Svrha izrade financijske strategije poduzeća. Instrumentalna sredstva financijskih strategija. Budući da je korporacija skup odjela poduzeća, čini se prikladnim strukturirati odjele korporacije prema namjeni.

Strategija financiranja temelji se na izboru izvora (internih i eksternih) vlastitih i posuđenih sredstava za razvoj poslovanja. Na primjer, ako start-up tvrtke (startupi) privlače ulagače treće strane, strategija financiranja izgrađena je na posuđenim sredstvima iz vanjskih izvora.

Raznolikost strategija financiranja

Ovisno o trenutnom položaju i strategiji razvoja poduzeća na tržištu, primjenjuje se jedna od četiri strategije financiranja.

• Strategija brzog rasta. Ulažu se slobodna sredstva poduzeća Trenutna imovina: kupuje se više sirovina, glavni proizvodni pogoni se aktivno ažuriraju i popravljaju. varijabilni troškovi(dodatni putni troškovi, ulaganje u obuku osoblja, plaćanje prekovremenog rada) financiraju se kratkoročnim kreditima. Financiranje u sklopu strategije brzog rasta relevantno je za osvajanje novog tržišnog segmenta, proširenje asortimana.
• Strategija domaćeg financiranja ("idealno"). Poslovne aktivnosti i tekuće obveze društva pokrivene su isključivo posuđenim sredstvima. Takva strategija povećava količinu slobodnih sredstava, omogućuje vam aktivno povećanje plaća za osoblje, ulaganje u istraživanje i razvoj. Međutim, dugoročno gledano, model je vrlo rizičan: zajmodavci mogu zahtijevati trenutni povrat posuđenih sredstava, kao i naglo povećati kamatnu stopu.
• Strategija ravnoteže. Dugotrajna imovina poduzeća (proizvodni pogoni, tehnologije) i fiksni troškovi proizvodnja je pokrivena dugoročnim kreditima s niskim kamatama. Obrtna sredstva financiraju se iz slobodnih sredstava poduzeća, kao i iz kratkoročnih kredita. Ovaj model je univerzalan, štiti vlasnike od iznenadnih plaćanja skupih kredita i omogućuje povećanje iznosa slobodnih sredstava na računima tvrtke.
• tradicionalna strategija. Svi troškovi tvrtke pokriveni su dugoročnim kreditima vlasnicima po niskim kamatama. Ovaj je model prikladan za mlade tvrtke koje ulaze na tržište s malo kapitala i bez uspostavljene baze kupaca. Klasično financiranje oslobađa vlastita sredstva tvrtke za širenje poslovanja, ali iznos kapitala mora biti dovoljan za pokrivanje kredita.

Čimbenici koji utječu na izbor strategije financiranja

Model razvoja poduzeća i značajke distribucije financijski izvori ovisi o specifičnostima poduzeća i tržišnoj niši.

• Trajanje radni ciklus i održivost financijskih tokova. Proizvodne tvrtke koje stalno prodaju velike količine gotovih proizvoda mogu aktivno koristiti skupe kratkoročne kredite. Troškovi se pokrivaju iz dobiti, vlastita sredstva ostaju slobodna.
• Struktura i rentabilnost imovine poduzeća. Tvrtka iz uslužnog sektora može posjedovati profitabilnu imovinu (poslovne nekretnine, sredstva na bankovnim računima, intelektualno vlasništvo). Proizvodni pogoni vlastitu dugotrajnu imovinu (strojevi, radionice, tehnologije, sirovine i materijal), koja se teže prodaju u financijskim sredstvima.
• Veličina poreznog opterećenja i razina rizika u industriji. Ovisno o tržišnoj niši i karakteristikama proizvodnje, tvrtka plaća dodatne poreze (npr. petrokemijska proizvodnja) ili prima beneficije (npr. graditelji infrastrukture i društvenih objekata). Inovativne tvrtke tradicionalno posluju s višom razinom rizika od proizvodnih i trgovačkih tvrtki.
• Položaj poduzeća na tržištu i dinamika potražnje u industriji. Proizvođači jedinstveni proizvodi, koji ima stabilnu potražnju, aktivno privlači posuđena sredstva S minimalni rizici za posao.

Financijska strategija - ovo je opći plan radnje za osiguranje poduzeća u gotovini. Obuhvaća pitanja teorije i prakse formiranja financija, njihovo planiranje i osiguranje, rješava probleme koji osiguravaju financijsku stabilnost poduzeća u tržišnom gospodarstvu. Teorija financijska strategija istražuje objektivne obrasce tržišnih uvjeta gospodarenja, razvija načine i oblike opstanka u novim uvjetima, pripremu i provođenje strateških financijskih transakcija.

Financijska strategija poduzeća, koja pokriva sve aspekte poduzeća, uključuje optimizaciju fiksnog i obrtnog kapitala, upravljanje kapitalom, raspodjelu dobiti, bezgotovinsko plaćanje, upravljanje porezima, politiku vrijednosnih papira. Navedene komponente financijske strategije određuju objekte financijske strategije. Objekti razvoja i provedbe financijske strategije poduzeća su prihodi i primici sredstava, rashodi i odbici sredstava, odnosi s proračunom i izvanproračunskim fondovima, kreditni odnosi (slika 11.7).

Riža. 11.7.

Sveobuhvatno sagledavajući financijske mogućnosti poduzeća, objektivno sagledavajući prirodu internih i vanjski faktori financijska strategija osigurava usklađenost financijskih i ekonomskih sposobnosti poduzeća s uvjetima koji prevladavaju na tržištu proizvoda. Bez uzimanja u obzir ovih čimbenika u financijskoj strategiji, poduzeće može bankrotirati.

Poduzeća mogu razviti opću financijsku strategiju, operativnu financijsku strategiju i strategiju za postizanje pojedinačnih strateških ciljeva ili strategiju za postizanje privatnih strateških ciljeva. Najcjelovitiji kako u pogledu horizonta planiranja (vremensko razdoblje obuhvaćeno planiranjem), tako i u smislu razmjera postavljenih ciljeva je opća financijska strategija poduzeća. Opća financijska strategija sastoji se od nekoliko operativnih financijskih strategija, ali nije njihov jednostavni zbroj. Opća financijska strategija određuje aktivnosti poduzeća za dovoljno dugo, ali i prilično predvidljivo vremensko razdoblje, na primjer, za godinu dana. Uključuje odnose s proračunima svih razina, formiranje i korištenje prihoda poduzeća, potrebe za financijskim sredstvima i izvore njihova stvaranja.

Operativna financijska strategija poduzeće utvrđuje opću financijsku strategiju za kraće vremensko razdoblje i provodi određeni dio ciljeva postavljenih u općoj strategiji. Operativna financijska strategija izrađuje se za kvartal, mjesec i utvrđuje strategiju tekućeg manevriranja financijskim sredstvima. Operativna financijska strategija poduzeća usmjerena je na kontrolu trošenja sredstava i mobilizaciju unutarnjih rezervi, što je posebno važno u modernim uvjetima ekonomska nestabilnost.

