutang dapat diwakili oleh item berikut: piutang dari kegiatan inti dan piutang dari transaksi lain.
Piutang usaha dari transaksi lain meliputi barang-barang seperti uang muka kepada karyawan, uang muka cabang, titipan sebagai jaminan utang, piutang dari transaksi keuangan (piutang untuk dividen dan bunga), dll.
Manajemen piutang melibatkan, pertama-tama, kontrol atas perputaran dana dalam penyelesaian. Percepatan perputaran adalah tren positif aktivitas ekonomi perusahaan.
Percepatan omset dapat dicapai melalui pemilihan pembeli potensial, definisi syarat pembayaran, kontrol atas jatuh tempo piutang dan dampaknya terhadap debitur.
Pemilihan pembeli dilakukan dengan menganalisis kepatuhan terhadap disiplin pembayaran mereka di masa lalu, menganalisis solvabilitas mereka saat ini, menganalisis tingkat stabilitas keuangan mereka dan menganalisis indikator keuangan lain yang mencirikan kondisi keuangan perusahaan - pembeli.
Penentuan syarat pembayaran barang oleh pembeli terletak pada kenyataan bahwa pembeli menetapkan tenggat waktu untuk membayar barang: dibayar lebih awal - menerima diskon pembayaran barang, dibayar tepat waktu - kehilangan diskon yang diberikan, membayar terlambat - membayar denda .
Pengendalian atas jatuh tempo piutang mencakup rentang piutang menurut waktu terjadinya. Klasifikasi yang paling umum mengatur pengelompokan piutang berikut dalam hari: hingga 30 hari, dari 30 hingga 60 hari, dari 60 hingga 90 hari, dari 90 hingga 120 hari, lebih dari 120 hari.
Cara yang paling umum untuk mempengaruhi debitur untuk membayar utang adalah mengirim surat, panggilan telepon, kunjungan pribadi, menjual utang kepada organisasi khusus.
Manajemen piutang juga menyiratkan kewajiban analisis perbandingan jumlah piutang dengan jumlah utang usaha. Sangat penting bagi posisi keuangan perusahaan agar piutang tidak melebihi utang usaha.
Kebijakan pengelolaan piutang merupakan bagian integral dari kebijakan pengelolaan aset saat ini dan ditujukan untuk memperluas volume penjualan produk, mengoptimalkan ukuran utang ini dan memastikan penagihan tepat waktu.
Kebijakan manajemen persediaan adalah bagian dari kebijakan umum pengelolaan aset lancar perusahaan dan terdiri dari optimalisasi ukuran dan struktur persediaan secara keseluruhan, meminimalkan biaya pemeliharaannya, dan memastikan pengendalian yang efektif atas pergerakannya.
Ketika menentukan kebutuhan modal kerja, harus diperhitungkan bahwa, pertama, biaya produksi perusahaan dilakukan atas biaya mereka dan kekurangannya dapat menyebabkan gangguan dalam proses produksi. Kedua, penerimaan pendapatan seringkali tidak bertepatan dengan waktu pengiriman produk dan awal siklus produksi baru, yaitu dengan waktu konsumsi sumber daya material. Di bawah kondisi ini, perusahaan harus menyediakan sejumlah modal kerja yang memungkinkan memulai sirkuit baru tanpa menunggu akhir dari yang sebelumnya. Selain itu, untuk operasi yang tidak terputus, perusahaan harus memiliki modal kerja yang cukup tidak hanya untuk pembentukan aset lancar dan pelaksanaan produksi, biaya komersial dan administrasi, tetapi juga untuk membiayai kegiatan semua fasilitas layanan organisasi.
Oleh karena itu, pada awal siklus produksi pertama, perlu untuk mengakumulasi sejumlah modal kerja sehingga, sampai modal kerja yang dimasukkan ke dalamnya menyelesaikan sirkulasi dan pengembaliannya dalam bentuk pendapatan, perusahaan dapat menanggung biaya yang terkait dengannya. baik kegiatan produksi maupun pemasaran dan pekerjaan administrasi.
Dalam ekonomi pasar, semua sumber daya keuangan yang dengannya pembentukan modal kerja dilakukan memiliki nilainya sendiri, sehingga analisis sumber modal kerja memainkan peran penting.

1.3 Metodologi untuk analisis modal kerja

Relevansi topik yang diteliti terletak pada kenyataan bahwa efisiensi fungsi dan stabilitas keuangan perusahaan sangat bergantung pada ketersediaan aset lancar, struktur, dan tingkat penggunaannya. Oleh karena itu, sistem manajemen aset saat ini, bersama dengan perencanaan, regulasi, dan akuntansi, mencakup analisis reguler tentang komposisi, dinamika, kepatuhan dengan kebutuhan produksi saat ini dan kegiatan ekonomi, sebagai akibatnya kemungkinan peningkatan dalam penggunaan aset lancar. diidentifikasi, durasi siklus keuangan, memastikan kelangsungan proses produksi dan penjualan produk dengan sumber daya keuangan yang lebih sedikit. Analisis aset lancar harus dicirikan oleh konsistensi, tujuan dan efektivitas, objektivitas penilaian, validitas kesimpulan dan proposal.
Kondisi keuangan organisasi secara langsung tergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset lancar berubah menjadi uang nyata. Dengan demikian, pertumbuhan non-pembayaran mempersulit ritme kegiatan organisasi dan menyebabkan peningkatan piutang; pengalihan dana yang berlebihan ke dalam persediaan, barang dalam proses, produk jadi menyebabkan penggunaan modal kerja yang tidak efisien.
Tugas utama mengelola aset lancar adalah pembentukan volume yang diperlukan, optimalisasi komposisi dan memastikan penggunaan aset lancar perusahaan secara efektif.
Analisis aset lancar menempati tempat penting dalam analisis kondisi keuangan perusahaan, karena dalam kaitannya dengan kegiatan ekonominya mereka melakukan fungsi layanan, mis. dalam proses sirkulasi aset lancar, laba dari penjualan terbentuk, yang dalam banyak hal merupakan sumber dana utama yang memastikan keberhasilan fungsi organisasi komersial.
Analisis modal kerja meliputi langkah-langkah berikut:
- identifikasi kebutuhan perusahaan akan modal kerja;
- penetapan sumber pembiayaan modal kerja;
- analisis dampak keadaan aset lancar terhadap likuiditas;
- perhitungan tingkat perputaran modal kerja untuk menentukan efisiensi penggunaannya;
- Analisis keuntungan yang diterima sebagai akibat dari penggunaan modal kerja.
Metode analisis yang diterima secara umum, sebagai suatu peraturan, melibatkan pelaksanaan tahapan di atas dengan hanya menggunakan laporan keuangan organisasi sebagai dasar akuntansi dan analitis. Pada saat yang sama, laporan keuangan dibentuk sesuai dengan aturan yang ditetapkan oleh negara, dan mereka tidak sepenuhnya memperhitungkan kebutuhan informasi manajemen perusahaan. Dalam hal ini, dalam pekerjaan para ekonom, diusulkan untuk menggunakan anggaran dan laporan pelaksanaannya berdasarkan data akuntansi manajemen untuk analisis modal kerja, yang harus mencerminkan aspek kegiatan ekonomi yang sama dengan formulir pelaporan keuangan, tetapi informasinya isi yang pertama berbeda dari isi informasi yang terakhir. Analisis modal kerja pada contoh perusahaan sangat penting. Yang pertama lebih analitis, tidak hanya berisi indikator keuangan, tetapi juga non-keuangan dan memungkinkan Anda untuk mengevaluasi aset suatu perusahaan bukan dengan yang terkecil dari dua indikator - biaya dan harga pasar - tetapi oleh masing-masing. Ini tidak hanya akan memberikan lebih banyak Informasi rinci untuk analisis modal kerja selanjutnya, tetapi juga untuk mengembangkan metode baru yang lebih tepat untuk menghitung indikator analitis.
Gambar berikut menunjukkan tahapan analisis modal kerja perusahaan.

Gambar 1.2 - Tahapan Analisis Modal Kerja

Tahap 1 - analisis struktur modal
Di bawah struktur modal kerja mengacu pada rasio antara unsur-unsur dalam jumlah total modal kerja. Struktur aset lancar dipengaruhi oleh spesifikasi produksi tertentu, pasokan, prosedur yang diterima untuk penyelesaian dengan pembeli dan pelanggan. Studi tentang struktur merupakan dasar untuk memprediksi perubahan komposisi modal kerja di masa depan.
Struktur aset lancar perusahaan, pertama-tama, mencerminkan kekhasan operasi, siklus keuangan perusahaan. Komposisi dan struktur aset lancar tergantung pada siklus produksi (misalnya, dalam teknik mesin, di mana siklus produksi cukup panjang, sebagian besar barang dalam proses, dalam makanan, sebagian besar adalah bahan baku dan bahan), seperti serta pada faktor ekonomi dan organisasi.
Komposisi dan struktur modal kerja harus dipertimbangkan tergantung pada:
- peran fungsional dalam proses produksi (modal kerja dan alat sirkulasi);
- likuiditas, yaitu tingkat konversi menjadi uang tunai;
- tingkat risiko investasi modal.
Beberapa penulis percaya bahwa ketika menganalisis komposisi dan struktur aset lancar, perlu untuk memperhitungkan ketergantungannya pada banyak faktor yang bersifat industri, organisasi, dan ekonomi, seperti:
- spesifikasi industri produksi dan sifat kegiatan;
- kompleksitas siklus produksi dan durasinya;
- biaya stok, kondisi pengiriman dan ritmenya;
- tata cara setelmen dan disiplin setelmen dan pembayaran;
- pemenuhan kewajiban kontrak bersama
Untuk menganalisis struktur modal kerja, proporsi unsur-unsur penyusun modal kerja dalam total biayanya ditentukan dengan menggunakan analisis vertikal.
Analisis vertikal (struktural) dilakukan untuk menentukan struktur indikator keuangan akhir, yaitu. mengidentifikasi berat jenis item pelaporan individu dalam indikator akhir keseluruhan (mengidentifikasi dampak dari setiap posisi pada hasil secara keseluruhan).
Metode ini memungkinkan Anda untuk menentukan proporsi elemen modal kerja:

Di = Obsi / Obs (1.1)

Dimana Di adalah bagian dari komponen modal kerja;
Obsi - nilai komponen modal kerja;
Obs - hasil dari modal kerja perusahaan.
Mengetahui bagian dari masing-masing komponen utama dalam aset lancar, seseorang dapat menarik kesimpulan tertentu tentang kualitas pengelolaan sumber daya di perusahaan. Jadi, misalnya, bagian piutang yang signifikan menunjukkan kerja yang tidak efisien dengan pembeli dan pelanggan, bagian saham yang signifikan mungkin disebabkan oleh:
1. peningkatan volume pembelian bahan baku dan bahan akibat kenaikan harga jenis bahan baku utama atau sistem manajemen pengadaan yang tidak efisien;
2. pertumbuhan volume produksi, yang pada gilirannya menyebabkan peningkatan persediaan;
3. perencanaan berkualitas buruk, kurangnya hubungan yang jelas antara pengadaan dan kegiatan produksi, dll.
Untuk menilai dinamika struktur, metode horizontal digunakan, yang memungkinkan Anda untuk menentukan:
1. Perubahan mutlak struktur: Di =Di1 - Di0
2. Perubahan relatif: Tpr(Di) = Di / Di0 * 100%
Tahap selanjutnya adalah analisis profitabilitas modal kerja.
Tahap 2 - analisis likuiditas aset lancar.
Sebagai bagian dari analisis likuiditas, rasio berikut dihitung:
Rasio likuiditas secara keseluruhan menunjukkan apakah perusahaan memiliki cukup dana yang dapat digunakan untuk melunasi kewajiban jangka pendek. Mencerminkan berapa rubel aset lancar akun perusahaan untuk 1 rubel kewajiban lancar. Nilai yang disarankan setidaknya 1-2. Koefisien dihitung menggunakan rumus berikut:

Kepada jenderal. minuman keras = OA/KO (1.2)

Dimana K adalah umum. minuman keras - rasio likuiditas total
OA - aset lancar;

Selanjutnya, pertimbangkan rasio likuiditas cepat.
Di bawah likuiditas yang mendesak, pahami kemampuan untuk membayar kembali kewajiban jika terjadi likuidasi organisasi. Suatu perusahaan dapat likuid pada tingkat yang lebih besar atau lebih kecil, karena komposisi aset lancar mencakup modal kerja yang heterogen, di antaranya ada yang mudah dijual dan sulit dijual untuk melunasi utang luar negeri.
Koefisien dihitung menggunakan rumus berikut:

Oleh mendesak minuman keras = (DS + KFV + DZ)/ KO, (1.3)

Dimana Untuk mendesak. minuman keras - rasio likuiditas cepat
DS - uang tunai;
KFV - investasi keuangan jangka pendek;
DZ - Piutang Usaha
UNTUK - kewajiban jangka pendek.
Rasio likuiditas cepat menunjukkan dana apa yang dapat digunakan jika semua atau sebagian dari kewajiban lancar segera jatuh tempo dan tidak mungkin untuk menjual bagian yang paling tidak likuid - persediaan. Nilai yang disarankan lebih besar dari 1.
Selanjutnya, pertimbangkan rasio likuiditas absolut.
Rasio likuiditas absolut menunjukkan bagian kewajiban utang jangka pendek yang dapat ditutupi oleh aset yang hampir sepenuhnya likuid. Rasio likuiditas absolut dihitung dengan menggunakan rumus berikut (1.4):

Untuk perut. minuman keras = DS / KO, (1.4)

Dimana DS - uang tunai;
UNTUK - kewajiban jangka pendek.
Saat menghitung indikator - rasio likuiditas absolut - hanya uang tunai, di rekening bank, serta sekuritas yang dapat dijual di bursa yang diambil sebagai dana likuid. Penyebutnya adalah kewajiban jangka pendek. Nilai optimal dari indikator (0,2-0,7) menunjukkan bagian mana dari hutang jangka pendek yang dapat dibayar perusahaan dalam waktu dekat dengan mengorbankan uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek.
Tahap 3: analisis perputaran modal kerja.
Pada tahap ketiga, rasio turnover (dalam turnover dan hari), serta faktor beban, dihitung.
Rasio perputaran aset dihitung menggunakan rumus berikut:

(1.5)

Dimana: Kob.a - rasio perputaran aset;
VR - hasil dari penjualan;
Aset lih. - nilai tahunan rata-rata aset lancar.
Berdasarkan indikator yang dihitung, kami menghitung koefisien fiksasi (penggunaan modal kerja, koefisien fiksasi).

Dimana Kz adalah koefisien aktiva tetap;
UNTUK Tentang - rasio perputaran aset lancar;
Rasio perputaran modal kerja dalam hari dihitung dengan menggunakan rumus berikut:

Tambahkan \u003d Dp / Tongkol (1.7)

Dimana Dp adalah durasi periode;
Tongkol - rasio omset.
Tahap 4: analisis profitabilitas modal kerja.
Pengembalian aset lancar (RCA) - menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memastikan jumlah keuntungan yang cukup sehubungan dengan modal kerja perusahaan yang digunakan. Semakin tinggi nilai rasio ini, semakin efisien modal kerja yang digunakan. Dihitung dengan rumus:

Ra = PE / OA dari manajemen aktif aset lancar dan pengambilan keputusan manajemen yang baik ketika merencanakan kegiatan saat ini, penting untuk menilai pengaruh faktor utama terhadap peningkatan profitabilitas. Pertimbangkan metode analisis faktor dengan menggunakan data neraca.
Data awal:
- Aktiva lancar (form 1, halaman 290);
- Laba neraca (f.2. p. 140)%
Algoritma analisis faktor:
1. nilai profitabilitas aset lancar;
2. perubahan profitabilitas keseluruhan aset lancar:
Mutlak:

b = b1 - b0(1.9)

b(BPR) = (BPR1 - BPR0) / OBS0(1.10)

Mari kita tentukan dampak perubahan aset lancar terhadap peningkatan profitabilitas:

Rb (OBS) = BPR1 / OBS1 - BPR1 / OBS0 (1.11)

Berdasarkan hal tersebut di atas, kami akan mengembangkan algoritme untuk menganalisis aset lancar perusahaan, yang dengannya perhitungan akan dilakukan pada bab kedua pekerjaan.

Tabel 1.1
Algoritma analisis modal kerja

Panggung	Nama panggung	Isi
1	Analisis struktur dan dinamika aset lancar	Analisis Horizontal, Analisis Vertikal
2	Analisis likuiditas	Likuiditas umum Likuiditas jangka Likuiditas absolut
3	Analisis profitabilitas	Pengembalian modal kerja
4	Analisis omset	Rasio omset dalam omset dan hari,
5	Analisis faktor

Dengan demikian, efektivitas penggunaan modal kerja dicirikan oleh sistem indikator ekonomi, salah satunya adalah rasio penempatannya di bidang produksi dan bidang sirkulasi. Semakin banyak modal kerja melayani bidang produksi, dan dalam yang terakhir - siklus produksi (tentu saja, dengan tidak adanya kelebihan stok barang inventaris), semakin rasional mereka digunakan.
Saat membentuk modal kerja suatu perusahaan, perlu memperhatikan likuiditas struktur aset yang muncul. Pelaksanaan kegiatan industri dan komersial dikaitkan dengan pergerakan material dan arus kas. Di satu sisi, arus masuk sumber daya yang dibutuhkan untuk menyelesaikan program produksi menyebabkan arus kas keluar. Di sisi lain, penjualan produk manufaktur menyebabkan arus kas masuk. Dengan demikian, sebagai akibat dari penggunaan modal kerja dalam siklus produksi dan komersial, pada tanggal pelaporan, perusahaan mengembangkan struktur tertentu dari aset lancar yang dibentuk untuk melaksanakan kegiatannya dan kewajiban yang berlawanan.
Cara tradisional untuk menganalisis likuiditas adalah dengan membandingkan aset dan kewajiban neraca, digabungkan menjadi empat kelompok sesuai dengan prinsip berikut: aset - menurut tingkat penurunan likuiditas properti, kewajiban - menurut tingkat perpanjangan jatuh tempo kewajiban. Pada saat yang sama, untuk menyimpulkan bahwa neraca itu likuid, masing-masing dari tiga kelompok aset pertama harus tidak kurang dari kelompok kewajiban yang sesuai.
Tanpa meremehkan pentingnya pendekatan di atas, kami mencatat bahwa pendekatan tersebut tidak selalu memungkinkan pengambilan keputusan manajemen yang terinformasi, karena kondisi saat ini di mana perusahaan beroperasi tidak tercermin dalam laporan keuangan eksternal. Jadi, misalnya, tanpa menggunakan sumber informasi tambahan, tidak mungkin untuk menentukan bagian piutang ragu-ragu dan konsekuensi dari tidak dibayarnya utang usaha. Karya-karya banyak ekonom mendukung kebutuhan untuk memisahkan piutang dan hutang menjadi hutang yang dibentuk dalam hubungan dengan rekanan independen (utang pihak ketiga) dan dibentuk dalam hubungan dengan rekanan milik pemilik yang sama dengan perusahaan yang dianalisis (utang struktural), sejak di hutang struktural hutang jangka pendek dapat dikaitkan dengan sumbernya sendiri, dan piutang struktural - ke aset yang paling likuid. Mengingat hal di atas, pendekatan untuk mengelompokkan aset dan kewajiban organisasi diusulkan, yang melibatkan penggunaan data pelaporan manajemen (Tabel 2.1).

