финансова ликвидност. Какво е ликвидност с прости думи? Как се оценява ликвидността на активите

Най-важното свойство на парите е тяхната висока ликвидност. Под ликвидност се разбира способността на всяко имущество, т.е. активи, директно служат като платежно средство или се превръщат в платежно средство.

По принцип много видове активи притежават свойството ликвидност. Например златните кюлчета имат висока ликвидност, въпреки факта, че златото е престанало да играе ролята на пари. Златото може да се конвертира сравнително лесно във валута на всяка държава, която може да служи като платежно средство. В същото време, за да се превърне златото в налични или безналични пари, е необходимо определено време. Тази операция е свързана и с малки разходи, свързани с плащането на услугите на агенти, участващи в покупко-продажбата на злато.

Един остарял телевизор, напротив, има много ниска ликвидност, тъй като е продаден, т.е. превръщането му в платежно средство е почти невъзможно. Ще отнеме много време, за да продадете такъв телевизор и да платите големи комисионни.

Паричните средства, банкнотите, директно служат като платежно средство, така че имат абсолютна ликвидност. Много висока, почти абсолютна ликвидност имат безсрочните депозити, даващи право на издаване на чекове. Малко по-ниско, но също много високо е нивото на ликвидност на срочните и спестовни депозити и ДЦК.

Факторът ликвидност оказва значително влияние върху решенията, вземани от фирмите и домакинствата. други равни условияфирмите и домакинствата предпочитат напълно ликвидни пари и почти напълно ликвидни безсрочни депозити. Но този вид пари има значителен недостатък: парите в брой не генерират доход, а лихвите, изплащани на вложителите по безсрочни депозити, са ниски и като правило компенсират само общото увеличение на цените. Следователно реалният доход по тези депозити е нулев.

Ликвидността на срочните и спестовните депозити е малко по-ниска от ликвидността на паричните средства. Но тези депозити носят реален доход под формата на лихви, платени по тези депозити.

Ликвидността на държавните облигации и държавните краткосрочни задължения (GKO) все още е малко по-ниска. Те не могат директно да служат като пари, но лесно се продават на цена, която съответства на номинала им. Според критерия ликвидност съвременните кредитни пари се групират в няколко парични агрегата. Паричният агрегат е показател за паричното предлагане, определящ се от нивото на неговата ликвидност.

Има следните парични агрегати:

M0 - парични средства; Ml - пари в брой + безсрочни депозити; М2 - пари в брой + безсрочни депозити + спестовни депозити + малки срочни депозити; M3 - пари в брой + безсрочни депозити + спестовни депозити + малки срочни депозити + големи срочни депозити; L - общото парично предлагане, изразено чрез агрегата M3 + спестовни облигации + краткосрочни държавни задължения (сметки) + търговски бонове.

По този начин паричното предлагане, циркулиращо в икономиките на страните с развита пазарна система, има доста сложна структура. Това е показано на фиг. 9-3.

Разглеждането на структурата на паричното предлагане показва, че основна роля във функционирането на една развита пазарна система играят не паричните, а безналичните пари. Но безналичните пари не могат да съществуват и да циркулират без банки. Освен това паричните средства, представлявани от банкноти, дължат своя произход и съществуване на банките. Следователно, за да разберем как работи пазарната система, трябва да разберем какво представляват банките.

Ликвидност

Абсолютна ликвидност

Коефициент на абсолютна ликвидност(Английски) парично съотношение) - финансово съотношение, равно на отношението Парии краткосрочни финансови инвестиции към краткосрочни пасиви (текущи пасиви). Източникът на данни е балансът на компанията по същия начин, както за текущата ликвидност, но само паричните средства и паричните еквиваленти се вземат предвид като активи: (ред 260 + ред 250) / (ред 690-650 - 640).

Kal = (парични средства + краткосрочни финансови инвестиции) / Текуща отговорност Kal \u003d (Парични средства + краткосрочни финансови инвестиции) / (Краткосрочни пасиви - Приходи за бъдещи периоди - Резерви за бъдещи разходи)

Смята се, че нормалната стойност на коефициента трябва да бъде поне 0,2, т.е. всеки ден потенциално могат да се плащат 20% от неотложните задължения. Той показва каква част от краткосрочния дълг компанията може да изплати в близко бъдеще.

