Финансовото състояние на предприятието е пряко зависимо от състоянието на оборотния капитал, така че предприятията са заинтересовани да организират най-рационалното движение и използване на оборотния капитал.
Индикатори за ефективност на използването
Ефективността на използването на оборотния капитал се характеризира със система от икономически показатели, преди всичко оборота на оборотния капитал.
Оборотът на оборотния капитал се разбира като продължителността на пълното обръщение на средствата от момента на придобиване на оборотен капитал (закупуване на суровини, материали и др.) до освобождаването и продажбата Завършени продукти. Обръщението на оборотния капитал завършва с прехвърляне на приходите по сметката на предприятието.
Оборотът на оборотния капитал в различните предприятия не е еднакъв, което зависи от отрасловата им принадлежност, а в рамките на един и същ отрасъл - от организацията на производството и търговията с продукти, пласирането на оборотния капитал и други фактори.
Оборотът на оборотния капитал се характеризира с редица взаимосвързани показатели: продължителността на един оборот в дни, броят на оборотите за определен период (коефициент на оборот), количеството на оборотния капитал, използван в предприятието за единица продукция (товар фактор).
Времето (продължителността) на оборота на оборотния капитал е един от показателите за оборота. Друг показател за текучеството е коефициентът на текучество.
Коефициент на оборот - това е броят на оборотите, които оборотният капитал прави за определен период; изчислява се по формулата
където P е обемът на продадените продукти за разглеждания период; ОбС - средният размер на оборотния капитал за същия период.
Време (продължителност) на оборота обикновено се нарича оборот в дни. Този показател се определя по формулата
където D е броят на дните в даден период (360, 90, 30); Коефициент на оборот.
След като замените съответните стойности във формулата, можете да получите разширен израз за индикатора за оборот:
Колкото по-висок е коефициентът на оборот при тези условия, толкова по-добре се използва оборотният капитал.
Коефициентът на натоварване на средствата в обръщение (Kz), обратен на коефициента на оборот,
В допълнение към тези показатели може да се използва и показателят за възвръщаемост на оборотния капитал, който се определя от съотношението на печалбата от продажбата на продукцията на фирмата към баланса на оборотния капитал.Рентабилността на оборотния капитал се изчислява като отношение на печалбата на фирмата към средната годишна цена на оборотния капитал.
Показателите за оборот на оборотния капитал могат да се изчислят както за всички оборотни средства, участващи в оборота, така и за отделни елементи.
Промяната в оборота на средствата се разкрива чрез сравняване на фактическите показатели с планираните или показателите от предходния период. В резултат на сравняване на оборота на оборотния капитал се разкрива неговото ускоряване или забавяне.
С ускоряването на оборота на оборотния капитал, материалните ресурси и източниците на тяхното формиране се освобождават от оборота, със забавяне в оборота се включват допълнителни средства.
Освобождаването на оборотни средства поради ускоряване на тяхната обръщаемост може да бъде абсолютно и относително. Абсолютно освобождаване се извършва, ако действителните салда на оборотния капитал са по-малки от стандартните или балансите от предходния период, като същевременно се поддържа или надвишава обемът на продажбите за разглеждания период. Относителното освобождаване на оборотния капитал се осъществява в случаите, когато ускоряването на техния оборот се извършва едновременно с нарастването на продукцията, а темпът на растеж на производството изпреварва темпа на растеж на балансите на оборотния капитал.
Подобряване използването на оборотния капитал
Ефективността на използването на оборотния капитал зависи от много фактори. Сред тях могат да се отделят външни фактори, които влияят независимо от интересите и дейностите на предприятието, и вътрешни, върху които предприятието може и трябва активно да влияе Външните фактори включват: общата икономическа ситуация, характеристиките на данъчното законодателство, условията за получаване на кредити и лихви по тях, възможност за целево финансиране, участие в програми, финансирани от бюджета. Предвид тези и други фактори, компанията може да използва вътрешни резерви, за да рационализира движението на оборотния капитал.
Повишаването на ефективността на използването на оборотния капитал се осигурява чрез ускоряване на техния оборот на всички етапи на обръщението.
Значителни резерви за повишаване на ефективността на използването на оборотния капитал са заложени директно в самото предприятие. В сферата на производството това се отнася преди всичко за материалните запаси. Запасите играят важна роля за осигуряване на непрекъснатостта на производствения процес, но в същото време те представляват онази част от средствата за производство, която временно не участва в производствения процес. Ефективна организацияматериалните запаси е важно условие за подобряване ефективността на оборотния капитал. Основните начини за намаляване на запасите се свеждат до тяхното рационално използване; елиминиране на излишните запаси от материали; подобряване на регулацията; подобряване на организацията на снабдяването, включително чрез установяване на ясни договорни условия на снабдяване и осигуряване на тяхното изпълнение, оптимален избор на доставчици и рационализиран транспорт. Важна роля играе подобряването на организацията на управлението на склада.
Намаляването на времето, прекарано от оборотния капитал в незавършено производство, се постига чрез подобряване на организацията на производството, подобряване на използваното оборудване и технологии, подобряване на използването на дълготрайните активи, особено тяхната активна част, спестявания на всички етапи от движението на оборотния капитал.
В сферата на обръщението оборотният капитал не участва в създаването на нов продукт, а само осигурява доставката му до потребителя. Прекомерното отклоняване на средства в сферата на обръщението е негативно явление. Най-важните предпоставки за намаляване на инвестирането на оборотен капитал в сферата на обръщението са рационалната организация на продажбата на готовата продукция, използването на прогресивни форми на плащане, своевременното изпълнение на документацията и ускоряването на нейното движение, спазването на договорна и платежна дисциплина.
Ускоряването на оборота на оборотния капитал ви позволява да освободите значителни суми и по този начин да увеличите обема на производството без допълнителни финансови ресурси и да използвате освободените средства в съответствие с нуждите на предприятието.
Лекция 7. ТРУДОВИ СРЕДСТВА НА ПРЕДПРИЯТИЕТО
Управление на персонала
Показатели за динамиката и състава на персонала
Организация и нормиране на труда
Производителността на труда и нейният показател за измерване
Заплата
Трудовите ресурси на предприятието са основният ресурс на всяко предприятие, резултатите от производствената дейност на предприятието до голяма степен зависят от качеството на подбора и ефективността на използване. На ниво отделно предприятие вместо термина „труд, ресурси” по-често се използват термините „персонал” и „персонал”.
Персонал (трудов персонал) на предприятието - основният състав от квалифицирани служители на предприятието, фирмата, организацията.
Обикновено трудовият персонал на предприятието се разделя на производствен персонал и персонал, зает в непроизводствени звена. Производствен персонал -работниците, ангажирани в производството и неговата поддръжка, съставляват по-голямата част от работната сила на предприятието.
Най-многобройната и основна категория производствен персонал е работниципредприятия (фирми) - лица (служители), пряко участващи в създаването на материални ценности или работа по предоставянето на производствени услуги и движението на стоки. Работниците се делят на основни и спомагателни.
Основните работници включват работници, които пряко създават търговски (брутни) продукти на предприятията и се занимават с изпълнението на технологични процеси, т.е. промяна на формата, размера, положението, състоянието, структурата, физичните, химичните и други свойства на предметите на труда.
Помощните работници включват работниците, заети с поддръжката на оборудването и работните места в производствените цехове, както и всички работници от спомагателните работилници и ферми.
Помощните работници могат да бъдат разделени на функционални групи: транспортно-товарни, контролни, ремонтни, инструментални, икономически, складови и др.
лидери–служители, заемащи длъжности ръководители на предприятия (директори, майстори, главни специалисти и др.).
Специалисти ~служители с висше или средно специално образование, както и служители, които нямат специално образование, но заемат определена длъжност.
служители -служители, занимаващи се с подготовка и оформяне на документи, счетоводство и контрол, икономическо обслужване (агенти, касиери, деловодители, секретари, статистици и др.).
Младши обслужващ персоналлица, заемащи длъжности по обслужване на служебни помещения (портиери, чистачи и др.), както и по обслужване на работници и служители (куриери, куриери и др.).
Характеризира съотношението на различните категории работници в общия им брой структура на персонала (персонал)предприятия, цехове, обекти. Структурата на персонала може да се определя и от такива характеристики като възраст, пол, ниво на образование, трудов стаж, квалификация, степен на съответствие със стандартите и др.
Финансовото състояние на предприятието е пряко зависимо от състоянието на оборотния капитал, така че предприятията са заинтересовани да организират най-рационалното движение и използване на оборотния капитал.
Показатели за ефективност на използване.Ефективността на използването на оборотния капитал се характеризира със система от икономически показатели, преди всичко оборота на оборотния капитал.
Под оборот на оборотен капиталсе отнася до продължителността на пълното обращение на средствата от момента на придобиване на оборотен капитал (закупуване на суровини, материали и др.) до освобождаването и продажбата на готовата продукция. Обръщението на оборотния капитал завършва с прехвърляне на приходите по сметката на предприятието.
Оборотът на оборотния капитал в различните предприятия не е еднакъв, което зависи от отрасловата им принадлежност, а в рамките на един и същ отрасъл - от организацията на производството и търговията с продукти, пласирането на оборотния капитал и други фактори.
Оборотът на оборотния капитал се характеризира с редица взаимосвързани показатели: продължителността на един оборот в дни, броят на оборотите за определен период (коефициент на оборот), количеството на оборотния капитал, използван в предприятието за единица продукция (товар фактор).
Продължителността на един оборот на оборотния капитал се изчислява по формулата: О = ОТ : T/д,
където О– продължителност на оборота, дни; ОТ- салда на оборотния капитал (средно или на определена дата), рубли; T- сила на звука продаваеми продукти, търкайте.; де броят на дните в разглеждания период, дни.
Намаляването на продължителността на един оборот показва подобряване на използването на оборотния капитал.
Броят на оборотите за определен период или коефициентът на оборот на оборотния капитал ( КО), се изчислява по формулата: КО = T/ОТ.
Колкото по-висок е коефициентът на оборот при тези условия, толкова по-добре се използва оборотният капитал.
Коефициент на зареждане на средствата в обръщение (Kz), реципрочната стойност на коефициента на оборот, се определя по формулата: Kz = ОТ/T
В допълнение към тези индикатори може да се използва и индикаторът възвръщаемост на оборотния капиталкоето се определя от отношението на печалбата от продажбата на продукцията на фирмата към баланса на оборотния капитал.
Показателите за оборот на оборотния капитал могат да се изчислят както за всички оборотни средства, участващи в оборота, така и за отделни елементи.
Промяната в оборота на средствата се разкрива чрез сравняване на фактическите показатели с планираните или показателите от предходния период. В резултат на сравняване на оборота на оборотния капитал се разкрива неговото ускоряване или забавяне.
С ускоряването на оборота на оборотния капитал, материалните ресурси и източниците на тяхното формиране се освобождават от оборота, със забавяне в оборота се включват допълнителни средства.
Освобождаването на оборотни средства поради ускоряване на тяхната обръщаемост може да бъде абсолютно и относително. Абсолютно освобождаванесе извършва, ако действителните салда на оборотния капитал са по-малки от стандартните или балансите от предходния период, като същевременно се поддържа или надвишава обемът на продажбите за разглеждания период. Относително освобождаванеоборотен капитал има в случаите, когато ускоряването на техния оборот се извършва едновременно с нарастването на производството, а темпът на растеж на производството изпреварва темпа на растеж на остатъците от оборотен капитал.
Подобряване използването на оборотния капитал.Ефективността на използването на оборотния капитал зависи от много фактори. Сред тях можем да разграничим външни фактори, които влияят независимо от интересите и дейностите на предприятието, и вътрешни фактори, върху които предприятието може и трябва активно да влияе.
Външните фактори включват: общата икономическа ситуация, особеностите на данъчното законодателство, условията за получаване на кредити и лихвените проценти по тях, възможността за целево финансиране, участие в програми, финансирани от бюджета. Предвид тези и други фактори, компанията може да използва вътрешни резерви, за да рационализира движението на оборотния капитал.
Повишаването на ефективността на използването на оборотния капитал се осигурява чрез ускоряване на техния оборот на всички етапи на обръщението.
Значителни резерви за повишаване на ефективността на използването на оборотния капитал са заложени директно в самото предприятие. В сферата на производството това се отнася преди всичко за материалните запаси. Запасите играят важна роля за осигуряване на непрекъснатостта на производствения процес, но в същото време те представляват онази част от средствата за производство, която временно не участва в производствения процес. Ефективната организация на материалните запаси е важно условие за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал. Основните начини за намаляване на запасите се свеждат до тяхното рационално използване; елиминиране на излишните запаси от материали; подобряване на регулацията; подобряване на организацията на снабдяването, включително чрез установяване на ясни договорни условия на снабдяване и осигуряване на тяхното изпълнение, оптимален избор на доставчици и рационализиран транспорт. Важна роля играе подобряването на организацията на управлението на склада.
Намаляването на времето, прекарано от оборотния капитал в незавършено производство, се постига чрез подобряване на организацията на производството, подобряване на използваното оборудване и технологии, подобряване на използването на дълготрайните активи, особено тяхната активна част, спестявания на всички етапи от движението на оборотния капитал.
В сферата на обръщението оборотният капитал не участва в създаването на нов продукт, а само осигурява доставката му до потребителя. Прекомерното отклоняване на средства в сферата на обръщението е негативно явление. Най-важните предпоставки за намаляване на инвестирането на оборотен капитал в сферата на обръщението са рационалната организация на продажбата на готовата продукция, използването на прогресивни форми на плащане, своевременното изпълнение на документацията и ускоряването на нейното движение, спазването на договорна и платежна дисциплина.
Ускоряването на оборота на оборотния капитал ви позволява да освободите значителни суми и по този начин да увеличите обема на производството без допълнителни финансови ресурси и да използвате освободените средства в съответствие с нуждите на предприятието.
заключения
1. Текущи активи на предприятието - съвкупност от оборотни активи и оборотни средства. Оборотните производствени активи включват: суровини, основни и спомагателни материали, незавършена продукция, гориво и други предмети на труда, които се изразходват изцяло във всеки производствен цикъл и чиято стойност се прехвърля незабавно в пълен размер върху произведения продукт.
2. Средствата за обращение включват: готови продукти на склад, изпратени продукти, пари в бройв изчисленията.
3. Според източниците на формиране оборотният капитал се разделя на собствени (средства, които са постоянно на разположение на предприятието и се формират за сметка на собствените му ресурси) и привлечени средства (банкови заеми, задължения и други пасиви).
4. По отношение на обхвата на нормализиране оборотният капитал се разделя на нормализиран (според който се установяват стандарти за запаси: оборотен капитал и готова продукция на склад) и нестандартизиран Нормализацията на оборотния капитал е процесът на разработване на икономически обосновани стойности оборотен капитал, необходим за организиране на нормалната работа на предприятието. То е необходима предпоставка за ефективното използване на оборотния капитал. Обикновено предприятието определя нормите на оборотния капитал за материали, запаси в процеса на производство и запаси от готова продукция.
5. Повишаване ефективността на използването на оборотните средства се постига чрез ускоряване на тяхната обръщаемост.
ГЛАВА 6. ТРУДОВИ СРЕДСТВА НА ПРЕДПРИЯТИЕТО
ВЪВЕДЕНИЕ
1. АНАЛИЗ НА ЕФЕКТИВНОСТТА ОТ ИЗПОЛЗВАНЕТО НА РАБОТЕЩИТЕ АКТИВИ НА ПРЕДПРИЯТИЕТО.
1.1 Понятието, съдържанието и класификацията на оборотния капитал
2. АНАЛИЗ НА ИЗПОЛЗВАНЕТО НА РАБОТЕЩИ АКТИВИ НА ДРУЖЕСТВОТО НАК „Градски хлебозавод № 2”.
2.1 Анализ револвиращи средствапредприятия
2.2 Оценка на ефективността на използване текущи активикомпании
3. РАЗРАБОТВАНЕ НА МЕРКИ ЗА ПОВИШАВАНЕ НА ЕФЕКТИВНОСТТА ОТ ИЗПОЛЗВАНЕТО НА РАБОТЕЩИТЕ АКТИВИ НА КОМПАНИЯТА.
3.1 Мерки за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ.
ПРИЛОЖЕНИЕ А - БАЛАНС.
ПРИЛОЖЕНИЕ Б - ОТЧЕТ ЗА ФИНАНСОВОТО РЕЗУЛТАТИ.
ВЪВЕДЕНИЕ
Съществено условие за функционирането на предприятието е наличието на оборотен капитал. Недостигът на оборотен капитал парализира дейността на предприятието и води до влошаване на финансовото му състояние.
Пазарът включва конкуренция между различни производители и насърчава постоянното търсене на резерви за подобряване на ефективността на използването на всички материални и материални фактори на производството, включително оборотния капитал. Можете да идентифицирате и практически да приложите тези резерви, като използвате икономически анализ. Състоянието и използването на оборотния капитал е един от най-важните аспекти на аналитичната работа. По-пълното и рационално използване на оборотния капитал на предприятието допринася за подобряване на всички негови технически и икономически показатели: увеличаване на производителността на труда, увеличаване на продукцията, намаляване на разходите и максимална печалба. Необходимостта от прогнозиране и планиране на оборотния капитал се определя от особеното значение на тази икономическа категория за стопанската дейност на предприятието. Напредналият характер на оборотните средства, необходимостта от инвестиране в тях до постигане на икономически ефект ги поставя наравно с реалните инвестиции.
В контекста на икономическата криза и санкциите срещу Русия от страна на международната общност, характеризиращи се преди всичко със сериозен недостиг на ликвидност, въпросите за управлението на оборотния капитал като най-ликвидната част от активите на компанията стават особено актуални.
Освен това съществуващите методи за анализ на оборотния капитал не са лишени от недостатъци. Проучването на икономическата литература по разглеждания въпрос ни позволява да заключим, че подобряването на методологията на анализа е до голяма степен възпрепятствано от проблеми както от теоретично, така и от практическо естество. Досега няма еднакви възгледи на учени и практици относно същността на оборотния капитал. Коефициентите, използвани в процеса на анализ, не винаги позволяват надеждно определяне на резултатите от използването на оборотния капитал, следователно методите, базирани на използването на такива коефициенти, трябва да се приемат правилно. управленски решениянасочени към формиране и подобряване на ефективността на тяхното използване. В допълнение, информационната база, традиционно използвана за целите на анализа, базирана на данни от финансовите отчети, съдържа значителни ограничения за такъв анализ.
Тези проблеми изискват задълбочено проучване, за да се намерят начини за подобряване на качеството на икономическия анализ на оборотния капитал.
Целта на тази работа е да се разработят мерки за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал на компанията.
В съответствие с поставената цел в матурата квалификационен трудбяха поставени следните задачи:
1. Разгледайте понятията и икономическото съдържание на оборотния капитал.
2. Проучете класификацията на оборотния капитал.
3. Идентифицирайте показатели за използването на оборотния капитал на компанията.
4. Извършване на анализ на структурата и динамиката на оборотния капитал на предприятието Непублично акционерно дружество (НАД) "Градска пекарна № 2". (По-рано ZA O - Затворено акционерно дружество)
5. Оценете ефективността на използването на текущите активи на компанията.
6. Разработване на мерки за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал.
7. Изчислете ефективността на предложените дейности.
Обект на изследването е НАК „Градска пекарна № 2”.
Предмет на изследването е повишаване ефективността на използването на оборотния капитал.
Теоретико-методологическа основа на изследването. теоретични и методическа основаизследвания бяха трудовете на местни и чуждестранни учени по икономика и анализ на дейността на организациите, законодателни и регламенти Руска федерацияпо икономическо развитие и организация на счетоводните системи.
В процеса на изследване са използвани икономически и статистически метод, методи на групиране, комплексен анализ, сравнителен и факторен анализ, както и други методи на научно изследване.
1. АНАЛИЗ НА ЕФЕКТИВНОСТТА НА ИЗПОЛЗВАНЕТО НА РАБОТЕЩИ АКТИВИ НА ПРЕДПРИЯТИЕТО
(ТЕОРЕТИЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА)
1.1 Понятието, съдържанието и класификацията на оборотния капитал
оборотен капитале комплекс от производствени активи и оборотни фондове в парични условия. Тези компоненти на оборотния капитал обслужват процеса на възпроизводство по различен начин: първият - в сферата на производството, а вторият - в сферата на обръщението.
Условията за освобождаване и продажба на стоки изискват в складовете на производственото предприятие постоянно да има запаси от материални активи, използвани в производствения процес, както и готови продукти. В същото време, за да се осигури непрекъсната работа, е необходимо цеховете да имат определени натрупвания на незавършени продукти. И накрая, предприятието трябва да има определени пари в брой, в банкови сметки, в сетълменти.
Активите на организацията, които в резултат на икономическата си дейност напълно прехвърлят стойността си върху крайния завършен продукт, участват в производствения процес веднъж, променяйки или губейки своята естествено-материална форма, се наричат оборотен капитал.
Изброяваме характеристиките на оборотния капитал:
- пълно потребление по време на един производствен цикъл и пълен трансфер на стойност към новосъздадени продукти;
- намиране в постоянна циркулация;
- по време на един оборот оборотният капитал променя формата си от парична в стокова, от стокова в парична, като преминава през етапите покупка, потребление, продажба.
Оборотните средства се изучават по състав, структура и ефективност на използване.
При изучаване на структурата на оборотния капитал е необходимо да се вземе предвид тяхната класификация:
1. Според функционалната роля в производствения процес оборотните средства (ОС) се разделят на:
- оборотни производствени активи (запаси и дълготрайни активи в производството);
- текущи активи в обращение (готова продукция, парични средства и сетълменти).
2. Според степента на ликвидност те се делят на:
- абсолютно ликвидни (парични и краткосрочни финансови инвестиции);
- Бързо реализируеми текущи активи (нормални вземания);
- бавнооборотни активи (запаси, готова продукция, стоки).
3. Текущите активи се разделят според степента на риск:
- минимална степен на риск (парични средства и краткосрочни финансови инвестиции);
- ниска степен на риск (вземания, с изключение на съмнителни, готови продукти);
- средна степен на риск (наличности с ДДС, с изключение на готова продукция);
- висока степенриск (съмнителни вземания, готови продукти, които не се търсят, незавършено строителство по отменена поръчка)
- Съставът на оборотния капитал се разбира като съвкупност от елементи, които формират активите на оборотния капитал и фондовете на обращение.
- Елементи на оборотния капитал са: суровини и материали; основни материали и покупни полуфабрикати; спомагателни материали; гориво и гориво; контейнер и материали за контейнери; ремонтни части; инструменти; домакински инвентар и други ИБП; незавършено производство и полуфабрикати собствено производство; Бъдещи разходи; Завършени продукти; изпратени стоки; пари в брой; длъжници; други.
Фигура 1.1 показва елементния състав на оборотния капитал.
Фигура 1.1 - Елементен състав на оборотния капитал
Оборотните фондове включват: готова продукция, парични средства и средства в сетълментите.