Tabel 1.2
Pengelompokan aset untuk keperluan analisis likuiditas berdasarkan data pelaporan manajemen

Aktiva			Pasif
1	2	3	4	5	6
Nama grup	Penamaan	Barang aset	Nama grup	Penamaan	artikel kewajiban
Aset paling likuid	1	Kas, investasi keuangan jangka pendek, piutang struktural, wesel tagih	Kewajiban yang paling mendesak	P 1	Hutang usaha setelah dikurangi struktural, uang muka yang diterima, kewajiban jangka pendek lainnya
Aset Jual Cepat	A 2	Piutang jangka pendek setelah dikurangi struktur, piutang ragu-ragu dan tagihan, saldo standar produk jadi dan aset lainnya	Kewajiban jangka pendek	P2	Pinjaman dan pinjaman jangka pendek, uang muka yang diterima, kewajiban pajak tangguhan
Aset penjualan lambat	A 3	Stok dikurangi saldo standar produk jadi dan aset tidak likuid, PPN atas barang berharga yang diperoleh	Kewajiban jangka panjang	P3	Kredit dan pinjaman jangka panjang
Aset yang sulit dijual	A 4	Aset tidak lancar, piutang jangka panjang kurang struktural, piutang ragu-ragu dan aset tidak likuid	Kewajiban tetap	hal 4	Ekuitas, hutang usaha struktural

Seperti yang dapat dilihat dari Tabel. 1.2, merinci item-item neraca manajemen akan memungkinkan pengelompokan aset dan kewajiban organisasi untuk analisis selanjutnya dari modal kerja secara lebih memadai dengan kondisi kegiatan ekonomi perusahaan tertentu.
Dalam tulisan-tulisan para ekonom, dikatakan bahwa untuk keperluan analisis, persediaan bahan mentah, bahan dan produk jadi harus dinilai pada harga kemungkinan penjualannya, karena itu, dan bukan biaya, yang mencirikan jumlah pendapatan potensial yang memungkinkan Anda untuk melunasi kreditur. Sebagai akibat dari perubahan nilai persediaan dan aset tetap, ada perbedaan antara jumlah aset dan kewajiban perusahaan, yang dalam karya para ekonom diusulkan untuk dimasukkan dalam ekuitas.
Pengalaman praktis para spesialis memungkinkan untuk menegaskan bahwa analisis likuiditas aset perusahaan, berdasarkan penggunaan data pelaporan manajemen, memungkinkan analis untuk melakukan penelitian yang lebih berhasil untuk tujuan perencanaan akuisisi aset dan melakukan pembayaran dan membuat keputusan yang paling tepat dalam mengelola arus keuangan suatu perusahaan.
Faktor terpenting dalam pengaruh modal kerja terhadap hasil perusahaan adalah perputaran modal kerja.
Pada saat yang sama, faktor fundamental dalam nilai indikator omset yang digunakan secara tradisional (rasio sirkulasi modal kerja, durasi omset dan pelepasan bersyarat atau penarikan dana) adalah jumlah pendapatan yang diterima, yang tidak hanya bergantung pada tingkat turnover modal kerja, tetapi juga pada laba yang termasuk dalam pendapatan. Dalam praktik penghitungan omset yang diterima secara umum, fakta ini tidak tercermin, yang tidak memungkinkan untuk analisis yang komprehensif hasil keuangan kegiatan organisasi.

2. ANALISIS PENGGUNAAN AKTIVA KERJA PERUSAHAAN NJSC “City Bakery No. 2”

2.1 Analisis modal kerja perusahaan

Kegiatan utama NJSC City Bakery No. 2 adalah:

- memanggang roti;

- roti;

Pelaksanaan kegiatan yang diklasifikasikan oleh hukum sebagai berlisensi didahului dengan penerimaan oleh perusahaan dari lisensi yang sesuai dengan cara yang ditentukan.
Kegiatan utama NJSC "City Bakery No. 2" adalah produksi tepung tiga varietas, gandum menir, jelai mutiara, pakan majemuk, semolina.
Di wilayah perusahaan terdapat gedung administrasi, ruang berat untuk menerima bahan baku, bengkel penggilingan tepung, bengkel sereal, penggilingan tepung dan produk makanan, gudang untuk penyimpanan dan penjualan produk, garasi, bengkel tukang kunci, kantin, pusat kesehatan, keamanan.
Mari kita analisa penggunaan modal kerja perusahaan. Lampiran A menunjukkan neraca perusahaan.
Tabel 2.1 menunjukkan analisis horizontal perubahan aktiva lancar perusahaan.

Tabel 2.1
Analisis horizontal perubahan aset lancar

aset lancar	Tahun			Absol. ubah, ribu rubel		berhubungan mengubah, %
	2012	2013	2014	2013	2014	2013	2014
	ribu rubel.	ribu rubel.	ribu rubel.	ribu rubel.	ribu rubel.	%	%
Saham termasuk	9 580	9 876	10 078	296	202	3%	2%
TONG	694	723	745	29	22	4%	3%
Piutang	6 476	6 817	7 176	341	359		5%
	30	30	30	-	-	0%	0%
Uang tunai	143	147	151	4	4	3%	3%
Aset lancar lainnya	-	-	-	-	-
Jumlah bagian	16 923	17 593	18 180	670	587	4%	3%

Mari kita menganalisis hasil yang diperoleh.
Gambar 2.1 menunjukkan dinamika perubahan aset lancar perusahaan.

2012 2013 2014

Gambar 2.1 - Dinamika perubahan aset lancar perusahaan, ribuan rubel.

Terlihat dari gambar, sepanjang periode laporan terjadi peningkatan modal kerja perusahaan. Pada saat yang sama, pada 2013 peningkatannya adalah 4% atau 670 ribu rubel, dan pada 2014 - 3% atau 587 ribu rubel. Secara total, aset lancar perusahaan pada akhir 2014 berjumlah 18.180 ribu rubel.
Selanjutnya, kami menganalisis struktur aset lancar (tabel 2.2).

Tabel 2.2
Struktur aset lancar

	2012	2013	2014
Saham	57%	56%	55%
TONG	4%	4%	4%
Piutang	38%	39%	39%
Keuangan jangka pendek lampiran	0%	0%	0%
Uang tunai	1%	1%	1%
Aset lancar lainnya	0%	0%	0%

Gambar 2.2 - Struktur aset lancar perusahaan, ribuan rubel.

Seperti dapat dilihat dari gambar, sepanjang seluruh periode laporan, bagian yang berlaku dari total nilai aset lancar ditempati oleh persediaan - 57% pada tahun 2012, 56% pada tahun 2013 dan 55% pada tahun 2014. Selain itu, piutang usaha memiliki porsi yang signifikan, meningkat dari 38% di tahun 2012 menjadi 39% di tahun 2014.
Mari kita menganalisis perubahan masing-masing komponen aset lancar.

Gambar 2.3 - Elemen aset lancar, ribuan rubel.

Mari kita menganalisis dinamika komponen individu

Gambar 2.4- Dinamika saham, ribuan rubel

Subbagian "Persediaan" mencerminkan saldo aset yang digunakan sebagai bahan baku, bahan dalam produksi produk yang dimaksudkan untuk dijual; dimaksudkan untuk dijual (produk jadi, barang, barang dikirim); digunakan untuk kebutuhan pengelolaan organisasi (PBU 5/01). Seperti dapat dilihat dari gambar, selama periode yang ditinjau ada peningkatan cadangan perusahaan - sebesar 296 ribu rubel. untuk 2013 dan 202 ribu rubel. untuk tahun 2014. Kelebihan stok menyebabkan pengalihan dana yang tidak masuk akal dari perputaran ekonomi, yang pada akhirnya mempengaruhi pertumbuhan hutang dan merupakan salah satu alasan situasi keuangan yang tidak stabil. Penurunan bagian inventaris (seperti yang ditentukan sebelumnya - dari 57% menjadi 55%) dapat mengindikasikan: penurunan peningkatan potensi produksi organisasi; rasionalitas strategi ekonomi yang dipilih, sebagai akibatnya sebagian besar aset lancar tidak dapat bergerak dalam cadangan, yang mungkin tidak tinggi. Kurangnya stok dapat menyebabkan penurunan produksi dan penurunan jumlah keuntungan, yang juga mempengaruhi memburuknya kondisi keuangan perusahaan. Mengingat hal ini, stok harus optimal. Penurunan nilai stok menunjukkan penurunan potensi produksi perusahaan, rasionalitas strategi ekonomi yang dipilih.
Mari kita menganalisis elemen modal kerja seperti uang tunai.
Gambar 2.5 menunjukkan dinamika kas perusahaan, ribuan rubel.

Gambar 2.5 - Dinamika kas perusahaan, ribuan rubel.

Kas merupakan bagian penting dari modal kerja yang tidak terstandarisasi. Dalam proses sirkulasi, modal kerja mau tidak mau mengubah bentuk fungsionalnya, sebagai akibatnya produk jadi yang dijual diubah menjadi uang tunai. Dana terutama disimpan di rekening penyelesaian (giro) perusahaan di bank, karena sebagian besar penyelesaian antara badan usaha dilakukan secara non-tunai. Dalam jumlah kecil, uang tunai ada di meja kas perusahaan. Selain itu, dana pembeli mungkin dalam bentuk letter of credit dan bentuk pembayaran lainnya hingga berakhir. Kas dalam jumlah tertentu harus selalu ada sebagai bagian dari modal kerja tidak baku, jika tidak maka perusahaan akan dinyatakan pailit.
Seperti dapat dilihat dari gambar, setiap tahun dana meningkat sebesar 3% atau 4 ribu rubel.
Selanjutnya, kami menganalisis perubahan piutang.
Dana dalam piutang menunjukkan pengalihan dana sementara dari omset perusahaan ini, yang menyebabkan kebutuhan tambahan akan sumber daya dan dapat menyebabkan kondisi keuangan yang tegang. Piutang dapat diterima, mis. karena sistem penyelesaian saat ini, dan tidak dapat diterima, menunjukkan kekurangan dalam kegiatan keuangan dan ekonomi. Untuk mencegah kerugian dan mengakui perusahaan sebagai bangkrut, setiap badan usaha harus berusaha untuk pengurangan penuh piutang.
Gambar 2.6 menunjukkan dinamika piutang.

Gambar 2.6 - Dinamika Piutang
Angka tersebut menunjukkan bahwa ada peningkatan piutang - sebesar 341 ribu rubel. untuk 2013 dan 359 ribu rubel. untuk tahun 2014.

2.2 Evaluasi efektivitas penggunaan aktiva lancar perusahaan

Hitung durasi satu revolusi dalam hari.
Tabel 2.3 menunjukkan data untuk menghitung durasi satu putaran.

Tabel 2.3
Perhitungan durasi satu putaran

	2012	2013	2014
Co, ribu rubel	16 923	17 593	18 180
T, ribu rubel	40 173	43 197	45 470
D, ribu rubel	360	360	360
Oh hari	152	147	145

Gambar 2.7 menunjukkan durasi satu putaran

Gambar 2.7 - Durasi satu putaran
Seperti dapat dilihat dari gambar, selama periode yang ditinjau, terjadi penurunan durasi pergantian, yang merupakan faktor positif dalam berfungsinya perusahaan. Dengan melambatnya omzet, diperlukan tambahan keterlibatan dana yang beredar.
Selanjutnya, kami menghitung rasio perputaran aset menurut rumus 1.2. Rasio omset menunjukkan jumlah omset yang dibuat oleh modal kerja untuk tahun tersebut (setengah tahun, kuartal), dan ditentukan oleh rumus:
Tabel 2.4 menunjukkan data untuk menghitung rasio perputaran aktiva lancar perusahaan.

Tabel 2.4
Perhitungan rasio omset

	2012	2013	2014
T	16 923	17 593	18 180
Jadi	40 173	43 197	45 470
Bersama.	2,37	2,46	2,5

Gambar 2.8 menunjukkan dinamika rasio perputaran aktiva lancar.

Gambar 2.8 - Dinamika rasio turnover

Seperti dapat dilihat dari gambar, selama periode yang ditinjau, terjadi penurunan rasio turnover. Pada tahun 2014, rasio perputaran adalah 2,5, yang berarti bahwa modal kerja menghasilkan 2,5 perputaran per tahun. Pada saat yang sama, angka ini berarti bahwa untuk setiap rubel modal kerja ada 2,5 rubel. produk yang dijual. Pada saat yang sama, peningkatan indikator ini dapat diamati dalam dinamika.
Selanjutnya, kita menghitung faktor beban modal kerja menurut rumus 1.3.
Tabel 2.5 menunjukkan data untuk menghitung faktor pemanfaatan modal kerja.

Tabel 2.5
Perhitungan faktor pemanfaatan modal kerja

	tahun 2012	tahun 2013	tahun 2014
Jadi	40 173	43 197	45 470
T	16 923	17 593	18 180
Kzo	0,42	0,41	0,40

Gambar 2.9 menunjukkan dinamika faktor pemanfaatan modal kerja.

Gambar 2.9 - Dinamika faktor pemanfaatan modal kerja

Terlihat dari gambar, selama periode laporan terjadi penurunan faktor pemanfaatan modal kerja dari 0,42 pada tahun 2012 menjadi 0,4 pada tahun 2014. Oleh karena itu, 0,4 rubel per 1 rubel produk yang dijual. modal kerja. Indikator ini menunjukkan adanya peningkatan inefisiensi penggunaan modal kerja.
Selanjutnya, kita akan menghitung rasio likuiditas.
Hitung rasio likuiditas:
K ol 2012 = 16.923 / 14.986 = 1.129
K ol 2013 = 17.593 / 15.534 = 1.133
K ol 2014 =18.180 / 16.079 = 1.131
Angka tersebut menunjukkan dinamika rasio likuiditas secara keseluruhan.

Gambar 2.10 - Dinamika rasio likuiditas secara keseluruhan

Seperti dapat dilihat dari gambar, selama periode yang dipertimbangkan, indikator yang dihitung berfluktuasi. Sedikit penurunan pada indikator di tahun 2014 menunjukkan adanya penurunan dana perusahaan yang dapat digunakan untuk melunasi kewajiban jangka pendek. Pada saat yang sama, kita dapat menyimpulkan bahwa ada penurunan nilai aset lancar perusahaan per 1 rubel kewajiban lancar.

Hitung rasio likuiditas cepat:
K sl 2012 = (143 + 30+ 6476) / 14986 = 0,44
K sl 2013 = (147+30+6 817) / 15 534 = 0,45
K sl 2014 = (151 + 30 + 7 176) / 16 079 = 0,46

Gambar 2.11 - Dinamika rasio likuiditas mendesak

Rasio likuiditas cepat menunjukkan dana apa yang dapat digunakan jika semua atau sebagian dari kewajiban lancar segera jatuh tempo dan tidak mungkin untuk menjual bagian yang paling tidak likuid - persediaan. Nilai yang disarankan lebih besar dari 1 . Seperti terlihat dari gambar, koefisien tidak sesuai dengan nilai normatif, sedangkan selama periode yang ditinjau terjadi peningkatan indikator yang menunjukkan peningkatan dana yang tersedia untuk perusahaan, serta jumlah yang besar. dari kewajiban jangka pendek.
Selanjutnya, kami menghitung rasio likuiditas absolut:
Hitung nilai koefisiennya:
Untuk sl 2012 \u003d 143 / 14.986 \u003d 0,01
K sl 2013 = 147 / 15.534 = 0,01
Dengan sl 2014 = 151/ 16.079 = 0,01
Gambar tersebut menunjukkan dinamika rasio likuiditas absolut.

Gambar 2.12 - Dinamika rasio likuiditas absolut

Seperti yang dapat dilihat dari perhitungan, nilai indikatornya sangat rendah, yang berarti bahwa bagian yang sangat rendah dari kewajiban utang jangka pendek dapat ditutupi oleh aset yang benar-benar likuid, yaitu uang tunai. Namun, nilainya jauh lebih rendah nilai normatif. Selanjutnya, kami menghitung tingkat pengembalian aset lancar:
Ra 2012 = 1.762 / 18.180 x 100% = 9,7
Ra 2013 = 2.077 / 32.971 x 100% = 6,3
Ra 2014 = 4.715 / 38.644 x 100% = 12,2

Gambar 2.13 - Dinamika profitabilitas aset lancar
Pengembalian aset lancar (RCA) - menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memastikan jumlah keuntungan yang cukup dalam kaitannya dengan aset lancar yang digunakan. Pertumbuhan indikator dari 9,7% pada tahun 2012 menjadi 12,2% pada tahun 2014 menunjukkan adanya peningkatan efisiensi penggunaan aset lancar.
Mari kita lakukan analisis faktor.
Aset lancar:
OBS 2013 = 32.971 ribu rubel
OBS 2014 = 38.644 ribu rubel
OBS = 5673 ribu rubel
Laba neraca (f.2. p. 140):
BP 2013 = 3472 ribu rubel.
BP 2014 = 4256 ribu rubel.
BP = 784 ribu rubel.
Pengembalian nilai aset saat ini:
Pb0 = 3472/32971 = 0,105 (10,5%)
Pb1 = 4256/38644 = 0,11 (11%)
Perubahan profitabilitas keseluruhan aset lancar:
Mutlak:
b = b1 - b0 = 0,105 - 0,11 = -0,005
Mari kita tentukan dampak perubahan laba neraca terhadap peningkatan profitabilitas aset lancar:
b(BPR) = 5673/32971 = 0,17
Dengan meningkatkan laba neraca sebesar 5673 ribu rubel. aset lancar meningkat 0,17 poin, setiap rubel aset lancar pada periode pelaporan menyumbang lebih banyak laba neraca sebesar 17 kopecks.
Mari kita tentukan dampak perubahan aset lancar terhadap peningkatan profitabilitas:
Rb (OBS) \u003d 4256 / 38 644- 4256 / 32 971 \u003d 0,11 - 0,13 \u003d - 0,02
Peningkatan aset lancar sebesar 5673 ribu rubel. menyebabkan penurunan profitabilitas keseluruhan aset lancar sebesar 0,02 poin, untuk setiap rubel aset lancar, ini menyumbang lebih sedikit laba neraca sebesar 2 kopecks.
Perhitungan jelas menunjukkan bahwa perlu untuk meningkatkan tingkat pengelolaan aset saat ini, sementara perencanaan untuk masa depan, lebih rasional untuk membentuk struktur aset lancar.
Kesimpulan bab dua

3. PENGEMBANGAN TINDAKAN PENINGKATAN EFISIENSI PENGGUNAAN ASET KERJA PERSEROAN

3.1 Langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja

Kebutuhan modal kerja tergantung pada banyak faktor: produksi dan volume penjualan; sifat perusahaan; durasi siklus produksi; jenis dan struktur bahan baku yang dikonsumsi; tingkat pertumbuhan produksi, dll.
Perhitungan yang akurat dari kebutuhan perusahaan akan modal kerja harus didasarkan pada waktu yang dihabiskan oleh modal kerja di bidang produksi dan sirkulasi.
Waktu tinggal modal kerja dalam bidang produksi meliputi periode selama modal kerja dalam keadaan persediaan dan dalam bentuk pekerjaan yang sedang berlangsung.
Waktu tinggal modal kerja di bidang sirkulasi meliputi masa tinggalnya dalam bentuk saldo produk yang tidak terjual, dalam bentuk dikirim, tetapi belum dibayar untuk produk, piutang, dalam bentuk uang tunai yang disimpan di kas. meja perusahaan, di rekening bank.
Semakin tinggi tingkat perputaran (total waktu yang dihabiskan di bidang produksi dan sirkulasi), semakin rendah kebutuhan akan modal kerja. Perusahaan tertarik untuk mengurangi ukuran modal kerjanya. Tetapi pengurangan ini harus memiliki batas yang wajar, karena modal kerja harus memastikan operasi normalnya.
Saat menentukan kebutuhan optimal untuk modal kerja, jumlah uang yang akan dimajukan untuk membuat persediaan, backlog pekerjaan dalam proses dan akumulasi produk jadi di gudang dihitung. Tiga metode digunakan untuk ini: metode analitik, koefisien dan penghitungan langsung.
Inti dari metode analitik, atau eksperimental-statistik terletak pada kenyataan bahwa ketika menganalisis item inventaris yang tersedia, stok aktual mereka dikoreksi dan nilai yang berlebihan dan tidak perlu dikeluarkan.
Dengan metode koefisien, standar periode sebelumnya disesuaikan dengan rencana perubahan volume produksi dan untuk percepatan perputaran.
Metode analitik dan koefisien dapat diterapkan di perusahaan-perusahaan yang telah beroperasi selama lebih dari satu tahun, telah membentuk program produksi dan mengatur proses produksi, memiliki data statistik selama beberapa tahun terakhir dan tidak memiliki spesialis yang cukup berkualifikasi untuk pekerjaan yang lebih rinci di bidang perencanaan modal kerja.
Metode akun langsung menyediakan perhitungan stok untuk setiap elemen modal kerja. Metode ini digunakan ketika mengatur perusahaan baru dan secara berkala mengklarifikasi kebutuhan modal kerja perusahaan yang ada.
Standar umum modal kerja sendiri ditentukan dalam jumlah kebutuhan minimumnya untuk pembentukan stok bahan baku, bahan, bahan bakar, pekerjaan dalam proses, biaya ditangguhkan, produk jadi.