Operativnom financijskom strategijom obuhvaćeni su bruto prihodi i primici (plaćanja kupcima za prodane proizvode, primici od kreditnih poslova, prihodi od vrijednosnih papira) i bruto rashodi (plaćanja dobavljačima, plaća, otplate obveza prema proračunima svih razina i banaka), čime se stvara mogućnost osiguranja svih nadolazećih prometa u planskom razdoblju u smislu novčanih primitaka i izdataka, osigurava jednakost rashoda i primanja ili blagi višak prihoda nad rashodima. . Operativna financijska strategija izrađuje se u okviru opće financijske strategije i razrađuje je za određeno vremensko razdoblje.

Strategija provedbe pojedinih strateških zadataka ili strategija za postizanje privatnih strateških ciljeva nema ograničenja u vremenskom razdoblju planiranja, već je ograničena na rješavanje jedne strateške zadaće ili privatnog strateškog cilja. Strategija za postizanje privatnih ciljeva je vješto izvršavanje financijskih transakcija usmjerenih na osiguranje provedbe glavnog strateškog cilja. Ona se "nadlaže" na opću ili operativnu financijsku strategiju, a da nije u suprotnosti s ciljevima postavljenim u njima.

Glavni strateški cilj financijske strategije je osigurati poduzeću potrebna i dostatna financijska sredstva.

Financijska strategija poduzeća u skladu s glavnim strateškim ciljem predviđa:

• o formiranje financijskih sredstava i centralizirano strateško upravljanje njima;
• o identificiranje odlučujućih područja i fokusiranje na njihovu provedbu napora, fleksibilnost u korištenju rezervi od strane financijskog upravljanja poduzeća;
• o rangiranje i postupno postizanje ciljeva;
• o usklađenost financijskih radnji s ekonomskim stanjem i materijalnim mogućnostima poduzeća;
• o objektivan prikaz financijskog i gospodarskog stanja i stvarne novčano stanje poduzeća u godini, kvartalu, mjesecu;
• o stvaranje i priprema strateških rezervi;
• o uzimajući u obzir ekonomske i financijske sposobnosti samog poduzeća i njegovih konkurenata;
• o prepoznavanje glavne prijetnje od konkurenata, mobiliziranje snaga za njezino uklanjanje i vješto biranje smjerova financijskih akcija;
• o manevriranje i borba za inicijativu za postizanje odlučujuće prednosti nad konkurentima.

Glavni strateški cilj u skladu sa zahtjevima tržišta i mogućnostima poduzeća provodi se kroz izradu i provedbu financijske strategije poduzeća, pri čemu su zadaci oblikovanja financija određeni i raspoređeni po izvođačima i područjima rada. .

Zadaci financijske strategije:

• o proučavanje prirode i obrazaca formiranja financija poduzeća, uključujući tržišne uvjete upravljanja;
• o razvoj uvjeta za pripremu mogućih opcija za formiranje financijskih sredstava poduzeća i djelovanja financijskog menadžmenta u slučaju nestabilnog ili kriznog financijskog stanja poduzeća;
• o utvrđivanje financijskih odnosa s dobavljačima i kupcima, proračunima svih razina, bankama i drugim financijskim institucijama;
• o utvrđivanje rezervi i mobilizacija resursa poduzeća za najracionalnije korištenje proizvodnih kapaciteta, dugotrajne imovine i obrtnog kapitala;
• o osiguravanje poduzeću financijskih sredstava potrebnih za proizvodnju ekonomska aktivnost;
• o osiguranje učinkovitog ulaganja privremeno slobodnih sredstava poduzeća u svrhu postizanja maksimalne dobiti;
• o identificiranje načina za provedbu uspješne financijske strategije i strateško korištenje financijske mogućnosti, nove vrste proizvoda i sveobuhvatna obuka osoblja poduzeća za rad, uključujući tržišne uvjete upravljanja, njihovu organizacijsku strukturu i tehničku opremljenost;
• o proučavanje financijskih strateških pogleda potencijalnih konkurenata, njihovih ekonomskih i financijskih sposobnosti, razvoj i provedba mjera za osiguranje financijske stabilnosti;
• o razvoj načina za pripremu izlaza iz krizne situacije, metode upravljanja osobljem poduzeća u nestabilnom ili kriznom financijskom stanju i koordinacija napora cijelog tima za njegovo prevladavanje.

Pri izradi financijske strategije posebna se pozornost posvećuje potpunosti identificiranja novčani prihod, mobilizacija unutarnjih resursa, maksimalno smanjenje troškova proizvodnje, pravilna raspodjela i korištenje dobiti, utvrđivanje potrebe za obrtni kapital, racionalno korištenje kapitala poduzeća. Financijska strategija se razvija uzimajući u obzir rizik od neplaćanja, skokove inflacije i druge (nepredviđene) okolnosti više sile. Mora odgovarati proizvodne zadatke te po potrebi ispravljati i mijenjati. Kontrolom izvršenja financijske strategije osigurava se provjera prihoda, njihovo ekonomično i racionalno korištenje. dobro uspostavljen financijska kontrola pomaže identificirati unutarnje rezerve, povećati profitabilnost gospodarstva, povećati uštedu novca.

Važan dio financijske strategije je izrada internih standarda, koji određuju, primjerice, smjer raspodjele dobiti, ograničenja vrijednosti pokazatelja likvidnosti, granične pokazatelje vlastitog i posuđenog kapitala, obveze i potraživanja, koji se uspješno koriste u praksi ruskih i stranih tvrtki.

Uspjeh financijske strategije poduzeća zajamčen je balansiranjem teorije i prakse financijske strategije; kada financijski strateški ciljevi odgovaraju stvarnim ekonomskim i financijskim prilikama kroz strogu centralizaciju financijskog strateškog upravljanja i fleksibilnost njegovih metoda kako se financijska i gospodarska situacija mijenja.

Na temelju zaključaka dobivenih iz rezultata izrađuju se prijedlozi za oblikovanje financijske strategije poduzeća financijska analiza poduzeća. Prijedlozi se oblikuju prema predmetima i sastavnicama opće financijske strategije u nekoliko verzija uz obveznu kvantitativnu ocjenu prijedloga i ocjenu utjecaja prijedloga na bilancu poduzeća i račun dobiti i gubitka. Za svaku opciju za izradu financijske strategije izrađuje se bilanca stanja i račun dobiti i gubitka, uzimajući u obzir kvalitativne i kvantitativne procjene prijedloga uključenih u financijsku strategiju.

Ovisno o vanjskim uvjetima, provedbi jedne ili druge varijante opće financijske strategije, operativna financijska strategija se razvija kvartalno (možda mjesečno), uzimajući u obzir financijske pokazatelje postignute u prethodnom kvartalu ili mjesecu. Ako je poduzeću potrebno riješiti hitan konkretan financijski zadatak, strategija za postizanje privatnih ciljeva razvija se za godinu, tromjesečje ili mjesec.

U financijskoj strategiji provodi se planiranje glavnih obilježja financijskog stanja poduzeća - solventnosti, kreditne sposobnosti, stupnja vjerojatnosti bankrota, kao i financijskih izvještajnih pokazatelja koji određuju glavna obilježja financijskog stanja poduzeća. poduzeće, imovina, kapital, rezultirajući pokazatelji uspješnosti - financijski rezultati. Kako bi se postigla maksimalna učinkovitost u razvoju financijske strategije, mora se slijediti određeni slijed radnji.

Redoslijed razvoja financijske strategije.

