Cote activitate de afaceri vă permit să analizați cât de intens își folosește compania fondurile. De regulă, acest grup include diverse indicatori de cifra de afaceri (productivitate a capitalului). Indicatorii cifrei de afaceri (productivitatea capitalului) sunt de mare importanță pentru aprecierea poziției financiare a companiei, întrucât rata de rotație a fondurilor, i.e. viteza de transformare a acestora într-o formă monetară, are un impact direct asupra solvabilității întreprinderii. În plus, o creștere a ratei de rotație a fondurilor, cu toate celelalte situații, reflectă o creștere a potențialului de producție și tehnic al companiei.

Cifra de afaceri se calculează de obicei folosind următoarea formulă:

unde FO SR - rata de rulare a fondurilor.

Costul mediu al unui tip de fonduri pentru perioada este egal cu suma costului fondurilor la începutul și sfârșitul perioadei, împărțită la 2.

În formula (3.8), cifra de afaceri a fondurilor (FO SR) este exprimată în cifra de afaceri. Pentru a exprima cifra de afaceri a fondurilor în zile, pentru aceasta trebuie să cunoașteți numărul de zile din perioada de facturare. Apoi, perioada de cifra de afaceri în zile (P SR) este determinată de formula:

unde T este numărul de zile din perioada de facturare.

De obicei, pentru comparabilitatea rezultatelor, se calculează FD SR pentru perioada anuala. În acest caz, valoarea lui T este luată egală cu 365 de zile. La calcularea FD SR pentru o lună, trimestru, jumătate de an, pentru a aduce valoarea FD SR la perioada unui an, este necesar, respectiv, înmulțirea veniturilor cu 12, 4 sau 2.

Cele mai frecvent utilizate rapoarte de cifra de afaceri sunt:

1) rata de rotație a activelor;

2) rata de rulare a mijloacelor fixe;

3) raportul cifrei de afaceri active circulante;

4) rata de rulare a creanțelor;

5) rata de rulaj a conturilor de plătit;

6) rata de rotație a stocurilor;

7) durata cifrei de afaceri a capitalului de rulment al producției nete;

8) rata de rotație a capitalului;

9) durata rulajului capitalului;

10) rata de rotație a capitalurilor proprii.

Rata de rotație a activelor (raportul de transformare (CT) sau returnarea resurselor este determinată de formula:

FO A \u003d KT \u003d Vyr / A. (3.10),

Aici A este valoarea medie anuală a activelor totale, care este egală cu:

A \u003d DE + OBF,

unde OF, OBF - respectiv, costul mediu anual al activelor fixe (imobilizate) și al activelor circulante (curente) (OBF).

Acest indicator (FO A) poate fi interpretat în două moduri. Pe de o parte, cifra de afaceri a activelor reflectă de câte ori în cursul perioadei este inversat capitalul investit în activele întreprinderii (se încheie un ciclu complet de producție și circulație), adică evaluează intensitatea utilizării tuturor bunurilor, indiferent de sursele formării acestora. Pe de altă parte, eficiența resurselor arată câte ruble de venit are o întreprindere dintr-o rublă investită în active. Creșterea acestui indicator indică o creștere a eficienței utilizării lor.

Scăderea FD A indică prezența unor probleme în management. Dacă cifra de afaceri a activelor scade, atunci în procesul de analiză este necesar să se studieze mai detaliat indicatorii rotației de capital și să se stabilească în ce etape ale circulației a avut loc o încetinire (sau o accelerare) a mișcării fondurilor. Pentru a face acest lucru, ar trebui să determinați separat cifra de afaceri pentru fiecare tip de activ. Trebuie avut în vedere faptul că cifra de afaceri a activelor depinde și de compoziția organică a capitalului: cu cât este mai mare ponderea capitalului fix, care se rotește lent, cu atât este mai mic rata de rotație și cu atât durata de rotație a capitalului total este mai mare. .

La compararea indicatorilor pentru diferite companii sau pentru o firmă, dar pentru ani diferiți, este necesar să se verifice dacă este asigurată uniformitatea în evaluarea valorii medii anuale a activelor (metoda de amortizare, amortizarea echipamentului).

Durata cifrei de afaceri a activelor poate varia în funcție de valoarea încasărilor (Vyr) și soldurile medii ale activelor (A). Pentru a calcula influența acestor factori, se utilizează metoda substituției în lanț:

valoarea veniturilor (cifra de afaceri)

active medii

Durata capitalului în anumite tipuri de active poate fi determinată prin înmulțirea duratei totale a rotației activelor cu ponderea anumite tipuri active în valoarea totală medie anuală a activelor.

Raportul de rotație a activelor fixe (sau productivitatea capitalului a activelor fixe) este determinată de formula:

FO OF = Vyr / OF, (3.16),

unde FO OF – rata de rotație a activelor fixe (imobilizate).

Creșterea rentabilității activelor, pe lângă creșterea volumului de produse vândute, se poate realiza printr-un gravitație specifică mijloace fixe, iar datorită nivelului lor tehnic mai ridicat. Cu cât randamentul activelor este mai mare, cu atât costurile perioadei de raportare sunt mai mici. O rată scăzută de rentabilitate a activelor indică fie un volum insuficient de vânzări, fie un nivel prea ridicat de investiții în aceste tipuri de active. Pentru a crește cifra de afaceri, întreprinderile încearcă să scape de mijloacele fixe care nu sunt implicate în producție.

Se numește valoarea reciprocă a productivității capitalului a mijloacelor fixe intensitatea capitalului (FOE) și este definită după cum urmează:

În acest caz, economiile sau nevoile suplimentare pentru acestea vor fi egale cu:

unde OFE F; FE PL - respectiv, intensitatea capitalului efectiv și planificat; Vyr PL - volumul de producție planificat.

Economiile de costuri sau nevoia suplimentară pentru acestea cauzate de o creștere a volumelor de producție pot fi calculate folosind formula:

, (3.19)

unde OF PL, OF F - planificat și costul actual mijloace fixe, respectiv;

Vyr PL, Vyr F - volumul de producție planificat și respectiv efectiv.

O analiză ulterioară a rezultatelor obținute poate fi efectuată în două direcții:

1) în cazul unei creșteri a intensității capitalului și al unei creșteri a nevoii de fonduri, analiștii ar trebui să analizeze motivele acestei creșteri (o scădere a volumelor de producție și o deteriorare a utilizării echipamentelor, o creștere a costului acestuia, de exemplu, ca urmare a reevaluării etc.) și determină sursele de acoperire a nevoii suplimentare apărute;

2) cu o scădere a intensității capitalului și o scădere a nevoii de mijloace fixe, este necesar să se analizeze dacă în acest caz vor apărea echipamente în exces sau subutilizate. Ambele vor duce la o creștere a costului de producție în ceea ce privește costuri fixeși deci profituri mai mici.

Un indicator al eficienței utilizării mijloacelor fixe este raportul capital-muncă (F P), care se calculează prin formula:

unde N P este numărul de personal.

Ulterior analiza factorilor vă permite să studiați influența fiecăruia dintre factori asupra accelerării cifrei de afaceri a mijloacelor fixe.

Folosind metoda expansiunii, numărătorul și numitorul pot fi înmulțite cu numărul de personal (N P), ceea ce face posibilă stabilirea unei dependențe directe a productivității capitalului de productivitatea muncii (P T) și a unei dependențe inverse de raportul capital-muncă a muncitori (F P):

. (3.21)

Din aceasta rezultă clar că orice echipament achiziționat ar trebui să ofere o creștere mult mai mare a productivității muncii în comparație cu dinamica prețurilor pentru

echipamente. Cu cât costul echipamentului este mai mare, cu atât este nevoie de mai multă performanță de la echipament.

Influența factorilor asupra creșterii producției poate fi calculată folosind metoda substituțiilor în lanț:

impactul modificărilor activelor fixe (FC) asupra veniturilor

unde - modificarea veniturilor datorată modificării activelor fixe; - rentabilitatea activelor mijloacelor fixe în perioada de bază; ∆OF - modificarea mijloacelor fixe pentru perioada de raportare;

impactul modificărilor productivității capitalului activelor fixe (FO OF) asupra veniturilor

unde - modificarea veniturilor datorată modificărilor productivității capitalului mijloacelor fixe; OF 1 - mijloace fixe pentru perioada de raportare; - modificarea productivității de capital a mijloacelor fixe pentru perioada analizată;

Impactul total al factorilor asupra veniturilor

Rata rotației activelor curente este determinată de formula:

FO OBF \u003d Vyr / OBF, (3.25)

unde FO OBF este raportul cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Rata de rotație a creanțelor este determinată de formula:

FO DZ \u003d Vyr / DZ, (3.26)

unde FO DZ - rata de rulare a creanțelor; DZ - creanțe reale medii anuale.

Conform coeficientului FD al DZ, se apreciază de câte ori, în medie, DZ s-a transformat în numerar în perioada de raportare. Este recomandabil să se compare valoarea FD DZ cu valorile indicatorilor medii ai industriei, ale indicatorilor concurenților, precum și cu valorile indicatorilor cifrei de afaceri ale conturilor de plătit. Această abordare vă permite să comparați condițiile de împrumut comercial, pe care compania le folosește de la alte companii, cu condițiile de împrumut, pe care compania le oferă altor întreprinderi.

