Izgledi poslovne aktivnosti omogućuju vam da analizirate koliko intenzivno tvrtka koristi svoja sredstva. U pravilu, ova skupina uključuje razne pokazatelji obrtaja (produktivnost kapitala). Pokazatelji obrta (produktivnost kapitala) od velike su važnosti za ocjenu financijskog položaja poduzeća, budući da stopa obrta sredstava, tj. brzina njihovog pretvaranja u novčani oblik, ima izravan utjecaj na solventnost poduzeća. Osim toga, povećanje stope obrtaja sredstava, pod istim uvjetima, odražava povećanje proizvodnog i tehničkog potencijala poduzeća.

Promet se obično izračunava pomoću sljedeće formule:

gdje je FO SR - koeficijent obrta sredstava.

Prosječni trošak neke vrste sredstava za razdoblje jednak je zbroju troška sredstava na početku i kraju razdoblja, podijeljenom s 2.

U formuli (3.8) promet sredstava (FO SR) je izražen u prometu. Da biste iskazali promet sredstava u danima, za to morate znati broj dana u obračunskom razdoblju. Tada se razdoblje obrta u danima (P SR) određuje formulom:

gdje je T broj dana u obračunskom razdoblju.

Obično se radi usporedivosti rezultata izračunava FD SR godišnje razdoblje. U ovom slučaju, vrijednost T je jednaka 365 dana. Pri izračunavanju FD SR za mjesec, tromjesečje, polugodište, kako bi se vrijednost FD SR dovela na razdoblje od godine, potrebno je prihod pomnožiti s 12, 4 ili 2.

Najčešće korišteni omjeri obrtaja su:

1) koeficijent obrtaja sredstava;

2) koeficijent obrta stalnih sredstava;

3) koeficijent obrtaja Trenutna imovina;

4) stopu obrtaja potraživanja;

5) koeficijent obrtaja obveza;

6) koeficijent obrta zaliha;

7) trajanje obrta neto proizvodnih obrtnih sredstava;

8) koeficijent obrtaja kapitala;

9) trajanje obrta kapitala;

10) koeficijent obrta kapitala.

Omjer obrtaja imovine (omjer transformacije (CT) ili povrat resursa određuje se formulom:

FO A \u003d KT \u003d Vyr / A. (3.10),

Ovdje je A prosječna godišnja vrijednost ukupne imovine, koja je jednaka:

A \u003d OF + OBF,

gdje je OF, OBF - prosječni godišnji trošak stalne (dugotrajne) imovine i tekuće (tekuće) imovine (OBF).

Ovaj pokazatelj (FO A) može se tumačiti na dva načina. S jedne strane, promet imovine odražava koliko se puta tijekom razdoblja kapital uložen u imovinu poduzeća okrene (završava se puni ciklus proizvodnje i prometa), tj. ocjenjuje intenzitet korištenja svih sredstava, bez obzira na izvore njihova nastanka. S druge strane, učinkovitost resursa pokazuje koliko rubalja prihoda poduzeće ima od rublje uložene u imovinu. Rast ovog pokazatelja ukazuje na povećanje učinkovitosti njihove upotrebe.

Smanjenje FD A ukazuje na prisutnost problema u upravljanju. Ako se promet sredstava smanjuje, tada je u procesu analize potrebno detaljnije proučiti pokazatelje obrta kapitala i utvrditi u kojim je fazama cirkulacije došlo do usporavanja (ili ubrzanja) kretanja sredstava. Da biste to učinili, trebali biste odrediti promet zasebno za svaku vrstu imovine. Treba imati na umu da obrt sredstava ovisi i o organskom sastavu kapitala: što je veći udio stalnog kapitala, koji se sporo okreće, to je manji koeficijent obrta i duže je trajanje obrta ukupnog kapitala. .

Kada se uspoređuju pokazatelji za različite tvrtke ili za jedno poduzeće, ali za različite godine, potrebno je provjeriti je li osigurana ujednačenost u procjeni prosječne godišnje vrijednosti imovine (način amortizacije, amortizacija opreme).

Trajanje obrta imovine može varirati ovisno o iznosu prihoda (Vyr) i prosječnom stanju imovine (A). Za izračun utjecaja ovih čimbenika koristi se metoda lančane supstitucije:

iznos prihoda (prometa)

prosječna imovina

Trajanje kapitala u pojedinim vrstama imovine može se odrediti množenjem ukupnog trajanja obrta imovine s udjelom određene vrste imovine u ukupnom prosječnom godišnjem iznosu imovine.

Stopa obrta dugotrajne imovine (ili kapitalna produktivnost dugotrajne imovine) određuje se formulom:

FO OF = Vyr / OF, (3.16),

gdje je FO OF – koeficijent obrtaja dugotrajne (dugotrajne) imovine.

Povećanje povrata na imovinu, osim povećanjem količine prodanih proizvoda, može se postići kroz relativno niske specifična gravitacija stalnih sredstava, te zbog njihove više tehničke razine. Što je povrat na imovinu veći, to su niži troškovi izvještajnog razdoblja. Niska stopa povrata na imovinu ukazuje ili na nedovoljan obujam prodaje ili na previsoku razinu ulaganja u ovu vrstu imovine. Kako bi povećali promet, poduzeća se pokušavaju riješiti dugotrajne imovine koja nije uključena u proizvodnju.

Recipročna vrijednost produktivnosti kapitala dugotrajne imovine naziva se kapitalna intenzivnost (FOE) i definiran je na sljedeći način:

U ovom slučaju ušteda ili dodatna potreba za njima bit će jednaka:

gdje je OFE F; FE PL - stvarni odnosno planirani kapitalni intenzitet; Vyr PL - planirani obujam proizvodnje.

Uštede troškova ili dodatne potrebe za njima uzrokovane povećanjem obujma proizvodnje mogu se izračunati pomoću formule:

, (3.19)

gdje je OF PL, OF F - planirano i stvarna cijena osnovna sredstva, odnosno;

Vyr PL, Vyr F - planirani i stvarni obujam proizvodnje, redom.

Daljnja analiza dobivenih rezultata može se provoditi u dva smjera:

1) u slučaju povećanja kapitalne intenzivnosti i povećanja potrebe za sredstvima, analitičari bi trebali analizirati razloge tog povećanja (smanjenje obujma proizvodnje i pogoršanje iskorištenosti opreme, povećanje njezinih troškova, na primjer, kao rezultat revalorizacije i sl.) te utvrditi izvore pokrića nastale dodatne potrebe;

2) sa smanjenjem kapitalne intenzivnosti i smanjenjem potreba za dugotrajnom imovinom potrebno je gledati hoće li to rezultirati viškom ili nedovoljno iskorištenom opremom. I jedno i drugo će dovesti do povećanja troškova proizvodnje u smislu fiksni troškovi a samim time niži profit.

Pokazatelj učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine je omjer kapitala i rada (F P), koji se izračunava po formuli:

gdje je N P broj osoblja.

Naknadno faktorska analiza omogućuje vam proučavanje utjecaja svakog od čimbenika na ubrzanje prometa dugotrajne imovine.

Koristeći metodu ekstenzije, brojnik i nazivnik se mogu pomnožiti s brojem osoblja (N P), čime je moguće utvrditi izravnu ovisnost produktivnosti kapitala o produktivnosti rada (P T) i obrnutu ovisnost o omjeru kapital-rad radnici (F P):

. (3.21)

Iz ovoga je jasno da svaka nabavljena oprema treba osigurati mnogo veći porast produktivnosti rada u usporedbi s dinamikom cijene

oprema.Što je veća cijena opreme, to se od opreme zahtijeva veća izvedba.

Utjecaj čimbenika na povećanje proizvodnje može se izračunati metodom lančanih supstitucija:

utjecaj promjena dugotrajne imovine (FC) na prihod

gdje je - promjena prihoda zbog promjena dugotrajne imovine; - prinos na dugotrajnu imovinu u baznom razdoblju; ∆OF - promjena dugotrajne imovine za izvještajno razdoblje;

utjecaj promjena kapitalne produktivnosti dugotrajne imovine (FO OF) na prihod

gdje je - promjena prihoda zbog promjena kapitalne produktivnosti dugotrajne imovine; OF 1 - dugotrajna imovina za izvještajno razdoblje; - promjena kapitalne produktivnosti dugotrajne imovine za promatrano razdoblje;

Ukupan utjecaj faktora na prihod

Koeficijent obrtaja tekuće imovine određuje se formulom:

FO OBF \u003d Vyr / OBF, (3.25)

gdje je FO OBF koeficijent obrta obrtnih sredstava.

Omjer obrtaja potraživanja određuje se formulom:

FO DZ \u003d Vyr / DZ, (3,26)

gdje je FO DZ - koeficijent obrtaja potraživanja; DZ - prosječna godišnja stvarna potraživanja.

Prema FD koeficijentu DZ-a prosuđuje se koliko se puta u prosjeku DZ pretvorio u gotovinu tijekom izvještajnog razdoblja. Preporučljivo je vrijednost FD DZ usporediti s vrijednostima prosječnih industrijskih pokazatelja, pokazateljima konkurenata, kao i s vrijednostima pokazatelja obrtaja obveza. Ovaj pristup vam omogućuje da usporedite uvjete komercijalnog kreditiranja, koje tvrtka koristi od drugih tvrtki, s uvjetima kreditiranja, koje tvrtka pruža drugim poduzećima.

Kvaliteta DZ-a ocjenjuje se specifičnim udjelom mjenice u njemu, budući da je mjenica visokolikvidna imovina koja se može prodati trećoj osobi prije dospijeća.