Razvoj financijske strategije poduzeća (slika 11.8) počinje pripremnim razdobljem. Tijekom tog razdoblja provodi se financijska analiza aktivnosti poduzeća, predviđanje vanjskog gospodarskog okruženja, izrada obećavajućeg programa za razvoj poduzeća, uzimajući u obzir očekivane prihode i rashode. financijski izvori. Na temelju procjene temeljene na rezultatima financijske analize poslovanja poduzeća za prethodno planirano razdoblje, trenutno stanje u poduzeću financijska situacija, očekivane promjene u vanjskom financijskom i gospodarskom okruženju, izgledi za razvoj poduzeća, očekivani od visok stupanj vjerojatnost primitaka i izdataka financijskih sredstava, formulira se cilj financijskog planiranja - strateški cilj financijske strategije poduzeća, odabire se glavni kriterij za poboljšanje financijskog stanja poduzeća za planirano razdoblje, razvijaju se prijedlozi u nekoliko verzija za formiranje financijske strategije poduzeća, visokokvalitetne i kvantifikacija prijedloga, provodi se odabir prijedloga koji zadovoljavaju postizanje glavnog kriterija za poboljšanje financijskog stanja poduzeća.

Primjer. Analizirat ćemo mogućnosti poboljšanja solventnosti uvjetnog poduzeća (prema početnim podacima tablice 11.6 i analizi provedenoj grafičkom, tabelarnom i koeficijentom metodom, sažeto u sintetičku ocjenu). Na temelju rezultata analize utvrđeno je da se poduzeće na kraju promatranog razdoblja nalazi u stupnju "nelikvidnosti".

Riža. 11.8.

Na temelju rezultata analize solventnosti poduzeća pristupit će se planiranju mjera za optimizaciju njegove solventnosti. Za provedbu procesa planiranja utvrdit ćemo faktorske pokazatelje koji utječu na rezultatski pokazatelj, te identificirati prirodu utjecaja faktorskih pokazatelja na solventnost.

Faktorski pokazatelji koji određuju solventnost poduzeća su "Zalihe" i "Porez na dodanu vrijednost na stečene vrijednosti" s raščlambom na neprodani dio zaliha i PDV i prodavi dio zaliha i PDV (Zne ^ £, d ), "Kapital i rezerve" (P3 ), "Dugoročne obveze" (P4), "Zajmovi i krediti" (ZiK) - članak u čl. 5 "Kratkotrajne obveze" pasive bilance, "Dugotrajna imovina" (A,).

S izravnim odnosom, kopanje vrijednosti pokazatelja faktora poboljšava solventnost poduzeća, s obrnutim odnosom, rast pokazatelja faktora pogoršava solventnost. Dakle, stupanj solventnosti je izravno ovisan o sljedećim faktorskim pokazateljima: „Kapital i rezerve“, „Dugoročne obveze“, „Zajmovi i krediti“ i obrnuto ovisan o pokazateljima: „Dugotrajna imovina“, „Zalihe“ , „Porez na dodanu vrijednost na stečene vrijednosti“, neprodajni dio „Pričuve i PDV“.

Zadatak financijskog planiranja je uravnotežiti faktorske pokazatelje, uzimajući u obzir interese proizvodnje.

Svrha prijedloga za formiranje financijske strategije uvjetnog poduzeća je povećanje solventnosti poduzeća. Za objekte i komponente financijske strategije formirani su prijedlozi za poboljšanje solventnosti uvjetnog poduzeća s opcijama optimizacije i naznakom utjecaja na bilančne pokazatelje (tablica 11.10). Multivarijantnost financijske strategije posljedica je nepredvidivosti razvoja realnog gospodarskog okruženja u planiranom razdoblju i želje poduzeća da bude spremno za svaki vjerojatnosni razvoj događaja. "Optimistična" varijanta pretpostavlja najpovoljnije ponašanje vanjskog gospodarskog okruženja za poduzeće, "nepromijenjena" varijanta - vanjska ekonomska situacija ostaje nepromijenjena, ista kao u prethodnom planskom razdoblju, "pesimistična" varijanta - nepovoljna kretanja u tržište za poduzeće. Na stranici 5 tabele. 11.10 prikazuje samo TS pokazatelje koji djeluju kao faktorski pokazatelji solventnosti poduzeća. Za procjenu ostvarivosti glavnog kriterija za poboljšanje, označavamo smjer promjene pokazatelja - povećanje (znak "+"), smanjenje (znak "-").

Tablica 11.10. Prijedlozi za formiranje financijske strategije uvjetnog poduzeća za povećanje solventnosti

Ponude				Utjecaj na bilančne pokazatelje
Naziv ponude	kvantitativna procjena po opcijama, tisuća rubalja
	pesimističan	nepromijenjena	optimističan
1. Smanjenje troškova u proizvodnji u tijeku (skraćivanjem proizvodnog ciklusa)				-Znds - PDV
2. Smanjeni troškovi proizvodnje				-ZNDS - PDV
3. Izdavanje dionica za Vaše zaposlenike
4. Stjecanje "know-how" za skraćivanje proizvodnog ciklusa
5. Dobivanje kratkoročnog kredita za nadopunu obrtnog kapitala
6. Dobivanje dugoročnog kredita od inozemne banke (kod osnivanja joint venture)

Prema opcijama financijske strategije Tab. 11.10 izračunat ćemo pokazatelje solventnosti poduzeća. Rezultati izračuna pokazatelja solventnosti za opcije financijske strategije prikazani su u tablici. 11.11. Za izračun pokazatelja solventnosti, redak po redak vrijednosti pokazatelja u tablici. 11.7 na kraju perioda.

Tablica 11.11. Rezultati izračuna varijanti financijske strategije uvjetnog poduzeća poboljšati solventnost

Kvantitativna procjena solventnosti poduzeća pri provedbi prijedloga financijske strategije za sve opcije ukazuje na mogućnost povlačenja poduzeća iz financijske krize i nelikvidnosti. Ali u isto vrijeme, mora se uzeti u obzir da provedba opcija financijske strategije ovisi o vanjskim uvjetima, posebno o tome hoće li poduzeće moći prodati svoje dionice, dobiti kratkoročni ili dugoročni zajam. U nepovoljnim vanjskim uvjetima, provedba prijedloga za oblikovanje financijske strategije prema pesimističkoj opciji osigurava rezerve poduzeća, koristeći sve normalne izvore formiranja rezervi, i prihvatljivo nisku solventnost; prema nepromijenjenim i optimističnim opcijama, rezerve su osigurane vlastitim i dugoročno pozajmljenim izvorima - poduzeće prelazi u normalno stabilno financijsko stanje i imat će normalnu solventnost. Cilj financijskog planiranja je ostvaren - planiraju se mjere za povećanje stupnja solventnosti poduzeća uz pesimistično, optimistično i nepromijenjeno ponašanje. vanjsko okruženje.

Financijska strategija- jedan od glavnih alata za upravljanje radom poduzeća. Financijska strategija pretpostavlja da poduzeće treba razviti strateške, taktičke i operativne planove, budući da je sustav tržišnih odnosa neraskidivo povezan s financijskim rezultatima.

