Analiza utilizării capitalului de lucru al întreprinderii pe scurt. Analiza capitalului de lucru. inclusiv noi

12.05.2020

Poziția financiară a unei întreprinderi este direct dependentă de starea capitalului de lucru, astfel încât întreprinderile sunt interesate să organizeze cea mai rațională mișcare și utilizare a capitalului de lucru.

Indicatori de performanță de utilizare

Eficiența utilizării capitalului de lucru este caracterizată de un sistem de indicatori economici, în primul rând cifra de afaceri a capitalului de lucru.

Cifra de afaceri a fondului de rulment se înțelege ca durata circulației depline a fondurilor din momentul achiziționării fondului de rulment (cumpărare de materii prime, materiale etc.) până la eliberarea și vânzarea. produse terminate. Circulația capitalului de lucru se încheie cu transferul veniturilor în contul întreprinderii.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru nu este aceeași la diferite întreprinderi, ceea ce depinde de afilierea lor la industrie, iar în cadrul aceleiași industrii - de organizarea producției și de comercializare a produselor, plasarea capitalului de lucru și alți factori.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru este caracterizată printr-un număr de indicatori interrelaționați: durata unei cifre de afaceri în zile, numărul de rotații pentru o anumită perioadă (raportul cifrei de afaceri), cantitatea de capital de lucru angajat la întreprindere pe unitate de producție (sarcină). factor).

Timpul (durata) rulajului capitalului de lucru este unul dintre indicatorii cifrei de afaceri. Un alt indicator al cifrei de afaceri este raportul cifrei de afaceri.

Raportul cifrei de afaceri - acesta este numărul de revoluții pe care le face capitalul de lucru pentru o anumită perioadă; se calculează prin formula

unde P este volumul produselor vândute pentru perioada analizată; ObS - valoarea medie a capitalului de lucru pentru aceeași perioadă.

Timpul (durata) cifrei de afaceri denumită în mod obișnuit cifra de afaceri în zile. Acest indicator este determinat de formula

unde D este numărul de zile dintr-o perioadă dată (360, 90, 30); Raportul Cob - cifra de afaceri.

După înlocuirea valorilor corespunzătoare în formulă, puteți obține o expresie extinsă pentru indicatorul cifrei de afaceri:

Cu cât rata cifra de afaceri este mai mare în aceste condiții, cu atât este mai bună utilizarea capitalului de lucru.

Factorul de încărcare al fondurilor în circulație (Kz), inversul ratei cifrei de afaceri,

Pe lângă acești indicatori, se mai poate folosi și indicatorul de rentabilitate a capitalului de lucru, care este determinat de raportul dintre profitul din vânzarea produselor companiei și soldul capitalului de lucru.Profitabilitatea capitalului de lucru se calculează ca raport dintre profitul companiei la costul mediu anual al capitalului de lucru.

Indicatorii cifrei de afaceri a fondului de rulment pot fi calculați pentru tot capitalul de rulment implicat în cifra de afaceri și pentru elementele individuale.

Modificarea cifrei de afaceri a fondurilor este relevată prin compararea indicatorilor efectivi cu cei planificați sau indicatorii din perioada anterioară. Ca urmare a comparării cifrei de afaceri a capitalului de lucru, se dezvăluie accelerarea sau decelerația acestuia.

Odată cu accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, resursele materiale și sursele formării lor sunt eliberate din cifra de afaceri, cu o încetinire, sunt implicate fonduri suplimentare în cifra de afaceri.

Eliberarea de capital de lucru din cauza accelerării cifrei de afaceri a acestora poate fi absolută și relativă. Eliberarea absolută are loc dacă soldurile efective ale capitalului de lucru sunt mai mici decât soldurile standard sau soldurile perioadei precedente, menținând sau depășind volumul vânzărilor pentru perioada analizată. Eliberarea relativă a capitalului de lucru are loc în cazurile în care accelerarea cifrei de afaceri a acestora are loc concomitent cu creșterea producției, iar rata de creștere a producției depășește rata de creștere a soldurilor capitalului de lucru.

Îmbunătățirea utilizării capitalului de lucru

Eficacitatea utilizării capitalului de lucru depinde de mulți factori. Dintre aceștia, se pot evidenția factorii externi care influențează indiferent de interesele și activitățile întreprinderii și pe cei interni, asupra cărora întreprinderea poate și ar trebui să influențeze activ Factorii externi includ: situația economică generală, caracteristicile legislației fiscale, condițiile pentru obținerea de împrumuturi și dobânzi la acestea, posibilitatea de finanțare țintită, participarea la programe finanțate de la buget. Având în vedere acești factori și alți factori, compania poate folosi rezervele interne pentru a raționaliza mișcarea capitalului de lucru.

Creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru este asigurată de accelerarea cifrei de afaceri a acestora în toate etapele circulației.

Rezerve semnificative pentru creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru sunt stabilite direct în întreprindere însăși. În domeniul producției, acest lucru se aplică în primul rând stocurilor. Stocurile joacă un rol important în asigurarea continuității procesului de producție, dar în același timp reprezintă acea parte a mijloacelor de producție care temporar nu este implicată în procesul de producție. Organizare eficientă stocurile reprezintă o condiție importantă pentru îmbunătățirea eficienței capitalului de lucru. Principalele modalități de reducere a stocurilor se reduc la utilizarea lor rațională; eliminarea stocurilor în exces de materiale; îmbunătățirea reglementării; îmbunătățirea organizării aprovizionării, inclusiv prin stabilirea unor condiții contractuale clare de furnizare și asigurarea implementării acestora, selecția optimă a furnizorilor și transportul eficient. Un rol important îl revine îmbunătățirii organizării managementului depozitului.

Reducerea timpului cheltuit de capitalul de lucru în lucru în curs se realizează prin îmbunătățirea organizării producției, îmbunătățirea echipamentelor și tehnologiei utilizate, îmbunătățirea utilizării mijloacelor fixe, în special a părții active a acestora, economii în toate etapele mișcării capitalului de lucru.

În sfera circulației, capitalul de lucru nu participă la crearea unui nou produs, ci doar asigură livrarea acestuia către consumator. Deturnarea excesivă a fondurilor în sfera circulației este un fenomen negativ. Cele mai importante premise pentru reducerea investiției de capital de lucru în sfera circulației sunt organizarea rațională a vânzării produselor finite, utilizarea formelor progresive de plată, executarea la timp a documentației și accelerarea mișcării acesteia, respectarea disciplina contractuala si de plata.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru vă permite să eliberați sume semnificative și astfel să creșteți volumul producției fără resurse financiare suplimentare și să utilizați fondurile eliberate în conformitate cu nevoile întreprinderii.

Curs 7. RESURSE DE LUCRU ALE ÎNTREPRINDERII

Managementul personalului

Indicatori ai dinamicii și componenței personalului

Organizarea si reglementarea muncii

Productivitatea muncii și indicatorul ei de măsurare

Salariu

Resursele de muncă ale unei întreprinderi sunt resursa principală a fiecărei întreprinderi, rezultatele activității de producție a întreprinderii depind în mare măsură de calitatea selecției și de eficiența utilizării. La nivelul unei întreprinderi individuale, în locul termenului „muncă, resurse”, sunt mai des folosiți termenii „personal” și „personal”.

Personalul (personalul de muncă) al întreprinderii - componența principală a angajaților calificați ai întreprinderii, firmei, organizației.

De obicei, personalul de muncă al unei întreprinderi este împărțit în personal de producție și personal angajat în unități neproductive. Personal de productie - lucrătorii angajați în producție și întreținerea acesteia constituie cea mai mare parte a forței de muncă a întreprinderii.

Cea mai numeroasa si principala categorie de personal de productie este muncitoriiîntreprinderi (firme) - persoane (angajați) direct implicate în crearea de valori materiale sau lucrează la furnizarea de servicii de producție și circulația mărfurilor. Muncitorii sunt împărțiți în principal și auxiliar.

Principalii lucrători includ lucrători care creează direct produse comerciale (brute) ale întreprinderilor și sunt angajați în implementarea proceselor tehnologice, de exemplu. o schimbare a formei, mărimii, poziției, stării, structurii, proprietăților fizice, chimice și a altor proprietăți ale obiectelor muncii.

Lucrătorii auxiliari includ lucrătorii angajați în întreținerea echipamentelor și locurile de muncă din atelierele de producție, precum și toți lucrătorii din atelierele auxiliare și ferme.

Muncitorii auxiliari pot fi împărțiți în grupe funcționale: transport și încărcare, control, reparații, scule, economice, depozit etc.

lideri – angajații care dețin funcții de șefi de întreprinderi (directori, maiștri, specialiști șefi etc.).

Specialisti ~ salariații cu studii superioare sau medii de specialitate, precum și salariații care nu au studii speciale, dar ocupă o anumită funcție.

Angajati - angajații implicați în întocmirea și executarea documentelor, contabilitate și control, servicii economice (agenți, casierii, funcționari, secretari, statisticieni etc.).

Personal de service junior persoanele care ocupă funcții în îngrijirea spațiilor de birou (servici, curățători etc.), precum și în deservirea lucrătorilor și angajaților (curieri, mesageri etc.).

Raportul dintre diferitele categorii de lucrători în numărul lor total caracterizează structura personalului (personal)întreprinderi, ateliere, site-uri. Structura personalului poate fi determinată și de caracteristici precum vârsta, sexul, nivelul de educație, experiența de muncă, calificările, gradul de conformitate cu standardele etc.

Indicatori de eficiență în utilizare. Eficiența utilizării capitalului de lucru este caracterizată de un sistem de indicatori economici, în primul rând cifra de afaceri a capitalului de lucru.

Sub cifra de afaceri a capitalului de lucru se referă la durata circulației depline a fondurilor din momentul achiziționării fondului de rulment (achiziționarea de materii prime, materiale etc.) până la eliberarea și vânzarea produselor finite. Circulația capitalului de lucru se încheie cu transferul veniturilor în contul întreprinderii.

Cifra de afaceri a capitalului de rulment este caracterizată printr-o serie de indicatori interrelaționați: durata unei cifre de afaceri în zile, numărul de rotații pentru o anumită perioadă (raportul cifrei de afaceri), cantitatea de capital de lucru angajat la întreprindere pe unitate de producție (sarcină). factor).

Durata unei cifre de afaceri a capitalului de lucru se calculează după formula: O = DIN : T/D,

Unde O– durata cifrei de afaceri, zile; DIN- solduri de fond de rulment (medie sau la o anumită dată), rub.; T- volum produse comercializabile, frecare.; D este numărul de zile din perioada analizată, zile.

Reducerea duratei unei cifre de afaceri indică o îmbunătățire a utilizării capitalului de lucru.

Numărul de cifre de afaceri pentru o anumită perioadă sau raportul de cifra de afaceri a capitalului de lucru ( KO), se calculează prin formula: KO = T/DIN.

Cu cât rata cifra de afaceri este mai mare în aceste condiții, cu atât este mai bună utilizarea capitalului de lucru.

Factorul de încărcare a fondurilor în circulație (Kz), reciproca raportului cifrei de afaceri, este determinată de formula: Kz = DIN/T

Pe lângă acești indicatori, se poate folosi și indicatorul rentabilitatea capitalului de lucru care este determinat de raportul dintre profitul din vânzarea produselor firmei şi soldul capitalului de lucru.

Indicatorii cifrei de afaceri a fondului de rulment pot fi calculați pentru tot capitalul de rulment implicat în cifra de afaceri și pentru elementele individuale.

Eliberarea de capital de lucru din cauza accelerării cifrei de afaceri a acestora poate fi absolută și relativă. Eliberare absolută are loc în cazul în care soldurile efective ale capitalului de lucru sunt mai mici decât soldurile standard sau soldurile perioadei precedente, menținând sau depășind volumul vânzărilor pentru perioada analizată. Eliberare relativă capitalul de lucru are loc în cazurile în care accelerarea cifrei de afaceri a acestora are loc concomitent cu creșterea producției, iar ritmul de creștere a producției depășește ritmul de creștere a soldurilor capitalului de lucru.

Îmbunătățirea utilizării capitalului de lucru. Eficacitatea utilizării capitalului de lucru depinde de mulți factori. Dintre aceștia, putem evidenția factorii externi care influențează indiferent de interesele și activitățile întreprinderii și factorii interni pe care întreprinderea îi poate și ar trebui să îi influențeze în mod activ.

Factorii externi includ: situația economică generală, particularitățile legislației fiscale, condițiile de obținere a împrumuturilor și ratele dobânzii la acestea, posibilitatea de finanțare țintită, participarea la programe finanțate de la buget. Având în vedere acești factori și alți factori, compania poate folosi rezervele interne pentru a raționaliza mișcarea capitalului de lucru.

Creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru este asigurată de accelerarea cifrei de afaceri a acestora în toate etapele circulației.

Rezerve semnificative pentru creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru sunt stabilite direct în întreprindere însăși. În domeniul producției, acest lucru se aplică în primul rând stocurilor. Stocurile joacă un rol important în asigurarea continuității procesului de producție, dar în același timp reprezintă acea parte a mijloacelor de producție care temporar nu este implicată în procesul de producție. Organizarea eficientă a stocurilor este o condiție importantă pentru îmbunătățirea eficienței utilizării capitalului de lucru. Principalele modalități de reducere a stocurilor se reduc la utilizarea lor rațională; eliminarea stocurilor în exces de materiale; îmbunătățirea reglementării; îmbunătățirea organizării aprovizionării, inclusiv prin stabilirea unor condiții contractuale clare de furnizare și asigurarea implementării acestora, selecția optimă a furnizorilor și transportul eficient. Un rol important îl revine îmbunătățirii organizării managementului depozitului.

concluzii

1. Active circulante ale întreprinderii - un set de active de capital de lucru și fonduri de circulație. Activele de producție circulante includ: materii prime, materiale de bază și auxiliare, produse nefinite, combustibil și alte obiecte de muncă care sunt consumate în întregime în fiecare ciclu de producție și a căror valoare este transferată imediat în totalitate produsului fabricat.

2. Fondurile de circulație includ: produse finite în stoc, produse expediate, bani lichiziîn calcule.

3. După sursele de formare, fondul de rulment se împarte în fonduri proprii (fonduri aflate permanent la dispoziția întreprinderii și formate pe cheltuiala resurselor proprii) și fonduri împrumutate (împrumuturi bancare, conturi de plătit și alte datorii).

4. Din punct de vedere al domeniului de normalizare, fondul de rulment se împarte în normalizat (în funcție de care se stabilesc standardele de stoc: capital de lucru și produse finite în stoc) și nestandardizat.Normalizarea fondului de rulment este procesul de dezvoltare a valorilor justificate economic. de fond de rulment necesar organizării funcționării normale a întreprinderii. Este o condiție prealabilă necesară pentru utilizarea eficientă a capitalului de lucru. De obicei, întreprinderea determină normele de capital de lucru pentru materiale, stocuri în proces de producție și stocuri de produse finite.

5. Creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru se realizează prin accelerarea cifrei de afaceri a acestora.

CAPITOLUL 6. RESURSE DE MUNCĂ ALE ÎNTREPRINDERIEI

INTRODUCERE

1. ANALIZA EFICIENȚEI UTILIZĂRII ACTIVELOR DE MUNCĂ ALE ÎNTREPRINDERII.

1.1 Conceptul, conținutul și clasificarea fondului de rulment

2. ANALIZA UTILIZĂRII ACTIVELOR DE FUNCȚIONARE ALE SOCIETĂȚII NJSC „City Bakery Nr. 2”.

2.1 Analiză fonduri rotativeîntreprinderilor

2.2 Evaluarea eficienței utilizării active circulante companiilor

3. DEZVOLTAREA MĂSURILOR DE CREȘTERE A EFICIENȚEI UTILIZĂRII ACTIVELOR DE MUNCĂ ALE SOCIETĂȚII.

3.1 Măsuri de îmbunătățire a eficienței utilizării capitalului de lucru

CONCLUZIE

BIBLIOGRAFIE.

ANEXA A - BILANȚURI.

ANEXA B - SITUAȚIA PERFORMANȚEI FINANCIARE.

INTRODUCERE

O condiție esențială pentru funcționarea întreprinderii este disponibilitatea capitalului de lucru. Insuficiența capitalului de lucru paralizează activitatea întreprinderii și duce la deteriorarea poziției sale financiare.
Piața implică concurență între diverși producători și încurajează căutarea constantă a rezervelor pentru a îmbunătăți eficiența utilizării tuturor factorilor materiale și materiale de producție, inclusiv a capitalului de lucru. Puteți identifica și aplica practic aceste rezerve folosind analiză economică. Starea și utilizarea capitalului de lucru este unul dintre cele mai importante aspecte ale muncii analitice. O utilizare mai completă și mai rațională a capitalului de lucru al unei întreprinderi contribuie la îmbunătățirea tuturor indicatorilor săi tehnici și economici: o creștere a productivității muncii, o creștere a producției, o reducere a costului acestuia și un profit maxim. Nevoia de prognoză și planificare a fondului de rulment este determinată de semnificația deosebită a acestei categorii economice pentru activitatea economică a întreprinderii. Caracterul avansat al capitalului de rulment, nevoia de a investi în ele până la obținerea efectului economic, îi plasează la egalitate cu investițiile reale.
În contextul crizei economice și al sancțiunilor împotriva Rusiei de către comunitatea internațională, caracterizate în primul rând printr-un deficit grav de lichiditate, problemele managementului capitalului de lucru, ca parte cea mai lichidă a activelor companiei, au devenit deosebit de relevante.
În plus, metodele existente de analiză a fondului de rulment nu sunt lipsite de deficiențe. Studiul literaturii de specialitate economică cu privire la problema luată în considerare ne permite să concluzionăm că perfecţionarea metodologiei de analiză este în mare măsură împiedicată de probleme atât de natură teoretică, cât şi practică. Până acum, nu există o uniformitate a opiniilor oamenilor de știință și practicienilor cu privire la natura capitalului de lucru. Coeficienții utilizați în procesul de analiză nu permit întotdeauna determinarea în mod fiabil a rezultatelor utilizării capitalului de lucru, prin urmare, metodele bazate pe utilizarea unor astfel de coeficienți ar trebui luate corect. decizii de management vizând formarea şi îmbunătăţirea eficienţei utilizării lor. În plus, baza de informații utilizată în mod tradițional în scopuri de analiză, bazată pe datele de raportare financiară, conține limitări semnificative pentru o astfel de analiză.
Aceste probleme necesită un studiu aprofundat pentru a găsi modalități de îmbunătățire a calității analizei economice a capitalului de lucru.
Scopul acestei lucrări este de a dezvolta măsuri pentru îmbunătățirea eficienței utilizării capitalului de lucru al companiei.
În conformitate cu scopul specificat la absolvire munca de calificare au fost stabilite următoarele sarcini:
1. Luați în considerare conceptele și conținutul economic al capitalului de lucru.
2. Studiați clasificarea fondului de rulment.
3. Identificarea indicatorilor de utilizare a fondului de rulment al companiei.
4. Efectuați o analiză a structurii și dinamicii fondului de rulment al întreprinderii Societății pe acțiuni nepublice (NJSC) „Brutarie orașului nr. 2”. (Anterior ZA O - Societate pe acțiuni închisă)
5. Evaluați eficiența utilizării activelor curente ale companiei.
6. Dezvoltarea măsurilor de îmbunătățire a eficienței utilizării capitalului de lucru.
7. Calculați eficacitatea activităților propuse.
Obiectul studiului este NJSC „City Bakery No. 2”.
Obiectul studiului este creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru.
Baza teoretică și metodologică a studiului. teoretic şi baza metodologica de cercetare au fost lucrările oamenilor de știință autohtoni și străini în domeniul economiei și analiza activităților organizațiilor, legislative și reguli Federația Rusă privind dezvoltarea economică şi organizarea sistemelor contabile.
În procesul cercetării s-au folosit metoda economică și statistică, metode de grupare, analiză complexă, analiză comparativă și factorială, precum și alte metode de cercetare științifică.

1. ANALIZA EFICIENȚEI UTILIZĂRII ACTIVELOR DE MUNCĂ ALE ÎNTREPRINDERIEI

(CARACTERISTICA TEORETICĂ)

1.1 Conceptul, conținutul și clasificarea fondului de rulment

capital de lucru este un complex de active de producție și fonduri de circulație în termeni monetari. Aceste componente ale capitalului de lucru servesc procesului de reproducere în diferite moduri: primul - în sfera producției, iar al doilea - în sfera circulației.

Condițiile de eliberare și vânzare a mărfurilor impun ca depozitele întreprinderii producătoare să aibă în mod constant stocuri de bunuri materiale consumate în procesul de producție, precum și produse finite. Totodată, pentru a asigura munca neîntreruptă, este necesar ca atelierele să aibă anumite restanțe de produse neterminate. Și în sfârșit, întreprinderea trebuie să aibă anumite numerar la îndemână, în conturi bancare, în decontări.
Activele unei organizații, care, ca urmare a activității sale economice, își transferă complet valoarea produsului final finit, participă o dată la procesul de producție, schimbându-și sau pierzându-și forma naturală-materială, se numesc capital de lucru.
Enumerăm caracteristicile capitalului de lucru:
- consum total pe parcursul unui ciclu de producție și transfer total de valoare către produsele nou create;
- aflandu-se in circulatie constanta;
- pe parcursul unei singure cifre de afaceri, fondul de rulment își schimbă forma din monetar în marfă, din marfă în monetar, trecând prin etapele de cumpărare, consum, vânzare.
Fondul de rulment este studiat din punct de vedere al compoziției, structurii și eficienței utilizării.
Când se studiază structura capitalului de lucru, este necesar să se ia în considerare clasificarea acestora:
1. În funcție de rolul funcțional în procesul de producție, capitalul de lucru (SO) se împarte în:
- active de producție circulante (stocuri și mijloace fixe în producție);
- active circulante in circulatie (produse finite, numerar si decontari).
2. După gradul de lichiditate, acestea se împart în:
- absolut lichid (numerar și pe termen scurt investitii financiare);
- Active circulante rapid realizabile (conturi normale de primit);
- active cu mișcare lentă (stocuri, produse finite, mărfuri).
3. Activele circulante sunt împărțite în funcție de gradul de risc:
- grad minim de risc (numerar și investiții financiare pe termen scurt);
- un grad scăzut de risc (conturi de creanță, cu excepția produselor îndoielnice, finite);
- grad mediu de risc (stocuri inclusiv TVA, cu excepția produselor finite);
- grad înalt risc (creante indoielnice, produse finite care nu sunt solicitate, constructie in curs la o comanda anulata)
- Compoziția fondului de rulment este înțeleasă ca un ansamblu de elemente care formează activele de fond de rulment și fondurile de circulație.
- Elementele fondului de rulment sunt: materii prime; materiale de bază și semifabricate achiziționate; materiale auxiliare; combustibil și combustibil; containere și materiale pentru containere; piese de reparare; unelte; inventarul gospodăriei și alte IBE-uri; produse în curs și semifabricate din producție proprie; Cheltuieli viitoare; produse terminate; mărfuri expediate; bani lichizi; debitori; alții.
Figura 1.1 prezintă compoziția elementară a capitalului de lucru.