Оборотните производствени активи и оборотните фондове, като са в постоянно движение, осигуряват непрекъснат кръговрат на средствата. Обръщението на средствата на предприятията започва с авансирането на стойността в брой за закупуване на суровини, материали, гориво и други средства за производство - първият етап от веригата. В резултат паричните средства приемат формата на материални запаси, изразяващи прехода от сферата на обръщение към сферата на производството. При всичко това стойността не се изразходва, а напредва, тъй като след завършване на веригата се връща. Вторият етап от кръговрата се осъществява в процеса на производство, където работната сила извършва продуктивното потребление на средствата за производство, създавайки нов продукт, който носи в себе си пренесената и новосъздадената стойност. Авансираната стойност отново сменя формата си - от производствена тя преминава в стокова. Третият етап от обращението е продажбата на готови продукти (работи, услуги) и получаването на средства. На този етап оборотният капитал отново преминава от сферата на производството в сферата на обръщението. Възобновява се прекъснатото стоково обръщение и стойността преминава от стокова форма в парична форма. Разликата между сумата на парите, изразходвани за производството и продажбата на продукти (работи, услуги) и получените от продажбата на произведени продукти (работи, услуги) е паричните спестявания на предприятието.
Суровините са продукти на добивната промишленост
1. Материалите са продукти, които вече са претърпели определена обработка. Материалите се делят на основни и спомагателни.
Основните са материали, които са пряко включени в състава на произвеждания продукт (метал, тъкани).
Спомагателни - това са материали, необходими за осигуряване на нормалното производствен процес. Самите те не влизат в състава на крайния продукт (лубрикант, реактиви).
Полуфабрикати - продукти, завършени чрез обработка на един етап и прехвърлени за обработка на друг етап. Полуфабрикатите могат да бъдат собствени и закупени. Ако полуфабрикатите не се произвеждат в собственото предприятие, а се купуват от друго предприятие, те се считат за закупени и се включват в инвентара.
2. Незавършено производство е продукт (работа), който не е преминал всички етапи (фази, преразпределения), предвидени за технологичен процес, както и некомплектовани продукти, които не са преминали тестове и технически прием.
3. Разходи за бъдещи периоди са разходите за даден период, подлежащи на възстановяване за сметка на разходите за следващи периоди.
4. Готова продукция е напълно завършената готова продукция или полуфабрикатите, получени в склада на предприятието.
5. Вземания - пари, които са физически или юридически лицадължими за доставка на стоки, услуги или суровини.
6. Парични средства - паричните средства, съхранявани в касата на предприятието, по разплащателните сметки на банките и в разплащанията.
Въз основа на елементния състав на оборотния капитал е възможно да се изчисли тяхната структура, която е делът на стойността на отделните елементи на оборотния капитал в общата им цена.
Според източниците на формиране дълготрайните активи се разделят на собствени и привлечени (заети).
Собствените дълготрайни активи се формират за сметка на собствения капитал на предприятието (уставен капитал, резервен капитал, натрупана печалба и др.).
Съставът на привлечения оборотен капитал включва банкови заеми, както и задължения. Те се предоставят на предприятието за временно ползване. Едната част е платена (кредити и заеми), другата е безплатна (задължения).
Според степента на управляемост операционните системи се делят на нормализирани и ненормализирани. Стандартизирани са тези операционни системи, които осигуряват непрекъснатост на производството и допринасят за ефективното използване на ресурсите. Това са материални запаси, разходи за бъдещи периоди, незавършено производство, готова продукция на склад. Паричните средства, изпратените продукти, вземанията се класифицират като нестандартизиран оборотен капитал. Липсата на норми не означава, че размерът на тези средства може да се променя произволно. Настоящата процедура за разплащания между предприятията предвижда система от санкции срещу нарастването на неплащанията.
Нормализираните ОС се планират от предприятието, докато ненормализираните ОС не са обект на планиране.
В практиката на планиране, счетоводство и анализ оборотният капитал се групира по следните критерии:
- в зависимост от функционалната роля в производствения процес - оборотни производствени средства (фондове) и оборотни фондове;
- в зависимост от практиката на контрол, планиране и управление - стандартизирани ОС и нестандартизирани ОС;
- в зависимост от източниците на формиране на оборотни средства - собствени оборотни средства и привлечени оборотни средства;
- в зависимост от ликвидността (бързина на превръщане в пари) - абсолютно ликвидни средства, бързо продадени дълготрайни активи, бавно продадени дълготрайни активи;
- в зависимост от степента на риска на капиталовложенията - оборотен капитал с минимален рискинвестиции, оборотни средства с нисък инвестиционен риск, оборотни средства със среден инвестиционен риск, оборотни средства с висок инвестиционен риск;
- в зависимост от счетоводните стандарти и отразяване в баланса на фирмата - дълготрайни активи в наличности, вземания, краткосрочни финансови инвестиции, парични средства, други текущи активи;
- в зависимост от материалното съдържание - предмети на труда, готова продукция и стоки, парични средства и парични средства по населени места.
Под структура на оборотния капитал се разбира съотношението между елементите в общата сума на оборотния капитал.
Състав и структура на оборотния капиталварират в различните сектори и подсектори на икономиката. Те се определят от много фактори на индустриалния, икономическия и организационния ред.
И така, дълготрайните активи представляват стойността, авансирана в парична форма за системно формиране и използване на оборотен капитал и средства за обращение в минимално необходимата сума, за да се осигури изпълнението на производствената програма от предприятието и навременността на сетълментите. Тъй като ОС включва както материални, така и парични ресурси, от тяхната организация и ефективност на използване зависи не само процесът на материално производство, но и финансовата стабилност на предприятието.
1.2 Управленска политика за използване на оборотния капитал на предприятието
Инфлацията, неплащанията и други кризисни явления принуждават предприятията да променят политиката си по отношение на оборотния капитал, да търсят нови източници на попълване и да изучават проблема с ефективността на тяхното използване. Материалната основа на производството са производствените фондове под формата на средства на труда. В процеса на функциониране средствата на труда и предметите на труда по различен начин и в различна степен пренасят своята стойност върху стойността на произведения продукт. Това е причината за делението на производствените фондове на основни и оборотни. Оборотните производствени активи обслужват сферата на производството и напълно прехвърлят стойността си върху себестойността на готовата продукция, променяйки първоначалната си форма в процеса на един производствен цикъл. В своя оборот оборотните средства последователно приемат парична, производствена и стокова форма, което съответства на делението им на производствени фондове и оборотни фондове.Организацията на оборотните средства е основна в общия комплекс от проблеми за повишаване на тяхната ефективност. Организацията на оборотния капитал включва:
- определяне на състава и структурата на оборотния капитал;
- определяне на потребността на предприятието от оборотен капитал;
- определяне на източниците на формиране на оборотен капитал;
- разпореждане и маневриране на оборотни средства;
- Отговорност за безопасността и ефективността на използването на оборотния капитал.
Така че за промишлените предприятия характерна особеност е, че по-голямата част от оборотния им капитал е зает от материални запаси и вземания.
Един от основните принципи на организацията на оборотния капитал е нормирането. Прилагането на този принцип позволява икономически да се оправдае необходимия размер на собствения оборотен капитал и по този начин да се осигурят условия за успешно изпълнение на техните производствени и платежни и сетълмент функции. Погрешната практика на нашето време за изоставяне на нормирането на оборотния капитал е една от причините за кризата в платежната и сетълмент дисциплината.
Най-важният принцип правилна организацияоборотен капитал е да ги използвате стриктно според предназначение. Нарушаването на този принцип чрез отклоняване на авансирани оборотни средства от производствения оборот за покриване на загуби, загуби поради лошо управление, за плащане на завишени банкови лихви по заеми, за извършване на данъчни плащания към бюджета, доведе до криза в платежната и сетълмент дисциплина, увеличение в огромни задължения към доставчици за доставени суровини и готова продукция, работници и служители заплати, данъчен бюджет.
Важен принцип на организацията на оборотния капитал е осигуряването на неговата безопасност, рационално използване и ускоряване на оборота. Организацията на оборотния капитал на предприятията задължително включва систематичен мониторинг на безопасността и ефективността на използване чрез одити и проучвания въз основа на статистически данни, оперативни и счетоводни отчети.
Една от важните причини за липсата на оборотен капитал за много предприятия е липсата на стабилно снабдяване със суровини. Това води до факта, че понякога се закупуват наведнъж 30-50 пъти повече от дневната консумация на суровини. Получават се залпови плащания, следователно е необходим огромен оборотен капитал.
Проблемът с неплащането налага да класифицирате вашите кредитори според възрастта на просрочените задължения и в зависимост от това кой трябва да бъде платен сега, кой все още може да чака и кой изобщо не може да бъде платен. На първо място в тази опашка са плащанията по кредитите и лихвите по тях към търговските банки и данъците в федерален бюджет. Забавените плащания тук се превръщат в неустойки в такъв размер, че лесно могат да доведат компанията до фалит. Трябва да се отбележи обаче, че в руската икономическа практика тази заплаха е доста условна. В момента възможността за фалит е обратно пропорционална на размера на предприятието, докато при бившите държавни предприятия тази обратна зависимост е още по-силна.
Осигуряването на достатъчен оборотен капитал, който позволява на фирмата да плаща за суровини и труд, да извършва разходи, свързани с производствената и маркетинговата дейност, на практика се свежда до необходимостта от решаване на няколко много трудни задачи.
Първият от тях, чието решение може значително да попълни оборотния капитал на предприятието, е управлението на запасите. Според западните учебници по финансов мениджмънт от гледна точка на адекватността на оборотния капитал никой фактор не е толкова важен, колкото скоростта на оборот на материалните запаси.
Но за да се определи влиянието на този фактор в руската реалност, е необходимо да има поне точна информация за наличието на резерви и да се изчислят стандартите за тяхното използване. Тоест всичко започва от счетоводните проблеми. Какво счетоводна системав складовете на предприятията изисква подобрение, няма съмнение.
В крайна сметка често компанията купува едни и същи суровини на различни цени. Складодържателите записват всички суровини на различни карти (защото имат различни цени). Счетоводният отдел трябва да отпише тази суровина на определена цена, но тъй като се отписва от различни карти, се оказва нов методотписвания - на случаен принцип, тъй като картата лежеше на склада. Естествено е невъзможно да се управляват финанси въз основа на такива данни. Най-разпространеният метод у нас досега е методът за оценка на запасите по действителната цена на доставката. В същото време, когато се използва в условия на дългосрочно съхранение на запаси, което е характерно за много предприятия, първо, себестойността на продукцията е подценена, и второ, цената на остатъчните материали е значително подценена, което означава, че оборотът им е изкуствено надценен.
Използването на метода за оценка на материалите по цената на последните покупки води до изкривяване на стойността на останалите материали в посока на тяхното намаляване и следователно до надценяване на коефициента на оборот. Оценката на материалните запаси по себестойността на първите покупки води до факта, че себестойността на продадените стоки се формира на базата на най-ниските цени на материалите, а техните остатъци се оценяват по максималната цена. Следователно оборотът на текущите активи в този случай ще бъде обективно по-нисък, отколкото при използване на разгледаните по-рано методи за оценка на резервите. Изходът е прост - внедряване в склад и счетоводство на средна цена, която е предвидена в инструкциите на Министерството на финансите.
Вторият аспект на проблема с увеличаването на оборотния капитал е подобряването на системата за сетълмент. За да се ускорят сетълментите, на първо място е необходимо да се познават всички платци - необходим е регистър, който включва информация за договорените суми, срокове и други параметри, свързани с получаването на плащания. В същото време си струва да помислите кой и с колко ще забави плащанията и кой изобщо няма да плати.
В условията на прехода към пазарна икономика състоянието на оборотния капитал на повечето предприятия се влоши сериозно поради не само местни, но и общи причини: разрушаване на единното икономическо пространство, спад в нивото на производство, покачване цени и др. Новите модели на управление на оборотния капитал трябва да бъдат „разработени“, да бъдат доброволно възприети от предприятията. Работата в тази посока вече е в ход.
1. Намаляването на специфичния разход на суровини, материали, гориво осигурява производство с големи икономически ползи. На първо място, това го прави възможно от дадено количество материални ресурсиза разработване на повече готови продукти и следователно действа като една от сериозните предпоставки за увеличаване на мащаба на производството.
2. Спестяването на материални ресурси, въвеждането на нови, по-икономични материали в производството допринасят за установяването на по-прогресивни пропорции между отделните индустрии в процеса на възпроизводство, постигането на по-съвършена индустриална структура промишлено производство.
3. Желанието за спестяване на материални ресурси насърчава изпълнението нова технологияи подобряване на технологичните процеси.
4. Икономиите в потреблението на материални ресурси допринасят за подобряване на използването производствен капацитети повишаване на социалната производителност. Вече само по себе си намаление разходи за единица продукцияминал, материализиран труд означава нарастване на производителността на обществения труд. Но това не е единственото - спестяването на материални ресурси води до спестяване и на цената на живия труд: намалява се относителният разход на труд за транспортирането на материалите, тяхното експедиране и разтоварване и складирането им.
5. Спестяването на материални ресурси значително допринася за намаляване на себестойността на промишленото производство.
6. Значително влияние върху намаляването на производствените разходи, спестяването на материални ресурси оказва положително влияние върху финансовото състояние на предприятието.
Ефективното управление на оборотния капитал е важно за една компания поради следните причини:
1. Размерът на оборотния капитал в повечето компании е повече от половината от всичките им активи.
2. Решаването на въпросите, свързани с оборотния капитал е непрекъснат процеси изисква, за разлика от други области на дейност на финансовия директор, повече време. Сумата, инвестирана във всяка позиция на текущ актив, може да се променя ежедневно и трябва да бъде внимателно наблюдавана, за да се гарантира най-продуктивното използване на паричните средства.
3. Оптималното управление на оборотния капитал води до увеличаване на приходите и намалява риска от касов дефицит на компанията.
4. Правилното управление на оборотния капитал ще увеличи максимално нормата на възвръщаемост и ще минимизира вашата ликвидност и търговски риск.
При оптимизиране на процеса на управление и използване на краткотрайните активи трябва да се обърне специално внимание на вземанията и материалните запаси.
Вземанията са средства, дължими на фирмата, но все още не получени от нея. Оборотният капитал включва вземания, чийто падеж не надвишава една година.
Вземанията могат да бъдат представени от следните елементи: вземания от основна дейност и вземания от други сделки.
Вземанията от други транзакции включват такива елементи като аванси към служители, аванси към клонове, депозити като гаранция за дълг, вземания от финансови транзакции (вземания за дивиденти и лихви) и др.
Управлението на вземанията включва на първо място контрол върху оборота на средствата в сетълментите. Ускоряването на текучеството е положителна тенденция стопанска дейностпредприятия.
Ускоряване на оборота може да се постигне чрез подбор на потенциални купувачи, определяне на условията за плащане, контрол върху падежа на вземанията и въздействие върху длъжниците.
Изборът на купувачи се извършва чрез анализ на спазването на тяхната платежна дисциплина в миналото, анализ на текущата им платежоспособност, анализ на нивото им на финансова стабилност и анализ на други финансови показатели, характеризиращи финансовото състояние на предприятието - купувач.
Определянето на условията за плащане на стоки от купувачите се крие във факта, че купувачът определя крайните срокове за плащане на стоките: платено по-рано - получена отстъпка при плащане на стоки, платено навреме - загуба на предоставената отстъпка, платено със закъснение - плащане на глоба .
Контролът върху падежа на вземанията включва класифициране на вземанията по време на тяхното възникване. Най-често срещаната класификация предвижда следното групиране на вземанията по дни: до 30 дни, от 30 до 60 дни, от 60 до 90 дни, от 90 до 120 дни, над 120 дни.
Най-често срещаните начини за въздействие върху длъжниците с цел изплащане на задължения са изпращане на писма, телефонни обаждания, лични посещения, продажба на дългове на специални организации.
Управлението на вземанията също предполага задължително сравнителен анализсумата на вземанията със сумата на задълженията. За финансовото състояние на фирмата е много важно вземанията да не надвишават задълженията.
Политиката за управление на вземанията е неразделна част от политиката за управление на текущите активи и е насочена към разширяване на обема на продажбите на продукти, оптимизиране на размера на този дълг и осигуряване на навременното му събиране.
Политиката за управление на материалните запаси е част от общата политика за управление на текущите активи на дружеството и се състои в оптимизиране на общия размер и структура на запасите, минимизиране на разходите за тяхната поддръжка и осигуряване на ефективен контрол върху тяхното движение.
При определяне на необходимостта от оборотни средства трябва да се има предвид, че на първо място производствените разходи на предприятието се извършват за тяхна сметка и техният недостиг може да доведе до прекъсване на производствения процес. Второ, получаването на приходи често не съвпада с времето на доставка на продуктите и началото на нов производствен цикъл, т.е. с времето на потребление на материални ресурси. При тези условия предприятието трябва да осигури такъв размер на оборотния капитал, който ще позволи стартирането на нова верига, без да чака края на предишната. Освен това, за непрекъсната работа, предприятието трябва да разполага с оборотен капитал, достатъчен не само за формиране на текущи активи и извършване на производствени, търговски и административни разходи, но и за финансиране на дейността на всички обслужващи съоръжения на организацията.
Следователно в началото на първия производствен цикъл е необходимо да се натрупа такова количество оборотен капитал, така че докато авансираният в него оборотен капитал завърши своето обръщение и се върне под формата на приходи, предприятието може да понесе разходи, свързани с както производствени и маркетингови дейности, така и административна работа.
В условията на пазарна икономика всички финансови ресурси, с които се извършва формирането на оборотен капитал, имат своя собствена стойност, така че анализът на източниците на оборотен капитал играе важна роля.
1.3 Методика за анализ на оборотния капитал
Актуалността на разглежданата тема се състои в това, че ефективността на функциониране и финансовата стабилност на предприятията до голяма степен зависят от наличието на текущи активи, тяхната структура и степен на използване. Следователно системата за управление на текущите активи, наред с планирането, стандартизацията и счетоводството, включва редовен анализ на техния състав, динамика, съответствие с нуждите на текущите производствени и стопански дейности, в резултат на което възможните подобрения в използването на текущите активи са идентифицирани, продължителността на финансов цикъл, осигуряване на непрекъснатост на производствения процес и реализация на продуктите с по-малък финансов ресурс. Анализът на текущите активи трябва да се характеризира с последователност, целенасоченост и ефективност, обективност на оценките, валидност на изводите и предложенията.Финансовото състояние на организацията пряко зависи от това колко бързо средствата, инвестирани в текущи активи, се превръщат в реални пари. По този начин нарастването на неплащанията затруднява ритъма на дейността на организацията и води до увеличаване на вземанията; прекомерното отклоняване на средства в материални запаси, незавършено производство, готова продукция води до неефективно използване на оборотния капитал.
Основната задача на управлението на текущите активи е формирането на необходимия обем, оптимизирането на състава и осигуряването на ефективно използване на текущите активи на предприятието.
Анализът на текущите активи заема важно място в анализа на финансовото състояние на предприятието, тъй като по отношение на неговата стопанска дейност те изпълняват обслужваща функция, т.е. в процеса на обръщение на текущите активи се формира печалба от продажби, която в много отношения е основният източник на средства, който осигурява успешното функциониране търговска организация.
Анализът на оборотния капитал включва следните стъпки:
- идентифициране на нуждите на предприятието от оборотен капитал;
- определяне на източници на финансиране на оборотни средства;
- анализ на влиянието на състоянието на текущите активи върху ликвидността;
- изчисляване на скоростта на оборот на оборотния капитал за определяне на ефективността на тяхното използване;
- Анализ на печалбата, получена в резултат на използването на оборотния капитал.
Общоприетите методи за анализ, като правило, включват изпълнението на горните етапи, като се използват само финансовите отчети на организацията като счетоводна и аналитична база. В същото време финансовите отчети се формират по правилата, установени от държавата, и не отчитат напълно информационните нужди на ръководството на предприятието. В тази връзка в трудовете на икономистите се предлага да се използват бюджети и отчети за тяхното изпълнение въз основа на данни от управленското счетоводство за анализ на оборотния капитал, който трябва да отразява същите аспекти на икономическата дейност като формите за финансова отчетност, но информацията съдържанието на първото се различава от информационното съдържание на второто. Анализът на оборотния капитал на примера на предприятие е от голямо значение. Първите са по-аналитични, съдържат не само финансови, но и нефинансови показатели и ви позволяват да оцените активите на предприятието не по най-малкия от двата показателя - себестойност и пазарна цена - а по всеки от тях. Това не само ще осигури повече подробна информацияза последващ анализ на оборотния капитал, но и за разработване на нови, по-правилни методи за изчисляване на аналитичните показатели.
Следващата фигура показва етапите на анализа на оборотния капитал на предприятието.
Фигура 1.2 - Етапи на анализ на оборотния капитал
Етап 1 - анализ на капиталовата структура
Под структура на оборотния капитал се разбира съотношението между елементите в общата сума на оборотния капитал. Структурата на текущите активи се влияе от спецификата на конкретно производство, доставка, приетата процедура за разплащане с купувачи и клиенти. Изследването на структурата е основа за прогнозиране на бъдещи промени в състава на оборотния капитал.
Структурата на текущите активи на предприятието, на първо място, отразява спецификата на оперативния, финансовия цикъл на компанията. Съставът и структурата на текущите активи зависи от производствения цикъл (например в машиностроенето, където производственият цикъл е доста дълъг, значителна част е незавършеното производство, в хранително-вкусовата промишленост значителна част са суровините и материалите), т.к. както и върху икономически и организационни фактори.
Съставът и структурата на оборотния капитал трябва да се разглеждат в зависимост от:
- функционална роля в производствения процес (оборотни средства и средства за обръщение);
- ликвидност, т.е. скорост на превръщане в пари;
- степента на риск на капиталовложението.
Някои автори смятат, че при анализа на състава и структурата на текущите активи е необходимо да се вземе предвид тяхната зависимост от много фактори от промишлено, организационно и икономическо естество, като например:
- отраслова специфика на производството и естеството на дейностите;
- сложността на производствения цикъл и неговата продължителност;
- цената на запасите, условията на доставката им и нейния ритъм;
- ред за сетълмент и сетълмент и платежна дисциплина;
- изпълнение на взаимни договорни задължения
За да се анализира структурата на оборотния капитал, пропорциите на съставните елементи на оборотния капитал в общата им цена се определят чрез вертикален анализ.
Извършва се вертикален (структурен) анализ, за да се определи структурата на крайните финансови показатели, т.е. идентифициране специфично теглоотделни отчетни позиции в общия краен показател (идентифициране на влиянието на всяка позиция върху резултата като цяло).
Този метод ви позволява да определите съотношението на елементите на оборотния капитал:
Di = Obsi / Obs (1.1)
Където Di е делът на компонента на оборотния капитал;
Обси - стойността на компонента на оборотния капитал;
Обс - резултатът от оборотния капитал на предприятието.
Познавайки дела на всеки основен компонент в текущите активи, могат да се направят определени изводи за качеството на управление на ресурсите в компанията. Така например значителен дял от вземанията показва неефективна работа с купувачи и клиенти, значителен дял от запасите може да се дължи на:
1. увеличаване на обема на покупките на суровини и материали поради повишаване на цените на основните видове суровини или неефективна система за управление на доставките;
2. нарастване на обема на производството, което от своя страна води до увеличаване на материалните запаси;
3. некачествено планиране, липса на ясна връзка между снабдителна и производствена дейност и др.
