Penilaian umum atas perputaran aset perusahaan

Posisi keuangan perusahaan, indikator likuiditas dan solvabilitasnya secara langsung bergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset lancar diubah menjadi uang sungguhan.

Berikut ini terkait dengan tingkat turnover:

• · minimum jumlah yang diperlukan dari modal (terlibat) di muka dan pembayaran tunai terkait (bunga pinjaman bank, dividen saham, dll.);
• • kebutuhan akan sumber pendanaan tambahan (dan biaya untuk mereka);
• jumlah biaya yang terkait dengan kepemilikan inventaris dan penyimpanannya;
• jumlah pajak yang dibayarkan, dll.

Jenis aset perusahaan yang terpisah memiliki tingkat perputaran yang berbeda.

Durasi dana yang beredar ditentukan oleh pengaruh gabungan dari sejumlah faktor eksternal dan internal multi arah. Yang pertama harus mencakup ruang lingkup perusahaan (produksi, pasokan dan pemasaran, perantara, dll.), afiliasi industri (tidak ada keraguan bahwa omset modal kerja di pabrik peralatan mesin dan pabrik gula-gula akan berbeda secara objektif) skala perusahaan (dalam banyak kasus, perputaran dana di perusahaan kecil jauh lebih tinggi daripada di perusahaan besar - ini adalah salah satu keuntungan utama bisnis kecil ) dan sejumlah lainnya. Situasi ekonomi di negara ini dan kondisi bisnis terkait perusahaan tidak kurang berdampak pada perputaran aset. Dengan demikian, proses inflasi, kurangnya hubungan ekonomi yang terjalin dengan baik dengan pemasok dan pembeli di sebagian besar perusahaan menyebabkan akumulasi persediaan yang dipaksakan, yang secara signifikan memperlambat proses perputaran dana.

Namun, harus ditekankan bahwa periode dana yang beredar sangat ditentukan oleh kondisi internal perusahaan, dan terutama oleh efektivitas strategi manajemen asetnya (atau kekurangannya). Memang, tergantung pada kebijakan penetapan harga yang diterapkan, struktur aset, metodologi untuk menilai persediaan, perusahaan memiliki sedikit banyak kebebasan untuk mempengaruhi durasi perputaran dananya.

Harus diingat bahwa nilai rasio perputaran aset lancar secara langsung dipengaruhi oleh metodologi yang diadopsi di perusahaan untuk penilaian mereka dan, berdasarkan tugas di depan dan strategi manajemen aset yang dipilih, perusahaan memiliki kemampuan tertentu untuk mengatur nilai rasio perputaran asetnya.

Dalam kasus umum, perputaran dana yang diinvestasikan dalam properti dapat diperkirakan dengan indikator utama berikut: tingkat perputaran (jumlah putaran yang dilakukan oleh modal perusahaan atau komponennya selama periode yang dianalisis) dan periode perputaran - periode rata-rata di mana mereka kembali ke ekonomi yang diinvestasikan dalam produksi - transaksi komersial tunai.

Tingkat perputaran aset perusahaan biasanya dihitung dengan menggunakan rumus:

Durasi satu putaran (To) ditentukan oleh rumus:

di mana Dengan -- saldo modal kerja untuk periode tersebut;

Tper adalah jumlah hari dalam periode;

Vreal -- jumlah produk yang terjual.

Rasio turnover menunjukkan jumlah turnover yang dilakukan dalam periode tertentu. Itu ditentukan oleh rumus:

Koefisien Pemuatan OS mencirikan nilai OS per 1 gosok. produk yang dijual:

PADA sebagai akibat dari percepatan perputaran (intensitas penggunaan aset tetap), sejumlah aset tetap dilepaskan.

Pelepasan mutlak terjadi ketika

di mana So.fact - sisa-sisa OS yang sebenarnya;

So.plan -- saldo OS yang direncanakan;

Vreal -- volume penjualan. Pelepasan mutlak ditentukan oleh rumus

Semakin pendek durasi satu revolusi, semakin banyak revolusi yang akan dibuat oleh modal kerja. Dengan percepatan perputaran modal kerja, kebutuhan mereka berkurang, cadangan dibuat untuk meningkatkan output.

Untuk mempercepat perputaran modal kerja, perlu untuk mengurangi waktu tinggal mereka baik di bidang produksi maupun di bidang sirkulasi. Untuk melakukan ini, perlu untuk mengurangi waktu pemrosesan dan perakitan produk dengan mekanisasi dan otomatisasi proses produksi; meningkatkan penggunaan teknologi baru; mempercepat pengendalian dan pengangkutan produk selama pemrosesan; mengurangi stok bahan, bahan bakar, pengemasan, pekerjaan dalam proses ke standar yang ditetapkan; memastikan pekerjaan berirama dari semua lokasi produksi dan bengkel perusahaan, pengiriman bahan yang tepat waktu ke perusahaan dan tempat kerja; mempercepat pengiriman produk jadi; segera dan cepat melakukan penyelesaian dengan konsumen; meningkatkan kualitas produk, mencegah kembalinya produk jadi dari konsumen, dll.

Pengembalian modal kerja

Perhatian khusus harus diberikan pada efisiensi penggunaan modal kerja, karena penggunaan modal kerja yang rasional mempengaruhi indikator utama kegiatan ekonomi perusahaan industri: pertumbuhan volume produksi, pengurangan biaya produksi, dan peningkatan dalam profitabilitas perusahaan. Analisis efektivitas penggunaan modal kerja harus membantu mengidentifikasi cadangan tambahan dan membantu meningkatkan indikator ekonomi utama perusahaan.

Salah satu kriteria efektivitas penggunaan modal kerja adalah besarnya modal kerja, yang bergantung pada:

• · pergantian aset lancar (dengan frekuensi berapa dana yang diinvestasikan dalam kegiatan operasional dikembalikan ke perusahaan);
• · struktur modal kerja (bagian mana dari aset lancar yang dibiayai dari dana sendiri dan bagaimana sumber daya didistribusikan dalam siklus operasi).

Indikator sintetik utama penggunaan modal kerja adalah rasio profitabilitas aset (properti). Rasio ini menunjukkan berapa banyak keuntungan yang diterima perusahaan dari setiap rubel yang diinvestasikan dalam aset.

Untuk tujuan analitis, profitabilitas seluruh rangkaian aset dan profitabilitas aset lancar dihitung. Indikator ini memberikan penilaian yang komprehensif terhadap efektivitas penggunaan modal kerja.

Indikator tersebut dapat disajikan sebagai produk dari dua indikator lainnya: laba atas penjualan dan perputaran aset lancar (Gbr. 5).

Beras. 5. Pengembalian aset lancar

Percepatan perputaran modal kerja tergantung pada waktu yang mereka habiskan di berbagai tahap siklus, mengurangi durasinya. Ini dicapai dengan peningkatan output dan penjualan produk, penggunaan sumber daya material yang lebih lengkap dan rasional, dan pengurangan waktu siklus teknologi. Omzet tersebut dipengaruhi oleh penggunaan prestasi-prestasi terbaru dari kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi.

Pengantar.

Sejarah perkembangan analisa ekonomi.

Teori, metodologi, metode dan teknik analisis ekonomi berkembang secara bertahap, melewati tahapan sejarah yang kompleks dan terkadang kontradiktif. Jalan analisis ekonomi sebagai ilmu adalah kompleks dan berliku-liku.

Negara kita juga memiliki pengalaman yang terkenal dalam menyelenggarakan analisis ekonomi, baik dalam ilmu pengetahuan maupun dalam kegiatan profesional. Sejarah perkembangan analisis ekonomi di negara kita dapat diurutkan sebagai berikut: keadaan analisis di Rusia Tsar, perkembangannya pada periode pasca-revolusioner, selama periode transisi ke hubungan pasar.

Adalah salah untuk mengatakan bahwa di bawah kondisi kapitalisme di Rusia tidak diperlukan penelitian analitis yang mendalam, untuk menggeneralisasi proses dan fenomena ekonomi tertentu. Namun, beberapa perkembangan analitis berakhir, sayangnya, dengan kegagalan.

Perubahan tajam dalam ekonomi terjadi, seperti diketahui, setelah Oktober 1917. Aktivitas yang cukup tinggi dicatat dalam pengembangan analisis kegiatan ekonomi perusahaan dan organisasi komersial. Analisis ekonomi dalam perdagangan pada mulanya berkembang agak lebih cepat daripada di industri. Perdagangan pada periode yang ditinjau merupakan salah satu mata rantai penting dalam mata rantai tugas yang dihadapi negara. Perkembangan perdagangan antara kota dan pedesaan membutuhkan penciptaan aparat perdagangan yang luas dan ekonomis. Ini semua lebih penting karena mediasi komersial pada tahun-tahun pertama pasca-revolusioner lebih mahal daripada dalam kondisi kapitalis Rusia. Selama periode ini, analisis ekonomi akhirnya terbentuk sebagai disiplin ilmu yang lebih tinggi lembaga pendidikan. Isi masalah analisis tidak hanya studi indikator keuangan menurut neraca, tetapi juga studi komprehensif tentang ekonomi perusahaan menggunakan seluruh gudang data akuntansi dan pelaporan. Di satu sisi, ini mendorong penelitian ilmiah dan pengembangan buku teks di bidang ini, di sisi lain, pelepasan spesialis berkualifikasi tinggi memastikan pengenalan metode analisis berbasis ilmiah ke dalam praktik.

Restrukturisasi mekanisme ekonomi dan orientasinya terhadap hubungan pasar memerlukan revisi pemahaman tradisional tentang banyak kategori ekonomi penting, dan dalam beberapa kasus, mengisinya dengan makna dan konten praktis yang sama sekali berbeda. Fitur analisis aktivitas komersial dalam kondisi hubungan pasar adalah perubahan signifikan dalam tugas dan fungsinya, yang memerlukan perubahan dalam metodologinya. Dengan orientasi produksi, perantara dan lain-lain

jenis kegiatan dengan persyaratan baik pasar internal dan eksternal, tugas yang sama sekali baru muncul, yang tidak tradisional untuk praktik ekonomi kita, dan dilaksanakan oleh semua layanan komersial perusahaan.

Nilai analisis aset tetap dan lancar perusahaan.

Tema kursus kerja "Analisis efektivitas penggunaan aset tetap dan lancar perusahaan" mengungkapkan secara lengkap dan terperinci masalah paling penting yang terkait dengan studi kondisi keuangan dan pengembangan langkah-langkah untuk memperbaikinya menggunakan data dari analisis aset tetap dan lancar perusahaan. Topik ini saat ini sangat relevan. Dalam hal ini, pentingnya analisis ini sangat meningkat.

Dalam ekonomi pasar, peran analisis keuangan tidak hanya meningkat, tetapi juga berubah secara kualitatif. Hal ini disebabkan, pertama-tama, oleh fakta bahwa analisis keuangan telah berubah dari mata rantai biasa dalam analisis ekonomi menjadi metode utama untuk menilai seluruh perekonomian dalam kondisi pasar. Dengan kata lain, analisis keuangan telah berubah dari embel-embel analisis ekonomi menjadi analisis komprehensif dari seluruh kegiatan ekonomi dari setiap industri, wilayah, badan usaha, pengusaha perorangan. Dengan demikian, hanya analisis keuangan yang mampu menyelidiki dan mengevaluasi semua aspek dan hasil pergerakan modal secara komprehensif dan menentukan kondisi keuangan suatu objek tertentu.

Aset tetap dan lancar merupakan, sebagai suatu peraturan, bagian utama dari jumlah total seluruh modal perusahaan komersial. Investasi modal harus yang paling efisien. Di bawah efisiensi penggunaan modal dipahami jumlah keuntungan yang dapat diatribusikan ke satu rubel modal yang diinvestasikan. Kita berbicara tentang konsep kompleks yang mencakup pergerakan modal tetap dan modal kerja perusahaan. Oleh karena itu, analisis efektivitas penggunaan modal dilakukan pada bagian-bagian tersendiri, kemudian dibuat ringkasan analisis.

Spesifik tugas, menghadapi analisis efektivitas penggunaan modal tetap dan modal kerja perusahaan, dapat dirumuskan sebagai berikut:

Mempelajari efektivitas penggunaan aset tetap perusahaan dan organisasi perdagangan;

Studi tentang modal kerja, kepatuhannya dengan volume kegiatan ekonomi, penggunaan yang benar;

Studi tentang modal kerja menurut klasifikasinya, serta perputarannya;

Studi penyelesaian dengan anggaran, bank, debitur dan kreditur (dalam statistik dan dinamika);

Identifikasi cadangan untuk penguatan posisi keuangan perusahaan dan organisasi perdagangan.

1. Konsep dan klasifikasi modal tetap dan modal kerja suatu perusahaan komersial.

Pelaksanaan kegiatan perdagangan dikaitkan dengan penggunaan berbagai sarana tenaga kerja yang diperlukan untuk promosi, penyimpanan dan penjualan barang.

aset tetap - ini adalah bagian dari properti yang digunakan sebagai alat kerja dalam pelaksanaan pekerjaan dan penyediaan layanan, atau untuk manajemen organisasi untuk jangka waktu lebih dari 12 bulan.

Untuk akuntansi, diperlukan untuk menyusun saldo aset tetap, pelaporan, inventaris, klasifikasi aset tetap.

Alat utama perdagangan diklasifikasikan menurut beberapa karakteristik.

Dengan tujuan ekonomi dan sifat fungsi

- produksi;

- non-produksi.

Aset tetap produksi perdagangan merupakan sarana yang terlibat dalam proses produksi dan penjualan barang. Ini termasuk bangunan, struktur, peralatan, kendaraan. Bagian mereka dalam total massa aset tetap adalah sekitar 90%.

Cara tidak produktif - ini adalah sarana tujuan komunal dan budaya, seperti bangunan dan struktur perawatan kesehatan, persediaan perumahan, manajemen, yang bagiannya sekitar 10%.

Dengan peran dalam proses produksi dan teknologi Aktiva tetap dibagi menjadi:

- aktif;

- pasif.

Aset tetap aktif dalam bentuk bahan alam meliputi mesin, perdagangan dan teknologi, pengangkatan dan pengangkutan, peralatan pendingin, inventaris rumah tangga, mekanisme, kendaraan (kendaraan).

Dana pasif - ini adalah bangunan toko, paviliun, tenda untuk penjualan barang, restoran, kafe, tempat makan, dll. untuk produksi produk setengah jadi, memasak, menjual makanan, mengatur konsumsi dan layanan komersialnya kepada penduduk; gudang, pangkalan; struktur; inventaris rumah tangga. Mereka membuat sekitar 80% dari semua aset tetap.

Dalam bentuk alami

- bangunan - fasilitas arsitektur dan konstruksi yang menyediakan kondisi kerja bagi pekerja perdagangan, penyimpanan, pekerjaan, pemilahan dan persiapan barang untuk dijual, penjualan barang, penyediaan layanan perdagangan dan layanan perdagangan untuk penduduk;

- struktur - fasilitas yang diperlukan untuk pelaksanaan produksi dan perdagangan proses teknologi, melakukan fungsi tambahan melayani penduduk;

- mobil dan peralatan , yang meliputi mesin tenaga, mesin dan peralatan kerja, mesin penjual, peralatan mekanik, jalur produksi, peralatan penanganan; mesin kasir, alat penimbangan, peralatan pengisian dan pengemasan, peralatan termal. Mesin dan peralatan otomatis juga menonjol di sini, mis. agregat, yang merupakan sistem mekanisme dan perangkat di mana proses memperoleh, mentransmisikan, dan menggunakan energi sepenuhnya mekanis; bahan dan tugas program, serta alat pengatur dan ukur, peralatan laboratorium;

- produksi dan peralatan rumah tangga. Peralatan produksi adalah barang untuk keperluan produksi yang berfungsi untuk memperlancar perdagangan, teknologi dan operasi produksi selama bekerja (meja dan loket); peralatan perlindungan tenaga kerja; wadah untuk menyimpan barang curah dan cair (misalnya, tangki, lemari penjualan, wadah inventaris), dll. Inventaris rumah tangga - ini adalah barang-barang kantor dan rumah tangga;

- alat – perkakas tangan mekanis dan non-mekanis atau perkakas yang dipasang pada mesin;

- kendaraan - kendaraan yang dirancang untuk memindahkan orang dan barang;

- lainnya jenis aset tetap.

Dengan berkembangnya hubungan pasar, terjadi perubahan rasio berbagai jenis aktiva tetap. Selain itu, perkembangan ilmu pengetahuan dan teknologi berkontribusi pada munculnya jenis mesin, peralatan, dan pengenalan teknologi komputer baru.

Dengan afiliasi Aktiva tetap dapat dibagi menjadi:

- memiliki;

- terlibat (sewaan).