Figura 1.1 - Compoziția elementară a fondului de rulment

Fondurile de circulație includ: produse finite, numerar și fonduri în decontări.
Activele de producție în circulație și fondurile de circulație, fiind în continuă mișcare, asigură o circulație neîntreruptă a fondurilor. Circulația fondurilor întreprinderilor începe cu avansul valorii în numerar pentru achiziționarea de materii prime, materiale, combustibil și alte mijloace de producție - prima etapă a circuitului. Ca urmare, numerarul ia forma stocurilor, exprimând trecerea de la sfera de circulație la sfera de producție. În toate acestea, valoarea nu este cheltuită, ci avansată, deoarece după finalizarea circuitului este returnată. A doua etapă a circuitului se desfășoară în procesul de producție, unde forța de muncă realizează consumul productiv al mijloacelor de producție, creând un nou produs care poartă în sine valoarea transferată și nou creată. Valoarea avansată își schimbă din nou forma - de la una productivă trece la una de marfă. A treia etapă a circulației este vânzarea produselor finite (lucrări, servicii) și primirea de fonduri. În această etapă, capitalul de lucru trece din nou din sfera producției în sfera circulației. Circulația întreruptă a mărfurilor este reluată, iar valoarea trece de la forma marfă în forma monetară. Diferența dintre suma de bani cheltuită pentru fabricarea și vânzarea produselor (lucrări, servicii) și primită din vânzarea produselor manufacturate (lucrări, servicii) este economiile de numerar ale întreprinderii.
Materiile prime sunt produse ale industriilor extractive
1. Materialele sunt produse care au suferit deja o anumită prelucrare. Materialele sunt împărțite în de bază și auxiliare.
Principalele sunt materialele care sunt direct incluse în compoziția produsului fabricat (metal, țesături).
Auxiliare - acestea sunt materiale necesare pentru a asigura normalitatea proces de producție. Ele înșiși nu sunt incluse în compoziția produsului finit (lubrifiant, reactivi).
Produse semifabricate - produse finite prin prelucrare într-o etapă și transferate pentru prelucrare în altă etapă. Produsele semifabricate pot fi proprii și achiziționate. Dacă semifabricatele nu sunt produse la propria întreprindere, ci sunt cumpărate de la o altă întreprindere, se consideră cumpărate și sunt incluse în inventar.
2. Lucrarea in curs este un produs (lucrare) care nu a trecut toate etapele (fazele, redistribuiri) prevazute proces tehnologic, precum și produse incomplete care nu au trecut testele și acceptarea tehnică.
3. Cheltuielile perioadelor viitoare sunt cheltuielile unei perioade date, supuse rambursării pe cheltuiala costului perioadelor ulterioare.
4. Produsele finite sunt produse finite complet finite sau semifabricate primite la depozitul întreprinderii.
5. Conturi de încasat - bani care sunt fizici sau entitati legale datorate pentru furnizarea de bunuri, servicii sau materii prime.
6. Numerar - este numerarul deținut în casieria întreprinderii, pe conturile curente ale băncilor și în decontări.
Pe baza compoziției elementare a capitalului de lucru, este posibil să se calculeze structura acestora, care este ponderea costului elementelor individuale ale capitalului de lucru în costul lor total.
După sursele de formare, activele fixe se împart în proprii și împrumutate (împrumutate).
Activele fixe proprii se formează pe cheltuiala capitalului propriu al întreprinderii (capital autorizat, capital de rezervă, profit acumulat etc.).
Compoziția capitalului de lucru împrumutat include împrumuturile bancare, precum și conturile de plătit. Acestea sunt furnizate întreprinderii pentru utilizare temporară. O parte este plătită (credite și împrumuturi), cealaltă este gratuită (conturi de plătit).
În funcție de nivelul de controlabilitate, sistemele de operare sunt împărțite în normalizate și nenormalizate. Standardizate sunt acele sisteme de operare care asigură continuitatea producției și contribuie la utilizarea eficientă a resurselor. Acestea sunt stocuri, cheltuieli amânate, lucrări în curs, produse finite în stoc. Numerarul, produsele expediate, conturile de încasat sunt clasificate ca capital de lucru nestandardizat. Absența normelor nu înseamnă că suma acestor fonduri poate fi modificată în mod arbitrar. Procedura actuală de decontare între întreprinderi prevede un sistem de sancțiuni împotriva creșterii neplăților.
Sistemele de operare normalizate sunt planificate de întreprindere, în timp ce sistemele de operare nenormalizate nu sunt un obiect de planificare.
În practica de planificare, contabilitate și analiză, fondul de lucru este grupat după următoarele criterii:
- in functie de rolul functional in procesul de productie - active (fonduri) de productie circulante si fonduri de circulatie;
- in functie de practica de control, planificare si management - OS standardizat si OS nestandardizat;
- in functie de sursele de formare a fondului de rulment - capital de lucru propriu si capital de lucru imprumutat;
- în funcție de lichiditate (viteza de conversie în numerar) - fonduri absolut lichide, mijloace fixe vândute rapid, mijloace fixe vândute lent;
- in functie de gradul de risc al investitiei de capital - capital de lucru cu risc minim investiții, capital de lucru cu risc investițional scăzut, capital de lucru cu risc investițional mediu, capital de lucru cu risc investițional ridicat;
- in functie de standardele contabile si reflectarea in bilantul societatii - mijloace fixe in stocuri, creante, investitii financiare pe termen scurt, numerar, alte active circulante;
- in functie de continutul material - obiecte de munca, produse si marfuri finite, numerar si fonduri in decontari.
Sub structura capitalului de lucru se referă la raportul dintre elementele din valoarea totală a capitalului de lucru.
Compoziția și structura capitalului de lucru variază între sectoare și subsectoare ale economiei. Ele sunt determinate de mulți factori de ordine industrială, economică și organizatorică.
Deci, mijloacele fixe reprezintă valoarea avansată în formă monetară pentru formarea și utilizarea sistematică a capitalului de lucru și a fondurilor de circulație în suma minimă necesară pentru a asigura implementarea programului de producție de către întreprindere și oportunitatea decontărilor. Deoarece sistemul de operare include atât resurse materiale, cât și bani, nu numai procesul de producție materială, ci și stabilitatea financiară a întreprinderii depinde de organizarea și eficiența utilizării acestora.

1.2 Politica de management pentru utilizarea capitalului de lucru al întreprinderii

Inflația, neplățile și alte fenomene de criză obligă întreprinderile să își schimbe politica în ceea ce privește capitalul de lucru, să caute noi surse de reaprovizionare și să studieze problema eficienței utilizării acestora. Baza materială a producției o constituie activele de producție sub formă de mijloace de muncă. În procesul de funcționare, mijloacele de muncă și obiectele de muncă își transferă valoarea în valoarea produsului produs în diferite moduri și în grade diferite. Acesta este motivul împărțirii activelor de producție în fixe și circulante. Activele de producție circulante deservesc sfera producției și își transferă integral valoarea costului produselor finite, schimbându-și forma inițială în procesul unui ciclu de producție. În cifra de afaceri, capitalul de lucru îmbracă în mod constant forme monetare, productive și de mărfuri, ceea ce corespunde împărțirii lor în active de producție și fonduri de circulație.
Organizarea fondului de rulment este fundamentală în complexul general de probleme de creștere a eficienței acestora. Organizarea capitalului de lucru include:
- determinarea compozitiei si structurii fondului de rulment;
- determinarea necesarului de fond de rulment al întreprinderii;
- determinarea surselor de formare a capitalului de lucru;
- eliminarea si manevrarea capitalului de lucru;
- Responsabilitatea pentru siguranța și eficiența utilizării capitalului de lucru.
Deci, pentru întreprinderile industriale, o trăsătură caracteristică este că cea mai mare parte a capitalului lor de lucru este ocupată de stocuri și creanțe.
Unul dintre principiile de bază ale organizării capitalului de lucru este raționalizarea. Implementarea acestui principiu face posibilă justificarea economică a cantității necesare de capital de lucru propriu și, prin urmare, asigurarea condițiilor pentru implementarea cu succes a funcțiilor lor de producție și plată și decontare. Practica eronată a timpului nostru de a abandona raționalizarea capitalului de lucru este unul dintre motivele crizei disciplinei de plată și decontare.
Cel mai important principiu organizare adecvată capitalul de lucru este de a le folosi strict conform scopul propus. Încălcarea acestui principiu prin deturnarea capitalului de rulment avansat de la cifra de afaceri din producție pentru a acoperi pierderile, pierderile datorate administrării defectuoase, pentru a plăti dobânzi bancare umflate la împrumuturi, pentru a efectua plăți de impozite către buget, a dus la o criză a disciplinei de plată și decontare, o creștere în datorii uriașe față de furnizori pentru materii prime furnizate și produse finite, produse, muncitori și angajați salariile, buget fiscal.
Un principiu important al organizării capitalului de lucru este asigurarea siguranței acestora, utilizarea rațională și accelerarea cifrei de afaceri. Organizarea capitalului de lucru al întreprinderilor include în mod necesar monitorizarea sistematică a siguranței și eficienței utilizării prin audituri și anchete bazate pe date statistice, rapoarte operaționale și contabile.
Unul dintre motivele importante ale lipsei de capital de lucru pentru multe întreprinderi este lipsa unei aprovizionări stabile cu materii prime. Acest lucru duce la faptul că uneori se achiziționează de 30-50 de ori mai mult decât consumul zilnic de materii prime. Se obțin plăți de volei, prin urmare, este nevoie de un capital de lucru uriaș.
Problema neplatei face necesară clasificarea creditorilor dumneavoastră în funcție de vechimea conturilor restante și în funcție de cine trebuie plătit acum, cine mai poate aștepta și cine nu poate fi plătit deloc. Pe primele locuri în această coadă se află plățile la împrumuturi și dobânzile aferente acestora către băncile comerciale și impozitele în buget federal. Plățile cu întârziere aici se transformă în penalități într-o asemenea sumă încât pot duce cu ușurință compania la faliment. Trebuie remarcat, totuși, că în practica economică rusă această amenințare este mai degrabă condiționată. În prezent, posibilitatea falimentului este invers proporțională cu dimensiunea întreprinderii, în timp ce pentru fostele întreprinderi de stat această relație inversă este și mai puternică.
Asigurarea unui capital de lucru suficient, care să permită companiei să plătească pentru materiile prime și forța de muncă, să suporte costuri asociate cu activitățile de producție și marketing, în practică se rezumă la necesitatea de a rezolva mai multe sarcini foarte dificile.
Prima dintre ele, a cărei soluție poate reumple în mod semnificativ capitalul de lucru al unei întreprinderi, este gestionarea stocurilor. Potrivit manualelor occidentale de management financiar, din punctul de vedere al adecvării capitalului de lucru, niciun factor nu este la fel de important ca viteza de rotație a stocurilor.
Dar pentru a determina influența acestui factor în realitatea rusă, este necesar să existe cel puțin informații exacte despre disponibilitatea rezervelor și să se calculeze standardele de utilizare a acestora. Adică totul începe cu probleme de contabilitate. Ce sistem de contabilitateîn depozitele întreprinderilor necesită îmbunătățiri, nu există nicio îndoială.
La urma urmei, adesea compania cumpără aceleași materii prime la prețuri diferite. Depozitarii au toate materiile prime înregistrate pe carduri diferite (pentru că au prețuri diferite). Departamentul de contabilitate trebuie să anuleze această materie primă la un anumit preț, dar deoarece este anulată de pe diferite carduri, se dovedește metoda noua scăderi - la întâmplare, pe măsură ce cardul a stat la depozitar. Desigur, este imposibil să gestionezi finanțele pe baza unor astfel de date. Cea mai des întâlnită metodă în țara noastră până acum a fost metoda de estimare a rezervelor la costul efectiv al achiziției. În același timp, atunci când este utilizat în condiții de depozitare pe termen lung a stocurilor, ceea ce este tipic pentru multe întreprinderi, în primul rând, costul de producție este subestimat și, în al doilea rând, costul materialelor reziduale este semnificativ subestimat, ceea ce înseamnă că cifra lor de afaceri este supraestimată artificial.
Folosirea metodei de estimare a materialelor cu prețul achizițiilor recente duce la o denaturare a valorii materialelor rămase în direcția reducerii acestora și, în consecință, la o supraestimare a ratei cifrei de afaceri. Evaluarea stocurilor la costul primelor achiziții duce la faptul că costul mărfurilor vândute se formează pe baza celor mai mici prețuri la materiale, iar soldurile acestora sunt evaluate la costul maxim. Prin urmare, cifra de afaceri a activelor circulante în acest caz va fi obiectiv mai mică decât atunci când se utilizează metodele de estimare a rezervelor avute în vedere anterior. Ieșirea este simplă - implementarea în depozit și departamentul de contabilitate la un cost mediu, care este prevăzut de instrucțiunile Ministerului de Finanțe.
Al doilea aspect al problemei creșterii capitalului de lucru este îmbunătățirea sistemului de decontare. Pentru a accelera decontările, în primul rând, este necesar să cunoașteți toți plătitorii - aveți nevoie de un registru care să cuprindă informații despre sumele contractuale, termenii și alți parametri legați de primirea plăților. În același timp, merită să luați în considerare cine va întârzia plățile și cu cât și cine nu va plăti deloc.
În condițiile tranziției la economia de piață, starea capitalului de lucru al majorității întreprinderilor s-a deteriorat serios din cauza nu numai motivelor locale, ci și generale: distrugerea spațiului economic unic, scăderea nivelului producției, creșterea preturi etc. Noile modele de gestionare a capitalului de lucru ar trebui să fie „run-in”, să fie adoptate voluntar de întreprinderi. Lucrările în această direcție sunt deja în derulare.

1. Reducerea consumului specific de materii prime, materiale, combustibil asigură producției mari beneficii economice. În primul rând, o face posibilă dintr-o cantitate dată resurse materiale pentru a dezvolta mai multe produse finite și, prin urmare, acționează ca una dintre premisele serioase pentru creșterea dimensiunii producției.
2. Economisirea resurselor materiale, introducerea de materiale noi și mai economice în producție contribuie la stabilirea unor proporții mai progresive între industriile individuale în procesul de reproducere, realizarea unei structuri industriale mai perfecte productie industriala.
3. Dorința de economisire a resurselor materiale încurajează implementarea tehnologie nouăși îmbunătățirea proceselor tehnologice.
4. Economiile în consumul de resurse materiale contribuie la îmbunătățirea utilizării capacitatea de producțieși creșterea productivității sociale. Deja în sine o scădere costuri unitare munca trecuta, materializata inseamna o crestere a productivitatii muncii sociale. Dar acesta nu este singurul lucru - economisirea resurselor materiale implică și economii la costul forței de muncă: se reduce consumul relativ de forță de muncă pentru transportul materialelor, expedierea și descărcarea acestora, precum și depozitarea acestora.
5. Economisirea resurselor materiale contribuie în mare măsură la reducerea costului producției industriale.
6. Influențând semnificativ reducerea costurilor de producție, economisirea resurselor materiale are un impact pozitiv asupra stării financiare a întreprinderii.

Gestionarea eficientă a capitalului de lucru este importantă pentru o companie din următoarele motive:
1. Valoarea capitalului de lucru în majoritatea companiilor reprezintă mai mult de jumătate din toate activele sale.
2. Rezolvarea problemelor legate de fondul de rulment este proces continuuși necesită, spre deosebire de alte domenii de activitate ale CFO, mai mult timp. Suma investită în fiecare poziție curentă de activ se poate modifica zilnic și trebuie monitorizată cu atenție pentru a asigura cea mai productivă utilizare a numerarului.
3. Gestionarea optimă a capitalului de lucru duce la creșterea veniturilor și reduce riscul deficitului de numerar al unei companii.
4. Gestionarea corectă a capitalului de lucru va maximiza rata rentabilității și va minimiza lichiditatea și riscul comercial.
La optimizarea procesului de gestionare și utilizare a activelor circulante, trebuie acordată o atenție deosebită creanțelor și stocurilor.
Conturile de încasat sunt fonduri datorate firmei, dar care nu au primit încă de aceasta. Fondul de rulment include conturi de încasat, a căror scadență nu depășește un an.
Conturile de încasat pot fi reprezentate de următoarele elemente: creanțe din activități de bază și creanțe din alte tranzacții.
Conturile de încasat din alte tranzacții includ elemente precum avansuri către angajați, avansuri către sucursale, depozite ca garanție a datoriilor, creanțe din tranzacții financiare (conturi de încasat pentru dividende și dobânzi), etc.
Gestiunea creantelor presupune, in primul rand, controlul asupra rulajului fondurilor in decontari. Accelerarea cifrei de afaceri este o tendință pozitivă activitate economicăîntreprinderilor.
Accelerarea cifrei de afaceri poate fi realizată prin selectarea potențialilor cumpărători, definirea termenelor de plată, controlul asupra scadenței creanțelor și impactul asupra debitorilor.
Selecția cumpărătorilor se realizează prin analizarea respectării disciplinei lor de plată în trecut, analiza solvabilității lor actuale, analizarea nivelului de stabilitate financiară a acestora și analizarea altor indicatori financiari care caracterizează starea financiară a întreprinderii - cumpărătorul.
Determinarea condițiilor de plată a mărfurilor de către cumpărători constă în faptul că cumpărătorul stabilește termenele limită pentru plata mărfurilor: plătit mai devreme - a primit o reducere la plata mărfurilor, a plătit la timp - a pierdut reducerea oferită, a plătit cu întârziere - a plătit o amendă .
Controlul asupra scadenței creanțelor include variarea creanțelor în funcție de momentul apariției lor. Cea mai comună clasificare prevede următoarea grupare a creanțelor în zile: până la 30 de zile, de la 30 la 60 de zile, de la 60 la 90 de zile, de la 90 la 120 de zile, mai mult de 120 de zile.
Cele mai comune modalități de a influența debitorii în vederea rambursării datoriilor sunt trimiterea de scrisori, apeluri telefonice, vizite personale, vânzarea datoriilor către organizații speciale.
Gestionarea conturilor de încasat presupune și ea obligatorie analiza comparativa suma creanțelor cu suma conturilor de plătit. Este foarte important pentru poziția financiară a companiei ca creanțele să nu depășească conturile de plătit.
Politica de gestionare a creanțelor este parte integrantă a politicii actuale de gestionare a activelor și are ca scop extinderea volumului vânzărilor de produse, optimizarea mărimii acestei datorii și asigurarea încasării la timp a acesteia.
Politica de gestionare a stocurilor se înscrie în politica generală de gestionare a activelor curente ale companiei și constă în optimizarea dimensiunii și structurii de ansamblu a stocurilor, minimizarea costurilor de întreținere a acestora și asigurarea controlului efectiv asupra mișcării acestora.
Atunci când se determină necesarul de capital de lucru, trebuie să se țină seama de faptul că, în primul rând, costurile de producție ale întreprinderii sunt efectuate pe cheltuiala acestora, iar lipsa acestora poate duce la întreruperi în procesul de producție. În al doilea rând, încasarea veniturilor de multe ori nu coincide cu momentul expedierii produselor și începutul unui nou ciclu de producție, adică cu timpul consumului de resurse materiale. În aceste condiții, întreprinderea trebuie să asigure o astfel de sumă de capital de lucru care să permită pornirea unui nou circuit fără a aștepta încheierea celui precedent. În plus, pentru funcționarea neîntreruptă, întreprinderea trebuie să aibă un capital de lucru suficient nu numai pentru formarea activelor circulante și implementarea cheltuielilor de producție, comerciale și administrative, ci și pentru finanțarea activităților tuturor facilităților de servicii ale organizației.
Prin urmare, la începutul primului ciclu de producție, este necesar să se acumuleze o astfel de cantitate de capital de lucru astfel încât, până când capitalul de rulment avansat în acesta își finalizează circulația și revine sub formă de venit, întreprinderea să poată suporta costuri asociate cu atât activitățile de producție, cât și activitățile de marketing și munca administrativă.
Într-o economie de piață, toate resursele financiare cu care se realizează formarea capitalului de lucru au valoare proprie, astfel încât analiza surselor de capital de lucru joacă un rol semnificativ.

1.3 Metodologia de analiză a fondului de rulment

Relevanța subiectului studiat constă în faptul că eficiența funcționării și stabilitatea financiară a întreprinderilor depind în mare măsură de disponibilitatea activelor curente, de structura și de nivelul de utilizare a acestora. Prin urmare, sistemul actual de management al activelor, alături de planificare, standardizare și contabilitate, include o analiză regulată a compoziției, dinamicii acestora, conformității cu nevoile de producție și activități economice curente, în urma cărora posibile îmbunătățiri în utilizarea activelor curente. sunt identificate, durata de ciclul financiar, asigurând continuitatea procesului de producție și vânzări de produse cu resurse financiare mai reduse. Analiza activelor curente ar trebui să fie caracterizată prin consistență, scop și eficacitate, obiectivitatea evaluărilor, validitatea concluziilor și propunerilor.
Starea financiară a organizației depinde direct de cât de repede se transformă fondurile investite în active curente în bani reali. Astfel, creșterea neplăților îngreunează ritmul activităților organizației și duce la o creștere a creanțelor; deturnarea excesivă a fondurilor în stocuri, lucrări în curs, produse finite duce la utilizarea ineficientă a capitalului de lucru.
Sarcina principală a gestionării activelor curente este formarea volumului necesar, optimizarea compoziției și asigurarea utilizării eficiente a activelor curente ale întreprinderii.
Analiza activelor circulante ocupă un loc important în analiza situației financiare a întreprinderii, întrucât în raport cu activitatea sa economică acestea îndeplinesc o funcție de serviciu, i.e. în procesul de circulație a activelor circulante se formează profit din vânzări, care în multe privințe este principala sursă de fonduri care asigură funcționarea cu succes organizare comercială.
Analiza fondului de rulment acoperă următorii pași:
- identificarea necesarului de fond de rulment al întreprinderii;
- determinarea surselor de finanţare a capitalului de lucru;
- analiza impactului stării activelor circulante asupra lichidității;
- calculul ratei de rotație a capitalului de lucru pentru a determina eficiența utilizării acestora;
- Analiza profitului incasat ca urmare a utilizarii capitalului de lucru.
Metodele de analiză general acceptate, de regulă, presupun implementarea etapelor de mai sus prin utilizarea doar a situațiilor financiare ale organizației ca bază contabilă și analitică. În același timp, situațiile financiare sunt întocmite după regulile stabilite de stat și nu țin cont pe deplin de nevoile de informare ale conducerii întreprinderii. În acest sens, în lucrările economiștilor, se propune utilizarea bugetelor și rapoartelor de execuție a acestora pe baza datelor contabile de gestiune pentru analiza fondului de rulment, care să reflecte aceleași aspecte ale activității economice ca și formularele de raportare financiară, dar informațiile conținutul primei diferă de conținutul informațional al celui din urmă. Analiza fondului de rulment pe exemplul unei întreprinderi este de mare importanță. Primele sunt mai analitice, conțin nu numai indicatori financiari, ci și nefinanciari și vă permit să evaluați activele unei întreprinderi nu după cel mai mic dintre cei doi indicatori - cost și preț de piață - ci după fiecare dintre ei. Acest lucru nu numai că va oferi mai mult informatii detaliate pentru analiza ulterioară a fondului de rulment, dar și pentru dezvoltarea unor metode noi, mai corecte, de calcul a indicatorilor analitici.
În figura următoare sunt prezentate etapele analizei fondului de rulment al întreprinderii.