Omjer obrtaja obveza prema dobavljačima određuje se formulom:

FO KZ \u003d Seb / KZ, (3.27),

gdje je FO KZ promet obveza prema dobavljačima; Seb - trošak prodane robe (kupnje poduzeća tijekom analiziranog razdoblja; KZ - prosječni godišnji trošak obveza prema dobavljačima.

Trošak prodaje utvrđuje se iz računovodstvenih sustava i uključuje izravne troškove materijala, izravne troškove rada, režijske troškove proizvodnje i opće poslovne troškove.

Ako FD KZ izrazimo u danima, onda trajanje obveza prema dobavljačima odredit će prosječno vrijeme u kojem obveze ostaju neplaćene.

Zbog poteškoća u dobivanju početnih informacija, za izračun se najčešće koristi sljedeća formula:

FO KZ \u003d KZ * 360 / Vyr. (3.28).

U ovom slučaju trajanje obrta obveza prema dobavljačima pokazuje razdoblje u kojem je poduzeće sposobno podmiriti svoje obveze pod uvjetom da prihodi poduzeća ostanu na razini izvještajnog razdoblja i da se ne zadužuju.

Pokazatelj trajanja obrta obveza može se smatrati pokazateljem solventnosti poduzeća u kratkoročno. Ukaz predsjednika Ruske Federacije od 20. prosinca 1994. br. 2204 i savezni zakon određen je rok od tri mjeseca za izvršenje novčanih obveza za podmirenje isporučenih proizvoda.

Računamo li potraživanja i obveze u danima, utvrđujemo koliko je prosječno dana potrebno za plaćanje potraživanja, odnosno obveza.

Koeficijent obrtaja zaliha određuje se formulom:

FO ZAP \u003d Vyr / Z, (3,29)

gdje je FO ZAP - koeficijent obrtaja zaliha; Z - prosječni godišnji trošak zaliha.

Općenito, što je viši FA ZAP, to je manje sredstava vezano za ovu najmanje likvidnu stavku radnog kapitala, to je struktura radnog kapitala likvidnija i stabilnija novčano stanje poduzeća. Do usporavanja obrtaja zaliha može doći zbog nakupljanja viškova, sporih, ustajalih materijala (to je lako utvrditi iz evidencije zaliha ili bilanci), kao i kroz stjecanje dodatnih zaliha zbog očekivanog porasta inflacije. i nestašice.

Trajanje obrta neto industrijskog obrtnog kapitala je drugo pokazatelj prometa .

, ili operativne trenutne financijske potrebe (OTFP), predstavlja zbroj zaliha (W + NP + SOE) i potraživanja umanjeno za obveze (nefinancijske).

Neto operativni kapital (PEOK) određuje se formulom:

CHPOK \u003d OTFP \u003d Z + NP + GP + DZ - KZ. (3,30)

Prosječno trajanje obrta materijalnih sredstava (P NPOK ili P FC) karakterizira prisutnost ili odsutnost (ako je pokazatelj manje od nule) poduzeće ima vlastiti obrtni kapital (u danima):

P CHPOK \u003d P FTs \u003d P Z + P NP + P GP + P DZ - P KZ = P PR + P DZ - P KZ \u003d P OP - P KZ, (3.31)

gdje je P FC - trajanje financijskog ciklusa; PZ - trajanje prometa zaliha sirovina, materijala; P GP - trajanje prometa gotovih proizvoda; P DZ - trajanje prometa potraživanja; P PR - trajanje proizvodnog ciklusa; P OP - razdoblje (trajanje) radni ciklus; P NZ - trajanje prometa proizvodnje u tijeku.

Pozitivna vrijednost pokazatelja (P NPOK ili P FC) označava vrijeme tijekom kojeg obrtni kapital poduzeća cirkulira (prošavši cijeli krug od plaćanja sirovina i materijala, pronalazeći ih u obliku zaliha, stanja proizvodnja u tijeku, zalihe gotovih proizvoda do primitka plaćanja za prodane proizvode).

I ukupne i operativne tekuće financijske potrebe (TFN) mogu se izračunati u rubljima, kao postotak prometa (obujam prodaje, prihodi od prodaje), kao i u odnosu na promet u vremenu:

Ako je rezultat, recimo, 50%, to znači da je manjak obrtnog kapitala poduzeća jednak polovici njegovog godišnjeg prometa; 180 dana u godini tvrtka radi samo da pokrije svoj TFP. Negativna vrijednost pokazatelja ukazuje na nedostatak vlastitog obrtnog kapitala, a vrijednost NPOK (ili OTFP) karakterizira minimalni iznos kredita za nadopunjavanje obrtnog kapitala koji je potreban poduzeću.

Na temelju analize trajanja obrta neto industrijskog obrtnog kapitala može se napraviti zaključke o kvaliteti upravljanja poduzećem. Uz racionalno upravljanje radnim kapitalom poduzeća, trajanje obrta neto proizvodnog kapitala je pozitivno, ali blizu nule. To znači da je struktura potraživanja i obveza uravnotežena, a visina rezervi određena je tehnološkim značajkama proizvodnje.

Povećanje ovog pokazatelja ukazuje na to da su značajna financijska sredstva zamrznuta u obrtnom kapitalu. Posljedično, ili su nabavno-marketinške aktivnosti poduzeća neracionalne (prekomjerne zalihe) ili je rad s dužnicima neučinkovit, a poduzeće besplatno kreditira svoje ugovorne strane.

Negativna, ali blizu nule vrijednost trajanja prometa ukazuje na rizičnost politike poduzeća, koje svoje aktivnosti gradi na korištenju besplatnih zajmova od dobavljača. Značajne negativne vrijednosti ukazuju na to da poduzeće nema vlastiti obrtni kapital ( njegova vrijednost karakterizira minimalni iznos kredita za nadopunjavanje obrtnog kapitala) i prisutnost problema s financijskom stabilnošću. Razlozi povećanja trajanja obrta neto proizvodnog radnog kapitala mogu biti ili neprofitabilne aktivnosti poduzeća ili preusmjeravanje sredstava (vidi sliku 1.14). U oba slučaja odredba financijski izvori takvo poduzeće neće riješiti svoje probleme. Stoga je besmisleno davati kredit takvom poduzeću.

Poslovna aktivnost poduzeća očituje se u stopi obrtaja njegova kapitala. Ubrzanje obrtaja kapitala ukazuje na njegovo intenzivnije korištenje i povećanje poslovne aktivnosti poduzeća. Naprotiv, usporavanje obrtaja sredstava znak je pada poslovne aktivnosti. Od brzine

promet kapitala ovisi o njegovoj profitabilnosti, a kao rezultat - likvidnosti, solventnosti i financijskoj stabilnosti poduzeća.

Stoga je u procesu analize potrebno detaljnije proučiti pokazatelje obrta kapitala, utvrditi u kojim je fazama optjecaja došlo do usporavanja ili ubrzanja kretanja novčanih sredstava, razraditi mjere za otklanjanje i sprječavanje grč likvidnosti.

Stopa obrta kapitala okarakteriziran koeficijenti obrta kapitala :

koeficijent obrtaja (K o);

Trajanje jednog okretaja (P o6).

Koeficijent obrtaja kapitala izračunava se formulom:

Recipročna vrijednost koeficijenta obrta kapitala naziva se kapitalna intenzivnost (Ke):

Trajanje obrta kapitala izračunava se formulom:

gdje je D broj kalendarskih dana u analiziranom razdoblju (godina - 360 dana, kvartal - 90, mjesec - 30 dana).

Prosječna stanja ukupnog kapitala i njegovih sastavnica izračunavaju se korištenjem kronološkog prosjeka: 1/2 iznosa na početku razdoblja plus stanja na početku svakog sljedećeg mjeseca, plus 1/2 stanja na kraju razdoblja, a rezultat se podijeli s brojem mjeseci u izvještajnom razdoblju. Potrebne informacije za izračun omjera obrtaja dostupne su u bilanci i računu dobiti i gubitka.

Pri utvrđivanju obrta cjelokupnog kapitala u iznos prometa moraju biti uključeni ukupni prihodi od svih vrsta prodaje. Ako se, pak, pokazatelji obrta računaju samo za obrtni kapital, tada se računaju samo prihodi od

prodaja proizvoda. Obrati i prosječna stanja na računima kapitalnih ulaganja, dugoročnih i kratkoročnih financijska ulaganja se u ovom slučaju ne uzimaju u obzir.

obrt kapitala, s jedne strane ovisi o stopi obrtaja stalnih i obrtnih sredstava, a s druge strane o njegovoj organskoj strukturi: što je veći udio stalnog kapitala koji se sporije okreće, to je obrtaj niži i dulje traje obrt ukupnog kapitala uključenog u poslovni proces, one.

Koeficijent obrtaja kapitala izračunava se formulom:

FO SK \u003d Vyr / SK, (3,36)

gdje je FO SK - koeficijent obrtaja kapitala; SC - prosječni godišnji trošak kapitala.

S financijskog gledišta, pokazatelj (FO SK) karakterizira stopu obrtaja uloženog kapitala, s ekonomskog gledišta - aktivnost Novac riskirao vlasnik. Ako je previsok, to povlači za sobom povećanje kreditnih sredstava i mogućnost dostizanja granice nakon koje vjerovnici počinju više sudjelovati u poslovanju nego vlasnici.

