Tujuan mengembangkan strategi keuangan perusahaan. Sarana instrumental dari strategi keuangan. Karena korporasi adalah kumpulan divisi dari suatu perusahaan, tampaknya tepat untuk menyusun divisi korporasi berdasarkan tujuan.

Strategi pembiayaan didasarkan pada pilihan sumber (internal dan eksternal) dari dana sendiri dan pinjaman untuk pengembangan usaha. Misalnya, jika perusahaan rintisan (startup) menarik investor pihak ketiga, strategi pembiayaan dibangun di atas dana pinjaman dari sumber eksternal.

Berbagai strategi pembiayaan

Tergantung pada posisi saat ini dan strategi pengembangan perusahaan di pasar, salah satu dari empat strategi pembiayaan diterapkan.

• Strategi pertumbuhan cepat. Dana gratis perusahaan diinvestasikan dalam aset lancar: lebih banyak bahan baku dibeli, fasilitas produksi utama diperbarui dan diperbaiki secara aktif. biaya variabel(biaya perjalanan tambahan, investasi dalam pelatihan staf, upah lembur) dibiayai oleh pinjaman jangka pendek. Pembiayaan di bawah strategi pertumbuhan yang cepat relevan untuk menaklukkan segmen pasar baru, memperluas jangkauan produk.
• Strategi pembiayaan dalam negeri (“ideal”). Kegiatan operasi dan kewajiban lancar perusahaan ditutupi secara eksklusif oleh dana pinjaman. Strategi semacam itu meningkatkan jumlah dana gratis, memungkinkan Anda untuk secara aktif menaikkan gaji staf, berinvestasi dalam penelitian dan pengembangan. Namun, dalam jangka panjang, model ini sangat berisiko: pemberi pinjaman dapat menuntut pembayaran segera dana pinjaman, serta menaikkan suku bunga secara tiba-tiba.
• Strategi keseimbangan. Aset tetap perusahaan (fasilitas produksi, teknologi) dan biaya tetap produksi ditutupi oleh pinjaman jangka panjang dengan tingkat bunga rendah. Modal kerja dibiayai dari keuangan bebas perusahaan, serta dari pinjaman jangka pendek. Model ini bersifat universal, melindungi pemilik dari pembayaran mendadak atas pinjaman mahal, dan memungkinkan peningkatan jumlah dana gratis di akun perusahaan.
• strategi tradisional. Semua biaya perusahaan ditutupi oleh pinjaman jangka panjang yang diberikan kepada pemilik dengan suku bunga rendah. Model ini cocok untuk perusahaan muda yang memasuki pasar dengan modal kecil dan tidak memiliki basis pelanggan yang mapan. Pembiayaan tradisional membebaskan dana perusahaan sendiri untuk mengembangkan bisnis, tetapi jumlah modal harus cukup untuk menutupi pinjaman.

Faktor-faktor yang mempengaruhi pilihan strategi pembiayaan

Model pengembangan perusahaan dan fitur distribusi sumber keuangan tergantung pada spesifikasi perusahaan dan ceruk pasar.

• Durasi siklus operasi dan keberlanjutan arus keuangan. Perusahaan manufaktur yang secara konsisten menjual produk jadi dalam jumlah besar dapat secara aktif menggunakan pinjaman jangka pendek yang mahal. Biaya ditanggung oleh keuntungan, dana sendiri tetap gratis.
• Struktur dan profitabilitas aset perusahaan. Sebuah perusahaan dari sektor jasa dapat memiliki aset yang menguntungkan (real estate komersial, dana di rekening bank, hak milik intelektual). Pabrik manufaktur memiliki aset tetap (mesin, bengkel, teknologi, bahan mentah dan bahan), yang lebih sulit untuk dijual dalam sumber daya keuangan.
• Besarnya beban pajak dan tingkat risiko dalam industri. Tergantung pada ceruk pasar dan karakteristik produksi, perusahaan membayar pajak tambahan (misalnya, produksi petrokimia) atau menerima manfaat (misalnya, pembangun infrastruktur dan fasilitas sosial). Perusahaan inovatif secara tradisional beroperasi dengan tingkat risiko yang lebih tinggi daripada perusahaan manufaktur dan perdagangan.
• Posisi perusahaan di pasar dan dinamika permintaan di industri. Produsen produk unik, yang dalam permintaan stabil, secara aktif menarik dana pinjaman Dengan risiko minimal untuk bisnis.

Strategi keuangan - ini rencana Umum tindakan untuk memastikan perusahaan secara tunai. Ini mencakup masalah teori dan praktik pembentukan keuangan, perencanaan dan penyediaannya, memecahkan masalah yang memastikan stabilitas keuangan suatu perusahaan dalam ekonomi pasar. Teori strategi keuangan mengeksplorasi pola objektif kondisi pasar manajemen, mengembangkan cara dan bentuk kelangsungan hidup dalam kondisi baru, persiapan dan pelaksanaan transaksi keuangan strategis.

Strategi keuangan perusahaan, yang mencakup semua aspek perusahaan, termasuk optimalisasi modal tetap dan modal kerja, manajemen modal, distribusi laba, pembayaran tanpa uang tunai, manajemen pajak, kebijakan sekuritas. Komponen strategi keuangan yang terdaftar menentukan objek strategi keuangan. Objek pengembangan dan implementasi strategi keuangan perusahaan adalah pendapatan dan penerimaan dana, pengeluaran dan pengurangan dana, hubungan dengan anggaran dan dana ekstra-anggaran, hubungan kredit (Gbr. 11.7).

Beras. 11.7.

Secara komprehensif mempertimbangkan kemampuan keuangan perusahaan, secara objektif mempertimbangkan sifat internal dan faktor eksternal, strategi keuangan memastikan kepatuhan kemampuan keuangan dan ekonomi perusahaan dengan kondisi yang berlaku di pasar produk. Tanpa memperhitungkan faktor-faktor ini dalam strategi keuangan, perusahaan dapat bangkrut.

Perusahaan dapat mengembangkan strategi keuangan umum, strategi keuangan operasional dan strategi untuk mencapai tujuan strategis individu, atau strategi untuk mencapai tujuan strategis pribadi. Yang paling holistik baik dari segi horizon perencanaan (jangka waktu yang dicakup oleh perencanaan), dan dari segi skala tujuan yang ditetapkan di dalamnya, adalah strategi keuangan umum perusahaan. Strategi keuangan umum terdiri dari beberapa strategi keuangan operasional, tetapi bukan jumlah yang sederhana. Strategi keuangan umum menentukan kegiatan perusahaan untuk jangka waktu yang cukup lama, tetapi juga cukup dapat diprediksi, misalnya, selama satu tahun. Ini termasuk hubungan dengan anggaran semua tingkatan, pembentukan dan penggunaan pendapatan perusahaan, kebutuhan akan sumber daya keuangan dan sumber pembentukannya.

Strategi keuangan operasional perusahaan menentukan strategi keuangan umum untuk periode waktu yang lebih singkat dan menerapkan bagian tertentu dari tujuan yang ditetapkan dalam strategi umum. Strategi keuangan operasional dikembangkan selama seperempat, sebulan dan menentukan strategi untuk manuver sumber daya keuangan saat ini. Strategi keuangan operasional perusahaan ditujukan untuk mengendalikan pengeluaran dana dan memobilisasi cadangan internal, yang sangat penting dalam kondisi modern ketidakstabilan ekonomi.

Strategi keuangan operasional meliputi pendapatan kotor dan penerimaan (pembayaran kepada pelanggan untuk produk yang dijual, penerimaan dari transaksi kredit, pendapatan dari surat berharga) dan pengeluaran kotor (pembayaran kepada pemasok, gaji, pembayaran kewajiban anggaran semua tingkatan dan bank), yang menciptakan peluang untuk menyediakan semua perputaran yang akan datang dalam periode perencanaan dalam hal penerimaan dan pengeluaran kas, memastikan kesetaraan pengeluaran dan pendapatan atau sedikit kelebihan pendapatan atas pengeluaran . Strategi keuangan operasional dikembangkan dalam kerangka strategi keuangan umum, yang merincinya untuk jangka waktu tertentu.