Figura 1.2 - Etapele analizei fondului de rulment

Etapa 1 - analiza structurii capitalului
Sub structura capitalului de lucru se referă la raportul dintre elementele din valoarea totală a capitalului de lucru. Structura activelor circulante este influențată de specificul unei anumite producții, aprovizionări, de procedura acceptată pentru decontările cu cumpărătorii și clienții. Studiul structurii este baza pentru prezicerea schimbărilor viitoare în compoziția capitalului de lucru.
Structura activelor curente ale întreprinderii, în primul rând, reflectă specificul ciclului operațional, financiar al companiei. Compoziția și structura activelor curente depind de ciclul de producție (de exemplu, în inginerie mecanică, unde ciclul de producție este destul de lung, o proporție semnificativă este lucrări în curs de desfășurare, în alimentație, o proporție semnificativă sunt materii prime și materiale), așa cum precum şi asupra factorilor economici şi organizatorici.
Compoziția și structura capitalului de lucru ar trebui luate în considerare în funcție de:
- rol functional in procesul de productie (fond de lucru si mijloace de circulatie);
- lichiditatea, adică rata de conversie în numerar;
- gradul de risc al investiţiei de capital.
Unii autori consideră că atunci când se analizează compoziția și structura activelor circulante, este necesar să se țină cont de dependența acestora de mulți factori de natură industrială, organizațională și economică, cum ar fi:
- specificul industriei de producție și natura activităților;
- complexitatea ciclului de producție și durata acestuia;
- costul stocurilor, condițiile de livrare a acestora și ritmul acestora;
- procedura de decontare si disciplina de decontare si plata;
- indeplinirea obligatiilor contractuale reciproce
Pentru a analiza structura fondului de rulment, proporțiile elementelor constitutive ale fondului de rulment în costul total al acestora sunt determinate folosind analiza verticală.
Analiza verticală (structurală) se efectuează pentru a determina structura indicatorilor financiari finali, i.e. identificarea gravitație specifică elemente de raportare individuale în indicatorul final global (identificarea impactului fiecărei poziții asupra rezultatului în ansamblu).
Această metodă vă permite să determinați proporția elementelor de capital de lucru:

Di = Obsi / Obs (1.1)

Unde Di este ponderea componentei fondului de rulment;
Obsi - valoarea componentei fondului de rulment;
Obs - rezultatul fondului de rulment al întreprinderii.
Cunoscând ponderea fiecărei componente principale în activele circulante, se pot trage anumite concluzii despre calitatea managementului resurselor în companie. Deci, de exemplu, o pondere semnificativă a creanțelor indică o muncă ineficientă cu cumpărătorii și clienții, o pondere semnificativă a stocurilor se poate datora:
1. o creștere a volumului achizițiilor de materii prime și materiale din cauza creșterii prețurilor la principalele tipuri de materii prime sau a unui sistem ineficient de management al achizițiilor;
2. creşterea volumului producţiei, care, la rândul său, conduce la o creştere a stocurilor;
3. planificare de proastă calitate, lipsa unei relații clare între activitățile de achiziție și producție etc.
Pentru a evalua dinamica structurii, se utilizează metoda orizontală, care vă permite să determinați:
1. Schimbarea absolută a structurii: Di =Di1 - Di0
2. Modificare relativă: Tpr(Di) = Di / Di0 * 100%
Următoarea etapă este analiza rentabilității capitalului de lucru.
Etapa 2 - analiza lichiditatii activelor circulante.
Ca parte a analizei lichidității, sunt calculate următoarele rate
Raportul global de lichiditate arată dacă compania are suficiente fonduri care pot fi utilizate pentru achitarea datoriilor pe termen scurt. Reflectă câte ruble din activele curente ale întreprinderii reprezintă 1 rublă din pasivele curente. Valorile recomandate sunt cel puțin 1-2. Coeficientul se calculează folosind următoarea formulă:

La general. lichior = OA/KO (1,2)

Unde K este comun. lichior - rata lichiditatii totale
OA - active circulante;

Apoi, luați în considerare raportul rapid de lichiditate.
În condiții de lichiditate urgentă, înțelegeți capacitatea de a rambursa obligațiile în cazul lichidării organizației. O întreprindere poate fi lichidă într-o măsură mai mare sau mai mică, deoarece componența activelor circulante include capital de lucru eterogen, printre care există atât ușor de vândut, cât și greu de vândut pentru a plăti datoria externă.
Coeficientul se calculează folosind următoarea formulă:

Prin urgent lichior = (DS + KFV + DZ)/ KO, (1,3)

Unde să urgent. lichior - rata de lichiditate rapidă
DS - numerar;
KFV - investiții financiare pe termen scurt;
DZ - Conturi de încasat
TO - pasive pe termen scurt.
Rata de lichiditate rapidă arată ce fonduri pot fi utilizate dacă toate sau unele dintre obligațiile curente ajung imediat la scadență și nu va fi posibilă vânzarea celei mai puțin lichide părți - stocurile. Valoarea recomandată este mai mare decât 1.
În continuare, luați în considerare raportul lichidității absolute.
Rata de lichiditate absolută arată ce pondere a obligațiilor de datorie pe termen scurt poate fi acoperită de active aproape absolut lichide. Rata de lichiditate absolută se calculează folosind următoarea formulă (1.4):

La abs. lichior = DS / KO, (1,4)

Unde DS - numerar;
TO - pasive pe termen scurt.
La calcularea indicatorului - raportul absolut de lichiditate - sunt luate ca fonduri lichide doar numerarul disponibil, în conturile bancare, precum și titlurile de valoare care pot fi vândute la bursă. Numitorul sunt pasivele pe termen scurt. Valoarea optimă a indicatorului (0,2-0,7) arată ce parte din datoria pe termen scurt o poate rambursa compania în viitorul apropiat în detrimentul numerarului și al investițiilor financiare pe termen scurt.
Etapa 3: analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru.
În cea de-a treia etapă, se calculează ratele cifrei de afaceri (în cifre de afaceri și zile), precum și factorul de încărcare.
Raportul de rotație a activelor se calculează folosind următoarea formulă:

(1.5)

Unde: Kob.a - rata de rotație a activelor;
VR - încasări din vânzări;
Active cf. - valoarea medie anuală a activelor circulante.
Pe baza indicatorului calculat, calculăm coeficientul de fixare (utilizarea fondului de rulment, coeficientul de fixare).

Unde Kz este coeficientul mijloacelor fixe;
TO Despre - raportul cifrei de afaceri a activelor circulante;
Raportul de rotație a capitalului de lucru în zile se calculează folosind următoarea formulă:

Adăugați \u003d Dp / Cob (1.7)

Unde Dp este durata perioadei;
Raportul Cob - cifra de afaceri.
Etapa 4: analiza profitabilitatii capitalului de lucru.
Rentabilitatea activelor circulante (RCA) – demonstreaza capacitatea intreprinderii de a asigura un profit suficient in raport cu fondul de rulment utilizat al societatii. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient. Se calculează după formula:

Ra = PE/OA de gestionare activă a activelor circulante și de luare a deciziilor de management sănătos la planificarea activităților curente, este important să se evalueze influența factorilor principali asupra creșterii profitabilității. Luați în considerare metoda de analiză factorială folosind datele bilanțului.
Date inițiale:
- Active circulante (formular 1, pag. 290);
- Profit bilant (f.2. p. 140)%
Algoritm de analiză factorială:
1. valorile rentabilității activelor circulante;
2. modificarea profitabilității globale a activelor circulante:
Absolut:

ΔРb = Рb1 - Рb0(1,9)

ΔРb(BPR) = (BPR1 - BPR0) / OBS0(1,10)

Să determinăm impactul modificărilor activelor circulante asupra creșterii profitabilității:

Δ Rb (OBS) = BPR1 / OBS1 - BPR1 / OBS0 (1,11)

Pe baza celor de mai sus, vom dezvolta un algoritm de analiză a activelor curente ale companiei, conform căruia calculul va fi efectuat în capitolul al doilea al lucrării.

Tabelul 1.1
Algoritm de analiză a capitalului de lucru

Etapă	Nume de scena	Conţinut
1	Analiza structurii și dinamicii activelor circulante	Analiză orizontală, Analiză verticală
2	Analiza lichiditatii	Lichiditate generală Lichiditate pe termen Lichiditate absolută
3	Analiza profitabilitatii	Rentabilitatea capitalului de lucru
4	Analiza cifrei de afaceri	Raportul cifrei de afaceri în cifre de afaceri și zile,
5	Analiza factorilor

Astfel, eficiența utilizării capitalului de lucru este caracterizată de un sistem de indicatori economici, dintre care unul este raportul dintre plasarea lor în sfera producției și sfera circulației. Cu cât capitalul de lucru servește mai mult sfera producției, iar în cadrul acesteia din urmă - ciclul de producție (desigur, în absența stocurilor în exces de articole de inventar), cu atât sunt utilizate mai rațional.
Atunci când se formează capitalul de lucru al unei întreprinderi, este necesar să se acorde atenție lichidității structurii emergente a activelor. Implementarea activităților industriale și comerciale este asociată cu mișcarea materialelor și a fluxurilor de numerar. Pe de o parte, fluxurile de resurse necesare pentru finalizarea programului de producție provoacă ieșiri de numerar. Pe de altă parte, vânzarea produselor manufacturate duce la intrări de numerar. Astfel, ca urmare a utilizării capitalului de lucru în ciclul de producție și comercial, la data de raportare, întreprinderea dezvoltă o anumită structură de active circulante formată pentru a-și desfășura activitățile și obligațiile opuse.
Modul tradițional de analiză a lichidității constă în compararea activelor și pasivelor din bilanţ, agregate în patru grupe după următorul principiu: active - după gradul de scădere a lichidității proprietății, pasive - după gradul de prelungire a lichidității. scadenţa obligaţiilor. Totodată, pentru a concluziona că bilanţul este lichid, fiecare dintre primele trei grupe de active trebuie să fie nu mai mică decât grupele corespunzătoare de pasive.
Fără a minimaliza importanța abordării de mai sus, observăm că aceasta nu permite întotdeauna luarea unor decizii informate de management, întrucât condițiile actuale în care întreprinderea își desfășoară activitatea nu sunt reflectate în situațiile financiare externe. Deci, de exemplu, fără utilizarea unor surse suplimentare de informații, este imposibil să se determine ponderea creanțelor îndoielnice și consecințele neplatei conturilor de plătit. Lucrările multor economiști fundamentează necesitatea de a separa creanțele și datoriile în datorii formate în relații cu contrapărți independente (datoria terților) și formate în relații cu contrapărți aparținând aceluiași proprietar ca și întreprinderea analizată (datoria structurală), întrucât în Datoriile structurale pe termen scurt pot fi atribuite surselor proprii, iar creanțele structurale - celor mai lichide active. Având în vedere cele de mai sus, se propune o abordare a grupării activelor și pasivelor unei organizații, care implică utilizarea datelor de raportare a managementului (Tabelul 2.1).

Tabelul 1.2
Gruparea activelor în scopul analizei lichidității pe baza datelor de raportare a managementului

Active			Pasiv
1	2	3	4	5	6
Numele Grupului	Desemnare	Element de activ	Numele Grupului	Desemnare	Articol de răspundere
Cele mai multe active lichide	A 1	Numerar, investiții financiare pe termen scurt, creanțe structurale, creanțe	Cele mai urgente obligații	P 1	Conturi de plătit net de datorii structurale, avansuri primite, alte datorii pe termen scurt
Vânzare rapidă a activelor	A 2	Conturi de încasat pe termen scurt net de creanțe structurale, îndoielnice și de încasat, soldurile standard ale produselor finite și alte active	Datorii pe termen scurt	P 2	Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, avansuri primite, datorii privind impozitul amânat
Vânzarea lentă a activelor	A 3	Stocuri minus soldurile standard ale produselor finite și activelor nelichide, TVA la valorile achiziționate	Datorii pe termen lung	P 3	Credite și împrumuturi pe termen lung
Active greu de vândut	A 4	Active imobilizate, creanțe pe termen lung mai puțin structurale, creanțe îndoielnice și active nelichide	Datorii permanente	P 4	Capitaluri proprii, conturi structurale de plătit

După cum se vede din tabel. 1.2, detalierea elementelor bilanţului de gestiune va permite gruparea activelor şi pasivelor organizaţiei pentru analiza ulterioară a fondului de rulment mai adecvat condiţiilor activităţii economice a unei anumite întreprinderi.
În scrierile economiștilor, se susține că, în scopul analizei, stocurile de materii prime, materiale și produse finite ar trebui evaluate la prețul posibilei lor vânzări, deoarece este, și nu costul, cel care caracterizează cantitatea. de venituri potențiale care vă permit să plătiți creditorii. Ca urmare a modificărilor valorii stocurilor și a activelor imobilizate, există o diferență între suma activelor și pasivelor întreprinderii, care în lucrările economiștilor se propune să fie incluse în capitalurile proprii.
Experiența practică a specialiștilor face posibilă afirmarea că analiza lichidității activelor unei întreprinderi, bazată pe utilizarea datelor de raportare de gestiune, permite analiștilor să efectueze cercetări mai de succes în scopul planificării achiziției de active și efectuării plăților și ia cele mai corecte decizii privind gestionarea fluxurilor financiare ale unei intreprinderi.
Cel mai important factor în influența capitalului de lucru asupra rezultatelor întreprinderii este cifra de afaceri a capitalului de lucru.
În același timp, factorul fundamental în valoarea indicatorilor de cifră de afaceri utilizați în mod tradițional (raportul de circulație a capitalului de lucru, durata cifrei de afaceri și eliberarea condiționată sau atragerea de fonduri) este suma veniturilor primite, care depinde nu numai de rata de rulare a capitalul de lucru, dar și pe profitul inclus în venituri. În practica general acceptată de calculare a cifrei de afaceri, acest fapt nu este reflectat, ceea ce nu permite o analiză cuprinzătoare rezultate financiare activitatile organizatiei.

2. ANALIZA UTILIZĂRII ACTIVELOR DE FUNCȚIONARE ALE SOCIETĂȚII NJSC „City Bakery Nr. 2”

2.1 Analiza fondului de rulment al companiei

Principalele activități ale NJSC City Bakery No. 2 sunt:

- coacerea pâinii;

- pâine;

Realizarea activităților clasificate de lege drept licențiate este precedată de primirea de către societate a licenței corespunzătoare în modul prescris.
Activitatea principală a NJSC „City Bakery No. 2” este producția de făină din trei soiuri, crupe de orz, orz perlat, furaje combinate, gris.
Pe teritoriul întreprinderii se află o clădire administrativă, o sală de greutăți pentru primirea materiilor prime, un atelier de măcinare a făinii, un atelier de cereale, o macinare a făinii și Produse alimentare, depozite pentru depozitarea si vanzarea produselor, un garaj, ateliere de lacatus, o cantina, un centru de sanatate, paza.
Să analizăm utilizarea capitalului de lucru al companiei. Anexa A prezintă bilanţul societăţii.
Tabelul 2.1 prezintă o analiză orizontală a modificărilor activelor curente ale companiei.

Tabelul 2.1
Analiza orizontală a modificărilor activelor circulante

active circulante	An			Absol. schimbare, mii de ruble		Relaționează Schimbare, %
	2012	2013	2014	2013	2014	2013	2014
	mii de ruble.	mii de ruble.	mii de ruble.	mii de ruble.	mii de ruble.	%	%
Stocuri incl.	9 580	9 876	10 078	296	202	3%	2%
TVA	694	723	745	29	22	4%	3%
Creanţe de încasat	6 476	6 817	7 176	341	359		5%
	30	30	30	-	-	0%	0%
Bani lichizi	143	147	151	4	4	3%	3%
Alte active circulante	-	-	-	-	-
Total sectiune	16 923	17 593	18 180	670	587	4%	3%

Să analizăm rezultatele obținute.
Figura 2.1 prezintă dinamica modificărilor activelor curente ale companiei.

2012 2013 2014

Figura 2.1 - Dinamica modificărilor activelor curente ale companiei, mii de ruble.

După cum se poate observa din figură, pe parcursul perioadei analizate se constată o creștere a capitalului de lucru al companiei. În același timp, în 2013, creșterea a fost de 4% sau 670 mii de ruble, iar în 2014 - 3% sau 587 mii de ruble. În total, activele curente ale companiei la sfârșitul anului 2014 se ridicau la 18.180 mii de ruble.
În continuare, analizăm structura activelor circulante (tabelul 2.2).

Tabelul 2.2
Structura activelor circulante

	2012	2013	2014
Stocuri	57%	56%	55%
TVA	4%	4%	4%
Creanţe de încasat	38%	39%	39%
Financiar pe termen scurt atașamente	0%	0%	0%
Bani lichizi	1%	1%	1%
Alte active circulante	0%	0%	0%

Figura 2.2 - Structura activelor curente ale companiei, mii de ruble.

După cum se poate observa din figură, pe toată perioada analizată, ponderea predominantă în valoarea totală a activelor circulante este ocupată de stocuri - 57% în 2012, 56% în 2013 și 55% în 2014. În plus, conturile de încasat reprezintă o pondere semnificativă, crescând de la 38% în 2012 la 39% în 2014.
Să analizăm schimbarea componentelor individuale ale activelor curente.

Figura 2.3 - Elemente ale activelor circulante, mii de ruble.

Să analizăm dinamica componentelor individuale

Figura 2.4- Dinamica stocurilor, mii de ruble

Subsecțiunea „Stocuri” reflectă soldurile activelor utilizate ca materii prime, materiale în fabricarea produselor destinate vânzării; destinate vânzării (produse finite, mărfuri, mărfuri expediate); utilizat pentru nevoile de management ale organizației (PBU 5/01). După cum se poate observa din figură, în perioada analizată există o creștere a rezervelor companiei - cu 296 mii de ruble. pentru 2013 și 202 mii de ruble. pentru 2014. Stocurile în exces duc la deturnarea nerezonabilă a fondurilor din cifra de afaceri economică, ceea ce afectează în cele din urmă creșterea conturilor de plătit și este unul dintre motivele situației financiare instabile. O scădere a ponderii stocurilor (după cum s-a determinat anterior - de la 57% la 55%) poate indica: o scădere a creșterii potențialului de producție al organizației; raționalitatea strategiei economice alese, în urma căreia o parte semnificativă a activelor circulante este imobilizată în rezerve, care pot să nu fie mari. Lipsa stocurilor poate duce la o reducere a producției și o scădere a valorii profitului, ceea ce afectează și deteriorarea stării financiare a întreprinderii. Având în vedere acest lucru, stocurile ar trebui să fie optime. Scăderea valorii stocurilor indică o scădere a potențialului de producție al întreprinderii, a raționalității strategiei economice alese.
Să analizăm un astfel de element al capitalului de lucru precum numerarul.
Figura 2.5 arată dinamica numerarului companiei, mii de ruble.

Figura 2.5 - Dinamica numerarului companiei, mii de ruble.

Numerarul reprezintă o parte semnificativă a capitalului de lucru nestandardizat. În procesul de circulație, capitalul de lucru își schimbă inevitabil forma funcțională, în urma căreia produsele finite vândute sunt convertite în numerar. Fondurile sunt păstrate în principal în contul de decontare (curent) al întreprinderii în bancă, deoarece marea majoritate a decontărilor între entitățile comerciale se efectuează fără numerar. În sume mici, numerarul se află în casieria întreprinderii. În plus, fondurile cumpărătorilor pot fi în scrisori de credit și alte forme de plată până la încheiere. Numerar într-o anumită sumă trebuie să fie întotdeauna prezenți ca parte a fondului de rulment nestandardizat, în caz contrar compania va fi declarată insolvabilă.
După cum se poate observa din figură, anual fondurile cresc cu 3% sau cu 4 mii de ruble.
În continuare, analizăm modificarea creanțelor.
Fondurile în creanțe indică o deturnare temporară a fondurilor din cifra de afaceri a acestei întreprinderi, ceea ce determină o nevoie suplimentară de resurse și poate duce la o stare financiară tensionată. Conturile de încasat pot fi admisibile, de ex. din cauza actualului sistem de decontare, și inacceptabil, indicând deficiențe în activitățile financiare și economice. Pentru a preveni pierderile și a recunoaște întreprinderea ca fiind insolvabilă, fiecare entitate comercială ar trebui să depună eforturi pentru reducerea totală a creanțelor.
Figura 2.6 prezintă dinamica creanțelor.

Figura 2.6 - Dinamica creanțelor
Cifra arată că există o creștere a conturilor de încasat - cu 341 mii de ruble. pentru 2013 și 359 mii de ruble. pentru 2014.

2.2 Evaluarea eficacității utilizării activelor curente ale companiei

Calculați durata unei revoluții în zile.
Tabelul 2.3 prezintă datele pentru calcularea duratei unei revoluții.

Tabelul 2.3
Calculul duratei unei revoluții

	2012	2013	2014
Co, mii de ruble	16 923	17 593	18 180
T, mii de ruble	40 173	43 197	45 470
D, mii de ruble	360	360	360
Oh zile	152	147	145

Figura 2.7 arată durata unei revoluții

Figura 2.7 - Durata unei revoluții
După cum se poate observa din figură, în perioada analizată se constată o scădere a duratei cifrei de afaceri, ceea ce reprezintă un factor pozitiv în funcționarea companiei. Cu o încetinire a cifrei de afaceri, este nevoie de o implicare suplimentară a fondurilor în cifra de afaceri.
În continuare, calculăm rata de rotație a activelor conform formulei 1.2. Raportul cifrei de afaceri arată numărul de cifre de afaceri realizate de fondul de rulment pentru anul (semestru, trimestru) și este determinat de formula:
În tabelul 2.4 sunt prezentate datele pentru calcularea ratei cifrei de afaceri a activelor curente ale companiei.

Tabelul 2.4
Calculul ratei cifrei de afaceri

	2012	2013	2014
T	16 923	17 593	18 180
Asa de	40 173	43 197	45 470
Co.	2,37	2,46	2,5

Figura 2.8 prezintă dinamica ratei cifrei de afaceri a activelor circulante.

Figura 2.8 - Dinamica raportului cifrei de afaceri

După cum se poate observa din figură, pe parcursul perioadei analizate, se constată o scădere a ratei cifrei de afaceri. În 2014, ponderea cifrei de afaceri a fost de 2,5, ceea ce înseamnă că fondul de rulment a realizat 2,5 cifre de afaceri pe an. În același timp, această cifră înseamnă că pentru fiecare rublă de capital de lucru au existat 2,5 ruble. produse vândute. În același timp, o creștere a acestui indicator poate fi observată în dinamică.
În continuare, calculăm factorul de încărcare al capitalului de lucru conform formulei 1.3.
Tabelul 2.5 prezintă datele pentru calcularea factorului de utilizare a capitalului de lucru.

Tabelul 2.5
Calculul factorului de utilizare a capitalului de lucru

	anul 2012	anul 2013	anul 2014
Asa de	40 173	43 197	45 470
T	16 923	17 593	18 180
Kz	0,42	0,41	0,40

Figura 2.9 prezintă dinamica factorului de utilizare a capitalului de lucru.

Figura 2.9 - Dinamica factorului de utilizare a capitalului de lucru

După cum se poate observa din figură, în perioada analizată, se constată o scădere a factorului de utilizare a capitalului de lucru de la 0,42 în 2012 la 0,4 în 2014. Prin urmare, 0,4 ruble pentru 1 rublă de produse vândute. capital de lucru. Acest indicator indică o creștere a ineficienței utilizării capitalului de lucru.
În continuare, vom calcula ratele de lichiditate.
Calculați rata lichidității:
C ol 2012 = 16.923 / 14.986 = 1,129
C ol 2013 = 17.593 / 15.534 = 1,133
C ol 2014 =18.180 / 16.079 = 1,131
Figura arată dinamica raportului global de lichiditate.

Figura 2.10 - Dinamica raportului global de lichiditate

După cum se poate observa din figură, în perioada luată în considerare, indicatorul calculat fluctuează. O scădere ușoară a indicatorului în 2014 indică o scădere a fondurilor companiei care pot fi utilizate pentru achitarea datoriilor pe termen scurt. În același timp, putem concluziona că există o scădere a valorii activelor curente ale întreprinderii la 1 rublă de datorii curente.

Calculați rata de lichiditate rapidă:
K sl 2012 =(143 + 30+ 6476) / 14986 = 0,44
K sl 2013 = (147+30+6 817) / 15 534 = 0,45
K sl 2014 = (151 + 30 + 7 176) / 16 079 = 0,46

Figura 2.11 - Dinamica ratei lichidității urgente

Rata de lichiditate rapidă arată ce fonduri pot fi utilizate dacă toate sau unele dintre obligațiile curente ajung imediat la scadență și nu va fi posibilă vânzarea celei mai puțin lichide părți - stocurile. Valoarea recomandată este mai mare decât 1. După cum se poate observa din figură, coeficientul nu corespunde valorii normative, în timp ce în perioada analizată se constată o creștere a indicatorului, ceea ce indică o creștere a fondurilor disponibile companiei, precum și o sumă mare. a pasivelor pe termen scurt.
În continuare, calculăm raportul absolut de lichiditate:
Calculați valoarea coeficientului:
Pentru sl 2012 \u003d 143 / 14.986 \u003d 0,01
K sl 2013 = 147 / 15.534 = 0,01
Prin sl 2014 =151/ 16.079 = 0,01
Figura prezintă dinamica ratei lichidității absolute.