За оценка на динамиката на конструкцията се използва хоризонтален метод, който ви позволява да определите:
1. Абсолютна промяна на структурата: Di =Di1 - Di0
2. Относителна промяна: Tpr(Di) = Di / Di0 * 100%
Следващият етап е анализът на рентабилността на оборотния капитал.
Етап 2 - анализ на ликвидността на краткотрайните активи.
Като част от анализа на ликвидността се изчисляват следните коефициенти
Коефициентът на обща ликвидност показва дали компанията разполага с достатъчно средства, които могат да бъдат използвани за изплащане на краткосрочни задължения. Отразява колко рубли текущи активи на предприятието представляват 1 рубла текущи задължения. Препоръчителните стойности са поне 1-2. Коефициентът се изчислява по следната формула:
На генерала. алкохол = OA/KO (1.2)
Където K е често срещано. алкохол - коефициент на обща ликвидност
ОА - текущи активи;
След това помислете за коефициента на бърза ликвидност.
Под спешна ликвидност разбирайте способността за изплащане на задължения в случай на ликвидация на организацията. Предприятието може да бъде ликвидно в по-голяма или по-малка степен, тъй като съставът на текущите активи включва разнороден оборотен капитал, сред който има лесни за продажба и трудни за продажба за изплащане на външен дълг.
Коефициентът се изчислява по следната формула:
По спешност алкохол = (DS + KFV + DZ)/ KO, (1.3)
Къде спешно. алкохол - коефициент на бърза ликвидност
ДС - пари в брой;
КФВ - краткосрочни финансови инвестиции;
ДЗ - Вземания
ТО - краткосрочни задължения.
Коефициентът на бърза ликвидност показва какви средства могат да бъдат използвани, ако падежът на всички или част от текущите задължения е незабавен и няма да е възможно да се продаде най-малко ликвидната част - материалните запаси. Препоръчителната стойност е по-голяма от 1.
След това помислете за коефициента на абсолютна ликвидност.
Коефициентът на абсолютна ликвидност показва какъв дял от краткосрочните дългови задължения могат да бъдат покрити от почти абсолютно ликвидни активи. Коефициентът на абсолютна ликвидност се изчислява по следната формула (1.4):
Към корема. алкохол = DS / KO, (1.4)
Където DS - парични средства;
ТО - краткосрочни задължения.
При изчисляване на показателя - коефициент на абсолютна ликвидност - като ликвидни средства се приемат само парични средства в брой, по банкови сметки, както и ценни книжа, които могат да бъдат продадени на борсата. Знаменателят е краткосрочните задължения. Оптималната стойност на показателя (0,2-0,7) показва каква част от краткосрочния дълг на компанията може да изплати в близко бъдеще за сметка на парични средства и краткосрочни финансови инвестиции.
Етап 3: анализ на обръщаемостта на оборотния капитал.
На третия етап се изчисляват коефициентите на текучество (в обороти и дни), както и коефициентът на натоварване.
Коефициентът на обръщаемост на активите се изчислява по следната формула:
(1.5)
Където: Kob.a - коефициент на обръщаемост на активите;
VR - приходи от продажби;
Активи вж. - средногодишната стойност на текущите активи.
Въз основа на изчисления показател изчисляваме коефициента на фиксиране (използване на оборотния капитал, коефициент на фиксиране).
Където Kz е коефициентът на дълготрайните активи;
TO About - коефициентът на обръщаемост на текущите активи;
Коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал в дни се изчислява по следната формула:
Добавяне \u003d Dp / Cob (1.7)
Където Dp е продължителността на периода;
Коефициент на оборот.
Етап 4: анализ на рентабилността на оборотния капитал.
Възвръщаемост на текущите активи (RCA) - показва способността на предприятието да осигури достатъчен размер на печалба по отношение на използвания оборотен капитал на компанията. Колкото по-висока е стойността на този коефициент, толкова по-ефективно се използва оборотният капитал. Изчислява се по формулата:
Ra = PE / OA на активно управление на текущите активи и вземане на разумни управленски решения При планиране на текущи дейности е важно да се оцени влиянието на основните фактори върху увеличаването на рентабилността. Помислете за метода на факторния анализ, като използвате данните от баланса.
Първоначални данни:
- Текущи активи (формуляр 1, стр. 290);
- Балансова печалба (f.2. стр. 140)%
Алгоритъм за факторен анализ:
1. стойности на рентабилността на текущите активи;
2. промяна в общата рентабилност на текущите активи:
Абсолютно:
ΔРb = Рb1 - Рb0(1.9)
ΔРb(BPR) = (BPR1 - BPR0) / OBS0(1.10)
Нека определим влиянието на промените в текущите активи върху увеличаването на рентабилността:
Δ Rb (OBS) = BPR1 / OBS1 - BPR1 / OBS0 (1.11)
Въз основа на гореизложеното ще разработим алгоритъм за анализ на текущите активи на компанията, според който изчислението ще се извърши във втората глава на работата.
Таблица 1.1
Алгоритъм за анализ на оборотния капитал
| сцена | Сценично име | Съдържание |
| 1 | Анализ на структурата и динамиката на краткотрайните активи | Хоризонтален анализ, Вертикален анализ |
| 2 | Анализ на ликвидността | Обща ликвидност Срокова ликвидност Абсолютна ликвидност |
| 3 | Анализ на рентабилността | Възвръщаемост на оборотния капитал |
| 4 | Анализ на оборота | Коефициент на оборот в обороти и дни, |
| 5 | Факторен анализ |
По този начин ефективността на използването на оборотния капитал се характеризира със система от икономически показатели, един от които е съотношението на тяхното разположение в сферата на производството и сферата на обращение. Колкото повече оборотни средства обслужват сферата на производството, а в рамките на последното - производствения цикъл (разбира се, при липса на излишни запаси от материални запаси), толкова по-рационално се използват.
При формирането на оборотния капитал на предприятието е необходимо да се обърне внимание на ликвидността на възникващата структура на активите. Осъществяването на промишлени и търговски дейности е свързано с движението на материални и парични потоци. От една страна, входящите потоци от ресурси, необходими за изпълнение на производствената програма, причиняват изходящи парични потоци. От друга страна, продажбата на произведената продукция води до парични потоци. По този начин, в резултат на използването на оборотния капитал в производствения и търговски цикъл, към датата на отчета предприятието развива определена структура от текущи активи, формирани за извършване на дейността си и противоположни задължения.
Традиционният начин за анализ на ликвидността е да се сравнят активите и пасивите на баланса, обединени в четири групи по следния принцип: активи - по степента на намаляване на ликвидността на имуществото, пасиви - по степента на удължаване на ликвидността. падеж на задълженията. В същото време, за да се заключи, че балансът е ликвиден, всяка от първите три групи активи трябва да бъде не по-малка от съответните групи пасиви.
Без да омаловажаваме значението на горния подход, отбелязваме, че той не винаги позволява вземане на информирани управленски решения, тъй като текущите условия, в които предприятието работи, не са отразени във външни финансови отчети. Така например, без използването на допълнителни източници на информация, е невъзможно да се определи делът на съмнителните вземания и последиците от неплащане на задълженията. Трудовете на много икономисти обосновават необходимостта от разделяне на вземанията и задълженията на дълг, образуван във взаимоотношения с независими контрагенти (дълг на трета страна) и формиран във взаимоотношения с контрагенти, принадлежащи на същия собственик като анализираното предприятие (структурен дълг), тъй като в краткосрочните структурни дългови задължения могат да бъдат отнесени към собствените източници, а структурните вземания - към най-ликвидните активи. С оглед на гореизложеното се предлага подход за групиране на активите и пасивите на организацията, който включва използването на данни за управленски отчети (Таблица 2.1).
Таблица 1.2
Групиране на активи за целите на анализ на ликвидността на база данни от управленски отчети
| Активи | Пасивен | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Име на групата | Обозначаване | Елемент актив | Име на групата | Обозначаване | Член за отговорност |
| Най-ликвидни активи | A 1 | Парични средства, краткосрочни финансови инвестиции, структурни вземания, вземания по записи | Най-спешни задължения | П 1 | Задължения нетно от структурни, получени аванси, други краткосрочни задължения |
| Бърза продажба на активи | А 2 | Краткосрочни вземания нетно от структурни, съмнителни и вземания, стандартни салда на готови продукти и други активи | Краткосрочни задължения | П 2 | Краткосрочни заеми и заеми, получени аванси, отсрочени данъчни задължения |
| Бавно продаващи се активи | A 3 | Наличности минус стандартните салда на готова продукция и неликвидни активи, ДДС върху придобити ценности | Дългосрочни задължения | П 3 | Дългосрочни кредити и заеми |
| Трудно продаваеми активи | A 4 | Нетекущи активи, дългосрочни вземания минус структурни, съмнителни вземания и неликвидни активи | Постоянни пасиви | P 4 | Собствен капитал, структурни задължения |
Както се вижда от табл. 1.2, детайлизирането на елементите на управленския баланс ще позволи групирането на активите и пасивите на организацията за последващ анализ на оборотния капитал по-адекватно на условията на икономическата дейност на конкретно предприятие.
В писанията на икономистите се твърди, че за целите на анализа запасите от суровини, материали и готови продукти трябва да се оценяват по цената на възможната им продажба, тъй като именно тя, а не себестойността, характеризира сумата потенциални приходи, които ви позволяват да се разплатите с кредиторите. В резултат на промените в стойността на материалните запаси и дълготрайните активи възниква разлика между сумата на активите и пасивите на предприятието, която в трудовете на икономистите се предлага да бъде включена в собствения капитал.
Практическият опит на специалистите позволява да се твърди, че анализът на ликвидността на активите на предприятието, основан на използването на данни за управленски отчети, позволява на анализаторите да провеждат по-успешни изследвания за целите на планирането на придобиването на активи и извършването на плащания и взема най-правилните решения за управление на финансовите потоци на предприятието.
Най-важният фактор за влиянието на оборотния капитал върху резултатите от дейността на предприятието е оборотът на оборотния капитал.
В същото време основният фактор в стойността на традиционно използваните показатели за оборот (коефициент на обращение на оборотния капитал, продължителност на оборота и условно освобождаване или привличане на средства) е размерът на получените приходи, който зависи не само от степента на оборот на оборотни средства, но и върху печалбата, включена в приходите. В общоприетата практика за изчисляване на оборота този факт не е отразен, което не позволява цялостен анализ финансови резултатидейности на организацията.
2. АНАЛИЗ НА ИЗПОЛЗВАНЕТО НА РАБОТЕЩИ АКТИВИ НА ФИРМАТА НАО „Градска пекарна № 2“
2.1 Анализ на оборотния капитал на фирмата
Основните дейности на НАО Градска пекарна №2 са:
- печене на хляб;
- хляб;
Изпълнението на дейности, класифицирани от закона като лицензирани, се предшества от получаването от дружеството на съответния лиценз по предписания начин.
Основната дейност на НАО "Градска пекарна № 2" е производството на брашно от три сорта, ечемичен шрот, перлен ечемик, комбиниран фураж, грис.
На територията на предприятието има административна сграда, тежест за приемане на суровини, брашномелачен цех, зърнено-житен цех, брашномелачен и хранителни продукти, складове за съхранение и продажба на продукти, гараж, ключарски работилници, столова, здравен пункт, охрана.
Нека анализираме използването на оборотния капитал на компанията. Приложение А показва баланса на компанията.
Таблица 2.1 показва хоризонтален анализ на промените в текущите активи на дружеството.
Таблица 2.1
Хоризонтален анализ на промените в текущите активи
| текущи активи | година | Absol. промяна, хиляди рубли | Отнася се промяна, % | ||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | |
| хиляди рубли. | хиляди рубли. | хиляди рубли. | хиляди рубли. | хиляди рубли. | % | % | |
| Наличности вкл. | 9 580 | 9 876 | 10 078 | 296 | 202 | 3% | 2% |
| ДДС | 694 | 723 | 745 | 29 | 22 | 4% | 3% |
| Вземания | 6 476 | 6 817 | 7 176 | 341 | 359 | 5% | |
| 30 | 30 | 30 | - | - | 0% | 0% | |
| Пари в брой | 143 | 147 | 151 | 4 | 4 | 3% | 3% |
| Други текущи активи | - | - | - | - | - | ||
| Раздел общо | 16 923 | 17 593 | 18 180 | 670 | 587 | 4% | 3% |
Нека анализираме получените резултати.
Фигура 2.1 показва динамиката на промените в текущите активи на компанията.
2012 2013 2014
Фигура 2.1 - Динамика на промените в текущите активи на компанията, хиляди рубли.
Както се вижда от фигурата, през целия разглеждан период се наблюдава увеличение на оборотния капитал на дружеството. В същото време през 2013 г. увеличението е 4% или 670 хиляди рубли, а през 2014 г. - 3% или 587 хиляди рубли. Общо текущите активи на компанията в края на 2014 г. възлизат на 18 180 хиляди рубли.
След това анализираме структурата на текущите активи (таблица 2.2).
Таблица 2.2
Структура на текущите активи
| 2012 | 2013 | 2014 | |
| Запаси | 57% | 56% | 55% |
| ДДС | 4% | 4% | 4% |
| Вземания | 38% | 39% | 39% |
| Краткосрочни финансови прикачени файлове | 0% | 0% | 0% |
| Пари в брой | 1% | 1% | 1% |
| Други текущи активи | 0% | 0% | 0% |
Фигура 2.2 - Структурата на текущите активи на компанията, хиляди рубли.
Както се вижда от фигурата, през целия разглеждан период преобладаващ дял в общата стойност на краткотрайните активи заемат материалните запаси – 57% през 2012 г., 56% през 2013 г. и 55% през 2014 г. В допълнение, вземанията представляват значителен дял, нараствайки от 38% през 2012 г. на 39% през 2014 г.
Нека анализираме изменението на отделните компоненти на текущите активи.
Фигура 2.3 - Елементи на текущите активи, хиляди рубли.
Нека анализираме динамиката на отделните компоненти
Фигура 2.4- Динамика на запасите, хиляди рубли
Подраздел "Материални запаси" отразява балансите на активите, използвани като суровини, материали при производството на продукти, предназначени за продажба; предназначени за продажба (готови продукти, стоки, изпратени стоки); използвани за нуждите на управлението на организацията (PBU 5/01). Както се вижда от фигурата, през разглеждания период има увеличение на резервите на компанията - с 296 хиляди рубли. за 2013 г. и 202 хиляди рубли. за 2014г. Излишните запаси водят до необосновано отклоняване на средства от стопанския оборот, което в крайна сметка се отразява на растежа на задълженията и е една от причините за нестабилното финансово състояние. Намаляването на дела на материалните запаси (както е определено по-рано - от 57% на 55%) може да означава: намаляване на увеличаването на производствения потенциал на организацията; рационалността на избраната икономическа стратегия, в резултат на което значителна част от текущите активи се обездвижват в резерви, които може да не са високи. Липсата на запаси може да доведе до намаляване на производството и намаляване на размера на печалбата, което също влияе върху влошаването на финансовото състояние на предприятието. Като се има предвид това, запасите трябва да бъдат оптимални. Намаляването на стойността на запасите показва намаляване на производствения потенциал на предприятието, рационалността на избраната икономическа стратегия.
Нека анализираме такъв елемент от оборотния капитал като парични средства.
Фигура 2.5 показва динамиката на паричните средства на компанията, хиляди рубли.
Фигура 2.5 - Динамика на паричните средства на компанията, хиляди рубли.
Паричните средства са значителна част от нестандартизирания оборотен капитал. В процеса на обръщение оборотният капитал неизбежно променя своята функционална форма, в резултат на което продадената готова продукция се превръща в пари. Средствата се съхраняват главно в сетълмент (текущата) сметка на предприятието в банката, тъй като по-голямата част от сетълментите между стопански субекти се извършват по безкасов начин. В малки количества паричните средства се намират в касата на предприятието. Освен това средствата на купувачите могат да бъдат в акредитиви и други форми на плащане, докато не приключат. Паричните средства в определена сума винаги трябва да присъстват като част от нестандартизирания оборотен капитал, в противен случай дружеството ще бъде обявено в несъстоятелност.
Както се вижда от фигурата, годишно средствата се увеличават с 3% или с 4 хиляди рубли.
След това анализираме промяната във вземанията.
Средствата във вземанията показват временно отклоняване на средства от оборота на това предприятие, което предизвиква допълнителна нужда от ресурси и може да доведе до напрегнато финансово състояние. Вземанията могат да бъдат допустими, т.е. поради текущата система за сетълмент и неприемливо, което показва недостатъци във финансовите и икономически дейности. За да се предотвратят загубите и да се признае предприятието за несъстоятелно, всеки стопански субект трябва да се стреми към пълно намаляване на вземанията.
Фигура 2.6 показва динамиката на вземанията.
Фигура 2.6 - Динамика на вземанията
Фигурата показва, че има увеличение на вземанията - с 341 хиляди рубли. за 2013 г. и 359 хиляди рубли. за 2014г.
2.2 Оценка на ефективността на използването на текущите активи на дружеството
Изчислете продължителността на един оборот в дни.Таблица 2.3 показва данните за изчисляване на продължителността на един оборот.
Таблица 2.3
Изчисляване на продължителността на един оборот
| 2012 | 2013 | 2014 | |
| Co, хиляди рубли | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
| T, хиляди рубли | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
| D, хиляди рубли | 360 | 360 | 360 |
| О дни | 152 | 147 | 145 |
Фигура 2.7 показва продължителността на един оборот
Фигура 2.7 - Продължителност на един оборот
Както се вижда от фигурата, през разглеждания период се наблюдава намаляване на продължителността на текучеството, което е положителен фактор за функционирането на фирмата. При забавяне на оборота има нужда от допълнително участие на средства в обращение.
След това изчисляваме коефициента на оборот на активите по формула 1.2. Коефициентът на оборот показва броя на оборотите, направени от оборотния капитал за годината (полугодие, тримесечие) и се определя по формулата:
Таблица 2.4 показва данните за изчисляване на коефициента на обръщаемост на краткотрайните активи на фирмата.
Таблица 2.4
Изчисляване на коефициента на обръщаемост
| 2012 | 2013 | 2014 | |
| T | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
| Така | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
| Co. | 2,37 | 2,46 | 2,5 |
Фигура 2.8 показва динамиката на коефициента на обръщаемост на краткотрайните активи.
Фигура 2.8 - Динамика на коефициента на текучество
Както се вижда от фигурата, през целия разглеждан период се наблюдава намаление на коефициента на текучество. През 2014 г. коефициентът на обръщаемост е 2,5, което означава, че оборотният капитал е правил 2,5 оборота годишно. В същото време тази цифра означава, че за всяка рубла оборотни средства са се падат 2,5 рубли. продадени продукти. В същото време в динамиката се наблюдава увеличение на този показател.
След това изчисляваме коефициента на натоварване на оборотния капитал съгласно формула 1.3.
Таблица 2.5 показва данните за изчисляване на коефициента на използване на оборотния капитал.
Таблица 2.5
Изчисляване на коефициента на използване на оборотния капитал
| 2012 година | 2013 година | 2014 година | |
| Така | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
| T | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
| Kz | 0,42 | 0,41 | 0,40 |
Фигура 2.9 показва динамиката на коефициента на използване на оборотния капитал.
Фигура 2.9 - Динамика на коефициента на използване на оборотния капитал
Както се вижда от фигурата, през разглеждания период се наблюдава намаление на коефициента на използване на оборотния капитал от 0,42 през 2012 г. на 0,4 през 2014 г. Следователно 0,4 рубли за 1 рубла продадени продукти. оборотен капитал. Този показател показва нарастване на неефективността на използването на оборотния капитал.
След това ще изчислим коефициентите на ликвидност.
Изчислете коефициента на ликвидност:
C ol 2012 = 16 923 / 14 986 = 1,129
C ol 2013 = 17 593 / 15 534 = 1,133
C ol 2014 =18 180 / 16 079 = 1,131
Фигурата показва динамиката на коефициента на обща ликвидност.
Фигура 2.10 - Динамика на коефициента на обща ликвидност
Както се вижда от фигурата, през разглеждания период изчисленият показател варира. Леко намаление на показателя през 2014 г. показва намаление на средствата на дружеството, които могат да бъдат използвани за погасяване на краткосрочни задължения. В същото време можем да заключим, че има намаление на стойността на текущите активи на предприятието на 1 рубла текущи задължения.
Изчислете коефициента на бърза ликвидност:
K sl 2012 =(143 + 30+ 6476) / 14986 = 0,44
K sl 2013 = (147+30+6 817) / 15 534 = 0,45
K sl 2014 = (151 + 30 + 7 176) / 16 079 = 0,46
Фигура 2.11 - Динамика на коефициента на спешна ликвидност
Коефициентът на бърза ликвидност показва какви средства могат да бъдат използвани, ако падежът на всички или част от текущите задължения е незабавен и няма да е възможно да се продаде най-малко ликвидната част - материалните запаси. Препоръчителната стойност е по-голяма от 1. Както се вижда от фигурата, коефициентът не отговаря на нормативната стойност, като през разглеждания период се наблюдава увеличение на показателя, което показва увеличение на средствата, с които дружеството разполага, както и голям размер на краткосрочни задължения.
След това изчисляваме коефициента на абсолютна ликвидност:
Изчислете стойността на коефициента:
Към sl 2012 \u003d 143 / 14 986 \u003d 0,01
K sl 2013 = 147 / 15 534 = 0,01
До sl 2014 = 151/ 16 079 = 0,01
Фигурата показва динамиката на коефициента на абсолютна ликвидност.
Фигура 2.12 - Динамика на коефициента на абсолютна ликвидност
Както се вижда от изчисленията, стойността на показателя е много ниска, което означава, че много нисък дял от краткосрочните дългови задължения може да бъде покрит от абсолютно ликвидни активи, тоест парични средства. Стойността обаче е много по-ниска нормативна стойност. След това изчисляваме нормата на възвръщаемост на текущите активи:
Ra 2012 = 1762 / 18180 x 100% = 9,7
Ra 2013 = 2 077 / 32 971 x 100% = 6,3
Ra 2014 = 4715 / 38644 x 100% = 12,2
Фигура 2.13 - Динамика на рентабилността на текущите активи
Възвръщаемост на текущите активи (RCA) - показва способността на предприятието да осигури достатъчен размер на печалбата по отношение на използваните текущи активи. Нарастването на показателя от 9,7% през 2012 г. до 12,2% през 2014 г. показва повишаване на ефективността на използване на краткотрайните активи.
Нека направим факторен анализ.
Текущи активи:
OBS 2013 = 32 971 хиляди рубли
OBS 2014 = 38 644 хиляди рубли
Δ OBS = 5673 хиляди рубли
Балансова печалба (f.2. стр. 140):
BP 2013 = 3472 хиляди рубли.
BP 2014 = 4256 хиляди рубли.
Δ BP = 784 хиляди рубли.