Struktur modal kerja dipengaruhi oleh sejumlah faktor: sifat produk yang dihasilkan, fitur logistik, progresivitas tingkat konsumsi, standar persediaan dan barang dalam proses, durasi siklus produksi, dll.
Salah satu tugas utama perusahaan dalam kondisi modern- intensifikasi produksi dengan tetap berpegang pada prinsip penghematan sumber daya.
Dalam sistem umum langkah-langkah untuk memastikan rezim ekonomi, tempat utama ditempati oleh ekonomi objek kerja, yang merupakan kebiasaan untuk memahami pengurangan biaya bahan baku, bahan, bahan bakar per unit output, dari tentu saja, tanpa merusak kualitas, keandalan, dan daya tahan produk.
Signifikansi ekonomi dari penggunaan rasional modal kerja diungkapkan sebagai berikut.
- Mengurangi konsumsi spesifik bahan baku, bahan, bahan bakar memberikan produksi dengan manfaat ekonomi yang besar. Pertama-tama, ini memungkinkan untuk menghasilkan lebih banyak produk jadi dari sejumlah sumber daya material tertentu dan oleh karena itu bertindak sebagai salah satu prasyarat serius untuk meningkatkan skala produksi.
- Penghematan sumber daya material, pengenalan material baru yang lebih ekonomis ke dalam produksi berkontribusi pada pembentukan proporsi yang lebih progresif antara sektor-sektor individu dalam proses reproduksi, pencapaian struktur sektoral produksi industri yang lebih sempurna.
- Keinginan untuk menghemat sumber daya material mendorong pengenalan teknologi baru dan peningkatan proses teknologi.
- Penghematan konsumsi sumber daya material berkontribusi pada peningkatan penggunaan kapasitas produksi dan peningkatan produktivitas tenaga kerja sosial. Dengan sendirinya, penurunan biaya per unit di masa lalu, tenaga kerja yang dimaterialisasikan berarti peningkatan produktivitas kerja sosial. Tetapi ini bukan satu-satunya hal - penghematan sumber daya material memerlukan penghematan biaya tenaga kerja juga: konsumsi tenaga kerja relatif untuk pengangkutan bahan, pengiriman dan pembongkarannya, dan penyimpanannya berkurang.
- Menghemat sumber daya material sangat berkontribusi untuk mengurangi biaya produk industri.
- Secara signifikan mempengaruhi pengurangan biaya produksi, penghematan sumber daya material memiliki dampak positif pada kondisi keuangan perusahaan.
Dengan demikian, nilai efisiensi ekonomi dari peningkatan penggunaan dan penghematan modal kerja sangat tinggi, karena berdampak positif pada semua aspek produksi dan kegiatan ekonomi perusahaan.

Tabel 3.1
Masalah utama dan cara untuk menyelesaikannya

Dengan demikian, dalam rangka meningkatkan efisiensi manajemen aliran keuangan NJSC City Bakery No. 2 akan mengembangkan langkah-langkah untuk menerapkan skema anjak piutang.

Mari kita visualisasikan diagramnya.

Gambar 3.1 - Skema Anjak Piutang

1. Pemasok (kreditur) yang mengirimkan produk atau memberikan layanan kepada pembeli (debitur).
2. Pembeli yang melakukan pembayaran sebagian untuk barang (jasa), biasanya minimal 10%.
3. Perusahaan anjak piutang (disebut faktor atau agen), yang membayar pemasok bagian yang tersisa untuk pembeli dan memberi tahu yang terakhir bahwa sekarang hak untuk mengklaim pembayaran dari bagian yang tersisa dari pembayaran dialihkan kepadanya.

Sebagai aturan, perusahaan anjak piutang melakukan pekerjaan pengelolaan piutang: akuntansi, pemantauan kondisi keuangan dan solvabilitas debitur dan tindakan lainnya. Pada saat yang sama, hanya rekanan dengan siapa perusahaan telah menjalin hubungan kontrak jangka panjang yang akan bekerja, dan statistik pengiriman dan pembayaran cukup untuk relatif yakin dengan solvabilitas debitur. Seringkali, untuk mengurangi kemungkinan risiko gagal bayar, perusahaan anjak piutang menganalisis kondisi keuangan debitur sesuai dengan laporan keuangan mereka (kami menulis tentang dokumen untuk pemrosesan anjak piutang sebelumnya), tetapi tidak semua pembeli ingin memberikan data tersebut ke pihak ketiga.
Berbagai layanan anjak piutang mencakup pengelolaan piutang, yang mencakup sejumlah risiko (kehilangan likuiditas, kredit, inflasi, mata uang), layanan informasi dan analisis (program khusus yang memungkinkan Anda mengontrol pergerakan dana, keadaan piutang saat ini, disiplin pembayaran pembeli, rencanakan arus keuangan harian perusahaan dan bentuk laporan analitis untuk membuat keputusan manajerial).
Tergantung pada hubungan antara pemasok, pembeli dan perusahaan anjak piutang, jenis utama dari anjak piutang berikut dibedakan (jenis ini tidak ditentukan secara hukum, mereka lebih terminologis): dengan atau tanpa recourse.
Anjak Piutang Recourse adalah jenis anjak piutang di mana pemasok wajib mengembalikan dana kepada perusahaan anjak piutang jika pembeli (debitur) belum sepenuhnya memenuhi kewajiban pembayarannya (untuk penyerahan dan imbalan kepada factor) dalam waktu yang ditentukan dalam kontrak. .
Di satu sisi, recourse factoring tidak terlalu menarik bagi pemasok: jika debitur (pembeli) pailit, pada akhirnya kreditur harus menanggung kerugian. Di sisi lain, komisi faktor dengan jenis pembiayaan ini secara signifikan lebih rendah, apalagi, produsen tidak menarik dana sendiri dari peredaran, yang dapat menjadi penting untuk proses produksi tertentu.
Anjak Piutang Nonrecourse adalah jenis anjak piutang dimana perusahaan anjak piutang menanggung semua risiko kebangkrutan debitur. Tentunya dalam hal ini biaya jasa anjak piutang akan lebih tinggi (faktor tersebut akan mencakup risiko tidak terbayarnya biaya tersebut), dan persyaratan bagi konsumen yang dibiayai akan semakin berat.
Pertimbangkan manfaat dari anjak piutang.
Anjak Piutang, pada intinya, adalah semacam pemberian pinjaman kepada pembeli tertentu untuk pengiriman tertentu, dengan semua pinjaman ini tanpa jaminan, masing-masing, risiko menutupi kemungkinan kerugian karena tidak membayar debitur tampaknya dikembalikan, “di mana kasus”, kembali ke pemasok.
Tentu saja nyaman bagi pemasok atau produsen bahwa ia menerima uang segera setelah menerima produk atau jasa oleh konsumen. Dalam hal ini, tidak masalah siapa yang membayar: klien atau faktornya. Dengan demikian, tidak ada pencucian modal kerja, risiko kesenjangan kas diminimalkan. Penggunaan skema anjak piutang memberi pemasok tambahan keunggulan kompetitif: dia, pada kenyataannya, memberikan kredit komoditas (baik, atau pengiriman dengan pembayaran angsuran).
Demikian pula, nyaman bagi pembeli, yang dapat meningkatkan volume pembelian dan mendapatkan tambahan pendapatan marjinal. Kombinasi dari faktor-faktor ini menghasilkan peningkatan penjualan dan volume produksi. Pada saat yang sama, landasan dalam skema ini adalah pertanyaan: “siapa yang akan membayar sumber daya yang disediakan oleh perusahaan anjak piutang?”. Dan di sini pertanyaannya hanya pada kesepakatan antara pemasok dan konsumen: sebagai aturan, semakin lama jangka waktu angsuran, semakin tinggi tingkat penggunaan uang perusahaan anjak piutang. Biasanya dalam praktiknya, sebagian komisi dibayar oleh pemasok (dan ini diatur pada tingkat diskon), sebagian dibayar oleh pembeli (agar ada insentif untuk tidak menunda pembayaran akhir).
Skema ini diperumit oleh kebutuhan untuk menandatangani perjanjian tripartit antara perusahaan anjak piutang, pemasok dan konsumen (sebagai aturan, semakin banyak pihak yang terlibat dalam penandatanganan dokumen hukum, semakin lama waktu yang dibutuhkan).

Tren kenaikan piutang menunjukkan keadaan pengendalian internal yang tidak memuaskan atas penyelesaian.
Dengan pembayaran non tunai, pengiriman dan pembayaran barang tidak tepat waktu. Hal ini menyebabkan munculnya piutang atau hutang. Bagian dari hutang ini dalam proses kegiatan ekonomi dan keuangan tidak dapat dihindari, misalnya, dengan pembayaran uang muka dan jaminan. Tetapi pelanggaran disiplin pembayaran dan penyelesaian juga dimungkinkan. Untuk manajer keuangan, manajemen utang perusahaan adalah salah satu tugas operasional yang paling kompleks.
Piutang dapat disebabkan oleh keterlambatan pembayaran, kekurangan, penggelapan dan pencurian, kerusakan barang berharga. Akhir-akhir ini, terjadi peningkatan tajam dalam keterlambatan pembayaran faktur untuk produk yang dikirim, pekerjaan yang dilakukan, dan layanan yang diberikan. Ini mengarah pada fakta bahwa produsen mengalihkan sejumlah besar modal kerja dari peredaran untuk jangka waktu yang tidak terbatas. Dalam hal ini, cadangan piutang ragu-ragu, yang dibentuk dengan mengorbankan laba neraca, menjadi sangat penting. Ketika menghapus dari neraca perusahaan hutang yang tidak diklaim yang sebelumnya diakui sebagai diragukan, jumlah cadangan yang dibuat sesuai dengan akun akuntansi untuk penyelesaian dengan debitur berkurang. Ketika menambahkan jumlah cadangan yang tidak terpakai untuk hutang yang diragukan ke laba tahun setelah tahun pembuatannya, jumlah cadangan berkurang dan jumlah laba kena pajak meningkat.
Dalam proses menganalisis dan mengelola piutang, perusahaan harus mengembangkan sistem kontrak yang fleksibel sebagai perkiraan, yang akan menyediakan pembayaran di muka untuk produk (penuh atau sebagian), atau penerbitan faktur perantara, atau penetapan harga fleksibel tergantung pada inflasi. indeks. Perusahaan kemudian harus mengevaluasi dampak dari langkah-langkah ini pada hasil keuangan.
Tabel berikut menunjukkan rencana penerapan skema anjak piutang.

Tabel 3.2
Rencana pelaksanaan skema anjak piutang

Panggung	Durasi, hari	Periode	Penanggung jawab
Cari mitra potensial - perusahaan anjak piutang	15	10.05.2013-25.05.2013	Direktur
Pemilihan mitra potensial - perusahaan anjak piutang dan kesepakatan	3	25.05.2013-28.05.2013	Direktur
Memulai dengan Skema	-	01.06.2013	Wakil Direktur Ekonomi
Evaluasi hasil kinerja	-	31.12.2013	Direktur Wakil Direktur Ekonomi

Selanjutnya, kami menghitung efisiensi ekonomi dari ukuran yang diusulkan.

3.2 Perhitungan efektivitas tindakan yang diusulkan

Menurut ahli perusahaan, penggunaan skema anjak piutang dan langkah-langkah yang diusulkan untuk mengurangi tingkat piutang akan mengurangi piutang, pembayaran yang diharapkan lebih dari 12 bulan setelah tanggal pelaporan sebesar 20% dalam waktu dua tahun.
Tabel 3.3 menunjukkan perhitungan efektivitas skema anjak piutang.

Tabel 3.3
Perhitungan Efektivitas Anjak Piutang

Indeks	Satuan	Arti
Volume piutang	menggosok.	7 176 231
Jumlah satu faktur	menggosok.	6 135
Jumlah hari untuk menunda	hari	30
Jumlah komisi untuk membiayai satu pengiriman	menggosok.	181
Jumlah faktur	bagian-bagian	1 198
Biaya anjak piutang	menggosok.	216 838
Penurunan piutang	menggosok.	717 623
Penghematan	menggosok.	500 785

KESIMPULAN

Objek penelitian ini makalah modal kerja NJSC "City Bakery No. 2" dilayani.
Kegiatan utama NJSC City Bakery No. 2 adalah:
- produksi sereal, campuran pakan dan barang konsumsi lainnya;
- pembelian, pengeringan, penyimpanan, dan pemrosesan biji-bijian;
- kegiatan perdagangan dan pembelian;
- layanan perantara untuk penjualan dan pertukaran barang, bahan baku;
- memanggang roti;
- perdagangan grosir dan eceran.
Produk utama yang diproduksi:
- roti;
- produk roti dan gula-gula;
Sepanjang periode laporan, terjadi peningkatan modal kerja perusahaan. Pada saat yang sama, pada 2013 peningkatannya adalah 4% atau 670 ribu rubel, dan pada 2014 - 3% atau 587 ribu rubel. Secara total, aset lancar perusahaan pada akhir 2014 berjumlah 18.180 ribu rubel. Selama periode laporan, bagian yang berlaku dari total nilai aset lancar ditempati oleh persediaan - 57% pada tahun 2012, 56% pada tahun 2013 dan 55% pada tahun 2014. Selain itu, piutang usaha memiliki porsi yang signifikan, meningkat dari 38% di tahun 2012 menjadi 39% di tahun 2014.
Selama periode yang ditinjau, ada peningkatan cadangan perusahaan - sebesar 296 ribu rubel. untuk 2013 dan 202 ribu rubel. untuk tahun 2014. Kelebihan stok menyebabkan pengalihan dana yang tidak masuk akal dari perputaran ekonomi, yang pada akhirnya mempengaruhi pertumbuhan hutang dan merupakan salah satu alasan situasi keuangan yang tidak stabil. Penurunan bagian inventaris (seperti yang ditentukan sebelumnya - dari 57% menjadi 55%) dapat mengindikasikan: penurunan peningkatan potensi produksi organisasi; rasionalitas strategi ekonomi yang dipilih, sebagai akibatnya sebagian besar aset lancar tidak dapat bergerak dalam cadangan, yang mungkin tidak tinggi. Ada peningkatan piutang - sebesar 341 ribu rubel. untuk 2013 dan 359 ribu rubel. untuk tahun 2014.
Selama periode yang ditinjau, terjadi penurunan durasi pergantian, yang merupakan faktor positif dalam berfungsinya perusahaan. Dengan melambatnya omzet, diperlukan tambahan keterlibatan dana yang beredar.
Sepanjang periode yang ditinjau, terjadi penurunan rasio turnover. Pada tahun 2014, rasio perputaran adalah 2,5, yang berarti bahwa modal kerja menghasilkan 2,5 perputaran per tahun. Pada saat yang sama, angka ini berarti bahwa untuk setiap rubel modal kerja ada 2,5 rubel. produk yang dijual. Pada saat yang sama, peningkatan indikator ini dapat diamati dalam dinamika.
Selama periode laporan, terjadi penurunan faktor penggunaan modal kerja dari 0,42 di tahun 2012 menjadi 0,4 di tahun 2014. Oleh karena itu, 0,4 rubel per 1 rubel produk yang dijual. modal kerja. Indikator ini menunjukkan adanya peningkatan inefisiensi penggunaan modal kerja.
Penggunaan modal kerja yang efisien sangat tergantung pada definisi yang benar kebutuhan modal kerja. Mengecilkan nilai modal kerja menyebabkan ketidakstabilan situasi keuangan, gangguan dalam proses produksi dan penurunan produksi dan keuntungan.
Penggunaan modal kerja yang efektif sangat tergantung pada penentuan kebutuhan modal kerja yang tepat. Mengecilkan nilai modal kerja menyebabkan ketidakstabilan situasi keuangan, gangguan dalam proses produksi dan penurunan produksi dan keuntungan.
Pekerjaan yang efisien dari perusahaan adalah pencapaian hasil maksimal dengan biaya minimum. Minimalisasi biaya dicapai terutama dengan mengoptimalkan struktur sumber untuk pembentukan modal kerja, yaitu. kombinasi yang wajar dari sumber daya sendiri, kredit dan pinjaman.
Untuk meningkatkan efisiensi pengelolaan aliran keuangan NJSC City Bakery No. 2, kami akan mengembangkan langkah-langkah untuk menerapkan skema anjak piutang.
Anjak Piutang, dalam pengertian yang paling sederhana, adalah penjualan piutang, atau lebih tepatnya pengalihan fungsi keagenan untuk pengelolaannya kepada pihak ketiga. Mari kita segera perhatikan bahwa anjak piutang pada dasarnya berbeda dengan pengalihan hak untuk menuntut berdasarkan kontrak (sesi). Dalam kasus cession, hak klaim sepenuhnya dialihkan ke pihak baru, pihak lawan kontrak berubah. Dalam hal pengalihan, pengalihan (sebagai aturan, penjualan) hak klaim terjadi secara sepihak, yaitu kreditur dalam kasus yang paling sederhana menjual hak klaim (uang tunai, aset berwujud dan aset lainnya) kepada pihak ketiga. pihak, sedangkan persetujuan debitur (debitur) tidak diperlukan. Dalam anjak piutang, sebagai aturan, perjanjian tripartit ditandatangani antara pemasok, pembeli dan perusahaan anjak piutang.
Subyek utama dari skema anjak piutang adalah:
- Pemasok (kreditur) yang mengirimkan produk atau memberikan layanan kepada pembeli (debitur).
- Pembeli yang melakukan pembayaran sebagian untuk barang (jasa), biasanya minimal 10%.
- Perusahaan anjak piutang (disebut faktor atau agen), yang membayar pemasok bagian yang tersisa untuk pembeli dan memberi tahu yang terakhir bahwa sekarang hak untuk mengklaim pembayaran bagian yang tersisa dari pembayaran dialihkan kepadanya.
Setelah waktu tertentu, pembeli membayar sisa pembayaran kepada perusahaan anjak piutang, serta remunerasi untuk rencana angsuran yang sebenarnya diberikan.
Efisiensi penggunaan sistem anjak piutang bagi suatu perusahaan terletak pada kenyataan bahwa pada saat perusahaan ini mengirimkan produk kepada pembeli, perusahaan tersebut dapat langsung menerima pembayaran atas barang yang dikirim dari faktor tersebut, tanpa menunggu jangka waktu penyelesaian dengan pembeli. Selain mencegah kesenjangan uang tunai yang panjang, hal ini memungkinkan Anda untuk meningkatkan penjualan dan daya saing dengan memberikan syarat (penundaan) pembayaran preferensial untuk barang-barang dengan jaminan yang dapat diandalkan kepada pembeli. Penggunaan anjak piutang memungkinkan Anda untuk menerima pembiayaan hingga 90% dari nilai barang yang dipasok.
Menurut ahli perusahaan, penggunaan skema anjak piutang dan langkah-langkah yang diusulkan untuk mengurangi tingkat piutang akan mengurangi piutang, pembayaran yang diharapkan lebih dari 12 bulan setelah tanggal pelaporan sebesar 20% dalam waktu dua tahun.
Dengan demikian, penerapan tindakan yang diusulkan akan memungkinkan organisasi NJSC City Bakery No. 2 untuk mengurangi piutang. Penghematan akan berjumlah 500.785 rubel.

BIBLIOGRAFI

1. Alekseeva A.I. Analisis ekonomi komprehensif kegiatan ekonomi: panduan studi / A.I. Alekseeva, Yu.V. Vasiliev Yu.V. - Moskow, 2011. - 672 detik.
2. Baev L.A. "Dasar-Dasar Analisis Proyek Investasi: Panduan Studi". Chelyabinsk: "Sabuk Batu", 2012.-277 hal.
3. Bernstein LA Analisis laporan keuangan. M.: Keuangan dan statistik, 2012. - 624 hal.
4. Breg S. Buku Pegangan direktur keuangan, 2011.-536s.
5. Vasilyeva L.S. Analisis keuangan: buku teks / L.S. Vasilyeva, M.V. Petrovskaya. - Moskow, 2011 - 544 hal.
6. Vilensky P.L. Evaluasi efektivitas proyek investasi. Teori dan praktek. tutorial/ Vilensky P.L., Livshits V.N., Smolyak S.A. - edisi ke-2. - M.: Delo, 2011 - 888 hal.
7. Volkov O.I. Ekonomi perusahaan: Kursus kuliah / Volkov O.I., Sklyarenko V.K. - M.: INFRA-M, 2011. - 280 hal.
8. Gilyarovskaya, L.T. Analisis ekonomi komprehensif kegiatan ekonomi: buku teks / L.T. Gilyarovskaya, D.V. Lysenko, D.A. Endovitsky. - Moskow, 2011. - 360 hal.
9. Goncharenko L.P., Manajemen investasi: buku teks. - M.: KNORUS, 2012. - 296 hal.
10. Grazhdankina E.V. Ekonomi bisnis kecil. Media Kotor, 2013
11. Dontsova L.V. Analisis laporan keuangan: panduan belajar / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforov. - edisi ke-2. - Moskow, 2012. - 336 detik.
12. Efimova O.V. Analisis laporan keuangan: buku teks / O.V. Efimova M.V. Tukang giling. edisi ke-2 - Moskow, 2009. - 408 hal.
13. Zharikov V.V., Zharikov V.D. Manajemen keuangan: Proc. uang saku. Tambov: Rumah Penerbitan Tambov. negara teknologi un-ta, 2009. 80 hal.
14. Zimin N.E. Analisis dan diagnostik kondisi keuangan perusahaan: tutorial. M.: Ekomos, 2009. - 240 hal.
15. Igonina L.L. Investasi: buku teks. tunjangan / L.L. Igonina; ed. Dr.Ekon. ilmu, prof. V.A. Slepova. - M.: Ekonom 2010. - 478 hal.
16. Ilyenkova S.D., Ekonomi dan statistik perusahaan: Buku teks. / Ilyenkova S.D., Sirotina T.P. Institut Ekonometrika, Informatika, Keuangan, dan Hukum Internasional Moskow. - M., 2010 - 72 hal.
17. Ionova A.F. Analisis keuangan: buku teks / A.F. Ionova, N.N. Seleznev. - Moskow, 2009. - 624 hal.
18. Kanke A.A., Koshevaya I.P. Analisis kegiatan ekonomi perusahaan. Buku teks untuk sekolah menengah. 2010, edisi ke-2 - 288p.
19. Karaseva I.M. Keuangan

pengantar

1.Landasan teori analisis modal kerja perusahaan

1.1 Konsep, Jenis, Klasifikasi Aktiva Lancar

1.2Manajemen aset lancar perusahaan

1.3Metode analisis ekonomi modal kerja

2. Analisis modal kerja OJSC “NARZ”

2.1 Karakteristik ekonomi singkat

2.2Evaluasi dinamika dan struktur aset lancar

2.3 Analisis aset lancar berwujud

2.4Penilaian piutang dalam aset lancar

2.5 Analisis indikator utama aset lancar

2.6 Usulan peningkatan efisiensi penggunaan aset lancar

Kesimpulan

Bibliografi

pengantar

Kondisi keuangan organisasi secara langsung tergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset lancar berubah menjadi uang nyata. Dengan demikian, pertumbuhan non-pembayaran mempersulit ritme kegiatan organisasi dan menyebabkan peningkatan piutang; pengalihan dana yang berlebihan ke dalam persediaan, barang dalam proses, produk jadi menyebabkan penggunaan modal kerja yang tidak efisien.