Calitatea DZ este evaluată prin ponderea specifică a biletului la ordin din acesta, întrucât biletul la ordin este un activ foarte lichid care poate fi vândut unui terț înainte de scadență.

Raportul de rotație a conturii plătibile este determinată de formula:

FO KZ \u003d Seb / KZ, (3.27),

unde FO KZ este cifra de afaceri a conturilor de plătit; Seb - costul mărfurilor vândute (achiziții ale întreprinderii în perioada analizată; KZ - costul mediu anual al conturilor de plătit.

Costul vânzărilor este determinat din sistemele contabile și include costurile directe cu materialele, costurile directe cu forța de muncă, cheltuielile generale de producție și cheltuielile generale de afaceri.

Dacă exprimăm FD KZ în zile, atunci durata conturilor de plătit va determina timpul mediu în care conturile de plătit rămân neplătite.

Din cauza dificultăților în obținerea informațiilor inițiale, următoarea formulă este cel mai des utilizată pentru calcul:

FO KZ \u003d KZ * 360 / Vyr. (3,28).

În acest caz durata cifrei de afaceri a conturilor de plătit arată perioada în care societatea este capabilă să-și achite datoriile dacă veniturile companiei rămân la nivelul perioadei de raportare și nu creează noi datorii.

Indicatorul duratei cifrei de afaceri a conturilor de plătit poate fi considerat ca un indicator al solvabilității întreprinderii în Pe termen scurt. Decretul președintelui Federației Ruse din 20 decembrie 1994 nr. 2204 și lege federala a fost stabilit un termen de trei luni pentru îndeplinirea obligaţiilor băneşti de decontare a produselor furnizate.

Dacă calculăm creanțele și datoriile în zile, determinăm câte zile în medie este nevoie pentru a plăti creanțele sau, respectiv, datorii.

Rata de rotație a stocurilor este determinată de formula:

FO ZAP \u003d Vyr / Z, (3.29)

unde FO ZAP - rata de rotație a stocurilor; Z - costul mediu anual al stocurilor.

În general, cu cât FA ZAP este mai mare, cu atât mai puține fonduri sunt legate în acest element de capital de lucru mai puțin lichid, cu atât structura capitalului de lucru este mai lichidă și cu atât mai stabilă. pozitie financiarăîntreprinderilor. O încetinire a rulajului stocurilor poate apărea din cauza acumulării de materiale în exces, cu mișcare lentă, învechite (acest lucru poate fi determinat cu ușurință din evidențele de stoc sau din bilanţuri), precum și prin achiziționarea de stocuri suplimentare ca urmare a creșterii așteptate a inflației și lipsuri.

Durata cifrei de afaceri a fondului de rulment industrial net este alta indicator al cifrei de afaceri .

, sau operarea nevoilor financiare curente (OTFP), reprezintă suma stocurilor (W + NP + SOE) și a conturilor de încasat minus conturile de plătit (nefinanciare).

Capital operațional net (PEOK) este determinată de formula:

CHPOK \u003d OTFP \u003d Z + NP + GP + DZ - KZ. (3,30)

Durata medie a cifrei de afaceri a activelor materiale (P NPOK sau P FC) caracterizează prezența sau absența (dacă indicatorul mai putin de zero) întreprinderea are propriul capital de lucru (în zile):

P CHPOK \u003d P FTs \u003d P Z + P NP + P GP + P DZ - P KZ \u003d P PR + P DZ - P KZ \u003d P OP - P KZ, (3.31)

unde П ФЦ - durata ciclului financiar; ПЗ - durata cifrei de afaceri a stocurilor de materii prime, materiale; P GP - durata cifrei de afaceri a produselor finite; P DZ - durata cifrei de afaceri a creantelor; P PR - durata ciclului de producție; P OP - perioada (durata) Ciclu de funcționare; P NZ - durata cifrei de afaceri a lucrărilor în curs.

Valoarea pozitivă a indicatorului (P NPOK sau P FC) indică timpul în care circulă capitalul de lucru al întreprinderii (după ce a trecut întregul cerc de la plata materiilor prime și materialelor, găsirea acestora sub formă de stocuri, muncă în progres, stocuri de produse finite până la primirea plății pentru produsele vândute).

Atât nevoile financiare curente totale, cât și operaționale (TFN) pot fi calculate în ruble, ca procent din cifra de afaceri (volumul vânzărilor, veniturile din vânzări), precum și în timp raportat la cifra de afaceri:

Dacă rezultatul este, să zicem, 50%, atunci aceasta înseamnă că deficitul de capital de lucru al întreprinderii este echivalent cu jumătate din cifra de afaceri anuală; 180 de zile pe an, compania lucrează doar pentru a-și acoperi TFP. O valoare negativă a indicatorului indică absența capitalului de rulment propriu, iar valoarea NPOK (sau OTFP) caracterizează suma minimă a unui împrumut pentru completarea capitalului de lucru cerut de întreprindere.

Pe baza analizei duratei cifrei de afaceri a fondului de rulment industrial net se poate face concluzii despre calitatea managementului întreprinderii. Cu gestionarea rațională a fondului de rulment al unei întreprinderi, durata cifrei de afaceri a capitalului de producție net este pozitivă, dar aproape de zero. Aceasta înseamnă că structura creanțelor și datoriilor este echilibrată, iar valoarea rezervelor este determinată de caracteristicile tehnologice ale producției.

O creștere a acestui indicator indică faptul că resurse financiare semnificative sunt înghețate în capitalul de lucru. În consecință, fie activitățile de cumpărare și marketing ale companiei sunt iraționale (stocurile sunt excesive), fie munca cu debitorii este ineficientă, iar compania oferă credit gratuit contrapărților.

O valoare negativă, dar aproape de zero a duratei cifrei de afaceri indică riscul politicii întreprinderii, care își construiește activitățile pe utilizarea împrumuturilor gratuite de la furnizori. Valorile negative semnificative indică faptul că întreprinderea nu are propriul capital de lucru ( valoarea acestuia caracterizează suma minimă a creditului pentru reînnoirea capitalului de lucru) și prezența unor probleme cu stabilitatea financiară. Motivele creșterii duratei cifrei de afaceri a capitalului de lucru industrial net pot fi fie activități neprofitabile ale întreprinderii, fie deturnarea fondurilor (vezi Figura 1.14). În ambele cazuri, prevederea resurse financiare o astfel de întreprindere nu își va rezolva problemele. Prin urmare, este inutil să acordați un împrumut unei astfel de întreprinderi.

Activitatea de afaceri a întreprinderii se manifestă în rata de rotație a capitalului său. Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului indică o utilizare mai intensivă a acestuia și o creștere a activității de afaceri a întreprinderii. Dimpotrivă, o încetinire a cifrei de afaceri a fondurilor este un semn al unei scăderi a activității afacerilor. Din viteză

cifra de afaceri a capitalului depinde de profitabilitatea acestuia și, ca urmare, de lichiditatea, solvabilitatea și stabilitatea financiară a întreprinderii.

Prin urmare, în procesul de analiză, este necesar să se studieze mai detaliat indicatorii rotației de capital, să se stabilească în ce etape ale circulației a avut loc o încetinire sau o accelerare a mișcării fondurilor, să se elaboreze măsuri pentru eliminarea și prevenirea unei spasm de lichiditate.

Rata de rotație a capitalului caracterizat ratele de rotație a capitalului :

raportul cifrei de afaceri (K circa);

Durata unei revoluții (P o6).

Rata de rotație a capitalului calculat prin formula:

Se numește reciproca raportului de rotație a capitalului intensitatea capitalului (Ke):

Durata rulajului capitalului calculat prin formula:

unde D este numărul de zile calendaristice din perioada analizată (an - 360 de zile, trimestrul - 90, lună - 30 de zile).

Solduri medii ale capitalului total și ale componentelor acestuia se calculează folosind media cronologică: 1/2 din suma de la începutul perioadei plus soldurile de la începutul fiecărei luni următoare, plus 1/2 din soldul de la sfârșitul perioadei, iar rezultatul se împarte la numărul de luni din perioada de raportare. Informațiile necesare pentru calcularea ratelor cifrei de afaceri sunt disponibile în bilanț și în contul de profit și pierdere.

La determinarea cifrei de afaceri a întregului capital, valoarea cifrei de afaceri trebuie să includă veniturile totale din toate tipurile de vânzări. Dacă, totuși, indicatorii cifrei de afaceri sunt calculați doar pentru capitalul de exploatare, atunci doar veniturile din

Vânzări de produse. Cifra de afaceri și soldurile medii pe conturile de investiții de capital, pe termen lung și pe termen scurt investitii financiare nu sunt luate în considerare în acest caz.

rulaj de capital, pe de o parte, depinde de rata de rotație a capitalului fix și de rulment și, pe de altă parte, de structura sa organică: cu cât este mai mare ponderea capitalului fix, care se rotește lent, cu atât este mai scăzută rata de rotație și cu atât este mai mare. cifra de afaceri a capitalului total implicat în procesul de operare, cele.

Rata de rotație a capitalurilor proprii calculat prin formula:

FO SK \u003d Vyr / SK, (3,36)

unde FO SK - rata de rotație a capitalului propriu; SC - costul mediu anual al capitalului propriu.