Възвръщаемост на стойностите на текущите активи:
Pb0 = 3472/32971 = 0,105 (10,5%)
Pb1 = 4256/38644 = 0,11 (11%)
Промяна в общата доходност на текущите активи:
Абсолютно:
ΔРb = Рb1 - Рb0 = 0,105 - 0,11 = -0,005
Нека определим влиянието на промените в балансовата печалба върху увеличаването на рентабилността на текущите активи:
ΔРb(BPR) = 5673/32971 = 0,17
Чрез увеличаване на балансовата печалба с 5673 хиляди рубли. текущите активи са се увеличили с 0,17 пункта, всяка рубла текущи активи през отчетния период е донесла повече балансова печалба със 17 копейки.
Нека определим влиянието на промените в текущите активи върху увеличаването на рентабилността:
Δ Rb (OBS) \u003d 4256 / 38 644- 4256 / 32 971 \u003d 0,11 - 0,13 \u003d - 0,02
Увеличение на текущите активи с 5673 хиляди рубли. доведе до намаляване на общата рентабилност на текущите активи с 0,02 пункта, за всяка рубла текущи активи това представлява по-малко балансова печалба с 2 копейки.
Изчисленията ясно показват, че е необходимо да се повиши нивото на управление на текущите активи, докато планирате за бъдещето е по-рационално да се формира структурата на текущите активи.
Изводи по глава втора
3. РАЗРАБОТВАНЕ НА МЕРКИ ЗА ПОВИШАВАНЕ НА ЕФЕКТИВНОСТТА ОТ ИЗПОЛЗВАНЕТО НА РАБОТЕЩИТЕ АКТИВИ НА КОМПАНИЯТА
3.1 Мерки за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал
Нуждата от оборотен капитал зависи от много фактори: обеми на производство и продажби; естеството на предприятието; продължителността на производствения цикъл; видове и структура на потребяваните суровини и материали; темпове на растеж на производството и др.
Точното изчисляване на нуждите на предприятието от оборотен капитал трябва да се основава на времето, прекарано от оборотния капитал в сферата на производството и обращението.
Времето на престой на оборотния капитал в сферата на производството обхваща периода, през който оборотният капитал е в състояние на запаси и под формата на незавършено производство.
Времето на престой на оборотния капитал в сферата на обращение обхваща периода на престоя им под формата на остатъци от непродадени продукти, под формата на изпратени, но все още неплатени продукти, вземания, под формата на парични средства, държани в брой. каса на предприятието, по банкови сметки.
Колкото по-висок е оборотът (общото време, прекарано в сферата на производството и обръщението), толкова по-малка е нуждата от оборотен капитал. Компанията се интересува от намаляване на размера на оборотния си капитал. Но това намаление трябва да има разумни граници, тъй като оборотният капитал трябва да осигури нормалното му функциониране.
При определяне на оптималната нужда от оборотен капитал се изчислява сумата на парите, която ще бъде авансирана за създаване на материални запаси, натрупване на незавършено производство и натрупване на готова продукция в склада. За това се използват три метода: аналитичен, коефициентен и метод на директно броене.
Същността на аналитичния или експериментално-статистическия метод се състои в това, че при анализ на наличните инвентарни позиции се коригират техните действителни наличности и се изключват прекомерни и ненужни стойности.
С коефициентния метод стандартът от предходния период се коригира за планираната промяна в обема на производството и за ускоряване на оборота.
Аналитични и коефициентни методи могат да се прилагат в предприятия, които работят повече от една година, имат формирана производствена програма и организират производствения процес, разполагат със статистически данни за минали години и нямат достатъчно квалифицирани специалисти за по-подробна работа в областта на планирането на оборотния капитал.
Методът на директната сметка предвижда изчисляване на запасите за всеки елемент на оборотния капитал. Този метод се използва при организиране на ново предприятие и периодично изясняване на нуждата от оборотен капитал на съществуващо предприятие.
Общите норми на собствения оборотен капитал се определят в размер на минималното им изискване за формиране на запаси от суровини, материали, гориво, незавършено производство, разходи за бъдещи периоди, готова продукция.
Структурата на оборотния капитал се влияе от редица фактори: естеството на произвежданите продукти, характеристиките на логистиката, прогресивността на нормите на потребление, стандартите на запасите и незавършеното производство, продължителността на производствения цикъл и др.
Една от основните задачи на предприятието в съвременни условия- интензификация на производството при стриктно спазване на принципа за икономия на ресурси.
В общата система от мерки за осигуряване на икономичния режим основното място заема икономията на предметите на труда, под която е обичайно да се разбира намаляването на разходите за суровини, материали, гориво за единица продукция, на разбира се, без никакво увреждане на качеството, надеждността и издръжливостта на продукта.
Икономическото значение на рационалното използване на оборотните средства се изразява в следното.
- Намаляването на специфичния разход на суровини, материали, горива осигурява производство с големи икономически ползи. На първо място, той дава възможност да се произвеждат повече готови продукти от определено количество материални ресурси и следователно е една от сериозните предпоставки за увеличаване на мащаба на производството.
- Икономията на материални ресурси, въвеждането на нови, по-икономични материали в производството допринасят за установяването на по-прогресивни пропорции между отделните сектори в процеса на възпроизводство, постигането на по-съвършена отраслова структура на промишленото производство.
- Желанието за спестяване на материални ресурси насърчава въвеждането на нови технологии и подобряването на технологичните процеси.
- Икономията на потреблението на материални ресурси допринася за подобряване на използването на производствените мощности и повишаване на производителността на обществения труд. Само по себе си намаляването на разходите за единица минал материализиран труд означава повишаване на производителността на обществения труд. Но това не е единственото - спестяването на материални ресурси води до спестяване и на цената на живия труд: намалява се относителният разход на труд за транспортирането на материалите, тяхното експедиране и разтоварване и складирането им.
- Спестяването на материални ресурси значително допринася за намаляване на себестойността на промишлените продукти.
- Значително влияние върху намаляването на производствените разходи, спестяването на материални ресурси има положителен ефект върху финансовото състояние на предприятието.
По този начин стойността на икономическата ефективност на подобряването на използването и спестяването на оборотен капитал е много висока, тъй като те имат положително въздействие върху всички аспекти на производствената и икономическата дейност на предприятието.
Таблица 3.1
Основни проблеми и начини за тяхното решаване
По този начин, за да се подобри ефективността на управлението финансов потокНАК Градски хлебозавод № 2 ще разработи мерки за прилагане на схемата за факторинг.
Нека визуализираме диаграмата.
Фигура 3.1 - Схема на факторинг
1. Доставчик (кредитор), който доставя продукти или предоставя услуги на купувач (длъжник).
2. Купувач, който извършва частично плащане за стоки (услуги), обикновено най-малко 10%.
3. Факторингова компания (нарича се фактор или агент), която изплаща на доставчика останалата част за купувача и уведомява последния, че сега правата да иска плащане на останалата част от плащането са прехвърлени към нея.
По правило факторинговата компания поема работата по управление на вземания: счетоводство, наблюдение на финансовото състояние и платежоспособността на длъжниците и други действия. В същото време се вземат в работа само тези контрагенти, с които компанията е установила дългосрочни договорни отношения, а статистиката на доставките и плащанията е достатъчна, за да бъде относително уверена в платежоспособността на длъжника. Често, за да намалят възможните рискове от неплащане, факторинг компаниите анализират финансовото състояние на длъжниците според техните финансови отчети (писахме за документи за обработка на факторинг по-рано), но не всички купувачи ще искат да предоставят такива данни на трета страна.
Пълен набор от факторинг услуги включва управление на вземания, покриване на редица рискове (загуба на ликвидност, кредит, инфлация, валута), информационни и аналитични услуги (специални програми, които ви позволяват да контролирате движението на средства, текущото състояние на вземанията, платежна дисциплина на купувачите, планиране на ежедневните финансови потоци фирми и форма аналитични докладиза вземане на управленски решения).
В зависимост от взаимоотношенията между доставчика, купувача и факторинговата компания се разграничават следните основни видове факторинг (тези видове не са законово предписани, те са по-скоро терминологични): със или без регрес.
Регресният факторинг е вид факторинг, при който доставчикът се задължава да върне средствата на факторинг компанията, ако купувачът (длъжникът) не е изпълнил изцяло задълженията си за плащане (за доставка и възнаграждение към фактора) в срока, посочен в договора. .
От една страна, регресният факторинг не е много интересен за доставчиците: в случай на неплатежоспособност на длъжника (купувача), кредиторът в крайна сметка ще трябва да поеме загубите. От друга страна, факторната комисионна при този вид финансиране е значително по-ниска, освен това производителят не изтегля собствени средства от обращение, което може да бъде критично за определени производствени процеси.
Безрегресният факторинг е вид факторинг, при който факторинговата компания поема всички рискове от несъстоятелността на длъжниците. Разбира се, в този случай цената на факторинг услугите ще бъде по-висока (факторът ще включва риска от неплащане в цената), а изискванията към финансираните потребители ще бъдат по-строги.
Помислете за предимствата на факторинг.
Факторингът по своята същност е вид кредитиране на конкретен купувач за конкретна доставка, като всичко това кредитиране е необезпечено, съответно рисковете за покриване на евентуални загуби поради неплащане на длъжници изглежда се връщат, „в което случай”, обратно на доставчика.
Със сигурност за доставчика или производителя е удобно да получава пари веднага след получаване на продукти или услуги от потребителя. В този случай няма значение кой плаща: клиентът или факторът. По този начин няма измиване на оборотен капитал, рисковете от парични пропуски са сведени до минимум. Използването на схеми за факторинг дава на доставчика доп конкурентно предимство: той всъщност предоставя стоков кредит (добре или доставка с разсрочено плащане).
По същия начин е удобно за купувача, който може да увеличи обема на покупките и да спечели допълнително пределен доход. Комбинацията от тези фактори води до увеличаване както на обема на продажбите, така и на производството. В същото време крайъгълният камък в тази схема е въпросът: „кой ще плати ресурсите, предоставени от факторинг компанията?“. И тук въпросът е изключително за споразумения между доставчика и потребителите: като правило, колкото по-дълъг е периодът на вноска, толкова по-висок е процентът за използване на парите на факторинговата компания. Обикновено на практика част от комисионната се плаща от доставчика (и това се регулира на ниво отстъпки), част се плаща от купувача (за да има стимул да не се забавя окончателното плащане).
Схемата се усложнява от необходимостта от подписване на тристранен договор между факторинговата компания, доставчика и потребителя (като правило, колкото повече страни участват в подписването на правни документи, толкова повече време отнема).
Тенденцията към нарастване на вземанията показва незадоволително състояние на вътрешния контрол върху разплащанията.
При безналични плащания изпращането и плащането на стоките не съвпадат във времето. Това води до появата на вземания или задължения. Част от този дълг в процеса на икономически и финансови дейности е неизбежен, например при авансови и обезпечителни плащания. Но е възможно и нарушение на платежната и сетълмент дисциплина. За финансов мениджър управлението на дълга на предприятието е една от най-сложните оперативни задачи.
Вземанията могат да бъдат причинени от забавени плащания, липси, злоупотреби и кражби, повреда на ценности. Напоследък рязко се увеличават забавените плащания по фактури за изпратени продукти, извършена работа и извършени услуги. Това води до факта, че производителите отклоняват значително количество оборотен капитал от обращение за неопределен период от време. В тази връзка голямо значение придобиха резервите за съмнителни дългове, формирани за сметка на балансовата печалба. При отписване от баланса на предприятието непотърсени дългове, признати преди това за съмнителни, размерът на създадения резерв в кореспонденция със сметките за отчитане на разплащания с длъжници се намалява съответно. При добавяне на неизползваните суми на резервите за съмнителни дългове към печалбата за годината, следваща годината на тяхното създаване, размерът на резервите намалява и размерът на облагаемата печалба съответно се увеличава.
В процеса на анализиране и управление на вземанията фирмата трябва да разработи гъвкава система от договори като прогноза, която да предвижда или предплащане на продуктите (пълно или частично), или издаване на междинна фактура, или гъвкаво ценообразуване в зависимост от инфлацията. индекс. След това фирмата трябва да оцени въздействието на тези мерки върху финансовите резултати.
Следващата таблица показва плана за прилагане на схема за факторинг.
Таблица 3.2
План за изпълнение на схемата за факторинг
| сцена | Продължителност, дни | месечен цикъл | Отговорно лице |
| Търсене на потенциален партньор - факторинг компания | 15 | 10.05.2013-25.05.2013 | Директор |
| Избор на потенциален партньор - факторинг компания и сключване на договор | 3 | 25.05.2013-28.05.2013 | Директор |
| Първи стъпки със схемата | - | 01.06.2013 | Депутат Директори по икономика |
| Оценка на резултатите от изпълнението | - | 31.12.2013 | Директор Депутат Директори по икономика |
След това изчисляваме икономическата ефективност на предложената мярка.
3.2 Изчисляване на ефективността на предложените мерки
Според експертите на компанията използването на факторинг схемата и предложените мерки за намаляване на нивото на вземанията ще намалят вземанията, плащанията по които се очакват повече от 12 месеца след отчетната дата с 20% в рамките на две години.Таблица 3.3 показва изчисляването на ефективността на схемата за факторинг.
Таблица 3.3
Изчисляване на ефективността на вземанията по факторинг
| Индекс | Единици | Значение |
| Обем на вземанията | търкайте. | 7 176 231 |
| Сумата на една фактура | търкайте. | 6 135 |
| Брой дни за забавяне | дни | 30 |
| Размерът на комисионната за финансиране на една доставка | търкайте. | 181 |
| Брой фактури | парчета | 1 198 |
| Факторинг разходи | търкайте. | 216 838 |
| Намаляване на вземанията | търкайте. | 717 623 |
| Спестяване | търкайте. | 500 785 |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Обект на това изследване срочна писмена работаоборотни средства на НАК "Градски хлебозавод № 2" обслужва.
Основните дейности на НАО Градска пекарна №2 са:
- производство на зърнени храни, фуражни смески и други потребителски стоки;
- изкупуване, сушене, съхранение и обработка на зърно;
- търговска и изкупувателна дейност;
- посреднически услуги за продажба и обмен на стоки, суровини и материали;
- печене на хляб;
- търговия на едро и дребно.
Основни произвеждани продукти:
- хляб;
- хлебни и сладкарски изделия;
През целия разглеждан период се наблюдава нарастване на оборотния капитал на дружеството. В същото време през 2013 г. увеличението е 4% или 670 хиляди рубли, а през 2014 г. - 3% или 587 хиляди рубли. Общо текущите активи на компанията в края на 2014 г. възлизат на 18 180 хиляди рубли. През целия разглеждан период преобладаващ дял в общата стойност на краткотрайните активи заемат материалните запаси – 57% през 2012 г., 56% през 2013 г. и 55% през 2014 г. В допълнение, вземанията представляват значителен дял, нараствайки от 38% през 2012 г. на 39% през 2014 г.
През разглеждания период се наблюдава увеличение на резервите на компанията - с 296 хиляди рубли. за 2013 г. и 202 хиляди рубли. за 2014г. Излишните запаси водят до необосновано отклоняване на средства от стопанския оборот, което в крайна сметка се отразява на растежа на задълженията и е една от причините за нестабилното финансово състояние. Намаляването на дела на материалните запаси (както е определено по-рано - от 57% на 55%) може да означава: намаляване на увеличаването на производствения потенциал на организацията; рационалността на избраната икономическа стратегия, в резултат на което значителна част от текущите активи се обездвижват в резерви, които може да не са високи. Има увеличение на вземанията - с 341 хиляди рубли. за 2013 г. и 359 хиляди рубли. за 2014г.
През разглеждания период се наблюдава намаляване на продължителността на текучеството, което е положителен фактор за функционирането на дружеството. При забавяне на оборота има нужда от допълнително участие на средства в обращение.
През целия разглеждан период се наблюдава намаление на коефициента на текучество. През 2014 г. коефициентът на обръщаемост е 2,5, което означава, че оборотният капитал е правил 2,5 оборота годишно. В същото време тази цифра означава, че за всяка рубла оборотни средства са се падат 2,5 рубли. продадени продукти. В същото време в динамиката се наблюдава увеличение на този показател.
През разглеждания период се наблюдава намаление на коефициента на използване на оборотния капитал от 0,42 през 2012 г. на 0,4 през 2014 г. Следователно 0,4 рубли за 1 рубла продадени продукти. оборотен капитал. Този показател показва нарастване на неефективността на използването на оборотния капитал.
Ефективното използване на оборотния капитал до голяма степен зависи от правилно определениепотребности от оборотен капитал. Подценяването на стойността на оборотния капитал води до нестабилност на финансовото състояние, прекъсвания в производствения процес и намаляване на производството и печалбите.
Ефективното използване на оборотния капитал до голяма степен зависи от правилното определяне на необходимостта от оборотен капитал. Подценяването на стойността на оборотния капитал води до нестабилност на финансовото състояние, прекъсвания в производствения процес и намаляване на производството и печалбите.
Ефективната работа на предприятието е постигането на максимални резултати при минимални разходи. Минимизирането на разходите се постига преди всичко чрез оптимизиране на структурата на източниците за формиране на оборотен капитал, т.е. разумна комбинация от собствени, кредитни и заемни ресурси.
За да подобрим ефективността на управление на финансовия поток на НАК Градска пекарна № 2, ще разработим мерки за прилагане на схемата за факторинг.
Факторингът в най-простия смисъл е продажба на вземания, или по-скоро прехвърляне на агентски функции по управлението му на трето лице. Нека веднага да отбележим, че факторингът е коренно различен от преотстъпването на правото на вземане по договора (цесия). В случай на цесия, правата на вземанията се прехвърлят изцяло на новата страна, контрагентът по договора се променя. В случай на цесия, прехвърлянето (по правило продажба) на правата на вземанията става едностранно, т.е. кредиторът в най-простия случай продава правата на вземане (парични средства, материални активи и други активи) на трета страна, докато съгласието на длъжника (длъжника) не е необходимо. При факторинг по правило се подписва тристранен договор между доставчика, купувачите и факторинговата компания.
Основните субекти на схемата за факторинг са:
- Доставчик (кредитор), който доставя продукти или предоставя услуги на купувач (длъжник).
- Купувач, който извършва частично плащане за стоки (услуги), обикновено най-малко 10%.
- Факторингова компания (нарича се фактор или агент), която изплаща на доставчика останалата част за купувача и уведомява последния, че сега правата да иска плащането на останалата част от плащането са прехвърлени към нея.
След определено време купувачът заплаща остатъка от вноската към факторинг компанията, както и възнаграждение за реално предоставената вноска.
Ефективността на използването на системата за факторинг за едно предприятие се състои в това, че когато това предприятие изпраща продукти на купувача, то може незабавно да получи плащане за изпратените стоки от фактора, без да чака периода на сетълмент с купувача. В допълнение към предотвратяването на дълги парични пропуски, това ви позволява да увеличите продажбите и конкурентоспособността, като предоставите на купувачите преференциални условия (отлагане) на плащане за стоки под надеждна гаранция. Използването на факторинг ви позволява да получите финансиране до 90% от стойността на доставените стоки.
Според експертите на компанията използването на факторинг схемата и предложените мерки за намаляване на нивото на вземанията ще намалят вземанията, плащанията по които се очакват повече от 12 месеца след отчетната дата, с 20% в рамките на две години.
По този начин прилагането на предложената мярка ще позволи организацията на NJSC City Bakery № 2 да намали вземанията. Спестяванията ще възлизат на 500 785 рубли.
БИБЛИОГРАФИЯ
1. Алексеева А.И. Цялостен икономически анализ на икономическата дейност: учебно ръководство / A.I. Алексеева, Ю.В. Василиев Ю.В. - Москва, 2011. - 672s.
2. Баев Л.А. „Основи на анализа на инвестиционните проекти: Учебно ръководство“. Челябинск: "Каменен пояс", 2012.-277 с.
3. Bernstein L.A. Анализ на финансови отчети. М .: Финанси и статистика, 2012. - 624 с.
4. Брег С. Наръчник на финансовия директор, 2011.-536s.
5. Василиева Л.С. Финансов анализ: учебник / L.S. Василиева, М.В. Петровская. - Москва, 2011 г. - 544 с.
6. Виленски П.Л. Оценка на ефективността на инвестиционните проекти. Теория и практика. Урок/ Виленски П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. - 2-ро издание. - М.: Дело, 2011 - 888 с.
7. Волков O.I. Икономика на предприятието: Курс на лекции / Волков О.И., Скляренко В.К. - М.: INFRA-M, 2011. - 280 с.
8. Гиляровская, Л.Т. Цялостен икономически анализ на икономическата дейност: учебник / L.T. Гиляровская, Д.В. Лисенко, Д.А. Ендовицки. - Москва, 2011. - 360 с.
9. Goncharenko L.P., Управление на инвестициите: учебник. - М.: КНОРУС, 2012. - 296 с.
10. Гражданкина Е.В. Икономика на малък бизнес. GrossMedia, 2013
11. Донцова Л.В. Анализ на финансовите отчети: учебно ръководство / L.V. Донцова, Н.А. Никифоров. - 2-ро изд. - Москва, 2012. - 336s.
12. Ефимова О.В. Анализ на финансовите отчети: учебник / O.V. Ефимова М.В. Милър. 2-ро изд. - Москва, 2009. - 408 с.
13. Жариков В.В., Жариков В.Д. Финансов мениджмънт: учеб. надбавка. Тамбов: Издателство Тамбов. състояние техн. ун-та, 2009. 80 с.
14. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика на финансовото състояние на предприятието: учебник. М.: Екмос, 2009. - 240 с.
15. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. надбавка / L.L. Игонина; изд. д-р икон. науки, проф. В.А. Слепова. - М.: Икономист 2010. - 478 с.
16. Ильенкова С.Д., Икономика и статистика на предприятията: Учебник. / Иленкова С.Д., Сиротина Т.П. Московски международен институт по иконометрия, информатика, финанси и право. - М., 2010 г. - 72 с.
17. Йонова А.Ф. Финансов анализ: учебник / A.F. Йонова, N.N. Селезньов. - Москва, 2009. - 624 с.
18. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ на стопанската дейност на предприятието. Учебник за средните училища. 2010, 2-ро издание - 288с.
19. Карасева И.М. Финансови
Въведение
1.Теоретична основаанализ на оборотния капитал на предприятието
1.1 Понятие, видове, класификация на текущите активи
1.2Управление на текущите активи на предприятията
1.3Метод за икономически анализ на оборотния капитал
2. Анализ на оборотния капитал на OJSC "NARZ"
2.1 Кратка икономическа характеристика
2.2 Оценка на динамиката и структурата на текущите активи
2.3 Анализ на дълготрайните материални активи
2.4Оценка на вземанията в текущи активи
2.5 Анализ на основните показатели на текущите активи
2.6 Предложения за подобряване на ефективността на използването на краткотрайните активи
Заключение
Библиография
Въведение
Актуалността на разглежданата тема се състои в това, че ефективността на функциониране и финансовата стабилност на предприятията до голяма степен зависят от наличието на текущи активи, тяхната структура и степен на използване. Следователно системата за управление на текущите активи, наред с планирането, регулирането и счетоводството, включва редовен анализ на техния състав, динамика, съответствие с нуждите на текущата производствена и икономическа дейност, в резултат на което възможните подобрения в използването на текущите активи се идентифицират, намалява се продължителността на финансовия цикъл, осигурява се непрекъснатост на производствения процес и продажби на продукти с по-ниски разходи на финансови ресурси. Анализът на текущите активи трябва да се характеризира с последователност, целенасоченост и ефективност, обективност на оценките, валидност на изводите и предложенията.