Menurut sifat penggunaan pada:

- saat ini ;

- tidak aktif (dinonaktifkan sebagai akibat dari kemerosotan fisik dan moral);

- baru diperoleh siap untuk instalasi.

Perdagangan, berdasarkan kekhasan teknologinya, tidak dan tidak dapat membuang, seperti industri, aset tetap yang signifikan. Bagian mereka dalam produksi aset tetap negara hanya 3 - 4%. Dalam hal komposisi, ini terutama bangunan dan bangunan. Bagian mereka dalam aset tetap perdagangan adalah 75-85%, dan

sisanya 15 - 25% merupakan kendaraan, alat transmisi, mesin, refrigerasi dan perlengkapan lainnya, perkakas, produksi dan perlengkapan rumah tangga. Namun percepatan perputaran sumber daya ekonomi lebih terkait dengan modal kerja. Dan jika kita memperhitungkan bagian perdagangan dalam modal kerja ekonomi nasional, maka kita dapat mengatakan bahwa tugas mempercepat perputaran sumber daya ekonomi terutama berkaitan dengan perdagangan. Bahkan, perdagangan di sini melampaui salah satu cabang ekonomi nasional negara itu.

modal kerja menempati tempat penting dalam properti perusahaan komersial. Mereka mewakili bagian dari dana yang diinvestasikan dalam aset lancar.

Elemen modal kerja adalah:

Objek tenaga kerja (bahan baku, bahan, bahan bakar);

Produk jadi di gudang perusahaan, barang untuk dijual kembali;

Dana dalam penyelesaian, investasi keuangan jangka pendek, uang tunai .

Peran fungsional modal kerja dalam perjalanan perusahaan perdagangan secara fundamental berbeda dari peran aset tetap. Unsur modal kerja merupakan bagian dari arus transaksi bisnis yang berkesinambungan.

Klasifikasi aset lancar dilakukan dengan kriteria sebagai berikut.

Dengan peran fungsional dalam pembuatan produk Modal kerja dibagi menjadi:

- modal kerja di bidang produksi;

- modal kerja di bidang sirkulasi .

Ruang lingkup peredarannya meliputi modal kerja melayani proses penjualan: barang, produk jadi, barang dikirim, tunai, debitur. Modal kerja yang berhubungan dengan bidang produksi , termasuk inventaris dan pekerjaan dalam proses. Perusahaan perdagangan, jika mereka tidak melakukan kegiatan produksi, hanya memiliki aset lancar di bidang sirkulasi.

Tergantung pada karakteristik formasi Pada perusahaan perdagangan, modal kerja dibagi menjadi:

- dinormalisasi;

- tidak terstandarisasi .

bagian utama modal kerja yang dinormalisasi membuat inventaris penyimpanan saat ini (75-85% dari seluruh modal kerja).

Beberapa bagian dari modal kerja perusahaan tidak standar . Dana tersebut dibentuk dalam rangka kegiatan operasional dan ekonomi dalam proses penyelesaian dengan pemasok, pembeli, berbagai individu dan organisasi, serta sehubungan dengan ketersediaan fasilitas pinjaman bank.

Menurut sumber formasi modal kerja dapat dibedakan menjadi:

- memiliki;

- dipinjam;

- terlibat.

Pembagian modal kerja menjadi milik sendiri dan pinjaman menunjukkan sumber asal dan bentuk penyediaan modal kerja kepada perusahaan untuk penggunaan permanen atau sementara.

Modal kerja sendiri dibentuk dengan mengorbankan modal sendiri perusahaan (modal dasar, modal cadangan, akumulasi laba, dll.). Aset lancar milik sendiri juga termasuk liabilitas jangka panjang, yaitu diasumsikan bahwa liabilitas jangka panjang dimaksudkan untuk membiayai aset tetap dan investasi modal.

Modal kerja yang dipinjam berupa pinjaman bank, maupun utang usaha. Mereka diberikan kepada perusahaan untuk penggunaan sementara.

Pengelompokan modal kerja dengan cara refleksi di neraca perusahaan dapat dibagi menjadi beberapa kelompok berikut:

- modal kerja bahan . Ini termasuk bahan, IBE, barang jadi, barang, persediaan dan biaya lainnya;

- piutang . Ini termasuk item berikut: barang yang dikirim, penyelesaian dengan debitur, aset lancar lainnya;

- uang tunai. Mereka termasuk item neraca berikut: kas, giro, akun mata uang asing, kas lainnya, investasi keuangan jangka pendek.

Dengan demikian, perusahaan perdagangan biasanya dapat eksis dan berkembang ketika mereka diberikan modal tetap dan modal kerja. Keadaan modal tetap dan modal kerja dan penggunaannya yang rasional dan efisien secara langsung mempengaruhi hasil akhir dari kegiatan ekonomi perusahaan.

1. Tugas dan dukungan informasi untuk analisis modal tetap dan modal kerja perusahaan komersial.

Analisis aset tetap dapat dilakukan dalam beberapa arah, pengembangan yang dalam kombinasi memungkinkan kita untuk menilai struktur, dinamika dan efisiensi penggunaan aset tetap dan investasi jangka panjang.

Pada saat yang sama, tindakan analis dapat disistematisasi dan pada dasarnya turun ke prosedur analitis berikut:

Perbandingan data periode pelaporan dengan data periode dasar yang sesuai;

Perbandingan data pelaporan dengan perkiraan atau indikator desain yang direncanakan;

Perbandingan indikator kinerja untuk penggunaan aset tetap dengan indikator untuk penggunaan jenis sumber daya perusahaan lainnya;

Perbandingan laporan aset tetap dengan laporan hasil keuangan kegiatan perusahaan;

Pemodelan faktor keterkaitan indikator penggunaan aktiva tetap.

Arah utama analisis aset tetap dan tugas terkait yang diselesaikan dalam setiap arah disajikan pada Tabel. satu.

Tabel 1 . Arahan utama dan tugas analisis aset tetap.

Arah utama analisis	Tugas analisis
Analisis struktur- dinamika nuh aset tetap	Penilaian ukuran dan struktur investasi modal dalam aset tetap Menentukan sifat dan tingkat dampak perubahan nilai aset tetap pada posisi keuangan perusahaan dan struktur neraca
Analisis efektif menggunakan- utama	Analisis pergerakan aset tetap Analisis indikator kinerja untuk penggunaan aset tetap Analisis waktu aktif peralatan Penilaian integral penggunaan peralatan
Analisis efektif biaya untuk eksploitasi peralatan	Analisis biaya perombakan Analisis biaya perawatan Analisis hubungan antara volume penjualan, laba dan biaya operasi peralatan
Analisis efektif investasi di aset tetap	Evaluasi efektivitas penanaman modal Evaluasi efektivitas penarikan pinjaman untuk investasi

Kelengkapan dan keandalan hasil analisis aset tetap tergantung pada tingkat kesempurnaan akuntansi, sistem yang berfungsi dengan baik.

pendaftaran operasi dengan aset tetap, kelengkapan pengisian dokumen akuntansi, keakuratan penugasan objek ke kelompok klasifikasi akuntansi, keandalan catatan inventaris, kedalaman pengembangan dan pemeliharaan register akuntansi analitik.

Sebagai sumber informasi akuntansi untuk analisis aset tetap digunakan:

Akun 01 "Aset tetap";

Akun 02 "Penyusutan aset tetap";

Akun 03 "Investasi yang menguntungkan dalam aset material";

Akun 07 "Peralatan untuk instalasi";

Akun 08 "Investasi dalam aset tidak lancar";

Data akuntansi analitik pada akun yang relevan berdasarkan jenis dan item inventaris individu dari aset tetap (pernyataan dan kartu akuntansi analitik;

Bentuk laporan keuangan tahunan dan triwulanan perusahaan.

Dalam perdagangan, tempat utama dalam komposisi dana ditempati oleh modal kerja. Oleh karena itu, perhatian khusus harus diberikan pada analisis modal kerja.

Tujuan utama dari analisis modal kerja adalah:

Kajian perubahan komposisi dan struktur modal kerja;

Pengelompokan modal kerja menurut ciri-ciri utamanya;

Penetapan sumber utama pembentukan modal kerja;

Penetapan indikator utama efisiensi penggunaan modal kerja.

Perhatian khusus mereka mengabdikan diri untuk mempelajari penyebab penyimpangan yang teridentifikasi untuk jenis modal kerja tertentu dan mengembangkan langkah-langkah untuk mengoptimalkannya. Misalnya, pertumbuhan stok komoditas mungkin merupakan hasil dari kekurangan dalam organisasi perdagangan, periklanan, studi tentang permintaan pelanggan, adanya barang basi, bergerak lambat, berlebihan, dll. pengiriman hasil ke bank dan tidak terpakai. dana, pelanggaran lainnya disiplin uang. Saldo berlebih dari item persediaan lainnya adalah hasil dari adanya atau perolehan surplus dan bahan yang tidak perlu, bahan baku, barang yang bernilai rendah dan usang, dan aset material lainnya. Stok barang, bahan baku, bahan bakar, bahan bakar dapat dikurangi ke ukuran yang optimal melalui transaksi grosir atau barter. Normalisasi saldo barang dan uang tunai di kasir dan di jalan berkontribusi pada perkembangan perdagangan ritel yang berirama. Sisa-sisa peti kemas kosong dapat dioptimalkan dengan mengembalikannya ke pemasok tepat waktu, mempercepat pengiriman ke perusahaan pengumpul peti kemas, dan mengatur ekspor peti kemas secara terpusat. Jumlah minimum dana yang diperlukan harus disimpan di rekening bank, dan semua saldo bebasnya harus ditransfer ke

pelunasan awal pinjaman yang diterima, berinvestasi dalam sekuritas, memberikan pinjaman kepada badan hukum dan individu.

Sumber informasi utama untuk analisis modal kerja adalah:

Neraca (formulir No. 1);

Laporan laba rugi (formulir No. 2);

Data akuntansi primer yang menguraikan dan merinci item-item neraca individual.

Data dari analisis modal kerja digunakan untuk mempelajari kondisi keuangan dan mengembangkan langkah-langkah untuk memperbaikinya di perusahaan komersial.

3. Analisis efektivitas penggunaan aset tetap dan lancar perusahaan.

3.1. Analisis pergerakan aset tetap.

Selama periode pelaporan, nilai aset tetap dapat berubah sebagai akibat dari penerimaan dari konstruksi modal, sambungan tanpa pamrih, pelepasan sebagai akibat likuidasi, penjualan aset tetap yang tidak digunakan, pengalihan tanpa pamrih. Pada saat yang sama, perlu untuk menentukan jumlah dana masuk dan keluar, saldo di awal dan akhir tahun.

Nilai aset tetap pada akhir tahun dapat dihitung dengan menggunakan rumus:

Oke = Dia + Op - Aduh,

di mana Oke - aset tetap pada akhir tahun;

Dia - aset tetap pada awal tahun;

Op - aset tetap yang diterima selama tahun berjalan;

Ov - biaya aktiva tetap yang dihentikan selama tahun berjalan.

Analisis ini menggunakan indikator nilai awal dan nilai sisa aset tetap, serta indikator biaya dan fisik.

Biaya perolehan aset tetap pada akhir tahun laporan dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

Oke = Dia +op* televisi / 12 – Ov * Tl / 12,

di mana televisi - waktu pengoperasian aset tetap sepanjang tahun;

Tl – waktu yang berlalu setelah pelepasan properti, pabrik dan peralatan selama

Nilai rata-rata tahunan aset tetap juga dapat ditentukan sebagai hasil bagi dengan 12 jumlah yang diperoleh dengan menambahkan setengah dari nilai buku penuh semua aset tetap pada awal dan akhir tahun pelaporan dan nilai aset tetap pada Hari pertama dari semua bulan lainnya dalam tahun pelaporan.

Dalam ekonomi pasar, minat pada karakteristik biaya aset tetap, analisis kondisinya, kebutuhan untuk penggantian dana usang yang tepat waktu dan kemungkinan keuangan nyata untuk penggantian semacam itu tumbuh.

Kami akan mempertimbangkan metodologi untuk menghitung indikator menggunakan contoh, data yang diberikan dalam Tabel. 2.

Meja 2. Keseimbangan ketersediaan dan pergerakan aset tetap (ribuan rubel).

Indeks	Ketersediaan ke awal di tahun ini	Pos- gergaji	keluar	Ketersediaan akhirnya di tahun ini
Biaya aset tetap pada awalnya evaluasi termasuk baru		6158,0
Penyusutan aset tetap
nilai sisa aset tetap

Untuk menganalisis pergerakan aset tetap, kami menghitung indikator utama menggunakan rumus berikut:

- koefisien pendapatan Kvv:

Kvv = Biaya perolehan aset tetap

Kvv = 8351 / 23135 100% = 36,19%;

- Rasio pembaruan tongkol:

Tongkol = Biaya aset tetap baru

Biaya perolehan aset tetap pada akhir periode

Tongkol = 6158 / 23135 100% = 26,6%;

- rasio pensiun aset tetap Kvyb :

kvyb = Biaya pensiun aset tetap

kvyb = 46 / 14830 100% = 0,31%;

- rasio likuidasi Kl :

Cl = Biaya aset tetap yang dilikuidasi

Biaya perolehan aset tetap pada awal periode

Dari perhitungan tersebut dapat diketahui bahwa pada tahun pelaporan bagian dari aset tetap yang diterima adalah sebesar 36,19%, dimana baru - 26,6%. Tujuan pemutakhiran aset tetap adalah untuk mengurangi biaya pemeliharaan dan pengoperasian peralatan, mengurangi waktu henti peralatan, meningkatkan produktivitas tenaga kerja, dan meningkatkan kualitas layanan.

Kondisi yang diperlukan untuk penggunaan aset tetap yang efektif adalah meningkatkan efek ekonomi dari eksploitasi mereka. Untuk menganalisis keadaan aset tetap, kami menghitung indikator berikut:

- umur simpan K kelayakan:

Ke cocok = Nilai sisa aset tetap

- faktor keausan K keluar:

Ke keluar = Jumlah akrual penyusutan aset tetap

Biaya awal aset tetap

Ke keluar dan Ke bugar dihitung pada awal dan akhir periode yang dianalisis:

Kizn mulai = 4449 / 14830 100% = 30%;

Kizn con = 4784 / 23135 100% = 20,7%.

Dalam contoh yang sedang dipertimbangkan, penurunan koefisien keausan disebabkan oleh tingginya tingkat koefisien pembaruan.

Faktor servis dapat dihitung sebagai perbedaan antara kesatuan (atau 100%) dan faktor keausan:

Tahun = 1 – Ke keluar.

Sumber informasi awal untuk menghitung indikator adalah laporan keuangan (formulir No. 5 "Lampiran neraca"). Untuk menghitung koefisien pembaruan, diperlukan data dari akuntansi analitik utama tentang penerimaan peralatan baru.

3.2. Indikator efektivitas penggunaan aset tetap perusahaan perdagangan.

Struktur aktiva tetap perusahaan komersial berbeda secara signifikan dari struktur aktiva tetap perusahaan industri. Ini karena alasan objektif dan subjektif. Faktor-faktor obyektif dikaitkan dengan kekhasan proses teknologi dalam perdagangan, kebutuhan akan penggunaan tenaga kerja langsung dari personel layanan secara luas, yang menjadikan industri ini padat karya. Faktor subjektif terkait dengan rendahnya tingkat mekanisasi dan otomatisasi proses perdagangan di industri secara keseluruhan. Seperti disebutkan sebelumnya, sebagian besar aset tetap perusahaan perdagangan adalah bangunan, struktur dan perangkat transmisi, dan sisanya aktif - mesin dan peralatan. Pada saat yang sama, peningkatan bagian aktif dari aset tetap ditandai secara positif, karena berkontribusi pada pertumbuhan produktivitas tenaga kerja, meningkatkan budaya layanan komersial kepada penduduk.

Namun, pengembangan jaringan supermarket dan hypermarket, struktur perdagangan besar, dan pembangunan sistem pasokan komoditas memerlukan investasi modal besar dalam pembuatan kompleks transportasi dan gudang modern, sistem manajemen inventaris otomatis, sistem penyelesaian modern dengan pelanggan menggunakan plastik. dan kartu diskon.

Meningkatkan efisiensi penggunaan aset tetap merupakan tugas penting bagi perusahaan perdagangan.

Untuk menilai efektivitas penggunaan aktiva tetap, disarankan untuk menggunakan keduanya indikator umum mencirikan efektivitas penggunaan totalitas dana, dan pribadi, mencirikan efektivitas penggunaan dana kelompok individu.

Ke ringkasan indikator kinerja indikator harus mencakup:

- produktivitas modal;

- intensitas modal;

- rasio modal-tenaga kerja;

- profitabilitas aset tetap.