Figura 2.12 - Dinamica ratei lichidității absolute

După cum se poate observa din calcule, valoarea indicatorului este foarte scăzută, ceea ce înseamnă că o pondere foarte mică a obligațiilor de datorie pe termen scurt pot fi acoperite cu active absolut lichide, adică numerar. Cu toate acestea, valoarea este mult mai mică valoare normativă. În continuare, calculăm rata rentabilității activelor circulante:
Ra 2012 = 1.762 / 18.180 x 100% = 9,7
Ra 2013 = 2.077 / 32.971 x 100% = 6,3
Ra 2014 = 4.715 / 38.644 x 100% = 12,2

Figura 2.13 - Dinamica rentabilității activelor circulante
Rentabilitatea activelor circulante (RCA) – demonstreaza capacitatea intreprinderii de a asigura un profit suficient in raport cu activele circulante utilizate. Creșterea indicatorului de la 9,7% în 2012 la 12,2% în 2014 indică o creștere a eficienței utilizării activelor circulante.
Să facem o analiză factorială.
Active circulante:
OBS 2013 = 32.971 mii de ruble
OBS 2014 = 38.644 mii de ruble
Δ OBS = 5673 mii de ruble
Profit bilanţier (f.2. p. 140):
BP 2013 = 3472 mii de ruble.
BP 2014 = 4256 mii de ruble.
Δ BP = 784 mii de ruble.
Rentabilitatea valorii activelor curente:
Pb0 = 3472/32971 = 0,105 (10,5%)
Pb1 = 4256/38644 = 0,11 (11%)
Modificarea profitabilității globale a activelor circulante:
Absolut:
ΔРb = Рb1 - Рb0 = 0,105 - 0,11 = -0,005
Să determinăm impactul modificărilor profitului bilanțului asupra creșterii profitabilității activelor circulante:
ΔРb(BPR) = 5673/32971 = 0,17
Prin creșterea profitului bilanțului cu 5673 mii de ruble. activele circulante au crescut cu 0,17 puncte, fiecare rublă de active curente în perioada de raportare a reprezentat un profit mai mare de bilanț cu 17 copeici.
Să determinăm impactul modificărilor activelor circulante asupra creșterii profitabilității:
Δ Rb (OBS) \u003d 4256 / 38 644- 4256 / 32 971 \u003d 0,11 - 0,13 \u003d - 0,02
Creșterea activelor curente cu 5673 mii de ruble. a condus la o scădere a profitabilității generale a activelor circulante cu 0,02 puncte, pentru fiecare rublă de active circulante, aceasta a reprezentat un profit mai mic din bilanț cu 2 copeici.
Calculele arată în mod clar că este necesară creșterea nivelului de gestionare a activelor curente, în timp ce planificarea pentru viitor, este mai rațional să se formeze structura activelor curente.
Concluzii la capitolul doi

3. DEZVOLTAREA MĂSURILOR DE CREȘTERE A EFICIENȚEI UTILIZĂRII ACTIVELOR DE MUNCĂ ALE SOCIETĂȚII

3.1 Măsuri de îmbunătățire a eficienței utilizării capitalului de lucru

Nevoia de capital de lucru depinde de mulți factori: volumele de producție și vânzări; natura întreprinderii; durata ciclului de producție; tipurile și structura materiilor prime consumate; ratele de creștere a producției etc.
Un calcul precis al necesarului de capital de lucru al întreprinderii ar trebui să se bazeze pe timpul petrecut de capitalul de lucru în sfera producției și circulației.
Timpul de rezidență al fondului de rulment în sfera producției acoperă perioada în care capitalul de rulment se află în stare de stocuri și sub formă de lucru în curs.
Timpul de rezidență al capitalului de lucru în sfera de circulație acoperă perioada de ședere a acestora sub formă de solduri de produse nevândute, sub formă de produse expediate, dar neachitate încă pentru produse, creanțe, sub formă de numerar deținute în numerar. biroul întreprinderii, în conturi bancare.
Cu cât este mai mare rata de rotație (timpul total petrecut în sfera producției și circulației), cu atât necesarul de capital de lucru este mai mic. Compania este interesată să reducă dimensiunea capitalului său de lucru. Dar această reducere ar trebui să aibă limite rezonabile, deoarece capitalul de lucru ar trebui să asigure funcționarea sa normală.
La determinarea necesarului optim de capital de lucru, se calculează suma de bani care va fi avansată pentru crearea stocurilor, restanțe de lucrări în curs și acumularea de produse finite în depozit. Pentru aceasta sunt utilizate trei metode: metoda analitică, coeficienți și de numărare directă.
Esența metodei analitice, sau experimental-statistice constă în faptul că la analiza articolelor de inventar disponibile, stocurile lor efective sunt corectate și sunt excluse valorile excesive și inutile.
Prin metoda coeficienților, standardul perioadei precedente este ajustat pentru modificarea planificată a volumelor de producție și pentru accelerarea cifrei de afaceri.
Metodele analitice și coeficiente pot fi aplicate la acele întreprinderi care funcționează de mai bine de un an, au format un program de producție și au organizat procesul de producție, au date statistice pentru anii trecuți și nu au suficienti specialiști calificați pentru o muncă mai detaliată în domeniul planificarii capitalului de lucru.
Metoda contului direct prevede calcularea stocurilor pentru fiecare element de capital de lucru. Această metodă este utilizată atunci când se organizează o nouă întreprindere și se clarifică periodic nevoia de capital de lucru al unei întreprinderi existente.
Standardele generale ale capitalului de rulment propriu sunt determinate în cuantumul necesarului minim al acestora pentru formarea stocurilor de materii prime, materiale, combustibil, lucrări în curs, cheltuieli amânate, produse finite.

Structura fondului de rulment este influențată de o serie de factori: natura produselor produse, caracteristicile logisticii, progresivitatea ratelor de consum, standardele de inventar și lucrări în curs, durata ciclului de producție etc.
Una dintre sarcinile principale ale întreprinderii în conditii moderne- intensificarea producţiei cu respectarea constantă a principiului economisirii resurselor.
În sistemul general de măsuri de asigurare a regimului economic, locul principal îl ocupă economia obiectelor de muncă, prin care se obișnuiește să se înțeleagă reducerea costului materiilor prime, materialelor, combustibilului pe unitatea de producție, de desigur, fără nicio deteriorare a calității, fiabilității și durabilității produsului.
Semnificația economică a utilizării raționale a capitalului de lucru este exprimată în cele ce urmează.
- Reducerea consumului specific de materii prime, materiale, combustibil asigura productiei cu mari beneficii economice. În primul rând, face posibilă elaborarea mai multor produse finite dintr-o anumită cantitate de resurse materiale și, prin urmare, acționează ca una dintre premisele serioase pentru creșterea dimensiunii producției.
- Economisirea resurselor materiale, introducerea în producție a materialelor noi, mai economice, contribuie la stabilirea unor proporții mai progresive între sectoarele individuale în procesul de reproducere, realizarea unei structuri sectoriale mai perfecte a producției industriale.
- Dorinta de economisire a resurselor materiale incurajeaza introducerea de noi tehnologii si imbunatatirea proceselor tehnologice.
- Economiile în consumul de resurse materiale contribuie la îmbunătățirea utilizării capacităților de producție și la creșterea productivității muncii sociale. Prin ea însăși, scăderea costurilor unitare ale muncii trecute, materializate, înseamnă o creștere a productivității muncii sociale. Dar acesta nu este singurul lucru - economisirea resurselor materiale implică și economii la costul forței de muncă: se reduce consumul relativ de forță de muncă pentru transportul materialelor, expedierea și descărcarea acestora, precum și depozitarea acestora.
- Economisirea resurselor materiale contribuie foarte mult la reducerea costului produselor industriale.
- Influențarea semnificativă a reducerii costurilor de producție, economisirea resurselor materiale are un impact pozitiv asupra stării financiare a întreprinderii.
Astfel, valoarea eficienței economice a îmbunătățirii utilizării și economisirii capitalului de lucru este foarte mare, deoarece acestea au un impact pozitiv asupra tuturor aspectelor producției și activităților economice ale întreprinderii.

Tabelul 3.1
Principalele probleme și modalități de a le rezolva

Astfel, pentru a îmbunătăți eficiența managementului flux financiar NJSC City Bakery nr. 2 va dezvolta măsuri pentru aplicarea schemei de factoring.

Să vizualizăm diagrama.

Figura 3.1 - Schema de factoring

1. Un furnizor (creditor) care expediază produse sau furnizează servicii unui cumpărător (debitor).
2. Un cumpărător care efectuează o plată parțială pentru bunuri (servicii), de obicei cel puțin 10%.
3. Societate de factoring (se numește factor sau agent), care plătește furnizorului partea rămasă pentru cumpărător și îl notifică pe acesta din urmă că acum îi sunt transferate drepturile de a pretinde plata părții rămase din plată.

De regulă, o companie de factoring își asumă munca de gestionare a creanțelor: contabilitate, monitorizarea stării financiare și solvabilității debitorilor și alte acțiuni. Totodata, sunt luate in lucru doar acele contrapartide cu care firma a stabilit relatii contractuale pe termen lung, iar statisticile livrarilor si platilor sunt suficiente pentru a avea relativ incredere in solvabilitatea debitorului. Adesea, pentru a reduce posibilele riscuri de neplată, companiile de factoring analizează situația financiară a debitorilor în funcție de situațiile financiare ale acestora (am scris mai devreme despre documentele de procesare a factoringului), dar nu toți cumpărătorii vor dori să furnizeze astfel de date unui terț.
O gamă completă de servicii de factoring implică gestionarea creanțelor, acoperind o serie de riscuri (pierderea lichidității, credit, inflație, valută), servicii de informare și analitică (programe speciale care vă permit să controlați mișcarea fondurilor, starea actuală a creanțelor, disciplina de plată a cumpărătorilor, planifică fluxurile financiare zilnice ale companiilor și formează rapoarte analitice pentru luarea deciziilor manageriale).
În funcție de relația dintre furnizor, cumpărător și firma de factoring, se disting următoarele tipuri principale de factoring (aceste tipuri nu sunt prescrise legal, sunt mai mult terminologice): cu sau fără recurs.
Facturarea cu recurs este un tip de factoring în care furnizorul este obligat să returneze fondurile companiei de factoring dacă cumpărătorul (debitorul) nu și-a îndeplinit în totalitate obligațiile de plată (pentru livrarea și remunerarea factorului) în termenul specificat în contract. .
Pe de o parte, factoringul cu recurs nu este foarte interesant pentru furnizori: în cazul insolvenței debitorului (cumpărătorului), creditorul va trebui în cele din urmă să suporte pierderile. Pe de altă parte, comisionul factorilor cu acest tip de finanțare este semnificativ mai mic, în plus, producătorul nu își retrage fondurile proprii din circulație, ceea ce poate fi critic pentru anumite procese de producție.
Factoringul fără recurs este un tip de factoring în care societatea de factoring își asumă toate riscurile de insolvență a debitorilor. Desigur, în acest caz, costul serviciilor de factoring va fi mai mare (factorul va include riscul de neplată în cost), iar cerințele pentru consumatorii finanțați vor fi mai dure.
Luați în considerare beneficiile factoringului.
Factoring-ul, in esenta lui, este un fel de creditare catre un anumit cumparator pentru o anumita livrare, cu toata aceasta creditare negarantata, respectiv, riscurile de acoperire a eventualelor pierderi datorate neplatii debitorilor par a fi returnate, „in care caz”, înapoi la furnizor.
Cu siguranță este convenabil pentru un furnizor sau producător să primească bani imediat după primirea produselor sau serviciilor de către consumator. În acest caz, nu contează cine plătește: clientul sau factorul. Astfel, nu există nicio spălare a capitalului de lucru, riscurile de lipsuri de numerar sunt minimizate. Utilizarea schemelor de factoring oferă furnizorului suplimentar avantaj competitiv: el, de fapt, asigură un credit de marfă (bine, sau livrare cu plata în rate).
În mod similar, este convenabil pentru cumpărător, care poate crește volumul achizițiilor și poate câștiga suplimentar venit marginal. Combinația acestor factori are ca rezultat o creștere atât a volumului vânzărilor, cât și a producției. În același timp, piatra de temelie în această schemă este întrebarea: „cine va plăti pentru resursele furnizate de compania de factoring?”. Și aici se pune problema exclusiv acordurilor între furnizor și consumatori: de regulă, cu cât perioada de rate este mai lungă, cu atât este mai mare rata de utilizare a banilor companiei de factoring. De obicei, în practică, o parte din comision este plătită de furnizor (și aceasta este reglementată la nivelul reducerilor), o parte este plătită de cumpărător (astfel încât să existe un stimulent pentru a nu întârzia plata finală).
Schema este complicată de necesitatea semnării unui acord tripartit între compania de factoring, furnizor și consumator (de regulă, cu cât sunt mai multe părți implicate în semnarea documentelor legale, cu atât durează mai mult).

Tendința ascendentă a creanțelor indică o stare nesatisfăcătoare a controlului intern asupra decontărilor.
În cazul plăților fără numerar, expedierea și plata mărfurilor nu coincid în timp. Aceasta duce la apariția unor creanțe sau datorii. O parte din această datorie în procesul activităților economice și financiare este inevitabil, de exemplu, cu plăți în avans și garanții. Dar încălcarea disciplinei de plată și decontare este, de asemenea, posibilă. Pentru un manager financiar, managementul datoriilor întreprinderii este una dintre cele mai complexe sarcini operaționale.
Conturile de creanță pot fi cauzate de întârzierea plăților, lipsuri, delapidare și furt, deteriorarea valorilor. În ultimul timp, s-a înregistrat o creștere accentuată a întârzierii la plată a facturilor pentru produsele expediate, lucrările efectuate și serviciile prestate. Acest lucru duce la faptul că producătorii deturnează o cantitate semnificativă de capital de lucru din circulație pentru o perioadă nedeterminată. În acest sens, rezervele pentru datorii îndoielnice, formate în detrimentul profitului din bilanţ, au căpătat o mare importanţă. La anularea din bilanțul întreprinderii datorii nereclamate anterior recunoscute ca dubioase, valoarea rezervei create în corespondență cu conturile de contabilizare a decontărilor cu debitorii se reduce în mod corespunzător. La adăugarea sumelor neutilizate de rezerve pentru datorii îndoielnice la profitul anului următor celui de constituire a acestora, valoarea rezervelor scade, iar valoarea profitului impozabil crește în mod corespunzător.
În procesul de analiză și gestionare a creanțelor, firma ar trebui să dezvolte un sistem flexibil de contracte ca prognoză, care să prevadă fie plata anticipată a produselor (totală sau parțială), fie emiterea unei facturi intermediare, fie stabilirea prețurilor flexibile în funcție de inflație. index. Firma trebuie apoi să evalueze impactul acestor măsuri asupra rezultatelor financiare.
Următorul tabel prezintă planul de implementare a unei scheme de factoring.

Tabelul 3.2
Plan de implementare pentru schema de factoring

Etapă	Durata, zile	Perioadă	Persoana responsabila
Căutați un potențial partener - o companie de factoring	15	10.05.2013-25.05.2013	Director
Selectarea unui potențial partener - o companie de factoring și încheierea unui acord	3	25.05.2013-28.05.2013	Director
Noțiuni introductive cu schema	-	01.06.2013	Adjunct Directori pentru Economie
Evaluarea rezultatelor performantei	-	31.12.2013	Director Adjunct Directori pentru Economie

În continuare, calculăm eficiența economică a măsurii propuse.

3.2 Calculul eficacității măsurilor propuse

Potrivit experților companiei, utilizarea schemei de factoring și a măsurilor propuse pentru reducerea nivelului conturilor de încasat vor reduce conturile de încasat, plăți pentru care sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării cu 20% în termen de doi ani.
Tabelul 3.3 prezintă calculul eficacității schemei de factoring.

Tabelul 3.3
Calculul eficacității factoring-ului de creanțe

Index	Unități	Sens
Volumul conturilor de încasat	freca.	7 176 231
Suma unei facturi	freca.	6 135
Numărul de zile de întârziere	zile	30
Valoarea comisionului pentru finanțarea unei livrări	freca.	181
Numărul de facturi	bucăți	1 198
Costurile de factoring	freca.	216 838
Scăderea creanțelor	freca.	717 623
Economisire	freca.	500 785

CONCLUZIE

Obiectul acestei cercetări termen de hârtie capitalul de lucru al NJSC „City Bakery No. 2” a servit.
Principalele activități ale NJSC City Bakery No. 2 sunt:
- producția de cereale, amestecuri furajere și alte bunuri de consum;
- achiziționarea, uscarea, depozitarea și prelucrarea cerealelor;
- activitati de comert si achizitii;
- servicii de intermediar pentru vânzarea și schimbul de mărfuri, materii prime;
- coacerea pâinii;
- comert cu ridicata si cu amanuntul.
Principalele produse fabricate:
- pâine;
- produse de panificatie si patiserie;
Pe parcursul perioadei analizate, se constată o creștere a capitalului de lucru al companiei. În același timp, în 2013, creșterea a fost de 4% sau 670 mii de ruble, iar în 2014 - 3% sau 587 mii de ruble. În total, activele curente ale companiei la sfârșitul anului 2014 se ridicau la 18.180 mii de ruble. Pe parcursul perioadei analizate, ponderea predominantă în valoarea totală a activelor circulante este ocupată de stocuri - 57% în 2012, 56% în 2013 și 55% în 2014. În plus, conturile de încasat reprezintă o pondere semnificativă, crescând de la 38% în 2012 la 39% în 2014.
În perioada analizată, există o creștere a rezervelor companiei - cu 296 mii de ruble. pentru 2013 și 202 mii de ruble. pentru 2014. Stocurile în exces duc la deturnarea nerezonabilă a fondurilor din cifra de afaceri economică, ceea ce afectează în cele din urmă creșterea conturilor de plătit și este unul dintre motivele situației financiare instabile. O scădere a ponderii stocurilor (după cum s-a determinat anterior - de la 57% la 55%) poate indica: o scădere a creșterii potențialului de producție al organizației; raționalitatea strategiei economice alese, în urma căreia o parte semnificativă a activelor circulante este imobilizată în rezerve, care pot să nu fie mari. Există o creștere a conturilor de încasat - cu 341 mii de ruble. pentru 2013 și 359 mii de ruble. pentru 2014.
În perioada analizată se constată o scădere a duratei cifrei de afaceri, ceea ce reprezintă un factor pozitiv în funcționarea companiei. Cu o încetinire a cifrei de afaceri, este nevoie de o implicare suplimentară a fondurilor în cifra de afaceri.
Pe parcursul perioadei analizate, se constată o scădere a ratei cifrei de afaceri. În 2014, ponderea cifrei de afaceri a fost de 2,5, ceea ce înseamnă că fondul de rulment a realizat 2,5 cifre de afaceri pe an. În același timp, această cifră înseamnă că pentru fiecare rublă de capital de lucru au existat 2,5 ruble. produse vândute. În același timp, o creștere a acestui indicator poate fi observată în dinamică.
În perioada analizată, se constată o scădere a factorului de utilizare a capitalului de lucru de la 0,42 în 2012 la 0,4 în 2014. Prin urmare, 0,4 ruble pentru 1 rublă de produse vândute. capital de lucru. Acest indicator indică o creștere a ineficienței utilizării capitalului de lucru.
Utilizarea eficientă a capitalului de lucru depinde în mare măsură de definiție corectă nevoile de capital de lucru. Subestimarea valorii capitalului de lucru presupune instabilitatea situației financiare, întreruperi în procesul de producție și scăderea producției și a profiturilor.
Utilizarea eficientă a fondului de rulment depinde în mare măsură de determinarea corectă a necesarului de fond de rulment. Subestimarea valorii capitalului de lucru presupune instabilitatea situației financiare, întreruperi în procesul de producție și scăderea producției și a profiturilor.
Munca eficientă a întreprinderii este obținerea de rezultate maxime la costuri minime. Minimizarea costurilor se realizează în primul rând prin optimizarea structurii surselor pentru formarea capitalului de lucru, adică. o combinație rezonabilă de resurse proprii, de credit și împrumutate.
Pentru a îmbunătăți eficiența gestionării fluxului financiar al NJSC City Bakery Nr. 2, vom dezvolta măsuri de aplicare a schemei de factoring.
Factoring-ul, în sensul cel mai simplu, este vânzarea de creanțe, sau mai bine zis transferul funcțiilor de agenție pentru managementul acesteia către un terț. Să observăm imediat că factoring-ul este fundamental diferit de cesiunea dreptului de creanță conform contractului (cesiunea). În cazul cesiunii, drepturile de creanță sunt transferate integral noii părți, contrapartea contractului se modifică. În cazul unei cesiuni, cesiunea (de regulă, vânzarea) drepturilor de creanță are loc în mod unilateral, adică creditorul în cel mai simplu caz vinde drepturile de creanță (numerar, imobilizări corporale și alte active) unui terț. parte, în timp ce consimțământul debitorului (debitorului) nu este necesar. În factoring, de regulă, se semnează un acord tripartit între furnizor, cumpărători și societatea de factoring.
Principalele subiecte ale schemei de factoring sunt:
- Un furnizor (creditor) care livrează produse sau furnizează servicii unui cumpărător (debitor).
- Un cumpărător care efectuează o plată parțială pentru bunuri (servicii), de obicei cel puțin 10%.
- Societate de factoring (se numește factor sau agent), care plătește furnizorului partea rămasă pentru cumpărător și îl notifică pe acesta din urmă că acum îi sunt transferate drepturile de a pretinde plata părții rămase din plată.
După un anumit timp, cumpărătorul plătește restul plății către societatea de factoring, precum și remunerația pentru planul de rate efectiv furnizat.
Eficiența utilizării sistemului de factoring pentru o întreprindere constă în faptul că atunci când această întreprindere livrează produse către cumpărător, poate primi imediat plata pentru bunurile expediate de la factor, fără a aștepta perioada de decontare cu cumpărătorul. Pe lângă prevenirea decalajelor lungi de numerar, acest lucru vă permite să creșteți vânzările și competitivitatea, oferind cumpărătorilor condiții preferențiale (amânare) de plată pentru mărfuri sub o garanție de încredere. Utilizarea factoring-ului vă permite să primiți finanțare de până la 90% din valoarea mărfurilor furnizate.
Potrivit experților companiei, utilizarea schemei de factoring și măsurile propuse pentru reducerea nivelului conturilor de încasat vor reduce conturile de încasat, plăți la care sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării cu 20% în termen de doi ani.
Astfel, implementarea măsurii propuse va permite organizației NJSC City Bakery Nr. 2 să reducă creanțele. Economiile se vor ridica la 500.785 de ruble.

BIBLIOGRAFIE

1. Alekseeva A.I. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice: ghid de studiu / A.I. Alekseeva, Yu.V. Vasiliev Yu.V. - Moscova, 2011. - 672s.
2. Baev L.A. „Fundamentele analizei proiectelor de investiții: un ghid de studiu”. Chelyabinsk: „Centura de piatră”, 2012.-277 p.
3. Bernstein L.A. Analiza situatiilor financiare. M.: Finanțe și statistică, 2012. - 624 p.
4. Breg S. Manualul directorului financiar, 2011.-536s.
5. Vasilyeva L.S. Analiza financiara: manual / L.S. Vasilyeva, M.V. Petrovskaia. - Moscova, 2011 - 544 p.
6. Vilensky P.L. Evaluarea eficacității proiectelor de investiții. Teorie și practică. Tutorial/ Vilensky P.L., Livshits V.N., Smolyak S.A. - editia a 2-a. - M.: Delo, 2011 - 888 p.
7. Volkov O.I. Economia întreprinderii: Curs de prelegeri / Volkov O.I., Sklyarenko V.K. - M.: INFRA-M, 2011. - 280 p.
8. Gilyarovskaya, L.T. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice: manual / L.T. Gilyarovskaya, D.V. Lysenko, D.A. Endovitsky. - Moscova, 2011. - 360 p.
9. Goncharenko L.P., Managementul investițiilor: manual. - M.: KNORUS, 2012. - 296 p.
10. Grazhdankina E.V. Economia unei mici afaceri. GrossMedia, 2013
11. Dontsova L.V. Analiza situatiilor financiare: ghid de studiu / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforov. - Ed. a II-a. - Moscova, 2012. - 336s.
12. Efimova O.V. Analiza situatiilor financiare: manual / O.V. Efimova M.V. Miller. a 2-a ed. - Moscova, 2009. - 408 p.
13. Zharikov V.V., Zharikov V.D. Management financiar: Proc. indemnizatie. Tambov: Editura Tambov. stat tehnologie. un-ta, 2009. 80 p.
14. Zimin N.E. Analiza și diagnosticarea stării financiare a întreprinderii: un tutorial. M.: Ekmos, 2009. - 240 p.
15. Igonina L.L. Investiții: manual. indemnizatie / L.L. Igonina; ed. Dr. Econ. științe, prof. V.A. Slepova. - M.: Economist 2010. - 478 p.
16. Ilyenkova S.D., Economics and enterprise statistics: Manual. / Ilyenkova S.D., Sirotina T.P. Institutul Internațional de Econometrie, Informatică, Finanțe și Drept din Moscova. - M., 2010 - 72 p.
17. Ioana A.F. Analiză financiară: manual / A.F.Ionova, N.N. Seleznev. - Moscova, 2009. - 624 p.
18. Kanke A.A., Koshevaya I.P. Analiza activitatii economice a intreprinderii. Manual pentru licee. 2010, ediția a II-a - 288p.
19. Karaseva I.M. Financiar

Introducere

1.Baza teoretica analiza fondului de rulment al întreprinderii

1.1 Concept, tipuri, clasificare a activelor circulante

1.2 Gestionarea activelor curente ale întreprinderilor

1.3Metoda de analiză economică a fondului de rulment

2. Analiza fondului de rulment al OJSC „NARZ”

2.1 Scurte caracteristici economice

2.2 Evaluarea dinamicii și structurii activelor circulante

2.3 Analiza activelor corporale circulante

2.4 Evaluarea creanțelor în active circulante

2.5 Analiza principalilor indicatori ai activelor circulante

2.6 Propuneri de îmbunătățire a eficienței utilizării activelor circulante

Concluzie

Bibliografie

Introducere

Starea financiară a organizației depinde direct de cât de repede se transformă fondurile investite în active curente în bani reali. Astfel, creșterea neplăților îngreunează ritmul activităților organizației și duce la o creștere a creanțelor; deturnarea excesivă a fondurilor în stocuri, lucrări în curs, produse finite duce la utilizarea ineficientă a capitalului de lucru.