Financijska strategija sastavni je dio strategije razvoja poduzeća, što znači da je usklađena s njegovim ciljevima i ciljevima. Razvoj financijske strategije poduzeća unaprijed je određen određenim uvjetima. Glavni uvjet financijske strategije je brzina transformacije makro čimbenika gospodarskog okruženja. Postoje i uvjeti koji vam ne dopuštaju optimalno upravljanje financijama poduzeća: glavni makroekonomski pokazatelji, stopa tehnološkog rasta, stalne promjene u stanju financijskih i robnih tržišta, nesavršenost i nestabilnost ekonomske politike poduzeća. stanje i metode reguliranja financijskih aktivnosti. Financijska strategija se razvija na temelju svih čimbenika makrookruženja gospodarstva kako bi se isključilo smanjenje profitabilnosti poduzeća.

Koje su vrste financijskih strategija poduzeća

Opća financijska strategija je strategija koja utvrđuje smjer poduzeća, njegov odnos s proračunima različitih razina, nastanak i raspodjelu prihoda poduzeća, potrebe za financijskim sredstvima, izvore formiranja tih sredstava i još mnogo toga.

Operativna financijska strategija je strategija koja uključuje upravljanje financijskim resursima i njihovu raspodjelu u bliskoj budućnosti, kontrolu nad korištenjem sredstava poduzeća i traženje unutarnjih rezervi. Operativna financijska strategija se razvija za kvartal ili mjesec. Predviđa bruto prihode i primitke (međusobni obračuni s kupcima, plaćanja po kreditnim poslovima, novčani primici, profitabilni poslovi s vrijednosnim papirima) i bruto izdatke (obračuni s dobavljačima, naknade zaposlenima, obračuni obveza prema bankama i proračunima). Operativnom financijskom strategijom predviđeni su svi prihodi i rashodi poduzeća za planirano razdoblje. Optimalan omjer prihoda i rashoda sugerira da bi oni trebali biti jednaki ili da je prihodovna strana nešto veća od rashodne. Operativna financijska strategija dio je opće financijske strategije koja pobliže karakterizira opću financijsku strategiju u određenom vremenskom razdoblju.

Financijska strategija za postizanje privatnih ciljeva uključuje definiranje strategije kojom se osigurava postizanje glavnog strateškog cilja.

Ciljevi i ciljevi financijske strategije poduzeća

Osigurati poduzeću dostatna financijska sredstva u dovoljnim količinama glavni je cilj financijske strategije poduzeća. Na temelju cilja, financijska strategija poduzeća omogućuje:

identificirati financijske resurse i uspostaviti njihovo strateško upravljanje; identificirati glavna područja rada i usredotočiti se na njihovu provedbu; optimizirati korištenje rezervi poduzeća; rangirati i postupno postići postavljene ciljeve; uspostaviti usklađenost s financijskom strategijom ekonomska situacija i financijski potencijal poduzeća; izvršiti učinkovitu analizu ekonomske situacije i postojećeg financijskog stanja poduzeća u određenom vremenskom razdoblju; stvoriti i pripremiti rezerve poduzeća; utvrditi ekonomske i financijske sposobnosti poduzeća i njegove druge strane; identificirati glavne konkurente, planirati mjere za slabljenje konkurentske strane na tržištu: inicijativa financijske aktivnosti kako bi stekao prednost na tržištu.

Za postizanje glavnog cilja financijske strategije poduzeće izrađuje opću financijsku strategiju, kojom se definiraju zadaće generiranja financijskih sredstava po područjima djelatnosti i izvođačima.

Ciljevi financijske strategije

proučavanje stanja i uvjeta formiranja financijskih sredstava u ekonomskim uvjetima poslovanja; planiranje i izbor mogućih varijacija u formiranju financijskih sredstava poduzeća i područja djelovanja financijskog upravljanja kao rezultat nepovoljnih i ne učinkovito djelovanje poduzeća; uspostavljanje financijskih odnosa s dobavljačima i kupcima, proračunima različitih razina, bankama i drugim financijskim sugovornicima; uspostavljanje rezervi i privlačenje resursa poduzeća koji će povećati proizvodni kapacitet, učinkovito ga koristiti, povećati fiksni i obrtni kapital, učinkovitu produktivnost kapitala; mobilizirati financijska sredstva za osiguranje proizvodnje i ekonomskog rada; pozitivan učinak od korištenja sredstava poduzeća oslobođenih od prometa u svrhu maksimalne koristi; analiza financijskih aktivnosti konkurenata, njihovih gospodarskih i financijskih potencijala, razvoj i primjena mjera za uspostavu financijske stabilnosti poduzeća; priprema mjera za prevladavanje nepovoljnih situacija i kriza poduzeća utvrđivanje načina upravljanja poduzećem u situacijama nezadovoljavajućeg financijskog stanja korištenje svih mogućnosti zaposlenika poduzeća za prevladavanje posljedica krize.

Elena Buklova,
Generalni direktor Gradske kurirske službe, Moskva

Za Urbana kurirska služba financijska strategija je jasno razumijevanje razvojnog plana od strane dioničara poduzeća, zabilježeno u obliku dokumenta. Plan sadrži sljedeće dijelove:

Analiza tržišta.

Natjecateljsko okruženje.

Analiza proizvoda.

Ciljana publika.

Pozicioniranje.

Marketinški zadaci.

Komunikacijski zadaci.

Ali takav se dokument nije pojavio odmah. Formalizacija se dogodila šest godina nakon nastanka tvrtke, kada je restrukturirana. U osvit poslovnog razvoja nitko nije ni razmišljao o strategijama i marketinškim planovima. Svi smo učili usput. Ali da biste bili uspješni sutra, morate planirati svoje aktivnosti danas! Zato je potrebna strategija, odnosno skup mjera koji pokriva trenutni rad poduzeća i osigurava njegov budući razvoj.

Koja su načela financijske strategije poduzeća

Prilikom izrade financijske strategije uzimaju se u obzir rizici neplaćanja, inflatorni procesi i druge okolnosti koje su izvan kontrole poduzeća. Može se zaključiti da se financijska strategija razvija kako bi se osiguralo učinkovito poslovanje poduzeća uz prilagodbe u slučaju bilo kakvih promjena.

Načela financijske strategije poduzeća

Tekuće i dugoročno financijsko planiranje, koje vam omogućuje postavljanje planiranih pokazatelja za novčane primitke i smjernice za njihovu upotrebu; centralizacija financijskih izvora, uspostavljanje njihove fleksibilnosti, fokusiranje na glavna područja proizvodnje i gospodarske aktivnosti; stvaranje financijskih izvora koji će omogućiti održavati stabilnu financijsku poziciju na tržištu; potpuno zatvaranje financijskih obveza prema drugim ugovornim stranama; provedbu računovodstvenih, financijskih politika, kao i politiku amortizacije tvrtke; stvaranje i održavanje računovodstva za financije tvrtke i određene vrste aktivnosti u skladu s utvrđenim standardima; izrada financijskih izvještaja poduzeća i određenih vrsta djelatnosti u skladu s važećim pravilima i propisima u skladu sa zahtjevima standarda; financijska analiza aktivnosti poduzeća i određenih vrsta aktivnosti (ekonomskih i zemljopisna područja djelovanja i dr.), financijski nadzor nad radom poduzeća i pojedinih djelatnosti.

Koje alate i metode koristiti u razvoju financijske strategije poduzeća

Alati financijske strategije

financijska politika,

financiranje mjera za poboljšanje stanja poduzeća na oportunističkom tržištu,

pružanje potrebnih informacija,

privremeni sporazumi

diversifikacija,

pravne taktike.