Efisiensi penggunaan aset tetap paling sering ditandai dengan indikator pengembalian aset . Dalam indikator perdagangan

pengembalian aset ditemukan sebagai rasio ritel atau perdagangan grosir dengan biaya rata-rata aset tetap yang digunakan.

Makanan = T / Osg,

di mana F lama - pengembalian aset;

T - omset;

OSG - biaya tahunan rata-rata aset tetap.

Dengan cara ini, ditentukan berapa banyak rubel perdagangan yang diperhitungkan untuk setiap rubel aset tetap. Akibatnya, pengembalian aset meningkat jika tingkat pertumbuhan omset melebihi tingkat pertumbuhan nilai aset tetap. Dengan demikian, pertumbuhan produktivitas modal adalah faktor terpenting dalam meningkatkan hasil keuangan perusahaan.

Perbandingan pengembalian aktual atas aset untuk periode pelaporan dan sebelumnya memungkinkan Anda untuk menetapkan peningkatan (penurunan) efisiensi penggunaan aset tetap. Perhatian khusus harus diberikan pada penurunan produktivitas modal dan perlu untuk mengetahui alasan situasi saat ini, untuk menguraikan langkah-langkah.

intensitas modal aset tetap ditentukan oleh rasio biaya tahunan rata-rata aset tetap dengan volume omset:

F e = HAI sg / T,

di mana F e - intensitas modal;

T - omset.

rasio modal-tenaga kerja ditentukan oleh rasio bagian aktif dari aset tetap dengan jumlah karyawan:

dari = OSG / H,

di mana dari - rasio modal-tenaga kerja;

H - Jumlah Karyawan;

OSG - biaya tahunan rata-rata dari bagian aktif aset tetap.

Mempertimbangkan indikator ini, perlu diingat bahwa industri perdagangan dalam hal rasio modal-tenaga kerja, itu termasuk yang tertinggal. Bagian tenaga kerja manual dalam perdagangan sangat tinggi, dan pengurangannya dengan meningkatkan rasio modal-tenaga kerja adalah salah satu prioritas utama.

Profitabilitas aset tetap ditentukan oleh rasio laba terhadap biaya tahunan rata-rata aset tetap:

R = P / Osg,

di mana R - profitabilitas;

P - laba.

Untuk penilaian keseluruhan efisiensi penggunaan aset tetap, disarankan untuk menghitung indikator integral:

Wo = F dalam * R,

di mana Wo - indikator integral dari penggunaan aset tetap;

makanan - pengembalian aset;

R - profitabilitas aset tetap.

Saat menentukan setiap indikator efisiensi penggunaan aset tetap, biaya dana sendiri dan sewa diperhitungkan.

Selain indikator kinerja umum untuk penggunaan seluruh rangkaian aset tetap, indikator pribadi digunakan yang mempertimbangkan karakteristik masing-masing sub-sektor perdagangan: perdagangan eceran, Katering, perdagangan grosir. Dengan demikian, penggunaan tempat komersial dan industri ditandai dengan indikator berikut:

Omset perdagangan per 1m 2 total area, per 1m 2 ruang ritel, per kursi (perusahaan katering umum);

rasio area Bursa saham dan kursi;

Laba per 1m 2 total area, per 1m 2 ruang ritel.

PADA eceran indikator didefinisikan sebagai:

:

H = Omset

Luas lantai penjualan

- faktor area pemasangan :

Ke pada = Area yang ditempati oleh peralatan dan barang besar

Luas lantai penjualan

Nilai normatif dari koefisien adalah 0,27 - 0,3.

- rasio eksposur :

Ke = Area tampilan produk

Luas lantai penjualan

Nilai koefisien sebesar 0,7-0,75 dianggap optimal.

PADA katering indikator ditentukan:

- omset per kursi ;

- faktor pemanfaatan kapasitas :

Ke m = Kapasitas produksi

Rata-rata hasil harian hidangan

Untuk perdagangan grosir, indikator efisiensi penggunaan ruang gudang dihitung:

- omset gudang tertentu :

Pada st = Rata-rata perputaran gudang

Total area gudang

- rasio pemanfaatan ruang gudang:

Ke skl = Area yang dapat digunakan

alun-alun

Area yang dapat digunakan adalah area gudang yang langsung ditempati oleh aset material atau perangkat untuk penyimpanannya. Area utama gudang adalah area yang dapat digunakan ditambah area yang ditempati oleh penerimaan, penyortiran, ruang pengambilan dan peralatan untuk pergudangan barang.

Untuk berbagai metode penyimpanan dan pergerakan barang di gudang, koefisien standar untuk penggunaan ruang gudang ditetapkan. Selama analisis, koefisien aktual dibandingkan dengan koefisien normatif, dan berdasarkan hasil perbandingan, keputusan manajemen tertentu dibuat.

- rasio pemanfaatan kapasitas gudang:

Ke v = volume yang dapat digunakan

Volume Utama

Saat ini, koefisien normatif untuk penggunaan volume gudang belum ditentukan. Namun, telah ditemukan bahwa jika tingkat pemanfaatan aktual dari volume gudang kurang dari 0,2, maka ini menunjukkan pilihan yang salah dari peralatan penyimpanan dan penanganan.

Pada gilirannya, indikator privat tentang efisiensi penggunaan aset tetap berdampak langsung pada indikator umum.

3.3. Analisis efektivitas penggunaan modal kerja dalam perdagangan.

Jumlah modal kerja perusahaan perdagangan tergantung pada volume dan kecepatan perdagangan. Tugas perusahaan dan organisasi perdagangan adalah menemukan cara untuk penggunaan modal kerja yang paling efisien. Efisiensi penggunaan modal kerja dicirikan terutama oleh omset mereka.

Dibawah pergantian dipahami sebagai durasi berlalunya sarana tahap individu produksi dan sirkulasi.

Perputaran modal kerja dihitung:

Durasi satu revolusi dalam hari;

Jumlah turnover untuk periode pelaporan.

Indikator yang paling umum adalah omzet dalam hari . Durasi satu omset dalam hari ditentukan sebagai hasil bagi membagi nilai rata-rata modal kerja dengan omset rata-rata satu hari untuk penjualan barang atau dengan mengalikan saldo rata-rata modal kerja dengan jumlah hari dari periode yang dianalisis. dan dibagi dengan omset untuk periode ini. Saldo tahunan rata-rata aset lancar dapat ditentukan dengan rumus rata-rata kronologis atau aritmatika (menurut akuntansi dan pelaporan saat ini). Saat menghitung indikator perputaran modal kerja, komparabilitas data harus dipastikan. Jadi, jika rata-rata stok komoditi dimasukkan dalam perhitungan at cost, maka omzetnya diambil pada harga beli (at cost). Saat menghitung omset jenis aset lancar lainnya dalam perdagangan grosir dan eceran, biasanya mengambil omset dengan harga eceran (dalam katering umum - dengan harga jual). Perputaran dalam hari untuk semua jenis modal kerja ditentukan dengan menjumlahkannya untuk jenis aset lancar tertentu.

pergantian modal kerja dapat dipelajari dan dalam jumlah putaran. Hal ini ditentukan dengan membagi volume perdagangan untuk periode yang diteliti dengan saldo rata-rata modal kerja. Peningkatan jumlah turnover menunjukkan penggunaan modal kerja yang lebih efisien.

Perputaran aset lancar biasanya dipelajari dalam dinamika. Untuk jenis modal kerja tertentu dan untuk perusahaan secara keseluruhan, ditetapkan berapa banyak perputaran mereka dipercepat atau diperlambat dan berapa banyak uang yang telah dikeluarkan atau diinvestasikan sebagai hasilnya. Untuk menentukan jumlah dana yang dikeluarkan atau tambahan yang diinvestasikan sebagai akibat dari perubahan waktu peredaran aset lancar, perlu untuk mengalikan omset harian rata-rata aktual periode pelaporan dengan percepatan atau perlambatan perputaran modal kerja. dalam beberapa hari. Percepatan perputaran modal kerja berkontribusi, pertama-tama, pada peningkatan proses pengangkutan barang dan penjualannya, peningkatan organisasi kegiatan ekonomi, dll.

Analisis perputaran modal kerja mempertimbangkan berdasarkan data yang diberikan dalam tabel. 3.

Tabel 3 . Perputaran modal kerja.

Indeks	Sebelumnya tahun	Pelaporan tahun	Perubahan (+;-)
Pendapatan, gosok.
Jumlah hari dianalisis Titik
Saldo rata-rata saat ini dana, gosok.
Durasi satu omset, hari
Jumlah putaran per ana- periode lisis

Menurut tabel, dapat dilihat bahwa perputaran modal kerja suatu entitas ekonomi untuk tahun ini dipercepat 2,1 hari - dari 31,8 menjadi 29,7 hari. Ini menghasilkan peningkatan jumlah putaran sebesar 0,8 putaran - dari 11,3 menjadi 12,1 putaran. Perubahan tingkat perputaran modal kerja dicapai sebagai hasil dari interaksi dua faktor:

1. peningkatan pendapatan sebesar 5.000 rubel.
2. peningkatan saldo rata-rata modal kerja sebesar 74 rubel.

Untuk barang inventaris lainnya (bahan, bahan baku, bahan bakar, bahan bakar, wadah, barang berharga rendah dan barang pakai), omset yang dihitung dengan volume perdagangan tidak cukup akurat mencirikan waktu peredarannya. Menurut mereka, perlu ditentukan omzet berdasarkan konsumsi rata-rata harian mereka. Indikator ini disebut perputaran modal kerja swasta . Indikator pribadi dari omset aset lancar dihitung dengan membagi saldo rata-rata jenis tertentu komoditas lain-

aset material dalam jumlah konsumsi harian rata-rata mereka. Untuk piutang, tingkat perputaran pribadi ditentukan dengan membagi saldo rata-rata dengan jumlah pembayaran rata-rata harian. Indikator parsial dari perputaran modal kerja menunjukkan berapa hari rata-rata saldo barang inventaris lainnya dihabiskan (diperbarui), dan untuk piutang - untuk periode berapa dilunasi.

Indikator efisiensi penggunaan aktiva lancar juga tingkat profitabilitas mereka ditentukan oleh rasio jumlah laba tahunan dengan saldo rata-rata tahunan modal kerja. Profitabilitas aset lancar biasanya dipelajari dalam jangka panjang, tingkat perubahannya, dan yang paling penting, perkiraan cadangan pertumbuhan ditentukan.

Untuk penilaian umum efektivitas penggunaan aset lancar, dimungkinkan untuk menghitung dan menganalisis indikator integral , ditentukan dengan mengekstraksi akar kuadrat dari produk dari tingkat pertumbuhan atau penurunan omset modal kerja (dalam jumlah turnover) dan profitabilitasnya. Indikator integral dari efektivitas penggunaan modal kerja dipelajari oleh tingkat perubahannya selama beberapa tahun. Tingkat pertumbuhan indikator integral efisiensi aset lancar menunjukkan peningkatan penggunaannya.

Perusahaan dan organisasi perdagangan harus mempercepat perputaran modal kerja dengan mempelajari permintaan konsumen dengan lebih baik, menghilangkan transportasi yang tidak rasional, mengurangi waktu untuk bongkar muat, menyortir, mengerjakan dan mengemas barang, untuk dilepaskan ke pelanggan. Penggunaan modal kerja yang rasional dan percepatan perputaran mereka meningkatkan posisi keuangan perusahaan dan organisasi perdagangan, dan memungkinkan untuk memenuhi dan memenuhi rencana perputaran dengan biaya terendah.

3.4. Sumber pembentukan modal kerja.

Sistem pembentukan modal kerja mempengaruhi kecepatan perputaran dan efisiensi penggunaannya.

Kelebihan modal kerja berarti sebagian modal perusahaan menganggur dan tidak menghasilkan pendapatan. Pada saat yang sama, kurangnya modal kerja akan memperlambat kemajuan proses yang diterapkan, memperlambat tingkat perputaran ekonomi dana perusahaan.

Pertanyaan tentang sumber pembentukan modal kerja penting dari sudut pandang lain. Kondisi pasar terus berubah, sehingga kebutuhan modal kerja perusahaan tidak stabil. Hampir tidak mungkin untuk memenuhi kebutuhan ini hanya dengan mengorbankan sumber daya sendiri. Oleh karena itu, tugas utama manajemen

proses pembentukan modal kerja adalah untuk memastikan efektivitas penarikan dana pinjaman.

Komposisi dan struktur sumber pembentukan modal kerja disajikan dalam tabel. empat.

Sebagai aturan, kebutuhan minimum perusahaan untuk modal kerja ditutupi oleh sumber keuntungannya sendiri, modal dasar, cadangan modal, dll. Namun, karena sejumlah alasan obyektif, seperti inflasi, pertumbuhan volume penjualan, keterlambatan pembayaran tagihan pelanggan, dll., perusahaan memiliki kebutuhan tambahan sementara untuk modal kerja. Dalam kasus ini, dukungan keuangan dari kegiatan ekonomi disertai dengan daya tarik sumber pinjaman - pinjaman bank dan komersial, pinjaman, dll.

Tabel 4. Sumber modal kerja.

Memiliki		Selain itu terlibat
Modal dasar Modal tambahan Cadangan modal dana akumulasi Dana Lingkungan Sosial Target pembiayaan niya dan kuitansi Keuntungan yang tidak dibagikan	Pinjaman bank jangka panjang Pinjaman jangka panjang Pinjaman bank jangka pendek Pinjaman jangka pendek Pinjaman komersial Pajak investasi pinjaman baru Kontribusi investasi karyawan	Akun hutang pemasok dan kontraktor daftar gaji Pertanggungan kreditur lainnya dana konsumsi Cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran di masa mendatang Penyisihan piutang ragu-ragu Amal dan penerimaan lainnya

Informasi tentang ukuran sumber dana sendiri disajikan terutama di bagian 4 neraca perusahaan dan di bagian 1 formulir No. 3 “Laporan arus modal”. Informasi tentang sumber dana yang dipinjam dan ditarik ada di bagian 5 dan 6 dari neraca perusahaan, serta di bagian 1, 2 formulir No. 5 "Lampiran neraca".

3.5. Faktor-faktor yang mempengaruhi modal kerja suatu perusahaan dagang.

Dalam kondisi Federasi Rusia transisi ke hubungan pasar disertai bagi banyak perusahaan dengan jatuh ke dalam zona ketidakpastian ekonomi dan peningkatan risiko. Sebagian besar bisnis untuk pertama kalinya

menghadapi kebutuhan akan penilaian objektif terhadap kondisi keuangan, solvabilitas dan keandalan mitranya, pemantauan terus-menerus terhadap kualitas penyelesaian dan transaksi keuangan serta disiplin pembayaran.

Tugas penting dalam menganalisis efektivitas penggunaan modal kerja adalah menghitung dampak berbagai faktor pada indikator ini.

Utama faktor eksternal , yang mempengaruhi ukuran dan kecepatan perputaran modal kerja perusahaan, adalah:

Skala usaha (usaha kecil, menengah, besar);

Sifat usaha atau kegiatan, yaitu afiliasi industri perusahaan;

Durasi (jumlah dan durasi) operasi teknologi untuk penyediaan layanan;

Kuantitas dan keragaman jenis sumber daya yang dikonsumsi;

Geografi konsumen produk, pemasok dan subkontraktor;

Sistem pembayaran barang, pekerjaan, jasa;

solvabilitas klien;

Kualitas layanan perbankan;

Tingkat pertumbuhan penjualan produk;

Bagian nilai tambah dalam harga produk;

Kebijakan akuntansi perusahaan;

Kualifikasi manajer;

Inflasi.

Kecuali faktor eksternal, nilai dan kecepatan perputaran modal kerja dipengaruhi oleh faktor internal yang dihasilkan dari kegiatan ekonomi suatu perusahaan perdagangan.

Alasan paling umum untuk ketidakamanan perusahaan perdagangan dan asosiasi dengan modal kerja adalah:

Tidak terpenuhinya rencana omset, pelanggaran struktur komoditasnya;

Perlambatan dalam omset;

Melebihi standar untuk inventaris dan kegagalan untuk mengambil tindakan tepat waktu untuk menormalkannya.

Dengan demikian, semua kekurangan dalam kegiatan ekonomi dalam satu atau lain cara mempengaruhi situasi dengan modal kerja.

Keadaan piutang, ukuran dan kualitasnya memiliki dampak signifikan terhadap kondisi keuangan perusahaan. Posisi keuangan perusahaan dan organisasi perdagangan memburuk karena pengalihan modal kerja mereka sendiri untuk menutupi piutang dan aset non-standar lainnya. Situasi ini harus diatasi. Tunduk pada penyelesaian dan disiplin kontrak, organisasi perdagangan tidak boleh memiliki piutang yang signifikan di neraca mereka, karena ini mengarah pada pengalihan modal kerja yang tidak terjadwal dari tujuan langsung mereka, ke

keterlambatan perputaran modal kerja dan melanggar solvabilitas normal.