Sarcina principală a gestionării activelor curente este formarea volumului necesar, optimizarea compoziției și asigurarea utilizării eficiente a activelor curente ale întreprinderii.

Cele de mai sus subliniază relevanța temei alese.

Scopul lucrării de curs este de a analiza starea activelor curente ale întreprinderii și de a elabora propuneri pentru îmbunătățirea managementului capitalului de lucru al întreprinderii în studiu.

Pentru a atinge acest obiectiv, următoarele sarcini sunt rezolvate succesiv în lucrare:

Sunt luate în considerare bazele teoretice ale analizei activelor curente ale întreprinderii;

Se studiază analiza eficienței utilizării capitalului de lucru;

Se alege metoda de analiza a activelor circulante curente;

Se efectuează o evaluare a dinamicii și structurii activelor circulante;

Analizează compoziția capitalului de lucru și cifra de afaceri a acestora;

Sunt în curs de elaborare măsuri pentru îmbunătățirea utilizării activelor curente ale întreprinderii.

Obiectul de studiu al acestei lucrări este Societatea pe acțiuni deschise a uzinei de reparații auto Novomoskovsk (denumită în continuare JSC NARZ).

Subiectul studiului îl reprezintă analiza activelor circulante în OAO „NARP”.

În procesul de lucru, au fost utilizate actele juridice de reglementare ale Federației Ruse, rapoartele de gestiune și contabilitate ale SA „NARZ”, literatura economică și educațională.

Lucrarea de curs constă dintr-o introducere, două secțiuni: teoretică și practic-analitică, concluzie, bibliografie și aplicații.

În lucrare sunt 7 tabele, se dau și se folosesc 11 formule, se întocmesc 3 scheme, se folosesc 18 surse și se folosesc 2 metode de cercetare (monografică, de calcul și analitică).

Lucrarea s-a realizat pe 35 de coli de text dactilografiat.

1. Bazele teoretice ale analizei fondului de rulment al întreprinderii

1.1 Concept, tipuri, clasificare a activelor circulante

Active circulante - active circulante ale intreprinderilor, afisate in activul bilantului lor.

Activele curente ale întreprinderii sunt active mobile ale întreprinderii, care sunt numerar sau pot fi transformate în ele în decurs de un an sau un ciclu de producție.

Aceste fonduri fac în mod constant un circuit în procesul activității economice, schimbându-și forma din numerar în marfă și invers. Astfel, ele formează cea mai mare parte a costului de producție. Pe de altă parte, ei sunt garantul lichidității întreprinderii, adică al capacității acesteia de a-și plăti obligațiile.

Partea predominanta a activelor circulante este formata din obiecte de munca - materii prime, materiale de baza si auxiliare, semifabricate achizitionate, combustibil si combustibil, containere si materiale de ambalare. În plus, unele unelte de lucru - scule, dispozitive speciale, echipamente înlocuibile, inventar, piese de schimb pentru reparații curente, îmbrăcăminte și încălțăminte speciale - aparțin și ele din fondul de rulment. Aceste instrumente au mai puțin de un an sau au limite de cost. Limitele valorii fondurilor aflate în circulație se modifică periodic din cauza reevaluărilor în curs.

În plus, la întreprinderi, aceste instrumente de muncă se numără adesea în mii, ceea ce face dificilă din punct de vedere tehnic să se țină seama de uzura lor. Prin urmare, în practică, acestea nu sunt clasificate ca fiind fixe, ci ca fonduri revolving.

Articolele și instrumentele enumerate alcătuiesc un grup de active de producție circulante - rezerve de producție. Pe lângă acestea, fondul de rulment include lucrările în curs și cheltuielile amânate.

Scopul principal al fondurilor avansate în fond de rulment este asigurarea unui proces de producție continuu și ritmat.

Pe lângă activele de producție circulante, întreprinderile formează fonduri de circulație, care fac parte și din activele curente ale întreprinderii. Acestea includ: produse finite în stoc; mărfurile expediate; numerar în casieria întreprinderii și în conturile bancare; creanţe de încasat. Scopul principal al fondurilor de circulație este de a oferi resurse pentru procesul de circulație.

Deoarece activele curente includ atât resurse materiale, cât și bani, nu numai procesul de producție materială, ci și stabilitatea financiară a întreprinderii depinde de organizarea și eficiența utilizării acestora.

Pentru a organiza și asigura decontările în numerar, activele circulante pot fi secvenţial în mai multe state.

În prima etapă, se achiziționează materiale pentru producerea produselor și se creează stocuri.

În a doua etapă, rezervele materiale sunt transferate în producție, acestora li se adaugă forță de muncă, energie etc. iar următorul element al activelor circulante se formează - lucrări în curs. Întrucât întreprinderile nu folosesc întotdeauna doar fondurile proprii pentru finanțarea și furnizarea producției, există o etapă intermediară între primul și al doilea - creditorii.

În a treia etapă, pe lângă finalizarea ciclului de producție, lucrările în curs se transformă în produse finite, care sunt vândute de către consumator. În a 4-a etapă, produsele finite sunt convertite în numerar. Între 3 și 4 există și o etapă intermediară - debitori din cauza vânzării produselor pe credit. Mai mult, materiile prime și materialele sunt din nou achiziționate și începe un nou ciclu de producție.

În practică, există o cifră de afaceri separată a tuturor elementelor activelor circulante, ale căror perioade de rulare nu coincid. Următoarele cicluri de rulare a capitalului de lucru se disting prin elemente

Fig.1. Diagrama ciclurilor capitalului de lucru

Ciclul financiar este perioada de timp în care capitalul de lucru al companiei este implicat în ciclul de exploatare

Ciclul de exploatare caracterizează perioada de rulare a valorii totale a capitalului de lucru al întreprinderii.

Structura capitalului de lucru este determinată de raportul dintre elementele lor individuale și reflectă specificul ciclului de funcționare, precum și ce parte din activele circulante este finanțată din fonduri proprii și împrumuturi pe termen lung și care parte este finanțată prin împrumuturi pe termen.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru este mișcarea lor în procesul de reproducere, trecerea lor secvențială de la o formă la alta. Se caracterizează prin timpul în care fondurile avansate la fondul de rulment și mijloacele de circulație realizează o cifră de afaceri completă, sau viteza, care se exprimă în numărul de rulaje complete pentru un timp determinat (an, trimestru, lună).

Prin cifra de afaceri a fondului de rulment se înțelege durata unei circulații complete a fondurilor din momentul transformării fondului de rulment în numerar în stocuri și până la eliberarea produselor finite și vânzarea acestuia. Circulația fondurilor se încheie cu transferul încasărilor în contul întreprinderii.

1.2 Managementul activelor circulante ale întreprinderilor

În condițiile economice moderne, întreprinderilor li s-au acordat drepturi largi în cedarea capitalului de lucru. Fondul de rulment este la dispoziția întreprinderii și nu este supus retragerii. Întreprinderile le pot vinde și le pot transfera altor întreprinderi, organizații, instituții, cetățeni, închiriere, furnizarea de utilizare temporară (cu excepția celor care nu sunt deținute sau utilizate de întreprinderi).

În cursul analizei și diagnosticării stării de proprietate a unei întreprinderi, sunt posibile următoarele interpretări ale raportului și modificări ale indicatorilor:

Creșterea sau scăderea proprietății întreprinderii (active imobilizate și curente) indică o creștere sau scădere a potențialului de producție al întreprinderii, al activităților acesteia.

Încălcările participării proporționale la capitalul propriu a activelor imobilizate și circulante, precum și a surselor proprii și împrumutate de formare a acestora în modificarea absolută a proprietății pot provoca schimbări structurale în compoziția acesteia, care, la rândul lor, este o consecință a disproporțiilor în implementare. tipuri diferite activități și, ca urmare, va schimba starea stabilității financiare a întreprinderii.

Administrarea activelor este activitatea unei organizații comerciale pentru plasarea profitabilă (cu risc minim) a fondurilor proprii și împrumutate.

Scopul principal al sistemului de management al activelor este de a obține cele mai înalte rezultate finale prin utilizarea rațională a tuturor tipurilor de active.

Principalele sarcini și principii ale managementului activelor curente:

Activele circulante sunt utilizate ca capital de lucru. Fondurile utilizate ca capital de lucru trec printr-un anumit ciclu. Activele lichide sunt folosite pentru achiziționarea de materii prime care sunt transformate în produse finite; produsele sunt vândute pe credit, creând conturi de încasat; conturile de încasat sunt plătite și încasate, transformându-se în active lichide.

Utilizarea eficientă a activelor curente. Orice resurse care nu sunt utilizate pentru nevoile activelor circulante pot fi utilizate pentru plata datoriilor.

Una dintre modalitățile de salvare a activelor curente este îmbunătățirea gestionării resurselor materiale și tehnice (stocuri) prin:

Planificarea procurarii materialelor necesare;

Introducerea sistemelor de producție rigide;

Utilizarea depozitelor moderne;

Îmbunătățirea prognozei cererii;

Livrare rapidă.

A doua modalitate de a reduce nevoia de capital de lucru este reducerea conturilor de încasat prin înăsprirea politicilor contractuale și de implementare, evaluarea activelor nelichide care ar putea fi utilizate în alte scopuri și evaluarea facturilor prezentate la plată.

Stabilirea raportului optim al capitalului de lucru în producție și circulație este importantă pentru furnizarea de numerar pentru implementarea programului de producție și este, de asemenea, unul dintre principalii factori în eficiența utilizării activelor circulante.

Condiţiile economice în care operează întreprinderile au un impact semnificativ asupra stării activelor circulante. O creștere a prețurilor pentru stocurile achiziționate duce la formarea unui deficit de capital de lucru propriu în întreprinderi pe scară largă. Una dintre sursele reaprovizionării sale este un împrumut bancar, care, în condiții de inflație, este acordat la dobânzi mari.

Esența politicii actuale de gestionare a activelor este de a determina nivelul suficient și structura rațională a activelor circulante și de a determina dimensiunea și structura surselor de finanțare ale acestora.

Există trei modele principale de management actual al activelor în ceea ce privește imobilizarea fondurilor: agresiv, conservator și moderat.

Model agresiv de management al activelor curente.

Întreprinderea nu impune restricții privind creșterea activelor circulante, are numerar semnificativ, stocuri de materii prime și produse finite, creanțe semnificative - în acest caz, ponderea activelor circulante în toate activele este mare, iar perioada de rulare a capitalului de lucru este lung.

O astfel de politică actuală de gestionare a activelor nu poate asigura o rentabilitate economică sporită a activelor, dar practic elimină problema creșterii riscului de insolvență tehnică.

Model conservator de gestionare a activelor curente.

Compania limitează creșterea activelor circulante - și atunci ponderea activelor circulante în totalul activelor este scăzută, iar perioada de rulare a capitalului de lucru este scurtă. O astfel de politică este urmată de întreprinderi fie în condiții de suficientă certitudine a situației, când volumul vânzărilor, momentul încasărilor și plăților, volumul necesar de stocuri și timpul exact consumul acestora etc. cunoscute dinainte sau când este nevoie de austeritate. O astfel de politică actuală de gestionare a activelor asigură o rentabilitate economică ridicată a activelor, dar poartă un risc crescut de insolvență tehnică în cazul unor situații neprevăzute în timpul vânzării produselor sau în cazul unei erori de calcul.

Model moderat de gestionare a activelor curente.

Întreprinderea ocupă o poziție intermediară, „centristă” - în timp ce activele circulante reprezintă aproximativ jumătate din toate activele întreprinderii, perioada de rulare a capitalului de lucru are o durată medie. În acest caz, atât rentabilitatea economică a activelor, cât și riscul de insolvență tehnică sunt la un nivel mediu.

O politică actuală moderată de gestionare a activelor este un compromis între un model agresiv și unul conservator.

Alegerea surselor adecvate de finanțare a activelor circulante determină în cele din urmă raportul dintre nivelul de eficiență în utilizarea capitalului și nivelul de risc al stabilității financiare și solvabilității întreprinderii. Ținând cont de acești factori, se construiește politica de gestionare a finanțării activelor circulante.

Dacă, cu un volum constant de datorii financiare pe termen scurt, ponderea activelor curente finanțate din surse proprii și a capitalului împrumutat pe termen lung crește, atunci în acest caz stabilitatea financiară a întreprinderii va crește, dar efectul levier financiarși crește costul mediu ponderat al capitalului în ansamblu (deoarece rata dobânzii la împrumuturile pe termen lung este mai mare decât la împrumuturile pe termen scurt datorită riscului mai mare al acestora).

În consecință, dacă valoarea datoriilor financiare pe termen scurt crește odată cu participarea constantă a capitalului propriu și a împrumuturilor pe termen lung la formarea activelor curente, atunci în acest caz costul mediu ponderat total al capitalului poate fi redus, utilizarea mai eficientă a capitalul propriu poate fi realizat (datorită unei creșteri a efectului de levier financiar), dar, în același timp, stabilitatea financiară și solvabilitatea întreprinderii vor scădea (datorită creșterii volumului datoriilor curente și creșterii frecvența rambursării datoriilor).

1.3 Metodologia de analiză economică a fondului de rulment

Sarcinile unei analize economice cuprinzătoare a stării și utilizării capitalului de lucru al organizației sunt:

1. Determinarea cantității de capital de lucru necesar pentru a asigura continuitatea activităților de afaceri ale organizației;

2. Verificarea conformității stocurilor de active materiale cu standardele stabilite și identificarea materialelor excedentare și inutile în componența stocurilor de producție;

3. Asigurarea securității fondului de rulment, i.e. identificarea și minimizarea pierderilor de capital de lucru;

4. Asigurarea utilizării capitalului de lucru în scopul propus;

5. Determinarea impactului organizării logisticii și a caracterului complet al utilizării resurselor materiale asupra indicatori cheie munca organizației (volumul producției, costul, productivitatea muncii etc.);

6. Fundamentarea eficacității utilizării capitalului de lucru prin accelerarea cifrei de afaceri a acestora și eliberarea condiționată din circulație;

7. Justificarea necesarului optim de resurse materiale;

8. Identificarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței utilizării capitalului de lucru.

Orez. 2. Sistemul de analiză economică complexă și de evaluare a stării de eficiență a utilizării capitalului de lucru

Totalitatea stării și eficienței utilizării capitalului de lucru studiate în procesul de analiză oferă o descriere cuprinzătoare a stării și eficienței utilizării acestora.

Cei mai importanți indicatori ai utilizării capitalului de lucru în întreprindere sunt raportul de rotație a capitalului de lucru și durata unei cifruri de afaceri.

Raportul de rotație a capitalului de lucru (K circa) arată câte cifre de afaceri au fost efectuate de fondul de rulment pentru perioada analizată (trimestru, semestru, an). Este determinat de formula

K aproximativ =, (1,1)

unde V p este volumul vânzărilor de produse pentru perioada de raportare;

Despre cf - soldul mediu al capitalului de lucru pentru perioada de raportare.

Este determinat de formula

D=, sau D=, (1,2)

unde T este numărul de zile din perioada de raportare.

Factorul de utilizare a fondurilor în circulație este determinat de următoarea formulă

K z \u003d x 100, (1,3)

unde K z - factorul de încărcare al fondurilor în circulație, kop.;

100 - transfer de ruble în copeici.

Datorită faptului că fondul de rulment este format din fonduri de rulment și fonduri de circulație, ratele cifrei de afaceri pentru acestea pot fi determinate după cum urmează:

K de =, (1,4)

unde To off - coeficientul de cifra de afaceri a capitalului de lucru;

Aproximativ cf of - capital de lucru pentru perioada de raportare;

unde K fo - rata de rotație a fondurilor de circulație;

Despre cf fo - soldul mediu al fondurilor de circulație pentru perioada de raportare.

Fondul de rulment este format din stocuri, lucrări în curs, creanțe și cheltuieli amânate. Prin urmare, pentru o analiză mai detaliată, puteți determina raportul cifrei de afaceri pentru fiecare element de capital de lucru.

Această abordare metodologică este valabilă și pentru elementele fondurilor de circulație. De exemplu, raportul cifrei de afaceri a stocurilor și a creanțelor poate fi determinat din expresie

unde K pz - rata de rotație a stocurilor;

Despre cf pz - soldul mediu al stocurilor pentru perioada de raportare;

unde K dz - rata de rulare a creanțelor;

Soldul mediu al conturilor de încasat pentru perioada de raportare.

Raportul cifrei de afaceri a creanțelor, care caracterizează raportul dintre veniturile din vânzări și valoarea medie a creanțelor, arată extinderea sau scăderea creditului comercial acordat de întreprindere.

Perioada de rotație a creanțelor (rambursare):

Cu cât perioada de rulare a creanțelor este mai lungă, cu atât este mai mare riscul de neplată.

Perioada de colectare a creanțelor (Tink.) se calculează pe baza veniturilor din vânzări așteptate cu o plată amânată pentru perioada analizată:

Calculul perioadei de rulaj a numerarului și a investițiilor financiare pe termen scurt este următorul:

Principala regulă de analiză este respectarea proporției: raportul dintre cotele activelor circulante și activele imobilizate ar trebui să fie mai mare decât raportul dintre cotele împrumutate și fondurile proprii.

Baza pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este valoarea volumului producției și viteza de implementare a acesteia. Între volumul vânzărilor și cifra de afaceri a capitalului de lucru există o relație directă și inversă.

2. Analiza fondului de rulment al SA „NARZ”

2.1 Scurte caracteristici economice

Uzina de reparații auto Novomoskovsky a fost construită în 1951. Activitatea principală a plantei este întreprindere de stat a fost producția de lucru pe întreținereși repararea vehiculelor. În martie 1993, conform planului de privatizare, personalul fabricii a cumpărat proprietate în proprietate, transformată în Parteneriat cu răspundere limitată, împărțind capitalul autorizat pentru 19369 acțiuni.

În 1997, NARZ LLP a fost transformată în NARZ OJSC și au fost emise acțiuni ordinare nominative în formă nedocumentară, plasate prin schimbul acțiunilor participanților NARZ LLP cu acțiuni.

Activitatea principală a societății pe acțiuni „Uzina de reparații auto Novomoskovsk” este activitatea de producție - întreținere și reparare a autovehiculelor, care reprezintă 89,7% din serviciile prestate în volumul total.

Costurile de producție auxiliară, producția generală și cheltuielile generale de afaceri sunt distribuite între tipurile de activități proporțional cu ponderea veniturilor din fiecare tip în veniturile totale ale organizației.

În anul de raportare, OJSC „NARP” a oferit servicii pentru organizații situate în diferite regiuni ale Rusiei: Tula, Moscova, Oryol, Ryazan, Kaluga, Chelyabinsk etc.

Obiectivele principale ale activităților SA „NARP” sunt:

Formarea condițiilor pentru satisfacerea cât mai completă a cererii cumpărătorilor de produse din segmentul de mijloc al pieței de consum;

Asigurarea calității înalte a produselor fabricate;

Asigurarea rentabilității implementării procesului producție-tehnologic și comercial-economic;

Maximizarea cantității de profit rămas la dispoziția uzinei și asigurarea utilizării eficiente a acesteia.

Structura OJSC „NARP” este prezentată în Figura 3.

Fig.3. Structura organizatorică a SA „NARP”

Serviciul financiar este reprezentat de departamentul de contabilitate, care este format din 13 persoane: departamentul de contabilitate productie, departamentul de vanzari departamentul de contabilitate, Contabil șef, ale căror responsabilități includ urmărirea fluxurilor de numerar, raportarea rezumată analitică și pregătirea situațiilor financiare.

În calitate de prim-adjunct CEO include intocmirea si intretinerea intregii documentatii, controlul si intocmirea contractelor, rezolvarea problemelor legale actuale, obtinerea si procesarea avizelor si licentelor necesare, controlul certificarii produsului.

Principalii clienți și cumpărători de produse finite SRL „Firma „Tekhnogazavto” și SRL „Uzina Avtokuzovov” au încheiat acorduri privind utilizarea parțială a materiilor prime furnizate de client pentru reparații, ceea ce face posibilă reducerea costurilor materiale ale OJSC „NARZ ".

În plus, compania a stăpânit noul fel servicii - producție de autoutilitare pentru autoturismul Gazelle. Lucrarea s-a desfășurat în baza unor contracte de agenție încheiate cu Avtokuzovov Plant LLC, care a furnizat materiale pentru a fi furnizate.

Pentru evaluarea principalelor indicatori economici se iau în considerare situațiile financiare ale întreprinderii, care sunt rezumate într-un bilanţ agregat.

Tabelul 1. Bilanțul agregat al SA „NARZ”

ARTICOL SOLDANT	Calcul, linie	2008
ARTICOL SOLDANT	Calcul, linie	start	Sfârşit
ACTIVE
I. Active imobilizate, F	un 190	128260	129520
II. Active circulante Rа	un 290	190409	201342
inclusiv:
rezerve, Z	un 210 + un 220	119176	130309
	un 230 + un 240	61352	63174
numerar și CFC, d	un 250 + un 260	9881	7859
alte active circulante, ra	un 270
Echilibrul, V	un 300	318669	330862
RĂSPUNDERE
Sh. Capital și rezerve, I	R 490	199166	202076
	R 590	7822	7075
	R b90	111681	121711
inclusiv:
fonduri împrumutate, K t	R 610	79462	59277
	R b20	25664	47210
alte datorii, r p	R 630 h R 660	6555	15224
Echilibrul, V	R 700	318669	330862

Structura și dinamica stării curente a activelor curente ale companiei pot fi investigate cu ajutorul unui bilanţ analitic comparativ.

2.2 Evaluarea dinamicii și structurii activelor circulante

Dinamica și structura activelor circulante a fost studiată folosind bilanţul analitic prezentat în Tabelul 2.

Tabelul 21. Bilanțul analitic al SA „NARP”

Indicatori	Structura		Schimbări
Indicatori	2007	2008	2007	2008	Valoare absolută (coloana 2 - gr.1)	(grupa 4 - grupa 3)	% (gr. 5: gr. 1 * 100)
ACTIVE	1	2	3	4	5	6	7	8
I. Active imobilizate, F	128260	129520	40,2%	39,1%	1260	-1,1%	1,0%	10,3%
II. Active circulante R și incl.	190409	201342	59,8%	60,9%	10933	1,1%	5,7%	89,7%
rezerve, Z	119176	130309	37,4%	39,4%	11133	2,0%	9,3%	91,3%
conturi de încasat, r d	61352	63174	19,3%	19,1%	1822	-0,2%	3,0%	14,9%
numerar și CFC, d	9881	7859	3,1%	2,4%	-2022	-0,7%	-20,5%	-16,6%
alte OA, r a	-	-	-	-	-	-	-	-
Echilibrul, V	318669	330862	100,0%	100,0%	12193	0,0%	3,8%	100,0%
RĂSPUNDERE
Sh. Capital și rezerve, I	199166	202076	62,5%	61,1%	2910	-1,4%	1,5%	23,9%
IV. Datorii pe termen lung, K T	7822	7075	2,5%	2,1%	-747	-0,3%	-9,5%	-6,1%
V. Datorii curente, R p	111681	121711	35,0%	36,8%	10030	1,7%	9,0%	82,3%
inclusiv:
fonduri împrumutate, K t	79462	59277	24,9%	17,9%	-20185	-7,0%	-25,4%	-165,5%
conturi de plătit, r k	25664	47210	8,1%	14,3%	21546	6,2%	84,0%	176,7%
alte datorii, r p	6555	15224	2,1%	4,6%	8669	2,5%	132,3%	71,1%
Echilibrul, V	318669	330862	100,0%	100,0%	12193	0,0%	3,8%	100,0%

Activele curente includ stocuri, creanțe, numerar și datorii financiare pe termen scurt. Nu există alte active circulante în bilanț.

Rezervele companiei au crescut de la 119.176 mii de ruble. la 130.309 mii ruble, cu 11.133 mii ruble, ceea ce a însumat 9,3%. Conturile de încasat au crescut de la 61352 mii de ruble. până la 63174 mii de ruble sau cu 1822 mii de ruble, ceea ce a însumat 3%. Cash și KFV au scăzut de la 9881 mii de ruble. la 7859 mii de ruble, pentru 2022 mii de ruble, care s-au ridicat la 20,5%.