Ušteda ili prekomjerna potrošnja sredstava i kapitala kao rezultat prometa definira se kao umnožak iznosa jednodnevne prodaje (Exp 1) i razlike u danima prometa (P OB) izvještajnog (1) i baznog (planskog) (0) razdoblja:

, (3.37)

gdje je ± E - ušteda (-) zbog ubrzanja ili prekomjernog trošenja (+) uz usporavanje obrtaja kapitala; Vyr 1 - prihod (iznos prometa) za izvještajno razdoblje; T je trajanje izvještajnog razdoblja u danima; P OB1 - trajanje prometa sredstava u izvještajnom razdoblju u danima; P OB0 - trajanje prometa sredstava u baznom razdoblju u danima.

Na primjer, ako usporedimo rezultate drugog kvartala s prvim, dobivamo sljedeće rezultate:

Promet zaliha pogoršao se u drugom kvartalu, što je dovelo do privlačenja dodatnih sredstava u iznosu od 227.264,49 tisuća rubalja, što pogoršava financijsko stanje poduzeća.

Za određivanje vrijednosti povećanja obujma proizvodnje zbog povećanja obrta obrtnih sredstava (ceteris paribus) koristimo odnos:

Tada je lako odrediti povećanje proizvodnje ubrzavanjem obrta obrtnih sredstava, koristeći metodu lančanih supstitucija:

gdje je - povećanje obujma prodaje zbog povećanja prometa revolving fondovi(OBF); – porast u izvještajnom razdoblju broja obrta obrtnih sredstava (OBF); 0 i 1 su bazno odnosno izvještajno razdoblje.

obrtni kapital — ovo je skup sredstava predujmljenih za stvaranje obrtnih i cirkulacijskih sredstava koji osiguravaju kontinuitet poduzeća.

Sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

revolving fondovi su sredstva koja, kao rezultat svoje ekonomska aktivnost svoju vrijednost u potpunosti prenose na gotov proizvod, jednokratno sudjeluju u njemu, mijenjajući ili gubeći svoj prirodno-materijalni oblik.

Obrtna proizvodna sredstva u proizvodnju ulaze u svom prirodnom obliku i u cijelosti se troše u procesu proizvodnje. Svoju vrijednost u potpunosti prenose na stvoreni proizvod.

cirkulacijska sredstva povezana s opsluživanjem procesa prometa robe. Oni ne sudjeluju u formiranju vrijednosti, već su njezini nositelji. Nakon završetka, izrade gotovih proizvoda i njihove prodaje, trošak obrtnih sredstava nadoknađuje se u sklopu (radova, usluga). Time se stvara mogućnost sustavnog ponovnog pokretanja proizvodnog procesa, koji se provodi kroz kontinuiranu cirkulaciju sredstava poduzeća.

Struktura obrtnog kapitala- je odnos između pojedinih elemenata obrtnih sredstava, izražen u postocima. Razliku u strukturi obrtnog kapitala poduzeća određuju mnogi čimbenici, posebno karakteristike aktivnosti organizacije, uvjeti poslovanja, opskrba i marketing, lokacija dobavljača i potrošača, struktura troškova proizvodnje.

Sredstva obrtnog kapitala uključuju:

• (sirovine, osnovni materijal i otkupni poluproizvodi, pomoćni materijal, gorivo, kontejneri, rezervni dijelovi i dr.);
• s vijekom trajanja ne duljim od jedne godine ili troškom ne većim od 100 puta (za proračunske organizacije- 50 puta) instaliran minimalna veličina mjesečne plaće (malovrijedni potrošni materijal i alat);
• nedovršena proizvodnja i poluproizvodi vlastite proizvodnje (predmeti rada koji su ušli u proizvodni proces: materijali, dijelovi, sklopovi i proizvodi koji su u procesu obrade ili montaže, kao i poluproizvodi vlastite proizvodnje, nedovršeni proizvodnjom u jednoj radionici poduzeća i podložni daljnjoj obradi u drugim radionicama poduzeća. isto poduzeće);
• Budući troškovi(nematerijalni elementi obrtnog kapitala, uključujući troškove pripreme i razvoja novi proizvodi, koji se proizvode u ovom razdoblju, ali se odnose na proizvode budućeg razdoblja; na primjer, trošak projektiranja i razvoja tehnologije za nove vrste proizvoda, za preuređivanje opreme).

cirkulacijska sredstva

cirkulacijska sredstva- sredstva poduzeća koja posluju u sferi prometa; dio obrtnog kapitala.

U prometna sredstva spadaju:

• sredstva poduzeća uložena u zalihe gotovih proizvoda, robu otpremljenu ali neplaćenu;
• sredstva u naseljima;
• gotovina u blagajni i na računima.

Količina obrtnih sredstava angažiranih u proizvodnji određena je uglavnom trajanjem proizvodnih ciklusa za izradu proizvoda, stupnjem razvoja tehnologije, savršenstvom tehnologije i organizacijom rada. Visina optjecajnih sredstava ovisi uglavnom o uvjetima prodaje proizvoda i stupnju organiziranosti sustava nabave i marketinga proizvoda.

Obrtna sredstva su mobilniji dio.

U svakoj cirkulacija obrtnih sredstava prolazi kroz tri faze: monetarni, proizvodni i robni.

Kako bi osigurao nesmetan proces, poduzeće formira obrtna sredstva ili materijalne vrijednosti koje čekaju svoju daljnju proizvodnju ili osobnu potrošnju. Zalihe su najmanje likvidna stavka među stavkama kratkotrajne imovine. Koriste se sljedeće metode vrednovanja zaliha: za svaku jedinicu kupljene robe; po prosječnom trošku, posebno po ponderiranom prosječnom trošku, pokretnom prosjeku; po cijeni prve kupnje; po cijeni najnovijih kupnji. Računovodstvena jedinica obrtnog kapitala kao zaliha je serija, homogena grupa, poziv na broj.

Ovisno o namjeni, zalihe se dijele na proizvodne i robne. Ovisno o namjeni korištenja zalihe mogu biti tekuće, pripremne, osiguravajuće ili jamstvene, sezonske i prijelazne.

• Dionice osiguranja– rezervu sredstava namijenjenu nesmetanoj opskrbi proizvodnje i potrošnje u slučajevima smanjenja zaliha u odnosu na osigurane.
• Trenutne zalihe- zalihe sirovina, materijala i sredstava za podmirenje tekućih potreba poduzeća.
• Pripremne dionice- zalihe ovisne o proizvodnom ciklusu su potrebne ako sirovine moraju biti podvrgnute bilo kakvoj preradi.
• prijenosne zalihe- dio neiskorištenih tekućih rezervi, koje se prenose u sljedeće razdoblje.

Radni kapital se nalazi istovremeno u svim fazama iu svim oblicima proizvodnje, što osigurava njegov kontinuitet i nesmetano poslovanje poduzeća. Ritam, koherentnost i visoka izvedba uvelike ovise o optimalna veličina obrtnog kapitala(okretna proizvodna sredstva i prometna sredstva). Stoga je proces normalizacije obrtnog kapitala koji se odnosi na tekuće financijsko planiranje u poduzeću od velike važnosti. Racioniranje obrtnih sredstava temelj je racionalnog korištenja gospodarskih sredstava poduzeća. Sastoji se od razvoja razumnih normi i standarda za njihovu potrošnju, potrebnih za stvaranje stalne minimalne zalihe i za nesmetan rad poduzeća.

Standard obrtnih sredstava utvrđuje njihov minimum iznos poravnanja, stalno potrebni poduzeću za rad. Neispunjavanje standarda obrtnih sredstava može dovesti do smanjenja proizvodnje, neispunjavanja proizvodnog programa zbog prekida u proizvodnji i prodaji proizvoda.

Normalizirani radni kapital- veličina planiranih zaliha od strane poduzeća, proizvodnja u tijeku i stanje gotovih proizvoda u skladištima. Normativ zaliha obrtnih sredstava je vrijeme (dani) u kojem se osnovna sredstva nalaze u proizvodnim zalihama. Sastoji se od sljedećih zaliha: transportne, pripremne, tekuće, osiguravajuće i tehnološke. Omjer obrtnog kapitala - minimalni iznos obrtnog kapitala, uključujući gotovinu, zahtijeva tvrtka, tvrtka za izgradnju ili održavanje prijenosnih zaliha i osiguranje kontinuiteta poslovanja.

Izvori formiranja obrtnog kapitala mogu biti dobit, zajmovi (bankarski i trgovački, tj. na odgodu plaćanja), temeljni (temeljiteljski) kapital, dionice, proračunska sredstva, preraspodijeljena sredstva (osiguranje, vertikalne upravljačke strukture), obveze prema dobavljačima itd.

Učinkovitost korištenja obrtnog kapitala utječe na financijsku uspješnost poduzeća. U njegovoj analizi koriste se sljedeći pokazatelji: prisutnost vlastitih obrtnih sredstava, odnos između vlastitih i posuđenih sredstava, solventnost poduzeća, njegova likvidnost, obrt obrtnih sredstava itd. Pod obrtajem obrtnih sredstava podrazumijeva se trajanje uzastopnog prolaska sredstava kroz pojedine faze proizvodnje i prometa.

Razlikuju se sljedeći pokazatelji obrta obrtnih sredstava:

• koeficijent obrtaja;
• trajanje jednog okreta;
• faktor iskorištenja radnog kapitala.