Metode financijske strategije

financijsko modeliranje,

strateško financijsko planiranje,

financijska analiza,

ispitivanje financijskih tržišta,

prognoziranje.

Korištenje pojedinih metoda i alata financijske strategije ovisi o financijskom stanju poduzeća, kao io društveno-ekonomskoj i političkoj situaciji u zemlji.

Razvoj financijske strategije poduzeća: faze procesa

1. faza. Analiza financijskog stanja poduzeća. Financijsko stanje je raspoloživost financijskih izvora i rezervi koje omogućavaju poduzeću obavljanje djelatnosti na vlastiti trošak. Poduzeće ima dovoljnu količinu financijskih sredstava, učinkovito ih koristi u svojim aktivnostima, osigurava normalne odnose s partnerima, ima zadovoljavajuću bilancu plaćanja i financijski je stabilno.

Analiza financijskog stanja poduzeća uključuje analizu bilance i računa dobiti i gubitka koji se analiziraju kroz protekla razdoblja kako bi se utvrdili trendovi u njegovom poslovanju i ključni financijski pokazatelji.

Analiza financijskog stanja poduzeća ima sljedeće faze:

analiza imovinskog stanja;

analiza financijskog stanja.

Faza 2. Određivanje razdoblja za koje se izrađuje financijska strategija poduzeća. Ciljevi i zadaci financijske strategije, kao i izračun financijskih pokazatelja ovise o razdoblju za koje se utvrđuje financijska strategija. Dugoročna financijska strategija utvrđuje bruto prihode i rashode, izvore prihoda i njihove potrebe. Kratkoročna financijska strategija dio je dugoročne, kojom se detaljnije planira financijski učinak i utvrđuje trenutno financijsko planiranje sredstava za blisku budućnost. Dugoročno i srednjoročno financijskih planova razvijaju se 3-5 godina. Formiraju opće financijske pokazatelje, a kratkoročni financijski planovi izrađuju se detaljno za godinu dana.

Faza 3. Definicija svrhe financijske djelatnosti poduzeća. Financijska strategija je dio funkcionalne strategije poduzeća, pa je uključena u strukturu njegovih ukupnih ciljeva. Glavni financijski cilj tvrtke je povećanje tržišne vrijednosti, vodeći računa o maksimalnom smanjenju rizika. Ovaj cilj može se prikazati u relativnom i u apsolutnom smislu. Ovaj cilj se postiže ako poduzeće ima potrebna količina resursa, profitabilan i uravnotežen vlastiti kapital, posuđeni kapital zadovoljava standarde.

Planirani su i podciljevi financija:

dobit;

razina i povrat kapitala;

struktura imovine;

financijski rizici.

Svaki cilj je modificiran u određeni numerički i postotni pokazatelj:

profitabilnost prodaje;

financijska poluga (omjer vlastitog i posuđenog kapitala);

razina solventnosti;

razina likvidnosti.

Faza 4. Razvijte akcijski plan za postizanje ovih ciljeva. Uprava poduzeća kontrolira trenutni položaj poduzeća i korigira ga u skladu s ciljevima financijske strategije. Kako bi se kontrolirala provedba glavnih strateških ciljeva, ti se ciljevi raščlanjuju na strateške zadatke koje je potrebno realizirati u određenom vremenskom razdoblju. Također, financijske ciljeve treba grupirati u područja koja čine jedinstvenu financijsku politiku poduzeća.

Faza 5. Razvoj financijske politike o pojedinim aspektima financijske djelatnosti. Razlika između financijske politike poduzeća i financijske strategije je u tome što financijska politika određuje agregirane pokazatelje i smjerove poduzeća. Financijska politika regulira optimalno upravljanje poduzećem i osigurava postizanje njegovih strateških ciljeva.

Faza 6. Razvoj sustava organizacijskih i ekonomskih mjera za osiguranje provedbe financijske strategije uključuje stvaranje različitih vrsta "centara odgovornosti" u poduzeću; utvrđivanje prava, dužnosti i odgovornosti uprave za rezultate financijskog poslovanja; razvoj poticaja zaposlenicima za učinkovit rad i povećanje prihoda poduzeća itd.

Faza 7. Procjena učinkovitosti razvijene financijske strategije provodi se nakon svih faza financijske strategije poduzeća.

3 važne točke za razvoj strategije

Alena Fomina,
Voditelj "Strateškog upravljanja" BDO Unicon Company, Moskva

Prvo što treba učiniti kada se razvija strategija je definirati ciljeve i ciljeve. Zašto tvrtka treba strategiju? Tko je u razvojnom timu? Što svaki sudionik u procesu očekuje od strategije?

Drugi je identificirati tehnologije, odnosno jasno razumjeti koje metode treba koristiti u svakoj fazi razvoja strategije: odabrati dijagnostičke metode, stvoriti algoritam za izradu modela scenarija, format za provođenje strateških sesija itd.

Dalje - formirati radnu skupinu, odrediti centre odgovornosti i kontrolne centre za razvoj i provedbu strategije, kao i utvrditi kako će (u kojem obliku) menadžment primati i ocjenjivati ​​rezultate projekta za njegov razvoj.

Izrada financijske strategije na primjeru

Kao primjer možemo uzeti u obzir formiranje financijske strategije u kojoj je potrebno utvrditi smjer taktičkog upravljanja novcem. U ovom slučaju upravitelj će neizravno utjecati na pokazatelje rashoda i prihoda, ali će pojačati kontrolu nad kretanjem sredstava i upravljati korištenjem dodatnih izvora kreditiranja itd. Potrebno je utvrditi: može li i kako financijski menadžer utjecati na troškovni dio bilance poduzeća? Možete izračunati ograničenja za materijale, stope rada, potrošnju električne energije i više. Naravno, financijski direktor neće provjeravati rad zaposlenika koji npr. reže lim ili troši smolu, neće očitavati strujomjere i još mnogo toga. Ali financijski menadžer može racionalno raspodijeliti korištenje financijskih sredstava, potaknuti zaposlenike na smanjenje troškova stvaranjem motivacijskih metoda. Također možete odrediti glavne smjerove za korištenje financijskih sredstava i usredotočiti se na njihovu učinkovitu upotrebu. Stoga, na ovaj ili onaj način, upravljanje kapitalom poduzeća utječe na pokazatelje prihoda i rashoda.

Možete postaviti pitanje: kako upravljati kapitalom bez uzimanja u obzir pokazatelja prihoda i rashoda? U tom će slučaju glavni cilj financijskog menadžera biti postizanje takve razine povrata ulaganja, dioničkog kapitala, obrtni kapitalšto će vam omogućiti da dobijete maksimalnu dobit. Kako bi se postigao ovaj cilj, financijski menadžer treba razviti financijski strateški plan unutar cjelokupne strategije poduzeća. Na primjeru industrijskog holdinga Concern High-Voltage Union možemo razmotriti razvoj financijske strategije čiji su pravci vrlo slični bilo kojoj vrsti ekonomska aktivnost poduzeća.

Glavni pravci financijske strategije. Prvo morate odabrati i instalirati kritični faktori upravljanje kapitalom - privlačenje resursa i smjernice za njihovo korištenje. Potrebno je analizirati ona područja djelovanja poduzeća na koja financijski menadžer može utjecati obavljanjem svojih izravnih dužnosti. Nadalje, glavni čimbenici su detaljizirani u manje u skladu s uputama njihove uporabe (primjer u tablici). Tada su mali smjerovi još više potpisani za točne parametre. Primjer pokazuje Detaljan opis financijska strategija.