Din punct de vedere financiar, indicatorul (FO SK) caracterizează rata de rotație a capitalului investit, din punct de vedere economic - activitate Bani riscat de proprietar. Dacă este prea mare, aceasta presupune o creștere a resurselor de credit și posibilitatea de a ajunge la limita dincolo de care creditorii încep să participe mai mult la afacere decât proprietarii.

Economii sau cheltuirea excesivă a fondurilor și a capitalului ca urmare a cifrei de afaceri este definit ca produsul dintre valoarea vânzărilor de o zi (Exp 1) și diferența dintre zilele cifrei de afaceri (P OB) ale perioadelor de raportare (1) și de bază (planificare) (0):

, (3.37)

unde ± E - economii (-) datorate accelerării sau cheltuielilor excesive (+) cu o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului; Vyr 1 - venit (valoarea cifrei de afaceri) pentru perioada de raportare; T este durata perioadei de raportare în zile; P OB1 - durata cifrei de afaceri a fondurilor în perioada de raportare în zile; П OB0 - durata cifrei de afaceri a fondurilor în perioada de bază în zile.

De exemplu, dacă comparăm rezultatele celui de-al doilea trimestru cu primul, obținem următoarele rezultate:

Cifra de afaceri a stocurilor s-a înrăutățit în al doilea trimestru, ceea ce a condus la atragerea de fonduri suplimentare în valoare de 227.264,49 mii ruble, ceea ce înrăutățește starea financiară a întreprinderii.

Pentru a determina valoarea creșterii volumului producției ca urmare a creșterii cifrei de afaceri a capitalului de lucru (ceteris paribus), folosim relația:

Apoi este ușor de determinat creșterea producției prin accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, folosind metoda substituțiilor în lanț:

unde este cresterea volumelor de vanzari datorita cresterii cifrei de afaceri fonduri rotative(OBF); – creșterea în perioada de raportare a numărului de rulaje de capital de lucru (OBF); 0 și 1 sunt perioadele de bază și, respectiv, de raportare.

capital de lucru este un ansamblu de fonduri avansate pentru a crea fond de rulment si fonduri de circulatie care asigura continuitatea firmei.

Compoziția și clasificarea capitalului de lucru

fonduri rotative sunt active care, ca urmare a acesteia activitate economicăîși transferă complet valoarea produsului finit, participă o dată la acesta, schimbându-și sau pierzându-și forma natural-materială.

Active de producție rotative intră în producţie în forma lor naturală şi sunt consumate în întregime în procesul de producţie. Își transferă valoarea produsului creat complet.

fonduri de circulatie asociat cu deservirea procesului de circulaţie a mărfurilor. Ei nu participă la formarea valorii, ci sunt purtătorii acesteia. După finalizarea, fabricarea produselor finite și vânzarea acestuia, costul capitalului de lucru este rambursat ca parte a (lucrărilor, serviciilor). Aceasta creează posibilitatea unei reluări sistematice a procesului de producție, care se realizează prin circulația continuă a fondurilor întreprinderii.

Structura capitalului de lucru- este raportul dintre elementele individuale ale fondului de rulment, exprimat procentual. Diferența dintre structurile capitalului de lucru al companiilor este determinată de mulți factori, în special, caracteristicile activităților organizației, condițiile de desfășurare a afacerilor, furnizarea și marketingul, locația furnizorilor și consumatorilor, structura costurilor de producție.

Activele capitalului de lucru includ:

• (materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate, materiale auxiliare, combustibil, containere, piese de schimb etc.);
• cu o durată de viață de cel mult un an sau un cost de cel mult 100 de ori (pentru organizatii bugetare- de 50 de ori) instalat dimensiune minimă salarii pe lună (articole consumabile și unelte de valoare redusă);
• producție neterminatăși semifabricate de producție proprie (obiecte de muncă care au intrat în proces de fabricație: materiale, piese, ansambluri și produse aflate în proces de prelucrare sau asamblare, precum și semifabricate de fabricație proprie, nefinalizate integral prin producție în unele ateliere ale întreprinderii și supuse prelucrării ulterioare în alte ateliere ale întreprinderii. aceeași întreprindere);
• Cheltuieli viitoare(elementele necorporale ale capitalului de lucru, inclusiv costurile de pregătire și dezvoltare Produse noi, care sunt produse în această perioadă, dar se referă la produsele din perioada viitoare; de exemplu, costul proiectării și dezvoltării tehnologiei pentru noi tipuri de produse, pentru rearanjarea echipamentelor).

fonduri de circulatie

fonduri de circulatie- fondurile întreprinderii care operează în sfera de circulație; parte din capitalul de lucru.

Fondurile de circulație includ:

• fonduri intreprinderi investite in stocuri de produse finite, marfuri expediate dar neplatite;
• fonduri în așezări;
• numerar în mână și în conturi.

Cantitatea de capital de lucru angajat în producție este determinată în principal de durata ciclurilor de producție pentru fabricarea produselor, de nivelul de dezvoltare a tehnologiei, de perfecțiunea tehnologiei și de organizarea muncii. Valoarea fondurilor de circulație depinde în principal de condițiile de vânzare a produselor și de nivelul de organizare a sistemului de aprovizionare și comercializare a produselor.

Capitalul de rulment este o parte mai mobilă.

În fiecare circulaţia capitalului de lucru trece prin trei etape: monetar, de producție și de mărfuri.

Pentru a asigura un proces neîntrerupt, întreprinderea formează capital de lucru sau valori materiale care așteaptă producția lor ulterioară sau consumul personal. Stocurile sunt elementul cel mai puțin lichid dintre elementele activelor circulante. Se folosesc urmatoarele metode de evaluare a stocurilor: pentru fiecare unitate de marfa achizitionata; după costul mediu, în special, după costul mediu ponderat, medie mobilă; cu costul primei achiziții; cu prețul celor mai recente achiziții. Unitatea de contabilizare a capitalului de lucru ca stocuri este un lot, grup omogen, numar de referinta.

În funcție de destinație, stocurile sunt împărțite în producție și marfă. În funcție de funcțiile de utilizare, stocurile pot fi curente, pregătitoare, de asigurare sau de garanție, sezoniere și tranzitorii.

• Stocuri de asigurare- o rezervă de resurse destinată furnizării neîntrerupte a producției și consumului în cazurile de scădere a aprovizionărilor față de cele asigurate.
• Stocuri curente- stocuri de materii prime, materiale si resurse pentru satisfacerea nevoilor curente ale intreprinderii.
• Stocuri pregătitoare- stocurile dependente de ciclul de productie sunt necesare in cazul in care materiile prime trebuie sa sufere vreo prelucrare.
• stocuri reportabile- parte din rezervele curente neutilizate, care sunt transferate în perioada următoare.

Capitalul de rulment se află simultan în toate etapele și în toate formele de producție, ceea ce asigură continuitatea acestuia și funcționarea neîntreruptă a întreprinderii. De ritmul, coerența și performanța înaltă depind în mare măsură dimensiunea optimă a capitalului de lucru(active de producție în circulație și fonduri de circulație). Prin urmare, procesul de normalizare a capitalului de lucru, care se referă la planificarea financiară curentă a întreprinderii, este de mare importanță. Raționalizarea capitalului de lucru este baza pentru utilizarea rațională a activelor economice ale companiei. Constă în elaborarea unor norme și standarde rezonabile pentru consumul acestora, necesare pentru a crea un stoc minim constant și pentru buna funcționare a întreprinderii.

Standardul capitalului de lucru stabilește minimul acestora suma de decontare, solicitat constant de întreprindere pentru muncă. Neîndeplinirea standardului de capital de lucru poate duce la o reducere a producției, neîndeplinirea programului de producție din cauza întreruperii producției și vânzărilor de produse.

Capital de rulment normalizat- marimea stocurilor planificate de intreprindere, lucrarile in curs si soldul produselor finite in depozite. Rata stocului de capital de lucru este timpul (zile) în care mijloacele fixe se află în stocul de producție. Se compune din următoarele rezerve: transport, pregătitoare, curente, asigurări și tehnologice. Rata capitalului de lucru - valoarea minimă a capitalului de lucru, inclusiv numerar, solicitate de companie, o firmă care să construiască sau să mențină inventarul reportat și să asigure continuitatea afacerii.

Sursele formării fondului de rulment pot fi profitul, împrumuturile (bancare și comerciale, adică plata amânată), capitalul propriu (autorizat), acțiunile, fondurile bugetare, resursele redistribuite (asigurări, structuri de management vertical), conturile de plătit etc.

Eficiența utilizării capitalului de lucru are un impact asupra performanței financiare a întreprinderii. În analiza sa se folosesc următorii indicatori: disponibilitatea fondului de rulment propriu, raportul dintre resursele proprii și cele împrumutate, solvabilitatea întreprinderii, lichiditatea acesteia, cifra de afaceri a fondului de rulment etc. Cifra de afaceri a fondului de rulment se înțelege ca durata trecerii succesive a fondurilor prin etape individuale de producţie şi circulaţie.

Se disting următorii indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului de lucru:

• raportul de cifra de afaceri;
• durata unei ture;
• factorul de utilizare a capitalului de lucru.