Lembaga perbankan menganggap organisasi perdagangan yang tidak diberikan modal kerja dalam jumlah yang ditentukan sebagai berkinerja buruk dan dapat mengubah rezim pinjaman mereka. Untuk organisasi semacam itu, alasan yang menyebabkan kurangnya modal kerja sendiri dianalisis lebih hati-hati, dan langkah-langkah sedang dikembangkan untuk mengisinya kembali ke standar. Jika organisasi perdagangan tidak memiliki sumber internal untuk menutupi kekurangan modal kerjanya sendiri, maka bank dapat, sebagai pengecualian, mengeluarkan pinjaman jangka pendek. Dalam proses mempelajari faktor-faktor yang mempengaruhi perubahan arus

dana, gunakan data rencana keuangan organisasi perdagangan, sambil memeriksa validitasnya.

3.6. Analisis komparatif penggunaan modal kerja.

1) perusahaan yang modal kerjanya memenuhi standar;

2) perusahaan yang kekurangan modal kerja;

3) perusahaan dengan kelebihan modal kerja.

Neraca perusahaan dari kelompok kedua dan ketiga menjadi sasaran studi yang lebih menyeluruh. Perusahaan dari kelompok kedua mungkin mengalami kekurangan modal kerja sebagai akibat dari ketidaksesuaian antara standar untuk volume aktual kegiatan ekonomi atau, yang lebih umum dalam praktik, sebagai akibat dari tidak terpenuhinya rencana omset, pengeluaran yang berlebihan. dari perkiraan biaya distribusi, dan kekurangan pendapatan.

Studi tentang modal kerja dalam kelompok perusahaan yang berkinerja buruk terutama ditujukan untuk mengidentifikasi dan menghilangkan penyebab yang menghasilkan ketegangan keuangan.

Berdasarkan analisis neraca perusahaan dalam kelompok ini, masalah alokasi dana untuk pengisian sementara modal kerja mereka diputuskan untuk perusahaan yang benar-benar membutuhkannya. Alokasi modal kerja tambahan untuk perusahaan yang berkinerja buruk harus disertai dengan pengembangan langkah-langkah untuk meningkatkan kegiatan keuangan dan ekonomi mereka.

Perusahaan dari kelompok ketiga mencapai kelebihan modal kerja mereka sendiri, sebagai suatu peraturan, dengan memenuhi target pendapatan secara berlebihan, yang merupakan sumber utama pembentukan mereka. Saat menganalisis

neraca perusahaan semacam itu mengungkapkan berinovasi pengalaman dan mendistribusikannya ke perusahaan lain. Pada saat yang sama, dalam proses analisis dan berdasarkan hasilnya, masalah penggunaan modal kerja yang rasional diputuskan. Mereka harus diarahkan pada perluasan perdagangan lebih lanjut, pembangunan industri dan sosial, karena pengisian kembali standar modal kerja sendiri dilakukan dari dana untuk pembangunan industri dan sosial.

Kesimpulan.

Ekonomi negara kita berkembang sesuai dengan hukum pasar. Dalam ekonomi pasar, analisis keuangan adalah salah satu alat utama untuk mempengaruhi perekonomian. Peran analisis keuangan yang berkembang dalam ekonomi pasar dikaitkan, pertama-tama, dengan prinsip utama pasar: kekejaman. Pasar hidup menurut hukum yang sangat ketat: yang terkuat bertahan. Dan yang terkuat di pasar adalah entitas ekonomi yang memiliki kondisi keuangan yang baik (tidak hanya banyak uang, tetapi yang paling penting, tidak ada hutang). Pencapaian kondisi keuangan yang baik memerlukan, antara lain, dilakukannya analisis keuangan secara sistematis sebagai analisis yang komprehensif dari semua kegiatan ekonomi. Analisis kondisi keuangan adalah studi mendalam berbasis ilmiah tentang hubungan keuangan dan pergerakan sumber daya keuangan dalam satu proses produksi dan perdagangan. Salah satu tugas terpenting dalam menganalisis kondisi keuangan suatu entitas ekonomi adalah mempelajari efisiensi penggunaan sumber daya keuangan.

Kondisi keuangan suatu entitas ekonomi adalah karakteristik daya saing keuangannya (yaitu solvabilitas, kelayakan kredit), penggunaan sumber daya dan modal keuangan, pemenuhan kewajiban kepada negara dan entitas ekonomi lainnya. Pergerakan komoditas dan aset material apa pun, tenaga kerja dan sumber daya material disertai dengan pembentukan dan pengeluaran dana. Oleh karena itu, kondisi keuangan suatu entitas ekonomi mencerminkan semua aspek kegiatan produksi dan perdagangannya.

Aset tetap dan lancar adalah komponen terpenting dari modal perusahaan mana pun, yang diperlukan untuk pelaksanaan kegiatan ekonominya. Dengan demikian, hasil kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan sangat bergantung pada penggunaan modal tetap dan modal kerja yang rasional dan efisien.

Aset tetap perusahaan perdagangan adalah nilai material dan material dari tujuan produksi dan non-produksi, berfungsi dan berkembang dalam industri, yang diperlukan untuk implementasi yang rasional dan sistematis. fungsi produksi layanan perdagangan kepada penduduk, menciptakan kondisi untuk tenaga kerja yang sangat produktif dari pekerja perdagangan. Untuk meningkatkan efisiensi penggunaan aset tetap, perlu untuk memperkenalkan bentuk-bentuk perdagangan yang progresif, meningkatkan pasokan barang ke jaringan ritel, dan mempelajari lebih lengkap permintaan penduduk.

Perdagangan sebagai salah satu cabang kegiatan ekonomi berbeda dengan sektor lainnya dalam hal kebutuhan modal kerja yang tinggi. Kebutuhan modal kerja ditentukan oleh tiga item utama aset lancar: stok komoditas, piutang yang tidak dapat dihindari, dana yang diperlukan dan, di samping itu, stok barang-barang bernilai rendah dan usang (wadah, bahan pengemas, peralatan), bahan bakar dan bahan yang digunakan dalam proses teknologi perdagangan dan ketika mengangkut barang. Penggunaan modal kerja yang rasional dan percepatan perputarannya meningkatkan posisi keuangan perusahaan dan organisasi perdagangan dan memungkinkan untuk memenuhi dan memenuhi rencana perputaran secara berlebihan, dan dengan demikian meningkatkan keuntungan.

Selain itu, untuk meningkatkan posisi keuangan perusahaan, perlu juga:

Memantau keseimbangan antara piutang dan hutang. Karena kelebihan piutang yang signifikan menciptakan ancaman bagi stabilitas keuangan perusahaan dan membuatnya perlu untuk menarik sumber pembiayaan tambahan;

Jika memungkinkan, fokus pada peningkatan jumlah pelanggan untuk mengurangi risiko gagal bayar;

Memantau status pembayaran atas hutang yang telah jatuh tempo. Dalam kondisi inflasi, setiap pembayaran yang ditangguhkan mengarah pada fakta bahwa perusahaan sebenarnya hanya menerima sebagian dari biaya layanan yang diberikan.

Bibliografi:

1. 1. M. S. Abryutina "Analisis ekonomi dalam kegiatan perdagangan", M.: Penerbitan "Delo i Service", 2000
2. M. I. Bakanov "Teori analisis ekonomi", M.: "Keuangan dan statistik", 1997
3. M. I. Bakanov "Analisis kegiatan ekonomi dalam perdagangan", M.: "Ekonomi", 2000
4. I. T. Balabanov "Analisis dan perencanaan keuangan entitas ekonomi", M .: "Keuangan dan Statistik", 1998
5. G. P. Borisov "Analisis kegiatan ekonomi dalam perdagangan", M.: "Ekonomi", 1999
6. L. I. Kravchenko "Analisis kegiatan ekonomi dalam perdagangan", Minsk: "Sekolah Tinggi", 1995
7. N. P. Lyubushkina "Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan", M .: "UNITI-DANA", 1999
8. G. V. Savitskaya "Analisis kegiatan ekonomi perusahaan", Minsk: LLC "Pengetahuan Baru", 2001
9. A. N. Solomatin "Ekonomi dan organisasi kegiatan perusahaan perdagangan", M .: "INFRA-M", 2000
10. A. D. Sheremet "Metodologi analisis keuangan", M.: "INFRA-M", 1999

Institusi Pendidikan “Universitas Teknik Negeri Gomel dinamai P.O. Sukhoi

Departemen Ekonomi

PEKERJAAN KURSUS

"Analisis ketersediaan, struktur dan efisiensi penggunaan modal kerja perusahaan"

(Pada contoh JSC "Gomelgazstroy")

Dilakukan oleh seorang siswa dari kelompok ZU-41

Serdyukova V.P.

Diperiksa: st. guru

GOMEL, 2010

pengantar

1.1 Konsep dan entitas ekonomi modal kerja

1.2 Komposisi dan struktur modal kerja

BAB 2. Analisis komposisi, struktur, dinamika modal kerja dan penilaian perputarannya di JSC "Gomelgazstroy"

BAGIAN 3

Kesimpulan

Bibliografi

pengantar

Setiap perusahaan, memulai aktivitasnya, harus memiliki sejumlah uang. Aset perusahaan saat ini dirancang untuk memastikan pergerakan berkelanjutan mereka di semua tahap sirkulasi untuk memenuhi kebutuhan produksi dalam sumber daya moneter dan material, memastikan ketepatan waktu dan kelengkapan penyelesaian, dan meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja. .

Masalah manajemen perusahaan yang efisien mencakup penggunaan dana mereka dengan sebaik-baiknya, dan pertama-tama - modal kerja. Kehadiran perusahaan dengan modal kerja yang cukup merupakan prasyarat yang diperlukan untuk berfungsinya secara normal dalam ekonomi pasar.

Tempat utama dalam modal kerja ditempati oleh dana di muka dalam persediaan. Ini termasuk barang, inventaris, dan item inventaris lainnya. Persediaan meliputi bahan mentah, bahan dasar dan produk setengah jadi yang dibeli, barang-barang bernilai rendah dan barang pakai.

Barang inventaris lainnya meliputi biaya pengemasan, bahan bakar, bahan kebutuhan rumah tangga, bahan pengemas.

Beberapa modal kerja perusahaan perdagangan mungkin dalam perhitungan. Ini adalah hutang pembeli untuk barang yang dijual oleh mereka dan layanan yang diberikan; hutang penduduk untuk barang dan jasa yang dijual kepada mereka secara kredit; jumlah klaim; berbagai piutang (pembeli atas dokumen penyelesaian yang belum dibayar, penyelesaian kompensasi kerusakan material, dll.). Sebagai aturan, piutang muncul sebagai akibat dari ketidakpatuhan terhadap disiplin keuangan dan pembayaran dan pekerjaan yang buruk pada keselamatan properti, yang membutuhkan perhatian penuh dari karyawan departemen keuangan.

Modal kerja adalah salah satu komponen kekayaan perusahaan. Kondisi dan efisiensi penggunaannya adalah salah satu syarat utama untuk keberhasilan operasi perusahaan. Perkembangan hubungan pasar menentukan kondisi baru bagi organisasi mereka. Inflasi yang tinggi, non-pembayaran dan fenomena krisis lainnya memaksa perusahaan untuk mengubah kebijakan mereka dalam kaitannya dengan modal kerja, mencari sumber pengisian baru, dan mempelajari masalah efektivitas penggunaannya.

BAB 1. Analisis komposisi, struktur, dinamika modal kerja dan penilaian perputarannya

1.1 Konsep dan esensi ekonomi modal kerja

Seiring dengan aset tetap untuk operasi perusahaan, ketersediaan jumlah modal kerja yang optimal sangat penting.

Modal kerja adalah seperangkat dana yang dimajukan untuk menciptakan aset modal kerja dan dana sirkulasi, memastikan sirkulasi yang berkelanjutan.

Modal kerja menjamin kelangsungan produksi dan penjualan produk perusahaan. Aset produksi yang beredar memasuki produksi dalam bentuk alaminya dan sepenuhnya dikonsumsi dalam proses pembuatan produk, mentransfer nilainya ke produk yang dibuat. Dana peredaran berkaitan dengan pelayanan proses peredaran barang. Mereka tidak berpartisipasi dalam pembentukan nilai, tetapi merupakan pembawanya.

Setelah akhir siklus produksi, pembuatan produk jadi dan penjualannya, biaya modal kerja diganti sebagai bagian dari hasil penjualan produk (karya, layanan). Ini menciptakan kemungkinan dimulainya kembali proses produksi secara sistematis, yang dilakukan melalui sirkulasi dana perusahaan yang berkelanjutan.

Dalam pergerakannya, modal kerja melewati tiga tahap berturut-turut: moneter, produktif, dan komoditas.

Tahap pertama peredaran dana adalah persiapan. Itu terjadi di bidang sirkulasi. Berikut adalah transformasi kas menjadi bentuk persediaan.

Tahap produksi adalah proses produksi langsung. Pada tahap ini, biaya produk yang dibuat terus dimajukan, tetapi tidak secara penuh, tetapi dalam jumlah biaya persediaan produksi yang digunakan, biaya upah dan biaya terkait, serta nilai aset tetap yang ditransfer, adalah tambahan canggih. Tahap produktif dari sirkulasi berakhir dengan pelepasan produk jadi, setelah itu tahap implementasinya dimulai.

Pada tahap ketiga dari sirkuit, produk kerja (produk jadi) terus dimajukan dalam jumlah yang sama seperti pada tahap kedua. Hanya setelah bentuk barang-dagangan dari harga pokok produk-produk manufaktur diubah menjadi uang tunai, dana di muka dikembalikan dengan mengorbankan sebagian dari hasil yang diterima dari penjualan produk. Sisanya adalah tabungan tunai, yang digunakan sesuai dengan rencana distribusinya. Bagian dari tabungan (keuntungan), dimaksudkan untuk perluasan modal kerja, bergabung dengan mereka dan membuat siklus omset berikutnya dengan mereka.

Bentuk moneter yang diambil aset lancar pada tahap ketiga peredarannya pada saat yang sama adalah tahap awal peredaran dana.

Sirkulasi modal kerja terjadi sesuai dengan skema:

D - T ... P ... T` - D`,

D - dana yang diajukan oleh entitas ekonomi;

T - alat produksi;

P - produksi;

T` - produk jadi;

D` - uang tunai yang diterima dari penjualan produk dan termasuk keuntungan yang direalisasikan.

Poin (...) berarti peredaran dana terhenti, tetapi proses peredarannya tetap berlangsung di bidang produksi.

Aset yang beredar dalam gerakan ada di semua tahap dan dalam segala bentuk. Ini menyediakan proses berkelanjutan produksi dan kelangsungan usaha.

1.2 Komposisi dan struktur modal kerja

Membedakan komposisi dan struktur modal kerja.

Di bawah komposisi modal kerja memahami totalitas elemen yang membentuk modal kerja. Pembagian modal kerja menjadi modal kerja dan dana sirkulasi ditentukan oleh kekhasan penggunaan dan distribusinya di bidang produksi dan penjualannya.

Aset modal kerja meliputi:

· Objek tenaga kerja (bahan baku, bahan dasar dan produk setengah jadi yang dibeli, bahan penolong, bahan bakar, wadah, suku cadang, dll.);

· Sarana tenaga kerja dengan masa kerja tidak lebih dari satu tahun atau biaya tidak lebih dari 100 kali (untuk organisasi anggaran - 50 kali) didirikan ukuran minimal upah per bulan (barang dan alat habis pakai bernilai rendah);

Barang setengah jadi dan barang setengah jadi hasil produksi sendiri (benda kerja yang masuk dalam proses produksi: bahan, suku cadang, rakitan dan produk yang sedang dalam proses pengolahan atau perakitan, serta barang setengah jadi dari pabrikan sendiri yang tidak sepenuhnya selesai oleh produksi di beberapa bengkel perusahaan dan akan diproses lebih lanjut di bengkel lain dari perusahaan yang sama);

Beban ditangguhkan (elemen non-material dari modal kerja, termasuk biaya persiapan dan pengembangan produk baru yang diproduksi pada periode tertentu, tetapi terkait dengan produk periode mendatang; misalnya, biaya untuk merancang dan mengembangkan teknologi untuk jenis baru produk, untuk mengatur ulang peralatan).

Dana sirkulasi meliputi:

· Dana perusahaan yang diinvestasikan dalam persediaan produk jadi, barang yang dikirim, tetapi tidak dibayar;

· Dana dalam penyelesaian;

· Kas di tangan dan di rekening.