Финансовото състояние на организацията пряко зависи от това колко бързо средствата, инвестирани в текущи активи, се превръщат в реални пари. По този начин нарастването на неплащанията затруднява ритъма на дейността на организацията и води до увеличаване на вземанията; прекомерното отклоняване на средства в материални запаси, незавършено производство, готова продукция води до неефективно използване на оборотния капитал.
Основната задача на управлението на текущите активи е формирането на необходимия обем, оптимизирането на състава и осигуряването на ефективно използване на текущите активи на предприятието.
Горното подчертава актуалността на избраната тема.
Целта на курсовата работа е да се анализира състоянието на текущите активи на предприятието и да се разработят предложения за подобряване на управлението на оборотния капитал на изследваното предприятие.
За постигането на тази цел в работата се решават последователно следните задачи:
Разгледани са теоретичните основи на анализа на текущите активи на предприятието;
Изследва се анализът на ефективността на използването на оборотния капитал;
Избира се методът за анализ на текущите текущи активи;
Извършва се оценка на динамиката и структурата на текущите активи;
Анализира състава на оборотните средства и тяхната обръщаемост;
Разработват се мерки за подобряване на използването на текущите активи на предприятието.
Обект на изследване в тази работа е Новомосковският автомобилен ремонтен завод Отворено акционерно дружество (наричано по-нататък JSC NARZ).
Предмет на изследването е анализът на текущите активи в ОАО "НАРП".
В процеса на работа бяха използвани регулаторните правни актове на Руската федерация, управленски и счетоводни отчети на АО "НАРЗ", икономическа и образователна литература.
Курсовата работа се състои от въведение, два раздела: теоретичен и практическо-аналитичен, заключение, библиография и приложения.
В работата има 7 таблици, дадени и използвани са 11 формули, съставени са 3 схеми, използвани са 18 източника и 2 метода на изследване (монографичен, изчислителен и аналитичен).
Работата е извършена върху 35 листа машинописен текст.
1. Теоретични основи на анализа на оборотния капитал на предприятието
1.1 Понятие, видове, класификация на текущите активи
Текущи активи - краткотрайни активи на предприятията, отразени в актива на техния баланс.
Текущите активи на предприятието са подвижни активи на предприятието, които са парични средства или могат да бъдат превърнати в тях в рамките на една година или един производствен цикъл.
Тези средства непрекъснато се въртят в процеса на икономическата дейност, като променят формата си от пари в стока и обратно. По този начин те формират основната част от себестойността на продукцията. От друга страна, те са гарант за ликвидността на предприятието, тоест способността му да плаща задълженията си.
Преобладаващата част от краткотрайните активи се състои от предмети на труда - суровини, основни и спомагателни материали, закупени полуфабрикати, гориво и горива, тара и опаковъчни материали. Освен това към оборотния капитал се отнасят и някои работни средства - инструменти, специални приспособления, сменяемо оборудване, инвентар, резервни части за текущ ремонт, специално облекло и обувки. Тези инструменти са на по-малко от една година или имат ограничения на разходите. Ограниченията на стойността на средствата в обращение се променят периодично поради текущи преоценки.
Освен това в предприятията тези инструменти на труда често наброяват хиляди, което прави технически трудно отчитането на тяхното износване. Следователно на практика те не се класифицират като фиксирани, а като револвиращи фондове.
Изброените предмети и инструменти съставляват група оборотни производствени активи - производствени резерви. Освен тях оборотният капитал включва незавършено производство и разходи за бъдещи периоди.
Основната цел на средствата, авансирани в оборотен капитал, е да осигурят непрекъснат и ритмичен производствен процес.
В допълнение към оборотните производствени активи предприятията формират оборотни фондове, които също са част от текущите активи на предприятието. Те включват: готова продукция на склад; изпратени стоки; парични средства в касата на предприятието и по банкови сметки; вземания. Основното предназначение на оборотните фондове е да осигурят средства за процеса на обръщение.
Тъй като текущите активи включват както материални, така и парични ресурси, от тяхната организация и ефективност на използване зависи не само процесът на материално производство, но и финансовата стабилност на предприятието.
За организиране и осигуряване на парични сетълменти текущите активи могат да бъдат последователно в няколко състояния.
На първия етап се закупуват материали за производство на продукти и се създават материални запаси.
На втория етап материалните резерви се прехвърлят към производството, към тях се добавя труд, енергия и др. и се формира следващият елемент на краткотрайните активи - незавършеното производство. Тъй като предприятията не винаги използват само собствени средства за финансиране и доставка на продукция, между първия и втория има междинен етап - кредитори.
На третия етап, в допълнение към завършването на производствения цикъл, незавършеното производство се превръща в готови продукти, които се продават от потребителя. На 4-ти етап готовите продукти се превръщат в пари. Между 3 и 4 има и междинен етап - длъжници поради продажба на продукти на кредит. Освен това отново се закупуват суровини и материали и започва нов производствен цикъл.
На практика има отделен оборот на всички елементи на краткотрайните активи, чиито периоди на оборот не съвпадат. По елементи се разграничават следните цикли на оборот на оборотния капитал
Фиг. 1. Диаграма на циклите на оборотния капитал
Финансовият цикъл е периодът от време, през който собственият оборотен капитал на компанията участва в оперативния цикъл
Оперативният цикъл характеризира периода на оборот на общия размер на оборотния капитал на предприятието.
Структурата на оборотния капитал се определя от съотношението на отделните им елементи и отразява спецификата на работния цикъл, както и каква част от краткотрайните активи се финансират със собствени средства и дългосрочни заеми и каква част се финансират от краткосрочни. срочни заеми.
Обръщаемостта на оборотните средства е тяхното движение в процеса на възпроизводство, последователното им преминаване от една форма в друга. Характеризира се с времето, през което средствата, авансирани в оборотния капитал и средствата за обръщение, правят пълен оборот, или скоростта, която се изразява в броя на пълните обороти за определено време (година, тримесечие, месец).
Под оборот на оборотния капитал се разбира продължителността на един пълен кръговрат на средствата от момента на превръщането на оборотния капитал в парични средства в материални запаси до освобождаването на готовата продукция и нейната продажба. Обръщението на средствата завършва с прехвърлянето на приходите по сметката на предприятието.
1.2 Управление на текущите активи на предприятията
В съвременните икономически условия на предприятията са предоставени широки права при разпореждане с оборотни средства. Оборотният капитал е на разположение на предприятието и не подлежи на изтегляне. Предприятията могат да ги продават и прехвърлят на други предприятия, организации, институции, граждани, отдават под наем, предоставят за временно ползване (с изключение на тези, които не са собственост или не се използват от предприятия).
В хода на анализа и диагностиката на имущественото състояние на предприятието са възможни следните интерпретации на съотношението и промените в показателите:
Нарастването или намаляването на имуществото на предприятието (нетекущи и текущи активи) показва увеличаване или намаляване на производствения потенциал на предприятието, неговите дейности.
Нарушенията на пропорционалното дялово участие на нетекущите и текущите активи, както и на собствените и заемните източници на тяхното формиране в абсолютната промяна на имуществото могат да причинят структурни промени в неговия състав, което от своя страна е следствие от диспропорции в изпълнението различни видоведейности и в резултат на това ще промени състоянието на финансовата стабилност на предприятието.
Управлението на активи е дейност на търговска организация за печелившо (с минимален риск) пласиране на собствени и заемни средства.
Основната цел на системата за управление на активи е постигане на най-високи крайни резултати при рационално използване на всички видове активи.
Основните задачи и принципи на управлението на текущите активи:
Текущите активи се използват като оборотен капитал. Средствата, използвани като оборотен капитал, преминават през определен цикъл. Ликвидните активи се използват за закупуване на суровини, които се превръщат в готови продукти; продуктите се продават на кредит, създавайки вземания; вземанията се плащат и събират, превръщайки се в ликвидни активи.
Ефективно използване на текущите активи. Всички ресурси, които не са използвани за нуждите на текущите активи, могат да бъдат използвани за плащане на задължения.
Един от начините за спестяване на текущи активи е подобряване на управлението на материално-техническите ресурси (запаси) чрез:
Планиране на доставката на необходимите материали;
Въвеждане на твърди производствени системи;
Използване на модерни складови бази;
Подобряване на прогнозирането на търсенето;
Бърза доставка.
Вторият начин за намаляване на нуждата от оборотен капитал е да се намалят вземанията чрез затягане на договорните политики и политиките за изпълнение, да се оценят неликвидните активи, които биха могли да се използват за други цели, и да се оценят фактурите, представени за плащане.
Установяването на оптималното съотношение на оборотния капитал в производството и обръщението е важно за осигуряване на парични средства за изпълнение на производствената програма и също е един от основните фактори за ефективността на използването на текущите активи.
Икономическите условия, в които работят предприятията, оказват значително влияние върху състоянието на текущите активи. Увеличаването на цените на закупените материални запаси води до масово формиране на недостиг на собствен оборотен капитал в предприятията. Един от източниците за неговото попълване е банков кредит, който в условията на инфлация се предоставя при високи лихви.
Същността на политиката за управление на текущите активи е да се определи достатъчното ниво и рационална структура на текущите активи и да се определи размерът и структурата на източниците на тяхното финансиране.
Има три основни модела на управление на текущите активи по отношение на обездвижването на средствата: агресивен, консервативен и умерен.
Агресивен модел на управление на текущите активи.
Предприятието не поставя ограничения за увеличаване на текущите активи, има значителни парични средства, запаси от суровини и готова продукция, значителни вземания - в този случай делът на текущите активи във всички активи е висок, а периодът на оборот на оборотния капитал е дълго.
Такава текуща политика за управление на активите не може да осигури повишена икономическа рентабилност на активите, но практически елиминира въпроса за увеличаване на риска от техническа несъстоятелност.
Консервативен модел на управление на текущите активи.
Компанията ограничава растежа на текущите активи - и тогава делът на текущите активи в общите активи е нисък, а периодът на оборот на оборотния капитал е кратък. Такава политика се провежда от предприятията или в условия на достатъчна сигурност на ситуацията, когато обемът на продажбите, времето на постъпленията и плащанията, необходимият обем на запасите и точно времетяхната консумация и др. известно предварително или когато са необходими строги икономии. Такава текуща политика за управление на активите осигурява висока икономическа възвръщаемост на активите, но носи повишен риск от техническа несъстоятелност в случай на непредвидени ситуации по време на продажбата на продукти или в случай на грешка в изчисленията.
Умерен модел на управление на текущите активи.
Предприятието заема междинна, "центристка" позиция - докато текущите активи съставляват около половината от всички активи на предприятието, периодът на оборот на оборотния капитал има средна продължителност. В този случай както икономическата възвращаемост на активите, така и рискът от техническа несъстоятелност са на средно ниво.
Умерената политика за управление на текущи активи е компромис между агресивен и консервативен модел.
Изборът на подходящи източници на финансиране на текущите активи в крайна сметка определя съотношението между нивото на ефективност при използването на капитала и нивото на риск за финансовата стабилност и платежоспособността на предприятието. Отчитайки тези фактори, се изгражда политиката на управление на финансирането на текущите активи.
Ако при постоянен обем на краткосрочните финансови пасиви делът на текущите активи, финансирани от собствени източници и дългосрочен заемен капитал, нараства, тогава в този случай финансовата стабилност на предприятието ще се увеличи, но ефектът от финансов ливъриджи повишаване на среднопретеглената цена на капитала като цяло (тъй като лихвеният процент по дългосрочните заеми е по-висок от този по краткосрочните заеми поради по-големия им риск).
Съответно, ако размерът на краткосрочните финансови пасиви нараства с постоянното участие на собствения капитал и дългосрочните заеми във формирането на текущите активи, тогава в този случай общата среднопретеглена цена на капитала може да бъде намалена, по-ефективно използване на собственият капитал може да бъде постигнат (поради увеличаване на ефекта на финансовия ливъридж), но в същото време финансовата стабилност и платежоспособността на предприятието ще намалее (поради увеличаване на обема на текущите задължения и увеличаване на честота на изплащане на дълга).
1.3 Методика за икономически анализ на оборотния капитал
Задачите на цялостния икономически анализ на състоянието и използването на оборотния капитал на организацията са:
1. Определяне на размера на оборотния капитал, необходим за осигуряване на непрекъснатост на стопанската дейност на организацията;
2. Проверка на съответствието на запасите от материални активи с установените стандарти и идентифициране на излишни и ненужни материали в състава на производствените запаси;
3. Осигуряване на безопасността на оборотния капитал, т.е. идентифициране и минимизиране на загубите на оборотен капитал;
4. Осигуряване на използване на оборотните средства по предназначение;
5. Определяне на влиянието на организацията на логистиката и пълнотата на използването на материалните ресурси върху ключови показателиработата на организацията (обем на продукцията, себестойност, производителност на труда и др.);
6. Обосноваване на ефективността на използването на оборотни средства чрез ускоряване на техния оборот и условно освобождаване от обращение;
7. Обосновка на оптималната необходимост от материални ресурси;
8. Идентифициране на резерви за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал.
Ориз. 2. Системата за комплексен икономически анализ и оценка на състоянието на ефективността на използването на оборотния капитал
Съвкупността от състоянието и ефективността на използването на оборотния капитал, изследвана в процеса на анализ, дава цялостна характеристика на състоянието и ефективността на тяхното използване.
Най-важните показатели за използването на оборотния капитал в предприятието са коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал и продължителността на един оборот.
Коефициентът на оборот на оборотния капитал (K около) показва колко оборота са направени от оборотния капитал за анализирания период (тримесечие, полугодие, година). Определя се по формулата
K около =, (1.1)
където V p е обемът на продажбите на продукта за отчетния период;
О cf - средното салдо на оборотния капитал за отчетния период.
Определя се по формулата
D= или D=, (1.2)
където T е броят на дните в отчетния период.
Коефициентът на използване на средствата в обращение се определя по следната формула
K z \u003d x 100, (1,3)
където K z - коефициентът на натоварване на средствата в обръщение, коп.;
100 - прехвърляне на рубли в копейки.
Поради факта, че оборотният капитал се състои от оборотен капитал и средства за обращение, коефициентите на оборот за тях могат да бъдат определени, както следва:
K от =, (1.4)
където To off - коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал;
Относно cf на - оборотен капитал за отчетния период;
където K fo - коефициентът на оборот на средствата за обращение;
Относно cf fo - средният баланс на оборотните средства за отчетния период.
Оборотният капитал се състои от материални запаси, незавършено производство, вземания и разходи за бъдещи периоди. Следователно, за по-подробен анализ, можете да определите коефициента на оборот за всеки елемент на оборотния капитал.
Този методически подход е валиден и за елементите на оборотните фондове. Например коефициентът на обръщаемост на материалните запаси и вземанията може да се определи от израза
където K pz - коефициент на обръщаемост на запасите;
О кф пз - средното салдо на материалните запаси за отчетния период;
където K dz - коефициентът на обръщаемост на вземанията;
Средно салдо на вземанията за отчетния период.
Коефициентът на обръщаемост на вземанията, който характеризира съотношението на приходите от продажби към средната стойност на вземанията, показва разширяването или намаляването на търговския кредит, предоставен от предприятието.
Период на оборот на вземанията (погасяване):
Колкото по-дълъг е периодът на оборот на вземанията, толкова по-висок е рискът от неплащане.
Периодът за събиране на дълга (Tink.) се изчислява въз основа на очакваните приходи от продажби с отложено плащане за анализирания период:
Изчисляването на периода на оборот на парични средства и краткосрочни финансови инвестиции е както следва:
Основното правило на анализа е спазването на пропорцията: съотношението на дяловете на текущите активи и нетекущите активи трябва да бъде по-голямо от съотношението на дяловете на привлечените и собствените средства.
Основата за ускоряване на обръщаемостта на оборотния капитал е стойността на обема на продукцията и скоростта на нейното изпълнение. Между обема на продажбите и обръщаемостта на оборотния капитал има пряка и обратна зависимост.
2. Анализ на оборотния капитал на АД "НАРЗ"
2.1 Кратка икономическа характеристика
Новомосковският автомобилоремонтен завод е построен през 1951 г. Основната дейност на завода е държавно предприятиебеше производството на работа по поддръжкаи ремонт на автомобили. През март 1993 г., съгласно плана за приватизация, персоналът на завода закупува собственост в собственост, преобразувана в Партньорство с ограничена отговорност, разделяне Уставният капиталза 19369 акции.
През 1997 г. NARZ LLP е преобразувано в NARZ OJSC и са издадени обикновени поименни акции в бездокументарна форма, поставени чрез замяна на акциите на участниците в NARZ LLP за акции.
Основната дейност на отвореното акционерно дружество "Новомосковски автомобилоремонтен завод" е производствена дейност - поддръжка и ремонт на автомобили, което представлява 89,7% от предоставените услуги в общия обем.
Разходите за спомагателно производство, общи производствени и общи стопански разходи се разпределят между видовете дейности пропорционално на дела на приходите от всеки вид в общия доход на организацията.
През отчетната година OJSC "NARP" предоставя услуги на организации, разположени в различни региони на Русия: Тула, Москва, Орел, Рязан, Калуга, Челябинск и др.
Основните цели на дейността на АД "НАРП" са:
Създаване на условия за най-пълно задоволяване на търсенето на купувачите на продукти в средния сегмент на потребителския пазар;
Осигуряване на високо качество на произвежданите продукти;
Осигуряване на рентабилността на изпълнението на производствено-технологичния и търговско-икономическия процес;
Максимизиране на размера на печалбата, оставаща на разположение на завода, и осигуряване на нейното ефективно използване.
Структурата на OJSC "NARP" е показана на фигура 3.
Фиг.3. Организационна структура на АД "НАРП"
Финансовата служба е представена от счетоводния отдел, който се състои от 13 души: производствен счетоводен отдел, счетоводен отдел търговски отдел, Главен счетоводител, чиито отговорности включват проследяване на паричните потоци, аналитична обобщена отчетност и изготвяне на финансови отчети.
Изпълняващ длъжността първи зам изпълнителен директорвключва подготовка и поддръжка на цялата документация, контрол и изготвяне на договори, решаване на текущи правни въпроси, получаване и обработка на необходимите разрешителни и лицензи, контрол на сертифициране на продукти.
Основните клиенти и купувачи на готови продукти LLC "Firma "Tekhnogazavto" и LLC "Avtokuzovov Plant" сключиха споразумения за частично използване на суровини, доставени от клиента за ремонт, което прави възможно намаляването на материалните разходи на OJSC "NARZ ".
Освен това компанията е усвоила новият видуслуги - производство на микробуси за автомобил газела. Работата е извършена по агентски договори, сключени с ООО "Автокузовов завод", които доставят материали за доставка.
За оценка на основните икономически показатели се разглеждат финансовите отчети на предприятието, които са обобщени в обобщен баланс.
Таблица 1. Общ баланс на АД "НАРЗ"
| СТАТИЯ ЗА БАЛАНС | Изчисление, линия | 2008 г | |
| Започнете | Край | ||
| АКТИВИ | |||
| I. Нетекущи активи, Е | 190 | 128260 | 129520 |
| II. Текущи активи Rа | 290 | 190409 | 201342 |
| включително: | |||
| резерви, З | 210 + 220 | 119176 | 130309 |
| 230 + 240 | 61352 | 63174 | |
| парични средства и CFC, d | 250 + 260 | 9881 | 7859 |
| други текущи активи, напр | 270 | ||
| Баланс, В | 300 | 318669 | 330862 |
| ОТГОВОРНОСТ | |||
| Ш. Капитал и резерви, И | R 490 | 199166 | 202076 |
| R 590 | 7822 | 7075 | |
| R b90 | 111681 | 121711 | |
| включително: | |||
| привлечени средства, К т | R 610 | 79462 | 59277 |
| R b20 | 25664 | 47210 | |
| други пасиви, r p | R 630 h R 660 | 6555 | 15224 |
| Баланс, В | R 700 | 318669 | 330862 |
Структурата и динамиката на текущото състояние на текущите активи на компанията могат да бъдат изследвани с помощта на сравнителен аналитичен баланс.
2.2 Оценка на динамиката и структурата на текущите активи
Динамиката и структурата на текущите активи е изследвана с помощта на аналитичния баланс, представен в таблица 2.
Таблица21. Аналитичен баланс на АД "НАРП"
| Индикатори | Структура | Промени | ||||||
| 2007 г | 2008 г | 2007 г | 2008 г | Абсолютна стойност (колона 2 - гр.1) |
(група 4 - група 3) |
% (гр. 5: гр. 1 * 100) | ||
| АКТИВИ | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| I. Нетекущи активи, Е | 128260 | 129520 | 40,2% | 39,1% | 1260 | -1,1% | 1,0% | 10,3% |
| II. Текущи активи Р и в т.ч. | 190409 | 201342 | 59,8% | 60,9% | 10933 | 1,1% | 5,7% | 89,7% |
| резерви, З | 119176 | 130309 | 37,4% | 39,4% | 11133 | 2,0% | 9,3% | 91,3% |
| вземания, r d | 61352 | 63174 | 19,3% | 19,1% | 1822 | -0,2% | 3,0% | 14,9% |
| парични средства и CFC, d | 9881 | 7859 | 3,1% | 2,4% | -2022 | -0,7% | -20,5% | -16,6% |
| други OA, r a | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Баланс, В | 318669 | 330862 | 100,0% | 100,0% | 12193 | 0,0% | 3,8% | 100,0% |
| ОТГОВОРНОСТ | ||||||||
| Ш. Капитал и резерви, И | 199166 | 202076 | 62,5% | 61,1% | 2910 | -1,4% | 1,5% | 23,9% |
| IV. Дългосрочни задължения, К Т | 7822 | 7075 | 2,5% | 2,1% | -747 | -0,3% | -9,5% | -6,1% |
| V. Текущи задължения, Р стр | 111681 | 121711 | 35,0% | 36,8% | 10030 | 1,7% | 9,0% | 82,3% |
| включително: | ||||||||
| привлечени средства, К т | 79462 | 59277 | 24,9% | 17,9% | -20185 | -7,0% | -25,4% | -165,5% |
| задължения, r k | 25664 | 47210 | 8,1% | 14,3% | 21546 | 6,2% | 84,0% | 176,7% |
| други пасиви, r p | 6555 | 15224 | 2,1% | 4,6% | 8669 | 2,5% | 132,3% | 71,1% |
| Баланс, В | 318669 | 330862 | 100,0% | 100,0% | 12193 | 0,0% | 3,8% | 100,0% |
Текущите активи включват акции, вземания, парични средства и краткосрочни финансови задължения. В баланса няма други текущи активи.
Резервите на компанията се увеличиха от 119 176 хиляди рубли. до 130 309 хиляди рубли, с 11 133 хиляди рубли, което възлиза на 9,3%. Вземанията се увеличиха от 61352 хиляди рубли. до 63174 хиляди рубли, или с 1822 хиляди рубли, което възлиза на 3%. Паричните средства и KFV намаляват от 9881 хиляди рубли. до 7859 хиляди рубли, за 2022 хиляди рубли, което възлиза на 20,5%.