Raportul cifrei de afaceri(rata cifrei de afaceri) caracterizează suma încasărilor din vânzarea produselor pe costul mediu al capitalului de lucru. Durata unei tureîn zile este egal cu câtul de împărțire a numărului de zile pentru perioada analizată (30, 90, 360) la cifra de afaceri a capitalului de lucru. Reciproca ratei de rulare arată valoarea capitalului de rulment avansat pentru 1 rub. veniturile din vânzarea produselor. Acest raport caracterizează gradul de încărcare a fondurilor în circulație și se numește factorul de utilizare a capitalului de lucru. Cu cât valoarea factorului de încărcare al capitalului de lucru este mai mică, cu atât este mai eficientă utilizarea capitalului de lucru.

Scopul principal al gestionării activelor unei întreprinderi, inclusiv a capitalului de lucru, este de a maximiza rentabilitatea capitalului investit, asigurând în același timp o solvabilitate stabilă și suficientă a întreprinderii. Pentru a asigura o solvabilitate durabila, intreprinderea trebuie sa aiba in permanenta o anumita suma de bani in cont, de fapt retrasa din circulatie pentru platile curente. O parte din fonduri ar trebui plasate sub forma unor active foarte lichide. sarcină importantă in ceea ce priveste gestionarea fondului de rulment al intreprinderii, este de a asigura echilibrul optim intre solvabilitate si rentabilitate prin mentinerea dimensiunii si structurii corespunzatoare a activelor circulante. De asemenea, este necesar să se mențină raportul optim dintre capitalul de lucru propriu și împrumutat, deoarece stabilitatea financiară și independența întreprinderii, posibilitatea de a obține noi împrumuturi depind direct de aceasta.

Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru (analiza activității de afaceri a organizației)

capital de lucru- sunt fonduri avansate de organizații pentru a menține continuitatea procesului de producție și circulație și returnate ca parte a încasărilor din vânzarea produselor în aceeași formă bănească cu care și-au început circulația.

Pentru a evalua eficacitatea utilizării fondului de rulment se folosesc indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului de rulment. Principalele sunt următoarele:

• durata medie a unei cifre de afaceri în zile;
• numărul (numărul) cifrelor de afaceri realizate de fondul de rulment într-o anumită perioadă de timp (an, jumătate de an, trimestru), în caz contrar - raportul cifrei de afaceri;
• cantitatea de capital de lucru angajat per 1 rublă de produse vândute (factor de utilizare a capitalului de lucru).

Dacă capitalul de lucru trece prin toate etapele ciclului, de exemplu, în 50 de zile, atunci primul indicator al cifrei de afaceri (durata medie a unei cifre de afaceri în zile) va fi de 50 de zile. Acest indicator caracterizează aproximativ timpul mediu care trece de la momentul achiziționării materialelor până la momentul vânzării produselor realizate din aceste materiale. Acest indicator poate fi determinat prin următoarea formulă:

• П - durata medie de o tură în zile;
• SO - soldul mediu al capitalului de lucru pentru perioada de raportare;
• P - vânzări de produse pentru această perioadă (net de taxa pe valoarea adăugată și accize);
• B - numărul de zile din perioada de raportare (într-un an - 360, într-un trimestru - 90, într-o lună - 30).

Deci, durata medie a unei cifre de afaceri în zile este calculată ca raport dintre soldul mediu al capitalului de lucru și cifra de afaceri pe o zi pentru vânzarea produselor.

Indicatorul duratei medii a unei cifre de afaceri în zile poate fi calculat în alt mod, ca raport dintre numărul de zile calendaristice din perioada de raportare la numărul de rulaje realizate de fondul de rulment pentru această perioadă, i.e. conform formulei: P \u003d B / CHO, unde CHO este numărul de cifre de afaceri realizate de capitalul de lucru pentru perioada de raportare.

A doua rată de rotație- numărul de cifre de afaceri realizate de fondul de rulment pentru perioada de raportare (raportul cifrei de afaceri) - se poate obține și în două moduri:

• ca raportul dintre vânzările de produse minus taxa pe valoarea adăugată și accizele la soldul mediu al capitalului de lucru, i.e. dupa formula: CHO \u003d P / CO;
• ca raport dintre numărul de zile din perioada de raportare și durata medie a unei cifre de afaceri în zile, i.e. dupa formula: CHO \u003d V / P .

Al treilea indicator al cifrei de afaceri (cantitatea de capital de lucru angajat atribuibilă unei ruble de produse vândute sau altfel - factorul de utilizare a capitalului de lucru) este definit într-un fel ca raportul dintre soldul mediu al capitalului de lucru și cifra de afaceri pentru vânzarea produselor pentru o perioadă dată, adică după formula: CO/R.

Acest indicator este exprimat în copeici. Oferă o idee despre câte copeici de capital de lucru sunt cheltuiți pentru a primi fiecare rublă din veniturile din vânzarea produselor.

Cel mai frecvent este primul indicator al cifrei de afaceri, adică. durata medie de o tură în zile.

Cel mai adesea, cifra de afaceri este calculată pe an.

În analiză, cifra de afaceri reală este comparată cu cifra de afaceri din perioada anterioară de raportare și pentru acele tipuri de active circulante pentru care organizația stabilește standarde - tot cu cifra de afaceri planificată. În urma unei astfel de comparații, se determină valoarea accelerării sau încetinirii cifrei de afaceri.

Datele inițiale pentru analiză sunt prezentate în următorul tabel:

In organizatia analizata, cifra de afaceri a incetinit, atat pentru fondul de rulment standardizat cat si nestandardizat. Aceasta indică o deteriorare a utilizării capitalului de lucru.

Odată cu o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului de lucru, are loc o atragere (implicare) suplimentară a acestora în circulație, iar în timpul accelerării, capitalul de lucru este eliberat din circulație. Valoarea capitalului de lucru eliberat ca urmare a accelerării cifrei de afaceri sau atras suplimentar ca urmare a încetinirii acesteia este determinată ca produs al numărului de zile cu care cifra de afaceri a accelerat sau încetinit de cifra de afaceri efectivă a vânzărilor pe o zi.

Efectul economic al cifrei de afaceri accelerate este că organizația poate produce mai multe produse cu aceeași cantitate de capital de lucru sau poate produce același volum de produse cu o cantitate mai mică de capital de lucru.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru se realizeaza prin introducerea in productie tehnologie nouă, progresivă procese tehnologice, mecanizarea si automatizarea productiei. Aceste activități ajută la reducerea duratei ciclului de producție, precum și la creșterea volumului producției și vânzărilor.

În plus, pentru a accelera cifra de afaceri, sunt importante: organizarea rațională a logisticii și comercializarea produselor finite, respectarea regimului de economisire a costurilor de producție și vânzare a produselor, utilizarea formelor de plată fără numerar pentru produse care contribuie la accelerarea plăților etc.

Direct în analiză activitati curente organizațiile pot identifica următoarele rezerve pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, care constă în eliminarea:

• stocuri în exces: 608 mii de ruble;
• mărfuri expediate, neplătite la timp de către cumpărători: 56 mii de ruble;
• mărfuri în custodie sigură la cumpărători: 7 mii de ruble;
• imobilizarea capitalului de lucru: 124 mii de ruble.

Rezerve totale: 795 mii de ruble.

După cum am stabilit deja, cifra de afaceri de o zi în această organizație este de 64,1 mii de ruble. Deci, organizația are posibilitatea de a accelera cifra de afaceri a capitalului de lucru cu 795: 64,1 = 12,4 zile.

Pentru a studia cauzele modificării ratei de rotație a fondurilor, este recomandabil, pe lângă indicatorii considerați ai cifrei de afaceri generale, să se calculeze și indicatori ai cifrei de afaceri private. Acestea se referă la anumite tipuri de active circulante și oferă o idee despre timpul petrecut de capitalul de lucru în diferite etape ale circulației lor. Acești indicatori sunt calculați în același mod ca stocurile în zile, totuși, în locul soldului (stocului) la o anumită dată, aici este luată soldul mediu al acestui tip de active circulante.

Cifra de afaceri privată arată câte zile în medie există capital de lucru în această etapă a ciclului. De exemplu, dacă cifra de afaceri privată pentru materii prime și materiale de bază este de 10 zile, atunci asta înseamnă că din momentul în care materialele ajung în depozitul organizației până în momentul în care sunt utilizate în producție, trec în medie 10 zile.

Ca urmare a însumării indicatorilor cifrei de afaceri private, nu vom obține indicatorul cifrei de afaceri totale, deoarece sunt luați diferiți numitori (cifra de afaceri) pentru a determina indicatorii cifrei de afaceri private. Relația dintre indicatorii cifrei de afaceri private și cele generale poate fi exprimată în termeni de cifra de afaceri totală. Acești indicatori vă permit să stabiliți ce impact are cifra de afaceri a anumitor tipuri de capital de lucru asupra ratei totale de rulare. Termenii cifrei de afaceri totale sunt definiți ca raportul dintre soldul mediu al acestui tip de fond de rulment (active) și cifra de afaceri pe o zi pentru vânzarea produselor. De exemplu, termenul cifrei de afaceri totale pentru materii prime și materiale de bază este egal cu:

Împărțiți soldul mediu de materii prime și materiale de bază la cifra de afaceri pe o zi pentru vânzarea produselor (excluzând taxa pe valoarea adăugată și accize).