Jumlah modal kerja yang digunakan dalam produksi ditentukan terutama oleh lamanya siklus produksi untuk pembuatan produk, tingkat perkembangan teknologi, kesempurnaan teknologi dan organisasi tenaga kerja.

Jumlah dana sirkulasi terutama tergantung pada kondisi penjualan produk dan tingkat organisasi sistem pasokan dan pemasaran produk.

Rasio antara elemen individu dari modal kerja, dinyatakan sebagai persentase, disebut struktur modal kerja. Perbedaan struktur modal kerja industri ditentukan oleh banyak faktor, khususnya, kekhasan organisasi proses produksi, kondisi pasokan dan pemasaran, lokasi pemasok dan konsumen, struktur biaya produksi.

Menurut sumber pembentukannya, modal kerja dibagi menjadi milik sendiri dan pinjaman.

Aset lancar sendiri adalah dana yang secara konstan tersedia bagi perusahaan dan dibentuk dengan mengorbankan sumber dayanya sendiri (keuntungan, dll.). Dalam proses perpindahan, modal kerja sendiri dapat diganti dengan dana yang pada dasarnya merupakan bagian dari mereka sendiri, yang dimajukan untuk upah, tetapi gratis untuk sementara (karena pembayaran upah satu kali). Dana ini disebut setara dengan sendiri, atau kewajiban stabil.

Modal kerja yang dipinjam - pinjaman bank, hutang dan kewajiban lainnya.

Pekerjaan yang efisien dari perusahaan adalah pencapaian hasil maksimal dengan biaya minimum. Meminimalkan biaya adalah, pertama-tama, optimalisasi struktur sumber untuk pembentukan modal kerja suatu perusahaan, mis. kombinasi yang wajar dari sumber daya sendiri dan kredit.

1.3 Penjatahan modal kerja

Manajemen modal kerja terdiri dari memastikan kelangsungan proses produksi dan penjualan produk dengan jumlah modal kerja terkecil. Ini berarti bahwa modal kerja perusahaan harus didistribusikan ke semua tahap sirkulasi dalam bentuk yang sesuai dan dalam volume yang minimal tetapi cukup.

Dalam kondisi modern, ketika perusahaan sepenuhnya membiayai sendiri, menentukan kebutuhan modal kerja dengan benar sangat penting.

Proses pengembangan nilai-nilai modal kerja yang dibenarkan secara ekonomi yang diperlukan untuk organisasi operasi normal perusahaan disebut normalisasi modal kerja. Dengan demikian, normalisasi modal kerja adalah untuk menentukan jumlah modal kerja yang diperlukan untuk pembentukan minimum konstan dan pada saat yang sama persediaan aset material yang cukup, saldo pekerjaan dalam proses yang tidak dapat direduksi dan modal kerja lainnya. Penjatahan modal kerja membantu mengidentifikasi cadangan internal, mengurangi durasi siklus produksi, dan lebih cepat menjual produk jadi.

Mereka menormalkan modal kerja dalam persediaan, pekerjaan dalam proses, keseimbangan produk jadi di gudang perusahaan. Ini adalah modal kerja yang dinormalisasi. Elemen modal kerja yang tersisa disebut non-standar.

Dalam proses normalisasi modal kerja, norma dan standar modal kerja ditentukan.

Norma modal kerja mencirikan stok minimum barang inventaris di perusahaan dan dihitung dalam hari stok, norma untuk stok suku cadang, rubel per unit akun, dll.

Norma modal kerja adalah produk dari norma modal kerja dengan indikator, yang normanya ditentukan. Dihitung dalam rubel.

Standar modal kerja menetapkan jumlah perkiraan minimum mereka, yang secara konstan diperlukan bagi perusahaan untuk bekerja. Stok aktual bahan baku, uang tunai, dll. mungkin di atas atau di bawah standar atau memenuhinya. Ini adalah salah satu indikator yang paling fluktuatif dari aktivitas keuangan saat ini. Kegagalan memenuhi standar modal kerja dapat mengakibatkan penurunan produksi, tidak terpenuhinya program produksi karena terhentinya produksi dan penjualan produk.

kelebihan stok mengalihkan uang dari peredaran, bersaksi tentang kekurangan dalam logistik, ketidakteraturan dalam proses produksi dan penjualan produk. Semua ini mengarah pada mematikan sumber daya, penggunaannya yang tidak efisien.

1.4 Perputaran modal kerja

Kriteria efektivitas pengelolaan modal kerja adalah faktor waktu. Semakin lama modal kerja tetap dalam bentuk yang sama (uang tunai atau komoditas), semakin rendah efisiensi penggunaannya, hal-hal lain dianggap sama, dan sebaliknya. Perputaran modal kerja mencirikan intensitas penggunaannya.

Peran indikator omzet sangat besar terutama untuk sektor-sektor bidang sirkulasi, termasuk perdagangan, katering publik, jasa konsumen, mediasi, bisnis perbankan, dll.

Efisiensi penggunaan modal kerja perusahaan industri ditandai oleh tiga indikator utama:

· Rasio omset;

· Faktor pemanfaatan modal kerja;

Durasi satu putaran.

Rasio omset ditentukan dengan membagi volume penjualan produk dalam harga grosir dengan saldo rata-rata modal kerja di perusahaan:

Ko \u003d Rp / CO

Ko - rasio perputaran modal kerja, perputaran;

Rp - volume produk yang dijual, gosok.;

JADI - saldo rata-rata modal kerja, gosok.

Rasio omset mencirikan jumlah sirkuit yang dibuat oleh aset lancar perusahaan untuk periode tertentu (tahun, kuartal), atau menunjukkan volume penjualan per 1 gosok. modal kerja.

Perbandingan rasio turnover dalam dinamika selama bertahun-tahun memungkinkan kita untuk mengidentifikasi tren efisiensi penggunaan modal kerja. Jika jumlah perputaran yang dilakukan oleh modal kerja meningkat atau tetap stabil, maka perusahaan bekerja secara berirama dan menggunakan sumber daya keuangan secara rasional. Penurunan jumlah turnover yang dilakukan pada periode yang ditinjau menunjukkan penurunan laju perkembangan perusahaan, kondisi keuangan yang tidak menguntungkan.

1.5 Nilai percepatan perputaran modal kerja

Efek mempercepat perputaran modal kerja dinyatakan dalam rilis, mengurangi kebutuhan mereka sehubungan dengan peningkatan penggunaannya. Ada pelepasan absolut dan relatif dari modal kerja.

Pelepasan absolut mencerminkan pengurangan langsung dalam kebutuhan modal kerja.

Rilis relatif mencerminkan perubahan nilai modal kerja dan perubahan volume produk yang dijual. Untuk menentukannya, Anda perlu menghitung kebutuhan modal kerja untuk tahun pelaporan berdasarkan omset aktual untuk penjualan produk untuk periode ini dan omset dalam hari untuk periode sebelumnya. Selisihnya memberikan jumlah dana yang dikeluarkan.

Pelepasan modal kerja memberikan sejumlah efek positif:

· Pembuatan produk terjadi dengan biaya modal kerja yang lebih rendah;

· Sumber daya material dilepaskan;

· Pendapatan dari keuntungan ke anggaran dipercepat;

· Posisi keuangan perusahaan membaik, karena sumber daya keuangan yang dikeluarkan sebagai hasil dari percepatan perputaran dana yang direncanakan di atas tetap tersedia untuk perusahaan hingga akhir tahun dan dapat digunakan dengan sukses (diinvestasikan secara menguntungkan).

Sayangnya, sumber daya keuangan sendiri yang saat ini tersedia bagi perusahaan tidak dapat sepenuhnya memastikan proses tidak hanya diperluas, tetapi juga reproduksi sederhana.

BAB 2. Analisis komposisi, struktur, dinamika modal kerja dan penilaian perputarannya di JSC Gomelgazstroy

2.1 Karakteristik teknis dan ekonomi JSC "Gomelgazstroy"

JSC "Gomelgazstroy" didirikan dalam proses privatisasi kepemilikan negara dari kolom mekanis seluler khusus sewa No. 3 dari kepercayaan "Belspetsmontazh - 3" di kota Gomel dari perhatian Belarusia untuk bahan bakar dan gasifikasi "Beltopgaz" oleh konferensi pendiri.

Pendiri Perusahaan adalah Komite Regional Gomel untuk Pengelolaan Barang Milik Negara dengan bagian kepemilikan - 98,7% dan anggota tim persewaan perusahaan, diubah menjadi JSC dengan bagian kepemilikan - 1,3%.

Dalam pekerjaan Gomelgazstroy yang efisien dan menguntungkan, tempat penting ditempati oleh organisasi yang rasional dan sistem manajemen produksi dan personel yang dibentuk dengan benar. Memastikan proporsionalitas semua elemen proses produksi dan koordinasi yang ketat dari semua tingkat manajemen adalah kondisi terpenting untuk memperoleh efek positif dari pekerjaan perusahaan secara keseluruhan.

Struktur badan usaha terdiri dari:

Personil manajemen (direktur, chief engineer, wakil direktur, kepala mekanik, kepala divisi struktural, mandor, mandor);

Spesialis departemen, laboratorium;

Pekerja di lokasi konstruksi dan instalasi No. 1, 2 lokasi produksi tambahan, lokasi mekanisasi;

Layanan staf.

Struktur JSC "Gomelgazstroy" dijelaskan secara rinci dalam tabel kepegawaian. Distribusi fungsi dan tanggung jawab disediakan oleh tanggung jawab pekerjaan, persyaratan yang memenuhi syarat.

JSC "Gomelgazstroy" melakukan kegiatan berikut:

pembangunan sistem pasokan gas;

desain sistem pasokan gas;

produksi produk sistem pasokan gas (rakitan dan suku cadang);

· operasi dan teknis terkait dengan operasi, penyimpanan dan transportasi perangkat radiasi;

survei struktur bawah tanah dan di atas tanah;

angkutan barang antar kota dengan mobil;

pengoperasian derek;

· transportasi barang berbahaya (oksigen, asam sulfat, dll.) melalui jalan darat;

Jenis akreditasi pengujian non destruktif dan tes lainnya.

Minggu kerja lima hari dengan dua hari libur telah ditetapkan, untuk pekerja di lokasi konstruksi dan instalasi - ringkasan jam kerja dengan periode pelaporan 0,5 tahun. Pekerjaan dilakukan dalam satu shift.

JSC "Gomelgazstroy" memiliki lima bagian dalam strukturnya: bagian konstruksi dan pemasangan No. 1 dan No. 2, bagian produksi tambahan, bagian mekanisasi, bagian kontrol kualitas pengelasan dan isolasi.

Pembangunan dan perombakan fasilitas penyediaan gas di kota Gomel dan wilayah Gomel dilakukan di wilayah dan pemukiman, tunduk pada kontaminasi oleh emisi radioaktif dari pembangkit listrik tenaga nuklir Chernobyl, menurut program republik dan sangat penting secara sosial. Pembiayaan utama konstruksi dilakukan dengan mengorbankan anggaran dan dana inovasi dari perhatian Beltopgaz.

Selama kegiatannya, tim perusahaan membangun dan mengoperasikan 1876 km jaringan gas dan gasifikasi 244 kota dan kota di Republik Belarus, di antaranya:

Di wilayah Gomel - 219;

Di wilayah Mogilev - 13;

wilayah Grodno - 9;

Di wilayah Minsk - 2;

Di wilayah Brest - 1.

Semua objek yang sedang dibangun diterima oleh Komisi Negara dalam persyaratan yang disepakati dan direncanakan. Selama kegiatannya, perusahaan tidak memiliki pelanggan dan badan pengawasan negara.

Kapasitas produksi perusahaan dengan penggunaan sumber daya produksi sepenuhnya adalah lebih dari 6.000,0 juta rubel pekerjaan konstruksi dan instalasi.

Kapasitas peralatan teknologi yang ada memungkinkan peningkatan volume sebesar 30-40%. Semua objek yang direncanakan untuk konstruksi sepenuhnya disediakan dengan bahan, bahan baku, disediakan oleh teknologi produksi dan kondisi desain. Pekerjaan terus dilakukan untuk meningkatkan proses teknologi dan mekanisasi pekerjaan konstruksi.

Jenis pekerjaan utama di JSC Gomelgazstroy adalah pembangunan pipa gas di kota-kota besar dan kecil, gasifikasi bangunan tempat tinggal, rumah boiler, perusahaan industri, perusahaan pertanian, desain sistem pasokan gas, pembuatan komponen dan suku cadang oleh anak perusahaan tempat produksi.

Teknologi konstruksi pipa gas terdiri dari periode persiapan, pengelasan dan pemasangan, isolasi, pekerjaan tanah.

JSC "Gomelgazstroy" adalah salah satu perusahaan khusus tertua di wilayah ini untuk pembangunan sistem pasokan gas. Selama keberadaannya, banyak pengalaman kerja telah terakumulasi, personel yang berkualifikasi tinggi telah dilatih dan dilatih, ada basis produksi yang memungkinkan unit manufaktur, suku cadang dan jenis pekerjaan lainnya di pabrik, ada laboratorium sendiri untuk kontrol kualitas dari pekerjaan yang dilakukan.

Pelanggan utama JSC "Gomelgazstroy" adalah: RPUE "Gomeloblgaz", UKS dari komite eksekutif regional, perusahaan industri, organisasi konstruksi Gomel dan wilayahnya, pemilik stok perumahan departemen, pemilik fasilitas perumahan.

RPUE "Gomeloblgaz" dengan mengorbankan dana inovasi melakukan pembangunan jaringan pipa gas distribusi di kota-kota, perbaikan dan penggantian pipa gas. UKS komite eksekutif regional adalah pelanggan untuk pembangunan sistem pasokan gas di sektor pertanian dengan mengorbankan pembangkit listrik tenaga nuklir Chernobyl.

Organisasi konstruksi besar di wilayah ini juga merupakan pelanggan: MPU "Mozyrmezhraygaz", JSC "Mozyrpromstroy", SMP - 716 SRUE "Trest Beltransstroy", RPU "Zhlobinraygaz", JSC "SMT No. 27" dan lainnya.

Potensi produksi JSC "Gomelgazstroy" memungkinkan Anda untuk meningkatkan jumlah pelanggan dengan melakukan pekerjaan tambahan pada pemasangan sistem pemanas dan pasokan air, pemasangan saluran asap dan ventilasi, penyediaan layanan untuk transportasi kargo dan perbaikan kendaraan , pelaksanaan pekerjaan desain, survei struktur bawah tanah dan permukaan, kontrol sambungan las dan sebagainya.

Mengurangi biaya pekerjaan konstruksi dan pemasangan dengan mengurangi biayanya, memungkinkan Anda untuk menarik pelanggan tambahan untuk gasifikasi stok perumahan penduduk.

Pekerjaan telah dilakukan untuk mengurangi emisi polutan ke atmosfer melalui modernisasi pasokan dan ventilasi pembuangan oleh perusahaan.

Untuk menghitung harga untuk pekerjaan konstruksi dan instalasi yang dibiayai dari anggaran dan sumber lain, indeks untuk elemen biaya yang dihitung oleh Pusat Ilmiah dan Teknis Republik untuk Penetapan Harga dalam Konstruksi digunakan. Perhitungan dibuat untuk produk-produk dari lokasi produksi tambahan.

Selama konstruksi pipa gas, kualitas pengelasan dikontrol dengan metode non-destruktif (radiografi) dan pengujian mekanis sesuai dengan persyaratan SNiP 3.05.02-88. Kontrol kualitas lapisan isolasi dilakukan dengan metode instrumental (GOST 9.602-89). Departemen untuk kontrol kualitas pengelasan dan isolasi diakreditasi untuk pengujian non-destruktif dan pengujian lainnya.

Basis produksi JSC "Gomelgazstroy" dirancang untuk menyelesaikan, memperbaiki peralatan otomotif dan traktor dan konstruksi, serta untuk menyimpan, memproses bahan bangunan yang diperlukan dan membuat komponen dan suku cadang, mengelas pipa dengan diameter hingga 500 mm., Ini memiliki situs perbaikan, gudang, ruang utilitas.

Organisasi produksi yang rasional dan sistem manajemen yang dibentuk dengan benar menempati tempat khusus dalam pekerjaan Gomelgazstroy OJSC yang efisien dan menguntungkan. Memastikan proporsionalitas semua elemen proses produksi dan koordinasi yang ketat dari semua tingkat manajemen adalah kondisi paling penting untuk menghasilkan keuntungan - indikator ekonomi terpenting yang menjadi ciri hasil akhir dari kegiatan ekonomi entitas komersial mana pun.

Dalam proses perencanaan intra-perusahaan, selain kriteria efisiensi, kriteria pribadi dapat digunakan untuk menetapkan dan memilih nilai optimal dari indikator yang direncanakan: biaya, konsumsi material, intensitas tenaga kerja, profitabilitas, impas, pendapatan pemegang saham, harga pasar, dll. Pemilihan indikator ekonomi tertentu sebagai kriteria evaluasi efisiensi tergantung pada kondisi produksi tertentu, spesifikasi pekerjaan.