Tugas utama mengelola aset lancar adalah pembentukan volume yang diperlukan, optimalisasi komposisi dan memastikan penggunaan aset lancar perusahaan secara efektif.

Hal di atas menekankan relevansi topik yang dipilih.

Tujuan dari kursus ini adalah untuk menganalisis keadaan aset lancar perusahaan dan mengembangkan proposal untuk meningkatkan pengelolaan modal kerja perusahaan yang sedang dipelajari.

Untuk mencapai tujuan ini, tugas-tugas berikut diselesaikan secara berurutan dalam pekerjaan:

Fondasi teoretis dari analisis aset lancar perusahaan dipertimbangkan;

Analisis efektivitas penggunaan modal kerja sedang dipelajari;

Metode analisis aset lancar dipilih;

Penilaian terhadap dinamika dan struktur aset lancar dilakukan;

Menganalisis komposisi modal kerja dan perputarannya;

Langkah-langkah sedang dikembangkan untuk meningkatkan penggunaan aset lancar perusahaan.

Objek penelitian dalam pekerjaan ini adalah Perusahaan Gabungan Terbuka Pabrik Perbaikan Mobil Novomoskovsk (selanjutnya disebut JSC NARZ).

Subyek penelitian adalah analisis aktiva lancar pada OAO “NARP”.

Dalam proses kerja, tindakan hukum pengaturan Federasi Rusia, laporan manajemen dan akuntansi JSC "NARZ", literatur ekonomi dan pendidikan digunakan.

Pekerjaan kursus terdiri dari pengantar, dua bagian: teoritis dan praktis-analitis, kesimpulan, bibliografi dan aplikasi.

Ada 7 tabel dalam karya, 11 rumus yang diberikan dan digunakan, 3 skema disusun, 18 sumber dan 2 metode penelitian yang digunakan (monografi, perhitungan dan analitis).

Pekerjaan dilakukan pada 35 lembar teks yang diketik.

1. Landasan teoretis dari analisis modal kerja perusahaan

1.1 Konsep, Jenis, Klasifikasi Aktiva Lancar

Aset lancar - aset lancar perusahaan, ditampilkan dalam aset neraca mereka.

Aset lancar perusahaan adalah aset bergerak perusahaan, yang berupa uang tunai atau dapat diubah menjadi mereka dalam satu tahun atau satu siklus produksi.

Dana ini terus-menerus membuat sirkuit dalam proses kegiatan ekonomi, mengubah bentuknya dari uang tunai menjadi komoditas dan sebaliknya. Dengan demikian, mereka membentuk sebagian besar biaya produksi. Di sisi lain, mereka adalah penjamin likuiditas perusahaan, yaitu kemampuannya untuk membayar kewajibannya.

Bagian utama dari aset lancar terdiri dari objek tenaga kerja - bahan baku, bahan dasar dan penolong, produk setengah jadi yang dibeli, bahan bakar dan bahan bakar, wadah dan bahan pengemas. Selain itu, beberapa alat kerja - perkakas, peralatan khusus, peralatan yang dapat diganti, inventaris, suku cadang untuk perbaikan saat ini, pakaian dan alas kaki khusus - juga termasuk dalam modal kerja. Alat-alat ini berumur kurang dari satu tahun atau memiliki batasan biaya. Batas nilai dana yang beredar berubah secara berkala karena revaluasi yang sedang berlangsung.

Selain itu, di perusahaan, alat kerja ini sering berjumlah ribuan, yang secara teknis sulit untuk menjelaskan keausannya. Oleh karena itu, dalam praktiknya mereka tidak digolongkan sebagai dana tetap, tetapi sebagai dana bergulir.

Item dan alat yang terdaftar membentuk kelompok aset produksi yang beredar - cadangan produksi. Selain itu, modal kerja termasuk pekerjaan dalam proses dan biaya yang ditangguhkan.

Tujuan utama dana maju dalam modal kerja adalah untuk memastikan proses produksi yang berkesinambungan dan berirama.

Selain mengedarkan aset produksi, perusahaan membentuk dana sirkulasi, yang juga merupakan bagian dari aset lancar perusahaan. Ini termasuk: produk jadi dalam stok; barang dikirim; uang tunai di meja kas perusahaan dan di rekening bank; piutang. Tujuan utama dari dana sirkulasi adalah untuk menyediakan sumber daya untuk proses sirkulasi.

Karena aset lancar mencakup sumber daya material dan moneter, tidak hanya proses produksi material, tetapi juga stabilitas keuangan perusahaan tergantung pada organisasi dan efisiensi penggunaannya.

Untuk mengatur dan memastikan penyelesaian tunai, aset lancar dapat secara berurutan di beberapa negara bagian.

Pada tahap pertama, bahan untuk produksi produk dibeli dan persediaan dibuat.

Pada tahap kedua, cadangan material ditransfer ke produksi, tenaga kerja, energi, dll. ditambahkan ke dalamnya. dan elemen berikutnya dari aset lancar terbentuk - pekerjaan dalam proses. Karena perusahaan tidak selalu hanya menggunakan dana mereka sendiri untuk membiayai dan memasok produksi, ada tahap peralihan antara kreditur pertama dan kedua.

Pada tahap ketiga, selain selesainya siklus produksi, barang dalam proses berubah menjadi produk jadi, yang dijual oleh konsumen. Pada tahap ke-4, produk jadi diubah menjadi uang tunai. Antara 3 dan 4 ada juga tahap perantara - debitur karena penjualan produk secara kredit. Selanjutnya, bahan baku dan bahan dibeli lagi dan siklus produksi baru dimulai.

Dalam praktiknya, ada pergantian terpisah dari semua elemen aset lancar, yang periode pergantiannya tidak bersamaan. Siklus perputaran modal kerja berikut dibedakan oleh elemen-elemen:

Gambar.1. Diagram siklus modal kerja

Siklus keuangan adalah periode waktu di mana modal kerja perusahaan sendiri terlibat dalam siklus operasi

Siklus operasi mencirikan periode omset dari jumlah total modal kerja perusahaan.

Struktur modal kerja ditentukan oleh rasio masing-masing elemen dan mencerminkan kekhasan siklus operasi, serta bagian mana dari aset lancar yang dibiayai oleh dana sendiri dan pinjaman jangka panjang, dan bagian mana yang dibiayai oleh pinjaman jangka pendek. pinjaman berjangka.

Perputaran modal kerja adalah pergerakan mereka dalam proses reproduksi, transisi berurutan mereka dari satu bentuk ke bentuk lainnya. Hal ini dicirikan oleh waktu di mana dana yang dimajukan ke modal kerja dan alat-alat sirkulasi menghasilkan perputaran yang lengkap, atau kecepatan, yang dinyatakan dalam jumlah perputaran lengkap untuk waktu tertentu (tahun, kuartal, bulan).

Di bawah perputaran modal kerja dipahami durasi satu sirkulasi dana lengkap dari saat transformasi modal kerja dalam bentuk tunai menjadi persediaan dan hingga pelepasan produk jadi dan penjualannya. Peredaran dana berakhir dengan transfer hasil ke rekening perusahaan.

1.2 Manajemen aset lancar perusahaan

Dalam kondisi ekonomi modern, perusahaan telah diberikan hak yang luas dalam pembuangan modal kerja. Modal kerja tersedia untuk perusahaan dan tidak dapat ditarik kembali. Perusahaan dapat menjualnya dan mentransfernya ke perusahaan lain, organisasi, institusi, warga negara, menyewakan, menyediakan penggunaan sementara (dengan pengecualian yang tidak dimiliki atau digunakan oleh perusahaan).

Selama menganalisis dan mendiagnosis kondisi properti suatu perusahaan, interpretasi rasio dan perubahan indikator berikut dimungkinkan:

Pertumbuhan atau penurunan properti perusahaan (aset tidak lancar dan lancar) menunjukkan peningkatan atau penurunan potensi produksi perusahaan, kegiatannya.

Pelanggaran partisipasi ekuitas proporsional aset tidak lancar dan lancar, serta sumber pembentukannya sendiri dan pinjaman dalam perubahan mutlak properti dapat menyebabkan pergeseran struktural dalam komposisinya, yang pada gilirannya merupakan konsekuensi dari disproporsi dalam implementasi. jenis yang berbeda kegiatan dan, sebagai hasilnya, akan mengubah keadaan stabilitas keuangan perusahaan.

Manajemen aset adalah aktivitas organisasi komersial untuk penempatan dana sendiri dan pinjaman yang menguntungkan (dengan risiko minimal).

Tujuan utama dari sistem manajemen aset adalah untuk mencapai hasil akhir tertinggi dengan penggunaan rasional dari semua jenis aset.

Tugas utama dan prinsip pengelolaan aset lancar:

Aktiva lancar digunakan sebagai modal kerja. Dana yang digunakan sebagai modal kerja melalui siklus tertentu. Aset likuid digunakan untuk membeli bahan mentah yang diubah menjadi produk jadi; produk dijual secara kredit, menciptakan piutang; piutang dibayar dan dikumpulkan, berubah menjadi aset likuid.

Penggunaan aset lancar secara efisien. Setiap sumber daya yang tidak digunakan untuk kebutuhan aset lancar dapat digunakan untuk membayar kewajiban.

Salah satu cara untuk menyelamatkan aset lancar adalah dengan meningkatkan pengelolaan sumber daya material dan teknis (persediaan) melalui:

Merencanakan pengadaan bahan yang diperlukan;

Pengenalan sistem produksi yang kaku;

Penggunaan gudang modern;

Meningkatkan peramalan permintaan;

Pengiriman cepat.

Cara kedua untuk mengurangi kebutuhan modal kerja adalah dengan mengurangi piutang dengan memperketat kebijakan kontrak dan implementasi, mengevaluasi aset tidak likuid yang dapat digunakan untuk tujuan lain, dan mengevaluasi faktur yang disajikan untuk pembayaran.

Menetapkan rasio optimal modal kerja dalam produksi dan sirkulasi penting untuk menyediakan kas bagi pelaksanaan program produksi, dan juga merupakan salah satu faktor utama dalam efisiensi penggunaan aktiva lancar.

Kondisi ekonomi di mana perusahaan beroperasi memiliki dampak yang signifikan terhadap keadaan aset lancar. Kenaikan harga untuk persediaan yang dibeli mengarah pada pembentukan kekurangan modal kerja sendiri di perusahaan dalam skala besar. Salah satu sumber pengisiannya adalah pinjaman bank, yang, dalam kondisi inflasi, diberikan dengan suku bunga tinggi.

Inti dari kebijakan manajemen aset saat ini adalah untuk menentukan tingkat yang memadai dan struktur rasional aset lancar dan untuk menentukan ukuran dan struktur sumber pendanaannya.

Ada tiga model utama manajemen aset saat ini dalam hal imobilisasi dana: agresif, konservatif dan moderat.

Model agresif pengelolaan aset lancar.

Perusahaan tidak membatasi peningkatan aset lancar, memiliki kas yang signifikan, stok bahan baku dan produk jadi, piutang yang signifikan - dalam hal ini, bagian aset lancar di semua aset tinggi, dan periode perputaran modal kerja adalah panjang.

Kebijakan manajemen aset saat ini tidak dapat memastikan peningkatan profitabilitas ekonomi aset, tetapi secara praktis menghilangkan masalah peningkatan risiko kebangkrutan teknis.

Model konservatif pengelolaan aset lancar.

Perusahaan menahan pertumbuhan aset lancar - dan kemudian bagian aset lancar dalam total aset rendah, dan periode perputaran modal kerja pendek. Kebijakan semacam itu ditempuh oleh perusahaan baik dalam kondisi kepastian situasi yang cukup, ketika volume penjualan, waktu penerimaan dan pembayaran, volume persediaan yang diperlukan dan Waktu tepatnya konsumsi mereka, dll. diketahui sebelumnya, atau ketika penghematan diperlukan. Kebijakan manajemen aset saat ini memastikan pengembalian ekonomi yang tinggi atas aset, tetapi membawa peningkatan risiko kebangkrutan teknis jika terjadi situasi yang tidak terduga selama penjualan produk atau jika terjadi kesalahan dalam perhitungan.

Model moderat pengelolaan aset lancar.

Perusahaan menempati posisi menengah, "tengah" - sementara aset lancar membentuk sekitar setengah dari semua aset perusahaan, periode perputaran modal kerja memiliki durasi rata-rata. Dalam hal ini, baik pengembalian ekonomi atas aset dan risiko kebangkrutan teknis berada pada tingkat rata-rata.

Kebijakan manajemen aset saat ini yang moderat adalah kompromi antara model agresif dan konservatif.

Pilihan sumber pembiayaan yang tepat dari aset lancar pada akhirnya menentukan rasio antara tingkat efisiensi penggunaan modal dan tingkat risiko stabilitas keuangan dan solvabilitas perusahaan. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor tersebut, kebijakan pengelolaan pembiayaan aset lancar sedang dibangun.

Jika, dengan volume konstan kewajiban keuangan jangka pendek, bagian aset lancar yang dibiayai dari sumber sendiri dan modal pinjaman jangka panjang tumbuh, maka dalam hal ini stabilitas keuangan perusahaan akan meningkat, tetapi efek dari leverage keuangan dan meningkatkan biaya modal rata-rata tertimbang secara keseluruhan (karena tingkat bunga pinjaman jangka panjang lebih tinggi daripada pinjaman jangka pendek karena risikonya yang lebih besar).

Dengan demikian, jika jumlah kewajiban keuangan jangka pendek tumbuh dengan partisipasi konstan modal ekuitas dan pinjaman jangka panjang dalam pembentukan aset lancar, maka dalam hal ini total biaya modal rata-rata tertimbang dapat dikurangi, penggunaan yang lebih efisien dari modal ekuitas dapat dicapai (karena peningkatan efek leverage keuangan), tetapi pada saat yang sama, stabilitas keuangan dan solvabilitas perusahaan akan menurun (karena peningkatan volume kewajiban lancar dan peningkatan frekuensi pembayaran utang).

1.3 Metodologi untuk analisis ekonomi modal kerja

Tugas analisis ekonomi komprehensif tentang keadaan dan penggunaan modal kerja organisasi adalah:

1. Penetapan jumlah modal kerja yang diperlukan untuk menjamin kelangsungan kegiatan usaha organisasi;

2. Memeriksa kesesuaian stok aset material dengan standar yang ditetapkan dan mengidentifikasi material berlebih dan tidak perlu dalam komposisi stok produksi;

3. Menjamin keamanan modal kerja, yaitu identifikasi dan minimalisasi kerugian modal kerja;

4. Memastikan penggunaan modal kerja sesuai dengan peruntukannya;

5. Penentuan dampak organisasi logistik dan kelengkapan penggunaan sumber daya material pada indikator kunci pekerjaan organisasi (volume output, biaya, produktivitas tenaga kerja, dll.);

6. Pembuktian efektivitas penggunaan modal kerja dengan mempercepat perputarannya dan pembebasan bersyarat dari peredaran;

7. Justifikasi kebutuhan optimal akan sumber daya material;

8. Identifikasi cadangan untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja.

Beras. 2. Sistem analisis ekonomi yang kompleks dan penilaian keadaan efisiensi penggunaan modal kerja

Totalitas keadaan dan efisiensi penggunaan modal kerja yang dipelajari dalam proses analisis memberikan gambaran yang komprehensif tentang keadaan dan efisiensi penggunaannya.

Indikator paling penting dari penggunaan modal kerja di perusahaan adalah rasio perputaran modal kerja dan durasi satu perputaran.

Rasio perputaran modal kerja (K tentang) menunjukkan berapa banyak perputaran yang dibuat oleh modal kerja untuk periode yang dianalisis (triwulan, setengah tahun, tahun). Itu ditentukan oleh rumus

K tentang =, (1.1)

dimana V p adalah volume penjualan produk untuk periode pelaporan;

Tentang cf - saldo rata-rata modal kerja untuk periode pelaporan.

Itu ditentukan oleh rumus

D=, atau D=, (1.2)

di mana T adalah jumlah hari dalam periode pelaporan.

Faktor pemanfaatan dana yang beredar ditentukan dengan rumus sebagai berikut:

K z \u003d x 100, (1.3)

di mana K z - faktor beban dana yang beredar, kop.;

100 - transfer rubel ke kopek.

Karena modal kerja terdiri dari modal kerja dan dana sirkulasi, maka rasio perputarannya dapat ditentukan sebagai berikut:

K dari =, (1.4)

di mana To off - koefisien perputaran modal kerja;

Tentang cf dari - modal kerja untuk periode pelaporan;

dimana K fo - rasio perputaran dana sirkulasi;

Tentang cf fo - saldo rata-rata dana sirkulasi untuk periode pelaporan.

Modal kerja terdiri dari persediaan, barang dalam penyelesaian, piutang dan beban ditangguhkan. Oleh karena itu, untuk analisis yang lebih detail, Anda dapat menentukan rasio perputaran untuk setiap elemen modal kerja.

Pendekatan metodologis ini juga berlaku untuk unsur dana sirkulasi. Misalnya, rasio perputaran persediaan dan piutang dapat ditentukan dari ekspresi

di mana K pz - rasio perputaran persediaan;

Tentang cf pz - saldo rata-rata persediaan untuk periode pelaporan;

di mana K dz - rasio perputaran piutang;

Saldo rata-rata piutang untuk periode pelaporan.

Rasio perputaran piutang, yang mencirikan rasio hasil penjualan dengan nilai rata-rata piutang, menunjukkan ekspansi atau penurunan kredit komersial yang diberikan oleh perusahaan.

Periode perputaran piutang (pelunasan):

Semakin lama periode perputaran piutang, semakin tinggi risiko gagal bayar.

Periode penagihan utang (Tink.) dihitung berdasarkan pendapatan penjualan yang diharapkan dengan pembayaran yang ditangguhkan untuk periode yang dianalisis:

Perhitungan periode perputaran uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek adalah sebagai berikut:

Aturan utama analisis adalah memperhatikan proporsi: rasio bagian aset lancar dan aset tidak lancar harus lebih besar daripada rasio bagian pinjaman dan dana sendiri.

Dasar untuk mempercepat perputaran modal kerja adalah nilai volume produksi dan kecepatan pelaksanaannya. Antara volume penjualan dan perputaran modal kerja terdapat hubungan langsung dan berbanding terbalik.

2. Analisis modal kerja JSC “NARZ”

2.1 Karakteristik ekonomi singkat

Pabrik perbaikan mobil Novomoskovsky dibangun pada tahun 1951. Kegiatan utama pabrik adalah perusahaan negara adalah produksi pekerjaan pada pemeliharaan dan perbaikan kendaraan. Pada bulan Maret 1993, menurut rencana privatisasi, staf pabrik membeli properti menjadi kepemilikan, diubah menjadi Kemitraan dengan kewajiban terbatas, membagi modal dasar sebanyak 19369 saham.

Pada tahun 1997, NARZ LLP diubah menjadi NARZ OJSC dan saham terdaftar biasa diterbitkan dalam bentuk non-dokumenter, ditempatkan dengan menukarkan saham peserta NARZ LLP dengan saham.

Kegiatan utama perusahaan saham gabungan terbuka "Pabrik Perbaikan Mobil Novomoskovsk" adalah kegiatan produksi - pemeliharaan dan perbaikan kendaraan bermotor, yang merupakan 89,7% dari layanan yang diberikan dalam total volume.

Biaya produksi tambahan, produksi umum dan pengeluaran bisnis umum didistribusikan di antara jenis kegiatan secara proporsional dengan bagian pendapatan dari setiap jenis dalam total pendapatan organisasi.