Izrada strateške matrice. Najprije morate postaviti cilj, osnovne principe za ostvarenje tog cilja. Zatim se financijska strategija prikazuje u obliku matrice, gdje su okomito naznačeni elementi dekompozicije, te načela i ideologija, trenutno stanje, manji ciljevi, glavni pravci upravljanja, alati i metode upravljanja, metode upravljanja i strukturne podjele, tj. u matričnom obliku moguće je opisati sva područja rada financijskog menadžera u izradi financijske strategije.

Dakle, za provedbu strategije upravljanja strukturom obrtnog kapitala može se definirati sljedeći strateški cilj: postići učinkovito ulaganje kapitala u obrtna sredstva u cilju uspostavljanja optimalnog financijskog položaja poduzeća.

Najvažnija riječ je "optimalno", budući da je glavna pogreška poduzetničke aktivnosti zamrzavanje financijskih sredstava poduzeća u dionicama. U takvim situacijama velika ili mala poduzeća ne mijenjaju strukturu troškova pri promjeni nomenklature. To znači da je potrebno ograničiti preostale proizvode na zalihama i kontrolirati njihovu razinu. Da bi se to postiglo, razvija se financijska strategija uzimajući u obzir vrijeme puštanja, tehnološki volumen serije, uvjete ugovora, uvjete plaćanja, carinjenje te ispunjavanje deklaracija, učinkovit utovar vozila i drugo.

"Concern High-Voltage Union" obavlja svoje proizvodne aktivnosti prema nalogu. U ovom slučaju potreban je drugačiji pristup. Koncern proizvodi široku paletu visokonaponske i sklopne opreme. Glavne vrste proizvoda su vakuumski prekidači, integrirana razvodna postrojenja (KRU), transformatorske podstanice, generatorski prekidači i druga oprema. Vakuumski i generatorski prekidači su pojedinačni proizvodi, dok su sklopna postrojenja i trafostanice projektirani prema prilagođena narudžba a projektiraju ih inženjeri za svaku narudžbu posebno. Stoga, za koncern, razvoj cilja financijske strategije uključuje definiranje financijskih pokazatelja koji mogu približiti financijsku aktivnost poduzeća optimalnoj razini rezervi.

Glavna načela koncerna u ovom slučaju su: najveće povećanje stope povrata, maksimalno smanjenje likvidnosti i komercijalnih rizika.

Predmet upravljanja je obrtni kapital koji uključuje pokazatelje kao npr Gotovi proizvodi, gotovina, sirovine, potraživanja i obveze. Ovi se pokazatelji razmatraju u korelaciji s izvorima.

Tada se financijska strategija može prikazati kao matrica s okomito naznačenim pokazateljima dekompozicije:

Strategija upravljanja obrtnim kapitalom i rezervama njegovog financiranja, Strategija upravljanja strukturom obrtnog kapitala industrije, Strategija upravljanja omjerom neradnog i obrtnog kapitala.

Uz pomoć ovih indikatora možete postaviti i niskohijerarhijske dijelove kretanja i digitalizirane kriterije. Na primjer, glavni ciljani pokazatelj je omjer omjera neradnog i obrtnog kapitala.

U matrici su vodoravno navedeni sljedeći pokazatelji:

temeljna načela i ideologija;

stanje na datum;

srednji cilj;

glavni kriteriji za vodstvo, alati i metode;

način vođenja;

strukturne jedinice uključene u proces.

Na sjecištu redaka i stupaca matrice:

Pod stupcem “Osnovna načela i ideologija strategije” - opis ideje vodstva za određeni cilj i kriteriji ocjenjivanja; pod stupcem “Stanje na datum” nalaze se poveznice na dokumente koji sadrže informacijsko polje za referentna točka. Na primjer, klikom na poveznicu na sjecištu retka "Strategija upravljanja strukturom industrijskog obrtnog kapitala" i stupca "Stanje na dan", možete otvoriti dokument koji prikazuje stanje poduzeća na početku točka i trendovi njegovog razvoja, trendovi i ciljevi za poseban parametar strukture radnog kapitala; stupac „Glavni kriteriji upravljanja, alati, metode” označava standarde poduzeća, koji razmatraju osnovne koncepte, propise koji karakteriziraju poslovne procese, metode izračuna , itd.; stupac "Metoda upravljanja - proces je uključen" - naziv procesa u skladu s dokumentima sustava upravljanja kvalitetom i metode upravljanja; u stupcu "uključene strukturne jedinice" - odjeli financijskog i ekonomska služba, čija odgovornost uključuje upravljanje poslovnim procesima.

Može se zaključiti da su u obliku matrice opisani svi pravci financijske strategije. Zbog činjenice da je nemoguće dati primjer same matrice, okarakterizirat ćemo neka područja financijske strategije.

Strategija privlačenja financijskih sredstava. Glavna svrha privlačenja resursa je osigurati kreditnu sposobnost i investicijsku atraktivnost poduzeća.

Glavni kriterij za ispunjenje ovog cilja je optimalan omjer duga i temeljnog kapitala.

Objekti upravljanja: posuđeni kapital (stečeni predujmovi, fakture za plaćanje, primljene obveze za operativni rad, porezi na plaćanje, kreditne obveze, obveze poduzeća).

Glavni alati i metodologija utvrđeni su standardima tvrtke (Ekonomsko i financijsko upravljanje, Propisi o novčanom tijeku, Kreditna politika itd.).

Metoda vodstva: centralizirani utjecaj na veličinu i sastav struje revolving fondovi, koordinacija kroz preraspodjelu financijskih izvora, određivanje dopuštene veličine kreditnih obveza.

Službenici i razni odjeli: generalni i financijski direktor holdinga, voditelj proizvodnog odjela, financijsko-ekonomski odjel, riznica.

Strategija upravljanja novcem i novčanim ekvivalentima. Glavni cilj upravljanja gotovinom je učinkovita raspodjela tih sredstava za pravovremeno ispunjenje uvjeta ugovora, osiguravanje investicijskih i inovacijskih aktivnosti. Glavni kriteriji: pokazatelji ravnoteže likvidnosti i financijske neovisnosti.

Objekti upravljanja: gotovina i negotovina i njihove vrste (vrijednosni papiri i dr.).

Glavna načela i ideologija upravljanja: budžetiranje - izgradnja BDDS-a u skladu s BDR-om, analiza plana i činjenica u kontekstu dana, mjeseca, kvartala.

Glavni alati i metode: utvrđeni standardima tvrtke i povezani s privlačenjem financijskih sredstava.

Način upravljanja: centralizirani utjecaj kroz regulaciju plaćanja, određivanje preferencijalnih pravaca trošenja financijskih sredstava i njihovog korištenja, neposredno upravljanje hitnim plaćanjima i plaćanjima preko limita.

Službenici i razni odjeli: financijsko-ekonomski odjel, proračunski odjel, riznica, financijski direktor holdinga.

Na isti način se potpisuju i svi pravci financijske strategije. Ali ovo nije striktan popis, možete nešto promijeniti, dodati, izbrisati, sve je individualno. Potrebno je provesti financijsku strategiju s nestandardnog gledišta i odrediti glavne pravce i ciljeve.