Structura activelor circulante s-a schimbat oarecum. Ponderea rezervelor a constituit 37,4% din activele bilantului la inceputul perioadei si a crescut pe parcursul anului cu 2,0%, pana la 39,4%. Ponderea creanţelor a scăzut cu 0,2% - de la 19,3% din active la 19,1%. Ponderea numerarului și a CFI a scăzut ceva mai mult - cu 0,7%, de la 3,1% la 2,4% din activele bilanțului. Variația totală a activelor circulante a constituit 1,1% din activele bilanțului.

Creșterea bilanțului a fost afectată de o creștere a activelor circulante cu 89,7%, inclusiv: o creștere a stocurilor - cu 91,3%, o creștere a creanțelor - cu 14,9%. Scăderea numerarului și a KFV a redus rezultatul general cu 16,6%.

2.3 Analiza activelor corporale circulante

Pentru a detalia imaginea de ansamblu a modificărilor situației financiare, se poate construi un tabel similar cu un bilanţ analitic comparativ pentru fiecare dintre secțiunile activului.

Deci, pentru studierea structurii și dinamicii stării rezervelor și costurilor, se folosește tabelul 3, construit pe baza datelor din secțiunea a II-a a bilanţului activului.

Tabelul 3 arată că ponderea maximă în stocuri și costuri o ocupă produsele finite și mărfurile destinate revânzării, a căror pondere este de 81% în structura stocurilor la începutul anului și crește la 85% la sfârșitul anului. În termeni absoluți, la începutul anului a fost de 92803 mii de ruble, la sfârșitul anului - 109623 mii de ruble, creșterea a fost de 16820 mii de ruble.

Următoarea importanță este ponderea materiilor prime și a proviziilor - 15% la începutul anului, 9% la sfârșitul anului. Costul materiilor prime și materialelor a scăzut de la 17576 mii de ruble. la începutul anului la 11676 mii de ruble. la sfârșit, sau 5900 de mii de ruble.

O pondere nesemnificativă - mai mică de 5% - este ocupată de alte stocuri și costuri și lucrări în curs.

Tabelul 3. Analiza stării stocurilor

Numele grupului de stoc	Valoare absolută		Gravitație specifică		Schimbări
	Valoare absolută		Gravitație specifică		Schimbări				2007	2008	2007	2008	Valoarea absolută gr.2 - gr.1	Gravitație specifică	%(gr.5 / gr.) *100%	%(g.5/∆Z)*100%
	grupa 4 - grupa 3								2007	2008	2007	2008	Valoarea absolută gr.2 - gr.1		%(gr.5 / gr.) *100%	%(g.5/∆Z)*100%
	Materii prime, consumabile și alte obiecte de valoare similare, a211	17576	11676	15%	9%	-5900	-6%	-34%	-41%
Animale pentru creștere și îngrășare, a212	0	0	0%	0%	0	0%	-	0%
Cheltuieli în curs de desfășurare, a213	1366	2266	1%	2%	900	1%	66%	6%
Produse finite și bunuri pentru revânzare, a214	92803	109623	81%	85%	16820	4%	18%	117%
Marfa expediata, a215	0	0	0%	0%	0	0%	-	0%
Cheltuieli amânate, a216	245	398	0%	0%	153	0%	62%	1%
Alte stocuri și cheltuieli, a217	3144	5557	3%	4%	2413	2%	77%	17%
Rezerve totale, Z, a210	115134	129520	100%	100%	14386	0%	12%	100%

Creșterea totală a stocurilor și a costurilor pentru perioada de la 115.134 mii de ruble. până la 129520 mii de ruble, sau cu 14386 mii de ruble, adică 12%.

Creșterea stocurilor și a costurilor a fost afectată de o creștere cu 117% a produselor finite și a mărfurilor destinate revânzării, cu 17% - de o creștere a altor stocuri și costuri, cu 6% - de o creștere a lucrărilor în curs, cu 1% - printr-o creștere a cheltuielilor amânate. Scăderea indicatorului rezervelor și costurilor cu 41% s-a datorat unei scăderi a materiilor prime și materialelor.

2.4 Evaluarea creanțelor în active circulante

Starea creanțelor și datoriilor, mărimea și calitatea acestora au un impact puternic asupra stării financiare a organizației.

Pentru a îmbunătăți poziția financiară a OAO „NARP” este necesară monitorizarea raportului dintre creanțe și datorii.

La analiza creanțelor și datoriilor au fost identificați următorii factori negativi.

Analiza creanțelor și datoriilor întreprinderii și raportul acestora este realizată în tabelul 5.

Conturile de încasat pe termen scurt includ datoriile restante, care au crescut în cursul anului de la 18.602 mii de ruble. până la 20405 mii de ruble sau cu 10%. Din aceasta - cu o durată de peste 3 luni la începutul anului 15775 mii ruble, la sfârșitul anului 2008 18972 mii ruble, există o tendință de creștere a creanțelor restante.

Comparând sumele de rambursare pentru o zi a creanțelor, se poate observa că suma minimă de rambursare este de 30,0 mii de ruble. contabilizează datoriile restante pe o perioadă mai mare de 3 luni. Rata de rambursare pentru acest tip de datorie este de 0,7. Este, de asemenea, egal cu factorul de creștere - adică există aproape aceeași creștere și rambursare a datoriilor restante pentru o perioadă mai mare de 30 de zile.

Tabelul 4. Analiza creanțelor și datoriilor

Tipul datoriei	Sold pentru datorii		Datorii apărute	Datoria rambursată	Rata de creștere a datoriei	Cote		Rambursarea datoriilor într-o zi	Datorie în zile de rambursare		Atracție „+”, Distragere „-”
	Sold pentru datorii					Cote			Datorie în zile de rambursare		Fonduri sau surse prin factorul „Datoria în zile de rambursare”
	2007	2008				Mărire	Răscumpărare		2007	2008
Creanţe de încasat:
pe termen scurt, inclusiv:	61151	62731	335686	334106	103%	5,4	5,5	928,1	66	68	1580,0
- depasit	18602	20405	100705	98902	110%	4,9	5,3	274,7	68	74	1803,0
	15775	18972	14002	10805	120%	0,7	0,7	30,0	526	632	3197,0
pe termen lung, inclusiv:	201	443	242	0	220%	0,5	0,0	0,0	-	-	-
- depasit	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-
- din ea durează. peste 3 luni	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-
Creanţe:
pe termen scurt, inclusiv:	23361	43910	211083	190534	188%	4,8	8,2	529,3	44	83	20549,0
- depasit	5373	31615	54076	27834	588%	1,7	5,2	77,3	69	409	26242,0
- din ea durează. peste 3 luni	5373	18312	16333	3394	341%	0,9	0,6	9,4	570	1942	12939,0
pe termen lung, inclusiv:	2303	3300	5500	4503	143%	1,7	2,0	12,5	184	264	997,0
- depasit	2303	3300	5500	4503	143%	1,7	2,0	12,5	184	264	997,0
- din ea durează. peste 3 luni	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-

Pentru creanțele restante cu scadență mai mică de 30 de zile, factorul de creștere de 4,9 este mai mic decât factorul de rambursare de 5,3. Acest lucru sugerează că acest tip de datorie este rambursat treptat.

Tabelul 5. Analiza raportului dintre creanțe și datorii

Tipuri de fonduri	Sumă			Tipuri de plăți viitoare	Sumă
2007	2008	+,-	2007	2008	+,-
1. Numerar, a260	7365	6525	-840	1. Taxe, p624	1188	3365	2177
2. Decontări cu fonduri extrabugetare ale statului, 623 р	1677	3337	1660
3. Rambursarea creditelor, р610	79462	59277	-20185
4. Plata pentru bunuri, lucrări și servicii, р621	16574	31513	14939
2. Debitori, cu excepția datoriilor îndoielnice, a240	61151	62731	1580	5. Plata utilitatiși servicii terțe, р625	2699	3578	879
6. Remunerare, р622	3526	5417	1891
TOTAL:	68516	69256	740	TOTAL:	105126	106487	1361

Din cauza creanțelor restante pe o perioadă mai mare de 30 de zile, are loc cea mai mare deturnare a fondurilor din cifra de afaceri economică - întrucât datoria în zilele rambursării acesteia este de 526 de zile la începutul anului și crește la 632 de zile la sfârșitul anului. 2008, suma fondurilor deturnate este destul de mare și egală cu 3197 mii de ruble.

Atragerea de fonduri s-a ridicat la 20 549 mii ruble, cu toate acestea, din cauza datoriilor restante, suma este mai mare și se ridică la 26 242 mii ruble. Factorul de răscumpărare de 4,8 este de aproape 2 ori mai mare decât factorul de creștere de 8,2. Acest lucru sugerează că rambursarea conturilor de plătit la întreprindere merge mai rapid decât creșterea acesteia, ceea ce poate duce la probleme legate de lipsa resurselor financiare după un timp.

Un exces semnificativ de creanțe față de conturile de plătit creează o amenințare la adresa stabilității financiare a organizației și face necesară atragerea de surse suplimentare de finanțare.

2.5 Analiza principalilor indicatori ai activelor circulante

Analiza economică a activelor circulante ale întreprinderii include calculele următorilor indicatori.

Durata unei cifre de afaceri în zile (D) arată cât timp durează companiei să-și returneze capitalul de lucru sub formă de venituri din vânzarea produselor.

Un indicator important al utilizării efective a capitalului de lucru este și factorul de utilizare a fondurilor în circulație. Caracterizează cantitatea de capital de lucru avansată pentru 1 rub. veniturile din vânzarea produselor. Cu alte cuvinte, reprezintă intensitatea capitalului curent, adică. costurile de capital de lucru (în copeici) pentru a obține 1 rub. produse vândute (lucrări, servicii).

Factorul de încărcare al fondurilor în circulație (K s) este reciproca raportului de rotație a fondurilor (K circa). Cu cât factorul de încărcare al fondurilor este mai mic, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient la întreprindere, se îmbunătățește pozitie financiară.

Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante se realizeaza pe baza datelor prezentate in tabelul 6.

Tabel 6. Analiza cifrei de afaceri a stocurilor

Index	Calcul	Perioadă
Index	Calcul	2007	2008
1. Venituri din vânzarea de produse, lucrări și servicii, mii de ruble.	99017,0	106969,0
2. Venituri de o zi, mii de ruble.	Pagină 1/360	275,0	297,1
3. Solduri medii ale activelor materiale circulante, mii de ruble.	176486,0	192694,0
4. Cifra de afaceri, zile	Pagină 3 / pagina 2	641,7	648,5
5. Fonduri implicate în cifra de afaceri economică prin accelerarea cifrei de afaceri:
5.1. în zile	(pag. 4. grupa 3) -(pag. 4. grupa 4)	-	-6,8
5.2. in total	(p. 5.1. - p. 2.) / gr. 4	-	-0,5
6. Deturnare de fonduri din cifra de afaceri economică din cauza încetinirii cifrei de afaceri:
6.1. în zile	(pag. 4, grupa 4) - (pag. 4, grupa 3)	-	6,8
6.2. in total	pag. 6.1.-p. 2. gr. patru	-	0,4

Astfel, din cauza încetinirii cifrei de afaceri, din cifra de afaceri economică au fost deviate 0,4 mii ruble sau, în zile, 6,8 zile.

Raportul de rulare a capitalului de rulment (K circa) arată câte cifre de afaceri au fost efectuate de fondul de rulment pentru perioada analizată.

Rata de rulare a capitalului de lucru a scăzut ușor în perioada de studiu - de la 0,56 la 0,55.

Durata unei cifre de afaceri în zile (D) arată cât timp durează companiei să-și returneze capitalul de lucru sub formă de venituri din vânzarea produselor.

După cum puteți vedea, în 2007 durata unei revoluții în zile a fost de 652 de zile, iar în 2008 a crescut la 664 de zile.

Factorul de utilizare a fondurilor aflate în circulație a crescut în perioada de studiu de la 1,78 la 1,82. Aceasta indică o scădere a eficienței utilizării capitalului de lucru al întreprinderii.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este importantă, în primul rând, pentru a îmbunătăți starea financiară a întreprinderii și, în cele din urmă, pentru a obține un profit maxim.

Principala regulă pentru gestionarea activelor circulante este respectarea proporției: raportul dintre cotele activelor circulante și activelor imobilizate trebuie să fie mai mare decât raportul dintre cotele împrumutate și fondurile proprii.

2.6 Propuneri de îmbunătățire a eficienței utilizării activelor circulante

Analiza cifrei de afaceri pe grupuri de fonduri face posibilă determinarea elementelor activelor curente SA „NARZ” pe care le poate folosi pentru a crește eficiența utilizării acestora.

Tabelul 7. Analiza utilizării întregului capital de lucru

Indicatori	pagina nr.	La începutul perioadei	La sfarsitul perioadei	Modificări +,-
Venituri din vânzarea de produse, lucrări și servicii	1	99017,0	106969,0	7952,0
Același lucru în calculul zilei (linia 2 = linia 1 / 360)	2	275,0	297,1	22,1
Valoarea medie a capitalului de lucru, inclusiv:	3	176486,0	192694,0	16208,0
-rezerve productive	4	115134,0	129520,0	14386,0
-creante pentru bunuri, lucrari si servicii	5	61352,0	63174,0	1822,0
Cifra de afaceri a capitalului de rulment, zile (linia 6 = rândul 3 / rândul 2), inclusiv:	6	641,7	648,5	6,8
-inventar (linia 7 = linia 4 / linia 2)	7	418,6	435,9	17,3
- creanțe pentru bunuri, lucrări și servicii (linia 8 = rândul 5 / rândul 2)	8	223,1	212,6	-10,5
Efectul modificării cifrei de afaceri a capitalului de lucru (linia 6 coloana 3 rândul 2 coloana 2)	9	-	-	2034,5

După cum se poate observa din Tabelul 7, încetinirea cifrei de afaceri a fondurilor a fost afectată de încetinirea cifrei de afaceri a stocurilor cu 17,3 zile. Acest impact negativ a fost parțial compensat de o creștere cu 10,5 zile a cifrei de afaceri a creanțelor.

O creștere a ponderii activelor circulante în componența proprietății determină o accelerare a cifrei de afaceri a activelor companiei și invers; o creștere a stocurilor și a costurilor în componența activelor circulante duce la o încetinire a cifrei de afaceri a activelor circulante, iar o creștere a ponderii numerarului și a investițiilor financiare pe termen scurt duce la accelerarea acesteia.

Rata de rulare a capitalului de lucru a scăzut ușor în perioada de studiu - de la 0,56 la 0,55. Durata unei revoluții a crescut de la 652 la 664 de zile. Factorul de utilizare a fondurilor aflate în circulație a crescut în perioada de studiu de la 1,78 la 1,82. Aceasta indică o scădere a eficienței utilizării capitalului de lucru al întreprinderii.

O creștere a ponderii creanțelor cu o scădere a ponderii stocurilor indică imobilizarea efectivă a stocurilor din procesul de producție și o scădere a volumului acestuia.

Astfel, companiei SA „NARZ” i se poate recomanda creșterea cifrei de afaceri a stocurilor.

Concluzie

Pe baza rezultatelor studiului se pot trage următoarele concluzii.

Gestionarea activelor circulante este asociată cu un număr mare de elemente ale compoziției lor materiale și financiare interne, necesitând individualizarea gestiunii; dinamica ridicată de transformare a speciilor lor; un rol prioritar în asigurarea solvabilității, profitabilității și a altor rezultate țintă ale activităților de exploatare ale întreprinderii.

Dacă luăm în considerare caracteristicile gestionării anumitor tipuri de active curente ale unei întreprinderi, atunci gestionarea stocurilor este necesară pentru a asigura implementarea fără probleme a procesului de producție și a vânzărilor de produse. Gestionarea eficientă a creanțelor curente este asociată cu optimizarea sumei datoriei cumpărătorilor. Gestionarea activelor monetare este necesară pentru a asigura solvabilitatea constantă a întreprinderii și utilizarea efectivă a numerarului temporar liber. De asemenea, este important să se gestioneze finanțarea activelor curente ale întreprinderii.

În cadrul lucrărilor de curs a fost efectuată o analiză a activelor curente ale OAO „NARZ”. aceasta întreprindere producătoare, specializată în prestarea de servicii pentru repararea, întreținerea și transformarea locomotivelor de cale ferată, autovehiculelor și materialului rulant.

Rezultatele analizei au aratat ca valuta totala bilantului (proprietatea intreprinderii) in anul de raportare a crescut cu 3,8% fata de valoarea initiala. În soldul activelor, activele circulante au crescut cu 5,7%. Intrarea de noi fonduri a fost în principal prin pasive pe termen scurt, aceste resurse fiind investite în principal în active circulante. Resursele primite au fost direcționate în principal către rezerve.

Activele curente ale întreprinderii depășesc activele imobilizate de aproximativ 1,5 ori, întreprinderea investește mai multe resurse în capital de lucru decât în active fixe. Majoritatea activelor lichide ale companiei sunt creanțe, care sunt greu de încasat în timp util, astfel, capacitatea de a îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt în detrimentul activelor lichide va depinde de rambursarea la timp a creanțelor.

Produsele finite și mărfurile destinate revânzării reprezintă cea mai mare parte a stocurilor și a costurilor. Fie există o supraaprovizionare de produse finite, fie întreprinderea trece treptat la activitate comercialăși se ocupă de revânzarea de produse manufacturate.

Încetinirea cifrei de afaceri a fondurilor a fost afectată de o încetinire a cifrei de afaceri a stocurilor cu 17,3 zile. Acest impact negativ a fost parțial compensat de o creștere cu 10,5 zile a cifrei de afaceri a creanțelor. Astfel, firma trebuie să crească cifra de afaceri a stocurilor.

Acest lucru confirmă, de asemenea, concluzia privind suprastocurile de produse finite.

Analiza a arătat că compania ar trebui să elimine mai întâi tendințele negative ale dinamicii stabilității financiare. Motive economice ale acestei stări de fapt:

Creșterea creanțelor, în special cele restante;

Scăderea ratei de creștere a cifrei de afaceri a activelor;

Scăderea activelor reale (capacitate);

Lipsa rezervelor lichide libere;

Investiția de capital în stocuri depășește capacitățile proprii ale companiei, stabilitatea financiară este la un nivel minim;

Supra stocarea produselor finite și a stocurilor.

Creșterea stocurilor este contrară obiectivelor de realizare a echilibrului financiar, deoarece îngheață (leagă) capitalul, întârzie momentul eliberării (încasării veniturilor), limitează rezervele lichide libere și astfel reduce lichiditatea întreprinderii. Prin urmare, este necesar, în primul rând, să se reducă suprastockul de produse finite.

Bibliografie

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza activității financiar-economice a întreprinderii - ed. a II-a. - M.; Afaceri și servicii, 2006. - 256 p.

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Analiza financiară, ed. a II-a. - Moscova-Novosibirsk, DiS, 2007. - 224 p.

3. Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teoria analizei activității economice: M.: F. și St., 2006. - 466 p.

4. Barngolts S.B., Analiza economică a activității economice - M.: Economie. - 2006. - 382 p.

5. Burstein L.A. Analiza situatiilor financiare.- M.: F. si St., 2007. - 224 p.

6. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza situatiilor financiare.- M .: DIS, 2006. - 262 p.

7. Kovalev V.V. Analiza financiara: Managementul banilor. Analiza raportării.- M .: F. și St., 2006. - 486 p.

8. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza activitatii economice a intreprinderii. - M.: OOO „TK Velby”, 2005. - 526 p.

9. Kondrakov N.P. Analiza contabila si financiara pentru manageri. Tutorial. - M.: Delo, 2007. - 304 p.

10. Lyubushin N.P. Analiza activitatii financiare si economice a intreprinderii. - M.: Unitate, 2008. - 471 p.

11. Metodologia de analiză economică a activităților întreprindere industrială/ Ed. A.I. Buzhinsky, A.D. Sheremet - M.: Finanțe și statistică, 2006. - 268 p.

12. Paly V.F. Capital fix și active corporale curente. - M.: Berator-Press, 2005. - 200 p.

13. Savitskaya G.V. Analiza activității economice a întreprinderilor. - Minsk: „New Knowledge”, 2008. - 704 p.

14. Samochkin V.N. Dezvoltarea flexibilă a întreprinderii. Analiză și planificare. – M.: Delo, 2005. – 128 p.

15. Strahova O.A. Organizarea procesului de management al capitalului de lucru. - SP6UEF, 2006. 46 p.

16. Chetyrkin E.M., Vasil'eva N.E. Calcule financiare și economice: un ghid de referință. - M.: Finanțe și statistică, 2005. - 302 p.

17. Chechevitsina L.N. Analiza activitatii financiare si economice. - M .: „Marketing”, 2007. - 352 p.

18. Sheremet A.D. Analiza situației financiare. - M.: FBK-Press, 2007. - 512 p.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http://www.allbest.ru//

Introducere

În acest curs, trebuie să iau în considerare subiectul „Analiza capitalului de lucru al întreprinderii”. In opinia mea, Acest subiect este foarte interesant de studiat și relevant.

În opinia mea, relevanța subiectului constă în faptul că un economist calificat, finanțator, trebuie să cunoască bine și să înțeleagă subtil manifestările legilor economice generale, specifice și private în practica întreprinderii sale, să observe tendințe și oportunități de îmbunătățire a producției. eficienta in timp util. El trebuie să fie la curent cercetare economică, o metodă de analiză economică sistematică, integrată, priceperea unei analize precise, în timp util, cuprinzătoare a rezultatelor activității economice.

Îmbunătățirea mecanismului de analiză a capitalului de lucru al unei întreprinderi este unul dintre principalii factori de creștere a eficienței economice a producției în stadiul actual de dezvoltare a economiei interne. În contextul instabilității socio-economice și al volatilității infrastructurii pieței, un loc important în activitatea curentă de zi cu zi a unui manager financiar este gestionarea capitalului de lucru, deoarece. aici se află principalele motive ale succeselor și eșecurilor tuturor operațiunilor de producție și comerciale ale companiei. În ultimă instanţă, utilizarea raţională a capitalului de lucru în condiţiile deficitului cronic al acestora este unul dintre domeniile prioritare de activitate ale întreprinderii în prezent.

Scopul analizei din această lucrare de curs este de a fundamenta și

propune spre implementare masuri de imbunatatire a eficientei managementului capitalului de lucru al intreprinderii pe baza analizei economice.

Pentru a atinge obiectivul, este necesar să rezolvați următoarele sarcini:

Să analizeze dinamica modificărilor fondului de rulment, componența și structura acestora pentru perioada studiată;

Evaluarea utilizării principalelor elemente ale capitalului de lucru, care ocupă cea mai mare pondere în costul capitalului de lucru al întreprinderii;

Efectuați o analiză factorială a elementului principal al capitalului de lucru;

Efectuați o analiză a eficienței utilizării capitalului de lucru;

Efectuați o analiză factorială a utilizării capitalului de lucru și a impactului acestuia asupra veniturilor, a nivelului de profitabilitate, ca factori pentru utilizarea eficientă a capitalului de lucru.

Obiectul de studiu: formarea capitalului de lucru.

Obiectul cercetării: analiza fondului de rulment al întreprinderii.

Baza metodologică pentru redactarea unei lucrări de termen au fost metodele de analiză financiară: analiza orizontală și verticală a situațiilor financiare; metode, tehnici și instrumente de statistică matematică: colectarea și gruparea datelor; analiza seriilor temporale; metode moderne managementul capitalului de lucru al întreprinderii: gestionarea nevoilor financiare curente ale întreprinderii.

Rezultatele analizei mele pot fi utilizate în activitățile financiare curente ale întreprinderii pentru a accelera cifra de afaceri a capitalului de lucru, a reduce dimensiunea acestora datorită eliberării parțiale și a implicării în recirculare, ceea ce ar trebui să contribuie la realizarea unui nivel social semnificativ. efect.

La redactarea unei lucrări de termen, s-au folosit date din situațiile contabile și financiare ale întreprinderii, precum și literatura modernă pe această temă.

1. Conceptul și esența economică a capitalului de lucru

1.1 Conceptul și funcțiile capitalului de lucru

Capitalul de rulment este una dintre componentele proprietății întreprinderii. Starea și eficiența utilizării lor este una dintre principalele condiții pentru funcționarea cu succes a unei întreprinderi. Dezvoltarea relaţiilor de piaţă determină noile condiţii de organizare a acestora. Inflația ridicată, neplățile și alte fenomene de criză obligă întreprinderile să își schimbe politica în ceea ce privește capitalul de lucru, să caute noi surse de reaprovizionare și să studieze problema eficienței utilizării acestora.