Пазарна ликвидност

Пазарът се разглежда силно ликвидни, ако редовно сключва в достатъчни количества сделки за покупко-продажба на стоки, циркулиращи на този пазар и разликата в цените на заявките за покупка (цена на търсене) и продажба (цена на предлагане) е малка. Всяка отделна сделка на такъв пазар обикновено не е в състояние да окаже значително влияние върху цената на стоките.

Ликвидност на ценните книжа

Ликвидността на фондовия пазар обикновено се оценява чрез броя на извършените транзакции (обема на търговия) и размера на спреда - разликата между максималните цени на поръчките за покупка и минимални ценипоръчки за продажба (те могат да се видят в стъклото на терминала за търговия). Колкото повече сделки и колкото по-малка е разликата, толкова по-голяма е ликвидността.

Има два основни принципа за извършване на транзакции:

• цитат- подаване на собствени поръчки за покупка или продажба с посочване на желаната цена.
• пазар- подаване на поръчки за незабавно изпълнение при текущи цени купува или предлага (удовлетворяване на котировъчни поръчки с най-добра текуща цена)

Формуляр за котирани оферти незабавна ликвидност пазар, което позволява на други участници в наддаването да купуват или продават определена сума от актив по всяко време. Въпросът ще бъде цената, на която може да се осъществи сделката. Колкото повече поръчки за котировки са направени за търгуван актив, толкова по-висока е неговата незабавна ликвидност.

Формуляр за пазарни поръчки търговска ликвидност пазар, което позволява на други оференти да купуват или продават определено количество отактив на желаната цена. Въпросът ще бъде във времето, когато се осъществи сделката. Колкото повече пазарни поръчки за инструмент, толкова по-висока е неговата търговска ликвидност.

Вижте също

Бележки

Литература

• Бригъм Й., Ерхард М.Анализ на финансови отчети // Финансово управление= финансово управление. Теория и практика / Пер. от английски. под. изд. Доцент доктор. Е. А. Дорофеева .. - 10-то изд. - Санкт Петербург. : Петър, 2007. - С. 121-122. - 960 стр. - ISBN 5-94723-537-4

Категории:

• Финансови коефициенти
• Финансовият анализ
• Икономически условия
• Паричен оборот
• Инвестиции
• Борси
• Корпоративно управление

Фондация Уикимедия. 2010 г.

Синоними:

• Колеги на Дядо Коледа
• Размяна

Вижте какво е "Ликвидност" в други речници:

ЛИКВИДНОСТ Финансов речник

ЛИКВИДНОСТ- (ликвидност) Степента, до която активите на една организация са ликвидни (Вижте: ликвидни активи (ликвидни активи), което й позволява да изплаща дълговете си навреме, както и да използва нови инвестиционни възможности. Финанси. Разумно ... ... Финансов речник

ликвидност- 1. Способността на активите да се превръщат в пари. Измерено с помощта на коефициенти. 2. Мярка за съотношението между парични средства или търгуеми активи и нуждата на предприятието от тези средства, за да изплати тези, които са дошли ... ... Наръчник за технически преводач

ЛИКВИДНОСТ- (ликвидност) 1. Способността на активите лесно и бързо да се превръщат в пари на лесно предвидима цена. В допълнение към самите пари и депозити в такива небанкови финансови фирми, като строителни дружества, краткосрочни ценни книжа като ... ... Икономически речник

ЛИКВИДНОСТ- ЛИКВИДНОСТ, ликвидност, мн. не, женска (фин. търговия. неол.). разсейване съществително към ликвидност. ликвидност на стоките. ликвидност на задълженията. Обяснителен речник на Ушаков. Д.Н. Ушаков. 1935 1940 ... Обяснителен речник на Ушаков

Ликвидност- Ликвидност (Liquidity) - 1. В общ смисъл - способността на активите да се продават на пазара: бързо и без големи разходи (високи L.) или бавно, при високи разходи (ниски L.) Паричните средства имат абсолютна L. . Други активи… … Икономически и математически речник

Ликвидност- (ликвидност) Степента, в която активите на една организация са ликвидни (вижте: ликвидни активи, което й позволява да изплаща задълженията си навреме, както и да използва нови инвестиционни възможности. Бизнес. Интелигентен ... ... Речник на бизнес термините

Мнозина дори не знаят какво е ликвидност. Тази дума, произлизаща от латинското „liquidus“ („течност“, „течност“), най-често се разбира като мобилност на активите, която осигурява способността на техния собственик да плаща задълженията си без прекъсване и навреме.