Tabel 2.1 - Indikator teknis dan ekonomi produksi dan kegiatan ekonomi JSC "Gomelgazstroy" untuk 2007-2008

Satuan putaran.	2007	2008	Tingkat pertumbuhan %
1. Hemat energi	%	- 16,1	-6,5
	juta rubel	8568,2	8916,3	104,0
termasuk pasukan sendiri	juta rubel	4472	4830	108,0
3. Volume pekerjaan konstruksi dan instalasi - total (dengan harga yang sebanding)	ribu rubel.	2920	3197	109,5
termasuk sendiri	ribu rubel.	2579	2824	109,5
4. Volume pekerjaan konstruksi dan instalasi - total (dalam harga berlaku)	juta rubel	4513	4874	108,0
termasuk sendiri	juta rubel	4005	4325	108,0
	juta rubel	43	43	100,0
6. Investasi modal	juta rubel	43	43	100,0
termasuk pekerjaan konstruksi dan instalasi	juta rubel	0	0
7. Hasil penjualan	juta rubel	8568,2	8916,3	104,0
termasuk didukung uang tunai	juta rubel	3983	4302	108,0
8. Harga pokok penjualan	juta rubel	6805,8	7403,4	99,5
termasuk bahan	juta rubel	2784	2755	99,5
penyusutan aset tetap	juta rubel	139	148	107,6
gaji	juta rubel	1292	1455	108,0
kontribusi keamanan sosial	juta rubel	284	298	105,0
biaya lainnya	juta rubel	679	584	86,0
9. Keuntungan dari penjualan	juta rubel	619,3	500,7	81,0
10. Laba bersih	juta rubel	389,4	121,6	31,2
11. Profitabilitas produk yang dijual	%	5,66	6,15	108,7
12. Penggajian	juta rubel	835,9	902,8	108,0
13. Jumlah karyawan rata-rata	rakyat	122	122	100,0
termasuk personel yang dipekerjakan dalam pekerjaan konstruksi dan instalasi;	rakyat	89	89	100,0
14. Gaji bulanan rata-rata	menggosok.	570970	673700	118,0
15. Produktivitas tenaga kerja	menggosok.	1762	1929	109,5
16. Komisioning kapasitas oleh kontraktor	km	51,1	55,2	108,0
termasuk sendiri	km	51,1	55,2	108,0
17. Volume pelaksanaan pelayanan reguler kepada penduduk	juta rubel	80,8	87,3	108,0

Tabel 2.2 - Pemenuhan volume pekerjaan konstruksi dan instalasi (ribuan rubel)

Seperti dapat dilihat dari tabel, volume pekerjaan konstruksi dan instalasi atas dasar harga berlaku meningkat sebesar 36,8%. Pada harga dasar, kenaikan ini hanya 9,4%. Secara khusus, volume pekerjaan konstruksi dan instalasi sendiri juga meningkat selama masa studi.

Tabel 2.3 - Ringkasan indikator produksi dan kegiatan ekonomi JSC "Gomelgazstroy" untuk 2007

Nama indikatornya	Satuan putaran.	Januari Desember	fakta 2006
rencana	fakta	memenuhi. rencana, %	tingkat pertumbuhan, %	Januari Desember
1. Hemat energi	%	-6,5	-16,1	247,7	+ 1,6
1. Investasi modal	juta rubel	4507	5837,6	129,5	139,9	4173,2
	juta rubel	3812	5180,8	135,9	146,8	3529,9
2. Volume pekerjaan kontrak (dalam harga berlaku)	juta rubel	3973	5008,2	126,1	136,1	3679,4
termasuk: sendiri	juta rubel	3392	4471,6	131,8	142,4	3141,0
3. Volume pekerjaan konstruksi dan instalasi (harga tahun 1991)	ribu rubel.	2884	2920,1	101,3	109,4	2670,0
termasuk: sendiri	ribu rubel.	2469	2578,9	104,5	112,8	2286,3
4. Volume pekerjaan konstruksi dan instalasi (dalam harga berlaku)	juta rubel	3564	4513,4	126,6	136,8	3299,6
termasuk: sendiri	juta rubel	3032	4005,3	132,1	147,9	2708,0
5. Komisioning aset tetap	juta rubel	40	43	107,5	148,3	29
6. Hasil penjualan	juta rubel	8362,1	8916,3	148,2	187,3	2551
termasuk: dijamin dengan arus kas masuk	juta rubel	2578	4489	174,1	265,6	1690
7. Harga pokok penjualan	juta rubel	6982,2	7403,4	166,3	192,5	1989
8. Keuntungan dari penjualan	juta rubel	367,4	324,1	77,1	157,0	135
9. Laba bersih, rugi tahun berjalan	juta rubel	113,8	121,6	115,4	127,7	47
10. Profitabilitas produk yang dijual	juta rubel	11,94	5,54	46,4	81,6	6,79
11. Dana penggajian	juta rubel	793,4	835,9	105,4	145,0	576,3
12. Rata-rata jumlah karyawan	rakyat	115	122	106,1	107,0	114
termasuk: personel yang terlibat dalam pekerjaan konstruksi dan instalasi	rakyat	85	89	104,7	107,2	83
13. Gaji bulanan rata-rata (perkiraan)	menggosok.	574900	570970	99,3	135,5	421272
14. Produktivitas tenaga kerja (rata-rata bulanan)	menggosok. (dalam harga 1991)	1789	1762	98,5	105,4	1671
15. Komisioning kapasitas oleh kontraktor	km	50,0	51,1	102,2	105,8	48,3
termasuk: sendiri	km	48,4	51,1	105,6	109,4	46,7
16. Lingkup penjualan layanan berbayar populasi	juta rubel	8,6	80,8	939,5	1122,2	7,2
17. Gasifikasi rumah individu	PCS.	654	157,2	416

Dengan demikian, rencana itu terlalu dipenuhi di sebagian besar indikator. Rencana tersebut tetap tidak terpenuhi hanya dalam hal indikator seperti keuntungan dari penjualan, profitabilitas produk yang dijual, upah bulanan rata-rata, dan produktivitas tenaga kerja.

Tidak mungkin untuk mengabaikan pemenuhan rencana yang berlebihan dalam hal volume penjualan layanan berbayar kepada populasi sebesar 839,5%. Tingkat pertumbuhan untuk indikator ini juga sangat tinggi (1022,2%).

Dibandingkan tahun sebelumnya, hanya profitabilitas produk yang dijual yang mengalami penurunan (18,4%).

Indikator lain menunjukkan peningkatan.

2.2 Komposisi dan struktur modal kerja JSC Gomelgazstroy

Modal kerja utama organisasi sepenuhnya dikonsumsi dalam setiap proses produksi, sepenuhnya mentransfer nilainya ke produk jadi dan mengubah bentuk alaminya.

Aset produksi yang beredar adalah bagian dari aset produksi, yang kandungan materialnya adalah objek kerja, yang berfungsi di bidang produksi.

Aset produksi bergulir dibagi menjadi beberapa kelompok:

Stok produksi (bahan baku, bahan dasar, produk setengah jadi yang dibeli, bahan penolong, bahan bakar, wadah dan bahan pengemas, suku cadang untuk perbaikan saat ini, inventaris dan peralatan rumah tangga yang bernilai rendah dan cepat aus);

Pekerjaan dalam proses - produk yang belum selesai harus diproses lebih lanjut;

Beban ditangguhkan adalah biaya persiapan dan pengembangan produk baru, yang diproduksi pada periode tertentu, tetapi dapat dibayar kembali di masa depan.

Bahan mentah adalah objek tenaga kerja, untuk ekstraksi atau produksi dimana tenaga kerja dikeluarkan. Bahan baku misalnya: bijih, kapas.

Bahan adalah benda kerja yang telah mengalami proses industri, seperti logam yang digulung. Produk terbuat dari bahan dasar, mereka membentuk konten bahan utamanya.

Produk setengah jadi - produk tenaga kerja yang telah melewati satu atau lebih tahap produksi, tetapi memerlukan pemrosesan atau perakitan lebih lanjut.

Wadah dan bahan pengemas - mewakili semua jenis pengemasan dan bahan yang diperlukan untuk pembuatannya.

Pekerjaan dalam proses - ini adalah objek tenaga kerja yang sedang diproses atau menunggu pemrosesan lebih lanjut dan belum menjadi bagian dari produk jadi.

Seiring dengan modal kerja, perusahaan memiliki dana sirkulasi yang beroperasi di bidang sirkulasi. Ini termasuk:

Produk jadi di gudang;

Produk dikirim tetapi tidak dibayar;

Piutang;

Uang tunai di rekening bank, dalam penyelesaian yang belum selesai.

Totalitas aset produksi yang beredar dan dana sirkulasi adalah modal kerja.

Analisis struktur dan dinamika modal kerja JSC “Gomelgazstroy” disajikan pada tabel 2.4.

Tabel 2.4 - Struktur modal kerja perusahaan, juta rubel

Untuk mengetahui penyebab perubahan jumlah modal kerja tahun 2007-2009 akan dilakukan analisis faktor. Faktor orde pertama meliputi: stok dan biaya, pajak atas barang berharga yang diperoleh, piutang, uang tunai.

Perubahan modal kerja, total:

K rev \u003d K ko rev1 - K ko rev0 (2.1)

K sekitar = 1552,2-1367,1 = 185,1 juta rubel

Perubahan persediaan dan biaya

K ob (dz) \u003d K koz ob1 - K koz ob (2.2)

K rev (dz) = 1218,3-818 = 400,3 juta rubel

Perubahan piutang usaha

K putaran(ddz) =K kodz putaran1 - K kodz putaran (2.3)

D xi ob (ddz) \u003d 263,7-281,4 \u003d -17,7 juta rubel.

Perubahan tunai

K rev (dds) = K kode rev1 - K kode rev (2.4)

K vol (dds) = 67,1-216,7 = -149,6 juta rubel

Modal kerja untuk 2008 meningkat 585,4 juta rubel. Dampak negatif terbesar terhadap peningkatan modal kerja adalah perubahan persediaan dan biaya yang terjadi karena pertumbuhan barang dalam penyelesaian. Pertumbuhan piutang tidak menunjukkan kebijakan yang tidak efektif untuk mengelola piutang di perusahaan.

Struktur modal kerja disajikan pada tabel 2.5

Tabel 2.5 Perubahan struktur modal kerja

Rasional adalah struktur modal kerja seperti itu, ketika bagian terbesar dari mereka diinvestasikan dalam persediaan, dan yang terkecil dalam uang tunai dan piutang. Tabel tersebut menunjukkan bahwa struktur modal kerja suatu perusahaan sepenuhnya mematuhi aturan ini. Dari tabel juga terlihat bahwa komponen modal kerja sebagai persentase untuk periode yang ditinjau berubah sepanjang periode yang ditinjau. Dengan demikian, pada tahun 2008 cadangan meningkat sebesar 29,8%, dan pada tahun 2009 cadangan meningkat sebesar 18,7% dibandingkan tahun 2008. Bahan baku, bahan baku dan aset material lainnya memiliki bagian terbesar dari cadangan, dan akun beban tangguhan untuk bagian kecil.Piutang telah menurun dari tahun ke tahun dan pada tahun 2009 indikator ini menurun sebesar 4,9% dibandingkan tahun 2007. Pos kas mengalami penurunan yang signifikan, untuk periode 2007-2009 sebesar 37,3%.

2.3 Analisis Piutang

Tabel 2.5 menunjukkan bahwa porsi piutang dalam komposisi modal kerja berkurang pada tahun 2008 sebesar 26,7%, pada tahun 2009 berkurang sebesar 3,6% dibandingkan tahun sebelumnya. Hal ini dijelaskan oleh fakta bahwa sehubungan dengan meningkatnya non-pembayaran untuk produk yang diproduksi dan dikirim, kebijakan keuangan pabrik ditujukan untuk memenuhi pesanan dan memasok produk dengan pembayaran di muka. Eksekusi pesanan untuk pembuatan suku cadang mekanik dan rakitan dilakukan dengan uang muka 50%. Pengiriman produk jadi dilakukan setelah uang muka 100%. Hubungan yang dapat diandalkan telah terjalin dengan pemasok dan kontraktor.

Untuk menilai perputaran piutang, kelompok indikator berikut digunakan (tabel 2.6.).

1. Perputaran piutang usaha

di mana BP adalah hasil dari penjualan produk, juta rubel;

SDZ - rata-rata piutang, juta rubel.

2. Jangka waktu pelunasan piutang.

Tabel 2.6.-Indikator Perputaran Piutang

Tabel tersebut menunjukkan bahwa periode perputaran piutang semakin menurun. Ini adalah hasil positif dari aktivitas perusahaan. Mengurangi jangka waktu utang yang telah jatuh tempo mengurangi risiko gagal bayar.

2.4 Analisis Efektivitas Penggunaan Modal Kerja

Indikator efisiensi penggunaan modal kerja yang paling penting adalah:

rasio likuiditas lancar;

rasio omset;

Durasi satu putaran, dalam hari;

· faktor pemuatan aset yang beredar;

Profitabilitas modal kerja.

Rasio perputaran modal kerja menunjukkan jumlah putaran yang dibuat oleh modal kerja untuk periode perencanaan dan ditentukan dengan rumus:

Untuk berbalik = Hasil penjualan / Modal kerja rata-rata

Durasi rata-rata perputaran modal kerja (perputaran dalam hari) ditentukan oleh rasio produk dari saldo rata-rata modal kerja dan jumlah hari dalam periode tersebut dengan jumlah penjualan untuk periode ini:

Durasi perputaran = 360 / Perputaran aset

K load \u003d Rata-rata modal kerja / Hasil penjualan

Profitabilitas modal kerja menunjukkan berapa banyak keuntungan yang diterima perusahaan per rubel modal kerjanya untuk periode waktu yang diperkirakan.

Pengembalian modal kerja. = Laba bersih / Modal kerja rata-rata

Analisis efektivitas penggunaan modal kerja disajikan pada tabel. empat.

Metode yang paling umum untuk menghitung kebutuhan modal kerja suatu perusahaan didasarkan pada volume produk yang dijual, yang ditentukan dalam rencana bisnis untuk periode mendatang dan tingkat koefisien penetapan modal kerja untuk periode sebelumnya.

Mengetahui kebutuhan modal kerja dan ketersediaannya pada awal periode perencanaan, maka mudah untuk menghitung kebutuhan tambahan modal kerja dan menentukan sumber untuk menutupi kebutuhan ini (dengan mengorbankan sumber daya keuangan sendiri atau pinjaman).

Jika kita berasumsi bahwa volume penjualan yang direncanakan dari produk perusahaan itu sendiri ditentukan berdasarkan riset pemasaran, analisis struktur yang ada dan persyaratan konsumen, ditetapkan dalam kontrak pasokan yang telah dibuat dan diharapkan untuk ditandatangani, maka masalah utamanya adalah penetapan tingkat rasio penetapan modal kerja yang direncanakan secara wajar.

Tentu saja, seseorang dapat melanjutkan dari nilai aktual koefisien penetapan dalam periode pelaporan yang paling dekat dengan yang direncanakan; namun, lebih bijaksana untuk menganalisis terlebih dahulu tingkat modal kerja saat ini dan mengidentifikasi kemungkinan cadangan untuk mengurangi kebutuhannya.

Tabel 2.7 - Perhitungan kebutuhan modal kerja tahun 2008

Total kebutuhan modal kerja yang direncanakan, berdasarkan target volume produk yang dijual untuk tahun 2007, adalah 6.771 juta rubel. akan sama dengan: 0,28 * 8568,2 \u003d 2399,1 juta rubel. Dengan mempertimbangkan peningkatan volume penjualan pada tahun 2008 sebesar 26,7,0%, diperlukan peningkatan modal kerja sebesar 1214 juta rubel. Pada tahun 2008 modal kerja berjumlah 1367 juta rubel, yang berkinerja buruk dari rencana sebesar 43,7%.

Rasio likuiditas saat ini menunjukkan apakah perusahaan memiliki cukup dana yang dapat digunakan untuk melunasi kewajiban jangka pendek. Ini mencirikan keamanan umum perusahaan dengan sarana untuk melakukan bisnis. JSC "Gomelgazstroy" hanya pada tahun 2008 menerima koefisien ini dengan nilai yang lebih tinggi karena restrukturisasi hutang.

Untuk likuidasi saat ini 2007=1917.7/ 2079.1=0.92;

Untuk likuidasi saat ini 2008=1367.1/1197.9=1.1;

Untuk likuidasi saat ini 2009=1552.2/1720.8=0,90

Pertumbuhan rasio perputaran dan pengurangan periode satu omset selama periode yang ditinjau menunjukkan penggunaan modal kerja yang efektif.