Evaluacija izrađene financijske strategije

Potrebno je provesti analizu kako bi se utvrdilo može li razvijena financijska strategija dovesti do financijske uspješnosti poduzeća i utvrđenih ciljeva financijske strategije u stalno promjenjivom vanjskom financijskom okruženju. Ovaj analitički proces se provodi financijski menadžeri ili stručnjaci pozvani u tu svrhu. Procjena financijske strategije uključuje utvrđivanje sljedećih parametara:

Usklađenost financijske strategije s cjelokupnom strategijom poduzeća.

Usklađenost financijske strategije poduzeća s promjenjivim vanjskim financijskim okruženjem.

Usklađenost s financijskom strategijom poduzeća sa svojim rezervama i mogućnostima.

Interna ravnoteža pokazatelja financijske strategije.

Realnost primjene financijske strategije.

Dovoljna razina rizika koja će omogućiti provedbu financijske strategije.

Ekonomska učinkovitost provedbe i korištenja financijske strategije (benchmarking).

Neekonomska učinkovitost provedbe i korištenja financijske strategije.

Nakon što se ocijeni učinkovitost financijske strategije poduzeća i utvrdi da će imati pozitivne rezultate i odgovarati financijskoj filozofiji poduzeća, može se pristupiti njenoj implementaciji.

Faze provedbe financijske strategije

1. Sigurnost strateške promjene financijska aktivnost poduzeća. Strateške promjene - proces usmjeren na promjenu svih vrsta aktivnosti poduzeća do razine koja će osigurati punu provedbu razvijene financijske strategije poduzeća.

Na obuhvat strateških promjena u financijskoj aktivnosti poduzeća utječe postojeća razina upravljanja tom aktivnošću, kao i financijski odnosi s drugim ugovornim stranama, priroda izvora, razina informacijske baze, stupanj inovativnosti financijsko poslovanje, financijski instrumenti koji se koriste, razina organizacijske kulture financijskih radnika i drugi unutarorganizacijski parametri. Sukladno gore navedenom, moguće je strateške promjene u financijskim aktivnostima poduzeća okarakterizirati na sljedeći način:

Konstantni unutarorganizacijski pokazatelji financijske aktivnosti.

Male strateške promjene u financijskim aktivnostima.

Srednje strateške promjene u financijskim aktivnostima.

Velike strateške promjene u financijskim aktivnostima.

Za provedbu strateških promjena u financijskim aktivnostima poduzeća potrebno je transformirati sljedeće sustave financijskog upravljanja: informacijski sustav, organizacijska kultura, organizacijska struktura menadžment, kadrovski sustav, sustav nagrađivanja zaposlenika, sustav inovacija.

2. Dijagnostika prirode promjena u uvjetima vanjskog financijskog okruženja u svakoj fazi provedbe financijske strategije poduzeća. Stalna analiza vanjskog financijskog okruženja omogućit će poduzeću da poduzima pravovremene mjere učinkovita rješenja te provesti niz mjera koje će doprinijeti financijskoj stabilnosti poduzeća i njegovom gospodarskom razvoju. Teorija strateški menadžment utvrđuje 4 glavne opcije za promjenu vanjskog financijskog okruženja u kojem se provodi financijska strategija poduzeća:

Relativna postojanost uvjeta vanjskog financijskog okruženja; predvidljive promjene u uvjetima vanjskog financijskog okruženja; nepredvidive promjene u uvjetima vanjskog financijskog okruženja, koje su određene u početnoj fazi njihovog nastanka; nepredvidive neočekivane promjene u uvjetima vanjskog financijskog okruženja.

Za utvrđivanje promjena u uvjetima vanjskog financijskog okruženja koristi se praćenje financijskog tržišta koje pokazuje utjecaj različitih čimbenika koji značajno utječu na financijsko stanje poduzeća i njegov razvoj, kao i promjene kamata na kredite. , tečaj, stopa povrata ulaganja, razina tarifa osiguranja i još mnogo toga.

Provedba financijske strategije i provedba - koja je razlika

Efim Pykov,
Managing Partner Consulting tvrtka Formula Development, Moskva

Financijska strategija poduzeća, kao i svaki drugi poslovni alat, učinkovita je samo kada se koristi u radu. Svaka, čak i najistaknutija i provjerena strategija, ako skuplja prašinu u ladici ili visi u pozlaćenom okviru, ne košta apsolutno ništa (osim cijene okvira). Strategija mora funkcionirati. Svaki dan i svaki sat. Ali treba pojasniti: često postoji određena zabuna između razumijevanja provedbe strategije i provedbe strategije. Ovi pojmovi moraju biti jasno razdvojeni.

Provedba strategije je postizanje ciljeva koji su postavljeni u strategiji. Moguće je procijeniti stupanj provedbe strategije kroz vrijeme usporedbom kvantitativnih parametara ciljeva evidentiranih u strategiji i parametara koje tvrtka ostvaruje.

Provedba strategije je proces provedbe strateškog operativnog plana. Ocjenjivanje učinka događa se nakon kvalitetne provedbe svih točaka plana.

Bez implementacije strategije u svakodnevni rad poduzeća, provedba strategije, odnosno postizanje postavljenih ciljeva, teško je moguće.

Analiza financijske strategije

Mjera učinkovitosti financijske strategije može se primijeniti " zlatno pravilo Ekonomija":

Tp > Tv > Ta > 100, gdje

Tp - stopa rasta dobiti;

Tv - stopa rasta obujma prodaje;

Ta je stopa rasta predujmljenog kapitala.

Ako, kao rezultat razvoja financijske politike u glavnim područjima financijske strategije poduzeća, ovaj omjer ne odgovara preporučenom u ovom modelu, strategija ili njezin dio mora se promijeniti tako da ispunjava glavne cilj - osiguranje maksimalne učinkovitosti poduzeća.

Odjel: "Financije i kredit"

ESEJ

disciplina: "Kratkoročna financijska politika"

na temu: "Formiranje financijske strategije poduzeća"

Togliatti 2010

Uvod

Financijska strategija poduzeća sustav je dugoročnih ciljeva financijske djelatnosti poduzeća, određenih njegovom financijskom ideologijom, te najučinkovitijih načina za njihovo postizanje.

Relevantnost teme istraživanja proizlazi iz činjenice da je učinkovitost gospodarskih subjekata uvelike određena njihovom financijskom strategijom. Organizacije koje posvećuju veliku pozornost pitanjima financijske strategije su konkurentnije i otpornije. Pitanja oblikovanja financijske strategije relevantna su i za velike i za male organizacije, kako za državna poduzeća, javne organizacije i za komercijalne strukture.

Razvoj financijske strategije je krug financijskog planiranja. Kao sastavni dio ukupne strategije gospodarskog razvoja mora biti usklađen s ciljevima i pravcima potonjeg.

Problem odabira financijske strategije za poduzeće je relevantan zbog potrebe donošenja odluka u tržišnim uvjetima. Ovdje se glavna pažnja posvećuje ocjeni trenutnog stanja subjekta gospodarske djelatnosti. Prioritet u ovaj smjer studije su razumna prognoza smjerova razvoja poduzeća, razvoj specifičnih preporuka za sprječavanje moguće greške te pogrešne procjene i navođenje stvarnog stanja stvari. Prije svega, potrebno je definirati financijsku strategiju djelatnosti kao preporuku za relativnu promjenu financijskog i gospodarskog stanja u dugom roku na temelju kvantitativne karakteristike stvarno financijsko i ekonomsko stanje u tekućem i narednim razdobljima.