Koeficijent obrtaja(stopa prometa) karakterizira iznos prihoda od prodaje proizvoda na prosječni trošak obrtnog kapitala. Trajanje jednog okreta u danima jednak je kvocijentu dijeljenja broja dana za analizirano razdoblje (30, 90, 360) na obrt obrtnih sredstava. Recipročna vrijednost stope prometa pokazuje iznos obrtnog kapitala predujmljenog za 1 rub. prihod od prodaje proizvoda. Ovaj omjer karakterizira stupanj opterećenosti sredstava u optjecaju i naziva se faktor iskorištenja radnog kapitala. Što je manja vrijednost faktora iskorištenja obrtnog kapitala, to se radni kapital učinkovitije koristi.

Glavni cilj upravljanja imovinom poduzeća, uključujući radni kapital, je maksimiziranje povrata na uloženi kapital uz osiguranje stabilne i dostatne solventnosti poduzeća. Kako bi se osigurala održiva solventnost, poduzeće mora uvijek imati određeni iznos novca na računu, stvarno povučen iz optjecaja za tekuća plaćanja. Dio sredstava treba plasirati u obliku visoko likvidnih sredstava. važan zadatak u smislu upravljanja radnim kapitalom poduzeća, to je osigurati optimalnu ravnotežu između solventnosti i profitabilnosti održavanjem odgovarajuće veličine i strukture kratkotrajne imovine. Također je potrebno održavati optimalan omjer vlastitih i posuđenih obrtnih sredstava, jer o tome izravno ovisi financijska stabilnost i neovisnost poduzeća, mogućnost dobivanja novih kredita.

Analiza obrta obrtnih sredstava (analiza poslovanja organizacije)

obrtni kapital- to su sredstva koja organizacije predujmljuju za održavanje kontinuiteta procesa proizvodnje i prometa i vraćaju se kao dio prihoda od prodaje proizvoda u istom novčanom obliku s kojim su započeli svoje kretanje.

Za ocjenu učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava koriste se pokazatelji obrtaja obrtnih sredstava. Glavni su sljedeći:

• prosječno trajanje jednog obrta u danima;
• broj (broj) obrta obrtnih sredstava u određenom vremenskom razdoblju (godina, polugodište, tromjesečje), inače - koeficijent obrtaja;
• iznos zaposlenih obrtnih sredstava po 1 rublju prodanih proizvoda (faktor iskorištenja obrtnih sredstava).

Ako obrtni kapital prolazi kroz sve faze ciklusa, na primjer, za 50 dana, tada će prvi pokazatelj obrta (prosječno trajanje jednog obrta u danima) biti 50 dana. Ovaj pokazatelj približno karakterizira prosječno vrijeme koje prolazi od trenutka kupnje materijala do trenutka prodaje proizvoda izrađenih od tih materijala. Ovaj se pokazatelj može odrediti sljedećom formulom:

• P - prosječno trajanje jednog kruga u danima;
• SO - prosječno stanje obrtnih sredstava za izvještajno razdoblje;
• P - prodaja proizvoda za ovo razdoblje (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina);
• B - broj dana u izvještajnom razdoblju (u godini - 360, u kvartalu - 90, u mjesecu - 30).

Dakle, prosječno trajanje jednog prometa u danima izračunava se kao omjer prosječnog stanja obrtnih sredstava i jednodnevnog prometa za prodaju proizvoda.

Pokazatelj prosječnog trajanja jednog obrta u danima može se izračunati i na drugi način, kao odnos broja kalendarskih dana u izvještajnom razdoblju i broja obrta obrtnih sredstava za ovo razdoblje, tj. prema formuli: P \u003d B / CHO, gdje je CHO broj prometa ostvarenih radnim kapitalom za izvještajno razdoblje.

Druga stopa prometa- broj obrta obrtnih sredstava za izvještajno razdoblje (koeficijent obrtaja) - također se može dobiti na dva načina:

• kao omjer prodaje proizvoda umanjen za porez na dodanu vrijednost i trošarine prema prosječnom stanju obrtnog kapitala, tj. prema formuli: CHO \u003d P / CO;
• kao omjer broja dana u izvještajnom razdoblju i prosječnog trajanja jednog prometa u danima, tj. prema formuli: CHO \u003d V / P .

Treći pokazatelj prometa (iznos zaposlenog radnog kapitala koji se može pripisati 1 rublju prodanih proizvoda, ili na drugi način - faktor iskorištenja radnog kapitala) određuje se na jedan način kao omjer prosječnog salda obrtnog kapitala i prometa za prodaju proizvoda za određeno razdoblje, tj. prema formuli: CO / R.

Ovaj pokazatelj se izražava u kopejkama. Daje ideju o tome koliko je kopejki obrtnog kapitala potrošeno za primanje svake rublje prihoda od prodaje proizvoda.

Najčešći je prvi pokazatelj prometa, tj. prosječno trajanje jednog kruga u danima.

Najčešće se promet računa po godini.

U analizi se stvarni promet uspoređuje s prometom za prethodno izvještajno razdoblje, a za one vrste kratkotrajne imovine za koje organizacija postavlja standarde i s planiranim prometom. Kao rezultat takve usporedbe određuje se vrijednost ubrzanja ili usporavanja obrtaja.

Početni podaci za analizu prikazani su u sljedećoj tablici:

U analiziranoj organizaciji došlo je do usporavanja obrtaja, kako kod normiranih tako i kod nenormiranih obrtnih sredstava. To ukazuje na pogoršanje korištenja obrtnih sredstava.

S usporavanjem obrtaja obrtnih sredstava dolazi do njihovog dodatnog privlačenja (uvlačenja) u promet, a pri ubrzanju obrtni kapital se oslobađa iz prometa. Iznos obrtnih sredstava oslobođenih zbog ubrzanja prometa ili dodatno privučenih uslijed njegovog usporavanja utvrđuje se kao umnožak broja dana za koje se promet ubrzao ili usporio sa stvarnim jednodnevnim prometom od prodaje.

Ekonomski učinak ubrzanog prometa je da organizacija može proizvesti više proizvoda s istom količinom obrtnog kapitala, odnosno proizvesti istu količinu proizvoda s manjim iznosom obrtnog kapitala.

Ubrzavanje obrta obrtnih sredstava postiže se uvođenjem u proizvodnju nova tehnologija, progresivno tehnološki procesi, mehanizacija i automatizacija proizvodnje. Ove aktivnosti pomažu smanjiti trajanje proizvodnog ciklusa, kao i povećati obujam proizvodnje i prodaje.

Osim toga, za ubrzanje prometa važno je: racionalna organizacija logistike i marketinga gotovih proizvoda, poštivanje režima uštede u troškovima proizvodnje i prodaje proizvoda, korištenje oblika bezgotovinskog plaćanja za proizvodi koji doprinose ubrzanju plaćanja itd.

Izravno u analizi tekuće aktivnosti organizacije mogu identificirati sljedeće rezerve za ubrzanje obrta radnog kapitala, koje se sastoje u uklanjanju:

• višak zaliha: 608 tisuća rubalja;
• roba otpremljena, kupci nisu platili na vrijeme: 56 tisuća rubalja;
• roba na sigurnom čuvanju kod kupaca: 7 tisuća rubalja;
• imobilizacija radnog kapitala: 124 tisuće rubalja.

Ukupne rezerve: 795 tisuća rubalja.

Kao što smo već utvrdili, jednodnevni promet od prodaje u ovoj organizaciji iznosi 64,1 tisuća rubalja. Dakle, organizacija ima priliku ubrzati obrt obrtnog kapitala za 795: 64,1 = 12,4 dana.

Za proučavanje uzroka promjena stope obrta sredstava uputno je, uz razmatrane pokazatelje općeg obrta, izračunati i pokazatelje privatnog obrta. Odnose se na određene vrste tekućih sredstava i daju predodžbu o vremenu koje radna sredstva troše u različitim fazama njihove cirkulacije. Ovi pokazatelji se izračunavaju na isti način kao i zalihe u danima, međutim, umjesto stanja (stanja) na određeni datum, ovdje se uzima prosječno stanje ove vrste kratkotrajne imovine.

Privatni promet pokazuje koliko dana u prosjeku ima obrtnog kapitala u ovoj fazi ciklusa. Na primjer, ako je privatni promet za sirovine i materijale 10 dana, to znači da od trenutka kada materijali stignu u skladište organizacije do trenutka korištenja u proizvodnji, prosječno prođe 10 dana.

Zbrajanjem pokazatelja privatnog prometa nećemo dobiti pokazatelj ukupnog prometa, jer se za određivanje pokazatelja privatnog prometa uzimaju različiti nazivnici (prometi). Odnos između pokazatelja privatnog i općeg prometa može se izraziti ukupnim prometom. Ovi pokazatelji omogućuju vam da utvrdite kakav utjecaj ima promet pojedinih vrsta obrtnog kapitala na ukupnu stopu prometa. Uvjeti ukupnog prometa definirani su kao omjer prosječnog stanja ove vrste obrtnih sredstava (imovina) prema jednodnevnom prometu od prodaje proizvoda. Na primjer, izraz ukupnog prometa za sirovine i materijale jednak je:

Prosječno stanje sirovina i materijala podijelite s jednodnevnim prometom od prodaje proizvoda (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina).

Ako je ovaj pokazatelj npr. 8 dana, to znači da ukupni promet po osnovu sirovina i materijala iznosi 8 dana. Ako zbrojimo sve uvjete ukupnog obrta, tada će rezultat biti pokazatelj ukupnog obrta svih obrtnih sredstava u danima.