Структурата на текущите активи се промени донякъде. Делът на резервите възлиза на 37,4% от балансовите активи в началото на периода и нараства през годината с 2,0% до 39,4%. Делът на вземанията намалява с 0,2% - от 19,3% от активите на 19,1%. Делът на паричните средства и CFI намалява малко повече - с 0,7%, от 3,1% на 2,4% от балансовите активи. Общото изменение на краткотрайните активи възлиза на 1.1% от балансовите активи.
Увеличението на баланса се влияе от увеличението на краткотрайните активи с 89,7%, в т.ч.: увеличение на материалните запаси - с 91,3%, увеличение на вземанията - с 14,9%. Намалението на паричните средства и KFV намалява общия резултат с 16,6%.
2.3 Анализ на дълготрайните материални активи
За детайлизиране на общата картина на промените във финансовото състояние може да се изгради таблица, подобна на сравнителен аналитичен баланс за всеки от разделите на актива.
И така, за изследване на структурата и динамиката на състоянието на резервите и разходите се използва таблица 3, изградена въз основа на данните в раздел II на баланса на активите.
Таблица 3 показва, че максимален дял в запасите и разходите заемат готовата продукция и стоките за препродажба, чийто дял е 81% в структурата на запасите в началото на годината и нараства до 85% в края на годината. В абсолютно изражение в началото на годината той е 92803 хиляди рубли, в края на годината - 109623 хиляди рубли, увеличението е 16820 хиляди рубли.
Следващ по значимост е делът на суровините и материалите - 15% в началото на годината, 9% в края на годината. Разходите за суровини и материали намаляха от 17576 хиляди рубли. в началото на годината до 11676 хиляди рубли. в края, или 5900 хиляди рубли.
Незначителен дял - под 5% заемат други материални запаси и разходи и незавършено производство.
Таблица 3. Анализ на състоянието на материалните запаси
| Име на стокова група | Абсолютна стойност | Специфично тегло | Промени | |||||
| 2007 г | 2008 г | 2007 г | 2008 г | Абсолютна стойност гр.2 - гр.1 | Специфично тегло | %(гр.5 / гр.) *100% | %(g.5/∆Z)*100% | |
| група 4 - група 3 | ||||||||
| Суровини, консумативи и други подобни ценности, a211 | 17576 | 11676 | 15% | 9% | -5900 | -6% | -34% | -41% |
| Животни за отглеждане и угояване, a212 | 0 | 0 | 0% | 0% | 0 | 0% | - | 0% |
| Разходи в незавършено производство, a213 | 1366 | 2266 | 1% | 2% | 900 | 1% | 66% | 6% |
| Готови стоки и стоки за препродажба, а214 | 92803 | 109623 | 81% | 85% | 16820 | 4% | 18% | 117% |
| Стоките са изпратени, a215 | 0 | 0 | 0% | 0% | 0 | 0% | - | 0% |
| Разходи за бъдещи периоди, a216 | 245 | 398 | 0% | 0% | 153 | 0% | 62% | 1% |
| Други материални запаси и разходи, a217 | 3144 | 5557 | 3% | 4% | 2413 | 2% | 77% | 17% |
| Общи резерви, Z, a210 | 115134 | 129520 | 100% | 100% | 14386 | 0% | 12% | 100% |
Общото увеличение на запасите и разходите за периода от 115 134 хиляди рубли. до 129520 хиляди рубли, или с 14386 хиляди рубли, което е 12%.
Ръстът на материалните запаси и разходите е повлиян от увеличението със 117% на готовите стоки и стоките за препродажба, със 17% - от увеличението на другите материални запаси и разходи, с 6% - от увеличението на незавършеното производство, с 1% - чрез увеличение на разходите за бъдещи периоди. Намалението на показателя резерви и разходи с 41% се дължи на намаление на суровините и материалите.
2.4 Оценка на вземанията в краткотрайни активи
Състоянието на вземанията и задълженията, техният размер и качество оказват силно влияние върху финансовото състояние на организацията.
За подобряване на финансовото състояние на OAO "NARP" е необходимо да се следи съотношението на вземанията и задълженията.
При анализа на вземанията и задълженията бяха идентифицирани следните негативни фактори.
Анализът на вземанията и задълженията на предприятието и тяхното съотношение е извършен в таблица 5.
Краткосрочните вземания включват просрочен дълг, който се е увеличил през годината от 18 602 хиляди рубли. до 20405 хиляди рубли, или с 10%. От него - с продължителност над 3 месеца в началото на годината 15775 хил. Рубли, в края на 2008 г. 18972 хил. Рубли, има тенденция за увеличаване на просрочените вземания.
Сравнявайки еднодневните суми за погасяване на вземания, може да се види, че минималният размер на погасяване е 30,0 хиляди рубли. сметки за просрочени задължения за период над 3 месеца. Коефициентът на погасяване на този вид дълг е 0,7. Той също е равен на коефициента на увеличение - тоест има почти еднакъв ръст и погасяване на просрочените задължения за период над 30 дни.
Таблица 4. Анализ на вземанията и задълженията
| Вид дълг | Салдо за дълг | Възникнал дълг | Погасен дълг | Темп на растеж на дълга | Коефициенти | Еднодневно погасяване на дълга | Дълг в дни от погасяването му | Привличане "+", Разсейване "-" | |||
| Средства или източници по фактор "Дълг в дни на погасяването му" | |||||||||||
| 2007 г | 2008 г | Увеличение | Изкупление | 2007 г | 2008 г | ||||||
| Вземания: | |||||||||||
| краткосрочни, включително: | 61151 | 62731 | 335686 | 334106 | 103% | 5,4 | 5,5 | 928,1 | 66 | 68 | 1580,0 |
| - просрочени | 18602 | 20405 | 100705 | 98902 | 110% | 4,9 | 5,3 | 274,7 | 68 | 74 | 1803,0 |
| 15775 | 18972 | 14002 | 10805 | 120% | 0,7 | 0,7 | 30,0 | 526 | 632 | 3197,0 | |
| дългосрочни, включително: | 201 | 443 | 242 | 0 | 220% | 0,5 | 0,0 | 0,0 | - | - | - |
| - просрочени | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | 0,0 | - | - | - |
| - от него трае. над 3 месеца | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | 0,0 | - | - | - |
| Задължения: | |||||||||||
| краткосрочни, включително: | 23361 | 43910 | 211083 | 190534 | 188% | 4,8 | 8,2 | 529,3 | 44 | 83 | 20549,0 |
| - просрочени | 5373 | 31615 | 54076 | 27834 | 588% | 1,7 | 5,2 | 77,3 | 69 | 409 | 26242,0 |
| - от него трае. над 3 месеца | 5373 | 18312 | 16333 | 3394 | 341% | 0,9 | 0,6 | 9,4 | 570 | 1942 | 12939,0 |
| дългосрочни, включително: | 2303 | 3300 | 5500 | 4503 | 143% | 1,7 | 2,0 | 12,5 | 184 | 264 | 997,0 |
| - просрочени | 2303 | 3300 | 5500 | 4503 | 143% | 1,7 | 2,0 | 12,5 | 184 | 264 | 997,0 |
| - от него трае. над 3 месеца | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | 0,0 | - | - | - |
За просрочени вземания с падеж под 30 дни коефициентът на увеличение 4,9 е по-малък от коефициента на погасяване 5,3. Това предполага, че този вид дълг се изплаща постепенно.
Таблица 5. Анализ на съотношението на вземанията и задълженията
| Видове средства | Сума | Видове предстоящи плащания | Сума | ||||
| 2007 г | 2008 г | +,- | 2007 г | 2008 г | +,- | ||
| 1. Парични средства, a260 | 7365 | 6525 | -840 | 1. Данъци, p624 | 1188 | 3365 | 2177 |
| 2. Разплащания с държавни извънбюджетни фондове, р623 | 1677 | 3337 | 1660 | ||||
| 3. Погасяване на заеми, р610 | 79462 | 59277 | -20185 | ||||
| 4. Плащане на стоки, работи и услуги, р621 | 16574 | 31513 | 14939 | ||||
| 2. Длъжници, с изключение на съмнителни дългове, a240 | 61151 | 62731 | 1580 | 5. Плащане комунални услугии услуги на трети страни, р625 | 2699 | 3578 | 879 |
| 6. Възнаграждение, р622 | 3526 | 5417 | 1891 | ||||
| ОБЩА СУМА: | 68516 | 69256 | 740 | ОБЩА СУМА: | 105126 | 106487 | 1361 |
Поради просрочени вземания за период над 30 дни се получава най-голямото отклоняване на средства от стопанския оборот - тъй като дългът в дните на погасяването му е 526 дни в началото на годината и нараства до 632 дни в края на годината. 2008 г. размерът на пренасочените средства е доста голям и се равнява на 3197 хиляди рубли.
Привличането на средства възлиза на 20 549 хиляди рубли, но поради просрочен дълг сумата е по-висока и възлиза на 26 242 хиляди рубли. Коефициентът на обратно изкупуване от 4,8 е почти 2 пъти по-висок от коефициента на увеличение от 8,2. Това предполага, че изплащането на задълженията в предприятието върви по-бързо от неговия растеж, което може да доведе до проблеми с недостиг на финансови ресурси след известно време.
Значителното превишение на вземанията над задълженията създава заплаха за финансовата стабилност на организацията и налага привличането на допълнителни източници на финансиране.
2.5 Анализ на основните показатели на текущите активи
Икономическият анализ на текущите активи на предприятието включва изчисленията на следните показатели.
Продължителността на един оборот в дни (D) показва колко време е необходимо на компанията да върне оборотния си капитал под формата на приходи от продажбата на продуктите.
Важен показател за ефективното използване на оборотния капитал е и коефициентът на използване на средствата в обръщение. Характеризира размера на оборотния капитал, авансиран за 1 rub. приходи от продажбата на продуктите. С други думи, той представлява текущата капиталова интензивност, т.е. разходи за оборотен капитал (в копейки) за получаване на 1 rub. продадени продукти (работи, услуги).
Коефициентът на натоварване на средствата в обращение (K s) е реципрочната стойност на коефициента на оборот на средствата (K около). Колкото по-нисък е коефициентът на натоварване на средствата, толкова по-ефективно се използва оборотният капитал в предприятието, той се подобрява финансово положение.
Анализът на оборота на текущите активи се извършва въз основа на данните, представени в таблица 6.
Таблица 6. Анализ на обръщаемостта на материалните запаси
| Индекс | Изчисляване | месечен цикъл | |
| 2007 г | 2008 г | ||
| 1. Приходи от продажба на продукти, работи и услуги, хиляди рубли. | 99017,0 | 106969,0 | |
| 2. Еднодневни приходи, хиляди рубли. | Страница 1/360 | 275,0 | 297,1 |
| 3. Средни баланси на материални оборотни активи, хиляди рубли. | 176486,0 | 192694,0 | |
| 4. Оборот, дни | Страница 3 / страница 2 | 641,7 | 648,5 |
| 5. Включени средства в икономическия оборот чрез ускоряване на оборота: | |||
| 5.1. в дни | (стр. 4. група 3) -(стр. 4. група 4) | - | -6,8 |
| 5.2. общо | (т. 5.1. - т. 2.) / гр. 4 | - | -0,5 |
| 6. Отклонени средства от стопанския оборот поради забавяне на оборота: | |||
| 6.1. в дни | (стр. 4, група 4) - (стр. 4, група 3) | - | 6,8 |
| 6.2. общо | стр. 6.1.-стр. 2. гр. четири | - | 0,4 |
По този начин, поради забавянето на оборота, 0,4 хил. Рубли са отклонени от икономическия оборот, или в дни - 6,8 дни.
Коефициентът на оборот на оборотния капитал (K около) показва колко оборота са направени от оборотния капитал за анализирания период.
Коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал се понижава леко през изследвания период – от 0,56 на 0,55.
Продължителността на един оборот в дни (D) показва колко време е необходимо на компанията да върне оборотния си капитал под формата на приходи от продажбата на продуктите.
Както можете да видите, през 2007 г. продължителността на една революция в дни беше 652 дни, а през 2008 г. се увеличи до 664 дни.
Важен показател за ефективното използване на оборотния капитал е и коефициентът на използване на средствата в обръщение. Характеризира размера на оборотния капитал, авансиран за 1 rub. приходи от продажбата на продуктите. С други думи, той представлява текущата капиталова интензивност, т.е. разходи за оборотен капитал (в копейки) за получаване на 1 rub. продадени продукти (работи, услуги).
Коефициентът на натоварване на средствата в обращение (K s) е реципрочната стойност на коефициента на оборот на средствата (K около). Колкото по-нисък е коефициентът на натоварване на средствата, толкова по-ефективно се използва оборотният капитал в предприятието и се подобрява финансовото му състояние.
Коефициентът на използване на паричните средства в обръщение нараства през изследвания период от 1,78 на 1,82. Това показва намаляване на ефективността на използването на оборотния капитал на предприятието.
Ускоряването на оборота на оборотния капитал е важно преди всичко за подобряване на финансовото състояние на предприятието и в крайна сметка за постигане на максимална печалба.
Основното правило за управление на текущите активи е спазването на пропорцията: съотношението на дяловете на текущите активи и нетекущите активи трябва да бъде по-голямо от съотношението на дяловете на привлечените и собствените средства.
2.6 Предложения за подобряване на ефективността на използването на краткотрайните активи
Анализът на оборота по групи фондове дава възможност да се определи кои елементи на текущите активи АД "NARZ" може да използва, за да повиши ефективността на тяхното използване.
Таблица 7. Анализ на използването на целия оборотен капитал
| Индикатори | страница № | В началото на периода | В края на периода | Промени +,- |
| Приходи от продажба на продукти, работи и услуги | 1 | 99017,0 | 106969,0 | 7952,0 |
| Същото в изчислението за деня (ред 2 = ред 1 / 360) | 2 | 275,0 | 297,1 | 22,1 |
| Среден размер на оборотния капитал, включително: | 3 | 176486,0 | 192694,0 | 16208,0 |
| -производителни резерви | 4 | 115134,0 | 129520,0 | 14386,0 |
| -вземания за стоки, работи и услуги | 5 | 61352,0 | 63174,0 | 1822,0 |
| Оборот на оборотния капитал, дни (ред 6 = ред 3 / ред 2), включително: | 6 | 641,7 | 648,5 | 6,8 |
| -опис (ред 7 = ред 4 / ред 2) | 7 | 418,6 | 435,9 | 17,3 |
| - вземания за стоки, работи и услуги (ред 8 = ред 5 / ред 2) | 8 | 223,1 | 212,6 | -10,5 |
| Ефектът от промяната на оборота на оборотния капитал (ред 6 колона 3 ред 2 колона 2) | 9 | - | - | 2034,5 |
Както се вижда от таблица 7, забавянето на обръщаемостта на средствата е повлияно от забавянето на обръщаемостта на материалните запаси със 17,3 дни. Това отрицателно въздействие беше частично компенсирано от 10,5-дневно увеличение на оборота на вземанията.
Увеличаването на дела на краткотрайните активи в състава на имуществото води до ускоряване на обръщаемостта на активите на дружеството и обратно; увеличаването на запасите и разходите в състава на текущите активи води до забавяне на оборота на текущите активи, а увеличаването на дела на паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции води до неговото ускоряване.
Коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал се понижава леко през изследвания период – от 0,56 на 0,55. Продължителността на един оборот се увеличи от 652 на 664 дни. Коефициентът на използване на паричните средства в обръщение нараства през изследвания период от 1,78 на 1,82. Това показва намаляване на ефективността на използването на оборотния капитал на предприятието.
Увеличаването на дела на вземанията при намаляване на дела на материалните запаси показва действителното обездвижване на материалните запаси от производствения процес и намаляване на неговия обем.
Ускоряването на оборота на оборотния капитал е важно преди всичко за подобряване на финансовото състояние на предприятието и в крайна сметка за постигане на максимална печалба.
По този начин компанията АД "НАРЗ" може да бъде препоръчана за увеличаване на оборота на материалните запаси.
Заключение
Въз основа на резултатите от изследването могат да се направят следните изводи.
Управлението на краткотрайните активи е свързано с голям брой елементи от вътрешния им материално-финансов състав, изискващи индивидуализация на управлението; висока динамика на трансформация на техния вид; приоритетна роля за осигуряване на платежоспособност, рентабилност и други целеви резултати от оперативната дейност на предприятието.
Ако вземем предвид характеристиките на управлението на определени видове текущи активи на предприятието, тогава управлението на запасите е необходимо, за да се осигури гладкото изпълнение на производствения процес и продажбите на продукти. Ефективното управление на текущите вземания е свързано с оптимизиране на размера на задълженията на купувачите. Управлението на паричните активи е необходимо, за да се гарантира постоянната платежоспособност на предприятието и ефективното използване на временно свободните парични средства. Също така е важно да се управлява финансирането на текущите активи на предприятието.
В курсовата работа беше извършен анализ на текущите активи на ОАО "НАРЗ". то производствено предприятие, специализирана в предоставянето на услуги за ремонт, поддръжка и преустройство на железопътни локомотиви, вагони и подвижен състав.
Резултатите от анализа показаха, че общата балансова валута (имущество на предприятието) през отчетната година нараства с 3,8% спрямо първоначалната стойност. В баланса на активите текущите активи нарастват с 5.7%. Притокът на нови средства е основно чрез краткосрочни задължения, като тези средства са инвестирани основно в текущи активи. Получените средства бяха насочени основно към резерви.
Текущите активи на предприятието надвишават нетекущите активи около 1,5 пъти, предприятието инвестира повече ресурси в оборотен капитал, отколкото в дълготрайни активи. По-голямата част от ликвидните активи на дружеството са вземания, които са трудни за своевременно събиране, поради което способността за посрещане на краткосрочни финансови задължения за сметка на ликвидни активи ще зависи от навременното изплащане на вземанията.
Най-голям дял от запасите и разходите заемат готовите продукти и стоките за препродажба. Или има презареждане на готови продукти, или предприятието постепенно преминава към търговска дейности се занимава с препродажба на промишлени стоки.
Забавянето на обръщаемостта на средствата е повлияно от забавяне на обръщаемостта на материалните запаси със 17,3 дни. Това отрицателно въздействие беше частично компенсирано от 10,5-дневно увеличение на оборота на вземанията. По този начин компанията трябва да увеличи оборота на материалните запаси.
Това също потвърждава извода за презапасяване на готова продукция.
Значителното превишение на вземанията над задълженията създава заплаха за финансовата стабилност на организацията и налага привличането на допълнителни източници на финансиране, контрол на състоянието на сетълментите по просрочени дългове.
Анализът показа, че компанията трябва първо да премахне негативните тенденции в динамиката на финансовата стабилност. Икономически причини за това състояние на нещата:
Ръст на вземанията, особено на просрочените;
Намален темп на нарастване на обръщаемостта на активите;
Намаляване на реалните активи (капацитет);
Липса на свободни ликвидни резерви;
Капиталовите инвестиции в материални запаси надхвърлят собствените възможности на компанията, финансовата стабилност е на минимално ниво;
Презапасяване с готови продукти и инвентар.
Нарастването на запасите противоречи на целите за постигане на финансово равновесие, тъй като замразява (обвързва) капитала, забавя момента на неговото освобождаване (получаване на доход), ограничава свободните ликвидни резерви и по този начин намалява ликвидността на предприятието. Ето защо е необходимо на първо място да се намали презапасяването с готова продукция.
Библиография
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ на финансово-стопанската дейност на предприятието – 2-ро изд. - М.; Бизнес и обслужване, 2006. - 256 с.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансов анализ, 2-ро изд. - Москва-Новосибирск, DiS, 2007. - 224 с.
3. Баканов M.I., Шеремет A.D. Теория на анализа на икономическата дейност: М.: Ф. и Св., 2006. - 466 с.
4. Barngolts S.B., Икономически анализ на икономическата дейност - М.: Икономика. - 2006. - 382 с.
5. Burstein L.A. Анализ на финансовите отчети , - М.: Ф. и Ст., 2007. - 224 с.
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ на финансовите отчети - М .: DIS, 2006. - 262 с.
7. Ковальов В.В. Финансов анализ: Управление на парите. Анализ на отчитането - М .: Ф. и Св., 2006. - 486 с.
8. Ковальов В.В., Волкова О.Н. Анализ на стопанската дейност на предприятието. - М.: ООО "ТК Велби", 2005. - 526 с.
9. Кондраков Н.П. Счетоводство и финансов анализ за мениджъри. Урок. - М.: Дело, 2007. - 304 с.
10. Любушин Н.П. Анализ на финансово-стопанската дейност на предприятието. - М.: Единство, 2008. - 471 с.
11. Методика за икономически анализ на дейностите индустриално предприятие/ Ед. А. И. Бужински, А. Д. Шеремет - М.: Финанси и статистика, 2006. - 268 с.
12. Пали В.Ф. Основен капитал и краткотрайни материални активи. - М.: Бератор-Прес, 2005. - 200 с.
13. Савицкая Г.В. Анализ на икономическата дейност на предприятията. - Минск: "Ново знание", 2008. - 704 с.
14. Самочкин В.Н. Гъвкаво развитие на предприятието. Анализ и планиране. – М.: Дело, 2005. – 128 с.
15. Страхова О.А. Организация на процеса на управление на оборотния капитал. - SP6UEF, 2006. 46 с.
16. Четиркин Е.М., Василева Н.Е. Финансово-икономически изчисления: справочник. - М .: Финанси и статистика, 2005. - 302 с.
17. Чечевицина Л.Н. Анализ на финансово-стопанската дейност. - М .: "Маркетинг", 2007. - 352 с.
18. Шеремет А.Д. Анализ на финансовото състояние. - М.: ФБК-Прес, 2007. - 512 с.
Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу
Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.
публикувано на http://www.allbest.ru//
публикувано на http://www.allbest.ru//
Въведение
В тази курсова работа трябва да разгледам темата "Анализ на оборотния капитал на предприятието". По мое мнение, тази темае много интересно за изучаване и уместно.
Според мен актуалността на темата се състои в това, че един квалифициран икономист, финансист трябва добре да познава и тънко да разбира проявите на общи, специфични и частни икономически закони в практиката на своето предприятие, да забелязва тенденциите и възможностите за подобряване на производството. ефективност своевременно. Той трябва да е актуален икономически изследвания, метод за систематичен, интегриран икономически анализ, умение за точен, навременен, изчерпателен анализ на резултатите от икономическата дейност.
Подобряването на механизма за анализ на оборотния капитал на предприятието е един от основните фактори за повишаване на икономическата ефективност на производството на настоящия етап от развитието на местната икономика. В условията на социално-икономическа нестабилност и нестабилност на пазарната инфраструктура, важно място в текущата ежедневна работа на финансовия мениджър е управлението на оборотния капитал, т.к. именно тук се крият основните причини за успехите и неуспехите на всички производствени и търговски операции на компанията. В крайна сметка рационалното използване на оборотния капитал в условията на техния хроничен дефицит е една от приоритетните области на дейността на предприятието в момента.