Strategi untuk pelaksanaan tugas strategis individu atau strategi untuk mencapai tujuan strategis swasta tidak memiliki batasan pada periode waktu yang dicakup oleh perencanaan, tetapi terbatas pada penyelesaian satu tugas strategis atau tujuan strategis pribadi. Strategi untuk mencapai tujuan pribadi adalah pelaksanaan transaksi keuangan yang terampil yang bertujuan untuk memastikan pelaksanaan tujuan strategis utama. Ini "ditumpangkan" pada strategi keuangan umum atau operasional, tanpa bertentangan dengan tujuan yang ditetapkan di dalamnya.

Tujuan strategis utama dari strategi keuangan adalah untuk menyediakan perusahaan dengan sumber daya keuangan yang diperlukan dan cukup.

Strategi keuangan perusahaan sesuai dengan tujuan strategis utama menyediakan:

• o pembentukan sumber daya keuangan dan manajemen strategis terpusat dari mereka;
• o mengidentifikasi bidang-bidang yang menentukan dan berfokus pada pelaksanaan upaya mereka, fleksibilitas dalam penggunaan cadangan oleh manajemen keuangan perusahaan;
• o peringkat dan pencapaian tujuan secara bertahap;
• o kepatuhan tindakan keuangan dengan kondisi ekonomi dan kemampuan material perusahaan;
• o laporan objektif tentang situasi keuangan dan ekonomi dan kenyataan posisi keuangan perusahaan dalam satu tahun, kuartal, bulan;
• o pembuatan dan penyiapan cadangan strategis;
• o mempertimbangkan kemampuan ekonomi dan keuangan perusahaan itu sendiri dan para pesaingnya;
• o mengidentifikasi ancaman utama dari pesaing, memobilisasi kekuatan untuk menghilangkannya dan dengan terampil memilih arah tindakan keuangan;
• o manuver dan berjuang untuk inisiatif untuk mencapai keunggulan yang menentukan atas pesaing.

Tujuan strategis utama sesuai dengan kebutuhan pasar dan kemampuan perusahaan dilakukan melalui pengembangan dan implementasi strategi keuangan perusahaan, di mana tugas pembentukan keuangan ditentukan dan didistribusikan oleh pelaku dan area kerja. .

Tugas strategi keuangan:

• o studi tentang sifat dan pola pembentukan keuangan perusahaan, termasuk dalam kondisi pasar manajemen;
• o pengembangan kondisi untuk persiapan opsi yang memungkinkan untuk pembentukan sumber daya keuangan perusahaan dan tindakan manajemen keuangan jika kondisi keuangan perusahaan tidak stabil atau krisis;
• o penentuan hubungan keuangan dengan pemasok dan pembeli, anggaran dari semua tingkatan, bank dan lembaga keuangan lainnya;
• o identifikasi cadangan dan mobilisasi sumber daya perusahaan untuk penggunaan yang paling rasional dari kapasitas produksi, aset tetap dan modal kerja;
• o menyediakan perusahaan dengan sumber daya keuangan yang diperlukan untuk produksi aktivitas ekonomi;
• o memastikan investasi yang efektif dari dana perusahaan yang bebas sementara untuk memperoleh keuntungan maksimum;
• o mengidentifikasi cara untuk menerapkan strategi keuangan yang sukses dan penggunaan strategis peluang keuangan, jenis produk baru dan pelatihan komprehensif personel perusahaan untuk bekerja, termasuk dalam kondisi pasar manajemen, struktur organisasi dan peralatan teknis mereka;
• o studi pandangan strategis keuangan pesaing potensial, kemampuan ekonomi dan keuangan mereka, pengembangan dan penerapan langkah-langkah untuk memastikan stabilitas keuangan;
• o pengembangan cara untuk mempersiapkan jalan keluar dari situasi krisis, metode pengelolaan personel perusahaan dalam kondisi keuangan yang tidak stabil atau krisis dan mengkoordinasikan upaya seluruh tim untuk mengatasinya.

Saat mengembangkan strategi keuangan, perhatian khusus diberikan pada kelengkapan identifikasi pendapatan tunai, mobilisasi sumber daya internal, pengurangan maksimum biaya produksi, distribusi yang tepat dan penggunaan keuntungan, penentuan kebutuhan untuk modal kerja, penggunaan rasional modal perusahaan. Strategi keuangan dikembangkan dengan mempertimbangkan risiko non-pembayaran, lonjakan inflasi dan keadaan force majeure (tak terduga) lainnya. Dia harus cocok tugas produksi dan, jika perlu, perbaiki dan ubah. Kontrol atas pelaksanaan strategi keuangan memastikan verifikasi pendapatan, penggunaannya yang ekonomis dan rasional. mapan pengendalian keuangan membantu mengidentifikasi cadangan internal, meningkatkan profitabilitas ekonomi, meningkatkan tabungan tunai.

Bagian penting dari strategi keuangan adalah pengembangan standar internal, yang menentukan, misalnya, arah distribusi laba, batasan nilai rasio likuiditas, batasan rasio ekuitas dan modal pinjaman, hutang dan piutang, yang berhasil digunakan dalam praktik perusahaan Rusia dan asing.

Keberhasilan strategi keuangan suatu perusahaan dijamin dengan menyeimbangkan teori dan praktik strategi keuangan; ketika tujuan strategis keuangan sesuai dengan peluang ekonomi dan keuangan nyata melalui sentralisasi kaku manajemen strategis keuangan dan fleksibilitas metodenya saat situasi keuangan dan ekonomi berubah.

Proposal untuk pembentukan strategi keuangan perusahaan dikembangkan berdasarkan kesimpulan yang diperoleh dari hasil analisa keuangan perusahaan. Proposal dibentuk sesuai dengan objek dan komponen strategi keuangan umum dalam beberapa versi dengan penilaian proposal kuantitatif wajib dan penilaian dampak proposal pada item neraca perusahaan dan laporan laba rugi. Untuk setiap opsi untuk pembentukan strategi keuangan, neraca perkiraan dan laporan laba rugi dibuat, dengan mempertimbangkan penilaian kualitatif dan kuantitatif dari proposal yang termasuk dalam strategi keuangan.

Bergantung pada kondisi eksternal, penerapan satu atau beberapa varian strategi keuangan umum, strategi keuangan operasional dikembangkan setiap triwulan (mungkin bulanan), dengan mempertimbangkan indikator keuangan yang dicapai pada triwulan atau bulan sebelumnya. Jika perlu bagi perusahaan untuk menyelesaikan tugas keuangan spesifik yang mendesak, strategi untuk mencapai tujuan pribadi dikembangkan selama satu tahun, kuartal atau bulan.

Dalam strategi keuangan, perencanaan karakteristik utama kondisi keuangan perusahaan - solvabilitas, kelayakan kredit, tingkat kemungkinan kebangkrutan, serta indikator pelaporan keuangan yang menentukan karakteristik utama kondisi keuangan perusahaan, properti , modal, indikator kinerja yang dihasilkan - hasil keuangan. Untuk mendapatkan efektivitas maksimum dalam pengembangan strategi keuangan, urutan tindakan tertentu harus diikuti.

Urutan pengembangan strategi keuangan.