Pada tahun pelaporan, OJSC "NARP" menyediakan layanan untuk organisasi yang berlokasi di berbagai wilayah Rusia: Tula, Moskow, Oryol, Ryazan, Kaluga, Chelyabinsk, dll.

Tujuan utama dari kegiatan JSC "NARP" adalah:

Pembentukan kondisi untuk kepuasan paling lengkap dari permintaan pembeli produk di segmen menengah pasar konsumen;

Memastikan kualitas tinggi produk yang diproduksi;

Memastikan efektivitas biaya pelaksanaan proses teknologi produksi dan ekonomi perdagangan;

Memaksimalkan jumlah keuntungan yang tersisa pada pelepasan pabrik dan memastikan penggunaan yang efisien.

Struktur OJSC "NARP" ditunjukkan pada Gambar 3.

Gbr.3. Struktur organisasi JSC "NARP"

Layanan keuangan diwakili oleh departemen akuntansi, yang terdiri dari 13 orang: departemen akuntansi produksi, departemen akuntansi departemen penjualan, Kepala akuntan, yang tanggung jawabnya meliputi pelacakan arus kas, pelaporan ringkasan analitis, dan penyiapan laporan keuangan.

Bertindak sebagai Deputi Pertama CEO termasuk persiapan dan pemeliharaan semua dokumentasi, kontrol dan persiapan kontrak, penyelesaian masalah hukum saat ini, memperoleh dan memproses izin dan lisensi yang diperlukan, kontrol sertifikasi produk.

Pelanggan utama dan pembeli produk jadi LLC "Firma "Tekhnogazavto" dan LLC "Pabrik Avtokuzovov" menandatangani perjanjian tentang penggunaan sebagian bahan baku yang dipasok oleh pelanggan untuk perbaikan, yang memungkinkan untuk mengurangi biaya bahan OJSC "NARZ ".

Selain itu, perusahaan telah menguasai jenis baru jasa - produksi van untuk mobil Gazelle. Pekerjaan itu dilakukan di bawah kontrak agensi yang ditandatangani dengan Avtokuzovov Plant LLC, yang memasok bahan untuk dipasok.

Untuk menilai indikator ekonomi utama, laporan keuangan perusahaan dipertimbangkan, yang dirangkum dalam neraca agregat.

Tabel 1. Neraca Agregat JSC "NARZ"

ARTIKEL KESEIMBANGAN	Perhitungan, garis	2008
ARTIKEL KESEIMBANGAN	Perhitungan, garis	Awal	Akhir
AKTIVA
I. Aset tidak lancar, F	190	128260	129520
II. Aset lancar Rа	290	190409	201342
termasuk:
cadangan, Z	a 210 + a 220	119176	130309
	230 + 240	61352	63174
uang tunai dan CFC, d	250 + 260	9881	7859
aset lancar lainnya, ra	270
Saldo, V	300	318669	330862
KEWAJIBAN
Sh. Modal dan cadangan, I	Rp 490	199166	202076
	Rp 590	7822	7075
	R b90	111681	121711
termasuk:
dana pinjaman, K t	Rp 610	79462	59277
	R b20	25664	47210
kewajiban lainnya, r p	R 630 jam R 660	6555	15224
Saldo, V	Rp 700	318669	330862

Struktur dan dinamika keadaan saat ini dari aset lancar perusahaan dapat diselidiki dengan menggunakan neraca analitik komparatif.

2.2 Penilaian dinamika dan struktur aset lancar

Dinamika dan struktur aktiva lancar dipelajari dengan menggunakan neraca analitik yang disajikan pada Tabel 2.

Tabel21. Neraca analitik JSC "NARP"

Indikator	Struktur		Perubahan
Indikator	2007	2008	2007	2008	Nilai absolut (kolom 2 - gr.1)	(grup 4 - grup 3)	% (gr. 5: gr. 1 * 100)
AKTIVA	1	2	3	4	5	6	7	8
I. Aset tidak lancar, F	128260	129520	40,2%	39,1%	1260	-1,1%	1,0%	10,3%
II. Aset lancar R dan termasuk.	190409	201342	59,8%	60,9%	10933	1,1%	5,7%	89,7%
cadangan, Z	119176	130309	37,4%	39,4%	11133	2,0%	9,3%	91,3%
piutang, r d	61352	63174	19,3%	19,1%	1822	-0,2%	3,0%	14,9%
uang tunai dan CFC, d	9881	7859	3,1%	2,4%	-2022	-0,7%	-20,5%	-16,6%
OA lainnya, r	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo, V	318669	330862	100,0%	100,0%	12193	0,0%	3,8%	100,0%
KEWAJIBAN
Sh. Modal dan cadangan, I	199166	202076	62,5%	61,1%	2910	-1,4%	1,5%	23,9%
IV. Kewajiban jangka panjang, K T	7822	7075	2,5%	2,1%	-747	-0,3%	-9,5%	-6,1%
V. Kewajiban lancar, R p	111681	121711	35,0%	36,8%	10030	1,7%	9,0%	82,3%
termasuk:
dana pinjaman, K t	79462	59277	24,9%	17,9%	-20185	-7,0%	-25,4%	-165,5%
hutang, r k	25664	47210	8,1%	14,3%	21546	6,2%	84,0%	176,7%
kewajiban lainnya, r p	6555	15224	2,1%	4,6%	8669	2,5%	132,3%	71,1%
Saldo, V	318669	330862	100,0%	100,0%	12193	0,0%	3,8%	100,0%

Aset lancar meliputi saham, piutang, kas, dan kewajiban keuangan jangka pendek. Tidak ada aset lancar lainnya di neraca.

Cadangan perusahaan meningkat dari 119.176 ribu rubel. menjadi 130.309 ribu rubel, sebesar 11.133 ribu rubel, yang berjumlah 9,3%. Piutang usaha meningkat dari 61352 ribu rubel. hingga 63174 ribu rubel, atau 1822 ribu rubel, yang berjumlah 3%. Uang tunai dan KFV turun dari 9881 ribu rubel. menjadi 7859 ribu rubel, untuk 2022 ribu rubel, yang berjumlah 20,5%.

Struktur aset lancar agak berubah. Bagian cadangan sebesar 37,4% dari aset neraca pada awal periode dan meningkat dari tahun ke tahun sebesar 2,0% menjadi 39,4%. Bagian piutang menurun 0,2% - dari 19,3% aset menjadi 19,1%. Bagian uang tunai dan CFI menurun sedikit lebih banyak - sebesar 0,7%, dari 3,1% menjadi 2,4% aset neraca. Total perubahan aset lancar sebesar 1,1% dari aset neraca.

Peningkatan neraca dipengaruhi oleh peningkatan aset lancar sebesar 89,7%, antara lain: peningkatan persediaan - sebesar 91,3%, peningkatan piutang - sebesar 14,9%. Penurunan uang tunai dan KFV mengurangi hasil keseluruhan sebesar 16,6%.

2.3 Analisis aset lancar berwujud

Untuk merinci gambaran keseluruhan perubahan kondisi keuangan, tabel yang mirip dengan neraca analitik komparatif dapat dibuat untuk setiap bagian aset.

Jadi, untuk mempelajari struktur dan dinamika keadaan cadangan dan biaya, digunakan tabel 3, yang dibangun berdasarkan data pada bagian II dari neraca aset.

Tabel 3 menunjukkan bahwa bagian maksimum dalam persediaan dan biaya ditempati oleh produk jadi dan barang untuk dijual kembali, yang bagiannya 81% dalam struktur persediaan pada awal tahun dan meningkat menjadi 85% pada akhir tahun. Secara absolut, pada awal tahun itu adalah 92803 ribu rubel, pada akhir tahun - 109623 ribu rubel, peningkatannya adalah 16820 ribu rubel.

Pangsa bahan baku dan persediaan adalah yang terpenting berikutnya - 15% di awal tahun, 9% di akhir tahun. Biaya bahan baku dan bahan turun dari 17576 ribu rubel. pada awal tahun menjadi 11676 ribu rubel. pada akhirnya, atau 5900 ribu rubel.

Bagian yang tidak signifikan - kurang dari 5% - ditempati oleh persediaan dan biaya lain dan pekerjaan dalam proses.

Tabel 3. Analisis keadaan persediaan

Nama grup saham	Nilai mutlak		Berat jenis		Perubahan
	Nilai mutlak		Berat jenis		Perubahan				2007	2008	2007	2008	Nilai absolut gr.2 - gr.1	Berat jenis	%(gr.5 / gr.) *100%	%(g.5/∆Z)*100%
	grup 4 - grup 3								2007	2008	2007	2008	Nilai absolut gr.2 - gr.1		%(gr.5 / gr.) *100%	%(g.5/∆Z)*100%
	Bahan mentah, perlengkapan dan barang berharga serupa lainnya, a211	17576	11676	15%	9%	-5900	-6%	-34%	-41%
Hewan untuk tumbuh dan penggemukan, a212	0	0	0%	0%	0	0%	-	0%
Beban dalam pekerjaan dalam proses, a213	1366	2266	1%	2%	900	1%	66%	6%
Barang jadi dan barang untuk dijual kembali, a214	92803	109623	81%	85%	16820	4%	18%	117%
Barang dikirim, a215	0	0	0%	0%	0	0%	-	0%
Biaya ditangguhkan, a216	245	398	0%	0%	153	0%	62%	1%
Persediaan dan beban lainnya, a217	3144	5557	3%	4%	2413	2%	77%	17%
Jumlah cadangan, Z, a210	115134	129520	100%	100%	14386	0%	12%	100%

Total peningkatan persediaan dan biaya untuk periode tersebut dari 115.134 ribu rubel. hingga 129520 ribu rubel, atau 14386 ribu rubel, yaitu 12%.

Pertumbuhan persediaan dan biaya dipengaruhi oleh kenaikan 117% pada barang jadi dan barang untuk dijual kembali, sebesar 17% - oleh peningkatan persediaan dan biaya lainnya, sebesar 6% - oleh peningkatan dalam pekerjaan dalam proses, sebesar 1% - dengan peningkatan beban tangguhan. Penurunan indikator cadangan dan biaya sebesar 41% disebabkan oleh penurunan bahan baku dan persediaan.

2.4 Penilaian piutang dalam aset lancar

Keadaan piutang dan hutang, ukuran dan kualitasnya memiliki dampak yang kuat pada kondisi keuangan organisasi.

Untuk meningkatkan posisi keuangan OAO “NARP” perlu dilakukan pemantauan rasio piutang dan hutang.

Saat menganalisis piutang dan hutang, faktor negatif berikut diidentifikasi.

Analisis piutang dan hutang perusahaan dan rasionya dilakukan pada tabel 5.

Piutang jangka pendek termasuk utang jatuh tempo, yang meningkat sepanjang tahun dari 18.602 ribu rubel. hingga 20405 ribu rubel, atau 10%. Dari itu - dengan durasi lebih dari 3 bulan pada awal tahun 15775 ribu rubel, pada akhir 2008 18972 ribu rubel, ada kecenderungan untuk meningkatkan piutang yang telah jatuh tempo.

Membandingkan jumlah pembayaran piutang satu hari, dapat dilihat bahwa jumlah pembayaran minimum adalah 30,0 ribu rubel. piutang yang telah jatuh tempo untuk jangka waktu lebih dari 3 bulan. Rasio pembayaran untuk jenis hutang ini adalah 0,7. Hal ini juga sama dengan faktor peningkatan - yaitu, ada pertumbuhan dan pembayaran hutang yang jatuh tempo yang hampir sama untuk jangka waktu lebih dari 30 hari.

Tabel 4. Analisis Piutang dan Hutang

Jenis hutang	Saldo untuk hutang		Timbul hutang	Hutang dilunasi	Tingkat Pertumbuhan Utang	Kemungkinan		Pelunasan hutang satu hari	Hutang di hari pelunasannya		Atraksi "+", Gangguan "-"
	Saldo untuk hutang					Kemungkinan			Hutang di hari pelunasannya		Dana atau sumber dengan faktor "Hutang dalam hari pembayarannya"
	2007	2008				Pembesaran	Penebusan		2007	2008
Piutang:
jangka pendek, antara lain:	61151	62731	335686	334106	103%	5,4	5,5	928,1	66	68	1580,0
- terlambat	18602	20405	100705	98902	110%	4,9	5,3	274,7	68	74	1803,0
	15775	18972	14002	10805	120%	0,7	0,7	30,0	526	632	3197,0
jangka panjang, antara lain:	201	443	242	0	220%	0,5	0,0	0,0	-	-	-
- terlambat	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-
- dari itu berlangsung. lebih dari 3 bulan	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-
Akun hutang:
jangka pendek, antara lain:	23361	43910	211083	190534	188%	4,8	8,2	529,3	44	83	20549,0
- terlambat	5373	31615	54076	27834	588%	1,7	5,2	77,3	69	409	26242,0
- dari itu berlangsung. lebih dari 3 bulan	5373	18312	16333	3394	341%	0,9	0,6	9,4	570	1942	12939,0
jangka panjang, antara lain:	2303	3300	5500	4503	143%	1,7	2,0	12,5	184	264	997,0
- terlambat	2303	3300	5500	4503	143%	1,7	2,0	12,5	184	264	997,0
- dari itu berlangsung. lebih dari 3 bulan	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-

Untuk piutang yang telah jatuh tempo dengan jatuh tempo kurang dari 30 hari, faktor kenaikan sebesar 4,9 lebih kecil dari faktor pelunasan sebesar 5,3. Ini menunjukkan bahwa jenis hutang ini dilunasi secara bertahap.

Tabel 5. Analisis Rasio Piutang dan Hutang

Jenis dana	Jumlah			Jenis pembayaran yang akan datang	Jumlah
2007	2008	+,-	2007	2008	+,-
1. Tunai, a260	7365	6525	-840	1. Pajak, hal 624	1188	3365	2177
2. Penyelesaian dengan dana di luar anggaran negara, 623	1677	3337	1660
3. Pelunasan pinjaman, 610	79462	59277	-20185
4. Pembayaran barang, pekerjaan dan jasa, 621	16574	31513	14939
2. Debitur, kecuali piutang ragu-ragu, a240	61151	62731	1580	5. Pembayaran keperluan dan layanan pihak ketiga, 625	2699	3578	879
6. Remunerasi, 622	3526	5417	1891
TOTAL:	68516	69256	740	TOTAL:	105126	106487	1361

Karena piutang yang lewat jatuh tempo untuk jangka waktu lebih dari 30 hari, pengalihan dana terbesar dari perputaran ekonomi terjadi - karena utang pada hari-hari pembayarannya adalah 526 hari pada awal tahun dan meningkat menjadi 632 hari pada akhir tahun 2008, jumlah dana yang dialihkan cukup besar dan sama dengan 3197 ribu rubel.

Menarik dana berjumlah 20.549 ribu rubel, namun, karena utang yang lewat jatuh tempo, jumlahnya lebih tinggi dan berjumlah 26.242 ribu rubel. Faktor penebusan 4,8 hampir 2 kali lebih tinggi dari faktor peningkatan 8,2. Ini menunjukkan bahwa pembayaran hutang di perusahaan berjalan lebih cepat daripada pertumbuhannya, yang dapat menyebabkan masalah dengan kekurangan sumber daya keuangan setelah beberapa saat.

Kelebihan piutang yang signifikan atas utang usaha menciptakan ancaman bagi stabilitas keuangan organisasi dan membuatnya perlu untuk menarik sumber pembiayaan tambahan.

2.5 Analisis indikator utama aset lancar

Analisis ekonomi aset lancar perusahaan mencakup perhitungan indikator berikut.

Durasi satu kali perputaran dalam hari (D) menunjukkan berapa lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengembalikan modal kerjanya berupa hasil penjualan produk.

Indikator penting efektifitas penggunaan modal kerja juga merupakan faktor pemanfaatan dana yang beredar. Ini mencirikan jumlah modal kerja di muka untuk 1 gosok. hasil dari penjualan produk. Dengan kata lain, itu mewakili intensitas modal saat ini, yaitu. biaya modal kerja (dalam kopecks) untuk mendapatkan 1 gosok. produk yang dijual (karya, layanan).

Faktor beban dana yang beredar (K s) adalah kebalikan dari rasio perputaran dana (K about). Semakin rendah faktor beban dana, semakin efisien modal kerja digunakan di perusahaan, itu meningkat posisi keuangan.

Analisis perputaran aset lancar dilakukan berdasarkan data yang disajikan pada tabel 6.

Tabel 6. Analisis Perputaran Persediaan

Indeks	Perhitungan	Periode
Indeks	Perhitungan	2007	2008
1. Pendapatan dari penjualan produk, karya, dan layanan, ribuan rubel.	99017,0	106969,0
2. Pendapatan satu hari, ribuan rubel.	Halaman 1/360	275,0	297,1
3. Saldo rata-rata aset material yang beredar, ribuan rubel.	176486,0	192694,0
4. Omset, hari	Halaman 3 / halaman 2	641,7	648,5
5. Melibatkan dana dalam perputaran ekonomi dengan mempercepat perputaran:
5.1. dalam beberapa hari	(hal. 4. kelompok 3) - (hal. 4. kelompok 4)	-	-6,8
5.2. secara keseluruhan	(hal. 5.1. - hal. 2.) / gr. 4	-	-0,5
6. Pengalihan dana dari perputaran ekonomi karena perlambatan perputaran:
6.1. dalam beberapa hari	(hal. 4, grup 4) - (hal. 4, grup 3)	-	6,8
6.2. secara keseluruhan	halaman 6.1.-hal. 2. gram empat	-	0,4

Jadi, karena penurunan omset, 0,4 ribu rubel dialihkan dari omset ekonomi, atau, dalam beberapa hari, 6,8 hari.

Rasio perputaran modal kerja (K tentang) menunjukkan berapa banyak perputaran yang dilakukan oleh modal kerja untuk periode yang dianalisis.

Rasio perputaran modal kerja sedikit menurun selama periode penelitian - dari 0,56 menjadi 0,55.

Durasi satu kali perputaran dalam hari (D) menunjukkan berapa lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengembalikan modal kerjanya berupa hasil penjualan produk.

Seperti yang Anda lihat, pada tahun 2007 durasi satu revolusi dalam hari adalah 652 hari, dan pada tahun 2008 meningkat menjadi 664 hari.

Faktor pemanfaatan dana yang beredar meningkat pada periode penelitian dari 1,78 menjadi 1,82. Hal ini menunjukkan adanya penurunan efisiensi penggunaan modal kerja perusahaan.

Mempercepat perputaran modal kerja adalah penting, pertama-tama, untuk meningkatkan kondisi keuangan perusahaan, dan pada akhirnya untuk mencapai keuntungan maksimal.

Aturan utama untuk mengelola aset lancar adalah untuk mematuhi proporsi: rasio bagian aset lancar dan aset tidak lancar harus lebih besar dari rasio bagian pinjaman dan dana sendiri.

2.6 Usulan peningkatan efisiensi penggunaan aset lancar

Analisis perputaran menurut kelompok dana memungkinkan untuk menentukan elemen aset lancar mana yang dapat digunakan JSC "NARZ" untuk meningkatkan efisiensi penggunaannya.

Tabel 7. Analisis penggunaan seluruh modal kerja

Indikator	halaman no.	Pada awal periode	Di akhir periode	Perubahan +,-
Pendapatan dari penjualan produk, pekerjaan, dan layanan	1	99017,0	106969,0	7952,0
Sama dalam perhitungan untuk hari itu (baris 2 = baris 1/360)	2	275,0	297,1	22,1
Jumlah rata-rata modal kerja, meliputi:	3	176486,0	192694,0	16208,0
-cadangan produktif	4	115134,0	129520,0	14386,0
-piutang barang, pekerjaan dan jasa	5	61352,0	63174,0	1822,0
Perputaran modal kerja, hari (baris 6 = baris 3 / baris 2), meliputi:	6	641,7	648,5	6,8
-persediaan (baris 7 = baris 4 / baris 2)	7	418,6	435,9	17,3
- piutang barang, pekerjaan dan jasa (jalur 8 = jalur 5 / jalur 2)	8	223,1	212,6	-10,5
Pengaruh perubahan perputaran modal kerja (baris 6 kolom 3 baris 2 kolom 2)	9	-	-	2034,5

Seperti terlihat dari Tabel 7, perlambatan perputaran dana dipengaruhi oleh perlambatan perputaran persediaan sebesar 17,3 hari. Dampak negatif ini sebagian diimbangi oleh peningkatan perputaran piutang selama 10,5 hari.

Peningkatan bagian aset lancar dalam komposisi properti menyebabkan percepatan perputaran aset perusahaan dan sebaliknya; peningkatan persediaan dan biaya dalam komposisi aset lancar mengarah pada perlambatan perputaran aset lancar, dan peningkatan bagian uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek mengarah pada percepatannya.