Osim razmatranih, izračunavaju se i drugi pokazatelji prometa. Dakle, u analitičkoj praksi koristi se pokazatelj obrta zaliha. Broj prometa koji su izvršile dionice za određeno razdoblje izračunava se pomoću sljedeće formule:

Radovi i usluge (minus i ) podijeljeni s prosječnom vrijednošću za stavku "Zalihe" drugog dijela bilančne aktive.

Ubrzavanje obrta zaliha ukazuje na povećanje učinkovitosti upravljanja zalihama, a usporavanje obrtaja zaliha ukazuje na njihovo gomilanje u prevelikim količinama, neučinkovito upravljanje zalihama. Također se određuju pokazatelji koji odražavaju promet kapitala, odnosno izvore stvaranja imovine organizacije. Tako se, na primjer, obrt vlasničkog kapitala izračunava prema sljedećoj formuli:

Promet od prodaje za godinu (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina) dijeli se s prosječnim godišnjim troškom kapitala.

Ovom se formulom izražava učinkovitost korištenja temeljnog kapitala (ovlašteni, dopunski, rezervni kapital i dr.). Daje predodžbu o broju prometa ostvarenih vlastitim izvorima aktivnosti organizacije godišnje.

Promet uloženog kapitala je promet od prodaje proizvoda za godinu (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina) podijeljen s prosječnim godišnjim troškom kapitala i dugoročnih obveza.

Ovaj pokazatelj karakterizira učinkovitost korištenja sredstava uloženih u razvoj organizacije. Odražava broj ostvarenih prometa svih dugoročnih izvora tijekom godine.

Pri analizi financijskog stanja i korištenja obrtnog kapitala potrebno je utvrditi iz kojih izvora se nadoknađuju financijske poteškoće poduzeća. Ako je imovina pokrivena održivim izvorima sredstava, tada će financijsko stanje organizacije biti stabilno ne samo na ovaj datum izvještavanja, već iu bliskoj budućnosti. Održivim izvorima treba smatrati vlastiti obrtni kapital u dovoljnim iznosima, nesmanjujuća stanja prenesenog duga prema dobavljačima na prihvaćenim dokumentima namire, čiji rokovi plaćanja nisu nastupili, trajno preneseni dug na plaćanja u proračun, ne - smanjenje dijela ostalih obveza prema dobavljačima, neiskorištenih sredstava posebnih namjena (sredstava akumulacije i potrošnje, te društvena sfera), neiskorišteni ostaci namjenskih sredstava i sl.

Ako su financijski proboji organizacije pokriveni nestabilnim izvorima sredstava, ona je solventna na datum izvještavanja i možda čak ima slobodna gotovina na bankovnim računima, ali je kratkoročno očekuju financijske poteškoće. Neodrživi izvori uključuju izvore obrtnog kapitala koji su dostupni na 1. dan razdoblja (datum bilance), ali nisu dostupni na datume unutar ovog razdoblja: nedospjele neplaćene plaće, doprinosi izvanproračunskim fondovima (više od određene stabilne) vrijednosti), neosigurani dug bankama po zajmovima za zalihe, dugovi dobavljačima po prihvaćenim dokumentima namire, čiji rokovi plaćanja nisu nastupili, iznad iznosa pripisanih održivim izvorima, kao i dugovi dobavljačima za nefakturirane isporuke, dugovanja po uplatama u proračun iznad iznosa pripisanih stabilnim izvorima sredstava.

Potrebno je napraviti konačan izračun financijskih iskoraka (odnosno neopravdanog trošenja sredstava) i izvora pokrića tih iskoraka.

Analiza završava opća ocjena financijsko stanje organizacije i izrada akcijskog plana za mobilizaciju rezervi za ubrzanje obrta obrtnog kapitala i povećanje likvidnosti te jačanje solventnosti organizacije. Prije svega, potrebno je procijeniti sigurnost organizacije vlastitim obrtnim sredstvima, njihovu sigurnost i korištenje prema namijenjena namjena. Zatim se procjenjuje usklađenost financijska disciplina, solventnost i likvidnost organizacije, kao i potpunost korištenja i sigurnost kredita banaka i kredita drugih organizacija. Planiraju se mjere za učinkovitije korištenje vlastitog i posuđenog kapitala.

Analizirana organizacija ima rezervu za ubrzanje obrta obrtnih sredstava za 12,4 dana (ova rezerva je navedena u ovom paragrafu). Za mobilizaciju ove pričuve potrebno je otkloniti uzroke koji uzrokuju gomilanje viška zaliha sirovina, osnovnog materijala, rezervnih dijelova, ostalih zaliha i proizvodnje u tijeku.

Osim toga, potrebno je osigurati ciljano korištenje obrtnih sredstava, sprječavajući njihovu imobilizaciju. Naposljetku, primanje uplata od kupaca za otpremljenu im robu koja nije plaćena na vrijeme, kao i prodaja robe koja je na čuvanju kod kupaca zbog odbijanja plaćanja, također će ubrzati obrt obrtnih sredstava.

Sve to će pomoći u jačanju financijskog stanja analizirane organizacije.

Pokazatelji raspoloživosti i korištenja obrtnih sredstava

Revolving sredstva – troše se u jednom proizvodni ciklus, materijalno ulaze u proizvod i u potpunosti prenose svoju vrijednost na njega.

Raspoloživost obrtnog kapitala izračunava se i na određeni datum i u prosjeku za razdoblje.

Pokazatelji kretanja obrtnog kapitala karakteriziraju njegovu promjenu tijekom godine - nadopunjavanje i otuđenje.

Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala

To je omjer troška prodanih proizvoda za određeno razdoblje i prosječnog stanja radnog kapitala za isto razdoblje:

Za promet= Trošak prodane robe za razdoblje / Prosječna bilanca radnog kapitala za razdoblje

Koeficijent obrtaja pokazuje koliko se puta okrenuo prosječni saldo obrtnog kapitala za promatrano razdoblje. U smislu ekonomskog sadržaja, ona je ekvivalentna stopi povrata na imovinu.

Prosječno vrijeme obrade

Određuje se iz koeficijenta prometa i analiziranog vremenskog razdoblja

Prosječno trajanje jednog okretaja= Trajanje razdoblja mjerenja za koje se utvrđuje pokazatelj / Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala

Koeficijent fiksnog radnog kapitala

Vrijednost je obrnuto proporcionalna omjeru prometa:

Idi na prikvačivanje= 1 / Na promet

Koeficijent konsolidacije = prosječna bilanca radnog kapitala za razdoblje / trošak prodane robe za isto razdoblje

Po ekonomskom sadržaju ekvivalentan je pokazatelju kapitalne intenzivnosti. Koeficijent fiksiranja karakterizira prosječni trošak obrtnog kapitala po 1 rublju količine prodanih proizvoda.

Potreba za obrtnim kapitalom

Potreba poduzeća za obrtnim kapitalom izračunava se na temelju koeficijenta fiksiranja obrtnog kapitala i planiranog obujma prodaje proizvoda množenjem ovih pokazatelja.

Sigurnost proizvodnje obrtnim sredstvima

Izračunava se kao omjer stvarnih zaliha obrtnih sredstava i prosječne dnevne potrošnje odnosno prosječne dnevne potrebe za njima.

Ubrzavanje obrta obrtnog kapitala pomaže u poboljšanju učinkovitosti poduzeća.

Zadatak

Prema podacima za izvještajnu godinu, prosječna bilanca obrtnog kapitala poduzeća iznosila je 800 tisuća rubalja, a troškovi prodanih proizvoda za godinu u trenutnim veleprodajnim cijenama poduzeća iznosili su 7200 tisuća rubalja.

Odrediti koeficijent obrta, prosječno trajanje jednog obrta (u danima) i koeficijent fiksnosti obrtnih sredstava.

• Do prometa = 7200 / 800 = 9
• Prosječno vrijeme obrade = 365 / 9 = 40,5
• Za fiksiranje zajedničkih fondova \u003d 1/9 \u003d 0,111

Zadatak

Za izvještajnu godinu, prosječna bilanca obrtnog kapitala poduzeća iznosila je 850 tisuća rubalja, a trošak proizvoda prodanih za godinu - 7200 tisuća rubalja.

Odredite koeficijent obrtaja i koeficijent fiksiranja obrtnih sredstava.

• Koeficijent prometa = 7200 / 850 = 8,47 prometa godišnje
• Koeficijent fiksiranja = 850 / 7200 = 0,118 rubalja obrtnog kapitala po 1 rublji prodanih proizvoda

Zadatak

Trošak prodanih proizvoda u prethodnoj godini iznosio je 2.000 tisuća rubalja, a u izvještajna godina u odnosu na prethodnu godinu povećan za 10% uz smanjenje prosječnog trajanja jednog obrta sredstava sa 50 na 48 dana.

Odrediti prosječno stanje obrtnih sredstava u izvještajnoj godini i njegovu promjenu (u%) u odnosu na prethodnu godinu.

Riješenje

• Trošak proizvoda prodanih u izvještajnoj godini: 2000 tisuća rubalja * 1,1 = 2200 tisuća rubalja.

Prosječno stanje obrtnih sredstava = Količina prodanih proizvoda / Koeficijent obrtaja

Do prometa \u003d Trajanje analiziranog razdoblja / Prosječno trajanje jednog prometa

Pomoću ove dvije formule izvodimo formulu

Prosječno stanje obrtnih sredstava = Obim prodaje * Prosječno trajanje jednog obrta / Trajanje analiziranog razdoblja.