Una dintre condițiile pentru continuitatea producției este reînnoirea constantă a bazei sale materiale - mijloacele de producție. La rândul său, aceasta predetermină continuitatea mișcării mijloacelor de producție în sine, care are loc sub forma circulației lor.

În cifra de afaceri, capitalul de lucru ia în mod constant o formă monetară, productivă și de mărfuri, care corespunde împărțirii lor în active de producție și fonduri de circulație.

Purtătorul material al activelor de producție sunt mijloacele de producție, care sunt împărțite în obiecte de muncă și unelte de muncă. Produsele finite, împreună cu numerarul și fondurile din decontări, formează fonduri de circulație.

Circulația fondurilor întreprinderii începe cu avansul valorii în formă bănească pentru achiziționarea de materii prime, provizii, combustibil și alte mijloace de producție — prima etapă a circuitului. Ca urmare, numerarul ia forma stocurilor, exprimând trecerea de la sfera de circulație la sfera de producție. În acest caz, valoarea nu este cheltuită, ci este avansată, deoarece după finalizarea circuitului este returnată. Finalizarea primei etape întrerupe circulația mărfurilor, dar nu și circulația.

A doua etapă a circuitului se desfășoară în procesul de producție, unde forța de muncă realizează consumul productiv al mijloacelor de producție, creând un nou produs care poartă în sine valoarea transferată și nou creată. Valoarea avansată își schimbă din nou forma — de la productiv la marfă.

A treia etapă a circulației este vânzarea produselor finite (lucrări, servicii) și primirea de fonduri. În această etapă, capitalul de lucru trece din nou din sfera producției în sfera circulației. Circulația întreruptă a mărfurilor este reluată, iar valoarea trece de la forma marfă în forma monetară. Diferența dintre suma de bani cheltuită pentru fabricarea și vânzarea produselor (lucrări, servicii) și primită din vânzarea produselor manufacturate (lucrări, servicii) este economiile de numerar ale întreprinderii.

După finalizarea unui circuit, capitalul de lucru intră într-unul nou, realizând astfel circulația continuă a acestora. Mișcarea constantă a capitalului de lucru este baza unui proces neîntrerupt de producție și circulație. O analiză a circulației fondurilor întreprinderii arată că valoarea avansată nu numai că îmbracă succesiv diverse forme, dar rămâne constant într-o anumită măsură în aceste forme. Cu alte cuvinte, valoarea avansului pentru fiecare acest moment Circulația diferitelor părți este în același timp sub forme monetare, productive, de mărfuri.

Circulația fondurilor întreprinderilor poate fi efectuată numai dacă există o anumită valoare avansată sub formă de bani. Intrând în circuit, nu îl mai părăsește, schimbându-și constant formele funcționale. Valoarea specificată în formă monetară reprezintă activele curente ale întreprinderii.

Activele circulante actioneaza, in primul rand, ca o categorie de cost. În sens literal, ele nu sunt valori materiale, deoarece nu pot fi folosite pentru a produce produse finite. Fiind valoare sub formă monetară, capitalul de lucru aflat deja în circulație ia forma stocurilor, lucrărilor în curs, produselor finite. Spre deosebire de obiectele de inventar, capitalul de lucru nu este cheltuit, nu cheltuit, nu este consumat, ci avansat, revenind după terminarea unui circuit și intrând în următorul.

Momentul plății avansului este unul dintre esențiale și caracteristici distinctive capitalul de lucru, deoarece joacă un rol important în stabilirea limitelor lor economice. Criteriul temporar de avansare a capitalului de lucru nu ar trebui să fie volumul trimestrial sau anual al fondurilor, ci un ciclu, după care acestea sunt rambursate și intră în următorul.

Studiul esenței fondului de rulment implică luarea în considerare a fondului de rulment și a fondurilor de circulație. Fondul de rulment, fondul de rulment și fondurile de circulație există în unitate și interconectare, dar există diferențe semnificative între ele, care se rezumă la următoarele. Fondul de rulment se află constant în toate etapele întreprinderii, în timp ce capitalul de rulment trece prin procesul de producție, fiind înlocuit cu noi loturi de materii prime, combustibil, materiale de bază și auxiliare. Stocurile, facând parte din capitalul de lucru, intră în procesul de producție, se transformă în produse finite și părăsesc întreprinderea. Capitalul de rulment este consumat în totalitate în procesul de producție, transferându-și valoarea produsului finit. Suma acestora pe an poate fi de zeci de ori mai mare decât valoarea capitalului de lucru, ceea ce asigură prelucrarea sau consumarea unui nou lot de obiecte de muncă pe parcursul fiecărui circuit și a celor rămase în economie, realizând un circuit închis.

Fondurile revolving sunt direct implicate în crearea de valoare nouă și capital de lucru -- indirect, prin fonduri revolving.

În procesul de circulație, capitalul de lucru își întruchipează valoarea în capital de lucru și de aceea, prin intermediul acestuia din urmă, funcționează în procesul de producție și participă la formarea costurilor de producție.

Dacă capitalul de lucru ar participa direct și direct la crearea unui nou produs, atunci el ar scădea treptat și, până la încheierea ciclului, ar trebui să dispară.

Fondurile revolving, reprezentând valoarea de utilizare, acționează într-o singură formă - productivă. Activele circulante, după cum s-a menționat, nu numai că îmbracă în mod constant diverse forme, dar și în anumite părți rămân constant în aceste forme.

Aceste circumstanțe creează o necesitate obiectivă de a distinge între cifra de afaceri a capitalului de lucru și capitalul de lucru.

Compararea fondului de rulment cu fondurile de circulație, care sunt o formă funcțională de fond de rulment în stadiul de circulație, conduce la următoarele rezultate. Circulația fondurilor întreprinderilor se încheie cu procesul de vânzare a produselor (lucrări, servicii). Pentru implementarea normală a acestui proces, ei, alături de fondurile fixe și circulante, trebuie să aibă și fonduri de circulație.

Cifra de afaceri a fondurilor de circulație este indisolubil legată de cifra de afaceri a activelor de producție circulante și este continuarea și finalizarea acesteia. În timpul realizării unui circuit, aceste fonduri se împletesc, formând o circulație generală, în procesul căreia valoarea fondurilor circulante, transferate în produsul muncii, trece din sfera producției în sfera circulației, iar valoarea fonduri de circulatie in cuantumul valorii avansate - din sfera circulatiei in sfera productiei. Așa se realizează o singură cifră de afaceri a fondurilor avansate, trecând prin diferite forme funcționale și revenind la forma monetară inițială. Capitalul de rulment, făcând un circuit, din sfera producției, unde funcționează ca fond de rulment, trece în sfera circulației, unde funcționează ca fonduri de circulație.

Definirea capitalului de lucru ca fonduri avansate în stocurile create de fonduri de rulment și fonduri de circulație nu dezvăluie întregul conținut economic al acestei categorii. Nu ține cont de faptul că, odată cu avansul unei anumite sume de resurse bănești, are loc și procesul de avansare în aceste stocuri a valorii surplusului de produs creat în procesul de producție. Prin urmare, pentru întreprinderile profitabile, după finalizarea circulației fondurilor, valoarea capitalului de rulment avansat crește cu o anumită sumă a profitului primit. Pentru întreprinderile neprofitabile, valoarea capitalului de rulment avansat la sfârșitul circulației fondurilor scade din cauza pierderilor suferite. Capitalul de rulment este adesea identificat cu numerar. Între timp, este imposibil în sensul literal să le numim bani. Fondurile folosite în producție și circulație nu trebuie identificate cu bani. Valoarea totală este avansată sub formă de bani și, după ce a trecut prin procesul de producție și circulație, își ia din nou această formă. Cash este un intermediar în mișcarea fondurilor. Valoarea totală, exprimată în bani, se transformă în bani reali doar uneori și parțial.

Deci, capitalul de lucru este o valoare avansată în numerar pentru formarea și utilizarea sistematică a capitalului de lucru și a fondurilor de circulație în cantitatea minimă necesară pentru a asigura implementarea programului de producție de către întreprindere și oportunitatea decontărilor.

Activele curente ale întreprinderii îndeplinesc două funcții: producție și decontare. împlinitor funcția de producție, active circulante, avansarea in active de productie circulante, mentine continuitatea procesului de productie si transfera valoarea acestora catre produsul fabricat. La finalizarea producției, capitalul de lucru intră în sfera circulației sub formă de fonduri de circulație, unde îndeplinesc o a doua funcție, care constă în completarea circulației și transformarea capitalului de lucru dintr-o formă de marfă într-o formă monetară.

Ritmul, coerența și performanța ridicată a întreprinderii depind în mare măsură de disponibilitatea capitalului de lucru. Lipsa fondurilor avansate pentru achiziționarea de stocuri poate duce la reducerea producției, neîndeplinirea programului de producție. Deturnarea excesivă a fondurilor în rezerve care depășește necesarul real duce la amortirea resurselor, la utilizarea lor ineficientă.

Deoarece capitalul de lucru include atât resurse materiale, cât și bani, nu numai procesul de producție materială, ci și stabilitatea financiară a întreprinderii depinde de organizarea și eficiența utilizării acestora.

1.2 Surse de formare a capitalului de lucru

Atunci când se decide asupra condițiilor de furnizare a întreprinderilor cu capitalul de lucru necesar, se iau în considerare caracteristicile ciclului de producție și vânzările de produse, care determină natura modificărilor nevoii de fonduri, precum și satisfacerea acestei nevoi de la două surse: capital de lucru propriu și fonduri împrumutate oferite sub formă de împrumuturi bancare pe termen scurt. Partea constantă, ireductibilă a capitalului de lucru este formată din fonduri proprii, iar nevoile de fonduri crescute temporar sunt acoperite printr-un împrumut.

Trebuie acordată atenție caracteristicilor și caracteristicilor comune inerente capitalului de lucru propriu al întreprinderilor comerciale și fondurilor împrumutate atrase sub formă de împrumuturi bancare. Comun pentru fondurile proprii și împrumutate este că acestea formează baza proprietății companiei. Capitalul de lucru propriu poate fi utilizat pentru numeroase rulaje succesive.

Fondurile împrumutate sunt furnizate întreprinderilor pentru o anumită perioadă, după care sunt supuse returnării. Furnizarea unui împrumut bancar face posibilă, în special, satisfacerea flexibilă a nevoilor în schimbare de resurse materiale pentru formarea stocurilor de mărfuri, legarea sumei fondurilor furnizate și situația actuală, controlul respectării parametrilor planificați ai activitatile intreprinderilor comerciale.

Pe lângă fondurile proprii și împrumuturile bancare, întreprinderile au în circulație fonduri ale creditorilor și alte fonduri (sume necheltuite din diverse fonduri, profituri și amortizare - înainte de a fi transferate în scopul propus, etc.).

Toate sursele de finanțare a capitalului de lucru sunt împărțite în proprii, împrumutate și atrase. Fondurile proprii joacă un rol major în organizarea circulației fondurilor, întrucât întreprinderile care funcționează pe bază de calcul comercial trebuie să aibă o anumită independență proprietății și operaționale pentru a desfășura afaceri în mod profitabil și a fi responsabile pentru deciziile luate.

Formarea capitalului de lucru are loc în momentul organizării întreprinderii, când este creat capitalul său autorizat. În acest caz, sursa formării sunt fondurile de investiții ale fondatorilor întreprinderii. În cursul activității, sursa de reaprovizionare a capitalului de lucru este profitul primit, precum și așa-numitele pasive stabile echivalente cu fondurile proprii. Acestea sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar sunt în mod constant în circulația acesteia. Astfel de fonduri servesc ca sursă de formare a capitalului de lucru, în mărimea soldului minim al acestora. Acestea includ: arieratele salariului minim lunar către angajații întreprinderii, rezervele pentru acoperirea cheltuielilor viitoare, datoria minimă reportată la buget și fonduri extrabugetare, fondurile creditorilor primite ca plată în avans pentru produse (bunuri, servicii) , fondurile cumpărătorilor pentru angajamente pentru ambalaje returnabile, soldurile reportate ale fondului de consum și altele.

Pentru a reduce necesarul total al economiei în capital de lucru, precum și pentru a stimula utilizarea eficientă a acestora, este recomandabil să se atragă fonduri împrumutate.

Fondurile împrumutate sunt în principal împrumuturi bancare pe termen scurt, cu ajutorul cărora sunt satisfăcute nevoile suplimentare temporare de capital de lucru.

Principalele direcții de atragere a creditelor pentru formarea capitalului de lucru sunt:

Creditarea stocurilor sezoniere de materii prime, materiale și costuri asociate procesului de producție sezonier;

Suplimentarea temporară a lipsei capitalului de lucru propriu;

Implementarea decontărilor și medierea cifrei de afaceri de plăți.

Odată cu formarea sistemului băncilor comerciale, a crescut și creșterea volumului creditului comercial, ponderea resurselor de credit în structura surselor de formare a capitalului de lucru al întreprinderilor. Astfel, odată cu trecerea la un sistem de management al economiei de piață, rolul creditului ca sursă de capital de lucru cel puțin nu a scăzut. Odată cu nevoia obișnuită de acoperire a excesului de fond de rulment al întreprinderilor, au apărut noi factori care cresc importanța creditului bancar. Acești factori sunt legați în primul rând de stadiul de tranziție de dezvoltare experimentat de economia internă. Una dintre ele a fost inflația. Impactul inflației asupra fondului de rulment al unei întreprinderi este foarte multidimensional: are un efect direct și indirect. Impactul direct se caracterizează prin deprecierea capitalului de lucru în timpul cifrei de afaceri a acestora, adică. după finalizarea cifrei de afaceri, întreprinderea nu primește efectiv suma avansată de capital de lucru ca parte a veniturilor din vânzarea produselor.

Impactul indirect se exprimă în încetinirea cifrei de afaceri a fondurilor din cauza crizei neplăților, în mare parte din cauza inflației. Alte cauze ale crizei de neplată includ scăderea productivității muncii; ineficiența extremă a producției; incapacitatea liderilor individuali de a se adapta la noile condiții; cauta solutii noi gamă de produse, reduce intensitatea materială și energetică a producției prin vânzarea surplusului și a activelor inutile; în sfârșit, imperfecțiunea legislației, care permite să nu plătească datorii cu impunitate.

Pentru a combate neplățile și pentru a oferi sprijin financiar, sunt alocate fonduri semnificative pentru a completa capitalul de lucru al întreprinderilor. Cu toate acestea, fondurile alocate nu sunt întotdeauna utilizate în scopul propus, ceea ce are și un efect inflaționist puternic.

Aceste motive determină interesul crescut al întreprinderilor pentru fondurile împrumutate ca sursă de reaprovizionare a capitalului de lucru înghețat în creanțe pe termen lung. În această situație, se pune problema limitelor utilizării creditului ca sursă de capital de lucru. Această problemă este legată de efectul dublu pe care îl are utilizarea creditului asupra poziției financiare a întreprinderii în general și asupra stării capitalului de lucru în special.

Pe de o parte, fără a atrage resurse de credit în circulație în fața unui deficit de fonduri proprii, o întreprindere trebuie să reducă sau să suspende complet producția, ceea ce amenință cu serioase dificultăți financiare până la faliment. Pe de altă parte, soluționarea problemelor apărute doar cu ajutorul împrumuturilor determină o creștere a dependenței întreprinderii de resursele de credit datorită creșterii datoriilor la credite. Acest lucru duce la o creștere a instabilității situației financiare, capitalul de lucru propriu se pierde, trecând în proprietatea băncii, deoarece întreprinderile nu oferă o rată de rentabilitate a capitalului investit, dată sub formă de dobândă bancară.

Conturile de plătit se referă la surse atrase neprogramate de formare a capitalului de lucru. Prezența sa înseamnă participarea la cifra de afaceri a întreprinderii a fondurilor altor întreprinderi și organizații. O parte din conturile de plătit este naturală, așa cum rezultă din procedura de decontare curentă. Împreună cu aceasta, conturile de plătit pot apărea ca urmare a încălcării disciplinei de plată. Întreprinderile pot avea conturi de plătit către furnizori pentru bunurile primite, către contractori pentru lucrările efectuate, către inspectoratul fiscal pentru impozite și plăți și pentru deduceri din fondurile în afara bugetului. De asemenea, ar trebui să evidențieze și alte surse de formare a capitalului de lucru, care includ fondurile întreprinderilor care nu sunt temporar utilizate în scopul propus (fonduri, rezerve etc.).

Raportul corect între sursele proprii, împrumutate și împrumutate de formare a capitalului de lucru joacă un rol important în consolidarea situației financiare a întreprinderii.

2. Analiza fondului de rulment pe exemplul CNE OAO Zavod Iskra

2.1 o scurtă descriere aîntreprinderi ale OAO CNE Zavod Iskra

OJSC NPP Zavod Iskra, ca succesor al tradițiilor și continuator al activităților de producție ale Uzinei Iskra, datează din 1966, când, printr-o rezoluție comună a Comitetului Central al PCUS și a Consiliului de Miniștri al URSS nr. ". Prin ordinul Ministerului Energiei al URSS nr. 173 din 01 iunie 1971, uzina Iskra a fost inclusă în numărul întreprinderi care operează Ministerul Industriei Electronice al URSS. Deja în 1971, mai mult de un milion de diode semiconductoare D-9 au fost livrate consumatorilor. rentabilitatea capitalului de lucru

Odată cu prăbușirea Uniunii Sovietice, când industrii întregi au încetat să funcționeze în țară, producția la uzina Iskra a scăzut brusc. În primul rând, acest lucru a afectat echipamentele de televiziune, producția de bunuri de larg consum a scăzut semnificativ. Cu toate acestea, în ciuda tuturor dificultăților, întreprinderea și-a păstrat potențialul de producție și tehnic în toate domeniile majore ale activităților sale, și-a păstrat resursele umane.

La sfârșitul anului 2008, pe baza OAO Zavod Iskra, a fost creată o nouă întreprindere - OAO NPP Zavod Iskra, care continuă principalele tipuri de activități de producție.

În prezent, JSC NPP Zavod Iskra face parte din JSC Air Defense Concern Almaz-Antey.

OAO CNE Zavod Iskra dispune de tot setul necesar de procese tehnologice și de producție necesare implementării unui ciclu închis pentru producția de dispozitive semiconductoare, de la dezvoltare până la producția în serie.

OJSC NPP Zavod Iskra este unul dintre cei mai importanți producători și furnizori de elemente de bază pentru producătorii de echipamente radio-electronice, echipamente informatice, echipamente de comunicații și echipamente speciale.

În ultimii cinci ani, uzina a desfășurat lucrări semnificative de reconstrucție a fabricii existente, la întreprindere au fost identificate următoarele domenii de activitate:

producția de dispozitive semiconductoare (tranzistoare bipolare puternice și cu efect de câmp, diode și module bazate pe acestea, optocuple cu tranzistori și tiristoare);

producția de electrozi de descărcare corona medicală și electrozi de descărcare în gaz;

efectuarea cercetării și dezvoltării în interesul întreprinderilor JSC Air Defense Concern Almaz-Antey și Ministerul Apărării al Federației Ruse.

OJSC NPP Zavod Iskra a elaborat un program strategic de dezvoltare a întreprinderii pentru perioada de până în 2015 și are o înțelegere clară a principalelor căi de dezvoltare. În acest sens, el este ajutat în mare măsură de Almaz-Antey Air Defense Concern, care este interesată să stăpânească producția celor mai noi dispozitive electronice la întreprindere, atât pentru nevoile concernului, cât și pentru întreaga industrie de apărare a Federației Ruse.

Zone promițătoare în activitățile OAO CNE Zavod Iskra

OAO CNE Zavod Iskra dezvoltă următoarele domenii de activitate de cercetare și producție:

Dezvoltarea tehnologiei de bază pentru producerea de carcase MIS cu microunde în bandă X de mare putere pentru modulele transceiver AFAR de nouă generație.

Dezvoltarea tehnologiei de bază pentru producerea modulelor diodă-tranzistoare de putere, inclusiv a celor inteligente adecvate pentru montarea la suprafață pentru sursele secundare de energie de înaltă densitate ale canalelor transceiver AFAR de nouă generație.

Dezvoltarea tehnologiei de bază pentru montarea internă a modulelor electronice și cu microunde pentru AESA în bandă X.

2.2 Analiza compoziției și structurii fondului de rulment

Distingeți compoziția și structura capitalului de lucru.

Sub componența fondului de rulment înțelegeți totalitatea elementelor care formează fondul de rulment. Împărțirea capitalului de lucru în fonduri de circulație și fonduri de circulație este determinată de particularitățile utilizării și distribuției acestora în zonele de producție și vânzare.

Activele capitalului de lucru includ:

Elemente de muncă (materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate, materiale auxiliare, combustibil, containere, piese de schimb etc.);

Mijloace de muncă cu o durată de viață de cel mult un an sau o valoare de cel mult 100 de ori (pentru organizatii bugetare- de 50 de ori) instalat dimensiune minimă salarii pe lună (articole consumabile și unelte de valoare redusă);

Produse în curs și semifabricate din producție proprie (obiecte de muncă care au intrat în procesul de producție: materiale, piese, ansambluri și produse aflate în proces de prelucrare sau asamblare, precum și semifabricate din producție proprie care nu sunt complet finalizate prin producție în unele ateliere ale întreprinderii și sunt supuse prelucrării ulterioare în alte ateliere din aceeași întreprindere)

Cheltuieli amânate (elementele nemateriale ale capitalului de lucru, inclusiv costurile de pregătire și dezvoltare de noi produse care sunt produse într-o anumită perioadă, dar sunt atribuite produselor unei perioade viitoare; de exemplu, costurile pentru proiectarea și dezvoltarea tehnologiei pentru noi tipuri de produse, pentru rearanjarea echipamentelor).

Fondurile de circulație includ:

Fonduri ale întreprinderii investite în stocuri de produse finite, mărfuri expediate, dar neplătite;

Numerar în mână și în conturi.

Valoarea capitalului de lucru angajat în producție este determinată în principal de durată cicluri de producție producția de produse, nivelul de dezvoltare a tehnologiei, perfecțiunea tehnologiei și organizarea muncii. Valoarea fondurilor de circulație depinde în principal de condițiile de vânzare a produselor și de nivelul de organizare a sistemului de aprovizionare și comercializare a produselor.

Raportul dintre elementele individuale ale fondului de rulment, exprimat ca procent, se numește structura capitalului de lucru. Diferența dintre structurile capitalului de lucru al industriilor este determinată de mulți factori, în special, particularitățile organizării procesului de producție, condițiile de aprovizionare și marketing, locația furnizorilor și consumatorilor, structura costurilor de producție.

Studiul structurii și identificarea tendințelor de modificare a elementelor fondului de rulment servește drept bază pentru prezicerea schimbărilor viitoare în compoziția capitalului de lucru.

Rezultatele analizei dinamicii modificărilor fondului de rulment, componența și structura acestora sunt prezentate în tabelul 1.

Tabelul 1 - Analiza dinamicii modificărilor capitalului de lucru, compoziția și structura acestora, mii de ruble

active circulante	Valoare la sfârșitul anului, mii de ruble	Gravitație specifică,%	modificarea structurii, %	Schimbarea compoziției, mii de ruble


inclusiv:
Materii prime și alte obiecte de valoare
Costuri în curs producție (producție principală)
Produse terminate
Cheltuieli viitoare

Deb. creanţă
inclusiv:
cumpărători și client.
Acorduri cu furnizorii si contractorii
Calcule pentru impozite și taxe
Plăți de asigurări sociale
Calcule cu persoane responsabile
Decontari cu personal pentru alte activitati
Decontari cu diferiti debitori si creditori
Investiții financiare pe termen scurt (investitie financiara)
inclusiv:
Conturi de depozit
Bani lichizi
inclusiv:
Casa de casă a organizației
Conturi de decontare
Alți vârcolaci. active
inclusiv:
TVA la avansuri și plăți în plus

Cu ajutorul tabelului 1, se pot obține o serie dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a întreprinderii Iskra OJSC.

Calculele efectuate ne permit să concluzionăm că există o creștere generală a fondului de rulment pentru perioada studiată.

Datele de inventar arată că cea mai mare parte a creșterii din 2010 constă în elemente precum:

Costurile în curs de desfășurare (producția principală) cu 7,99% sau 1172 mii de ruble;

Produse finite cu 0,57% sau 4138 tr;

Cheltuieli amânate cu 0,03% sau 28 tr.