Rasio perputaran modal kerja sedikit menurun selama periode penelitian - dari 0,56 menjadi 0,55. Durasi satu revolusi meningkat dari 652 menjadi 664 hari. Faktor pemanfaatan dana yang beredar meningkat pada periode penelitian dari 1,78 menjadi 1,82. Hal ini menunjukkan adanya penurunan efisiensi penggunaan modal kerja perusahaan.

Peningkatan bagian piutang dengan penurunan bagian persediaan menunjukkan imobilisasi aktual persediaan dari proses produksi dan penurunan volumenya.

Mempercepat perputaran modal kerja adalah penting, pertama-tama, untuk meningkatkan kondisi keuangan perusahaan, dan pada akhirnya untuk mencapai keuntungan maksimal.

Dengan demikian, perusahaan JSC “NARZ” dapat direkomendasikan untuk meningkatkan perputaran persediaan.

Kesimpulan

Berdasarkan hasil penelitian, dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut.

Manajemen aset lancar dikaitkan dengan sejumlah besar elemen material internal dan komposisi keuangannya, yang memerlukan individualisasi manajemen; dinamika tinggi transformasi spesies mereka; peran prioritas dalam memastikan solvabilitas, profitabilitas dan hasil target lainnya dari kegiatan operasi perusahaan.

Jika kita mempertimbangkan fitur pengelolaan jenis aset lancar tertentu dari suatu perusahaan, maka manajemen persediaan diperlukan untuk memastikan kelancaran proses produksi dan penjualan produk. Pengelolaan piutang lancar yang efektif dikaitkan dengan optimalisasi jumlah utang pembeli. Manajemen aset moneter diperlukan untuk memastikan solvabilitas perusahaan yang konstan dan penggunaan uang tunai gratis sementara yang efektif. Penting juga untuk mengelola pembiayaan aset lancar perusahaan.

Dalam pekerjaan kursus, analisis aset lancar OAO "NARZ" dilakukan. dia perusahaan manufaktur, yang mengkhususkan diri dalam penyediaan layanan untuk perbaikan, pemeliharaan dan konversi lokomotif kereta api, mobil bermotor dan rolling stock.

Hasil analisis menunjukkan bahwa total mata uang neraca (harta milik perusahaan) selama tahun pelaporan meningkat sebesar 3,8% dibandingkan dengan nilai awal. Pada neraca aset, aset lancar meningkat sebesar 5,7%. Masuknya dana baru terutama melalui kewajiban jangka pendek, sumber daya ini diinvestasikan terutama dalam aset lancar. Sumber daya yang diterima diarahkan terutama untuk cadangan.

Aset lancar perusahaan melebihi aset tidak lancar sekitar 1,5 kali, perusahaan menginvestasikan lebih banyak sumber daya dalam modal kerja daripada aset tetap. Sebagian besar aset likuid perusahaan adalah piutang, yang sulit untuk ditagih secara tepat waktu, sehingga kemampuan untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek dengan mengorbankan aset likuid akan tergantung pada pelunasan piutang tepat waktu.

Produk jadi dan barang untuk dijual kembali merupakan bagian terbesar dari persediaan dan biaya. Entah ada kelebihan stok produk jadi, atau perusahaan beralih secara bertahap ke aktivitas perdagangan dan terlibat dalam penjualan kembali barang-barang manufaktur.

Perlambatan perputaran dana dipengaruhi oleh perlambatan perputaran persediaan sebesar 17,3 hari. Dampak negatif ini sebagian diimbangi oleh peningkatan perputaran piutang selama 10,5 hari. Dengan demikian, perusahaan perlu meningkatkan perputaran persediaan.

Ini juga menegaskan kesimpulan tentang kelebihan persediaan barang jadi.

Kelebihan piutang yang signifikan atas utang usaha menciptakan ancaman bagi stabilitas keuangan organisasi dan membuatnya perlu untuk menarik sumber pembiayaan tambahan, mengendalikan keadaan penyelesaian utang yang telah jatuh tempo.

Analisis menunjukkan bahwa perusahaan harus terlebih dahulu menghilangkan tren negatif dalam dinamika stabilitas keuangan. Alasan ekonomi untuk keadaan ini:

Pertumbuhan piutang, terutama yang telah jatuh tempo;

Penurunan tingkat pertumbuhan perputaran aset;

Penurunan aset riil (kapasitas);

Kurangnya cadangan cairan bebas;

Penanaman modal dalam persediaan melebihi kemampuan perusahaan itu sendiri, stabilitas keuangan berada pada tingkat minimum;

Terlalu banyak menimbun produk jadi dan persediaan.

Pertumbuhan saham bertentangan dengan tujuan mencapai keseimbangan keuangan, karena membekukan (mengikat) modal, menunda waktu pelepasannya (penerimaan pendapatan), membatasi cadangan likuid bebas dan dengan demikian mengurangi likuiditas perusahaan. Oleh karena itu, pertama-tama perlu untuk mengurangi kelebihan stok produk jadi.

Bibliografi

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analisis aktivitas keuangan dan ekonomi perusahaan - edisi ke-2. - M.; Bisnis dan Jasa, 2006. - 256 hal.

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Analisis Keuangan, edisi ke-2. - Moskow-Novosibirsk, DiS, 2007. - 224 hal.

3. Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teori Analisis Kegiatan Ekonomi: M.: F. and St., 2006. - 466 hal.

4. Barngolts S.B., Economic analysis of economic activity - M.: Economics. - 2006. - 382 hal.

5. Burstein LA Analisis Laporan Keuangan - M.: F. and St., 2007. - 224 hal.

6. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analisis Laporan Keuangan - M.: DIS, 2006. - 262 hal.

7. Kovalev V.V. Analisis keuangan: Pengelolaan uang. Analisis Pelaporan - M.: F. and St., 2006. - 486 hal.

8. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analisis kegiatan ekonomi perusahaan. - M.: OOO "TK Velby", 2005. - 526 hal.

9. Kondrakov N.P. Akuntansi dan analisis keuangan untuk manajer. Tutorial. - M.: Delo, 2007. - 304 hal.

10. Lyubushin N.P. Analisis aktivitas keuangan dan ekonomi perusahaan. - M.: Unity, 2008. - 471 hal.

11. Metodologi untuk analisis kegiatan ekonomi perusahaan industri/ Ed. A.I. Buzhinsky, A.D. Sheremet - M.: Keuangan dan statistik, 2006. - 268 hal.

12. V.F. Modal tetap dan aset berwujud saat ini. - M.: Berator-Press, 2005. - 200 hal.

13. Savitskaya G.V. Analisis kegiatan ekonomi perusahaan. - Minsk: "Pengetahuan Baru", 2008. - 704 hal.

14. Samochkin V.N. Pengembangan perusahaan yang fleksibel. Analisis dan perencanaan. – M.: Delo, 2005. – 128 hal.

15. Strakhova O.A. Organisasi proses manajemen modal kerja. - SP6UEF, 2006. 46 hal.

16. Chetyrkin E.M., Vasil'eva N.E. Perhitungan keuangan dan ekonomi: panduan referensi. - M.: Keuangan dan statistik, 2005. - 302 hal.

17. Chechevitsina L.N. Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi. - M.: "Pemasaran", 2007. - 352 hal.

18. Sheremet A.D. Analisis kondisi keuangan. - M.: FBK-Press, 2007. - 512 hal.

Kirim karya bagus Anda di basis pengetahuan sederhana. Gunakan formulir di bawah ini

Mahasiswa, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.

Diposting pada http://www.allbest.ru//

pengantar

Dalam pekerjaan kursus ini, saya harus mempertimbangkan topik "Analisis modal kerja perusahaan." Menurutku, topik ini sangat menarik untuk dipelajari dan relevan.

Menurut pendapat saya, relevansi topik terletak pada kenyataan bahwa seorang ekonom, pemodal yang berkualitas, harus mengetahui dengan baik dan secara halus memahami manifestasi hukum ekonomi umum, khusus dan swasta dalam praktik perusahaannya, memperhatikan tren dan peluang untuk meningkatkan produksi. efisiensi secara tepat waktu. Dia harus up-to-date penelitian ekonomi, metode analisis ekonomi yang sistematis dan terintegrasi, keterampilan analisis yang akurat, tepat waktu, dan komprehensif dari hasil kegiatan ekonomi.

Memperbaiki mekanisme untuk menganalisis modal kerja suatu perusahaan adalah salah satu faktor utama untuk meningkatkan efisiensi ekonomi produksi pada tahap perkembangan ekonomi domestik saat ini. Dalam konteks ketidakstabilan sosial-ekonomi dan volatilitas infrastruktur pasar, tempat penting dalam pekerjaan sehari-hari manajer keuangan saat ini adalah pengelolaan modal kerja, karena. di sinilah alasan utama keberhasilan dan kegagalan semua produksi dan operasi komersial perusahaan terletak. Pada akhirnya, penggunaan modal kerja yang rasional dalam kondisi defisit kronis mereka adalah salah satu bidang prioritas kegiatan perusahaan saat ini.

Tujuan dari analisis dalam pekerjaan kursus ini adalah untuk membuktikan dan

mengusulkan langkah-langkah implementasi untuk meningkatkan efisiensi pengelolaan modal kerja perusahaan berdasarkan analisis ekonomi.

Untuk mencapai tujuan, perlu untuk menyelesaikan tugas-tugas berikut:

Menganalisis dinamika perubahan modal kerja, komposisi dan strukturnya untuk periode penelitian;

Untuk menilai penggunaan elemen utama modal kerja, yang menempati bagian terbesar dalam biaya modal kerja perusahaan;

Melakukan analisis faktor unsur utama modal kerja;

Melakukan analisis terhadap efektivitas penggunaan modal kerja;

Melakukan analisis faktor penggunaan modal kerja dan dampaknya terhadap pendapatan, tingkat profitabilitas, sebagai faktor efektifitas penggunaan modal kerja.

Objek kajian: pembentukan modal kerja.

Subyek penelitian: analisis modal kerja perusahaan.

Dasar metodologi penulisan makalah adalah metode analisis keuangan: analisis laporan keuangan horizontal dan vertikal; metode, teknik dan alat statistik matematika: pengumpulan dan pengelompokan data; analisis deret waktu; metode modern manajemen modal kerja perusahaan: manajemen kebutuhan keuangan perusahaan saat ini.

Hasil analisis saya dapat digunakan dalam kegiatan keuangan perusahaan saat ini untuk mempercepat perputaran modal kerja, mengurangi ukurannya karena pelepasan sebagian dan keterlibatan dalam sirkulasi ulang, yang seharusnya berkontribusi pada pencapaian yang signifikan secara sosial. memengaruhi.

Saat menulis makalah, data dari laporan akuntansi dan keuangan perusahaan, serta literatur modern tentang topik tersebut, digunakan.

1. Konsep dan esensi ekonomi modal kerja

1.1 Konsep dan Fungsi Modal Kerja

Modal kerja merupakan salah satu komponen kekayaan perusahaan. Keadaan dan efisiensi penggunaannya adalah salah satu syarat utama untuk keberhasilan operasi suatu perusahaan. Perkembangan hubungan pasar menentukan kondisi baru bagi organisasi mereka. Inflasi yang tinggi, non-pembayaran dan fenomena krisis lainnya memaksa perusahaan untuk mengubah kebijakan mereka dalam kaitannya dengan modal kerja, mencari sumber pengisian baru, dan mempelajari masalah efektivitas penggunaannya.

Salah satu syarat untuk kelangsungan produksi adalah pembaruan terus-menerus dari basis materialnya - alat-alat produksi. Pada gilirannya, ini menentukan kesinambungan gerakan alat-alat produksi itu sendiri, yang terjadi dalam bentuk sirkulasinya.

Dalam perputarannya, modal kerja secara konsisten mengambil bentuk moneter, produktif, dan komoditas, yang sesuai dengan pembagiannya menjadi aset produksi dan dana sirkulasi.

Pengangkut material dari aset produksi adalah alat produksi, yang dibagi menjadi objek kerja dan alat kerja. Produk jadi, bersama dengan uang tunai dan dana dalam penyelesaian, membentuk dana sirkulasi.

Peredaran dana perusahaan dimulai dengan uang muka dalam bentuk uang untuk pembelian bahan mentah, persediaan, bahan bakar, dan alat produksi lainnya—tahap pertama dari rangkaian itu. Akibatnya, uang tunai berbentuk persediaan, yang menyatakan transisi dari bidang sirkulasi ke bidang produksi. Dalam hal ini, nilainya tidak dihabiskan, tetapi dimajukan, karena setelah selesainya rangkaian itu dikembalikan. Penyelesaian tahap pertama menghentikan sirkulasi barang-dagangan, tetapi bukan sirkulasi.

Tahap kedua dari sirkuit terjadi dalam proses produksi, di mana tenaga kerja melakukan konsumsi produktif alat-alat produksi, menciptakan produk baru yang membawa nilai yang ditransfer dan yang baru diciptakan dalam dirinya sendiri. Nilai di muka kembali berubah bentuknya—dari produktif menjadi komoditi.

Tahap ketiga dari sirkulasi adalah penjualan produk jadi (karya, jasa) dan penerimaan dana. Pada tahap ini, kapital kerja kembali bergerak dari bidang produksi ke bidang sirkulasi. Sirkulasi barang-dagangan yang terputus dilanjutkan kembali, dan nilai berpindah dari bentuk barang-dagangan ke dalam bentuk moneter. Perbedaan antara jumlah uang yang dihabiskan untuk pembuatan dan penjualan produk (pekerjaan, layanan) dan yang diterima dari penjualan produk manufaktur (pekerjaan, layanan) adalah penghematan tunai perusahaan.

Setelah menyelesaikan satu sirkuit, modal kerja memasuki yang baru, dengan demikian melakukan sirkulasi berkelanjutan mereka. Ini adalah pergerakan konstan dari modal kerja yang merupakan dasar untuk proses produksi dan sirkulasi yang tidak terputus. Analisis peredaran dana perusahaan menunjukkan bahwa nilai yang dimajukan tidak hanya secara berturut-turut mengambil berbagai bentuk, tetapi juga terus-menerus tetap dalam bentuk-bentuk ini sampai batas tertentu. Dengan kata lain, nilai muka untuk masing-masing saat ini Sirkulasi berbagai bagian pada saat yang sama dalam bentuk barang-dagangan, produktif, moneter.

Peredaran dana perusahaan hanya dapat dilakukan jika ada nilai uang muka tertentu dalam bentuk uang. Memasuki sirkuit, ia tidak lagi meninggalkannya, secara konsisten mengubah bentuk fungsionalnya. Nilai yang ditentukan dalam bentuk moneter mewakili aset lancar perusahaan.

Aset lancar bertindak, pertama-tama, sebagai kategori biaya. Dalam arti harfiah, mereka bukan nilai material, karena tidak dapat digunakan untuk menghasilkan produk jadi. Menjadi nilai dalam bentuk moneter, modal kerja yang sudah dalam proses sirkulasi berbentuk persediaan, barang dalam proses, produk jadi. Tidak seperti barang inventaris, modal kerja tidak dihabiskan, tidak dikeluarkan, tidak dikonsumsi, tetapi dimajukan, kembali setelah akhir satu sirkuit dan memasuki sirkuit berikutnya.

Momen pembayaran di muka adalah salah satu yang penting dan Fitur yang membedakan modal kerja, karena memainkan peran penting dalam menetapkan batas-batas ekonomi mereka. Kriteria sementara untuk memajukan modal kerja tidak boleh menjadi volume dana triwulanan atau tahunan, tetapi satu siklus, setelah itu mereka diganti dan masuk berikutnya.

Studi tentang esensi modal kerja melibatkan pertimbangan modal kerja dan dana sirkulasi. Modal kerja, modal kerja, dan dana sirkulasi ada dalam kesatuan dan keterkaitan, tetapi ada perbedaan yang signifikan di antara mereka, yang bermuara pada berikut ini. Modal kerja terus-menerus ada di semua tahap perusahaan, sementara modal kerja melewati proses produksi, digantikan oleh kumpulan bahan baku, bahan bakar, bahan dasar dan penolong baru. Persediaan, menjadi bagian dari modal kerja, masuk ke proses produksi, berubah menjadi produk jadi dan meninggalkan perusahaan. Modal kerja sepenuhnya dikonsumsi dalam proses produksi, mentransfer nilainya ke produk jadi. Jumlah mereka per tahun bisa puluhan kali lebih besar dari jumlah modal kerja, yang memastikan pemrosesan atau konsumsi batch baru objek kerja selama setiap sirkuit dan yang tersisa dalam perekonomian, membuat sirkuit tertutup.

Dana bergulir secara langsung terlibat dalam penciptaan nilai baru, dan modal kerja -- secara tidak langsung, melalui dana bergulir.

Dalam proses sirkulasi, modal kerja mewujudkan nilainya dalam modal kerja dan oleh karena itu, melalui yang terakhir, mereka berfungsi dalam proses produksi dan berpartisipasi dalam pembentukan biaya produksi.

Jika modal kerja secara langsung dan langsung berpartisipasi dalam penciptaan produk baru, maka mereka secara bertahap akan berkurang dan pada saat siklus berakhir, mereka harus menghilang.

Dana bergulir, mewakili nilai pakai, bertindak dalam satu bentuk - produktif. Harta yang beredar, sebagaimana dicatat, tidak hanya secara konsisten mengambil berbagai bentuk, tetapi juga terus-menerus di bagian-bagian tertentu tetap dalam bentuk tersebut.

Keadaan ini menciptakan kebutuhan objektif untuk membedakan antara perputaran modal kerja dan modal kerja.

Perbandingan modal kerja dengan dana sirkulasi, yang merupakan bentuk fungsional dari modal kerja pada tahap sirkulasi, memberikan hasil sebagai berikut. Peredaran dana perusahaan berakhir dengan proses penjualan produk (karya, layanan). Untuk pelaksanaan normal proses ini, mereka, bersama dengan dana tetap dan beredar, juga harus memiliki dana sirkulasi.

Perputaran dana sirkulasi terkait erat dengan perputaran aset produksi yang beredar dan merupakan kelanjutan dan penyelesaiannya. Sementara membuat suatu sirkuit, dana-dana ini terjalin, membentuk suatu sirkulasi umum, dalam proses di mana nilai dana-dana yang beredar, dipindahkan ke produk kerja, berpindah dari bidang produksi ke bidang sirkulasi, dan nilai dari dana sirkulasi dalam jumlah nilai yang dimajukan - dari bidang sirkulasi ke bidang produksi. Ini adalah bagaimana satu perputaran dana lanjutan dilakukan, melewati bentuk fungsional yang berbeda dan kembali ke bentuk moneter asli. Kapital kerja, membuat suatu sirkuit, dari bidang produksi, di mana mereka berfungsi sebagai kapital kerja, masuk ke dalam bidang sirkulasi, di mana mereka berfungsi sebagai dana-dana sirkulasi.

Definisi modal kerja sebagai dana di muka ke dalam persediaan modal kerja dan dana sirkulasi yang diciptakan tidak mengungkapkan isi ekonomi penuh dari kategori ini. Ini tidak memperhitungkan bahwa, bersama dengan kemajuan sejumlah tertentu sumber daya uang, proses memajukan ke dalam stok nilai produk surplus yang diciptakan dalam proses produksi terjadi. Oleh karena itu, untuk perusahaan yang menguntungkan, setelah selesainya peredaran dana, jumlah modal kerja di muka meningkat dengan jumlah tertentu dari keuntungan yang diterima. Untuk perusahaan yang tidak menguntungkan, jumlah modal kerja di muka pada akhir peredaran dana berkurang karena kerugian yang ditimbulkan. Modal kerja sering diidentikkan dengan uang tunai. Sementara itu, tidak mungkin dalam arti harfiah disebut uang. Dana yang digunakan dalam produksi dan sirkulasi tidak boleh disamakan dengan uang. Nilai total dimajukan dalam bentuk uang, dan, setelah melalui proses produksi dan sirkulasi, ia mengambil bentuk itu lagi. Kas merupakan perantara dalam pergerakan dana. Nilai total, yang dinyatakan dalam uang, berubah menjadi uang nyata hanya pada waktu-waktu tertentu dan sebagian saja.

Jadi, modal kerja adalah nilai uang di muka untuk pembentukan dan penggunaan sistematis modal kerja dan dana sirkulasi dalam jumlah minimum yang diperlukan untuk memastikan pelaksanaan program produksi oleh perusahaan dan ketepatan waktu penyelesaian.

Aset lancar perusahaan melakukan dua fungsi: produksi dan penyelesaian. memenuhi fungsi produksi, mensirkulasikan aset, memajukan aset produksi yang beredar, menjaga kelangsungan proses produksi dan mentransfer nilainya ke produk yang diproduksi. Setelah selesai produksi, kapital kerja memasuki lingkungan sirkulasi dalam bentuk dana sirkulasi, di mana mereka melakukan fungsi kedua, yang terdiri dari menyelesaikan sirkulasi dan mengubah kapital kerja dari bentuk barang-dagangan menjadi bentuk moneter.