• Prosječno stanje Ukupni prosjek u prethodnoj godini = 2000 * 50 / 365 = 274
• Prosječno stanje Ukupni prosjek u tekućoj godini = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 U izvještajnoj godini prosječno stanje obrtnih sredstava poraslo je za 5,5%

Zadatak

Odredite promjenu prosječnog koeficijenta fiksiranja obrtnih sredstava i utjecaj faktora na tu promjenu.

Osigurati = prosječni saldo radnog kapitala / trošak prodane robe

• Za konsolidaciju po grupi, osnovno razdoblje = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Za konsolidaciju izvještajnog razdoblja koncerna = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Indeks opće promjene koeficijenta fiksacije

• \u003d SO (prosječno stanje)_1 / RP (prodani proizvodi)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Indeks promjene koeficijenta konsolidacije od promjena prosječnog stanja obrtnog kapitala

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Indeks promjene koeficijenta fiksiranja od promjena u količini prodanih proizvoda

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

Zbroj pojedinačnih indeksa mora biti jednak ukupnom indeksu = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Odredite ukupnu promjenu stanja obrtnih sredstava, te iznos oslobođenih (uključenih) obrtnih sredstava kao posljedicu promjene brzine i promjene obujma prodaje.

• Prosječna promjena stanja radnog kapitala = 620 - 440 = 180 (povećano za 180)

Opći indeks promjene stanja radnog kapitala (CO) \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / dani u kvartalu) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / dani u kvartalu)

• Trajanje 1 prometa u izvještajnom kvartalu = 620*90/3000 = 18,6 dana
• Trajanje 1 prometa u prethodnom kvartalu = 440*90/2400 = 16,5 dana

Indeks promjene OS-a iz promjena u količini prodanih proizvoda

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / kvartal - RP_0 * prod.1ob._0 / kvartal \u003d 3000 * 16,5/90 - 2400 * 16,5/90 \u003d 110 (povećanje stanja obrtnog kapitala zbog povećanja obujam prodaje)

Indeks promjena dugotrajne imovine iz promjena stope obrta obrtnog kapitala

• = RP_1*prod.1rev._1 / kvartal - RP_1*prod.1rev._0/kvart = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

ANALIZA PROMETA
KAPITAL

5.1. Indikatori
promet
kapital

Pojam "radni kapital" (njegov sinonim u domaćem računovodstvu - obrtni kapital) odnosi se na tekuću imovinu poduzeća. Obrtna sredstva osiguravaju kontinuitet proizvodnog procesa.

U praksi planiranja, računovodstva i analize obrtna sredstva dijele se prema sljedećim kriterijima:

• po funkcionalnoj ulozi u procesu proizvodnje: obrtna sredstva i obrtna sredstva. Radni kapital uključuje zalihe (sirovine, materijal, gorivo), nedovršenu proizvodnju, poluproizvode vlastita proizvodnja, Budući troškovi. cirkulacijska sredstva su Gotovi proizvodi i roba za daljnju prodaju, otpremljena roba, gotovina, obračuni s drugim poduzećima i organizacijama. Takva je podjela neophodna za zasebnu analizu vremena zadržavanja obrtnih sredstava u procesu proizvodnje i prometa;
• o praksi kontrole, planiranja i upravljanja: normirana obrtna sredstva i nenormirana obrtna sredstva. Poduzeće može imati normative za zalihe, poluproizvode vlastite proizvodnje, gotove proizvode, robu za preprodaju;
• po izvorima formiranja obrtnih sredstava: vlastita obrtna sredstva i posuđena obrtna sredstva. Vrijednost vlastitih obrtnih sredstava utvrđuje se kao razlika između rezultata odjeljka IV bilance stanja "Kapital i rezerve" odjeljka I "Dugotrajna imovina" i odjeljak III"Gubici". Posuđena kratkotrajna imovina formirana je u obliku bankovnih kredita, kao i obveza prema dobavljačima. Daju se poduzeću na privremeno korištenje;

• po likvidnosti (brzini pretvaranja u gotovinu): apsolutno likvidna sredstva, brzo ostvariva obrtna sredstva, sporo ostvariva obrtna sredstva;
• prema stupnju rizika ulaganja kapitala:
• obrtna sredstva iz minimalan rizik ulaganja: gotovina, kratkoročna financijska ulaganja;
• obrtni kapital s niskim rizikom ulaganja: potraživanja (isključujući sumnjiva), zalihe (isključujući zastarjele), stanja gotovih proizvoda i robe (isključujući nepotražene);
• obrtna sredstva s prosječnim rizikom ulaganja: malovrijedni i potrošni predmeti, proizvodnja u tijeku, odgođeni troškovi;
• visokorizična obrtna sredstva: sumnjiva potraživanja, zastarjele zalihe, gotovi proizvodi i roba za kojom nema potražnje;
• prema materijalnom sadržaju: predmeti rada (sirovine, materijali, gorivo itd.), gotovi proizvodi i roba, gotov novac i sredstva u obračunu.

Financijski položaj poduzeća izravno ovisi o tome koliko se brzo sredstva uložena u imovinu pretvaraju u pravi novac.

Ubrzavanjem obrta obrtnih sredstava smanjuje se potreba za njima: potrebno je manje zaliha sirovina, materijala, goriva, proizvodnje u tijeku, a samim tim i smanjenje razine troškova njihovog skladištenja, što u konačnici doprinosi povećanju profitabilnosti i poboljšanja financijskog stanja poduzeća.

Usporavanje vremena obrade dovodi do povećanja potreban iznos obrtnog kapitala i dodatnih troškova, a time i do pogoršanja financijskog stanja poduzeća.

Stopa obrta sredstava složen je pokazatelj organizacijske i tehničke razine proizvodnih i gospodarskih aktivnosti. Obrtna sredstva osiguravaju kontinuitet proizvodnog procesa.

Na trajanje sredstava u optjecaju utječu vanjski i unutarnji čimbenici.

Čimbenicima vanjski karakter uključuju opseg poduzeća, industrijsku pripadnost, opseg poduzeća, gospodarsku situaciju u zemlji i povezane uvjete poslovanja poduzeća.

Interni faktori - politika cijena poduzeća, struktura imovine, metodologija za procjenu rezervi.

Stopa obrta obrtnog kapitala procjenjuje se takvim pokazateljima kao što su:

1. Koeficijent obrta, odnosno stopa obrta

K o = , (5.2)

gdje D - trajanje jednog obrta obrtnih sredstava (u danima);

T - izvještajno razdoblje (u danima).

Smanjenje vremena obrta, kao što je već navedeno, dovodi do oslobađanja sredstava iz optjecaja, a njegovo povećanje dovodi do dodatne potrebe za obrtnim kapitalom.

3. Koeficijent fiksnog radnog kapitala

K a =

CO

Vp

. (5.3)

Koeficijent fiksnog obrtnog kapitala pokazuje iznos obrtnog kapitala po 1 rublju. prodanih proizvoda.

U tablici. 5.1. dan je izračun pokazatelja obrta obrtnih sredstava.

Tablica 5.1

Pokazatelji obrta obrtnih sredstava

Indikatori	Prethodno razdoblje	Razdoblje izvještavanja	Odstupanja
1. Prihod od prodaje proizvoda, radova i usluga, tisuća rubalja.	12 596	27 138	+ 14 542
2. Prosječna stanja svih obrtnih sredstava, tisuća rubalja.	130 939	185 640	+ 54 701
3. Omjer obrtaja, broj okretaja	0,0962	0,1462	+ 0,05
4. Trajanje jednog okretaja (dani)	3742,3	2462,6	- 1279,7
5. Koeficijent fiksnog obrtnog kapitala	10,395	6,841	- 3,554

Kao što je vidljivo iz tablice. 5.1, obrt obrtnih sredstava ubrzao se za 0,05 obrtaja i iznosio je 0,1462 obrtaja godišnje, odnosno 2462,6 dana, što treba ocijeniti kao negativnu činjenicu, budući da je jedan obrt jednak 6,84 godine.

No, istodobno treba istaknuti da se obrt obrtnih sredstava ubrzao za 1279,7 dana.

Ubrzavanje obrta kapitala pomaže smanjiti potrebu za obrtnim kapitalom (apsolutno oslobađanje), povećati obujam proizvodnje (relativno oslobađanje) i, prema tome, povećati profit. Kao rezultat toga, poboljšava se financijsko stanje poduzeća, jača solventnost.

Usporavanje prometa zahtijeva privlačenje dodatnih sredstava za nastavak gospodarske aktivnosti poduzeća, barem na razini prethodnog razdoblja.

vrijednost apsolutna ušteda (privlačenje) obrtnih sredstava može se izračunati na dva načina.

Prvo, oslobađanje (privlačenje) obrtnog kapitala iz optjecaja može se odrediti formulom

∆ CO \u003d CO 1 - CO o × K vp, (5.4)

gdje je ∆ CO- iznos uštede (-) ili privlačenja (+) obrtnog kapitala;

CO 1, CO o- prosječna vrijednost obrtnog kapitala poduzeća za izvještajno i bazno razdoblje;

Kvp- faktor rasta prihoda od prodaje proizvoda (u relativnim jedinicama), K vp =

Vp1

V p0

.

U analiziranom poduzeću, sukladno podacima u tablici. 5.1

∆SO \u003d 185 640 - 130 939 × 2,1545 \u003d - 96468,1 (tisuća rubalja).

Drugo, možete koristiti formulu

∆CO = (D L1 - D LO) × V 1 jedan, (5.5)

gdje D L1, D LO - trajanje jednog obrta obrtnih sredstava u danima;

V 1 jedan - jednodnevna prodaja proizvoda (tisuću rubalja).