Pengembangan strategi keuangan perusahaan (Gbr. 11.8) dimulai dengan periode persiapan. Selama periode ini, analisis keuangan dari kegiatan perusahaan, peramalan lingkungan ekonomi eksternal, menyusun program yang menjanjikan untuk pengembangan perusahaan, dengan mempertimbangkan pendapatan dan pengeluaran yang diharapkan, dilakukan. sumber keuangan. Berdasarkan penilaian berdasarkan hasil analisis keuangan kegiatan perusahaan untuk periode yang direncanakan sebelumnya, situasi saat ini di perusahaan situasi keuangan, perubahan yang diharapkan dalam lingkungan keuangan dan ekonomi eksternal, prospek pengembangan perusahaan, diharapkan dari derajat tinggi probabilitas penerimaan dan pengeluaran sumber daya keuangan, tujuan perencanaan keuangan dirumuskan - tujuan strategis dari strategi keuangan perusahaan, kriteria utama untuk meningkatkan kondisi keuangan perusahaan untuk periode yang direncanakan dipilih, proposal dikembangkan dalam beberapa versi untuk pembentukan strategi keuangan perusahaan, berkualitas tinggi dan hitungan proposal, pemilihan proposal yang memenuhi pencapaian kriteria utama untuk meningkatkan kondisi keuangan perusahaan dilakukan.

Contoh. Kami akan menganalisis kemungkinan untuk meningkatkan solvabilitas perusahaan bersyarat (menurut data awal Tabel 11.6 dan analisis yang dilakukan dengan metode grafik, tabel dan koefisien, diringkas dalam penilaian sintetis). Berdasarkan hasil analisis diketahui bahwa perusahaan pada akhir periode laporan berada pada tingkat “kepailitan”.

Beras. 11.8.

Berdasarkan hasil analisis solvabilitas perusahaan, kami akan mulai merencanakan langkah-langkah untuk mengoptimalkan solvabilitasnya. Untuk melaksanakan proses perencanaan, kami akan menetapkan indikator faktor yang mempengaruhi indikator yang dihasilkan, dan mengidentifikasi sifat pengaruh indikator faktor terhadap solvabilitas.

Indikator faktor yang menentukan solvabilitas perusahaan adalah "Persediaan" dan "Pajak Pertambahan Nilai atas nilai yang diperoleh" dipecah menjadi bagian yang tidak terjual dari cadangan dan PPN dan bagian yang dijual dari cadangan dan PPN (Zne ^ £, d) , "Modal dan cadangan" (P3 ), "Kewajiban jangka panjang" (P4), "Pinjaman dan kredit" (ZiK) - sebuah artikel di detik. 5 "Kewajiban lancar" dari kewajiban neraca, "Aset tidak lancar" (A,).

Dengan hubungan langsung, menggali nilai indikator faktor meningkatkan solvabilitas perusahaan, dengan hubungan terbalik, pertumbuhan indikator faktor memperburuk solvabilitas. Dengan demikian, tingkat solvabilitas secara langsung tergantung pada indikator faktor berikut: "Modal dan cadangan", "Kewajiban jangka panjang", "Pinjaman dan kredit" dan berbanding terbalik dengan indikator: "Aset tidak lancar", "Persediaan", "Pajak pertambahan nilai berdasarkan nilai yang diperoleh", bagian yang tidak dijual dari "Cadangan dan PPN".

Tugas perencanaan keuangan adalah menyeimbangkan indikator faktor, dengan mempertimbangkan kepentingan produksi.

Tujuan dari proposal untuk pembentukan strategi keuangan perusahaan bersyarat adalah untuk meningkatkan solvabilitas perusahaan. Proposal untuk meningkatkan solvabilitas perusahaan bersyarat telah dibentuk untuk objek dan komponen strategi keuangan dengan opsi optimasi dan indikasi dampak pada indikator neraca (Tabel 11.10). Multivarian strategi keuangan disebabkan oleh ketidakpastian perkembangan lingkungan ekonomi riil dalam periode yang direncanakan dan keinginan perusahaan untuk siap menghadapi perkembangan peristiwa yang probabilistik. Varian "optimis" mengasumsikan perilaku yang paling menguntungkan dari lingkungan ekonomi eksternal untuk perusahaan, varian "tidak berubah" - situasi ekonomi eksternal tetap tidak berubah, sama seperti pada periode perencanaan sebelumnya, varian "pesimis" - perkembangan yang tidak menguntungkan dalam pasar untuk perusahaan. Di halaman 5 tabel. 11.10 hanya menunjukkan indikator TS yang bertindak sebagai indikator faktor solvabilitas perusahaan. Untuk menilai pencapaian kriteria utama untuk peningkatan, kami menunjukkan arah perubahan indikator - peningkatan (tanda "+"), penurunan (tanda "-").

Tabel 11.10. Proposal untuk pembentukan strategi keuangan untuk perusahaan bersyarat untuk meningkatkan solvabilitas

Penawaran				Dampak pada indikator neraca
Nama penawaran	penilaian kuantitatif berdasarkan opsi, ribuan rubel
	pesimistis	tidak berubah	optimis
1. Mengurangi biaya dalam proses (dengan mengurangi siklus produksi)				-Znds - PPN
2. Mengurangi biaya produksi				-ZNDS - PPN
3. Menerbitkan saham untuk karyawan Anda
4. Akuisisi "know-how" untuk mempersingkat siklus produksi
5. Memperoleh pinjaman jangka pendek untuk mengisi kembali modal kerja
6. Memperoleh pinjaman jangka panjang dari bank asing (saat membuat usaha patungan)

Menurut opsi strategi keuangan Tabel. 11.10 kami akan menghitung indikator solvabilitas perusahaan. Hasil perhitungan indikator solvabilitas untuk opsi strategi keuangan disajikan pada Tabel. 11.11. Untuk menghitung indikator solvabilitas, nilai baris demi baris dari indikator pada Tabel. 11.7 pada akhir periode.

Tabel 11.11. Hasil perhitungan varian strategi keuangan perusahaan bersyarat untuk meningkatkan solvabilitas

Penilaian kuantitatif solvabilitas suatu perusahaan ketika menerapkan proposal ke strategi keuangan untuk semua opsi menunjukkan kemungkinan menarik perusahaan dari krisis keuangan dan kebangkrutan. Tetapi pada saat yang sama, harus diperhitungkan bahwa penerapan opsi strategi keuangan tergantung pada kondisi eksternal, khususnya, apakah perusahaan akan dapat menjual sahamnya, menerima pinjaman jangka pendek atau jangka panjang. Di bawah kondisi eksternal yang tidak menguntungkan, implementasi proposal untuk pembentukan strategi keuangan sesuai dengan opsi pesimis menyediakan cadangan perusahaan, menggunakan semua sumber pembentukan cadangan normal, dan solvabilitas rendah yang dapat diterima; sesuai dengan opsi yang tidak berubah dan optimis, cadangan disediakan oleh sumber pinjaman sendiri dan jangka panjang - perusahaan masuk ke kondisi keuangan yang biasanya stabil dan akan memiliki solvabilitas normal. Tujuan perencanaan keuangan telah tercapai - langkah-langkah direncanakan untuk meningkatkan tingkat solvabilitas perusahaan dengan perilaku pesimis, optimis, dan tidak berubah lingkungan luar.

Strategi keuangan- salah satu alat utama untuk mengelola pekerjaan perusahaan. Strategi keuangan mengasumsikan bahwa perusahaan perlu mengembangkan rencana strategis, taktis dan operasional, karena sistem hubungan pasar terkait erat dengan kinerja keuangan.

Strategi keuangan merupakan bagian integral dari strategi pengembangan usaha, yang berarti konsisten dengan tujuan dan sasarannya. Pengembangan strategi keuangan perusahaan ditentukan sebelumnya oleh kondisi tertentu. Kondisi utama dari strategi keuangan adalah kecepatan transformasi faktor makro lingkungan ekonomi. Ada juga kondisi yang tidak memungkinkan Anda untuk mengelola keuangan perusahaan secara optimal: indikator makroekonomi utama, tingkat pertumbuhan teknologi, perubahan konstan dalam keadaan pasar keuangan dan komoditas, ketidaksempurnaan dan ketidakstabilan kebijakan ekonomi keadaan dan metode mengatur kegiatan keuangan. Strategi keuangan dikembangkan berdasarkan semua faktor lingkungan makro ekonomi untuk mengecualikan penurunan profitabilitas perusahaan.

Apa saja jenis strategi keuangan suatu perusahaan?