Dacă acest indicator este, de exemplu, de 8 zile, atunci aceasta înseamnă că cifra de afaceri totală datorată materiilor prime și materialelor de bază este de 8 zile. Dacă însumăm toți termenii cifrei de afaceri totale, atunci rezultatul va fi un indicator al cifrei de afaceri totale a întregului capital de lucru în zile.

Pe lângă cei considerați, se mai calculează și alți indicatori de cifra de afaceri. Deci, în practica analitică, se utilizează indicatorul rulajului stocurilor. Numărul de rulaje realizate de stocuri pentru o perioadă dată se calculează folosind următoarea formulă:

Lucrări și servicii (minus și ) împărțite la valoarea medie a articolului „Stocuri” din a doua secțiune a activului bilanțului.

Accelerarea rulajului stocurilor indică o creștere a eficienței gestiunii stocurilor, iar încetinirea rulajului stocurilor indică acumularea acestora în cantități excesive, gestiunea ineficientă a stocurilor. Se determină și indicatorii care reflectă cifra de afaceri a capitalului, adică sursele de formare a proprietății organizației. Deci, de exemplu, cifra de afaceri a capitalului propriu se calculează după următoarea formulă:

Cifra de afaceri din vânzări pentru anul (net de taxa pe valoarea adăugată și accize) este împărțită la costul mediu anual al capitalului propriu.

Această formulă exprimă eficiența utilizării capitalului propriu (autorizat, suplimentar, capital de rezervă etc.). Oferă o idee asupra numărului de cifre de afaceri realizate de sursele proprii de activitate ale organizației pe an.

Cifra de afaceri a capitalului investit este cifra de afaceri din vânzările de produse pentru anul (net de taxa pe valoarea adăugată și accize) împărțită la costul mediu anual al capitalurilor proprii și pasivelor pe termen lung.

Acest indicator caracterizează eficiența utilizării fondurilor investite în dezvoltarea organizației. Acesta reflectă numărul de cifre de afaceri realizate de toate sursele pe termen lung în cursul anului.

Atunci când se analizează situația financiară și utilizarea capitalului de lucru, este necesar să se afle din ce surse sunt compensate dificultățile financiare ale întreprinderii. Dacă activele sunt acoperite de surse durabile de fonduri, atunci situația financiară a organizației va fi stabilă nu numai la această dată de raportare, ci și în viitorul apropiat. Sursele durabile ar trebui considerate capital de lucru propriu în cantități suficiente, nereducătoare solduri ale datoriilor reportate către furnizori pe documentele de decontare acceptate, termenele de plată pentru care nu au venit, reportarea permanentă a datoriei la plăți la buget, un -reducerea unei părți a altor conturi de plătit, a soldurilor neutilizate ale fondurilor cu destinație specială (fonduri de acumulare și consum și sfera socială), soldurile neutilizate ale fondurilor alocate etc.

Dacă descoperirile financiare ale organizației sunt acoperite de surse instabile de fonduri, aceasta este solvabilă la data raportării și poate chiar să aibă numerar gratuit în conturile bancare, dar dificultăți financiare o așteaptă pe termen scurt. Sursele nesustenabile includ surse de fond de rulment care sunt disponibile în prima zi a perioadei (data bilanţului), dar care lipsesc la datele din această perioadă: restanţe salariale ne restante, contribuţii la fonduri extrabugetare (în exces de anumite valori stabile), datorii negarantate către bănci la împrumuturi pentru obiecte de inventar, datorii către furnizori pe documente de decontare acceptate, termenele de plată pentru care nu au venit, peste sumele atribuite surselor durabile, precum și datorii către furnizori pt. livrări nefacturate, datorii la plăți la buget care depășesc sumele atribuite surselor stabile de fonduri.

Este necesar să se facă un calcul final al progreselor financiare (adică, cheltuirea nejustificată a fondurilor) și al surselor de acoperire pentru aceste progrese.

Analiza se termină evaluare generală starea financiară a organizației și întocmirea unui plan de acțiune pentru mobilizarea rezervelor pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru și creșterea lichidității și consolidarea solvabilității organizației. În primul rând, este necesar să se evalueze securitatea organizației cu propriul capital de lucru, siguranța și utilizarea acestora în conformitate cu scopul propus. Conformitatea este apoi evaluată disciplina financiara, solvabilitatea și lichiditatea organizației, precum și caracterul complet al utilizării și securității împrumuturilor bancare și a împrumuturilor de la alte organizații. Sunt planificate măsuri pentru o utilizare mai eficientă atât a capitalului propriu, cât și a capitalului împrumutat.

Organizația analizată dispune de o rezervă pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru cu 12,4 zile (această rezervă se notează în acest paragraf). Pentru mobilizarea acestei rezerve este necesară realizarea eliminării cauzelor care determină acumularea de stocuri în exces de materii prime, materii prime, piese de schimb, alte stocuri și lucrări în curs.

În plus, este necesară asigurarea utilizării direcționate a fondului de rulment, prevenind imobilizarea acestora. În cele din urmă, primirea de plăți de la cumpărători pentru mărfurile expediate acestora care nu au fost plătite la timp, precum și vânzarea de bunuri care se află în custodie sigură la cumpărători din cauza refuzului de a plăti, vor grăbi, de asemenea, cifra de afaceri a capitalului de lucru.

Toate acestea vor contribui la consolidarea situației financiare a organizației analizate.

Indicatori de disponibilitate și utilizare a capitalului de lucru

Fonduri revolving - consumate într-unul singur ciclu de producție, introduceți material produsul și transferați complet valoarea acestora.

Disponibilitatea capitalului de lucru este calculată atât la o anumită dată, cât și în medie pe perioadă.

Indicatorii mișcării capitalului de lucru caracterizează schimbarea acestuia în cursul anului - reaprovizionarea și eliminarea.

Rata rotației capitalului de lucru

Este raportul dintre costul produselor vândute pentru o anumită perioadă și soldul mediu al capitalului de lucru pentru aceeași perioadă:

A intoarce ceva= Costul mărfurilor vândute pentru perioada / Soldul mediu de rulment pentru perioada

Raportul cifrei de afaceri arată de câte ori s-a inversat soldul mediu al capitalului de lucru pentru perioada analizată. În ceea ce privește conținutul economic, este echivalent cu rata rentabilității activelor.

Timp mediu de executie

Determinat din raportul cifrei de afaceri și perioada de timp analizată

Durata medie a unei revoluții= Durata perioadei de măsurare pentru care se determină indicatorul / Raportul rotației capitalului de lucru

Coeficientul de fixare a capitalului de lucru

Valoarea este invers proporțională cu raportul cifrei de afaceri:

Treceți la fixare= 1 / La cifra de afaceri

Raportul de consolidare = soldul mediu de rulment pentru perioada/costul mărfurilor vândute pentru aceeași perioadă

Din punct de vedere al conținutului economic, este echivalent cu indicatorul intensității capitalului. Coeficientul de fixare caracterizează costul mediu al capitalului de lucru pe 1 rublă din volumul produselor vândute.

Nevoia de capital de lucru

Necesarul de fond de rulment al întreprinderii se calculează pe baza coeficientului de fixare a fondului de rulment și a volumului planificat de vânzări de produse prin înmulțirea acestor indicatori.

Securitatea producției cu capital de lucru

Se calculează ca raport dintre stocul real de capital de lucru și consumul mediu zilnic sau necesarul mediu zilnic pentru acesta.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru ajută la îmbunătățirea eficienței întreprinderii.

O sarcină

Conform datelor pentru anul de raportare, soldul mediu al capitalului de lucru al întreprinderii a fost de 800 de mii de ruble, iar costul produselor vândute pentru anul în prețurile cu ridicata curente ale întreprinderii a fost de 7200 de mii de ruble.

Determinați raportul cifrei de afaceri, durata medie a unei cifre de afaceri (în zile) și coeficientul de fixare a fondului de rulment.

• La cifra de afaceri = 7200 / 800 = 9
• Timp mediu de realizare = 365 / 9 = 40,5
• Pentru fixarea fondurilor colective \u003d 1/9 \u003d 0,111

O sarcină

Pentru anul de raportare, soldul mediu al capitalului de lucru al întreprinderii a fost de 850 de mii de ruble, iar costul produselor vândute pentru anul - 7200 de mii de ruble.

Determinați raportul cifrei de afaceri și coeficientul de fixare a fondului de rulment.

• Raportul cifrei de afaceri = 7200 / 850 = 8,47 cifre de afaceri pe an
• Coeficient de fixare = 850 / 7200 = 0,118 ruble de capital de lucru pentru 1 rublă de produse vândute

O sarcină

Costul produselor vândute în anul precedent s-a ridicat la 2.000 de mii de ruble, iar în anul de raportare comparativ cu anul precedent a crescut cu 10% cu o reducere a duratei medii a unei rotații de fonduri de la 50 la 48 de zile.

Determinați soldul mediu al capitalului de lucru în anul de raportare și modificarea acestuia (în %) față de anul precedent.

Soluţie

• Costul produselor vândute în anul de raportare: 2000 mii ruble * 1,1 = 2200 mii ruble.

Soldul mediu al capitalului de lucru = Volumul produselor vândute/Raportul Cifra de afaceri

La cifra de afaceri \u003d Durata perioadei analizate / Durata medie a unei cifre de afaceri

Folosind aceste două formule, derivăm formula

Sold mediu al capitalului de lucru = Volumul produselor vândute * Durata medie a unei cifre de afaceri / Durata perioadei analizate.