Izračunajmo oslobađanje radnog kapitala u analiziranom poduzeću na temelju pokazatelja tablice. 5.1:

∆SO = (2462,6 - 3742,3) × 75, 38333 = -96468,1 (tisuća rubalja),

u ovom poduzeću, zbog ubrzanja obrta obrtnog kapitala, oslobođeno je 96468,1 tisuća rubalja:

Vrijednost povećanja obujma proizvodnje zbog ubrzanja radnog kapitala (ceteris paribus) može se odrediti metodom lančanih supstitucija:

∆V p \u003d (K ob1 - K ob0) × CO 1. (5.6)

U poduzeću koje se razmatra, zbog ubrzanja obrta obrtnog kapitala, povećanje proizvodnje iznosilo je 9282 tisuće rubalja. (∆V p = + 0,05 × 185 640).

Utjecaj obrta obrtnih sredstava na povećanje dobiti AR može se izračunati formulom

- 794 = 412,72 (tisuća rubalja)

U članku ćemo razmotriti obrt obrtnog kapitala kao jednog od najvažnijih pokazatelja za ocjenu financijskog stanja poduzeća.

Obrt obrtnog kapitala

Obrt obrtnog kapitala (Engleski Obrt obrtnog kapitala) je pokazatelj koji se odnosi na poduzeće i karakterizira intenzitet korištenja obrtnog kapitala (imovine) poduzeća/posla. Drugim riječima, odražava stopu pretvaranja radnog kapitala u gotovinu tijekom izvještajnog razdoblja (u praksi: godina, tromjesečje).

Formula za izračun obrtaja obrtnih sredstava prema bilanci

Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala (analogno: omjer obrtaja stalnih sredstava, K ok) - predstavlja omjer prihoda od prodaje i prosječnog obrtnog kapitala.

Ekonomski smisao ovog koeficijenta je procjena učinkovitosti ulaganja u obrtna sredstva, odnosno kako radna sredstva utječu na visinu prihoda od prodaje. Formula za izračun omjera obrtaja obrtnog kapitala u bilanci je sljedeća:

U praksi se analiza obrtaja dopunjava koeficijentom fiksnosti obrtnih sredstava.

Koeficijent fiksnog radnog kapitala- pokazuje iznos dobiti po jedinici obrtnih sredstava. Formula za izračun obrnuto je proporcionalna omjeru obrtaja radnog kapitala i glasi:

- pokazuje trajanje (trajanje) obrta obrtnih sredstava, izraženo u broju dana potrebnih za povrat obrtnih sredstava. Formula za izračunavanje razdoblja obrta obrtnog kapitala je sljedeća:

Analiza obrta obrtnih sredstava. Propisi

Što je veća vrijednost koeficijenta obrta obrtnih sredstava, to je kvalitetnije upravljanje obrtnim sredstvima u poduzeću. U financijskoj praksi ne postoji jedinstvena općeprihvaćena vrijednost ovog pokazatelja, analiza se mora provoditi u dinamici iu usporedbi sa sličnim poduzećima u djelatnosti. Donja tablica pokazuje različite vrste analiza prometa.

Vrijednost indikatora	Analiza pokazatelja
K ook ↗ T ook ↘	Povećanje dinamike rasta omjera obrtaja obrtnog kapitala (smanjenje razdoblja obrtaja) pokazuje povećanje učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine poduzeća i povećanje financijske stabilnosti.
K ook ↘ T ook ↗	Silazna dinamika promjena u stopi obrtaja obrtnog kapitala (povećanje razdoblja obrtaja) pokazuje pogoršanje učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine u poduzeću. U budućnosti to može dovesti do smanjenja financijske stabilnosti.
K ook > K * ook	Koeficijent obrtaja radnog kapitala veći od prosječnih industrijskih vrijednosti (K * ook) pokazuje povećanje konkurentnosti poduzeća i povećanje financijske stabilnosti.

Video lekcija: "Izračun ključnih omjera prometa za OAO Gazprom"

Sažetak

Obrt obrtnih sredstava je najvažniji pokazatelj poslovna aktivnost poduzeća i njezina dinamika izravno odražavaju dugoročnu financijsku stabilnost poduzeća.

Likvidacija pravne osobe.

2.3 Svrhe i postupak spajanja poduzeća.

2.5. Ekonomski sadržaj kapitala, prihoda, novčanih sredstava i gotovine organizacije.

Klasifikacija prihoda i rashoda organizacije

novčani tijek organizacije.

2.6. Formiranje temeljnog kapitala, ovisno o odabranom pravnom obliku.

2.7 Dodatni kapital kao sredstvo povećanja vrijednosti imovine organizacije.

2.8. Značajke formiranja rezervnog kapitala i ostalih rezervi, ovisno o pravnom obliku poslovanja.

Tema 3. Financiranje troškova proizvodnje i prodaje proizvoda

3.1. Ekonomski sadržaj troškova i rashoda poduzeća.

3.2 Klasifikacija troškova koji se mogu pripisati trošku proizvodnje.

Klasifikacija neizravnih (režijskih) troškova

Dinamika ukupnih (a) i specifičnih (b) fiksnih troškova

3.3 Metode formiranja troškova u određivanju financijskog rezultata poduzeća.

3.4 Metode formiranja rashoda poduzeća pri utvrđivanju oporezive dobiti.

Organizacijski troškovi

3.5.1. Formiranje materijalnih troškova (članak 254. Poreznog zakona Ruske Federacije)

3.5.2. Formiranje troškova rada (članak 255. Poreznog zakona Ruske Federacije)

3.5.3 Formiranje troškova za imovinu koja se amortizira (članak 256. Poreznog zakona Ruske Federacije).

3.5.4 Ostali troškovi

3.6 Obračun troška proizvodnje. Vrste troškova proizvodnje.

3.7 Izračun planiranih troškova prodaje proizvoda za određivanje iznosa planirane dobiti.

3.8 Sustavi upravljanja troškovima. Klasifikacija troškova kontrole i regulacije djelatnosti.

3.9 Načini i rezerve smanjenja troškova proizvodnje i prodaje proizvoda. Stupanj utjecaja različitih čimbenika na troškove.

Tema 4 Prihod od prodaje i bruto prihod.

4.1. Prihodi od prodaje proizvoda i bruto prihod poduzeća. Vrste prihoda.

4.2. Metode odražavanja prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga) i njihove distribucije.

4.3. Oblikovanje i vrste prihoda u utvrđivanju financijskog rezultata organizacije.

4.6. Postupak raspodjele prihoda od prodaje proizvoda.

Gotovina primljena od prodanih proizvoda

4.7. Čimbenici i rezerve povećanja proizvodnje i prodaje.

Sfera proizvodnje Sfera prometa

Rezerve rasta prodaje

Tema 5 Neto prihod i novčana štednja.

5.1. Ekonomska bit i funkcije profita. Vrste dobiti.

5.2. Formiranje financijskog rezultata iz osnovne djelatnosti poduzeća.

5.3. Planiranje dobiti analitičkom metodom i metodom izravnog računa. Područje njihove primjene, prednosti i nedostaci.

Podaci za izračun dobiti, tisuća rubalja

5.4. Planiranje dobiti na temelju graničnih troškova i graničnog prihoda (metoda granične analize).

Određivanje prijelomne točke

5.5. Faktori rasta dobiti. Ovisnost dobiti o životnom ciklusu proizvoda.

Faktori rasta dobiti

5.6. Raspodjela i korištenje dobiti.

Tema 6 Formiranje i korištenje dugotrajne imovine.

6.1. Ekonomska priroda, sastav, metode procjene dugotrajne imovine.

6.2. Amortizacija dugotrajne imovine i njeni normativi. Metode amortizacije i njihove značajke.

6.4. Fond za popravak u poduzeću, njegovo formiranje i korištenje.

6.5. Ocjena ekonomske učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine.

Tema 7 Formiranje i korištenje obrtnih sredstava

7.1. Ekonomski sadržaj obrtnog kapitala organizacije, obrtni kapital.

D pzzpgpt’d’

7.3. Sastav i struktura obrtnih sredstava poduzeća. Osnove njihove organizacije.

7.4. Pokazatelji učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava. Značaj i načini ubrzanja obrta obrtnih sredstava.

7.5. Normirana i nenormirana obrtna sredstva. Analitička metoda utvrđivanja potreba za obrtnim sredstvima.

7.6. Koeficijent obrtnog kapitala, metoda koeficijenta za utvrđivanje potrebe za obrtnim sredstvima.

7.7. Metoda izravnog računa kao glavna metoda utvrđivanja planiranih potreba za obrtnim sredstvima.

Tema 8 Financijski plan industrijskog poduzeća (Bilanca prihoda i rashoda)

8.1. Ekonomski sadržaj i mjesto financijskog planiranja u provedbi gospodarsko-financijske djelatnosti poduzeća.

8.2. Financijski plan industrijskog poduzeća. Njegov sadržaj i struktura.

8.3. Poslovni financijski planovi poduzeća. Praćenje realizacije plana u poduzeću.

8.4. Budžetiranje kao alat financijskog planiranja.

Bibliografija

7.4. Pokazatelji učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava. Značaj i načini ubrzanja obrta obrtnih sredstava.

Trajanje kapitala u optjecaju ovisi o utjecaju vanjskih i unutarnjih čimbenika.

Do vanjski treba pripisati čimbenike koji ne ovise o djelatnostima poduzeća: ekonomsku situaciju u zemlji i s njom povezane uvjete poslovanja, industrijsku pripadnost i opseg aktivnosti organizacije.