Strategi keuangan umum adalah strategi yang menetapkan arah perusahaan, hubungannya dengan anggaran berbagai tingkatan, munculnya dan distribusi pendapatan perusahaan, kebutuhan akan sumber daya keuangan, sumber pembentukan sumber daya ini, dan banyak lagi.

Strategi keuangan operasional adalah strategi yang melibatkan pengelolaan sumber daya keuangan dan distribusinya dalam waktu dekat, kontrol atas penggunaan dana perusahaan, dan pencarian cadangan internal. Strategi keuangan operasional dikembangkan selama seperempat atau sebulan. Ini memperkirakan pendapatan kotor dan penerimaan dana (penyelesaian bersama dengan pelanggan, pembayaran transaksi kredit, penerimaan tunai, transaksi menguntungkan dengan sekuritas) dan pengeluaran kotor (penyelesaian dengan pemasok, remunerasi karyawan, penyelesaian kewajiban kepada bank dan anggaran). Strategi keuangan operasional menyediakan semua pendapatan dan pengeluaran perusahaan untuk periode yang direncanakan. Rasio pendapatan dan pengeluaran yang optimal menunjukkan bahwa mereka harus sama, atau sisi pendapatan sedikit lebih besar dari pengeluaran. Strategi keuangan operasional merupakan bagian dari strategi keuangan umum, yang mencirikan strategi keuangan umum dalam jangka waktu tertentu secara lebih rinci.

Strategi keuangan untuk mencapai tujuan pribadi melibatkan definisi strategi untuk memastikan pencapaian tujuan strategis utama.

Tujuan dan sasaran strategi keuangan perusahaan

Menyediakan perusahaan dengan sumber daya keuangan yang cukup dalam jumlah yang cukup adalah tujuan utama dari strategi keuangan perusahaan. Berdasarkan tujuannya, strategi keuangan perusahaan memungkinkan untuk:

mengidentifikasi sumber daya keuangan dan menetapkan manajemen strategisnya; mengidentifikasi area kerja utama dan berkonsentrasi pada implementasinya, mengoptimalkan penggunaan cadangan perusahaan; memberi peringkat dan secara bertahap mencapai tujuan yang ditetapkan; menetapkan kepatuhan terhadap strategi keuangan situasi ekonomi dan potensi keuangan perusahaan; melakukan analisis yang efektif tentang situasi ekonomi dan kondisi keuangan perusahaan yang ada dalam jangka waktu tertentu; membuat dan menyiapkan cadangan perusahaan; menentukan kemampuan ekonomi dan keuangan perusahaan dan rekanannya; mengidentifikasi pesaing utama, merencanakan langkah-langkah untuk melemahkan pihak yang bersaing di pasar: inisiatif kegiatan keuangan untuk mendapatkan keuntungan di pasar.

Untuk mencapai tujuan utama strategi keuangan, perusahaan mengembangkan strategi keuangan umum, yang mendefinisikan tugas menghasilkan sumber daya keuangan berdasarkan bidang aktivitas dan pelaku.

Tujuan dari strategi keuangan

studi tentang keadaan dan kondisi pembentukan sumber daya keuangan dalam kondisi ekonomi kegiatan; perencanaan dan pemilihan kemungkinan variasi dalam pembentukan sumber daya keuangan suatu perusahaan dan bidang kegiatan manajemen keuangan sebagai akibat dari tidak menguntungkan dan tidak operasi yang efisien perusahaan; membangun hubungan keuangan dengan pemasok dan pelanggan, anggaran dari berbagai tingkatan, bank dan rekanan keuangan lainnya; membangun cadangan dan menarik sumber daya perusahaan yang akan meningkatkan kapasitas produksi, menggunakannya secara efisien, meningkatkan modal tetap dan modal kerja, produktivitas modal yang efektif; memobilisasi sumber daya keuangan untuk memastikan produksi dan pekerjaan ekonomi; memastikan efek positif dari penggunaan dana perusahaan yang dikeluarkan dari omset untuk tujuan keuntungan maksimal; analisis kegiatan keuangan pesaing, potensi ekonomi dan keuangan mereka, pengembangan dan penerapan langkah-langkah untuk membangun stabilitas keuangan perusahaan; persiapan langkah-langkah untuk mengatasi situasi yang merugikan dan krisis perusahaan; penentuan metode manajemen perusahaan dalam situasi kondisi keuangan yang tidak memuaskan; penggunaan semua kemungkinan karyawan perusahaan untuk mengatasi konsekuensi krisis.

Elena Buklova,
Direktur Jenderal Layanan Kurir Kota, Moskow

Untuk Perkotaan jasa kurir strategi keuangan adalah pemahaman yang jelas oleh para pemegang saham perusahaan tentang rencana pengembangan, yang dicatat dalam bentuk dokumen. Rencana tersebut berisi bagian-bagian berikut:

Analisis Pasar.

Lingkungan yang kompetitif.

Analisis produk.

Target penonton.

Pemosisian.

Tugas pemasaran.

Tugas komunikasi.

Tetapi dokumen seperti itu tidak segera muncul. Formalisasi terjadi enam tahun setelah pendirian perusahaan, ketika direstrukturisasi. Pada awal pengembangan bisnis, tidak ada yang memikirkan strategi dan rencana pemasaran. Kami semua belajar di sepanjang jalan. Tetapi untuk menjadi sukses besok, Anda perlu merencanakan aktivitas Anda hari ini! Itulah sebabnya diperlukan strategi, yaitu serangkaian tindakan yang mencakup pekerjaan perusahaan saat ini dan memastikan perkembangannya di masa depan.

Apa prinsip-prinsip strategi keuangan perusahaan?

Saat mengembangkan strategi keuangan, risiko non-pembayaran, proses inflasi, dan keadaan lain di luar kendali perusahaan diperhitungkan. Dapat disimpulkan bahwa strategi keuangan dikembangkan untuk memastikan operasi perusahaan yang efektif dengan penyesuaian jika ada perubahan.

Prinsip-prinsip strategi keuangan perusahaan

Perencanaan keuangan saat ini dan jangka panjang, yang memungkinkan Anda untuk menetapkan indikator yang direncanakan untuk penerimaan kas dan arah penggunaannya; sentralisasi sumber daya keuangan, menetapkan fleksibilitasnya, dengan fokus pada bidang utama produksi dan kegiatan ekonomi; menciptakan sumber keuangan yang memungkinkan Anda untuk mempertahankan posisi keuangan yang stabil di pasar pasar; penutupan lengkap kewajiban keuangan kepada pihak lawan; implementasi akuntansi, kebijakan keuangan, serta kebijakan penyusutan perusahaan; pembuatan dan pemeliharaan akuntansi keuangan perusahaan dan jenis tertentu kegiatan sesuai dengan standar yang ditetapkan; penyusunan laporan keuangan perusahaan dan jenis kegiatan tertentu sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku sesuai dengan persyaratan standar; analisis keuangan kegiatan perusahaan dan jenis kegiatan tertentu (ekonomi dan wilayah geografis kegiatan dan lain-lain); kontrol keuangan atas pekerjaan perusahaan dan kegiatan individu.

Alat dan metode apa yang digunakan dalam mengembangkan strategi keuangan suatu perusahaan?

Alat strategi keuangan

kebijakan keuangan,

pembiayaan langkah-langkah untuk meningkatkan keadaan perusahaan di pasar oportunistik,

memberikan informasi yang diperlukan,

perjanjian sementara

diversifikasi,

taktik hukum.

Metode strategi keuangan

Pemodelan keuangan,

perencanaan keuangan strategis,

analisis keuangan,

pemeriksaan pasar keuangan,

peramalan.

Penggunaan metode dan alat strategi keuangan tertentu tergantung pada situasi keuangan perusahaan, serta situasi sosial-ekonomi dan politik di negara tersebut.