• Sold mediu Media totală în anul precedent = 2000 * 50 / 365 = 274
• Sold mediu Media totală în anul curent = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 În anul de raportare, soldul mediu de fond de rulment a crescut cu 5,5%

O sarcină

Determinați modificarea coeficientului mediu de fixare a fondului de rulment și influența factorilor asupra acestei modificări.

Pentru a asigura = soldul mediu al capitalului de lucru / costul mărfurilor vândute

• Pentru consolidarea pe grupe, perioada de bază = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Pentru a consolida perioada de raportare a grupului = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Indicele modificării generale a coeficientului de fixare

• \u003d SO (sold mediu)_1 / RP (produse vândute)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Indicele de modificare a coeficientului de consolidare din modificările soldului mediu al capitalului de lucru

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Indicele de modificare a coeficientului de fixare din modificările volumului produselor vândute

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

Suma indicilor individuali trebuie să fie egală cu indicele general = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Determinați modificarea totală a soldului capitalului de lucru și cantitatea de capital de lucru eliberat (implicat) ca urmare a modificării vitezei și a volumului vânzărilor.

• Modificarea medie a soldului capitalului de lucru = 620 - 440 = 180 (creștere cu 180)

Indicele general de modificare a soldului capitalului de lucru (CO) \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / zile în trimestru) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / zile în trimestru)

• Durata unei cifre de afaceri în trimestrul de raportare = 620*90/3000 = 18,6 zile
• Durata unei cifre de afaceri în trimestrul precedent = 440*90/2400 = 16,5 zile

Indicele de schimbare a sistemului de operare din modificările volumului produselor vândute

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / trimestru - RP_0 * prod.1ob._0 / trimestru \u003d 3000 * 16,5 / 90 - 2400 * 16,5 / 90 \u003d 110 (creștere a soldului capitalului de lucru datorată unei creșteri a soldului capitalului de lucru volumul vânzărilor)

Indicele modificărilor activelor fixe din modificări ale ratei de rotație a capitalului de lucru

• = RP_1*prod.1rev._1 / trimestru - RP_1*prod.1rev._0/sfert = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

ANALIZA CIFRE DE AFACERI
CAPITAL

5.1. Indicatori
cifra de afaceri
capital

Termenul „fond de lucru” (sinonimul său în contabilitatea internă – capital de lucru) se referă la activele curente ale întreprinderii. Fondul de rulment asigură continuitatea procesului de producție.

În practica de planificare, contabilitate și analiză, capitalul de lucru este împărțit în funcție de următoarele criterii:

• după rol funcţional în procesul de producţie: fond de rulment şi fonduri de circulaţie. Fondul de rulment include stocurile (materii prime, materiale, combustibil), lucrări în curs, semifabricate producție proprie, Cheltuieli viitoare. fondurile de circulatie sunt produse terminateși bunuri pentru revânzare, mărfuri expediate, numerar, decontări cu alte întreprinderi și organizații. O astfel de împărțire este necesară pentru o analiză separată a timpului de rezidență al capitalului de lucru în procesul de producție și circulație;
• privind practica controlului, planificarii si managementului: fond de rulment standardizat si fond de rulment nestandardizat. Întreprinderea poate avea standarde pentru stocuri, semifabricate de producție proprie, produse finite, mărfuri pentru revânzare;
• după sursele de formare a fondului de rulment: capital de rulment propriu și capital de rulment împrumutat. Valoarea capitalului de rulment propriu se determină ca diferență între rezultatul secțiunii a IV-a a bilanțului „Capital și rezerve” secțiunea I „Active imobilizate” și Secțiunea III„Pierderi”. Activele curente împrumutate se formează sub formă de împrumuturi bancare, precum și conturi de plătit. Acestea sunt furnizate întreprinderii pentru utilizare temporară;

• prin lichiditate (viteza de conversie în numerar): fonduri absolut lichide, capital de lucru rapid realizabil, capital de lucru lent realizabil;
• în funcție de gradul de risc al investiției capitalului:
• capital de lucru din risc minim investiții: numerar, investiții financiare pe termen scurt;
• capital de lucru cu un risc investițional scăzut: creanțe (cu excepția celor îndoielnice), stocuri (cu excepția vechilor), solduri de produse finite și mărfuri (cu excepția celor care nu sunt la cerere);
• capital de lucru cu un risc investițional mediu: obiecte de valoare redusă și uzate, lucrări în curs, cheltuieli amânate;
• capital de lucru cu risc ridicat: creanțe îndoielnice, stocuri vechi, produse finite și mărfuri care nu sunt solicitate;
• după conținutul material: obiecte de muncă (materii prime, materiale, combustibil etc.), produse și mărfuri finite, numerar și fonduri în decontări.

Poziția financiară a întreprinderii depinde direct de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active în bani reali.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru reduce nevoia acestora: sunt necesare mai puține stocuri de materii prime, materiale, combustibil, lucrări în curs și, prin urmare, duce la o scădere a nivelului costurilor pentru depozitarea acestora, ceea ce contribuie în cele din urmă la o creștere. în rentabilitate şi o îmbunătăţire a stării financiare a întreprinderii.

Încetinirea timpului de răspuns duce la o creștere suma necesară capital de lucru și costuri suplimentare și, prin urmare, la deteriorarea stării financiare a întreprinderii.

Rata de rotație a fondurilor este un indicator complex al nivelului organizatoric și tehnic al producției și activităților economice. Fondul de rulment asigură continuitatea procesului de producție.

Durata fondurilor în circulație este influențată de factori externi și interni.

La factori caracter extern includ sfera întreprinderii, afilierea în industrie, amploarea întreprinderii, situația economică din țară și condițiile de afaceri aferente ale întreprinderii.

Intern factori - politica de pretîntreprinderi, structura activelor, metodologia de estimare a rezervelor.

Rata de rotație a capitalului de lucru este estimată prin indicatori precum:

1. Raportul de cifra de afaceri sau rata de rotație

K aproximativ = , (5.2)

Unde D - durata unei cifre de afaceri a capitalului de lucru (în zile);

T - perioada de raportare (în zile).

Reducerea timpului de rulare, așa cum sa menționat deja, duce la eliberarea fondurilor din circulație, iar creșterea acestuia duce la o nevoie suplimentară de capital de lucru.

3. Coeficientul de fixare a capitalului de lucru

K a =

ASA DE

Vp

. (5.3)

Coeficientul de fixare a capitalului de lucru arată cantitatea de capital de lucru pe 1 rubrică. produse vândute.

În tabel. 5.1. se dă calculul indicatorilor cifrei de afaceri a fondului de rulment.

Tabelul 5.1

Indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului de rulment

Indicatori	Perioada anterioară	Perioadă de raportare	Abateri
1. Venituri din vânzarea de produse, lucrări și servicii, mii de ruble.	12 596	27 138	+ 14 542
2. Solduri medii ale întregului capital de lucru, mii de ruble.	130 939	185 640	+ 54 701
3. Raportul de rotație, numărul de rotații	0,0962	0,1462	+ 0,05
4. Durata unei revoluții (zile)	3742,3	2462,6	- 1279,7
5. Coeficientul de fixare a fondului de rulment	10,395	6,841	- 3,554

După cum se vede din tabel. 5.1, cifra de afaceri a capitalului de lucru s-a accelerat cu 0,05 cifră de afaceri și a însumat 0,1462 cifră de afaceri pe an, respectiv 2462,6 zile, ceea ce trebuie apreciat ca fapt negativ, întrucât o cifră de afaceri este egală cu 6,84 ani.

Dar, în același timp, trebuie menționat că cifra de afaceri a capitalului de lucru s-a accelerat cu 1279,7 zile.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului ajută la reducerea necesarului de capital de lucru (eliberare absolută), la creșterea volumelor de producție (eliberare relativă) și, prin urmare, la creșterea profiturilor. Ca urmare, starea financiară a întreprinderii se îmbunătățește, solvabilitatea este întărită.

Încetinirea cifrei de afaceri impune atragerea de fonduri suplimentare pentru continuarea activității economice a întreprinderii, cel puțin la nivelul perioadei precedente.

valoarea economii absolute (atractie) de capital de lucru poate fi calculată în două moduri.

În primul rând, eliberarea (atragerea) capitalului de lucru din circulație poate fi determinată prin formulă

∆ CO \u003d CO 1 - CO o × K vp, (5.4)

unde ∆ ASA DE- valoarea economiilor (-) sau atragerii (+) de capital de lucru;

CO 1, CO o- valoarea medie a fondului de rulment al întreprinderii pentru perioada de raportare și de bază;

Kvp- factorul de creștere al veniturilor din vânzările de produse (în unități relative), K vp =

Vp1

V p0

.

La întreprinderea analizată, în conformitate cu datele din tabel. 5.1

∆СО \u003d 185 640 - 130 939 × 2,1545 \u003d - 96468,1 (mii de ruble).

În al doilea rând, puteți folosi formula

∆CO = (D L1 - D LO) × V 1 unu, (5.5)

Unde D L1, D LO - durata unei cifre de afaceri a capitalului de lucru în zile;

V 1 unu. - vânzări de produse pe o zi (mii de ruble).