Do unutarnje uključuju čimbenike određene aktivnostima same organizacije: politiku cijena, strukturu imovine, metodologiju za procjenu rezervi, uvjete i rokove podmirenja, logistički sustav, kreditnu politiku.

Ekonomsku učinkovitost korištenja obrtnih sredstava karakterizira njihov obrt.

promet pregovarati imovina određuje se na temelju vremena tijekom kojeg sredstva ostvaruju puni promet, počevši od nabave zaliha, njihove prisutnosti u procesu proizvodnje, do puštanja i prodaje gotovih proizvoda i primitka novca na račune organizacije.

Promet se izražava sustavom koeficijenata:

koeficijent obrtaja K rev.;

faktor opterećenja tekuće imovine po 1 rub. prodani proizvodi K 3 ;

trajanje jednog okretaja D l;

povrat obrtnog kapitala R ok;

apsolutno oslobađanje obrtnog kapitala;

relativno oslobađanje obrtnih sredstava.

Stopa fluktuacije okarakteriziran direktni omjerbrzina (broj okretaja) na određeno razdoblje - godina, kvartal. Ovaj pokazatelj odražava broj sklopova napravljenih radnim kapitalom organizacije, na primjer, godišnje, i karakterizira obujam prodaje po 1 rublju uloženom u obrtni kapital. Izračunava se kao kvocijent prihoda od prodaje (količina prodanih ili utrživih) proizvoda podijeljen s obrtnim kapitalom, koji se uzima kao prosječni iznos obrtnog kapitala za određeno razdoblje (obično godinu):

Do oko = BP /IZ u redu

Povećanje ovog koeficijenta znači povećanje broja okretaja i dovodi do činjenice da:

proizvodnja ili obujam prodaje za svaku uloženu rublju obrtnog kapitala raste;

za isti obujam proizvodnje potrebno je manje obrtnih sredstava.

Dakle, koeficijent obrta karakterizira razinu proizvodne potrošnje obrtnog kapitala. Rast koeficijenta obrta, tj. povećanje brzine obrtaja obrtnih sredstava znači da se radna sredstva koriste racionalno i učinkovito. Smanjenje broja prometa ukazuje na pogoršanje financijskog stanja organizacije.

Faktor opterećenja (kapital m kost) - pokazatelj, recipročna vrijednost omjera prometa, koristi se za planiranje i pokazuje iznos obrtnog kapitala utrošenog na svaku rublju prodanih (robnih) proizvoda. Ovaj se pokazatelj naziva i koeficijent kapitalne intenzivnosti obrtnog kapitala. Izračunava se na sljedeći način:

Do 3 = C u redu / BP = 1 /Do oko, gdje

K 3 - faktor opterećenja.

Budući da je kriterij za ocjenu učinkovitosti upravljanja obrtnim kapitalom faktor vremena, koriste se pokazatelji koji odražavaju ukupno vrijeme obrta, odnosno trajanje jednog obrta, stopu obrta (u danima).

Trajanje jedan promet(okretanje obrtnog kapitala), dana, određuje se dijeljenjem obrtnog kapitala C ok s jednodnevnim prometom, definiranim kao omjer obujma prodaje ili prihoda od prodaje (VR) i razdoblja u danima (D):

DL =IZ u redu * D/VR

Trajanje promet zaliha(D TMZ), koji pokazuje vrijeme potrebno za pretvaranje zaliha (sirovina, materijala) u gotove proizvode i njihovu prodaju:

D TMZ = C TMZ * D/VR, gdje

Uz TMZ - prosječni obujam vrijednosti zaliha.

Trajanjeprometpotraživanja(D DZ) odražava prosječno vrijeme za primanje plaćanja od kupaca:

D DZ = C DZ * D/VR, gdje

Uz DZ - prosječnu vrijednost iznosa potraživanja.

Trajanje prometa obveza prema dobavljačima(D KZ) odražava prosječni rok plaćanja za plaćanja dobavljačima za sirovine i materijale:

D KZ = IZ KZ * D/VR, gdje

Uz KZ - prosječna vrijednost vrijednosti obveza prema dobavljačima.

Trajanje novčanog toka pokazuje vrijeme od trenutka kada poduzeće plati zalihe do primitka prihoda od prodaje proizvoda ili je to razdoblje između plaćanja sirovina i rada i otplate potraživanja:

D DC = D TMZ + D DZ - D KZ .

Svaki poslovni subjekt sebi postavlja zadatak skraćivanja trajanja gotovinskog prometa, što će mu omogućiti povećanje dobiti i smanjenje potrebe za dodatnim financijskim sredstvima.

Dakle, trajanje prometa sredstava može se smanjiti zbog:

Skraćivanje trajanja obrta zaliha;

Skraćivanje trajanja obrta potraživanja;

Povećajte razdoblje optjecaja obveza prema dobavljačima.

Ovi pokazatelji daju mogućnost provođenja dubinske analize korištenja vlastitih obrtnih sredstava; zovu se privatni pokazatelji prometa.

Usporedba omjera prometa i opterećenja u dinamici omogućuje vam da identificirate trendove u promjenama ovih pokazatelja i odredite koliko se učinkovito i djelotvorno koristi radni kapital organizacije.

Obrt obrtnih sredstava može se ubrzati i usporiti. Kada se promet uspori, potrebno je uključiti dodatna sredstva. Učinak ubrzanog prometa izražava se u smanjenju potrebe za obrtnim sredstvima u vezi s poboljšanjem njihove upotrebe, njihove uštede, što utječe na povećanje obujma proizvodnje i, kao rezultat toga, financijskih rezultata. Ubrzanje obrtaja dovodi do oslobađanja dijela obrtnih sredstava (materijalnih sredstava, gotovine), koji se koriste ili za potrebe proizvodnje ili za akumulaciju na tekućem računu. U konačnici se poboljšava solventnost i financijsko stanje organizacije (poduzeća).

Oslobađanje obrtnih sredstava kao rezultat ubrzanja njihovog obrta može biti apsolutno i relativno. Apsolutno osloboditi - radi se o izravnom smanjenju potrebe za obrtnim sredstvima za ispunjenje planiranog obujma proizvodnje. Relativno oslobađanje obrtna sredstva nastaju u onim slučajevima kada se uz postojanje obrtnih sredstava u okviru planiranih potreba osigurava prekoračenje plana proizvodnje. Istodobno, stopa rasta obujma proizvodnje nadmašuje stopu rasta salda obrtnih sredstava.

Generalizirajući pokazatelj učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava je pokazatelj njegove profitabilnost(P ok), izračunato kao omjer dobiti od prodaje proizvoda (P rp) i prosječnog radnog kapitala (C ok):

R u redu = P rp *100 / IZ u redu

Upravljanje obrtnim kapitalom važno je u rješavanju ključnog problema financijskog stanja: postizanja optimalnog omjera rasta profitabilnosti proizvodnje (maksimiziranje dobiti na uloženi kapital) i osiguranja održive solventnosti, koja služi kao vanjska manifestacija financijske stabilnosti organizacije. . Također je izuzetno važno osigurati rezerve i troškove organizacije (poduzeća) izvorima njihovog formiranja i održavanjem racionalnog omjera između vlastitih obrtnih sredstava i posuđenih sredstava usmjerenih na popunjavanje obrtnih sredstava.

Jedan od glavnih zadataka racionalnog upravljanja kratkotrajnom imovinom poduzeća je što je moguće više smanjiti razdoblja obrta zaliha i potraživanja te povećati prosječni rok plaćanja obveza kako bi se smanjile tekuće financijske potrebe općim ubrzanjem obrtaja. obrtnog kapitala.

Ovoj svrsi služe sljedeći načini refinanciranja potraživanja poduzeća (ubrzanje pretvaranja u novčana sredstva):

Spontano financiranje- odobravanje popusta kupcima za skraćivanje rokova plaćanja (pri plaćanju robe prije isteka određenog roka, kupac ostvaruje popust na cijenu, nakon tog roka - pridržavajući se ugovorenog roka plaćanja - plaća punu iznos).

Računovodstvo računa- prodaja mjenica dostupnih u poduzeću banci po diskontnoj cijeni (ispod nominalne vrijednosti); veličina eskonta banke ovisi o nominalnoj vrijednosti mjenica, njihovom dospijeću i eskontnoj stopi mjenice (ako je solventnost izdavatelja upitna, eskontna stopa može uključivati ​​premiju za rizik).

Faktoring- koncesija poduzeća prodavatelja banci (ili specijaliziranoj "faktorskoj tvrtki") prava na primanje sredstava po platnim dokumentima za isporučene proizvode, dok banka (faktorska tvrtka) nadoknađuje poduzeću prodavatelju najveći dio duga po takve isprave o plaćanju, uz naplatu određenog postotka provizije ovisno o čimbeniku rizika, o solventnosti kupca proizvoda i ugovorenim uvjetima njegova plaćanja.

Načini povećanja obrta obrtnog kapitala:

Smanjenje trajanja proizvodnog ciklusa;

Povećanje prodaje;

Naručivanje i odabir oblika obračuna s dobavljačima i potrošačima (uključujući i putem kalendara plaćanja);

Sprječavanje prekomjernih zaliha sirovina, materijala i ostalih zaliha;

Smanjenje potraživanja i određivanje učinkovite kreditne politike u poduzeću (putem mjenica);

Smanjenje obveza prema dobavljačima (kalendar plaćanja);

Strogo računovodstvo i regulacija svih elemenata radnog kapitala poduzeća.