Pengembangan strategi keuangan perusahaan: tahapan proses

Tahap 1. Analisis kondisi keuangan perusahaan. Kondisi keuangan adalah tersedianya sumber dan cadangan keuangan yang memungkinkan perusahaan melakukan kegiatan atas biaya sendiri. Perusahaan memiliki jumlah sumber daya keuangan yang cukup, menggunakannya secara efektif dalam kegiatannya, memastikan hubungan normal dengan mitra, memiliki neraca pembayaran yang memuaskan dan stabil secara finansial.

Analisis kondisi keuangan suatu perusahaan melibatkan analisis neraca dan laporan laba rugi, yang dianalisis selama periode lalu untuk menentukan tren dalam kegiatannya dan indikator keuangan utama.

Analisis kondisi keuangan perusahaan memiliki tahapan sebagai berikut:

analisis status properti;

analisa kondisi keuangan.

Tahap 2. Penentuan periode di mana strategi keuangan perusahaan dibentuk. Sasaran dan sasaran strategi keuangan, serta perhitungan indikator keuangan, bergantung pada periode di mana strategi keuangan ditetapkan. Strategi keuangan jangka panjang menentukan pendapatan dan pengeluaran kotor, sumber pendapatan, dan kebutuhan mereka. Strategi keuangan jangka pendek adalah bagian dari strategi jangka panjang, yang merencanakan kinerja keuangan secara lebih rinci dan menentukan perencanaan sumber daya keuangan saat ini untuk waktu dekat. Jangka panjang dan jangka menengah rencana keuangan dikembangkan selama 3-5 tahun. Mereka membentuk indikator keuangan umum, dan rencana keuangan jangka pendek dikembangkan secara rinci selama satu tahun.

Tahap 3. Definisi tujuan kegiatan keuangan perusahaan. Strategi keuangan adalah bagian dari strategi fungsional perusahaan, sehingga termasuk dalam struktur tujuan keseluruhannya. Tujuan keuangan utama perusahaan adalah untuk meningkatkan nilai pasar, dengan mempertimbangkan pengurangan risiko secara maksimal. Tujuan ini dapat direpresentasikan secara relatif dan secara mutlak. Tujuan ini tercapai jika perusahaan memiliki jumlah yang dibutuhkan sumber daya, modal sendiri yang menguntungkan dan seimbang, modal pinjaman memenuhi standar.

Subtujuan keuangan juga direncanakan:

laba;

tingkat dan pengembalian ekuitas;

struktur aset;

risiko keuangan.

Setiap tujuan dimodifikasi menjadi indikator numerik dan persentase tertentu:

profitabilitas penjualan;

leverage keuangan (rasio modal ekuitas dengan modal pinjaman);

tingkat solvabilitas;

tingkat likuiditas.

Tahap 4. Mengembangkan rencana aksi untuk mencapai tujuan tersebut. Manajemen perusahaan mengendalikan posisi perusahaan saat ini dan memperbaikinya sesuai dengan tujuan strategi keuangan. Untuk mengendalikan pelaksanaan tujuan strategis utama, tujuan tersebut dipecah menjadi tugas-tugas strategis yang harus dilaksanakan dalam jangka waktu tertentu. Juga, tujuan keuangan harus dikelompokkan dalam bidang-bidang yang membentuk kebijakan keuangan terpadu perusahaan.

Tahap 5. Pengembangan kebijakan keuangan pada aspek tertentu dari kegiatan keuangan. Perbedaan antara kebijakan keuangan perusahaan dan strategi keuangan adalah bahwa kebijakan keuangan menentukan indikator agregat dan arah perusahaan. Kebijakan keuangan mengatur manajemen optimal perusahaan dan memastikan pencapaian tujuan strategisnya.

Tahap 6. Pengembangan sistem tindakan organisasi dan ekonomi untuk memastikan penerapan strategi keuangan melibatkan penciptaan berbagai jenis "pusat tanggung jawab" di perusahaan; menetapkan hak, tugas, dan tanggung jawab pengurus atas hasil kegiatan keuangan; pengembangan insentif bagi karyawan untuk pekerjaan yang efektif dan peningkatan pendapatan perusahaan, dll.

Tahap 7. Evaluasi efektivitas strategi keuangan yang dikembangkan dilakukan setelah semua tahap strategi keuangan perusahaan.

3 Poin Penting untuk Mengembangkan Strategi

Alena Fomina,
Kepala "Manajemen Strategis" Perusahaan Unicon BDO, Moskow

Hal pertama yang harus dilakukan ketika mengembangkan strategi adalah menentukan tujuan dan sasaran. Mengapa sebuah perusahaan membutuhkan strategi? Siapa yang ada di tim pengembangan? Apa yang diharapkan setiap peserta dalam proses dari strategi?

Yang kedua adalah mengidentifikasi teknologi, yaitu untuk memahami dengan jelas metode apa yang harus digunakan pada setiap tahap pengembangan strategi: memilih metode diagnostik, membuat algoritme untuk membangun model skenario, format untuk melakukan sesi strategis, dll.

Selanjutnya - untuk membentuk kelompok kerja, tentukan pusat tanggung jawab dan pusat kendali untuk pengembangan dan implementasi strategi, serta tentukan bagaimana (dalam format apa) manajemen akan menerima dan mengevaluasi hasil proyek untuk pengembangannya.

Pengembangan strategi keuangan dengan contoh

Kita dapat mempertimbangkan pembentukan strategi keuangan sebagai contoh, di mana perlu untuk menetapkan arah pengelolaan uang taktis. Dalam hal ini, manajer secara tidak langsung akan mempengaruhi indikator pengeluaran dan pendapatan, tetapi akan memperkuat kontrol atas pergerakan dana dan mengelola penggunaan sumber kredit tambahan, dll. Penting untuk menentukan: dapatkah manajer keuangan mempengaruhi bagian biaya dari neraca perusahaan, dan bagaimana? Anda dapat menghitung batas bahan, tarif tenaga kerja, konsumsi listrik, dan banyak lagi. Tentu saja, manajer keuangan tidak akan memeriksa pekerjaan seorang karyawan yang, misalnya, memotong lembaran atau menghabiskan resin, tidak akan membaca meteran listrik, dan banyak lagi. Tetapi seorang manajer keuangan dapat secara rasional mendistribusikan penggunaan sumber daya keuangan, mendorong karyawan untuk mengurangi biaya dengan menciptakan metode motivasi. Anda juga dapat menentukan arah utama untuk penggunaan sumber daya keuangan dan fokus pada penggunaan yang efisien. Oleh karena itu, dengan satu atau lain cara, pengelolaan modal perusahaan mempengaruhi indikator pendapatan dan pengeluaran.

Anda dapat mengajukan pertanyaan: bagaimana mengelola modal tanpa memperhitungkan indikator pendapatan dan pengeluaran? Dalam hal ini, tujuan utama manajer keuangan adalah untuk mencapai tingkat pengembalian investasi, modal pemegang saham, modal kerja yang akan memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan maksimal. Untuk mencapai tujuan ini, manajer keuangan perlu mengembangkan rencana strategis keuangan dalam keseluruhan strategi perusahaan. Kita dapat mempertimbangkan, dengan menggunakan contoh dari industri yang memegang Persatuan Tegangan Tinggi Kepedulian, pengembangan strategi keuangan, yang arahnya sangat mirip dengan segala jenis aktivitas ekonomi perusahaan.

Arah utama dari strategi keuangan. Pertama, Anda perlu memilih dan menginstal faktor kritis manajemen modal - menarik sumber daya dan arahan untuk penggunaannya. Penting untuk menganalisis bidang-bidang kegiatan perusahaan, yang dapat dipengaruhi oleh manajer keuangan oleh kinerja tugas langsungnya. Selanjutnya, faktor-faktor utama dirinci menjadi yang lebih kecil sesuai dengan petunjuk penggunaannya (contoh dalam tabel). Kemudian arah kecil bahkan lebih ditandatangani untuk parameter yang tepat. Contoh menunjukkan Detil Deskripsi strategi keuangan.