Целта на анализа в тази курсова работа е да обоснове и
предлага за изпълнение мерки за подобряване на ефективността на управлението на оборотния капитал на предприятието въз основа на икономическия анализ.
За постигане на целта е необходимо да се решат следните задачи:
Да се анализира динамиката на изменението на оборотния капитал, неговия състав и структура за изследвания период;
Да се оцени използването на основните елементи на оборотния капитал, които заемат най-голям дял в цената на оборотния капитал на предприятието;
Провеждане на факторен анализ на основния елемент на оборотния капитал;
Извършване на анализ на ефективността на използването на оборотния капитал;
Провеждане на факторен анализ на използването на оборотния капитал и влиянието му върху приходите, нивото на рентабилност, като фактори за ефективното използване на оборотния капитал.
Обект на изследване: формирането на оборотен капитал.
Предмет на изследване: анализ на оборотния капитал на предприятието.
Методологическата основа за писане на курсова работа бяха методите на финансовия анализ: хоризонтален и вертикален анализ на финансовите отчети; методи, техники и инструменти на математическата статистика: събиране и групиране на данни; анализ на времеви редове; съвременни методиуправление на оборотния капитал на предприятието: управление на текущите финансови нужди на предприятието.
Резултатите от моя анализ могат да бъдат използвани в текущата финансова дейност на предприятието, за да се ускори оборотът на оборотния капитал, да се намали техният размер поради частично освобождаване и включване в рециркулация, което трябва да допринесе за постигането на социално значима ефект.
При писане на курсова работа са използвани данни от счетоводните и финансови отчети на предприятието, както и съвременна литература по темата.
1. Понятието и икономическата същност на оборотния капитал
1.1 Понятие и функции на оборотния капитал
Оборотният капитал е един от компонентите на имуществото на предприятието. Състоянието и ефективността на тяхното използване е едно от основните условия за успешното функциониране на предприятието. Развитието на пазарните отношения определя новите условия за тяхното организиране. Високата инфлация, неплащанията и други кризисни явления принуждават предприятията да променят политиката си по отношение на оборотния капитал, да търсят нови източници на попълване и да изучават проблема с ефективността на тяхното използване.
Едно от условията за непрекъснатост на производството е постоянното обновяване на неговата материална основа - средствата за производство. Това от своя страна предопределя непрекъснатостта на движението на самите средства за производство, което се осъществява под формата на тяхното обръщение.
В своя оборот оборотните средства последователно приемат парична, производствена и стокова форма, което съответства на делението им на производствени средства и оборотни фондове.
Материален носител на производствените фондове са средствата за производство, които се делят на предмети на труда и оръдия на труда. Готовите продукти, заедно с паричните средства и средствата в сетълментите, образуват оборотни фондове.
Обръщението на фондовете на предприятието започва с авансиране на стойността в парична форма за закупуване на суровини, материали, гориво и други средства за производство - първият етап от кръгооборота. В резултат паричните средства приемат формата на материални запаси, изразяващи прехода от сферата на обръщение към сферата на производството. В този случай стойността не се изразходва, а се авансира, тъй като след завършване на веригата се връща. Завършването на първия етап прекъсва стоковото обръщение, но не и обръщението.
Вторият етап от кръговрата се осъществява в процеса на производство, където работната сила извършва продуктивното потребление на средствата за производство, създавайки нов продукт, който носи в себе си пренесената и новосъздадената стойност. Авансовата стойност отново сменя формата си — от производствена в стокова.
Третият етап от обращението е продажбата на готови продукти (работи, услуги) и получаването на средства. На този етап оборотният капитал отново преминава от сферата на производството в сферата на обръщението. Възобновява се прекъснатото стоково обръщение и стойността преминава от стокова форма в парична форма. Разликата между сумата на парите, изразходвани за производството и продажбата на продукти (работи, услуги) и получените от продажбата на произведени продукти (работи, услуги) е паричните спестявания на предприятието.
След като завършат една верига, оборотният капитал влиза в нова, като по този начин извършва непрекъснатото си обращение. Постоянното движение на оборотния капитал е в основата на непрекъснатия процес на производство и обръщение. Анализът на кръгооборота на средствата на предприятията показва, че авансираната стойност не само последователно приема различни форми, но и постоянно остава в тези форми до известна степен. С други думи, авансовата стойност за всеки този моментОбръщението на различни части е едновременно в парична, производствена, стокова форма.
Обръщението на средствата на предприятията може да се извърши само ако има определена авансирана стойност под формата на пари. Влизайки във веригата, тя вече не я напуска, като последователно променя своите функционални форми. Посочената стойност в парична форма представлява текущите активи на предприятието.
Текущите активи действат преди всичко като разходна категория. В буквалния смисъл те не са материални ценности, тъй като не могат да бъдат използвани за производство на готови продукти. Като стойност в парична форма, оборотният капитал вече в процеса на обръщение приема формата на материални запаси, незавършено производство, готова продукция. За разлика от материалните запаси, оборотният капитал не се изразходва, не се изразходва, не се консумира, а се авансира, връщайки се след края на една верига и влизайки в следващата.
Моментът на авансово плащане е един от съществените и отличителни чертиоборотен капитал, тъй като той играе важна роля при установяването на техните икономически граници. Временният критерий за авансиране на оборотни средства не трябва да бъде тримесечният или годишен обем на средствата, а един цикъл, след който те се възстановяват и влизат в следващия.
Изследването на същността на оборотния капитал включва разглеждане на оборотния капитал и средствата за обращение. Оборотните средства, оборотните средства и фондовете за обръщение съществуват в единство и взаимовръзка, но между тях има съществени различия, които се свеждат до следното. Оборотният капитал е постоянно във всички етапи на предприятието, докато оборотният капитал преминава през производствения процес, като се заменя с нови партиди суровини, гориво, основни и спомагателни материали. Материалните запаси, като част от оборотния капитал, влизат в производствения процес, превръщат се в готови продукти и напускат предприятието. Оборотният капитал се изразходва изцяло в производствения процес, пренасяйки стойността си върху готовия продукт. Тяхната сума за година може да бъде десетки пъти по-голяма от размера на оборотния капитал, който осигурява обработката или потреблението на нова партида предмети на труда по време на всеки цикъл и тези, които остават в стопанството, образувайки затворена верига.
Револвиращите фондове участват пряко в създаването на нова стойност, а оборотните средства -- индиректно, чрез револвиращите фондове.
В процеса на обръщение оборотните средства въплъщават стойността си в оборотни средства и поради това чрез последните те функционират в производствения процес и участват във формирането на производствените разходи.
Ако оборотният капитал пряко и пряко участваше в създаването на нов продукт, тогава те постепенно биха намалели и до края на цикъла трябваше да изчезнат.
Оборотните средства, представляващи потребителна стойност, действат в една единствена форма - продуктивна. Оборотните активи, както беше отбелязано, не само последователно приемат различни форми, но и постоянно в определени части остават в тези форми.
Тези обстоятелства създават обективна необходимост от разграничаване на оборота на оборотния капитал от оборотния капитал.
Сравнението на оборотния капитал с оборотните фондове, които са функционална форма на оборотния капитал на етапа на обръщението, води до следните резултати. Обръщението на средствата на предприятията завършва с процеса на продажба на продукти (работи, услуги). За нормалното осъществяване на този процес те, наред с основните и оборотни фондове, трябва да имат и оборотни фондове.
Оборотът на оборотните фондове е неразривно свързан с оборота на оборотните производствени активи и е негово продължение и завършек. Обръщайки се, тези средства се преплитат, образувайки общо обръщение, в процеса на което стойността на оборотните средства, пренесена в продукта на труда, преминава от сферата на производството в сферата на обръщението, а стойността на оборотни средства в размер на авансираната стойност - от сферата на обръщението към сферата на производството. Така се извършва еднократен оборот на авансирани средства, преминавайки през различни функционални форми и връщайки се в първоначалната си парична форма. Оборотните средства, като правят кръговрат, от сферата на производството, където функционират като оборотни средства, преминават в сферата на обръщението, където функционират като средства за обръщение.
Дефиницията на оборотния капитал като авансирани средства в създадените запаси от оборотен капитал и фондове на обращение не разкрива пълното икономическо съдържание на тази категория. Не се отчита, че заедно с авансирането на определено количество парични средства протича процесът на авансиране в тези запаси на стойността на създадения в производствения процес принаден продукт. Следователно, за печелившите предприятия, след приключване на циркулацията на средствата, размерът на авансирания оборотен капитал се увеличава с определен размер на получената печалба. За нерентабилните предприятия размерът на авансирания оборотен капитал в края на обръщението на средствата намалява поради понесените загуби. Оборотният капитал често се идентифицира с парични средства. Междувременно е невъзможно в буквалния смисъл да ги наречем пари. Средствата, използвани в производството и обръщението, не трябва да се идентифицират с пари. Общата стойност се авансира под формата на пари и след като е преминала през процеса на производство и обръщение, тя отново приема тази форма. Паричните средства са посредник в движението на средствата. Общата стойност, изразена в пари, се превръща в реални пари само на моменти и на части.
И така, оборотният капитал е стойност, авансирана в пари за системно формиране и използване на оборотен капитал и средства за обращение в минимално необходимата сума, за да се осигури изпълнението на производствената програма от предприятието и навременността на сетълментите.
Текущите активи на предприятието изпълняват две функции: производство и сетълмент. Изпълнение производствена функция, оборотни активи, преминавайки в оборотни производствени активи, поддържат непрекъснатостта на производствения процес и пренасят стойността си върху произведения продукт. След завършване на производството оборотните средства влизат в сферата на обръщението под формата на оборотни фондове, където изпълняват втора функция, която се състои в завършване на обръщението и превръщане на оборотните средства от стокова форма в парична.
Ритъмът, съгласуваността и високата производителност на предприятието до голяма степен зависят от наличието на оборотен капитал. Липсата на авансирани средства за закупуване на материални запаси може да доведе до намаляване на производството, неизпълнение на производствената програма. Прекомерното отклоняване на средства в резерви, които надвишават действителната нужда, води до умъртвяване на ресурсите, тяхното неефективно използване.
Тъй като оборотният капитал включва както материални, така и парични ресурси, от тяхната организация и ефективност на използване зависи не само процесът на материално производство, но и финансовата стабилност на предприятието.
1.2 Източници на формиране на оборотен капитал
При определяне на условията за осигуряване на предприятията с необходимия оборотен капитал се вземат предвид характеристиките на производствения цикъл и продажбите на продуктите, които определят естеството на промените в нуждата от средства, както и задоволяването на тази нужда от два източника: собствен оборотен капитал и заемни средства, предоставени под формата на краткосрочни банкови заеми. Постоянната, ненамаляема част от оборотния капитал се състои от собствени средства, а временно увеличените нужди от средства се покриват със заем.
Трябва да се обърне внимание на общите черти и характеристики, присъщи на собствения оборотен капитал на търговските предприятия и заемните средства, привлечени под формата на банкови заеми. Общото между собствените и заемните средства е, че те формират основата на имуществото на фирмата. Собственият оборотен капитал може да се използва за множество последователни обороти.
Заемните средства се предоставят на предприятията за определен период, след което подлежат на връщане. Предоставянето на банков заем дава възможност по-специално за гъвкаво посрещане на променящите се нужди от материални ресурси за формиране на стокови запаси, за свързване на размера на предоставените средства и текущата ситуация, за контрол на спазването на планираните параметри на дейност на търговски предприятия.
В допълнение към собствените средства и банковите заеми, предприятията имат кредиторски и други средства в обращение (неизразходвани суми от различни средства, печалби и амортизации - преди да бъдат преведени по предназначение и др.).
Всички източници на финансиране на оборотния капитал се разделят на собствени, привлечени и привлечени. Собствените средства играят основна роля в организирането на циркулацията на средствата, тъй като предприятията, работещи на базата на търговско изчисление, трябва да имат определена собственост и оперативна независимост, за да извършват бизнес рентабилно и да носят отговорност за взетите решения.
Формирането на оборотен капитал възниква в момента на организиране на предприятието, когато се създава неговият уставен капитал. В този случай източникът на формиране са инвестиционните средства на учредителите на предприятието. В процеса на работа източникът на попълване на оборотния капитал е получената печалба, както и така наречените стабилни пасиви, приравнени към собствените средства. Това са средства, които не принадлежат на предприятието, но са постоянно в обращението му. Такива средства служат като източник за формиране на оборотен капитал в размер на техния минимален баланс. Те включват: минималната месечна просрочена заплата към служителите на предприятието, резерви за покриване на бъдещи разходи, минимален пренесен дълг към бюджета и извънбюджетните фондове, средства на кредиторите, получени като авансово плащане за продукти (стоки, услуги) , средства на купувачите за залози за връщаем амбалаж, преносни салда на фонд потребление и др.
За да се намали общата нужда на икономиката от оборотен капитал, както и да се стимулира ефективното им използване, е препоръчително да се привлекат заемни средства.
Заемните средства са предимно краткосрочни банкови заеми, с помощта на които се задоволяват временни допълнителни потребности от оборотни средства.
Основните направления за привличане на заеми за формиране на оборотен капитал са:
Кредитиране на сезонни запаси от суровини, материали и разходи, свързани със сезонния производствен процес;
Временно попълване на липсата на собствен оборотен капитал;
Осъществяване на сетълменти и посредничество в платежния оборот.
Успоредно с формирането на системата от търговски банки, нарастването на обема на търговския кредит, делът на кредитните ресурси в структурата на източниците на формиране на оборотния капитал на предприятията също се увеличава. По този начин, с прехода към система за управление на пазарната икономика, ролята на кредита като източник на оборотен капитал поне не е намаляла. Наред с обичайната необходимост от покриване на свръхпотребността от оборотен капитал на предприятията се появиха нови фактори, които повишават значението на банковия кредит. Тези фактори са свързани преди всичко с преходния етап на развитие на местната икономика. Една от тях беше инфлацията. Въздействието на инфлацията върху оборотния капитал на предприятието е многостранно: има пряк и косвен ефект. Прякото въздействие се характеризира с обезценяване на оборотните средства по време на техния оборот, т.е. след приключване на оборота предприятието всъщност не получава авансираната сума на оборотния капитал като част от постъпленията от продажбата на продукти.
Косвеното въздействие се изразява в забавяне на обръщаемостта на средствата поради кризата на неплащанията, до голяма степен поради инфлацията. Други причини за кризата с неплащанията включват намаляване на производителността на труда; изключителна неефективност на производството; неспособността на отделните лидери да се адаптират към новите условия; потърсете нови решения Продуктовата гама, намаляване на материалоемкостта и енергоемкостта на производството чрез продажба на излишни и ненужни активи; накрая, несъвършенството на законодателството, което позволява да не се плащат дългове безнаказано.
За борба с неплащанията и осигуряване на финансова подкрепа се отделят значителни средства за попълване на оборотния капитал на предприятията. Отпуснатите средства обаче не винаги се използват по предназначение, което също има силен инфлационен ефект.
Тези причини обуславят повишения интерес на предприятията към заемни средства като източник за попълване на оборотния капитал, замразен в дългосрочни вземания. В тази ситуация възниква въпросът за границите на използването на кредита като източник на оборотен капитал. Този въпрос е свързан с двойния ефект, който използването на кредит има върху финансовото състояние на предприятието като цяло и върху състоянието на оборотния капитал в частност.
От една страна, без да привлича кредитни ресурси в обръщение в условията на недостиг на собствени средства, предприятието трябва да намали или напълно да спре производството, което заплашва със сериозни финансови затруднения до фалит. От друга страна, решаването на проблемите, възникнали само с помощта на заеми, води до увеличаване на зависимостта на предприятието от кредитни ресурси поради увеличаване на заемния дълг. Това води до увеличаване на нестабилността на финансовото състояние, собственият оборотен капитал се губи, преминавайки в собственост на банката, тъй като предприятията не осигуряват норма на възвръщаемост на инвестирания капитал, дадена под формата на банкова лихва.
Задълженията се отнасят до непланирани привлечени източници на формиране на оборотен капитал. Неговото присъствие означава участието в оборота на предприятието на средствата на други предприятия и организации. Част от дължимите сметки са естествени, както следва от текущата процедура за сетълмент. Заедно с това задълженията могат да възникнат в резултат на нарушаване на платежната дисциплина. Предприятията могат да имат задължения към доставчици за получени стоки, към изпълнители за извършена работа, към данъчната инспекция за данъци и плащания, както и за удръжки към извънбюджетни фондове. Трябва също така да подчертае други източници на формиране на оборотен капитал, които включват средства на предприятието, които временно не се използват по предназначение (фондове, резерви и др.).
Правилното съотношение между собствени, заети и заети източници на формиране на оборотен капитал играе важна роля за укрепване на финансовото състояние на предприятието.
2. Анализ на оборотния капитал на примера на ОАО АЕЦ Завод Искра
2.1 кратко описание напредприятия на ОАО АЕЦ Завод Искра
ОАО АЕЦ "Завод Искра", като приемник на традициите и продължител на производствената дейност на завод "Искра", води началото си от 1966 г., когато със съвместно решение на ЦК на КПСС и Министерския съвет на СССР №. ". Със заповед на Министерството на енергетиката на СССР № 173 от 01 юни 1971 г. завод Искра е включен в числото работещи предприятияМинистерство на електронната промишленост на СССР. Още през 1971 г. повече от един милион полупроводникови диоди D-9 бяха доставени на потребителите. рентабилност на оборотния капитал
С разпадането на Съветския съюз, когато цели индустрии престават да работят в страната, производството в завод „Искра“ рязко намалява. На първо място, това засегна телевизионното оборудване, производството на потребителски стоки значително намаля. Но въпреки всички трудности предприятието запази производствено-техническия си потенциал във всички основни направления на своята дейност, запази човешкия си ресурс.
В края на 2008 г. на базата на ОАО "Завод Искра" е създадено ново предприятие - ОАО "АЕЦ Завод Искра", което продължава основните видове производствени дейности.
В момента АО "АЕЦ Завод Искра" е част от АО Концерн за противовъздушна отбрана Алмаз-Антей.
ОАО "АЕЦ Завод Искра" разполага с целия необходим набор от технологични и производствени процеси, необходими за осъществяване на затворен цикъл за производство на полупроводникови устройства, от разработката до серийното производство.
ОАО "АЕЦ Завод Искра" е един от водещите производители и доставчици на елементна база за производителите на радиоелектронно оборудване, компютърна техника, комуникационно оборудване и оборудване със специално предназначение.
През последните пет години заводът извърши значителна работа по реконструкцията на съществуващия завод.В предприятието са идентифицирани следните бизнес области:
производство на полупроводникови устройства (мощни биполярни и полеви транзистори, диоди и модули на тяхна основа, транзисторни и тиристорни оптрони);
производство на медицински коронни електроди и газоразрядни електроди;
извършване на научноизследователска и развойна дейност в интерес на предприятията на АО Концерн за противовъздушна отбрана Алмаз-Антей и Министерството на отбраната на Руската федерация.
ОАО АЕЦ "Завод Искра" разработи стратегическа програма за развитие на предприятието за периода до 2015 г. и има ясно разбиране за основните пътища за развитие. В това много му помага Концернът за противовъздушна отбрана Алмаз-Антей, който е заинтересован да овладее производството на най-новите електронни устройства в предприятието, както за нуждите на концерна, така и за цялата отбранителна индустрия на Руската федерация.
Перспективни направления в дейността на ОАО АЕЦ Завод Искра
ОАО "АЕЦ Завод Искра" развива следните направления на изследователска и производствена дейност:
Разработване на основната технология за производство на високомощни X-band микровълнови MIS корпуси за ново поколение приемо-предавателни модули AFAR.
Разработване на основната технология за производство на силови диодно-транзисторни модули, включително интелигентни, подходящи за повърхностен монтаж за вторични източници на захранване с висока плътност на приемо-предавателни канали от ново поколение AFAR.
Разработване на базова технология за вътрешен монтаж на електронни и микровълнови модули за X-band AESA.
2.2 Анализ на състава и структурата на оборотния капитал
Разграничаване на състава и структурата на оборотния капитал.
Под състава на оборотния капитал разбирайте съвкупността от елементи, които формират оборотния капитал. Разделянето на оборотния капитал на оборотен и оборотен се обуславя от особеностите на тяхното използване и разпределение в областите на производство и неговата реализация.
Активите на оборотния капитал включват:
Артикули на труда (суровини, основни материали и закупени полуфабрикати, спомагателни материали, гориво, контейнери, резервни части и др.);
Средства на труда със срок на експлоатация не повече от една година или стойност не повече от 100 пъти (за бюджетни организации- 50 пъти) инсталиран минимален размерзаплати на месец (малоценни консумативи и инструменти);
Незавършено производство и полуфабрикати от собствено производство (предмети на труда, постъпили в производствения процес: материали, части, възли и продукти, които са в процес на обработка или монтаж, както и полуготови продукти от собствено производство които не са напълно завършени от производството в някои цехове на предприятието и подлежат на по-нататъшна обработка в други цехове на същото предприятие)
Разходи за бъдещи периоди (нематериални елементи на оборотния капитал, включително разходите за подготовка и разработване на нови продукти, които се произвеждат в даден период, но се отнасят към продукти от бъдещ период; например разходи за проектиране и разработване на технология за нови видове продукти, за пренареждане на оборудване).
Оборотните средства включват:
Средства на предприятието, инвестирани в запаси от готови продукти, стоки, изпратени, но неплатени;
Парични средства в каса и сметки.
Размерът на заетите в производството оборотни средства се определя основно от продължителността производствени циклипроизводството на продукти, нивото на развитие на технологиите, съвършенството на технологиите и организацията на труда. Размерът на средствата за обращение зависи главно от условията за продажба на продуктите и нивото на организация на системата за доставка и маркетинг на продуктите.
Съотношението между отделните елементи на оборотния капитал, изразено в проценти, се нарича структура на оборотния капитал. Разликата в структурите на оборотния капитал на отраслите се определя от много фактори, по-специално от особеностите на организацията на производствения процес, условията на доставка и маркетинг, местоположението на доставчиците и потребителите, структурата на производствените разходи.
Изследването на структурата и идентифицирането на тенденциите в промените в елементите на оборотния капитал служи като основа за прогнозиране на бъдещи промени в състава на оборотния капитал.
Резултатите от анализа на динамиката на промените в оборотния капитал, техния състав и структура са показани в таблица 1.
Таблица 1 - Анализ на динамиката на промените в оборотния капитал, техния състав и структура, хиляди рубли
|
текущи активи |
Стойност в края на годината, хиляди рубли |
Специфично тегло,% |
Промяна на структурата,% |
Промяна в състава, хиляди рубли |
|||||||
|
включително: |
|||||||||||
|
Суровини и други ценности |
|||||||||||
|
Разходи в ход производство (основно производство) |
|||||||||||
|
Завършени продукти |
|||||||||||
|
Бъдещи разходи |
|||||||||||
|
Деб. дълг |
|||||||||||
|
включително: |
|||||||||||
|
купувачи и клиент. |
|||||||||||
|
Разплащания с доставчици и изпълнители |
|||||||||||
|
Изчисления за данъци и такси |
|||||||||||
|
Социалноосигурителни плащания |
|||||||||||
|
Разчети с отговорни лица |
|||||||||||
|
Разчети с персонал за други дейности |
|||||||||||
|
Разплащания с различни длъжници и кредитори |
|||||||||||
|
Краткосрочни финансови инвестиции (финансова инвестиция) |
|||||||||||
|
включително: |
|||||||||||
|
Депозитни сметки |
|||||||||||
|
Пари в брой |
|||||||||||
|
включително: |
|||||||||||
|
Каса на организацията |
|||||||||||
|
Разплащателни сметки |
|||||||||||
|
Други върколаци. активи |
|||||||||||
|
включително: |
|||||||||||
|
ДДС върху аванси и надвноски |
|||||||||||
С помощта на таблица 1 можете да получите редица от най-важните характеристики на финансовото състояние на предприятието Iskra OJSC.