Creantele în ansamblu au crescut din cauza creșterii datoriilor pentru decontările cu furnizorii și antreprenorii cu 3,5% sau 3096 mii ruble, precum și în legătură cu calculele impozitelor și taxelor cu 11,03% sau 6243 mii ruble.

Modificările intervenite în perioada de studiu în componența fondului de rulment în anul 2011 s-au produs din cauza faptului că societatea a realizat investiții financiare pe termen scurt în valoare de 35.000 tr. , aceasta este ceea ce a dus la modificări structurale, care s-au ridicat la 35,81% în raport cu ponderea totală a tuturor activelor circulante. Creșterea compoziției totale a activelor circulante a avut loc, în ciuda modificări structuraleîn direcția reducerii stocurilor cu 8,69%. Tot în 2010 observăm o creștere a ponderii numerarului cu 11,94% față de 2009, dar în 2011 a scăzut semnificativ, iar modificarea acesteia a fost de 19,58%.

Dinamica variaţiilor stocurilor indică o scădere a ponderii acestora în volumul total al activelor circulante pentru cei trei ani analizaţi, în anul 2011 acestea reprezentând 33,74% din valoarea totală a activelor circulante. Conform rezultatelor calculelor pentru perioada studiată, nu au existat modificări semnificative în structura activelor circulante, ceea ce indică o structură stabilă a capitalului de lucru și indică un proces de producție și marketing stabil, bine stabilit.

2.3 Analiza eficacității utilizării capitalului de lucru

Eficiența utilizării capitalului de lucru al oricărei întreprinderi se manifestă, în primul rând, în viteza de rotație a fondurilor acesteia. Prin urmare, analiza eficienței utilizării capitalului de lucru al întreprinderii este de a studia dinamica, nivelul ratelor cifrei de afaceri.

Indicatorii (indicatorii) cifrei de afaceri permit aprecierea eficienței utilizării fondurilor proprii ale companiei și se exprimă în evaluarea cifrei de afaceri a activelor companiei. Rata de rotație a activelor reflectă de câte ori este turnat capitalul investit în activele companiei în cursul perioadei. Rentabilitatea întreprinderii depinde direct de rata de rotație a activelor circulante - cu cât este mai mare cifra de afaceri a activelor, cu atât este mai mare și invers. Prin urmare, orice întreprindere trebuie să depună eforturi pentru a crește viteza de rotație a capitalului de lucru.

Pentru a evalua eficiența utilizării capitalului de lucru al întreprinderii, este necesar să se efectueze o analiză care să vă permită să identificați cât de eficient își folosește compania capitalul de lucru. Intensitatea utilizării activelor circulante este determinată de viteza conversiei acestora în numerar, care, la rândul său, afectează lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii.

Rata cifrei de afaceri depinde de:

* marimea cifrei de afaceri anuale;

* valoarea minimă necesară a capitalului avansat și a plăților în numerar aferente (dobânzi la împrumuturi bancare, dividende pe acțiuni etc.);

* cuantumul costurilor asociate detinerii inventarului si depozitarii acestora;

* suma impozitelor plătite etc.

Pentru a analiza cifra de afaceri a capitalului de lucru, sunt utilizați o serie de indicatori:

1. Raportul cifrei de afaceri a întregului capital de lucru:

KO \u003d BP / TAav, (1)

Вр - încasări din vânzarea produselor;

TAav - valoarea medie a activelor circulante

Valoarea medie a activelor circulante se calculează prin formula:

TAav.2009 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (4912 + 6136) / 2 = 5524 tr.

Anul final 2009 =24390/5524 = 4,42

Kok.y.2009 = 99625/5524 = 18,04

TAav.2010 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (6135 + 13706) / 2 = 9921 tr.

Anul final 2010 = 99625/ 9921 = 10,04

Kok.y.2010 = 119984/ 9921 = 12,09

TAav.2011 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (13706 + 4520) / 2 = 9113 tr.

Anul final 2011 = 119984/ 9113 = 13,17

Kok.y.2011 = 178890/9113 = 19,63

Raportul cifrei de afaceri caracterizează mărimea veniturilor din vânzarea produselor la 1 rub. toate activele circulante, numărul de cifre de afaceri care realizează capital de lucru pentru aceeași perioadă. În mare măsură, în perioadele studiate s-a înregistrat o creștere a ratei cifrei de afaceri, ceea ce indică utilizarea efectivă a capitalului de lucru.

2. Factorul de încărcare a fondurilor în circulație:

K3 = TAav. / VR, (2)

TAav. - valoarea medie a activelor circulante;

Вр - venituri din vânzarea produselor

Kzn.y.2009 = 5524/24390 = 0,23

Kzk.y.2009 = 5524/ 99625 = 0,06

Kzn.y.2010 = 9921/ 99625 = 0,10

Kzk.y.2010 = 9921/ 119984 = 0,08

Kzn.y.2011 = 9113/ 119984 = 0,08

Kzk.y.2011= 9113/ 178890 = 0,05

Factorul de sarcină caracterizează valoarea capitalului de lucru avansat pentru o rublă din veniturile din vânzarea produselor. Cu cât factorul de încărcare este mai mic, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient. Din calcule, observăm că rata de utilizare a fondurilor aflate în circulație la începutul perioadei analizate se ridica la 0,23, în viitor, societatea a luat măsuri pentru reducerea acestui raport. În legătură cu aceste modificări, începând cu anul 2010, s-a înregistrat o scădere a ratei de utilizare a fondurilor în circulație, deși acestea sunt nesemnificative, dar indică o creștere treptată a eficienței utilizării fondului de rulment.

3. Durata unei cifre de afaceri a fondului de rulment:

Tob. = D / KO, (3)

D - durata perioadei analizate

Tob.n.y.2009= 365/4.42 = 83 zile

Tob.c.y.2009 = 365/18.04 = 20 de zile

Tob.n.y.2010= 365/10.04 = 36 de zile

Tob.c.y.2010= 365/12.09 = 30 de zile

Tob.n.y.2011= 365/13.17 = 28 de zile

Tob.c.y. 2011 = 365/19,63 = 19 zile

Durata unei cifre de afaceri arată perioada medie pentru care fondurile investite în operațiuni de producție și comerciale sunt readuse în circulație economică.

Dacă analizăm anul 2009, atunci la sfârșitul anului au avut loc schimbări semnificative față de început, acest lucru are un efect pozitiv asupra activităților întreprinderii și înseamnă că fondurile investite în operațiuni au revenit rapid în circulația economică. În 2010, situația nu s-a înrăutățit foarte mult, dar în dinamica ulterioară vedem că durata unei cifre de afaceri a fondului de rulment a scăzut în fiecare an, ceea ce a avut un efect pozitiv asupra eficienței utilizării fondului de rulment.

Economiile sau depășirile de cost ale capitalului de lucru pot fi calculate după cum urmează:

Eob.s.=KzChRevenue (4)

Kz - diferența dintre K. încărcare k.g. și K încărcare n.g.

Kz2009 = 0,06 - 0,23 = -0,17

Eob.s.2009 \u003d (-0,17) H 99625 \u003d - 16936,25 tr.

Kz2010= 0,08 - 0,10 = -0,02

Eob.s.2010. = (-0,02) H 119984 = - 2399,68 tr.

Kz2011 = 0,05 - 0,08 = - 0,03

Eob.s.2011. = (-0,03) H 178890 = - 5366,7 tr.

Valoarea depășirilor de active curente în anul 2009 a fost de 16936,25 tr. aceasta indică omisiunea de către directorii diviziilor relevante pentru gestionarea fondului de rulment, din tipul unor factori care afectează utilizarea efectivă a fondului de rulment. În anii următori, supracheltuielile au scăzut față de anul precedent în 2010 cu 14.536,57 tr, iar în 2011 cu 11.569,55 tr.

Indicatorii cifrei de afaceri a fondului de rulment pot fi calculați atât pentru tot capitalul de rulment implicat în cifra de afaceri, cât și pentru elementele individuale. Modificarea cifrei de afaceri a fondurilor este detectată de

Odată cu accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, resursele materiale și sursele formării lor sunt eliberate din circulație, cu o încetinire, sunt implicate fonduri suplimentare în cifra de afaceri.

Rezultatele calculelor ratelor cifrei de afaceri sunt prezentate în tabelul 2.

Pentru a face acest lucru, calculăm valoarea medie a stocurilor:

ЗЗav.= ЗЗн.г.+ЗЗк.г./2, (5)

ЗЗav - valoarea medie a stocurilor;

ЗЗн.г. - stocuri la începutul anului;

ЗЗк.г. - stocuri la sfârșitul anului.

33sr.2009 = 4178 + 17185/2 = 10681,5 tr.

33sr.2010 \u003d 17185 + 24026 / 2 \u003d 20605,5 tr.

33sr.2011 = 24026 + 32983/2 = 28504,5 tr.

DZav.= DZn.g.+DZk.g./2, (6)

DZsr - valoarea medie a creanțelor;

DZn.g. - creanțe la începutul anului;

DZk.g. - creanțe la sfârșitul anului.

DZsr.2009 = 13891 + 9294/2 = 11592,5 tr.

DZsr.2010 = 9294 + 18517/2 = 13905,5 tr.

DZsr.2011 = 18517 + 22859 / 2 = 20688 tr.

Tabelul 2 - Calcularea ratelor cifrei de afaceri, mii de ruble.

Numele indicatorului	Formula de calcul	Valori pe ani


Rata de rotație a stocurilor	Cost/Inventar mediu
Durata primei cifre de afaceri (în zile)	Zile pe an/Raportul de rotație a stocurilor
Factorul de încărcare a stocurilor	Stoc/cost mediu
Rata de rotație a creanțelor	Venituri/datorie medie.datoria
Durata primei cifre de afaceri (în zile)	Numărul de zile dintr-un an/raportul rotației datoriilor
Factorul de încărcare a creanțelor	Datorii/Venituri medii

Acest tabel indică accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, ceea ce înseamnă că resursele materiale și sursele formării lor sunt eliberate din circulație.

Efectul accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru este exprimat în eliberare, reducând nevoia acestora în legătură cu îmbunătățirea utilizării lor.

Eliberarea capitalului de lucru dă o serie de efecte pozitive:

Producția de produse are loc la costuri mai mici ale capitalului de lucru;

Se eliberează resurse materiale;

Accelerarea fluxului de deduceri din profit la buget.

2.4 Analiza stocurilor

Din calculele de mai sus se poate observa că rata de rotație a stocurilor în dinamica celor trei ani a crescut. Pentru o analiză completă a stării rezervelor, vom analiza compoziția și structura rezervelor, rezultatele analizei fiind prezentate în Tabelul 3.

Tabelul 3 - Analiza compoziției și structurii rezervelor, mii de ruble

Indicatori	Valoarea medie pe ani	Greutate specifică, %	Abatere absolută	Rata de crestere, %


Materii prime
Costurile lucrărilor în curs
Produse terminate
Cheltuieli viitoare

Să analizăm eficiența utilizării rezervelor prin metoda substituțiilor în lanț:

Stoc de CO = cost/valoarea medie a stocurilor (7)

Pentru 2010

KOrezerve2009 = 39270/10681,5 = 3,68

Conv.1 = 63976/10681,5 = 5,99

Modificări ale ratei de rotație a stocurilor în 2010 ca urmare a creșterii costului de producție:

KOzapasov.s / s \u003d 5,99 - 3,68 \u003d 2,31

Modificări ale ratei de rotație a stocurilor în 2010 ca urmare a creșterii stocurilor:

KOzapasov.2010 = 3,10 - 5,99 = - 2,89

Schimbarea generală a fost:

COtotal = 2,31 + (-2,89) = - 0,58

Pentru 2011

KOrezerve2010 = 63976/20605,5 = 3,10

Conv.1 = 75256/20605,5 = 3,65

KOrezerve2010 = 75256/28504,5 = 2,64

Modificări ale ratei de rotație a stocurilor în 2011 ca urmare a creșterii costului de producție:

KOzapasov.s / s \u003d 3,65 - 3,10 \u003d 0,55

Modificări ale ratei de rotație a stocurilor în 2011 ca urmare a reducerii stocurilor:

KOzapasov.2011 = 2,64 - 3,65 = - 1,01

Schimbarea generală a fost:

COtotal = 0,55 + (- 1,01) = - 0,46

Analiza factorială a rulajului stocurilor a arătat că scăderea globală a ratei cifrei de afaceri în 2010 cu 0,58 s-a datorat unei creșteri atribuibile costului de producție cu 2,31. În 2011, situație similară, scăderea totală a ratei cifrei de afaceri a fost de 0,46.

2.5 Analiza factorială a utilizării capitalului de lucru

Analiza factorială vă permite să determinați cauzele creșterii și gradul de influență a factorilor asupra cifrei de afaceri. Nu se poate spune fără echivoc că creșterea sau reducerea factorului este pozitivă sau negativă. Poate duce atât la pozitiv, cât și la Consecințe negative, prin urmare, această problemă este luată în considerare într-o situație specifică. Doar cu deplină încredere putem spune că pentru creșterea ritmului cifrei de afaceri este necesar ca ritmul de creștere a veniturilor să fie mai mare decât ritmul de creștere a soldurilor. Vom efectua o analiză factorială a eficienței utilizării capitalului de lucru prin metoda substituțiilor în lanț, pentru comoditate, vom întocmi datele pentru analiza factorială din Tabelul 4.

Pentru a face acest lucru, calculăm valoarea medie a capitalului de lucru:

OKav.= OKn.g.+OKk.g./2, (8)

OKav - valoarea medie a capitalului de lucru;

OKn.g. - capital de lucru la începutul anului;

OKk.g. - capital de lucru la sfârșitul anului.

OKsr.2009 = 22981 + 50009/2 = 36495 tr.

OKsr.2010 = 50009 + 56624/2 = 53316,5 tr.

OKsr.2011 = 56624 + 97742/2 = 77183 tr.

Tabelul 4 - Date pentru analiza factorială a capitalului de lucru, mii de ruble

KOob.s \u003d venitul / valoarea medie a cifrei de afaceri a capitalului (9)

Pentru 2010

COob.s.2009 = 99625/36495 = 2,73

COob.s. condițional 1 = 119984/36495 = 3,29

COob. Cu. 2010 = 119984/53316,5 = 2,25

Modificarea ratei cifrei de afaceri în 2010 datorită creșterii veniturilor din vânzări:

COob. Cu. .venit = 3,29 - 2,73 = 0,56

Modificarea ratei cifrei de afaceri în 2010 ca urmare a creșterii capitalului de lucru:

COob. Cu. 2010 = 2,25 - 3,29 = - 1,04

Schimbarea generală a fost:

COob. Cu. total = 0,56 + (-1,04) = - 0,48

Pentru 2011

COob.s.2010 = 119984/53316,5 = 2,25

KOob.s.r.1=178890/53316.5=3.36

COob.s. 2011=178890/77183=2,32

Modificarea ratei cifrei de afaceri în 2011 datorită creșterii veniturilor din vânzări:

KO vol. Cu. venit \u003d 3,36 - 2,25 \u003d 1,11

Modificarea ratei cifrei de afaceri în 2011 datorită creșterii capitalului de lucru:

COob. p.2011 = 2,32 - 3,36 = - 1,04

Schimbarea generală a fost:

KO ob.s.tot. = 1,11 + (-1,04) = 0,07

Analiza factorială a fondului de rulment a arătat că în 2010 indicatorul a scăzut cu 0,48. În 2011, compania a reușit să crească acest indicator, acesta fiind de 0,07. Acest lucru s-a datorat în mare parte creșterii veniturilor din vânzări. Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru va permite companiei să elibereze sume semnificative și, astfel, să crească volumul producției fără resurse financiare suplimentare și să utilizeze fondurile eliberate în conformitate cu nevoile întreprinderii.

3. Creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru

3.1 Rezerve și modalități de îmbunătățire a utilizării capitalului de lucru

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este o prioritate de top pentru întreprinderile în condiții moderne și se realizează în diverse moduri.

În etapa de creare a inventarelor, acestea pot fi:

Implementarea normelor de rezervă justificate economic;

Extinderea sistemului logistic de depozit, precum și comerţ cu ridicata materiale si echipamente;

Mecanizarea si automatizarea integrata a operatiunilor de incarcare si descarcare in depozite.

În stadiul de lucru în curs:

Accelerarea progresului științific și tehnologic (introducerea de echipamente și tehnologie progresivă, în special fără deșeuri și cu deșeuri reduse, complexe robotizate, linii de rotoare, chimizare a producției);

Dezvoltarea standardizării, unificării, tipificării;

Îmbunătățirea formelor de organizare a producției industriale, utilizarea materialelor structurale mai ieftine;

Îmbunătățirea sistemului de stimulente economice pentru utilizarea economică a materiilor prime și a resurselor de combustibil și energie;

Creșterea ponderii produselor la mare cerere.

În stadiul de aplicare:

Aproximarea consumatorilor de produse de producătorii săi;

Îmbunătățirea sistemului de decontare;

Creșterea volumului de produse vândute datorită onorării comenzilor prin comunicări directe, lansare anticipată a produselor, producție de produse din materiale salvate;

Selectia atenta si la timp a produselor expediate pe loturi, sortimente, rata de tranzit, expediere in stricta conformitate cu contractele incheiate.

Dacă vorbim de îmbunătățirea utilizării capitalului de lucru, nu se poate decât să menționăm importanța economică a economisirii capitalului de lucru, care se exprimă în următoarele:

Reducerea consumului specific de materii prime, materiale, combustibil asigură producției mari beneficii economice. În primul rând, face posibilă elaborarea mai multor produse finite dintr-o anumită cantitate de resurse materiale și, prin urmare, acționează ca una dintre premisele serioase pentru creșterea dimensiunii producției.

Dorința de economisire a resurselor materiale încurajează introducerea de noi tehnologii și îmbunătățirea proceselor tehnologice.

Economiile în consumul de resurse materiale ajută la îmbunătățirea utilizării capacităților de producție și la creșterea productivității muncii sociale.

Economisirea resurselor materiale contribuie foarte mult la reducerea costurilor produselor industriale.

Influențând în mod semnificativ reducerea costului de producție, economisirea resurselor materiale are un impact pozitiv asupra stării financiare a întreprinderii.

În acest fel, eficiență economicăîmbunătățirile în utilizarea și economiile de capital de lucru sunt foarte mari, deoarece au un impact pozitiv asupra tuturor aspectelor producției și activităților economice ale întreprinderii.

Una dintre cele mai importante componente ale planificarii financiare este calculul necesarului de capital de lucru. Determinarea nevoilor întreprinderii în propriul capital de lucru se realizează în procesul de raționalizare, adică determinarea standardului de capital de lucru. Principala metodă de normalizare este metoda numărării directe. Standardele generale ale capitalului de rulment propriu sunt determinate în cuantumul necesarului minim al acestora pentru formarea stocurilor de materii prime, materiale, combustibil, lucrări în curs, produse finite (mărfuri), cheltuieli amânate și realizarea decontărilor la timp.

În procesul de normalizare a capitalului de lucru, sunt rezolvate două sarcini:

1) elaborarea și stabilirea normelor pentru stocurile întregului capital de lucru pentru anumite tipuri articole de inventar, de obicei exprimate în zile;

2) elaborarea de standarde pentru capitalul de lucru propriu în general și pentru fiecare dintre elementele acestora în termeni monetari.

Normele de capital de rulment au fost utilizate de mai mulți ani pentru a calcula normele anuale. Ele sunt specificate pentru anumite tipuri de active materiale la întocmirea anuală planuri financiare când schimbare semnificativă conditii de productie, furnizare si vanzare.

Standardul pentru nevoia de capital de lucru al fiecărei întreprinderi este determinat de mai mulți indicatori principali:

1) volumul producției și vânzărilor de produse;

2) costul de producție, depozitare și vânzare a produselor;

3) normele stocului de fond de rulment (norme de fond de rulment) pentru anumite tipuri de stocuri...

Documente similare

Analiza compoziției, structurii și dinamicii fondului de rulment al organizației OAO „Mashzavod”. Evaluarea eficacității utilizării capitalului de lucru, elaborarea măsurilor de îmbunătățire a eficienței managementului capitalului de lucru al întreprinderii aflate în studiu.

teză, adăugată 27.03.2010

Identificarea și analizarea motivelor scăderii competitivității întreprinderii pe baza studiului indicatorilor eficienței utilizării capitalului de lucru. Caracteristici ale politicii companiei în domeniul capitalului de lucru. Modalități de optimizare a capitalului de lucru.

teză, adăugată 09.10.2010

Esența economică a capitalului de lucru, tipurile sale, clasificarea și rolul în furnizare resurse financiareîntreprinderilor. Efectuarea unei analize a capitalului de lucru al unei întreprinderi pe exemplul OJSC „Reemstma-Kirgâzstan”, evaluarea eficienței utilizării acestora.

lucrare de termen, adăugată 14.01.2014

Conceptul de fond de rulment, esența lor economică, decurgând din necesitatea asigurării procesului de reproducere. Indicatori ai capitalului de lucru al întreprinderii, componența și structura acestora. Modalități de îmbunătățire a eficienței utilizării capitalului de lucru.

lucrare de termen, adăugată 03.06.2012

Organizarea contabilității și evaluarea stocurilor și a capitalului de lucru pe exemplul SRL „Struguri”. Analiza stării organizatorice și economice a întreprinderii. Măsuri de optimizare și îmbunătățire a eficienței utilizării capitalului său de lucru.

teză, adăugată 26.06.2010

Metode de management și planificare a capitalului de lucru al întreprinderii. Baza normativ-legislativă privind contabilitatea mijloacelor fixe. Analiza compoziției și structurii fondului de rulment. Evaluarea utilizării mijloacelor fixe ale întreprinderii OJSC „brutăria Almetyevsk”.

lucrare de termen, adăugată 08.11.2011

Luarea în considerare a structurii complexului agroindustrial al Republicii Belarus. Analiza securității fondului de rulment al întreprinderii. Identificarea gradului de influență a diverșilor factori asupra cifrei de afaceri a activelor circulante; măsuri de îmbunătățire a eficienței acestora.

teză, adăugată 29.04.2014

Surse de formare a capitalului de lucru al întreprinderii, reglementarea și evaluarea eficienței utilizării acestora. Caracteristicile organizatorice și economice ale RAIPO din Solikamsk. Gestionarea capitalului de rulment și măsuri de îmbunătățire a utilizării acestora.

teză, adăugată 17.05.2015

Scopurile și obiectivele formării și creșterii capitalului de lucru, clasificarea tipurilor acestora și metodele de analiză. Analiza compoziției, cifrei de afaceri și eficienței utilizării capitalului de lucru al întreprinderii. Probleme de gestionare a capitalului de lucru și modalități de rezolvare a acestora.

lucrare de termen, adăugată 24.12.2013

Elaborarea de propuneri și implementarea măsurilor pentru îmbunătățirea eficienței gestionării capitalului de lucru al unei întreprinderi, pe exemplul Shchetovka LLC. Evaluarea stării și eficienței utilizării fondului de rulment, compoziția și sursele de formare a acestora.

ultimele articole

2022-03-20 06:19:03
Planul de producție al întreprinderii: ce este?
2022-03-14 22:16:45
Licență de salon de tatuaje
2022-03-09 19:16:05
Pentru începători: creșterea unui pui de carne acasă Apă fiartă pentru pui de carne

Articole populare

Alegerea editorilor

2022-01-23 12:56:25

desene ale unui brigantin (fără titlu)
Date de bază ale iahtului Lungime totală (cu bompres), m 10,00 Lungime totală carenă, m 8,65 Lungime DWL, m 7,00 Lățime totală (cu...
2022-01-18 11:39:17

Licențierea activității
În Rusia, anumite tipuri de activități comerciale necesită obținerea unui permis sau licență. Toate in lista...
2022-01-13 15:41:32

Afacere proprie la domiciliu Publicitate contextuală pentru un webmaster
Astăzi vreau să vorbesc despre modalități de a monetiza site-ul, adică. luați în considerare nu toate opțiunile posibile pentru a face bani pe Internet (am scris deja despre ele), și anume ...
2022-01-03 14:59:18

Diareea la puii de carne: cauze și ce trebuie făcut?
Creșterea puilor sănătoși și productivi ai puilor de carne este în puterea fiecărui fermier. Dar pentru aceasta nu este suficient să deții un efectiv mare, trebuie să poți...
2021-12-29 20:06:11

Biblioteca electronică a Institutului de Literatură Mondială al Academiei Ruse de Științe
Una dintre primele și cele mai populare biblioteci electronice în limba rusă, a fost deschisă în 1994. Autorii și cititorii completează zilnic biblioteca pe...