Pembuatan matriks strategis. Pertama, Anda perlu menetapkan tujuan, prinsip dasar untuk mewujudkan tujuan ini. Kemudian strategi keuangan disajikan dalam bentuk matriks, di mana unsur-unsur dekomposisi ditunjukkan secara vertikal, dan prinsip-prinsip dan ideologi, keadaan saat ini, tujuan yang lebih kecil, arah utama manajemen, alat dan metode manajemen, metode manajemen dan divisi struktural, yaitu dalam bentuk matriks, dimungkinkan untuk menggambarkan semua bidang pekerjaan seorang manajer keuangan dalam mengembangkan strategi keuangan.

Jadi, untuk menerapkan strategi pengelolaan struktur modal kerja, seseorang dapat menentukan tujuan strategis berikut: untuk mencapai investasi modal yang efektif dalam aset lancar untuk menetapkan posisi keuangan perusahaan yang optimal.

Kata yang paling penting adalah "optimal", karena kesalahan utama kegiatan wirausaha adalah membekukan sumber daya keuangan perusahaan dalam bentuk saham. Dalam situasi seperti itu, perusahaan skala besar atau kecil tidak mengubah struktur biaya saat mengubah nomenklatur. Ini berarti bahwa perlu untuk menetapkan batasan pada produk yang tersisa dalam stok dan melakukan kontrol atas levelnya. Untuk melakukan ini, strategi keuangan dikembangkan dengan mempertimbangkan waktu rilis, volume teknologi batch, persyaratan kontrak, persyaratan pembayaran, bea cukai dan mengisi deklarasi, pemuatan kendaraan yang efisien dan banyak lagi.

"Keprihatinan High-Voltage Union" melakukan kegiatan produksinya berdasarkan pesanan. Dalam hal ini, diperlukan pendekatan yang berbeda. Perhatian tersebut menghasilkan berbagai peralatan tegangan tinggi dan switching. Jenis produk utama adalah pemutus sirkuit vakum, switchgears terintegrasi (KRU), gardu transformator, pemutus sirkuit generator dan peralatan lainnya. Pemutus sirkuit vakum dan generator adalah produk tunggal, sedangkan switchgear dan gardu induk dirancang sesuai dengan pesanan khusus dan dirancang oleh para insinyur untuk setiap pesanan secara terpisah. Oleh karena itu, yang perlu diperhatikan, pengembangan tujuan strategi keuangan melibatkan definisi indikator keuangan yang dapat membawa aktivitas keuangan perusahaan lebih dekat ke tingkat cadangan yang optimal.

Prinsip utama yang menjadi perhatian dalam hal ini adalah: peningkatan terbesar dalam tingkat pengembalian, pengurangan maksimum dalam risiko likuiditas dan komersial.

Objek manajemen adalah modal kerja, yang meliputi indikator seperti: produk jadi, kas, bahan baku, piutang dan hutang. Indikator-indikator ini dianggap berkorelasi dengan sumbernya.

Kemudian strategi keuangan dapat direpresentasikan sebagai matriks dengan indikator dekomposisi yang ditunjukkan secara vertikal:

Strategi pengelolaan modal kerja dan cadangan pembiayaannya; strategi pengelolaan struktur modal kerja industri; strategi pengelolaan rasio modal non kerja terhadap modal kerja.

Dengan bantuan indikator-indikator ini, Anda dapat mengatur bagian pergerakan hierarki rendah dan kriteria digital. Misalnya, indikator sasaran utama adalah rasio rasio modal non-kerja terhadap modal kerja.

Indikator berikut ditunjukkan secara horizontal dalam matriks:

prinsip dasar dan ideologi;

status pada tanggal;

tujuan menengah;

kriteria utama untuk kepemimpinan, alat dan metode;

cara kepemimpinan;

unit struktural yang terlibat dalam proses.

Pada perpotongan baris dan kolom matriks:

Di bawah kolom "Prinsip dasar dan ideologi strategi" - deskripsi gagasan kepemimpinan untuk tujuan tertentu dan kriteria evaluasi; di bawah kolom "Status pada tanggal" ada tautan ke dokumen yang berisi bidang informasi untuk sebuah titik referensi. Misalnya, dengan mengklik tautan di persimpangan garis "Strategi untuk mengelola struktur modal kerja industri" dan kolom "Status pada tanggal", Anda dapat membuka dokumen yang menunjukkan keadaan perusahaan di awal titik dan perkembangannya tren, tren dan target untuk parameter terpisah dari struktur modal kerja; kolom "Kriteria dasar untuk manajemen, alat, metode" menunjukkan standar perusahaan, yang mempertimbangkan konsep dasar, peraturan, yang mencirikan proses bisnis, perhitungan metode, dll.; proses sesuai dengan dokumen sistem manajemen mutu dan metode pengelolaannya; di kolom "unit struktural yang terlibat" - departemen layanan keuangan dan ekonomi, yang tanggung jawabnya melibatkan pengelolaan proses bisnis.

Dapat disimpulkan bahwa dalam bentuk matriks, semua arah strategi keuangan dijelaskan. Karena kenyataan bahwa tidak mungkin untuk memberikan contoh matriks itu sendiri, kami akan mengkarakterisasi beberapa area strategi keuangan.

Strategi untuk menarik sumber daya keuangan. Tujuan utama menarik sumber daya adalah untuk memastikan kelayakan kredit dan daya tarik investasi perusahaan.

Kriteria utama untuk memenuhi tujuan ini adalah rasio utang terhadap modal ekuitas yang optimal.

Objek manajemen: modal pinjaman (uang muka yang diperoleh, faktur untuk pembayaran, kewajiban yang diterima untuk pekerjaan operasional, pajak atas pembayaran, kewajiban kredit, hutang perusahaan).

Alat dan metodologi utama ditetapkan oleh standar perusahaan (Manajemen Ekonomi dan Keuangan, Peraturan Arus Kas, Kebijakan Kredit, dll.).

Metode kepemimpinan: pengaruh terpusat pada ukuran dan komposisi arus dana bergulir, koordinasi melalui redistribusi sumber keuangan, menetapkan ukuran kewajiban kredit yang diizinkan.

Pejabat dan berbagai departemen: direktur umum dan keuangan induk, kepala departemen produksi, departemen keuangan dan ekonomi, perbendaharaan.

Strategi pengelolaan kas dan setara kas. Tujuan utama manajemen kas adalah distribusi dana yang efektif untuk pemenuhan persyaratan kontrak yang tepat waktu, memastikan kegiatan investasi dan inovasi. Kriteria utama: indikator keseimbangan likuiditas dan kemandirian finansial.

Obyek pengelolaan: dana tunai dan nontunai beserta ragamnya (surat berharga, dll).

Prinsip utama dan ideologi manajemen: penganggaran - pembangunan BDDS sesuai dengan BDR, analisis rencana-fakta dalam konteks hari, bulan, kuartal.

Alat dan metode utama: ditetapkan oleh standar perusahaan dan dikaitkan dengan daya tarik sumber daya keuangan.

Metode manajemen: pengaruh terpusat melalui regulasi pembayaran, penentuan arah preferensial untuk membelanjakan sumber daya keuangan dan penggunaannya, manajemen langsung pembayaran mendesak dan pembayaran melebihi batas.

Pejabat dan berbagai departemen: departemen keuangan dan ekonomi, departemen anggaran, perbendaharaan, direktur keuangan holding.

Dengan cara yang sama, semua arah strategi keuangan ditandatangani. Tapi ini bukan daftar yang ketat, Anda dapat mengubah sesuatu, menambah, menghapus, semuanya individual. Penting untuk menerapkan strategi keuangan dari sudut pandang non-standar dan menentukan arah dan tujuan utama.

Evaluasi strategi keuangan yang dikembangkan

Penting untuk melakukan analisis untuk menentukan apakah strategi keuangan yang dikembangkan dapat mengarah pada kinerja keuangan perusahaan dan tujuan yang ditetapkan dari strategi keuangan dalam lingkungan keuangan eksternal yang terus berubah. Proses analitis ini dilakukan manajer keuangan atau ahli yang diundang untuk tujuan ini. Evaluasi strategi keuangan melibatkan penetapan parameter berikut:

Kepatuhan strategi keuangan dengan strategi keseluruhan perusahaan.