Към днешна дата има няколко понятия, свързани помежду си: ликвидност на активите, имущество, баланс, предприятие, пазар, пари, фондов пазар. Ликвидността на баланса е в основата на ликвидността на предприятието, тъй като за него е по-важно да има пари в брой, отколкото печалба. Липсата на пари често води до плачевно финансово състояние.

Трябва да се отбележи, че ликвидността на баланса е по-обемно понятие от ликвидността на имуществото. Този термин се прилага за предприятия, банки, фондови пазари, различни организации, ценни книжа. Съотношението на сумата на паричните средства и активите, продадени за възможно най-кратко време, и сумата текущи пасиви(пасиви) определят степента на ликвидност. Концепцията за "течност" се отнася до всеки актив, който бързо се конвертира в пари. Тази категория включва:

• акции и облигации на големи акционерни дружества;
• държавни ценни книжа;
• срочни сметки на известни фирми;
• безспорни вземания;
• лесно реализируеми стойности;
• скъпоценни метали.

Колкото по-голям е делът на тези активи, толкова по-висока е ликвидността.

Видове активи

Ликвидността е способността на стойностите (активите) да бъдат продадени възможно най-скоро на цена, близка до пазарната. Във всяка организация има следните видовеактиви:

• неликвидни, конвертируеми в пари по балансова стойност само след дълъг период от време и такива, които никога не се реализират. Те включват различни структури; съоръжения и машини, които са подготвени за монтаж; нематериални активи; Незавършено строителство; дългосрочни финансови инвестиции; просрочени вземания; запаси от продукти, които не са намерили пазар;
• нисколиквидни (бавно продавани), продавани на цена близка до пазарната за значителен период от време. Те включват някои дълготрайни активи, определени видовеналичности, дългосрочни вземания;
• течност, продава се сравнително бързо. Те включват краткосрочни вземания; някои акции; фирмени ценни книжа;
• силно ликвидни, които се продават много бързо. Те включват пари по сметки, на каса; краткосрочни инвестиции; сметки; държавни ценни книжа.

Ликвидност на предприятията

Ликвидността на предприятието е способността да плаща краткосрочно (текущо) дължими сметкичрез продажба на текущи активи. При финансов анализоценява се неговата платежоспособност. Основният му инструмент е финансови показателинаречени коефициенти на ликвидност. Те се изчисляват според финансовите отчети. Тези показатели характеризират номиналната способност на предприятието да изплати текущия дълг с текущи активи. Често тяхното изчисляване е придружено от балансова модификация, която се извършва за получаване на адекватна оценка на ликвидността. различни видовеактиви.

Всички стойности са различни различни ниваликвидност. Поради това някои компоненти на баланса на предприятието, когато се променят, се изваждат от границите на активите. При определяне на коефициентите на ликвидност те не се вземат предвид. Има 4 групи активи:

• най-ликвидни (А1);
• внедрява се бързо (A2);
• прилага се бавно (A3);
• изпълнява се трудно (A4).

Задълженията (пасивите) се делят на 4 групи:

• най-спешните (P1);
• краткосрочен (P2);
• дългосрочен (P3);
• постоянен (P4).

Едно предприятие може да се нарече ликвидно само когато са изпълнени следните условия: A1> P1, A2> P2, A3> P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Показатели за ликвидност на предприятието

При оценка на степента на платежоспособност на предприятието се определят следните коефициенти:

1. Ktl (текуща ликвидност), характеризираща способността му да погасява текущите задължения с текущи активи. Нарича се още коефициент на покритие на дълга. Характеризира платежоспособността, като се вземат предвид очакваните приходи вземания. Просто казано: ако текущите активи > текущите пасиви (пасиви), тогава компанията работи успешно. Коефициентът на текуща ликвидност се изчислява, както следва:

Ktl \u003d (OA) / KO,

където е ОА текущи активи, КО - краткосрочни задължения;

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Колкото по-висок е показателят Ktl, толкова по-висока е платежоспособността. Различните предприятия могат да имат различни Ktl. Индикатор, който е в диапазона 1,5-2,5, се счита за нормален.