Omset 2007 = 6762,3 / 1917,7 = 3,5;

Untuk berbalik 2008 = 8916,3 / 1367,1 = 6,5;

Untuk berbalik 2009 = 8568,2/1552,2 = 5,5

Sebagai hasil dari peningkatan rasio perputaran, pelepasan mutlak modal kerja dipastikan, yaitu. pemenuhan atau pemenuhan yang berlebihan dari rencana produksi dipastikan dengan jumlah modal kerja yang lebih kecil dari yang disediakan oleh rencana tersebut.

Durasi turnover 2007 = 360/3.5 = 103 hari;

Durasi omset 2008 = 360/ 6,5 = 55 hari;

Durasi turnover 2009 = 360/ 5,5 = 65 hari.

Selain itu, untuk menilai efisiensi penggunaan modal kerja dihitung faktor beban modal kerja. Ini mencirikan jumlah mereka per 1 rubel produk yang dijual.

Untuk memuat \u003d Rata-rata modal kerja / Hasil penjualan

Untuk mengunduh 2007 = 1917,7 / 6762,3 = 0,28 rubel;

Untuk mengunduh 2008 = 1367,1 / 8916,3 = 0,15 rubel;

Untuk mengunduh 2009 = 1552.2 / 8568.2 = 0,18 rubel

Menganalisis data yang diperoleh, kita dapat mengatakan bahwa pada tahun 2007, 0,28 rubel modal kerja menyumbang 1 rubel produk yang dijual. Indikator ini pada tahun 2008 masing-masing sebesar 0,15 rubel dan pada tahun 2009 0,18 rubel.

R putaran topi. = Laba bersih / Modal kerja rata-rata

R putaran topi. 2007 = 389,4 / 1917,7 = 0,2;

R putaran topi. 2008 = 121,6/ 1367,1 = 0,1;

R putaran topi. 2009 = 389,4/ 1552,2 = 0,3.

Jadi, pada tahun 2007, perusahaan menerima 0,2 rubel laba per rubel modal kerja, indikator ini pada tahun 2008 sebesar 0,1 rubel. Pada tahun 2009, perusahaan menerima 0,3 rubel laba bersih per rubel modal kerja, yang merupakan hasil terbaik untuk periode penelitian.

2.5 Analisis arus kas

Analisis arus kas dilakukan sesuai dengan periode pelaporan. Sepintas, analisis semacam itu, seperti bagian analisis retrospektif lainnya, memiliki nilai yang relatif rendah bagi seorang manajer keuangan; namun, argumen dapat dibuat sampai batas tertentu untuk membenarkan implementasinya.

Peran penting analisis arus kas, yang menciptakan dasar bagi pembentukan kebijakan dan adopsi yang efektif keputusan manajemen manajemen organisasi, karena sejumlah alasan: arus kas melayani berfungsinya organisasi di hampir semua aspek kegiatan; arus kas yang optimal memastikan stabilitas keuangan dan solvabilitas organisasi; rasionalisasi arus kas berkontribusi pada pencapaian ritme produksi dan proses komersial organisasi; manajemen arus kas yang efektif mengurangi kebutuhan organisasi untuk meningkatkan modal utang; optimalisasi arus kas merupakan prasyarat untuk mempercepat perputaran modal organisasi secara keseluruhan.

Tujuan dari analisis arus kas adalah untuk mendapatkan volume yang diperlukan dari parameternya yang memberikan deskripsi objektif, akurat dan tepat waktu tentang arah penerimaan dan pengeluaran dana, volume, komposisi, struktur, objektif dan subjektif, faktor eksternal dan internal. yang memiliki efek berbeda pada perubahan arus kas.

Tabel 5 menyajikan data laporan arus kas JSC Gomelgazstroy tahun 2007 dan 2008, yang menjadi dasar analisis arus kas. Sebagai hasil implementasi pada tahun 2007 kegiatan produksi organisasi secara signifikan meningkatkan jumlah uang beredar baik dari segi arus kas masuk dan arus keluar. Situasi ini dapat dinilai secara positif, karena merupakan konsekuensi dari pertumbuhan skala produksi dan penjualan produk. Aspek positif adalah kelebihan arus kas masuk atas arus keluar mereka pada tahun 2007 dan 2008, yang memastikan pencapaian nilai positif arus kas bersih masing-masing sebesar 4.680 ribu rubel. dan 9722 ribu rubel. Jumlah arus kas positif pada tahun 2005 meningkat dibandingkan tahun 2004 sebesar 602.672 ribu rubel, dan pada tahun 2004 dibandingkan dengan tahun 2003 meningkat sebesar 1.650.518 ribu rubel. Tingkat pertumbuhan pada tahun 2005 adalah 21,1%, dan pada tahun 2004 - 137,6%. Mempertimbangkan indikator arus kas berdasarkan jenis kegiatan, perlu dicatat bahwa jumlah terbesar pasokan uang menyediakan kegiatan utama organisasi saat ini. Pada tahun 2003 dan 2004 aset kas perusahaan disajikan dalam konteks aktivitas saat ini. Jumlah arus kas masuk dari aktivitas saat ini pada tahun 2005 adalah 3325416 ribu rubel, yaitu 475417 ribu rubel. lebih dari tahun sebelumnya. Porsi indikator ini dalam total volume seluruh penerimaan kas pada tahun 2003 adalah sebesar 96,31%. Ini karena aktivasi relatif dari kegiatan investasi dan keuangan perusahaan. Menurut tabel 8 dan 9, dimungkinkan untuk menganalisis struktur arus kas masuk dan keluar JSC "Gomelgazstroy" untuk 2007 - 2008. Indikator yang mencirikan elemen individual arus kas positif digabungkan menjadi tiga kelompok (tabel 2.8)

Tabel 2.8 - Struktur arus kas masuk JSC "Gomelgazstroy" untuk 2007-2008

Seperti dapat dilihat dari Tabel 2.8, arus kas masuk terbesar JSC "Gomelgazstroy" pada tahun 2007-2008. dibiayai dari hasil penjualan dan uang muka yang diterima. Peningkatan absolut dalam indikator-indikator ini pada tahun 2008 dibandingkan dengan tahun 2007 menurun sebesar 25,7 juta rubel. Laju pertumbuhan tahun 2008 dibandingkan tahun 2007 adalah 99,7%.

Namun, perbandingan indikator relatif struktur arus kas masuk tahun 2008 menunjukkan penurunan dibandingkan tahun 2007 pada bagian penerimaan berupa penerimaan dan uang muka sebesar 0,3%. Jumlah penerimaan dalam bentuk pinjaman dan kredit pada tahun 2008 turun 568,3 juta rubel. Pangsanya juga turun 4,1%. Keadaan ini menunjukkan peningkatan sumber daya kas organisasi itu sendiri dan peningkatan kemandirian finansial dari modal pinjaman.

Pada tahun 2008, ada peningkatan penerimaan kas dari jenis kegiatan organisasi lainnya (dividen, bunga, pendapatan dari penjualan properti), yang jumlahnya meningkat hampir 2 kali lipat, bagiannya meningkat sebesar 2,0%. Hal ini menunjukkan efektifitas keputusan yang dibuat dalam organisasi. Berdasarkan tabel 6, arus keluar dana tahun 2007 – 2008. untuk tingkat yang lebih besar karena transaksi bisnis pada upah dan akrual pada upah. Arus keluar dana karena alasan ini meningkat pada tahun 2004 sebesar 774.086 ribu rubel, dan pada tahun 2005 - sebesar 179.888 ribu rubel. Namun, pada tahun 2004 dan 2005 bagian tersebut turun masing-masing sebesar 2,6% dan 3,2%, dan sebesar 48,8% dan 45,6% dari total arus kas negatif.

Tabel 2.9 - Struktur arus kas keluar JSC "Gomelgazstroy" untuk 2007-2008

Indeks	Jumlah uang tunai, juta rubel		Tingkat pertumbuhan, %	Berat spesifik, %		Deviasi
	2007	2008		2007	2008
1. Pembayaran barang, pekerjaan, jasa, uang muka	8972,6	8044,4	89,7	65,2	62,1	-928,2
2. Kompensasi dengan akrual	1692,0	1825,5	107,9	12,3	14,1	133,5
3. Dividen, bunga, pinjaman yang dibayarkan	1296,9	846,4	65,3	9,4	6,5	-450,5
4. Perhitungan dengan anggaran	1593,1	927,0	58,2	11,6	7,2	-666,1
5. Pembayaran lainnya	211,8	1318,3	622,4	1,5	10,1	1106,5
6. JUMLAH:	13766,4	12961,6	94,2	100	100	-804,8

Pada tahun 2008, terjadi penurunan indikator absolut arus kas keluar di hampir semua elemen penyusun, kecuali transaksi bisnis untuk upah dan pembayaran lainnya dibandingkan tahun 2007. Menilai situasi ini dan membandingkan skala arus kas negatif dan positif pada tahun 2008 secara keseluruhan, kita dapat menyimpulkan bahwa penurunan volume arus kas keluar merupakan konsekuensi dari penurunan volume produksi dan kegiatan ekonomi Gomelgazstroy OJSC, yang berdampak negatif pada hasil keuangan perusahaan.

Analisis yang dilakukan menjadi dasar bagi pengembangan langkah-langkah untuk pemerintahan yang bagus modal kerja, dan pada akhirnya untuk memperkuat kondisi keuangan perusahaan.

BAB 3. Usulan peningkatan efisiensi penggunaan modal kerja

Agar suatu perusahaan dapat menghindari kekurangan dana yang disebabkan oleh peningkatan piutang dan peningkatan yang tidak rasional, perlu untuk memperkenalkan sistem normalisasi aset lancar. Untuk melakukan ini, perlu menghitung norma modal kerja, menguji kebenaran hasil yang diperoleh dan mengotomatiskan prosedur untuk menyesuaikan dan memantau norma yang ditetapkan. Menciptakan standar untuk semua aset lancar tidak dibenarkan. Sebagai aturan, item non-standar dari aset lancar termasuk "Beban ditangguhkan", "PPN", "Debitur dan kreditur lainnya". Disarankan untuk menormalkan hanya item aset lancar yang memenuhi kondisi berikut:

· transaksi bisnis dengan satu atau kelompok aset lancar lainnya bersifat reguler.

· aset lancar, yang rencananya akan dikembangkan standarnya, signifikan (bagiannya dalam jumlah total aset lancar lebih dari 5-10%) dan komposisinya homogen. Misalnya, penjatahan item seperti "Piutang lain-lain", komposisi yang heterogen, cukup melelahkan dan dapat dinilai tidak dapat dibenarkan secara ekonomi.

Perusahaan dapat mengelola jenis aset lancar ini. Seringkali, bagian dari piutang berada di luar kendali direktur keuangan perusahaan.

Sistem manajemen aset saat ini di perusahaan harus komprehensif, oleh karena itu, setiap elemen aset lancar tunduk pada penjatahan. Tetapi Anda tetap harus memulai dengan elemen yang paling bermasalah dari aset lancar yang ada.

Untuk menghindari masalah seperti itu, Anda harus melakukan langkah-langkah berikut secara berurutan:

1. Membangun model siklus operasi. Siklus operasi - periode di mana dana dialihkan dari omset perusahaan. Ini dimulai dari saat uang muka dikeluarkan untuk pemasok dan berakhir pada tanggal penerimaan dana untuk produk yang dijual dengan dasar pembayaran yang ditangguhkan. Untuk menentukan durasi siklus operasi, Anda perlu menetapkan waktu rata-rata untuk menyelesaikan proses bisnis berikut:

transportasi barang dari pemasok, penerimaan, kontrol kualitas, penyimpanan, produksi, pelaksanaan dokumen transportasi, transportasi barang ke pembeli akhir - siklus persediaan;

· pembayaran di muka, pembayaran ditangguhkan, penagihan, operasi perbankan terkait dengan transfer dana dari pembeli ke penjual, siklus penyelesaian.

Rasio modal kerja akan tergantung pada waktu pelaksanaan proses bisnis yang terdaftar.

2. Pengembangan peraturan intra-perusahaan tentang penjatahan. Dokumen ini adalah rekomendasi metodologis untuk normalisasi modal kerja, yang berisi standar yang ditetapkan untuk berbagai aset lancar perusahaan, metode untuk menghitungnya dan sumber data yang diperlukan untuk ini dan daftar mereka yang bertanggung jawab untuk penerapan standar.

3. Menguji model rationing yang dikembangkan. Pengujian diperlukan untuk memahami apakah sistem akuntansi manajemen yang ada memungkinkan memperoleh data yang diperlukan untuk normalisasi, untuk menilai kompleksitas pekerjaan yang terkait dengan proses ini.

4. Koreksi metodologi yang dikembangkan. Setelah pengujian, perlu mempertimbangkan komentar pengguna sistem penjatahan dan memperbaiki posisi penjatahan. Perubahan mungkin berhubungan dengan standar yang dikembangkan, pendekatan perhitungan, prinsip untuk memperoleh data, dll.

5. Otomatisasi. Menggunakan Excel untuk menghitung dan mengontrol standar sangat memakan waktu, jadi perlu untuk mengotomatisasi proses ini menggunakan khusus perangkat lunak. Itu bisa terpisah perangkat lunak, dan modul tambahan dari sistem ERP.

Sebagai kesimpulan, perlu dicatat bahwa kesalahan khas yang dibuat dalam proses memperkenalkan sistem penjatahan adalah distribusi tanggung jawab yang tidak tepat untuk penerapan standar yang diadopsi dan tidak adanya sistem bonus. Skema yang paling umum untuk distribusi tanggung jawab untuk penerapan standar yang diadopsi dapat direpresentasikan sebagai berikut. Untuk memenuhi standar:

Kepala departemen penjualan bertanggung jawab atas stok barang di gudang;

Manajer penjualan bertanggung jawab atas piutang.

Setelah tanggung jawab telah diberikan kepada pejabat perusahaan, sistem motivasi dibuat untuk memastikan kepatuhan terhadap standar. Salah satu opsinya adalah mekanisme ketika karyawan dibayar dengan jumlah remunerasi yang tetap jika penyimpangan nilai aktual aset lancar (misalnya, barang dalam persediaan) dari nilai normatif berada dalam persentase tertentu.

Kesulitan terbesar dalam penerapan sistem penjatahan muncul dengan karyawan yang sebelumnya menghabiskan dana secara tidak terkendali. Misalnya, manajer pembelian dulu bisa menyimpan persediaan secara berlebihan untuk berjaga-jaga. Situasi serupa terjadi di departemen penjualan: untuk memenuhi rencana penjualan, adalah mungkin untuk "memaafkan" penundaan kepada klien dan tidak memerlukan pembayaran utang segera. Untuk mencegah masalah tersebut, perlu untuk mengidentifikasi mereka yang bertanggung jawab, memotivasi mereka untuk mencapai standar yang ditetapkan dan memantau pelaksanaannya.

Memasuki standar persediaan di perusahaan

Standar modal kerja dalam kondisi pasar merupakan kebutuhan perusahaan akan modal kerja yang diperlukan untuk menciptakan persediaan yang optimal.

Norma modal kerja sendiri untuk bahan ditentukan sebagai produk dari biaya konsumsi satu hari dan norma modal kerja dalam hari. Tingkat rata-rata modal kerja untuk bahan dalam hari dihitung secara keseluruhan sebagai rata-rata tertimbang dari norma persediaan modal kerja untuk jenis bahan tertentu.

Norma stok sumber daya material Tambah ditentukan dalam hari dengan jumlah standar berikut:

Tambahkan \u003d Dt + Dp + Dtek + Dstr

di mana Dt adalah waktu yang dihabiskan di jalan sumber daya material yang dibayarkan oleh perusahaan (persediaan transportasi), hari;

- waktu untuk pembongkaran, pengiriman bahan ke gudang perusahaan, penerimaan dan penyimpanan, serta waktu untuk menyiapkan bahan untuk produksi (persediaan persiapan), hari;

Dtek - waktu yang dihabiskan oleh sumber daya material dalam stok saat ini, hari;

Dstr - waktu yang dihabiskan oleh sumber daya material dalam komposisi stok asuransi, hari.

Tingkat modal kerja untuk pembentukan stok saat ini tergantung pada frekuensi dan keseragaman pasokan bahan baku dan bahan baku.

Interval rata-rata antara pengiriman ditentukan berdasarkan penerimaan aktual menurut catatan gudang untuk tahun pelaporan. Pada saat yang sama, jika dua atau lebih penerimaan dari jenis bahan baku dan bahan yang sama dari satu atau beberapa pemasok bertepatan pada hari yang sama, mereka diperhitungkan dalam perhitungan interval sebagai jumlah total sebagai satu pengiriman.