Направените изчисления ни позволяват да заключим, че има общо увеличение на оборотния капитал за разглеждания период.
Данните за запасите показват, че по-голямата част от увеличението през 2010 г. се състои от елементи като:
Разходи в незавършено производство (основно производство) със 7,99% или 1172 хиляди рубли;
Готовата продукция с 0,57% или 4138 тр.;
Разходи за бъдещи периоди с 0,03% или 28 тр.
Вземанията като цяло са се увеличили поради увеличение на дълга по разплащания с доставчици и изпълнители с 3,5% или 3096 хиляди рубли, както и във връзка с изчисленията на данъци и такси с 11,03% или 6243 хиляди рубли.
Промените, настъпили през изследвания период в състава на оборотния капитал през 2011 г., се дължат на факта, че компанията е направила краткосрочни финансови инвестиции в размер на 35 000 тр. , това е довело до структурни промени, които възлизат на 35.81% спрямо общия дял на всички текущи активи. Увеличението в общия състав на краткотрайните активи е настъпило, въпреки структурни променив посока намаляване на складовите наличности с 8,69%. Също през 2010 г. наблюдаваме увеличение на дела на паричните средства с 11,94% спрямо 2009 г., но през 2011 г. той значително намалява, като изменението му е 19,58%.
Динамиката на изменението на наличностите показва намаляване на дела им в общия обем на краткотрайните активи за разглежданите три години, като през 2011 г. те представляват 33,74% от общия размер на краткотрайните активи. Според резултатите от изчисленията за изследвания период не са настъпили съществени промени в структурата на текущите активи, което показва стабилна структура на оборотния капитал и показва стабилен, добре установен производствен и маркетингов процес.
2.3 Анализ на ефективността на използването на оборотния капитал
Ефективността на използването на оборотния капитал на всяко предприятие се проявява преди всичко в скоростта на оборота на неговите средства. Следователно, анализът на ефективността на използването на оборотния капитал на предприятието е да се проучи динамиката, нивото на коефициентите на оборот
Коефициентите на оборот (показатели) позволяват да се оцени ефективността на използването на собствените средства на дружеството и се изразяват в оценката на оборота на активите на дружеството. Коефициентът на обръщаемост на активите отразява колко пъти капиталът, инвестиран в активите на компанията, се обръща през периода. Рентабилността на предприятието пряко зависи от скоростта на оборот на текущите активи - колкото по-висок е оборотът на активите, толкова по-висок е той и обратно. Следователно всяко предприятие трябва да се стреми да увеличи скоростта на оборота на оборотния капитал.
За да се оцени ефективността на използването на оборотния капитал на предприятието, е необходимо да се извърши анализ, който ви позволява да определите колко ефективно компанията използва своя оборотен капитал. Интензивността на използване на текущите активи се определя от скоростта на тяхното превръщане в пари, което от своя страна влияе върху ликвидността и платежоспособността на предприятието.
Степента на текучество зависи от:
* размера на годишния оборот;
* минималната необходима стойност на авансирания капитал и свързаните с него парични плащания (лихви по банкови заеми, дивиденти по акции и др.);
* размера на разходите, свързани с притежаването на материални запаси и тяхното съхранение;
* размера на платените данъци и др.
За анализ на оборота на оборотния капитал се използват редица показатели:
1. Коефициентът на оборот на целия оборотен капитал:
KO \u003d BP / TAav, (1)
Вр - приходи от продажба на продукти;
TAav - средната стойност на текущите активи
Средната стойност на текущите активи се изчислява по формулата:
TAср.2009 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (4912 + 6136) / 2 = 5524 тр.
Крайна 2009 г. = 24390/5524 = 4,42
Kok.y.2009 = 99625/5524 = 18.04
TAср.2010 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (6135 + 13706) / 2 = 9921 тр.
Крайна година 2010 = 99625/ 9921 = 10.04
Кок.г.2010 = 119984/ 9921 = 12.09
TAср.2011 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (13706 + 4520) / 2 = 9113 тр.
Крайна 2011 г. = 119984/ 9113 = 13,17
Kok.y.2011 = 178890/9113 = 19,63
Коефициентът на оборот характеризира размера на постъпленията от продажбата на продукти за 1 rub. всички текущи активи, броят на оборотите, които правят оборотен капитал за същия период. До голяма степен през разглежданите периоди се наблюдава увеличение на коефициента на обръщаемост, което говори за ефективно използване на оборотния капитал.
2. Коефициент на зареждане на средствата в обращение:
K3 = TAср. / VR, (2)
TAav. - средна стойност на краткотрайните активи;
Вр - приходи от продажба на продукти
Kzn.y.2009 = 5524/24390 = 0,23
Kzk.y.2009 = 5524/ 99625 = 0,06
Kzn.y.2010 = 9921/ 99625 = 0,10
Kzk.y.2010 = 9921/ 119984 = 0,08
Kzn.y.2011 = 9113/ 119984 = 0,08
Kzk.y.2011= 9113/ 178890 = 0,05
Коефициентът на натоварване характеризира размера на оборотния капитал, авансиран за една рубла приходи от продажбата на продукти. Колкото по-нисък е коефициентът на натоварване, толкова по-ефективно се използва оборотният капитал. От изчисленията виждаме, че степента на използване на средствата в обращение в началото на разглеждания период възлиза на 0,23, в бъдеще компанията предприе мерки за намаляване на този коефициент. Във връзка с тези промени от 2010 г. насам се наблюдава намаляване на коефициента на използване на средствата в обращение, въпреки че те са незначителни, но показват постепенно повишаване на ефективността на използването на оборотния капитал.
3. Продължителността на един оборот на оборотния капитал:
Tob. = D / KO, (3)
D - продължителността на анализирания период
Tob.n.y.2009= 365/4,42 = 83 дни
Tob.c.y.2009 = 365/18,04 = 20 дни
Tob.n.y.2010= 365/10.04 = 36 дни
Tob.c.y.2010= 365/12.09 = 30 дни
Tob.n.y.2011= 365/13.17 = 28 дни
Tob.c.y. 2011 = 365/19,63 = 19 дни
Продължителността на един оборот показва средния период, за който средствата, инвестирани в производствени и търговски операции, се връщат в стопанско обращение.
Ако анализираме 2009 г., тогава в края на годината имаше значителни промени в сравнение с началото, това има положителен ефект върху дейността на предприятието и означава, че средствата, инвестирани в операции, бързо се върнаха в икономическо обращение. През 2010 г. ситуацията не се влоши много, но в последващата динамика виждаме, че продължителността на един оборот на оборотния капитал намалява всяка година, което има положителен ефект върху ефективността на използването на оборотния капитал.
Спестяванията или преразходите на оборотен капитал могат да бъдат изчислени, както следва:
Eob.s.=KzChRevenue (4)
Kz - разликата между K. натоварване k.g. и K натоварване n.g.
Kz2009 = 0,06 - 0,23 = -0,17
Eob.s.2009 \u003d (-0.17) H 99625 \u003d - 16936.25 tr.
Kz2010= 0,08 - 0,10 = -0,02
Eоб.с.2010 г. = (-0,02) H 119984 = - 2399,68 тр.
Kz2011 = 0,05 - 0,08 = - 0,03
Eоб.с.2011 г. = (-0,03) H 178890 = - 5366,7 тр.
Размерът на преразхода на текущите активи през 2009 г. възлиза на 16936,25 тр. това показва пропускането от ръководителите на съответните звена за управление на оборотния капитал, от вида на някои фактори, влияещи върху ефективното използване на оборотния капитал. През следващите години преразходът намалява спрямо предходната година през 2010 г. с 14 536,57 трлн., а през 2011 г. с 11 569,55 трлн.
Показателите за оборота на оборотния капитал могат да се изчислят както за всички оборотни средства, участващи в оборота, така и за отделни елементи. Промяната в оборота на средствата се открива от
С ускоряването на оборота на оборотния капитал материалните ресурси и източниците на тяхното формиране се освобождават от обращение, със забавяне в оборота се включват допълнителни средства.
Резултатите от изчисленията на коефициентите на оборот са показани в таблица 2.
За да направим това, изчисляваме средната стойност на акциите:
ЗЗав.= ЗЗн.г.+ЗЗк.г./2, (5)
ЗЗав - средна стойност на запасите;
ЗЗн.г - наличности в началото на годината;
ЗЗк.г.- наличности в края на годината.
33ср.2009г = 4178 + 17185/2 = 10681,5 тр.
33ср.2010г \u003d 17185 + 24026 / 2 \u003d 20605,5 тр.
33ср.2011г = 24026 + 32983/2 = 28504,5 тр.
ДЗав.= ДЗн.г.+ДЗк.г./2, (6)
ДЗср - средната стойност на вземанията;
ДЗн.г.- вземания в началото на годината;
ДЗк.г.- вземания в края на годината.
ДЗср.2009 = 13891 + 9294/2 = 11592,5 тр.
ДЗср.2010г = 9294 + 18517/2 = 13905,5 тр.
ДЗср.2011 = 18517 + 22859 / 2 = 20688 тр.
Таблица 2 - Изчисляване на коефициентите на оборот, хиляди рубли.
|
Име на индикатора |
Формула за изчисление |
Стойности по години |
||||||
|
Коефициент на обръщаемост на запасите |
Цена/среден инвентар |
|||||||
|
Продължителност на първия оборот (в дни) |
Коефициент дни в годината/оборот на запасите |
|||||||
|
Коефициент на зареждане на запасите |
Средна наличност/цена |
|||||||
|
Коефициент на обръщаемост на вземанията |
Приход/среден дълг |
|||||||
|
Продължителност на първия оборот (в дни) |
Брой дни в годината / съотношение на оборот на дълга |
|||||||
|
Коефициент на натоварване на вземанията |
Среден дълг/приход |
Тази таблица показва ускоряването на оборота на оборотния капитал, което означава, че материалните ресурси и източниците на тяхното формиране се освобождават от обръщение.
Ефектът от ускоряване на обръщаемостта на оборотните средства се изразява в освобождаване, намаляване на необходимостта от тях във връзка с подобряване на използването им.
Освобождаването на оборотен капитал дава редица положителни ефекти:
Производството на продукти става при по-ниски разходи за оборотен капитал;
Освобождават се материални ресурси;
Ускоряване на притока на удръжки от печалбата към бюджета.
2.4 Анализ на запасите
От горните изчисления се вижда, че коефициентът на обръщаемост на запасите в динамиката на три години се е увеличил. За пълен анализ на състоянието на запасите ще анализираме състава и структурата на запасите, резултатите от анализа са показани в таблица 3.
Таблица 3 - Анализ на състава и структурата на резервите, хиляди рубли
|
Индикатори |
Средна стойност по години |
Специфично тегло, % |
Абсолютно отклонение |
Темп на растеж, % |
|||||||
|
Сурови материали |
|||||||||||
|
Разходи за незавършено производство |
|||||||||||
|
Завършени продукти |
|||||||||||
|
Бъдещи разходи |
Нека анализираме ефективността на използването на резервите по метода на верижните замествания:
CO запаси = цена / средна стойност на запасите (7)
За 2010г
KOreserves2009 = 39270/10681,5 = 3,68
Конв.1 = 63976/10681,5 = 5,99
Промени в коефициента на обръщаемост на запасите през 2010 г. поради увеличение на себестойността на продукцията:
KOzapasov.s / s \u003d 5,99 - 3,68 \u003d 2,31
Промени в коефициента на обръщаемост на запасите през 2010 г. поради увеличение на запасите:
KOzapasov.2010 = 3.10 - 5.99 = - 2.89
Общата промяна беше:
COtotal = 2,31 + (-2,89) = - 0,58
За 2011г
KOreserves2010 = 63976/20605,5 = 3,10
Конв.1 = 75256/20605,5 = 3,65
KOreserves2010 = 75256/28504,5 = 2,64
Промени в коефициента на обръщаемост на запасите през 2011 г. поради увеличение на себестойността на продукцията:
KOzapasov.s / s \u003d 3,65 - 3,10 \u003d 0,55
Промени в коефициента на обръщаемост на запасите през 2011 г. поради намаляване на запасите:
КОзапасов.2011 = 2,64 - 3,65 = - 1,01
Общата промяна беше:
COобщо = 0,55 + (- 1,01) = - 0,46
Факторният анализ на обръщаемостта на материалните запаси показа, че общото намаление на коефициента на обръщаемост през 2010 г. с 0,58 се дължи на увеличение на себестойността на продукцията с 2,31. През 2011 г. подобна ситуация, общото намаление на коефициента на оборот е 0,46.
2.5 Факторен анализ на използването на оборотния капитал
Факторният анализ ви позволява да определите причините за растежа и степента на влияние на факторите върху оборота. Не може еднозначно да се каже, че нарастването или намаляването на фактора е положително или отрицателно. Може да доведе както до положителни, така и до Отрицателни последици, следователно този въпрос се разглежда в конкретна ситуация. Само с пълна увереност можем да кажем, че за нарастване на темпа на оборот е необходимо темпът на растеж на приходите да бъде по-висок от темпа на растеж на балансите. Ще извършим факторен анализ на ефективността на използването на оборотния капитал по метода на верижните замествания, за удобство ще съставим данните за факторния анализ в таблица 4.
За да направите това, изчисляваме средната стойност на оборотния капитал:
OKav.= OKn.g.+OKk.g./2, (8)
ОКав - средна стойност на оборотния капитал;
OKng - оборотен капитал в началото на годината;
OKk.g - оборотен капитал в края на годината.
OKSr.2009 = 22981 + 50009/2 = 36495 тр.
OKSr.2010 = 50009 + 56624/2 = 53316,5 тр.
OKSr.2011 = 56624 + 97742/2 = 77183 тр.
Таблица 4 - Данни за факторен анализ на оборотния капитал, хиляди рубли
KOob.s \u003d приходи / средна стойност на оборота на капитала (9)
За 2010г
COob.s.2009 = 99625/36495 = 2,73
COob.s. условно 1 = 119984/36495 = 3,29
COob. с. 2010 = 119984/53316,5 = 2,25
Промяна в коефициента на оборот през 2010 г. поради ръста на приходите от продажби:
COob. с. .приход = 3,29 - 2,73 = 0,56
Промяна в коефициента на оборот през 2010 г. поради увеличение на оборотния капитал:
COob. с. 2010 г. = 2,25 - 3,29 = - 1,04
Общата промяна беше:
COob. с. общо = 0,56 + (-1,04) = - 0,48
За 2011г
COob.s.2010 = 119984/53316,5 = 2,25
КОоб.с.р.1=178890/53316.5=3.36
COob.s. 2011=178890/77183=2.32
Промяна в коефициента на оборот през 2011 г. поради ръст на приходите от продажби:
KO vol. с. приходи \u003d 3,36 - 2,25 \u003d 1,11
Промяна в коефициента на оборот през 2011 г. поради увеличение на оборотния капитал:
COob. p.2011 = 2,32 - 3,36 = - 1,04
Общата промяна беше:
КО об.с.тот. = 1,11 + (-1,04) = 0,07
Факторният анализ на оборотния капитал показва, че през 2010 г. показателят намалява с 0,48. През 2011 г. компанията успя да увеличи този показател, като той възлиза на 0,07. Това до голяма степен се дължи на увеличението на приходите от продажби. Ускоряването на оборота на оборотния капитал ще позволи на компанията да освободи значителни количества и по този начин да увеличи обема на производството без допълнителни финансови ресурси и да използва освободените средства в съответствие с нуждите на предприятието.
3. Повишаване ефективността на използването на оборотния капитал
3.1 Резерви и начини за подобряване на използването на оборотния капитал
Ускоряването на обръщаемостта на оборотния капитал е основен приоритет на предприятията в съвременните условия и се постига по различни начини.
На етапа на създаване на материални запаси това могат да бъдат:
Въвеждане на икономически обосновани резервни норми;
Разширяване на складовата логистична система, както и търговия на едроматериали и оборудване;
Интегрирана механизация и автоматизация на товаро-разтоварните операции в складовете.
На етапа на работа:
Ускоряване на научно-техническия прогрес (въвеждане на прогресивно оборудване и технологии, особено безотпадни и нискоотпадъчни, роботизирани комплекси, роторни линии, химизация на производството);
Разработване на стандартизация, унификация, типизация;
Подобряване на формите на организация на промишленото производство, използването на по-евтини структурни материали;
Подобряване на системата за икономически стимули за икономично използване на суровини и горива и енергийни ресурси;
Увеличаване на дела на продуктите с високо търсене.
На етапа на кандидатстване:
Приближаване на потребителите на продукти към техните производители;
Подобряване на системата за сетълмент;
Увеличаване на обема на продадените продукти поради изпълнение на поръчки чрез директни комуникации, ранно освобождаване на продукти, производство на продукти от спестени материали;
Внимателен и навременен подбор на експедираните продукти по партиди, асортимент, транзитна скорост, доставка в строго съответствие със сключените договори.
Ако говорим за подобряване на използването на оборотния капитал, не можем да не споменем икономическото значение на спестяването на оборотен капитал, което се изразява в следното:
Намаляването на специфичния разход на суровини, материали, гориво осигурява на производството големи икономически ползи. На първо място, той дава възможност да се произвеждат повече готови продукти от определено количество материални ресурси и следователно е една от сериозните предпоставки за увеличаване на мащаба на производството.
Желанието за спестяване на материални ресурси насърчава въвеждането на нови технологии и подобряването на технологичните процеси.
Спестяването на потреблението на материални ресурси спомага за подобряване на използването на производствените мощности и повишаване на производителността на обществения труд.
Спестяването на материални ресурси значително допринася за намаляване на себестойността на промишлените продукти.
Значително влияние върху намаляването на себестойността на продукцията, спестяването на материални ресурси има положителен ефект върху финансовото състояние на предприятието.
По този начин, икономическа ефективностподобренията в използването и спестяванията на оборотен капитал са много големи, тъй като имат положително въздействие върху всички аспекти на производствената и икономическата дейност на предприятието.
Един от най-важните компоненти на финансовото планиране е изчисляването на необходимостта от оборотен капитал. Определянето на нуждите на предприятието от собствен оборотен капитал се извършва в процеса на нормиране, тоест определяне на стандарта на оборотния капитал. Основният метод за нормализиране е методът на директното броене. Общите стандарти на собствения оборотен капитал се определят в размер на минималното им изискване за формиране на запаси от суровини, материали, гориво, незавършено производство, готова продукция (стоки), разсрочени разходи и извършване на сетълменти навреме.
В процеса на нормализиране на оборотния капитал се решават две задачи:
1) разработване и установяване на норми за запаси от всички оборотни средства за определени видовеинвентарни позиции, обикновено изразени в дни;
2) разработване на нормативи за собствените оборотни средства като цяло и за всеки техен елемент в парично изражение.
Нормите за наличност на оборотен капитал се използват от няколко години за изчисляване на годишни норми. Те се посочват за определени видове материални активи при съставяне на годишни финансови плановекога значителна промянаусловия на производство, доставка и продажба.
Нормата за необходимостта от оборотен капитал на всяко предприятие се определя от няколко основни показателя:
1) обемът на производство и продажби на продукти;
2) разходите за производство, съхранение и продажба на продукти;
3) нормите на запаса от оборотен капитал (норми за оборотен капитал) за определени видове инвентар ...
Подобни документи
Анализ на състава, структурата и динамиката на оборотния капитал на организацията OAO "Mashzavod". Оценка на ефективността на използването на оборотния капитал, разработване на мерки за подобряване на ефективността на управлението на оборотния капитал на изследваното предприятие.
дисертация, добавена на 27.03.2010 г
Идентифициране и анализ на причините за спада на конкурентоспособността на предприятието въз основа на изследването на показателите за ефективността на използването на оборотния капитал. Характеристики на политиката на фирмата в областта на оборотния капитал. Начини за оптимизиране на оборотния капитал.
дипломна работа, добавена на 09.10.2010 г
Икономическата същност на оборотния капитал, неговите видове, класификация и роля в осигуряването финансови средствапредприятия. Провеждане на анализ на оборотния капитал на предприятие на примера на OJSC "Reemstma-Киргизстан", оценка на ефективността на тяхното използване.
курсова работа, добавена на 14.01.2014 г
Понятието оборотен капитал, тяхната икономическа същност, произтичаща от необходимостта да се осигури възпроизводственият процес. Показатели за оборотния капитал на предприятието, техния състав и структура. Начини за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал.
курсова работа, добавена на 03/06/2012
Организация на счетоводството и оценката на материалните запаси и оборотния капитал на примера на LLC "Grape". Анализ на организационно-икономическото състояние на предприятието. Мерки за оптимизиране и подобряване на ефективността на използването на оборотния му капитал.
дисертация, добавена на 26.06.2010 г
Методи за управление и планиране на оборотния капитал на предприятието. Нормативно-законодателна база за отчитане на дълготрайните активи. Анализ на състава и структурата на оборотния капитал. Оценка на използването на дълготрайните активи на предприятието OJSC "Almetyevsk pekarna".
курсова работа, добавена на 08/11/2011
Разглеждане на структурата на агропромишления комплекс на Република Беларус. Анализ на обезпечеността на оборотния капитал на предприятието. Идентифициране на степента на влияние на различни фактори върху оборота на текущите активи; мерки за подобряване на тяхната ефективност.
дисертация, добавена на 29.04.2014 г
Източници на формиране на оборотен капитал на предприятието, регулиране и оценка на ефективността на тяхното използване. Организационни и икономически характеристики на Соликамск RAIPO. Управление на оборотния капитал и мерки за подобряване на неговото използване.
дисертация, добавена на 17.05.2015 г
Цели и задачи на формирането и увеличаването на оборотния капитал, класификация на техните видове и методи за анализ. Анализ на състава, оборота и ефективността на използването на оборотния капитал на предприятието. Проблеми на управлението на оборотния капитал и начини за тяхното решаване.
курсова работа, добавена на 24.12.2013 г
Разработване на предложения и прилагане на мерки за подобряване на ефективността на управлението на оборотния капитал на предприятието на примера на Shchetovka LLC. Оценка на състоянието и ефективността на използването на оборотния капитал, състава и източниците на тяхното формиране.
За начинаещи: отглеждане на бройлери у дома Преварена вода за бройлери
Само влюбените ще оцелеят
Характеристики на рекламата, насочена към деца
ретуширане на стари снимки във photoshop ретуширане на стари снимки
Какво е НПО: декодиране, дефиниране на цели, видове дейности Има ли право организация с нестопанска цел