2. Kbl (бърза ликвидност), отразяваща способността на фирмата да изплаща краткосрочни задължения в случай на проблеми с реализацията на продуктите. Коефициентът на бърза ликвидност се изчислява само за определени видове активи. То е равно на съотношението на ликвидните текущи активи (TA) и пасивите (TO):

Kbl \u003d (TA–Z) / TO,

където З - резерви;

Kbl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

За оптимална негова стойност се счита тази, която се вписва в диапазона 0,7-1,0. Ръстът на Kbl, свързан с увеличението на вземанията, не е положителен индикатор за икономическата активност.

3. Кал (абсолютна ликвидност), която установява каква част от дълга може да бъде бързо изплатена. Прогнозните данни се вземат от формуляр № 1, но в активите на предприятието се включват само парични средства и еквивалентни на тях активи. Cal се определя по следните формули:

Kal \u003d (DS + KV) / (KP - DBP - RBR),

където DS - парични средства; КП - краткосрочни задължения; RBR - резерви за бъдещи разходи; KV - капитални вложения; DBP - бъдещ доход;

Kal \u003d A1 / (P1 + P2).

Най-трудният показател за платежоспособност е коефициентът на абсолютна ликвидност. Нормалната му стойност не може да бъде по-малка от 0,2, което означава, че компанията ще може да плаща до 20% от текущите задължения всеки ден.

Пазарна ликвидност

Тази концепция се разбира като реакция на пазара към колебанията в търсенето / предлагането чрез привличане на купувачи и продавачи. За да бъде признат за ликвиден, по него трябва да има редовни сделки за покупко-продажба в достатъчни количества. Разликата в цената на търсене (оферти за покупка) и цената на оферта (продажба) трябва да бъде малка. На силно ликвиден пазар нито една транзакция не оказва значително влияние върху цената на стоките. С други думи: ликвидността на пазара е неговата способност да абсорбира колебанията в търсенето/предлагането без значителни колебания в цените на стоките.

Основното свойство на парите е тяхната ликвидност. Той представлява възможността за използването им като платежно средство при придобиване на стоки и други облаги. Този показател показва способността им да не губят номиналната си стойност. Парите, повече от другите активи, са защитени от колебания в тяхната стойност. По правило парите имат абсолютна ликвидност в рамките на определен икономическа система, въпреки че не винаги се обменят за стоки за кратко време. Перфектната парична ликвидност е възможна в една стабилна парична система.

Ликвидност на ценните книжа

Този термин, използван във връзка с фондовия пазар, означава способността да най-кратко времекупуват/продават всеки борсов инструмент (валутна двойка, акции, фючърси), без да губят цената си. Това означава тяхното сравнително количество, което се разменя срещу пари за кратък период от време, без да се променя сериозно пазарната им стойност. Ниската ликвидност е доказателство, че ценните книжа няма да бъдат продадени/закупени в рамките на определен период от време без значителни финансови загуби.

Високата ликвидност показва, че ценните книжа могат бързо да бъдат продадени / закупени без сериозно въздействие на такава операция върху съществуващото пазарно ценово ниво. Този вид ликвидност се оценява от броя на транзакциите (обем на търговия). Спредът (разликата между най-високите бид цени и най-ниските бид цени) също се взема предвид. В същото време, колкото по-голям е броят на транзакциите и колкото по-малък е спредът, толкова по-висока е ликвидността на ценните книжа.

Знаете ли колко лесно е тегленето собствени средства? Всичко зависи от формата, в която се съхраняват. Ликвидността на парите е основна концепция в счетоводството, финансите и инвестирането. Той отразява способността на активите да преминават от една форма в друга. Желаният резултат за всяка компания е, когато тази операция се извърши бързо и без значителни финансови загуби. Следователно, ликвидността, която се счита за абсолютна, все още е толкова важна. Започваме нашата статия с определение на това понятие. След това нека преминем към преглед на видовете показатели за ефективност на предприятието и ролята на банките за поддържане на определено ниво на ликвидност.