Irama, koherensi, dan kinerja tinggi perusahaan sangat bergantung pada ketersediaan modal kerja. Kurangnya dana dimuka untuk pembelian persediaan dapat menyebabkan pengurangan produksi, tidak terpenuhinya program produksi. Pengalihan dana yang berlebihan menjadi cadangan yang melebihi kebutuhan aktual menyebabkan matinya sumber daya, penggunaannya yang tidak efisien.

Karena modal kerja mencakup sumber daya material dan moneter, tidak hanya proses produksi material, tetapi juga stabilitas keuangan perusahaan tergantung pada organisasi dan efisiensi penggunaannya.

1.2 Sumber pembentukan modal kerja

Ketika memutuskan kondisi untuk menyediakan perusahaan dengan modal kerja yang diperlukan, fitur siklus produksi dan penjualan produk diperhitungkan, yang menentukan sifat perubahan kebutuhan dana, serta kepuasan kebutuhan ini dari dua sumber: modal kerja sendiri dan dana pinjaman yang diberikan dalam bentuk pinjaman bank jangka pendek. Bagian modal kerja yang konstan dan tidak dapat direduksi terdiri dari dana sendiri, dan kebutuhan dana yang meningkat sementara ditutupi oleh pinjaman.

Perhatian harus diberikan pada fitur dan karakteristik umum yang melekat pada modal kerja sendiri dari perusahaan perdagangan, dan dana pinjaman yang ditarik dalam bentuk pinjaman bank. Umum untuk memiliki dan meminjam dana adalah bahwa mereka membentuk dasar dari properti perusahaan. Modal kerja sendiri dapat digunakan untuk berbagai pergantian berturut-turut.

Dana pinjaman diberikan kepada perusahaan untuk jangka waktu tertentu, setelah itu mereka dapat dikembalikan. Penyediaan pinjaman bank memungkinkan, khususnya, untuk secara fleksibel memenuhi perubahan kebutuhan sumber daya material untuk pembentukan stok komoditas, untuk menghubungkan jumlah dana yang disediakan dan situasi saat ini, untuk mengontrol kepatuhan dengan parameter yang direncanakan dari kegiatan perusahaan perdagangan.

Selain dana mereka sendiri dan pinjaman bank, perusahaan memiliki kreditur dan dana lain yang beredar (jumlah yang tidak terpakai dari berbagai dana, keuntungan dan depresiasi - sebelum ditransfer ke tujuan yang dimaksudkan, dll.).

Semua sumber pembiayaan modal kerja dibagi menjadi sendiri, dipinjam dan ditarik. Dana sendiri memainkan peran utama dalam mengatur peredaran dana, karena perusahaan yang beroperasi atas dasar perhitungan komersial harus memiliki properti tertentu dan kemandirian operasional untuk menjalankan bisnis secara menguntungkan dan bertanggung jawab atas keputusan yang dibuat.

Pembentukan modal kerja terjadi pada saat organisasi perusahaan, ketika modal dasar dibuat. Dalam hal ini, sumber pembentukannya adalah dana investasi para pendiri perusahaan. Selama bekerja, sumber pengisian kembali modal kerja adalah laba yang diterima, serta apa yang disebut kewajiban stabil yang disamakan dengan dana sendiri. Ini adalah dana yang bukan milik perusahaan, tetapi terus-menerus beredar. Dana tersebut berfungsi sebagai sumber pembentukan modal kerja, dalam jumlah saldo minimumnya. Ini termasuk: tunggakan upah bulanan minimum kepada karyawan perusahaan, cadangan untuk menutupi pengeluaran di masa depan, hutang bawaan minimum ke anggaran dan dana ekstra-anggaran, dana kreditur yang diterima sebagai pembayaran di muka untuk produk (barang, jasa) , dana pembeli untuk gadai untuk kemasan yang dapat dikembalikan, saldo sisa dana konsumsi, dan lain-lain.

Untuk mengurangi total kebutuhan ekonomi dalam modal kerja, serta untuk merangsang penggunaannya yang efektif, disarankan untuk menarik dana pinjaman.

Dana yang dipinjam terutama merupakan pinjaman bank jangka pendek, dengan bantuan yang memenuhi kebutuhan tambahan sementara untuk modal kerja.

Arah utama menarik pinjaman untuk pembentukan modal kerja adalah:

Mengkreditkan stok musiman bahan baku, bahan dan biaya yang terkait dengan proses produksi musiman;

Pengisian sementara kekurangan modal kerja sendiri;

Pelaksanaan settlement dan mediasi perputaran pembayaran.

Seiring dengan pembentukan sistem bank umum, pertumbuhan volume kredit komersial, pangsa sumber daya kredit dalam struktur sumber pembentukan modal kerja perusahaan juga meningkat. Dengan demikian, dengan transisi ke sistem manajemen ekonomi pasar, peran kredit sebagai sumber modal kerja setidaknya tidak berkurang. Seiring dengan kebutuhan biasa untuk menutupi kelebihan kebutuhan modal kerja perusahaan, muncul faktor-faktor baru yang meningkatkan pentingnya kredit bank. Faktor-faktor tersebut terutama terkait dengan tahap transisi pembangunan yang dialami perekonomian domestik. Salah satunya adalah inflasi. Dampak inflasi terhadap modal kerja suatu perusahaan sangat beragam: memiliki efek langsung dan tidak langsung. Dampak langsung ditandai dengan depresiasi modal kerja selama perputaran mereka, yaitu. setelah selesainya perputaran, perusahaan sebenarnya tidak menerima sejumlah uang muka modal kerja sebagai bagian dari hasil penjualan produk.

Dampak tidak langsung tersebut tercermin dari melambatnya perputaran dana akibat krisis non-pembayaran yang sebagian besar disebabkan oleh inflasi. Penyebab lain dari krisis non-pembayaran termasuk penurunan produktivitas tenaga kerja; inefisiensi produksi yang ekstrim; ketidakmampuan pemimpin individu untuk beradaptasi dengan kondisi baru; mencari solusi baru berbagai produk, mengurangi intensitas material dan energi produksi dengan menjual surplus dan aset yang tidak perlu; akhirnya, ketidaksempurnaan undang-undang, yang memungkinkan untuk tidak membayar utang dengan impunitas.

Untuk memerangi non-pembayaran dan memberikan dukungan keuangan, dana yang signifikan dialokasikan untuk mengisi kembali modal kerja perusahaan. Namun, dana yang dialokasikan tidak selalu digunakan untuk tujuan yang dimaksudkan, yang juga memiliki efek inflasi yang kuat.

Alasan-alasan ini menentukan peningkatan minat perusahaan dalam dana pinjaman sebagai sumber pengisian kembali modal kerja yang dibekukan dalam piutang jangka panjang. Dalam situasi ini, timbul pertanyaan tentang batasan penggunaan kredit sebagai sumber modal kerja. Masalah ini terkait dengan efek ganda penggunaan kredit terhadap posisi keuangan perusahaan pada umumnya dan pada keadaan modal kerja pada khususnya.

Di satu sisi, tanpa menarik sumber daya kredit ke dalam sirkulasi dalam menghadapi kekurangan dana sendiri, perusahaan perlu mengurangi atau sepenuhnya menangguhkan produksi, yang mengancam dengan kesulitan keuangan yang serius hingga kebangkrutan. Di sisi lain, pemecahan masalah yang muncul hanya dengan bantuan pinjaman menyebabkan peningkatan ketergantungan perusahaan pada sumber daya kredit karena peningkatan utang pinjaman. Hal ini menyebabkan peningkatan ketidakstabilan kondisi keuangan, modal kerja sendiri hilang, beralih ke kepemilikan bank, karena perusahaan tidak memberikan tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan, diberikan dalam bentuk bunga bank.

Hutang usaha mengacu pada sumber-sumber pembentukan modal kerja yang ditarik secara tidak terjadwal. Kehadirannya berarti partisipasi dalam pergantian perusahaan dari dana perusahaan dan organisasi lain. Bagian dari hutang adalah wajar, karena mengikuti prosedur penyelesaian saat ini. Selain itu, utang usaha dapat timbul sebagai akibat dari pelanggaran disiplin pembayaran. Perusahaan mungkin memiliki hutang dagang kepada pemasok untuk barang yang diterima, kepada kontraktor untuk pekerjaan yang dilakukan, kepada inspektorat pajak untuk pajak dan pembayaran, dan untuk pengurangan dana di luar anggaran. Ini juga harus menyoroti sumber lain dari pembentukan modal kerja, yang mencakup dana perusahaan yang sementara tidak digunakan untuk tujuan yang dimaksudkan (dana, cadangan, dll.).

Rasio yang benar antara sumber pembentukan modal kerja sendiri, pinjaman dan pinjaman memainkan peran penting dalam memperkuat kondisi keuangan perusahaan.

2. Analisis modal kerja pada contoh PLTN OAO Zavod Iskra

2.1 deskripsi singkat tentang perusahaan PLTN OAO Zavod Iskra

OJSC PLTN Zavod Iskra, sebagai penerus tradisi dan penerus kegiatan produksi Pabrik Iskra, dimulai pada tahun 1966, ketika, dengan resolusi bersama Komite Sentral CPSU dan Dewan Menteri Uni Soviet No. ". Atas perintah Kementerian Energi Uni Soviet No. 173 tanggal 01 Juni 1971, pabrik Iskra termasuk dalam nomor perusahaan yang beroperasi Kementerian Industri Elektronik Uni Soviet. Sudah pada tahun 1971, lebih dari satu juta dioda semikonduktor D-9 dikirim ke konsumen. profitabilitas modal kerja

Dengan runtuhnya Uni Soviet, ketika seluruh industri berhenti beroperasi di negara itu, produksi di pabrik Iskra turun tajam. Pertama-tama, ini mempengaruhi peralatan televisi, output barang konsumsi menurun secara signifikan. Namun, terlepas dari semua kesulitan, perusahaan mempertahankan produksi dan potensi teknisnya di semua bidang utama kegiatannya, mempertahankan sumber daya manusianya.

Pada akhir 2008, atas dasar OAO Zavod Iskra, sebuah perusahaan baru telah dibuat - OAO NPP Zavod Iskra, yang melanjutkan jenis utama kegiatan produksi.

Saat ini PLTN JSC Zavod Iskra adalah bagian dari JSC Air Defense Concern Almaz-Antey.

OAO PLTN Zavod Iskra memiliki semua rangkaian proses teknologi dan produksi yang diperlukan untuk implementasi siklus tertutup untuk produksi perangkat semikonduktor, mulai dari pengembangan hingga produksi serial.

OJSC PLTN Zavod Iskra adalah salah satu produsen dan pemasok terkemuka basis elemen untuk produsen peralatan radio-elektronik, peralatan komputer, peralatan komunikasi, dan peralatan tujuan khusus.

Selama lima tahun terakhir, pabrik telah melakukan pekerjaan yang signifikan pada rekonstruksi pabrik yang ada. Area bisnis berikut telah diidentifikasi di perusahaan:

produksi perangkat semikonduktor (transistor bipolar dan efek medan yang kuat, dioda dan modul berdasarkan pada mereka, transistor dan optocoupler thyristor);

produksi elektroda pelepasan korona medis dan elektroda pelepasan gas;

kinerja R&D untuk kepentingan perusahaan JSC Air Defense Concern Almaz-Antey dan Kementerian Pertahanan Federasi Rusia.

OJSC PLTN Zavod Iskra telah mengembangkan program strategis untuk pengembangan perusahaan untuk periode hingga 2015, dan memiliki pemahaman yang jelas tentang cara utama pengembangan. Dalam hal ini, ia sangat terbantu oleh Almaz-Antey Air Defense Concern, yang tertarik untuk menguasai produksi perangkat elektronik terbaru di perusahaan, baik untuk kebutuhan perhatian maupun untuk seluruh industri pertahanan Federasi Rusia.

Area yang menjanjikan dalam kegiatan PLTN OAO Zavod Iskra

OAO NPP Zavod Iskra mengembangkan bidang penelitian dan kegiatan produksi berikut:

Pengembangan teknologi dasar untuk produksi rumah MIS gelombang mikro X-band berdaya tinggi untuk modul transceiver AFAR generasi baru.

Pengembangan teknologi dasar untuk produksi modul transistor dioda daya, termasuk modul cerdas yang cocok untuk pemasangan di permukaan untuk sumber daya sekunder densitas tinggi dari saluran transceiver AFAR generasi baru.

Pengembangan teknologi dasar pemasangan internal modul elektronik dan microwave untuk X-band AESA.

2.2 Analisis komposisi dan struktur modal kerja

Membedakan komposisi dan struktur modal kerja.

Di bawah komposisi modal kerja memahami totalitas elemen yang membentuk modal kerja. Pembagian modal kerja menjadi modal kerja dan dana sirkulasi ditentukan oleh kekhasan penggunaan dan distribusinya di bidang produksi dan penjualannya.

Aset modal kerja meliputi:

Barang-barang tenaga kerja (bahan mentah, bahan dasar dan produk setengah jadi yang dibeli, bahan penolong, bahan bakar, wadah, suku cadang, dll.);

Alat kerja dengan masa kerja tidak lebih dari satu tahun atau nilai tidak lebih dari 100 kali (untuk organisasi anggaran- 50 kali) dipasang ukuran minimal upah per bulan (barang dan alat habis pakai bernilai rendah);

Barang dalam proses dan produk setengah jadi dari produksi sendiri (objek tenaga kerja yang memasuki proses produksi: bahan, suku cadang, rakitan dan produk yang sedang dalam proses pemrosesan atau perakitan, serta produk setengah jadi dari produksi sendiri yang tidak sepenuhnya selesai oleh produksi di beberapa bengkel perusahaan dan harus diproses lebih lanjut di bengkel lain di perusahaan yang sama)

Beban ditangguhkan (elemen non-material dari modal kerja, termasuk biaya untuk menyiapkan dan mengembangkan produk baru yang diproduksi pada periode tertentu, tetapi diatribusikan ke produk periode mendatang; misalnya, biaya untuk desain dan pengembangan teknologi untuk jenis produk baru, untuk mengatur ulang peralatan).

Dana sirkulasi meliputi:

Dana perusahaan yang diinvestasikan dalam stok produk jadi, barang dikirim tetapi tidak dibayar;

Uang tunai di tangan dan di rekening.

Jumlah modal kerja yang digunakan dalam produksi ditentukan terutama oleh durasi siklus produksi produksi produk, tingkat perkembangan teknologi, kesempurnaan teknologi dan organisasi tenaga kerja. Jumlah dana sirkulasi terutama tergantung pada kondisi penjualan produk dan tingkat organisasi sistem pasokan dan pemasaran produk.

Rasio antara elemen individu dari modal kerja, dinyatakan sebagai persentase, disebut struktur modal kerja. Perbedaan dalam struktur modal kerja industri ditentukan oleh banyak faktor, khususnya, kekhasan organisasi proses produksi, kondisi pasokan dan pemasaran, lokasi pemasok dan konsumen, struktur biaya produksi.

Studi tentang struktur dan identifikasi tren perubahan unsur-unsur modal kerja berfungsi sebagai dasar untuk memprediksi perubahan komposisi modal kerja di masa depan.

Hasil analisis dinamika perubahan modal kerja, komposisi dan strukturnya disajikan pada tabel 1.

Tabel 1 - Analisis dinamika perubahan modal kerja, komposisi dan strukturnya, ribuan rubel

aset lancar	Nilai pada akhir tahun, ribuan rubel	Berat jenis,%	Perubahan struktur,%	Perubahan komposisi, ribuan rubel


termasuk:
Bahan baku dan barang berharga lainnya
Biaya sedang berlangsung produksi (produksi utama)
Produk jadi
Biaya masa depan

Deb. utang
termasuk:
pembeli dan pelanggan.
Penyelesaian dengan pemasok dan kontraktor
Perhitungan pajak dan biaya
Pembayaran asuransi sosial
Perhitungan dengan orang yang bertanggung jawab
Penyelesaian dengan personel untuk kegiatan lain
Penyelesaian dengan debitur dan kreditur yang berbeda
Investasi keuangan jangka pendek (investasi keuangan)
termasuk:
Rekening deposito
Uang tunai
termasuk:
Meja kas organisasi
Akun penyelesaian
Manusia serigala lainnya. aktiva
termasuk:
PPN atas uang muka dan lebih bayar

Dengan bantuan Tabel 1, seseorang dapat memperoleh sejumlah karakteristik terpenting dari kondisi keuangan perusahaan OJSC Iskra.

Perhitungan yang dilakukan memungkinkan kita untuk menyimpulkan bahwa ada peningkatan umum dalam modal kerja untuk periode yang diteliti.

Data inventaris menunjukkan bahwa sebagian besar peningkatan pada tahun 2010 terdiri dari item-item seperti:

Biaya dalam proses (produksi utama) sebesar 7,99% atau 1172 ribu rubel;

Produk jadi sebesar 0,57% atau 4138 tr;

Beban ditangguhkan sebesar 0,03% atau 28 tr.

Piutang usaha secara keseluruhan meningkat karena peningkatan utang pada penyelesaian dengan pemasok dan kontraktor sebesar 3,5% atau 3.096 ribu rubel, serta sehubungan dengan perhitungan pajak dan biaya sebesar 11,03% atau 6243 ribu rubel.

Perubahan komposisi modal kerja tahun 2011 yang terjadi selama periode penelitian terjadi karena perusahaan melakukan investasi keuangan jangka pendek sebesar 35.000 tr. , hal inilah yang menyebabkan terjadinya perubahan struktural, yaitu sebesar 35,81% terhadap total bagian seluruh aset lancar. Peningkatan komposisi total aset lancar terjadi, meskipun perubahan struktural ke arah pengurangan stok sebesar 8,69%. Juga pada tahun 2010, kami mengamati peningkatan bagian kas sebesar 11,94% dibandingkan tahun 2009, tetapi pada tahun 2011 mengalami penurunan yang signifikan, dan perubahannya adalah 19,58%.

Dinamika perubahan saham menunjukkan penurunan bagiannya terhadap total volume aset lancar selama tiga tahun penelitian, pada tahun 2011 menyumbang 33,74% dari total jumlah aset lancar. Berdasarkan hasil perhitungan untuk periode yang diteliti, tidak terdapat perubahan yang signifikan pada struktur aktiva lancar, yang menunjukkan struktur modal kerja yang stabil dan menunjukkan proses produksi dan pemasaran yang stabil dan mapan.

2.3 Analisis Efektivitas Penggunaan Modal Kerja

Efisiensi penggunaan modal kerja perusahaan mana pun dimanifestasikan, pertama-tama, dalam kecepatan perputaran dananya. Oleh karena itu, analisis efektivitas penggunaan modal kerja perusahaan adalah mempelajari dinamika, tingkat rasio perputaran

Rasio perputaran (indikator) memungkinkan penilaian efisiensi penggunaan dana perusahaan sendiri dan dinyatakan dalam penilaian perputaran aset perusahaan. Rasio perputaran aset mencerminkan berapa kali modal yang diinvestasikan dalam aset perusahaan berbalik selama periode tersebut. Profitabilitas perusahaan secara langsung tergantung pada tingkat perputaran aset lancar - semakin tinggi perputaran aset, semakin tinggi dan sebaliknya. Oleh karena itu, setiap perusahaan harus berusaha untuk meningkatkan kecepatan perputaran modal kerja.

Untuk menilai efektivitas penggunaan modal kerja perusahaan, perlu dilakukan analisis yang memungkinkan Anda untuk mengidentifikasi seberapa efisien perusahaan menggunakan modal kerjanya. Intensitas penggunaan aset lancar ditentukan oleh kecepatan konversinya menjadi uang tunai, yang, pada gilirannya, mempengaruhi likuiditas dan solvabilitas perusahaan.

Tingkat turnover tergantung pada:

* ukuran omset tahunan;

* nilai minimum yang diperlukan dari modal di muka dan pembayaran tunai terkait (bunga pinjaman bank, dividen saham, dll.);

* jumlah biaya yang terkait dengan kepemilikan inventaris dan penyimpanannya;

* jumlah pajak yang dibayarkan, dll.

Untuk menganalisis perputaran modal kerja, sejumlah indikator digunakan:

1. Rasio perputaran semua modal kerja:

KO \u003d BP / TAav, (1)

- hasil dari penjualan produk;

TAav - nilai rata-rata aset lancar

Nilai rata-rata aset lancar dihitung dengan rumus:

TAav.2009 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (4912 + 6136) / 2 = 5524 tr.

Akhir tahun 2009 =2439/5524 = 4,42

Kok.y.2009 = 99625/5524 = 18,04

TAav.2010 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (6135 + 13706) / 2 = 9921 tr.

Akhir tahun 2010 = 99625/ 9921 = 10,04

Kok.y.2010 = 119984/ 9921 = 12,09

TAav.2011 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (13706 + 4520) / 2 = 9113 tr.