Să calculăm eliberarea capitalului de lucru la întreprinderea analizată pe baza indicatorilor din tabel. 5.1:

∆СО = (2462,6 - 3742,3) × 75, 38333 = -96468,1 (mii de ruble),

adică la această întreprindere, din cauza accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru, au fost eliberate 96468,1 mii de ruble:

Mărimea creșterii volumului producției ca urmare a accelerării capitalului de lucru (ceteris paribus) poate fi determinată folosind metoda substituțiilor în lanț:

∆V p \u003d (K ob1 - K ob0) × CO 1. (5,6)

La întreprinderea în cauză, datorită accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru, creșterea producției a fost de 9282 mii de ruble. (∆V p = + 0,05 × 185 640).

Influența cifrei de afaceri a capitalului de lucru asupra creșterii profitului AR poate fi calculată prin formula

- 794 = 412,72 (mii de ruble)

În articol vom considera cifra de afaceri a capitalului de lucru drept unul dintre cei mai importanți indicatori pentru evaluarea stării financiare a unei întreprinderi.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru

Cifra de afaceri a capitalului de lucru (Engleză Cifra de afaceri Capital de lucru) este un indicator legat de societate și care caracterizează intensitatea utilizării fondului de rulment (active) al întreprinderii/afacerii. Cu alte cuvinte, reflectă rata de conversie a capitalului de lucru în numerar în perioada de raportare (în practică: an, trimestru).

Formula de calcul a cifrei de afaceri a fondului de rulment conform bilantului

Rata rotației capitalului de lucru (analog: rata de rotație a activelor fixe, K ok) - reprezintă raportul dintre veniturile din vânzări și fondul de rulment mediu.

Semnificația economică a acestui raport este o evaluare a eficienței investiției în capitalul de lucru, adică modul în care capitalul de lucru afectează valoarea veniturilor din vânzări. Formula de calcul a raportului de rulare a capitalului de lucru în bilanţ este următoarea:

În practică, analiza cifrei de afaceri este completată de coeficientul de fixare a fondului de rulment.

Coeficientul de fixare a capitalului de lucru- arata valoarea profitului pe unitatea de capital de lucru. Formula de calcul este invers proporțională cu rata de rotație a capitalului de lucru și este următoarea:

- arata durata (durata) rulajului capitalului de rulment, exprimata in numarul de zile necesar rambursarii fondului de rulment. Formula de calcul al perioadei de rulare a capitalului de lucru este următoarea:

Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Reguli

Cu cât este mai mare valoarea ratei de rulare a capitalului de lucru, cu atât este mai mare calitatea managementului capitalului de lucru în întreprindere. În practica financiară, nu există o valoare unică general acceptată a acestui indicator; analiza trebuie efectuată în dinamică și în comparație cu întreprinderi similare din industrie. Tabelul de mai jos arată tipuri diferite analiza cifrei de afaceri.

Valoarea indicatorului	Analiza indicatorilor
K ook ↗ Luați ↘	Dinamica de creștere în creștere a ratei cifrei de afaceri a capitalului de lucru (scăderea perioadei de cifra de afaceri) arată o creștere a eficienței utilizării activelor fixe ale întreprinderii și o creștere a stabilității financiare.
K ook ↘ Luați ↗	Dinamica descendentă a modificărilor ratei cifrei de afaceri a capitalului de lucru (o creștere a perioadei de cifra de afaceri) arată o deteriorare a eficacității utilizării activelor imobilizate în întreprindere. În viitor, acest lucru poate duce la o scădere a stabilității financiare.
K ook > K * ok	Rata cifrei de afaceri a capitalului de lucru este mai mare decât valorile medii ale industriei (K * ook) arată o creștere a competitivității întreprinderii și o creștere a stabilității financiare.

Lecție video: „Calculul ratelor cheie ale cifrei de afaceri pentru OAO Gazprom”

rezumat

Cifra de afaceri a capitalului de rulment este cel mai important indicator activitatea de afaceri a întreprinderii și dinamica acesteia reflectă în mod direct stabilitatea financiară a întreprinderii pe termen lung.

Lichidarea unei persoane juridice.

2.3 Scopul și procedura fuziunii întreprinderilor.

2.5. Conținutul economic al capitalului, veniturilor, fondurilor de numerar și numerarului organizației.

Clasificarea veniturilor și cheltuielilor organizației

fluxul de numerar al organizației.

2.6.Formarea capitalului autorizat, in functie de forma organizatorica si juridica aleasa.

2.7 Capital suplimentar ca instrument de creștere a valorii proprietății organizației.

2.8. Caracteristici ale formării capitalului de rezervă și a altor rezerve, în funcție de forma juridică a afacerii.

Tema 3 Finanțarea costurilor de producție și vânzare a produselor

3.1. Conținutul economic al costurilor și cheltuielilor întreprinderii.

3.2 Clasificarea costurilor atribuibile costului de producție.

Clasificarea costurilor indirecte (de regie).

Dinamica costurilor fixe totale (a) și specifice (b).

3.3 Metode de formare a cheltuielilor în determinarea rezultatului financiar al întreprinderii.

3.4 Metode de formare a cheltuielilor întreprinderii în determinarea profitului impozabil.

Cheltuieli de organizare

3.5.1 Formarea costurilor materiale (Articolul 254 din Codul Fiscal al Federației Ruse)

3.5.2 Formarea costurilor cu forța de muncă (Articolul 255 din Codul Fiscal al Federației Ruse)

3.5.3 Formarea cheltuielilor pentru proprietatea amortizabilă (Articolul 256 din Codul Fiscal al Federației Ruse).

3.5.4 Alte cheltuieli

3.6 Calculul costului de producție. Tipuri de costuri de producție.

3.7 Calculul costurilor planificate pentru vânzarea produselor pentru a determina valoarea profitului planificat.

3.8 Sisteme de management al costurilor. Clasificarea costurilor pentru controlul și reglementarea activităților.

3.9 Modalități și rezerve de reducere a costurilor de producție și vânzare a produselor. Gradul de influență a diferiților factori asupra costurilor.

Subiectul 4 Veniturile din vânzări și venitul brut.

4.1. Încasări din vânzările de produse și venitul brut al întreprinderii. Tipuri de venituri.

4.2. Metode de reflectare a veniturilor din vânzarea produselor (lucrări, servicii) și distribuția acestora.

4.3. Formarea și tipurile de venituri în determinarea rezultatului financiar al organizației.

4.6 Procedura de distribuire a încasărilor din vânzarea produselor.

Numerar primit din produsele vândute

4.7. Factori și rezerve pentru creșterea producției și a vânzărilor.

Sfera de producție Sfera de circulație

Rezerve de creștere a vânzărilor

Subiectul 5 Venitul net și economii de numerar.

5.1. Esența economică și funcțiile de profit. Tipuri de profit.

5.2. Formarea rezultatului financiar din activitatea principală a întreprinderii.

5.3. Planificarea profitului prin metoda analitica si metoda contului direct. Domeniul de aplicare al acestora, avantaje și dezavantaje.

Date pentru calculul profitului, mii de ruble

5.4. Planificarea profitului pe baza costurilor marginale și a venitului marginal (metoda de analiză marginală).

Determinarea pragului de rentabilitate

5.5. Factori de creștere a profitului. Dependența profitului de ciclul de viață al produselor.

Factori de creștere a profitului

5.6. Distribuirea și utilizarea profitului.

Tema 6 Formarea și utilizarea mijloacelor fixe.

6.1. Natura economică, componența, metodele de evaluare a mijloacelor fixe.

6.2. Amortizarea mijloacelor fixe și normele acesteia. Metode de amortizare și caracteristicile acestora.

6.4. Fond de reparații la întreprindere, formarea și utilizarea acestuia.

6.5. Evaluarea eficienţei economice a utilizării mijloacelor fixe.

Tema 7 Formarea și utilizarea capitalului de lucru

7.1. Conținutul economic al fondului de rulment al organizației, capital de lucru.

D pzzpgpt’d’

7.3. Compoziția și structura capitalului de lucru al întreprinderii. Fundamentele organizării lor.

7.4. Indicatori ai eficacității utilizării capitalului de lucru. Semnificație și modalități de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

7.5. Fond de rulment standardizat și nestandardizat. Metodă analitică de determinare a necesarului de fond de rulment.

7.6. Rata fondului de rulment, metoda coeficientului de determinare a necesarului de fond de rulment.

7.7. Metoda contului direct ca principală metodă de determinare a necesarului planificat de capital de lucru.

Subiectul 8 Plan financiar pentru o întreprindere industrială (Balanța veniturilor și cheltuielilor)

8.1. Conținutul economic și locul planificării financiare în implementarea activităților economice și financiare ale întreprinderii.

8.2. Planul financiar al unei întreprinderi industriale. Conținutul și structura acestuia.

8.3. Planurile financiare operaționale ale întreprinderii. Monitorizarea implementarii planului in intreprindere.

8.4. Bugetarea ca instrument de planificare financiară.

Bibliografie

7.4. Indicatori ai eficacității utilizării capitalului de lucru. Semnificație și modalități de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Durata capitalului în circulație depinde de influența factorilor externi și interni.

La extern ar trebui atribuiți factori care nu depind de activitățile întreprinderii: situația economică din țară și condițiile de afaceri asociate, apartenența la industrie și amploarea activităților organizației.