Определение на понятието

Ликвидността на парите в счетоводството характеризира лекотата на превръщане на активите на разположение на предприятието в пари. Последният може да се използва за закупуване на всичко по всяко време. парите се отнасят само до пари в брой. Спестяванията по разплащателна картова сметка не могат да се използват за закупуване на зеленчуци от фермер на пазара. Парите на депозит са още по-малко ликвидни. Това се дължи на факта, че те не могат да бъдат получени моментално. В допълнение, предсрочното прекратяване на договора с банката често е изпълнено с допълнителни финансови загуби.

Пари, ликвидност и видове активи

Средствата, с които предприятието разполага, са под следните форми:

1. Пари в брой.
2. Средства по разплащателни сметки.
3. депозити.
4. Спестовни облигации.
5. Други ценни книжа и деривативни банкови инструменти.
6. Стоки.
7. Акции на затворени акционерни дружества.
8. Различни колекционерски предмети.
9. Недвижим имот.

Трябва да се има предвид, че в този списък те са подредени в низходящ ред на тяхната ликвидност. Следователно трябва да разберете, че наличието на недвижим имот не е гаранция срещу неплатежоспособност по време на криза, тъй като продажбата му може да отнеме седмици, ако не и години. Решението за инвестиране на пари във всеки вид актив трябва да се основава на нивото на неговата ликвидност. Някои ценности обаче не е необходимо да се продават, за да получите бързо пари. Парите могат да бъдат взети назаем от банка, обезпечени например с недвижим имот. Такава операция обаче е свързана с финансови и времеви разходи. Следователно ликвидността на паричните средства е еталон за всички останали видове активи.

В счетоводството

Ликвидността е мярка за способността на кредитополучателя да изплаща задълженията си навреме. Често се характеризира с коефициент или процент. Ликвидността се отнася до способността на компанията да изплаща своите краткосрочни задължения. Най-лесният начин да направите това е с пари в брой, тъй като те могат лесно да се конвертират във всички други активи.

Изчисляване на ликвидността

Има няколко начина за изчисляване на този показател в баланса на предприятието. Те включват следното:

• Коефициент на текуща ликвидност. Най-лесно се изчислява. Този коефициент е равен на резултата от разделянето на всички на едни и същи задължения. Тя трябва да бъде приблизително равна на едно. Имайте предвид обаче, че някои активи са трудни за продажба пълна ценабързам.
• Коефициент на бърза ликвидност. За да се изчисли, материалните запаси и вземанията се вземат от текущите активи.
• Коефициент на оперативен паричен поток. Ликвидността на парите се счита за абсолютна. Този показател се изчислява, като наличните парични средства се разделят на

Използване на коефициенти

За различни индустрии и правни системиизползвайте правилно индивидуалните индикатори. Например предприятията в развиващите се страни се нуждаят от повече ликвидност. Свързано е с високо нивонесигурност и бавна възвръщаемост на инвестициите. За предприятие със стабилен паричен потокпроцентът на бърза ликвидност е по-малък, отколкото при стартиране на интернет.

Пазарна ликвидност

Това понятие е ключово не само в счетоводството, но и в банковото дело. Липсата на ликвидност често е причина за фалит. Прекомерните суми в брой обаче също могат да доведат до него. Колкото по-ниска е ликвидността на активите, толкова по-голям е доходът от тях. Парите в брой изобщо не ги носят, а лихвата върху парите по разплащателна сметка обикновено е повече от скромна. Поради това предприятията и банките са склонни да намалят броя на високоликвидните активи до необходимата скорост. има малко по-различно значение тази концепцияотносно фондовите борси. Един пазар се счита за ликвиден, ако ценните книжа на него могат да бъдат продадени бързо и без загуба на цените.