Financijska strategija je glavni plan akcije za opskrbu poduzeća gotovinom. Obuhvaća pitanja teorije i prakse formiranja financija, njihovo planiranje i osiguranje, rješava probleme koji osiguravaju financijsku stabilnost poduzeća u tržišnom gospodarstvu. Teorija financijske strategije istražuje objektivne obrasce tržišnih gospodarskih uvjeta, razvija metode i oblike preživljavanja u novim uvjetima pripreme i provođenja strateških financijskih transakcija.

Relevantnost razvoja financijske strategije poduzeća određena je nizom uvjeta. Najvažniji od tih uvjeta je intenzitet promjena čimbenika vanjskog financijskog okruženja. Visoka dinamika glavnih makroekonomskih pokazatelja povezanih s financijskim aktivnostima poduzeća, tempo tehnološkog napretka, česte fluktuacije na financijskom tržištu, volatilnost državne ekonomske politike i oblici regulacije financijskih aktivnosti ne dopuštaju učinkovito upravljanje financijama. poduzeća temeljeno samo na prethodno stečenom iskustvu i tradicionalnim metodama financijsko upravljanje.

U takvim uvjetima nedostatak razvijene financijske strategije prilagođene mogućim promjenama okolišnih čimbenika može dovesti do financijska rješenja pojedinac strukturne podjele poduzeća će biti višesmjerna, dovesti do proturječja i smanjiti učinkovitost financijskih aktivnosti općenito.

1. Mjesto financijske strategije u ukupnoj strategiji poduzeća

Razvoj strategije razvoja poduzeća osigurava učinkovitu raspodjelu i korištenje svih resursa: materijalnih, financijskih, radnih, zemljišnih i tehnoloških, i na temelju toga - stabilan položaj poduzeća na tržištu u konkurentskom okruženju.

Kao dio ukupne strategije gospodarskog razvoja poduzeća, financijska strategija podređena mu je i mora biti u skladu s njegovim ciljevima i pravcima. Istovremeno, sama financijska strategija ima značajan utjecaj na formiranje ukupne strategije ekonomskog razvoja poduzeća.

To je zbog činjenice da je glavni cilj ukupne strategije - osigurati visoke stope gospodarskog razvoja i povećati konkurentsku poziciju poduzeća, povezan s razvojnim trendovima odgovarajućeg robno tržište(potrošački ili proizvodni čimbenici). Ako su trendovi razvoja robnih i financijska tržišta ne podudaraju, može doći do situacije kada se ciljevi sveukupne strategije razvoja poduzeća ne mogu provesti zbog financijskih ograničenja. U ovom slučaju financijska strategija čini određene prilagodbe cjelokupnoj strategiji razvoja poduzeća. (Stol 1)

stol 1

Financijski i strateški ciljevi organizacije

Financijski ciljevi	Strateški ciljevi
Rast prihoda	Povećati tržišni udio
Rast dividendi	Poboljšanje kvalitete robe
Povećanje povrata ulaganja	Niži troškovi u usporedbi s konkurencijom
	Širenje asortimana proizvoda i povećanje njihove atraktivnosti
Rast novčanih tokova	Izgradnja ugleda kod potrošača
Rast cijena dionica	Povećanje razine (kvalitete) usluge
Poboljšanje i optimiziranje strukture izvora prihoda	Širenje primjene inovacija
	Jačanje konkurentskih pozicija na međunarodnoj razini

Financijska strategija obuhvaća teoriju i praksu, formiranje financija, njihovo planiranje i osiguranje. Financijska strategija poduzeća rješava probleme koji osiguravaju financijsku stabilnost poduzeća u tržišnom gospodarstvu.

Razlikuju se opća financijska strategija, operativna financijska strategija i strategija za ispunjavanje pojedinačnih strateških zadataka, odnosno postizanje privatnih strateških ciljeva.

Podučavanje

Trebate li pomoć u učenju teme?

Naši stručnjaci će vam savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite prijavu naznačite temu upravo sada kako biste saznali o mogućnosti dobivanja konzultacija.

Financijska strategija je najviše važan alat u oblasti menadžmenta poduzetničke aktivnosti za postizanje postavljenih ciljeva. To postaje osobito relevantno u nestabilnoj makroekonomskoj situaciji i nestabilnom tržišnom okruženju. financijske usluge.

Strategija i taktika financijskog upravljanja može biti opća i operativna. Na temelju toga, opća strategija može se formirati ne prije 3-5 godina. Tijekom tog vremena uspostavlja se odnos s proračunom, utvrđuje se formiranje poduzeća, kao i načini formiranja.Poslovna strategija se izrađuje u roku od godinu dana i uključuje detaljne podatke o prihodima i rashodima koji se odnose na konkretnu tekuću razdoblje djelatnosti poduzeća.

Strategija - nedetaljan, opći plan koji se odnosi na određenu vrstu djelatnosti.

Tako složen koncept kao što su financijsko klađenje, strategije i drugi osnovni koncepti učinkovitog upravljanja pomoći će stvoriti koherentnu strukturu za upravljanje poduzećem i smanjiti troškove na minimum, dok se povećava. Na temelju postojećeg sustava, formira se u najosnovnijim područjima za određeno poduzeće.

Učinkovita financijska strategija može pružiti sljedeće:

1. Formiranje i priprema strateških rezervi.
2. Potpuna usklađenost materijalnih mogućnosti poduzeća s poslovanjem koje se planira.
3. Pronalaženje najučinkovitijeg načina koncentriranja raspoloživih financijskih sredstava i smjerova ulaganja.

U tijeku rada na izradi strategije više pozornosti treba posvetiti formiranju konkurentske politike proizvodnje i prodaje proizvoda, efektivnosti i profita, kao i mobilizaciji stvorenih unutarnjih rezervi.

Vrijedno je napomenuti da se ranije pojam "strategija" koristio samo u vojnim temama, ali odnedavno se koristi iu poslovanju. Profesor G. Kleiner tvrdi da strateška odluka- to je odluka koja ima snažan utjecaj na konačni rezultat pojedine aktivnosti.

Financijska strategija je temelj učinkovitog poslovanja poduzeća, jer je ona svojevrsni okvir na kojem se grade osnovni zadaci i rješenja pojedinih pitanja.

Drugi način. Definiranje strategije na temelju sinteze poznatih akcijskih planova iz zasebnih međusobno povezanih odluka koje se odnose na različita područja poduzeća.

Treći način. Može se nadmašiti kao mješoviti, jer kombinira principe dviju prethodnih opcija u različitim omjerima.

Treba napomenuti da je prednost prvog pristupa prioritetna pozicija financijske strategije kao poveznice između ciljeva, misije i ciljeva. Drugi pristup ima jaka strana u tome što postoji bliži odnos između strategije i politike upravljanja poduzećem.

Ispravna financijska strategija poduzeća pomoći će da se izbjegnu mnogi problemi u budućim aktivnostima poduzeća, a možda čak i stečaj, jer najvažnije je u poslovanju pravilno izračunati svoje snage i biti što sigurniji u postizanje jednog ili drugi rezultat. Dovoljno moderne tvrtke može pomoći poslovnom čovjeku početniku u izradi ispravnog i promišljenog razvojnog puta.