La intern includ factori determinați de activitățile organizației în sine: politica de prețuri, structura activelor, metodologia de estimare a rezervelor, condițiile și termenele decontărilor, sistemul logistic, politica de creditare.

Eficiența economică a utilizării capitalului de lucru este caracterizată de cifra de afaceri a acestora.

cifra de afaceri negociabil active se determină în funcție de timpul în care fondurile realizează o cifră de afaceri completă, începând cu achiziția de stocuri, prezența acestora în procesul de producție, până la eliberarea și vânzarea produselor finite și încasarea banilor în conturile organizației.

Cifra de afaceri este exprimată folosind un sistem de coeficienți:

raportul de rotație K rev.;

factorul de încărcare al activelor circulante la 1 rub. produse vândute K 3 ;

durata unei revoluții D l;

rentabilitatea capitalului de lucru Р ok;

eliberarea absolută a capitalului de lucru;

eliberarea relativă a capitalului de lucru.

Rata de cifra de afaceri caracterizat raport directviteza (numar de rotatii) pentru o anumită perioadă - an, trimestru. Acest indicator reflectă numărul de circuite realizate de capitalul de lucru al organizației, de exemplu, pe an și caracterizează volumul vânzărilor pe 1 rublă investită în capitalul de lucru. Se calculează ca raportul dintre veniturile din vânzări (volumul de produse vândute sau comercializabile) împărțit la capitalul de lucru, care este luat ca valoare medie a capitalului de lucru pentru o anumită perioadă (de obicei un an):

La despre = BP /DIN O.K

O creștere a acestui coeficient înseamnă o creștere a numărului de rotații și duce la faptul că:

producția sau volumul vânzărilor pentru fiecare rublă de capital de lucru investită crește;

este necesar mai puțin capital de lucru pentru același volum de producție.

Astfel, raportul cifrei de afaceri caracterizează nivelul de consum al producției de capital de lucru. Creșterea ratei cifrei de afaceri, i.e. o creştere a vitezei de rotaţie realizată de fondul de rulment înseamnă că fondul de rulment este utilizat raţional şi eficient. O scădere a numărului de rulaje indică o deteriorare a stării financiare a organizației.

Factorul de sarcină (capital m os) - indicatorul, reciproca ratei cifrei de afaceri, este utilizat pentru planificare și arată cantitatea de capital de lucru cheltuită pentru fiecare rublă de produse (mărfuri) vândute. Acest indicator se mai numește și coeficientul de intensitate a capitalului capitalului de lucru. Se calculează după cum urmează:

La 3 = C O.K / BP = 1 /La despre, Unde

K 3 - factor de sarcină.

Întrucât criteriul de evaluare a eficienței gestionării fondului de rulment este factorul timp, se folosesc indicatori care reflectă timpul total al rulajului, sau durata unei cifră de afaceri, rata rotației (zile).

Durată unu cifra de afaceri(cifra de afaceri a capitalului de lucru), zile, se determină prin împărțirea capitalului de rulment C ok la cifra de afaceri pe o zi, definită ca raportul dintre volumul vânzărilor sau veniturile din vânzări (VR) la perioada în zile (D):

DL =DIN O.K * D/VR

Durată Cifra de afaceri de inventar(D TMZ), care arată timpul necesar pentru a transforma stocurile (materii prime, materiale) în produse finite și a le vinde:

D TMZ = C TMZ * D/VR, Unde

Cu TMZ - volumul mediu al valorii inventarului.

Duratăcifra de afacericreanţe de încasat(D DZ) reflectă timpul mediu pentru primirea plății de la cumpărători:

D DZ = C DZ * D/VR, Unde

Cu DZ - valoarea medie a sumei creanțelor.

Durata rulajului conturilor de plătit(D KZ) reflectă perioada medie de plată pentru plățile către furnizori pentru materii prime și materiale:

D KZ = DIN KZ * D/VR, Unde

Cu KZ - valoarea medie a valorii conturilor de plătit.

Durata fluxului de numerar arată timpul de la momentul în care întreprinderea plătește stocurile până la primirea veniturilor din vânzarea produselor sau aceasta este perioada dintre plățile pentru materii prime și forță de muncă și rambursarea creanțelor:

D DC = D TMZ + D DZ - D KZ .

Fiecare entitate comercială își stabilește sarcina de a reduce durata rulajului de numerar, ceea ce îi va permite să crească profiturile și să reducă nevoia de resurse financiare suplimentare.

Astfel, durata rulajului de fonduri poate fi redusă din cauza:

Reducerea duratei de rulare a stocurilor;

Reducerea duratei cifrei de afaceri a creantelor;

Creșterea perioadei de circulație a conturilor de plătit.

Acești indicatori oferă o oportunitate de a efectua o analiză aprofundată a utilizării capitalului de lucru propriu; ei sunt numiti, cunoscuti indicatori privați ai cifrei de afaceri.

Compararea cifrei de afaceri și a ratelor de încărcare în dinamică vă permite să identificați tendințele schimbărilor acestor indicatori și să determinați cât de eficient și eficient este utilizat capitalul de lucru al organizației.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru poate accelera și încetini. Când cifra de afaceri încetinește, este necesar să se implice fonduri suplimentare. Efectul cifrei de afaceri accelerate se exprimă într-o reducere a necesarului de fond de rulment în legătură cu îmbunătățirea utilizării acestora, economiile acestora, ceea ce afectează creșterea volumelor de producție și, ca urmare, rezultatele financiare. Accelerarea cifrei de afaceri duce la eliberarea unei părți din fondul de lucru (resurse materiale, numerar), care sunt utilizate fie pentru nevoile de producție, fie pentru acumularea în contul curent. În cele din urmă, solvabilitatea și starea financiară a organizației (întreprinderii) se îmbunătățesc.

Eliberarea de capital de lucru ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a acestora poate fi absolută și relativă. Absolut eliberare - aceasta este o scădere directă a necesarului de capital de lucru pentru a îndeplini volumul de producție planificat. Eliberare relativă fondul de rulment apare in acele cazuri cand, in prezenta fondului de rulment, in cadrul nevoilor planificate, se asigura o supra indeplinire a planului de productie. În același timp, rata de creștere a volumului producției depășește rata de creștere a soldurilor capitalului de lucru.

Un indicator generalizator al eficienței utilizării capitalului de lucru este un indicator al acestuia rentabilitatea(P ok), calculat ca raportul dintre profitul din vânzările de produse (P rp) și capitalul de lucru mediu (C ok):

R O.K = P rp *100 / DIN O.K

Managementul capitalului de rulment este important în rezolvarea problemei cheie a stării financiare: realizarea raportului optim între creșterea rentabilității producției (maximizarea profitului pe capitalul investit) și asigurarea solvabilității durabile, care servește ca manifestare externă a stabilității financiare a organizației. . De asemenea, este extrem de important să se asigure rezervele și costurile organizației (întreprinderii) cu sursele de formare a acestora și menținerea unui raport rațional între capitalul de lucru propriu și resursele împrumutate direcționate spre completarea capitalului de lucru.

Una dintre sarcinile principale ale managementului rațional al activelor circulante ale unei întreprinderi este reducerea cât mai mult posibil a perioadelor de rulare a stocurilor și a creanțelor și creșterea perioadei medii de plată a conturilor de plătit pentru a reduce nevoile financiare curente prin accelerarea generală a cifrei de afaceri a capital de lucru.

Acest obiectiv este servit de următoarele metode de refinanțare a creanțelor unei întreprinderi (accelerarea conversiei acesteia în active monetare):

Finanțare spontană- atribuirea de reduceri către cumpărători pentru reducerea termenelor de calcul (la plata pentru bunuri înainte de expirarea unei anumite perioade, cumpărătorul primește o reducere din preț, după această perioadă - păstrând în termenul contractual de plată - plătește integral Cantitate).

Contabilitatea facturilor- vânzarea cambiilor disponibile la întreprindere către bancă la un preț redus (sub valoarea nominală); mărimea discountului deținut de bancă depinde de valoarea nominală a cambiilor, de scadența acestora și de rata de actualizare a cambiei (dacă solvabilitatea emitentului este discutabilă, rata de actualizare poate include o primă de risc).

Factorizarea- concesionarea de către întreprinderea vânzătoare băncii (sau unei „firme factor”) specializate a dreptului de a primi fonduri în baza documentelor de plată pentru produsele livrate, în timp ce banca (firma factorului) rambursează întreprinderii vânzătoare cea mai mare parte a datoriei sumă conform acestor documente de plată, percepând un anumit comision procentual în funcție de factorul de risc, de solvabilitatea cumpărătorului produsului și de condițiile stipulate de plată a acestuia.

Modalități de creștere a cifrei de afaceri a capitalului de lucru:

Reducerea duratei ciclului de producție;

Creșterea vânzărilor;

Comanda și alegerea formei decontărilor cu furnizorii și consumatorii (inclusiv prin calendare de plată);

Prevenirea stocurilor în exces de materii prime, materiale și alte articole de inventar;

Reducerea creantelor si determinarea unei politici eficiente de creditare la intreprindere (prin bilete la ordin);

Reducerea conturilor de plătit (calendarul plăților);

Contabilitatea și reglementarea strictă a tuturor elementelor fondului de rulment al întreprinderii.