заключения

Ликвидността е важна концепция както за големите корпорации, така и за физическите лица. Човек може да бъде богат, ако преброите всички активи в неговата собственост, но да не можете да изплатите краткосрочните си задължения навреме, защото няма да може да ги превърне в пари навреме. Това важи и за фирмите. Ето защо е толкова важно да се разбере какво е ликвидност и да се придобиват активи в съответствие с нормалното й ниво за индустрията и държавата.

Понятието ликвидност в икономическата наука предполага мобилността на активи, средства, които могат да осигурят възможността за непрекъснато плащане на задълженията.

Ликвидността на практика е ключова характеристика в много икономически изследванияи процеси. Може да се нарече конкретно предприятие, индустрията и като цяло към страната и дори световния пазар.

В рамките на тази статия ще бъде разгледана по-подробно концепцията за ликвидност по отношение на парите.

Ликвидността на парите е основна концепция в счетоводството, финансовия анализ, управлението, инвестиционния анализ. Тъй като представлява способността на активите да се трансформират от една форма в друга без значителни финансови загуби.

Същността на концепцията

Ликвидността на парите се разбира като удобството и скоростта на превръщане на активите (имуществото), с които разполагате, в пари, които се използват за извършване на последващи покупки. Пълната абсолютна ликвидност на парите може да се припише само на парите. И тогава други видове пари стават по-малко ликвидни: спестявания на карта, депозитна сметка в банка и т.н. Превръщането на последните в пари е свързано с определени финансови загуби, така че те се считат за по-малко ликвидни.

Свойства на всеки актив в съответствие с концепцията за ликвидност:

• способността да се използва този актив като реално средство за плащане;
• способността на даден актив да запази първоначалната си стойност.

Парите са най-прякото разплащателно средство, във връзка с което казват, че имат абсолютна ликвидност. Безсрочните депозити имат малко по-ниска ликвидност. Освен това нивото на ликвидност е по-ниско при срочни и спестовни депозити, държавни облигации.

Факторът ликвидност има огромно влияние върху решенията, които фирмите и компаниите вземат. При равни условия предпочитание се дава, като правило, на абсолютно ликвидни парични средства или безсрочни депозити.

Съвсем точно може да се каже, че разликата между парите и тяхната характеристика в икономическата наука е фактът, че парите имат ликвидност. Парите се отнасят до ликвидно, тоест лесно реализируемо имущество. В момента да имаш ликвидни активи (пари) означава да имаш големи възможности, тоест в крайна сметка голямо богатство. Богатството на конкретен индивид ще зависи от формата, в която този моментвреме принадлежаща му имотна облага.

Да вземем елементарен пример. Човек иска да яде в ресторант, но има само банкова карта, върху който лежат 1000 рубли, докато той няма пари в брой. На входа на ресторанта пише: "Не приемаме карти за плащане." Може ли този човек да се нарече богат в този момент? Не, защото ако картовата сметка имаше 1000 рубли. по-малко, но в джоба ви за 1000 рубли. повече пари, тогава човекът ще бъде по-богат, отколкото в тази ситуация.

недостатък

Въпреки факта, че парите имат абсолютна (перфектна) ликвидност, има и недостатък на този факт: собственикът на средства трябва да загуби доход, който би могъл да получи, като използва актив с по-ниска ликвидност. Това означава, че ако се внесат пари в банкова сметка, те ще донесат стабилен доход на собственика си. Такъв доход обаче ще бъде пропуснат, ако парите се държат "вкъщи на рафта". Има и по-доходоносни начини за инвестиране на пари, като акции, облигации, дивиденти и др.

Парични агрегати по степен на ликвидност

В съответствие с критерия за ликвидност съвременните пари могат да бъдат разделени на следните основни групи под формата на парични агрегати (показатели на паричното предлагане, определени от нивото на неговата ликвидност):

• М0 - налични пари, безсрочни депозити.
• М1 - агрегат М0, спестовни депозити, малки срочни депозити.
• М2 - агрегат М1, големи срочни депозити.
• М3 - агрегат М2, спестовни облигации, държавни и търговски бонове.

Заключение

Ликвидността на паричните средства се състои в способността им да бъдат платежно средство. Този факт влияе върху решенията на производителите. Например организациите и фирмите предпочитат пари в брой или депозити в населени места.