Akhir tahun 2011 = 119984/ 9113 = 13,17

Kok.y.2011 = 178890/9113 = 19,63

Rasio omset mencirikan ukuran hasil dari penjualan produk per 1 gosok. semua aset lancar, jumlah omset yang membuat modal kerja untuk periode yang sama. Untuk sebagian besar, selama periode yang diteliti, terjadi peningkatan rasio perputaran, yang menunjukkan penggunaan modal kerja yang efektif.

2. Faktor beban dana yang beredar:

K3 = TAv. / BP, (2)

TAav. - nilai rata-rata aset lancar;

- hasil dari penjualan produk

Kzn.y.2009 = 5524/24390 = 0,23

Kzk.y.2009 = 5524/99625 = 0,06

Kzn.y.2010 = 9921/99625 = 0,10

Kzk.y.2010 = 9921/ 119984 = 0,08

Kzn.y.2011 = 9113/ 119984 = 0,08

Kzk.y.2011= 9113/ 178890 = 0,05

Faktor beban mencirikan jumlah modal kerja di muka untuk satu rubel hasil dari penjualan produk. Semakin rendah faktor beban, semakin efisien modal kerja yang digunakan. Dari perhitungan terlihat bahwa tingkat pemanfaatan dana yang beredar pada awal periode laporan sebesar 0,23, ke depan perusahaan mengambil langkah-langkah untuk mengurangi rasio tersebut. Sehubungan dengan perubahan tersebut, sejak tahun 2010, terjadi penurunan tingkat pemanfaatan dana yang beredar, meskipun tidak signifikan, namun menunjukkan peningkatan efisiensi penggunaan modal kerja secara bertahap.

3. Durasi satu kali perputaran modal kerja:

Tob. = D / KO, (3)

D - durasi periode yang dianalisis

Tob.n.y.2009= 365/4,42 = 83 hari

Tob.c.y.2009 = 365/18,04 = 20 hari

Tob.n.y.2010= 365/10.04 = 36 hari

Tob.c.y.2010= 365/12.09 = 30 hari

Tob.n.y.2011= 365/13.17 = 28 hari

Tob.c.y. 2011 = 365/19,63 = 19 hari

Durasi satu omset menunjukkan periode rata-rata di mana dana yang diinvestasikan dalam produksi dan operasi komersial dikembalikan ke sirkulasi ekonomi.

Jika kita menganalisis tahun 2009, maka pada akhir tahun ada perubahan yang signifikan dibandingkan dengan awal, ini memiliki efek positif pada kegiatan perusahaan dan berarti bahwa dana yang diinvestasikan dalam operasi dengan cepat kembali ke sirkulasi ekonomi. Pada tahun 2010, situasinya tidak terlalu memburuk, tetapi dalam dinamika berikutnya kita melihat bahwa durasi satu perputaran modal kerja menurun setiap tahun, yang berdampak positif pada efisiensi penggunaan modal kerja.

Penghematan atau pembengkakan biaya modal kerja dapat dihitung sebagai berikut:

Eob.s.=KzChRevenue (4)

Kz - perbedaan antara K. memuat k.g. dan K memuat n.g.

Kz2009 = 0,06 - 0,23 = -0,17

Eob.s.2009 \u003d (-0.17) H 99625 \u003d - 16936,25 tr.

Kz2010= 0,08 - 0,10 = -0,02

Eob.s.2010. = (-0,02) H 119984 = - 2399,68 tr.

Kz2011 = 0,05 - 0,08 = - 0,03

Eob.s.2011. = (-0,03) H 178890 = - 5366,7 tr.

Jumlah pengeluaran aset lancar pada tahun 2009 sebesar 16936,25 tr. Hal ini menunjukkan kelalaian para manajer divisi terkait untuk pengelolaan modal kerja, dari jenis beberapa faktor yang mempengaruhi efektifitas penggunaan modal kerja. Pada tahun-tahun berikutnya, overspending mengalami penurunan dibandingkan tahun sebelumnya pada tahun 2010 sebesar 14.536,57 tr, dan pada tahun 2011 sebesar 11.569,55 tr.

Indikator perputaran modal kerja dapat dihitung baik untuk semua modal kerja yang terlibat dalam perputaran, dan untuk elemen individu. Perubahan perputaran dana dideteksi oleh

Dengan percepatan perputaran modal kerja, sumber daya material dan sumber pembentukannya dilepaskan dari peredaran, dengan perlambatan, dana tambahan terlibat dalam perputaran.

Hasil perhitungan rasio turnover ditunjukkan pada tabel 2.

Untuk melakukan ini, kami menghitung nilai rata-rata saham:

av.= .г.+ЗЗк.г./2, (5)

av - nilai rata-rata saham;

.г.- saham di awal tahun;

.г.- stok di akhir tahun.

33sr.2009 = 4178 + 17185/2 = 10681,5 tr.

33sr.2010 \u003d 17185 + 24026 / 2 \u003d 20605,5 tr.

33sr.2011 = 24026 + 32983/2 = 28504,5 tr.

DZav.= DZn.g.+DZk.g./2, (6)

DZsr - nilai rata-rata piutang;

DZn.g. - piutang di awal tahun;

DZk.g. - piutang pada akhir tahun.

DZsr.2009 = 13891 + 9294/2 = 11592,5 tr.

DZsr.2010 = 9294 + 18517/2 = 13905,5 tr.

DZsr.2011 = 18517 + 22859 / 2 = 20688 tr.

Tabel 2 - Perhitungan rasio omset, ribuan rubel.

Nama indikator	Rumus perhitungan	Nilai menurut tahun


Rasio perputaran persediaan	Biaya/Inventaris Rata-rata
Durasi turnover pertama (dalam hari)	Hari per tahun/Rasio perputaran persediaan
Faktor pemuatan inventaris	Persediaan/biaya rata-rata
Rasio perputaran piutang usaha	Pendapatan/hutang rata-rata
Durasi turnover pertama (dalam hari)	Jumlah hari dalam setahun / rasio perputaran utang
Faktor beban piutang usaha	Utang/Pendapatan Rata-rata

Tabel ini menunjukkan percepatan perputaran modal kerja, yang berarti bahwa sumber daya material dan sumber pembentukannya dilepaskan dari peredaran.

Efek mempercepat perputaran modal kerja dinyatakan dalam rilis, mengurangi kebutuhan mereka sehubungan dengan peningkatan penggunaannya.

Pelepasan modal kerja memberikan sejumlah efek positif:

Produksi produk terjadi pada biaya modal kerja yang lebih rendah;

Sumber daya material dilepaskan;

Mempercepat aliran pemotongan dari laba ke anggaran.

2.4 Analisis inventaris

Dari perhitungan di atas dapat diketahui bahwa rasio perputaran persediaan dalam dinamika tiga tahun mengalami peningkatan. Untuk analisis lengkap keadaan cadangan, kami akan menganalisis komposisi dan struktur cadangan, hasil analisis ditunjukkan pada Tabel 3.

Tabel 3 - Analisis komposisi dan struktur cadangan, ribuan rubel

Indikator	Nilai rata-rata menurut tahun	Berat spesifik, %	Deviasi mutlak	Tingkat pertumbuhan, %


Bahan baku
Biaya pekerjaan dalam proses
Produk jadi
Biaya masa depan

Mari kita analisis efisiensi penggunaan cadangan dengan metode substitusi berantai:

Stok CO = biaya / nilai rata-rata stok (7)

Untuk 2010

KOreserves2009 = 39270/10681.5 = 3.68

Konv.1 = 63976/10681.5 = 5,99

Perubahan rasio perputaran persediaan pada tahun 2010 karena kenaikan biaya produksi:

KOzapasov.s / s \u003d 5,99 - 3,68 \u003d 2,31

Perubahan rasio perputaran persediaan pada tahun 2010 karena peningkatan persediaan:

KOzapasov.2010 = 3,10 - 5,99 = - 2,89

Perubahan keseluruhan adalah:

COtotal = 2,31 + (-2,89) = - 0,58

Untuk 2011

KOreserves2010 = 63976/20605.5 = 3.10

Konv.1 = 75256/20605,5 = 3,65

KOreserves2010 = 75256/28504.5 = 2.64

Perubahan rasio perputaran persediaan pada tahun 2011 karena kenaikan biaya produksi:

KOzapasov.s / s \u003d 3,65 - 3,10 \u003d 0,55

Perubahan rasio perputaran persediaan pada tahun 2011 karena pengurangan persediaan:

KOzapasov.2011 = 2,64 - 3,65 = - 1,01

Perubahan keseluruhan adalah:

COtotal = 0,55 + (- 1,01) = - 0,46

Analisis faktor perputaran persediaan menunjukkan bahwa secara keseluruhan penurunan rasio perputaran pada tahun 2010 sebesar 0,58 disebabkan oleh kenaikan biaya produksi sebesar 2,31. Pada tahun 2011, situasi serupa, total penurunan rasio turnover adalah 0,46.

2.5 Analisis faktor penggunaan modal kerja

Analisis faktor memungkinkan Anda untuk menentukan penyebab pertumbuhan dan tingkat pengaruh faktor terhadap pergantian. Tidak dapat dengan tegas dikatakan bahwa pertumbuhan atau pengurangan faktor itu positif atau negatif. Hal ini dapat menyebabkan baik positif dan Konsekuensi negatif, oleh karena itu, masalah ini dipertimbangkan dalam situasi tertentu. Hanya dengan keyakinan penuh kita dapat mengatakan bahwa untuk pertumbuhan tingkat perputaran, tingkat pertumbuhan pendapatan perlu lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan saldo. Kami akan melakukan analisis faktor efisiensi penggunaan modal kerja dengan metode substitusi berantai, untuk memudahkan kami akan menyusun data untuk analisis faktor pada Tabel 4.

Untuk melakukan ini, kami menghitung nilai rata-rata modal kerja:

OKav.= OKn.g.+OKk.g./2, (8)

OKav - nilai rata-rata modal kerja;

OKn.g. - modal kerja di awal tahun;

OKk.g. - modal kerja di akhir tahun.

OKSr.2009 = 22981 + 50009/2 = 36495 tr.

OKSr.2010 = 50009 + 56624/2 = 53316,5 tr.

OKSr.2011 = 56624 + 97742/2 = 77183 tr.

Tabel 4 - Data untuk analisis faktor modal kerja, ribu rubel

KOob.s \u003d pendapatan / nilai rata-rata dari perputaran modal (9)

Untuk 2010

COob.s.2009 = 99625/36495 = 2,73

COob.s. bersyarat 1 = 119984/36495 = 3,29

COob. Dengan. 2010 = 119984/53316,5 = 2,25

Perubahan rasio omset pada tahun 2010 karena pertumbuhan hasil penjualan:

COob. Dengan. .pendapatan = 3,29 - 2,73 = 0,56

Perubahan rasio turnover pada tahun 2010 karena peningkatan modal kerja:

COob. Dengan. 2010 = 2,25 - 3,29 = - 1,04

Perubahan keseluruhan adalah:

COob. Dengan. total = 0,56 + (-1,04) = - 0,48

Untuk 2011

COob.s.2010 = 119984/53316.5 = 2.25

KOob.s.r.1=178890/53316.5=3.36

COob.s. 2011=178890/77183=2,32

Perubahan rasio omset pada tahun 2011 karena pertumbuhan hasil penjualan:

KO vol. Dengan. pendapatan \u003d 3,36 - 2,25 \u003d 1,11

Perubahan rasio turnover pada tahun 2011 karena peningkatan modal kerja:

COob. hal.2011 = 2,32 - 3,36 = - 1,04

Perubahan keseluruhan adalah:

KO ob.s.tot. = 1,11 + (-1,04) = 0,07

Analisis faktor modal kerja menunjukkan bahwa pada tahun 2010 indikator tersebut mengalami penurunan sebesar 0,48. Pada tahun 2011 perusahaan berhasil meningkatkan indikator ini menjadi sebesar 0,07. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan pendapatan penjualan. Mempercepat perputaran modal kerja akan memungkinkan perusahaan untuk melepaskan jumlah yang signifikan dan, dengan demikian, meningkatkan volume produksi tanpa sumber daya keuangan tambahan, dan menggunakan dana yang dikeluarkan sesuai dengan kebutuhan perusahaan.

3. Meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja

3.1 Cadangan dan cara meningkatkan penggunaan modal kerja

Mempercepat perputaran modal kerja adalah prioritas utama bagi perusahaan dalam kondisi modern dan dicapai dengan berbagai cara.

Pada tahap membuat inventaris, ini dapat berupa:

Penerapan norma-norma cadangan yang dapat dibenarkan secara ekonomi;

Perluasan sistem logistik gudang, serta perdagangan grosir bahan dan peralatan;

Mekanisasi terintegrasi dan otomatisasi operasi bongkar muat di gudang.

Pada tahap pekerjaan yang sedang berlangsung:

Percepatan kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi (pengenalan peralatan dan teknologi progresif, terutama bebas limbah dan limbah rendah, kompleks robot, jalur rotor, kimiawiisasi produksi);

Pengembangan standardisasi, unifikasi, tipifikasi;

Memperbaiki bentuk organisasi produksi industri, penggunaan bahan struktural yang lebih murah;

Penyempurnaan sistem insentif ekonomi untuk penghematan penggunaan bahan baku dan bahan bakar serta sumber energi;

Peningkatan pangsa produk dalam permintaan tinggi.

Pada tahap aplikasi:

Perkiraan konsumen produk ke produsennya;

Memperbaiki sistem pemukiman;

Peningkatan volume produk yang dijual karena pemenuhan pesanan melalui komunikasi langsung, pelepasan produk lebih awal, produksi produk dari bahan yang disimpan;

Pemilihan produk yang dikirim dengan hati-hati dan tepat waktu berdasarkan batch, bermacam-macam, tingkat transit, pengiriman sesuai dengan kontrak yang disepakati.

Jika kita berbicara tentang peningkatan penggunaan modal kerja, kita tidak bisa tidak menyebutkan signifikansi ekonomi dari penghematan modal kerja, yang diungkapkan sebagai berikut:

Mengurangi konsumsi spesifik bahan baku, bahan, bahan bakar memberikan produksi dengan manfaat ekonomi yang besar. Pertama-tama, ini memungkinkan untuk menghasilkan lebih banyak produk jadi dari sejumlah sumber daya material tertentu dan oleh karena itu bertindak sebagai salah satu prasyarat serius untuk meningkatkan skala produksi.

Keinginan untuk menghemat sumber daya material mendorong pengenalan teknologi baru dan peningkatan proses teknologi.

Penghematan dalam konsumsi sumber daya material membantu meningkatkan pemanfaatan kapasitas produksi dan meningkatkan produktivitas tenaga kerja sosial.

Menghemat sumber daya material sangat berkontribusi untuk mengurangi biaya produk industri.

Secara signifikan mempengaruhi pengurangan biaya produksi, penghematan sumber daya material memiliki dampak positif pada kondisi keuangan perusahaan.

Lewat sini, efisiensi ekonomi peningkatan penggunaan dan penghematan modal kerja sangat besar, karena berdampak positif pada semua aspek produksi dan kegiatan ekonomi perusahaan.

Salah satu komponen terpenting dalam perencanaan keuangan adalah perhitungan kebutuhan modal kerja. Penentuan kebutuhan perusahaan dalam modal kerja sendiri dilakukan dalam proses penjatahan, yaitu menentukan standar modal kerja. Metode utama normalisasi adalah metode penghitungan langsung. Standar umum modal kerja sendiri ditentukan dalam jumlah kebutuhan minimumnya untuk pembentukan stok bahan baku, bahan, bahan bakar, pekerjaan dalam penyelesaian, produk jadi (barang), biaya yang ditangguhkan dan pelaksanaan penyelesaian tepat waktu.

Dalam proses normalisasi modal kerja, dua tugas diselesaikan:

1) pengembangan dan penetapan norma untuk stok semua modal kerja untuk jenis tertentu item persediaan, biasanya dinyatakan dalam hari;

2) pengembangan standar untuk modal kerja sendiri secara umum dan untuk masing-masing elemennya dalam hal moneter.

Norma stok modal kerja telah digunakan selama beberapa tahun untuk menghitung norma tahunan. Mereka ditentukan untuk jenis aset material tertentu saat kompilasi tahunan rencana keuangan Kapan perubahan drastis kondisi produksi, pasokan dan penjualan.

Standar kebutuhan modal kerja setiap perusahaan ditentukan oleh beberapa indikator utama:

1) volume produksi dan penjualan produk;

2) biaya produksi, penyimpanan dan penjualan produk;

3) norma stok modal kerja (norms of working capital) untuk jenis persediaan tertentu ...

Dokumen serupa

Analisis komposisi, struktur dan dinamika modal kerja organisasi OAO "Mashzavod". Evaluasi efektivitas penggunaan modal kerja, pengembangan langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi pengelolaan modal kerja perusahaan yang diteliti.

tesis, ditambahkan 27/03/2010

Identifikasi dan analisis penyebab penurunan daya saing perusahaan berdasarkan kajian indikator efisiensi penggunaan modal kerja. Fitur kebijakan perusahaan di bidang modal kerja. Cara mengoptimalkan modal kerja.

tesis, ditambahkan 09.10.2010

Esensi ekonomi modal kerja, jenisnya, klasifikasi dan perannya dalam menyediakan sarana keuangan perusahaan. Melakukan analisis modal kerja suatu perusahaan pada contoh OJSC "Reemstma-Kyrgyzstan", menilai efektivitas penggunaannya.

makalah, ditambahkan 14/01/2014

Konsep modal kerja, esensi ekonominya, muncul dari kebutuhan untuk memastikan proses reproduksi. Indikator modal kerja perusahaan, komposisi dan strukturnya. Cara meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja.

makalah, ditambahkan 03/06/2012

Organisasi akuntansi dan evaluasi persediaan dan modal kerja pada contoh LLC "Grape". Analisis keadaan organisasi dan ekonomi perusahaan. Langkah-langkah untuk mengoptimalkan dan meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerjanya.

tesis, ditambahkan 26/06/2010

Metode manajemen dan perencanaan modal kerja perusahaan. Basis normatif-legislatif pada akuntansi aset tetap. Analisis komposisi dan struktur modal kerja. Evaluasi penggunaan aset tetap perusahaan OJSC "toko roti Almetyevsk".

makalah, ditambahkan 11/08/2011

Pertimbangan struktur kompleks agroindustri Republik Belarus. Analisis keamanan modal kerja perusahaan. Identifikasi tingkat pengaruh berbagai faktor terhadap perputaran aset lancar; langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi mereka.

tesis, ditambahkan 29/04/2014

Sumber pembentukan modal kerja perusahaan, regulasi dan evaluasi efektivitas penggunaannya. Karakteristik organisasi dan ekonomi RAIPO Solikamsk. Manajemen modal kerja dan langkah-langkah untuk meningkatkan penggunaannya.

tesis, ditambahkan 17/05/2015

Maksud dan tujuan pembentukan dan peningkatan modal kerja, klasifikasi jenisnya dan metode analisisnya. Analisis komposisi, omset dan efisiensi penggunaan modal kerja perusahaan. Masalah pengelolaan modal kerja dan cara mengatasinya.

makalah, ditambahkan 24/12/2013

Pengembangan proposal dan implementasi langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi pengelolaan modal kerja suatu perusahaan pada contoh Shchetovka LLC. Penilaian keadaan dan efisiensi penggunaan modal kerja, komposisi dan sumber pembentukannya.

artikel Terbaru

2022-03-26 18:06:30
Silinder untuk gas terkompresi
2022-03-20 06:19:03
Rencana produksi perusahaan: apa itu?
2022-03-14 22:16:45
Lisensi salon tato

Artikel Populer

Pilihan Editor

2022-01-28 10:45:17

Deputi Pertama Gleb Nikitin
Pada tahun 1999, Nikitin menerima diploma dari Universitas Ekonomi dan Keuangan Negeri St. Petersburg. Pada tahun 2004, Gleb Sergeevich lulus dari Universitas Negeri St. Petersburg, ...
2022-01-23 12:56:25

gambar brigantine (tanpa judul)
Data dasar kapal pesiar Panjang keseluruhan (dengan cucur), m 10.00 Panjang lambung keseluruhan, m 8.65 DWL, m 7.00 Lebar keseluruhan (dengan...
2022-01-18 11:39:17

Lisensi Kegiatan
Di Rusia, jenis kegiatan bisnis tertentu memerlukan izin atau lisensi untuk diperoleh. Semua dalam daftar...
2022-01-13 15:41:32

Iklan kontekstual bisnis rumahan untuk webmaster
Hari ini saya ingin berbicara tentang cara memonetisasi situs, mis. pertimbangkan tidak semua opsi yang memungkinkan untuk menghasilkan uang di Internet (saya sudah menulis tentang mereka), yaitu ...
2022-01-03 14:59:18

Diare pada ayam pedaging: penyebab dan apa yang harus dilakukan?
Menumbuhkan keturunan ayam broiler yang sehat dan produktif adalah kemampuan setiap peternak. Tetapi untuk ini tidak cukup memiliki ternak besar, Anda harus bisa ...