Kepatuhan strategi keuangan perusahaan dengan lingkungan keuangan eksternal yang berubah.

Kepatuhan dengan strategi keuangan perusahaan dengan cadangan dan kemampuannya.

Keseimbangan internal indikator strategi keuangan.

Realitas penerapan strategi keuangan.

Tingkat risiko yang memadai yang memungkinkan penerapan strategi keuangan.

Efisiensi ekonomi dari implementasi dan penggunaan strategi keuangan (benchmarking).

Efisiensi non-ekonomi dari implementasi dan penggunaan strategi keuangan.

Setelah efektivitas strategi keuangan perusahaan telah dievaluasi dan telah ditetapkan bahwa itu akan memiliki hasil yang positif dan sesuai dengan filosofi keuangan perusahaan, itu dapat diimplementasikan.

Tahapan implementasi strategi keuangan

1. Keamanan perubahan strategis aktivitas keuangan perusahaan. Perubahan strategis - proses yang bertujuan untuk mengubah semua jenis kegiatan perusahaan ke tingkat yang akan memastikan implementasi penuh dari strategi keuangan perusahaan yang dikembangkan.

Cakupan perubahan strategis dalam aktivitas keuangan suatu perusahaan dipengaruhi oleh tingkat manajemen yang ada dari aktivitas ini, serta hubungan keuangan dengan rekanan, sifat sumber, tingkat basis informasi, tingkat inovasi operasi keuangan, instrumen keuangan yang digunakan, tingkat budaya organisasi pekerja keuangan dan parameter intra-organisasi lainnya. Sesuai dengan hal di atas, adalah mungkin untuk mengkarakterisasi perubahan strategis dalam kegiatan keuangan perusahaan sebagai berikut:

Indikator aktivitas keuangan intra-organisasi yang konstan.

Perubahan strategis kecil dalam kegiatan keuangan.

Perubahan strategis menengah dalam aktivitas keuangan.

Perubahan strategis besar dalam kegiatan keuangan.

Untuk menerapkan perubahan strategis dalam kegiatan keuangan suatu perusahaan, perlu untuk mengubah sistem manajemen keuangan berikut: sistem informasi, Budaya organisasi, struktur organisasi manajemen, sistem kepegawaian, sistem insentif karyawan, sistem inovasi.

2. Diagnostik sifat perubahan kondisi lingkungan keuangan eksternal pada setiap tahap penerapan strategi keuangan perusahaan. Analisis konstan dari lingkungan keuangan eksternal akan memungkinkan perusahaan untuk mengambil tepat waktu solusi efektif dan menerapkan serangkaian tindakan yang akan berkontribusi pada stabilitas keuangan perusahaan dan perkembangan ekonominya. Teori manajemen strategis menetapkan 4 opsi utama untuk mengubah lingkungan keuangan eksternal di mana strategi keuangan perusahaan diterapkan:

Keteguhan relatif dari kondisi lingkungan keuangan eksternal; perubahan yang dapat diprediksi dalam kondisi lingkungan keuangan eksternal; perubahan tak terduga dalam kondisi lingkungan keuangan eksternal, yang ditentukan pada tahap awal kemunculannya; perubahan tak terduga yang tidak terduga dalam kondisi dari lingkungan keuangan eksternal.

Untuk menentukan perubahan kondisi lingkungan keuangan eksternal, pemantauan pasar keuangan digunakan, yang menunjukkan dampak berbagai faktor yang secara signifikan mempengaruhi kondisi keuangan perusahaan dan perkembangannya, serta perubahan bunga pinjaman. , nilai tukar, tingkat pengembalian investasi, tingkat tarif asuransi dan banyak lagi.

Implementasi strategi dan implementasi keuangan - apa bedanya?

Efim Pykov,
Managing Partner Consulting company Formula Development, Moskow

Strategi keuangan suatu perusahaan, seperti alat bisnis lainnya, hanya efektif jika digunakan dalam pekerjaan. Apa pun, bahkan strategi yang paling luar biasa dan terverifikasi, jika mengumpulkan debu di laci atau digantung di bingkai berlapis emas, sama sekali tidak ada biaya (kecuali biaya bingkai). Strateginya harus berhasil. Setiap hari dan setiap jam. Tetapi perlu diklarifikasi: sering ada kebingungan antara memahami implementasi strategi dan implementasi strategi. Konsep-konsep ini harus dipisahkan dengan jelas.

Implementasi strategi adalah pencapaian tujuan yang telah ditetapkan dalam strategi. Adalah mungkin untuk menilai tingkat implementasi strategi dari waktu ke waktu dengan membandingkan parameter kuantitatif dari tujuan yang dicatat dalam strategi dan parameter yang dicapai perusahaan.

Implementasi strategi adalah proses mengimplementasikan rencana operasi strategis. Evaluasi kinerja terjadi pada pelaksanaan semua poin dari rencana dengan kualitas yang tepat.

Tanpa menerapkan strategi dalam pekerjaan sehari-hari perusahaan, implementasi strategi, yaitu pencapaian tujuan yang ditetapkan, hampir tidak mungkin.

Analisis strategi keuangan

Ukuran efektivitas strategi keuangan dapat diterapkan “ peraturan Emas ekonomi":

Tp > TV > Ta > 100, di mana

Tp - tingkat pertumbuhan laba;

- tingkat pertumbuhan volume penjualan;

Ta adalah tingkat pertumbuhan modal maju.

Jika, sebagai akibat dari pengembangan kebijakan keuangan di bidang utama strategi keuangan perusahaan, rasio ini tidak sesuai dengan yang direkomendasikan dalam model ini, strategi atau bagiannya harus diubah sehingga memenuhi persyaratan utama. tujuan - memastikan efisiensi maksimum perusahaan.

Departemen: "Keuangan dan Kredit"

KARANGAN

disiplin: "Kebijakan keuangan jangka pendek"

pada topik: "Pembentukan strategi keuangan perusahaan"

Togliatti 2010

pengantar

Strategi keuangan suatu perusahaan adalah sistem tujuan jangka panjang dari aktivitas keuangan suatu perusahaan, ditentukan oleh ideologi keuangannya, dan cara paling efektif untuk mencapainya.

Relevansi topik penelitian disebabkan oleh fakta bahwa efisiensi entitas ekonomi sangat ditentukan oleh strategi keuangannya. Organisasi yang memperhatikan masalah strategi keuangan lebih kompetitif dan tangguh. Isu pembentukan strategi keuangan relevan untuk organisasi besar dan kecil, baik untuk perusahaan negara, organisasi publik dan untuk struktur komersial.

Mengembangkan strategi keuangan adalah lingkaran perencanaan keuangan. Sebagai bagian komponen dari keseluruhan strategi pembangunan ekonomi, harus konsisten dengan tujuan dan arah yang terakhir.

Masalah memilih strategi keuangan untuk suatu perusahaan relevan karena kebutuhan untuk membuat keputusan dalam kondisi pasar. Di sini perhatian utama diberikan pada penilaian keadaan subjek kegiatan ekonomi saat ini. Prioritas dalam arah ini studi adalah perkiraan yang masuk akal dari arah pengembangan perusahaan, pengembangan rekomendasi khusus untuk mencegah kemungkinan kesalahan dan salah perhitungan dan menyatakan keadaan sebenarnya. Pertama-tama, perlu ditetapkan strategi keuangan kegiatan sebagai rekomendasi perubahan relatif kondisi keuangan dan ekonomi dalam jangka panjang berdasarkan karakteristik kuantitatif kondisi keuangan dan ekonomi aktual pada periode berjalan dan periode selanjutnya.

Strategi keuangan adalah rencana induk tindakan untuk menyediakan perusahaan dengan uang tunai. Ini mencakup masalah teori dan praktik pembentukan keuangan, perencanaan dan penyediaannya, memecahkan masalah yang memastikan stabilitas keuangan suatu perusahaan dalam ekonomi pasar. Teori strategi keuangan mengeksplorasi pola objektif kondisi pasar manajemen, mengembangkan metode dan bentuk kelangsungan hidup dalam kondisi baru persiapan dan pelaksanaan transaksi keuangan strategis.

Relevansi pengembangan strategi keuangan perusahaan ditentukan oleh sejumlah kondisi. Yang terpenting dari kondisi tersebut adalah intensitas perubahan faktor lingkungan keuangan eksternal. Dinamika tinggi dari indikator ekonomi makro utama yang terkait dengan kegiatan keuangan perusahaan, laju kemajuan teknologi, fluktuasi yang sering terjadi di pasar keuangan, volatilitas kebijakan ekonomi negara dan bentuk regulasi kegiatan keuangan tidak memungkinkan untuk mengelola keuangan secara efektif dari suatu perusahaan hanya berdasarkan pada pengalaman yang dikumpulkan sebelumnya dan metode tradisional manajemen keuangan.

Dalam kondisi ini, kurangnya strategi keuangan yang dikembangkan yang disesuaikan dengan kemungkinan perubahan dalam faktor lingkungan dapat menyebabkan solusi keuangan individu divisi struktural perusahaan akan multidirectional, menyebabkan kontradiksi dan mengurangi efisiensi kegiatan keuangan secara umum.

1 Tempat strategi keuangan dalam strategi keseluruhan perusahaan

Pengembangan strategi pengembangan perusahaan memastikan distribusi dan penggunaan semua sumber daya yang efektif: material, keuangan, tenaga kerja, tanah dan teknologi, dan atas dasar ini - posisi perusahaan yang stabil di pasar dalam lingkungan yang kompetitif.

Sebagai bagian dari strategi keseluruhan untuk pengembangan ekonomi suatu perusahaan, strategi keuangan berada di bawahnya dan harus konsisten dengan tujuan dan arahnya. Pada saat yang sama, strategi keuangan itu sendiri memiliki dampak signifikan pada pembentukan strategi keseluruhan untuk pengembangan ekonomi perusahaan.

Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa tujuan utama dari strategi keseluruhan - untuk memastikan tingkat perkembangan ekonomi yang tinggi dan meningkatkan posisi kompetitif perusahaan dikaitkan dengan tren pengembangan yang sesuai. pasar komoditas(konsumen atau faktor produksi). Jika tren perkembangan komoditas dan pasar keuangan tidak cocok, situasi dapat muncul ketika tujuan dari strategi pengembangan keseluruhan perusahaan tidak dapat dilaksanakan karena kendala keuangan. Dalam hal ini, strategi keuangan membuat penyesuaian tertentu terhadap strategi pengembangan perusahaan secara keseluruhan. (Tabel 1)

Tabel 1

Tujuan keuangan dan strategis organisasi

Tujuan Keuangan	Tujuan strategis
Pertumbuhan pendapatan	Meningkat saham
Pertumbuhan dividen	Meningkatkan kualitas barang
Meningkatkan laba atas investasi	Biaya lebih rendah dibandingkan dengan pesaing
	Memperluas jangkauan produk dan meningkatkan daya tariknya
Pertumbuhan arus kas	Membangun reputasi dengan konsumen
Kenaikan harga saham	Meningkatkan level (kualitas) layanan
Memperbaiki dan mengoptimalkan struktur sumber pendapatan	Memperluas penerapan inovasi
	Memperkuat posisi kompetitif di tingkat internasional

Strategi keuangan mencakup teori dan praktik, pembentukan keuangan, perencanaan dan penyediaannya. Strategi keuangan perusahaan memecahkan masalah yang memastikan stabilitas keuangan perusahaan dalam ekonomi pasar.

Sebuah perbedaan dibuat antara strategi keuangan umum, strategi keuangan operasional, dan strategi untuk memenuhi tugas-tugas strategis individu, dengan kata lain, mencapai tujuan strategis pribadi.

Bimbingan Belajar

Butuh bantuan untuk mempelajari suatu topik?

Pakar kami akan memberi saran atau memberikan layanan bimbingan belajar tentang topik yang Anda minati.
Kirim lamaran menunjukkan topik sekarang untuk mencari tahu tentang kemungkinan mendapatkan konsultasi.

Strategi keuangan adalah yang paling alat penting di bidang manajemen kegiatan wirausaha untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan. Ini menjadi sangat relevan dalam situasi ekonomi makro yang tidak stabil dan lingkungan pasar yang bergejolak. jasa keuangan.

Strategi dan taktik pengelolaan keuangan bisa bersifat umum dan operasional. Berdasarkan hal ini, strategi umum dapat dibentuk tidak lebih awal dari 3-5 tahun. Selama waktu ini, hubungan dengan anggaran ditetapkan, pembentukan perusahaan ditentukan, serta cara-cara pembentukan.Strategi operasional dibuat dalam satu tahun dan mencakup informasi terperinci tentang pendapatan dan pengeluaran yang terkait dengan arus tertentu. periode kegiatan perusahaan.

Strategi - rencana umum yang tidak terperinci yang berhubungan dengan jenis kegiatan tertentu.

Konsep kompleks seperti taruhan keuangan, strategi, dan konsep dasar lainnya dari manajemen yang efektif akan membantu menciptakan struktur yang koheren untuk mengelola perusahaan dan mengurangi biaya seminimal mungkin, sambil meningkatkan Berdasarkan sistem yang ada, itu dibentuk di area paling dasar untuk suatu perusahaan tertentu.

Strategi keuangan yang efektif dapat memberikan hal-hal berikut:

1. Pembentukan dan penyiapan cadangan strategis.
2. Kepatuhan penuh kemampuan material perusahaan dengan operasi yang direncanakan.
3. Menemukan cara paling efektif untuk memusatkan sumber daya keuangan yang tersedia dan arah untuk investasi.

Selama bekerja pada penciptaan strategi, lebih banyak perhatian harus diberikan pada pembentukan kebijakan kompetitif untuk produksi dan penjualan produk, efektif dan keuntungan, serta mobilisasi cadangan internal yang dibuat.

Perlu dicatat bahwa sebelumnya istilah "strategi" hanya digunakan dalam mata pelajaran militer, tetapi baru-baru ini juga digunakan dalam bisnis. Profesor G. Kleiner mengklaim bahwa keputusan strategis- ini adalah keputusan yang memiliki pengaruh kuat pada hasil akhir dari aktivitas tertentu.

Strategi keuangan mendasari operasi perusahaan yang efektif, karena itu adalah semacam kerangka kerja di mana tugas-tugas dasar dan solusi untuk masalah tertentu dibangun.

Cara dua. Definisi strategi berdasarkan sintesis dari rencana tindakan yang diketahui dari keputusan terpisah yang saling terkait yang berhubungan dengan area perusahaan yang berbeda.

Cara ketiga. Itu dapat dilampaui sebagai campuran, karena menggabungkan prinsip-prinsip dari dua opsi sebelumnya dalam proporsi yang berbeda.

Perlu dicatat bahwa keuntungan dari pendekatan pertama adalah posisi prioritas strategi keuangan sebagai penghubung antara tujuan, misi dan sasaran. Pendekatan kedua memiliki keahlian karena ada hubungan yang lebih erat antara strategi dan kebijakan manajemen perusahaan.

Strategi keuangan perusahaan yang benar akan membantu menghindari banyak masalah dalam kegiatan perusahaan di masa depan, dan bahkan mungkin kebangkrutan, karena hal terpenting dalam melakukan bisnis adalah menghitung kekuatan Anda dengan benar dan percaya diri dalam mencapai satu atau lebih. hasil lain. Cukup perusahaan modern dapat membantu pengusaha pemula dengan menyusun jalur pengembangan yang benar dan bijaksana.