Batch acak kecil tidak diperhitungkan dalam perhitungan interval rata-rata. Ini termasuk batch yang diterima dari gudang pemasok dan organisasi pemasaran, dalam kasus di mana jenis bahan ini tiba dalam urutan pasokan transit.

Untuk bahan mentah dan bahan (pipa dan ferroalloy) yang tiba secara berkala pada interval dan batch yang kira-kira sama, interval rata-rata ditentukan dengan membagi jumlah hari dalam seperempat (90) dengan jumlah pengiriman aktual (Tabel 7).

Tabel 3.1 - Perhitungan interval rata-rata antara pasokan pipa dan ferroalloy untuk menentukan modal kerja untuk pembentukan stok saat ini.

Pipa			Ferroalloy
Tanggal penerimaan materi	Lingkup pasokan	Jumlah pengiriman	Tanggal penerimaan materi	Lingkup pasokan	Jumlah pengiriman
15.01.10	1767	1	30.01.10	295	1
27.01.10	1798	1	17.02.10	299	1
10.02.10	1445	1	15.03.10	411	1
28.02.10	1451	1	29.03.10	452	0,5
12.03.10	1055	1
29.03.10	1440	0,5
TOTAL:	9286	6,5	1457	3,5

1. Interval rata-rata per kuartal (pipa) = 90 / 6,5 = 14 hari;

Tingkat modal kerja = 14/2 = 7.

2. Interval rata-rata per kuartal (ferroalloy) = 90/ 3,5 = 26 hari;

Rasio modal kerja = 26/2 = 13.

Tingkat modal kerja untuk pembentukan stok saat ini untuk setiap jenis bahan baku, bahan baku dan bahan yang dibeli diambil dalam jumlah 50% dari interval rata-rata antara pengiriman. Hal ini karena stok saat ini dari setiap material berubah dari ukuran maksimumnya pada saat lot pengiriman berikutnya diterima ke ukuran minimumnya sebelum pengiriman berikutnya. Selain itu, untuk beberapa jenis bahan baku dan bahan, cadangan arus maksimum dapat dibentuk, dan untuk yang lain, minimum.

Demikian pula, kami menghitung norma untuk stok saat ini untuk bahan tambahan. Itu adalah 30 hari. Untuk pig iron (produk setengah jadi), pengiriman dilakukan setiap hari, oleh karena itu, tingkat stok saat ini adalah satu hari.

Penciptaan persediaan asuransi dimaksudkan untuk memastikan operasi normal perusahaan dalam hal kemungkinan gangguan pasokan yang disebabkan oleh penyimpangan dalam frekuensi dan besarnya pasokan.

Cadangan asuransi tidak boleh memperhitungkan cadangan jika terjadi bencana alam, kecelakaan besar, pengeluaran bahan baku dan bahan yang berlebihan karena cacat produksi dan peningkatan limbah, kerusakan bahan baku dan bahan selama penyimpanan yang tidak memuaskan, serta cadangan untuk cadangan. pemenuhan rencana yang berlebihan.

Tingkat modal kerja untuk pembentukan stok asuransi dihitung untuk semua jenis bahan baku dan bahan yang untuknya stok saat ini dihitung.

Tentukan ukuran safety stock dalam hitungan hari di set 50% dari current stock.

JSC "Gomelgazstroy" melakukan beberapa pasokan bahan dari pabrik metalurgi Belarusia. Perhitungan norma modal kerja dalam hari untuk bahan diberikan di bawah ini

Tabel 3.2 Perhitungan norma modal kerja untuk bahan dan produk setengah jadi

Karena pangsa ferroalloy, pipa, dan bahan pembantu dalam produksi hanya 13%, kami akan menggabungkan bahan-bahan ini menjadi satu kelompok dan menghitung tingkat rata-rata tertimbang modal kerja secara umum untuk mereka sesuai dengan rumus:

(24 hari*4t+17 hari*25t+49hari*1t)/(4t+25t+1t)=19 hari

Jadi standarnya adalah:

untuk produk setengah jadi sebesar - 4 hari * 334,5 ribu. menggosok. = 1338 ribu rubel;

menurut bahan berjumlah -19 hari * 674,8 ribu rubel. = 12.821,2 ribu rubel.

Untuk menghitung norma modal kerja sendiri untuk barang dalam proses, perlu untuk menentukan norma modal kerja untuk produksi produk yang dapat dipasarkan. Tingkat modal kerja ditentukan berdasarkan durasi siklus produksi dan koefisien kenaikan biaya.

Durasi siklus produksi meliputi:

a) proses pengolahan langsung (cadangan teknologi);

b) peletakan produk olahan di tempat kerja (stok angkutan);

c) tetapnya benda kerja antara operasi individu dan bengkel individu karena perbedaan ritme operasi peralatan (persediaan kerja);

d) produk tetap dalam produksi massal dalam bentuk stok jika terjadi gangguan (stok asuransi).

Tabel 3.3 - Perhitungan durasi siklus produksi

Durasi rata-rata dari siklus produksi adalah:

2*0.069+25*0.276+1*0.008+18*0.123+2*0.078+23*0.445=19.7 hari.

Untuk menentukan tingkat modal kerja untuk barang dalam proses, selain data durasi siklus produksi, perlu diketahui tingkat kesiapan produk. Ini mencerminkan apa yang disebut faktor kenaikan biaya, yang ditentukan oleh rumus:

K(n) = (+ 0,5)/(+)

dimana K(n) - faktor kenaikan biaya;

Biaya yang dikeluarkan pada saat awal proses produksi (bahan, bahan bakar proses);

Biaya selanjutnya sampai akhir produksi produk (upah, sosial / ketakutan).

Biaya untuk setengah tahun berjumlah 601.580,4 ribu rubel, termasuk 332.726,5 ribu rubel satu kali, maka koefisien kenaikan biaya sama dengan:

(332726,5 + 0,5*268853,9)/601580,4 = 0,77

Tingkat modal kerja untuk barang dalam proses, yang didefinisikan sebagai produk dari durasi rata-rata siklus produksi dalam hari dan faktor peningkatan biaya, akan menjadi:

n = 19,7 * 0,76 = 15 hari.

Rasio modal kerja untuk barang dalam proses ditentukan sebagai produk dari biaya pengeluaran satu hari sesuai dengan perkiraan biaya untuk produksi produk yang dapat dipasarkan dan norma modal kerja:

NNP = 2.705,1 ribu rubel. * 15 hari = 40.576,5 ribu rubel.

Rasio modal kerja untuk produk jadi didefinisikan sebagai produk dari omset satu hari produk yang dapat dipasarkan dengan biaya produksi dan norma modal kerja. Yang terakhir diatur tergantung pada waktu yang diperlukan untuk pemilihan jenis dan merek produk tertentu, untuk perolehan batch produk yang dikirim, untuk pengemasan dan pengangkutan produk dari gudang perusahaan pemasok ke stasiun keberangkatan, serta dari saat memuat.

Ngp = 1523,2 ribu rubel * 7 hari = 10 662,4 ribu rubel

Kesimpulan

Dalam proses menyelesaikan pekerjaan kursus, ditemukan bahwa modal kerja adalah salah satu komponen milik perusahaan. Penggunaannya yang efektif merupakan syarat penting untuk keberhasilan operasi perusahaan. Oleh karena itu, perlu dilakukan analisis terhadap aktiva lancar perusahaan yang bertujuan untuk meningkatkan efisiensi pengelolaan modal kerja. Tujuan manajemen, pada gilirannya, adalah untuk menentukan volume, struktur, sumber cakupan modal kerja. Risiko yang terkait dengan analisis struktur dan volume modal kerja yang tidak memadai juga dipertimbangkan. Risiko-risiko ini adalah:

1. Ketidakcukupan barang - risiko biaya tambahan atau gangguan bisnis.

2. Ketidakcukupan fasilitas kredit sendiri - risiko kehilangan likuiditas.

3. Ketidakcukupan dana. - risiko gangguan proses produksi, tidak terpenuhinya kewajiban, hilangnya keuntungan tambahan.

4. Jumlah modal kerja yang berlebihan. - risiko meningkatkan biaya pembiayaan dan mengurangi pendapatan.

Sumber informasi untuk analisis aset lancar juga diidentifikasi. Sumber-sumber tersebut terutama bentuk laporan keuangan formulir No 1, formulir No 2, formulir No 5. Data Form No. 2 digunakan untuk menghitung beberapa rasio kegiatan usaha.

Bab 2 mempertimbangkan komposisi aset lancar perusahaan JSC "Gomelgazstroy", yang dipahami sebagai seperangkat elemen yang membentuk modal kerja. Berdasarkan data yang diperoleh dalam perhitungan untuk pekerjaan kursus, kita dapat mengatakan bahwa aset lancar JSC "Gomelgazstroy" dibandingkan dengan awal periode pelaporan turun 365,5 juta rubel untuk periode 2007 hingga 2009. Dilihat dari data dalam tabel, kami menyimpulkan bahwa nilai terbesar milik item "cadangan", yang meningkat 628,5 juta rubel. Piutang usaha, pada gilirannya, menurun karena penurunan utang jangka pendek. Peningkatan kas selama periode pelaporan tidak signifikan.

Langkah selanjutnya dalam kinerja pekerjaan adalah perhitungan koefisien yang diperlukan untuk analisis aset lancar perusahaan. Terjadi peningkatan perputaran piutang yang mencerminkan membaiknya disiplin pembayaran pembeli. Berikut ini dapat dikatakan tentang rasio perputaran kas, bahwa periode perputaran kas rata-rata telah menurun, dan perputaran telah meningkat, dan ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa Gomelgazstroy OJSC secara efektif mengelola aset yang sangat likuid.

Saat menghitung dampak perubahan rasio perputaran, aset lancar disimpan dengan mempercepat perputaran.

Akibatnya, kita dapat mengasumsikan bahwa untuk operasi perusahaan yang efektif, disarankan untuk menormalkan barang-barang aset lancar, yang memenuhi persyaratan yang ditentukan dalam teks Bab 3 dari kursus ini. Hal ini juga diperlukan untuk mengotomatisasi semua proses dan memotivasi personel untuk menyelesaikan tugas.

Bibliografi

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan: Panduan pendidikan dan praktis. M.: Rumah Penerbitan Delo and Service, 2004.

2. Alekseeva A.I. Analisis ekonomi komprehensif kegiatan ekonomi.- M .: KNORUS, 2007.

3. Analisis aset lancar www.tatsel.ru

4. Analisis komposisi, struktur dan dinamika aktiva lancar. www.economanaliz.ru

5. Analisis Efektivitas Penggunaan Modal Kerja www.buhi.ru

6. Analisis Efektivitas Penggunaan Modal Kerja // Akuntansi No. 10 Tahun 2006.

7. Arttemenko V.G. Analisis keuangan. – M.: DIS, 2003.

8. Barngolts S.B., Melnik M.V. Metodologi analisis ekonomi kegiatan entitas ekonomi: Buku teks. - M.: Keuangan dan statistik, 2003.

9. Basovsky L.E., Basovskaya E.N. Analisis ekonomi yang komprehensif dari kegiatan ekonomi. – M.: Infra-M, 2004.

10. Boronenkova S.A. Analisis ekonomi dalam manajemen perusahaan. - M.: Keuangan dan statistik, 2003.

11. Bykardov L.V., Alekseev P.D. Keadaan keuangan dan ekonomi perusahaan: Panduan praktis. - M. Publishing House SEBELUMNYA, 2003.

12. Implementasi sistem manajemen aset saat ini //Direktur Keuangan, 2005, No. 6, hlm. 27

13. Volkov O.I. Ekonomi perusahaan. Buku pelajaran. M.: Infra-M, 2003,

14. GV Savitskaya "Analisis kegiatan ekonomi". – M.: Pengetahuan baru, 2004.

15. Golubeva T.M. Analisis aktivitas keuangan dan ekonomi. - M .: Akademi "Pusat Penerbitan", 2007

16. Efimova O.V. Analisis keuangan. - M.: Akuntansi, 2005.

17. Ionova A.F., Selezneva N.N. Analisis keuangan. - M.: Infra - M, 2006.

18. Kankovskaya A.R., Tarushkin A.B. Analisis ekonomi - St. Petersburg: "Gerda Publishing House", 2003.

19. Kovalev V.V. Akuntansi dan analisis keuangan: kerangka konseptual. - M.: Keuangan dan statistik, 2004.

20. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analisis kegiatan ekonomi perusahaan. - M.: PBOYuL Grizhenko E.M., 2002.

21. Naletova I.A. Analisis aktivitas keuangan dan ekonomi. – M.: Infra-M, 2004.

22. Pada bidang tertentu analisis modal kerja (aset) www.traktat.ru

23. Plaskova N.S. Analisis ekonomi strategis dan terkini. – M.: Eksmo, 2007.

24. Pyastolov S.M. Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan. – M.: Akademi, 2006.

25. R. Bodryakov. Analisis modal kerja dan sumber daya komoditas // Logistik & sistem. Nomor 3 Maret 2005.

26. Savitskaya G.V. Metode analisis kompleks kegiatan ekonomi. - M.: Infra - M, 2007.

27. Chechevitsyna Ya.N. Analisis aktivitas keuangan dan ekonomi. – M.: Phoenix, 2008.

28. Sharypova N. Bagaimana menormalkan aset lancar perusahaan // Direktur Keuangan No. 2, 2006.

29. Sheremet A.D. Analisis komprehensif kegiatan ekonomi. – M.: INFRA-M, 2008.

30. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Metode analisis keuangan. – M.: INFRA-M, 2006.

pengantar

1. Landasan teoretis dari analisis modal kerja perusahaan

1.1 Konsep, Jenis, Klasifikasi Aktiva Lancar

1.2Manajemen aset lancar perusahaan

1.3Metode analisis ekonomi modal kerja

2. Analisis modal kerja OJSC “NARZ”

2.1 Karakteristik ekonomi singkat

2.2Evaluasi dinamika dan struktur aset lancar

2.3 Analisis aset lancar berwujud

2.4Penilaian piutang dalam aset lancar

2.5 Analisis indikator utama aset lancar

2.6 Usulan peningkatan efisiensi penggunaan aktiva lancar

Kesimpulan

Bibliografi

pengantar

Relevansi topik yang diteliti terletak pada kenyataan bahwa efisiensi fungsi dan stabilitas keuangan perusahaan sangat bergantung pada ketersediaan aset lancar, struktur, dan tingkat penggunaannya. Oleh karena itu, sistem manajemen aset saat ini, bersama dengan perencanaan, standarisasi, dan akuntansi, mencakup analisis reguler tentang komposisi, dinamika, kepatuhan dengan kebutuhan produksi saat ini dan kegiatan ekonomi, sebagai akibatnya kemungkinan peningkatan dalam penggunaan aset lancar. diidentifikasi, durasi siklus keuangan berkurang, kelangsungan proses produksi terjamin dan penjualan produk dengan biaya sumber daya keuangan yang lebih rendah. Analisis aset lancar harus dicirikan oleh konsistensi, tujuan dan efektivitas, objektivitas penilaian, validitas kesimpulan dan proposal.

Kondisi keuangan organisasi secara langsung tergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset lancar berubah menjadi uang nyata. Dengan demikian, pertumbuhan non-pembayaran mempersulit ritme kegiatan organisasi dan menyebabkan peningkatan piutang; pengalihan dana yang berlebihan ke dalam persediaan, barang dalam proses, produk jadi menyebabkan penggunaan modal kerja yang tidak efisien.

Tugas utama mengelola aset lancar adalah pembentukan volume yang diperlukan, optimalisasi komposisi dan memastikan penggunaan aset lancar perusahaan secara efektif.

Hal di atas menekankan relevansi topik yang dipilih.

Tujuan dari kursus ini adalah untuk menganalisis keadaan aset lancar perusahaan dan mengembangkan proposal untuk meningkatkan pengelolaan modal kerja perusahaan yang sedang dipelajari.

Untuk mencapai tujuan ini, tugas-tugas berikut diselesaikan secara berurutan dalam pekerjaan:

Fondasi teoretis dari analisis aset lancar perusahaan dipertimbangkan;

Analisis efektivitas penggunaan modal kerja sedang dipelajari;

Metode analisis aset lancar dipilih;

Penilaian terhadap dinamika dan struktur aset lancar dilakukan;

Menganalisis komposisi modal kerja dan perputarannya;

Langkah-langkah sedang dikembangkan untuk meningkatkan penggunaan aset lancar perusahaan.

Objek penelitian dalam pekerjaan ini adalah Perusahaan Saham Gabungan Terbuka Pabrik Perbaikan Mobil Novomoskovsk (selanjutnya disebut JSC NARZ).

Subyek penelitian adalah analisis aktiva lancar pada OAO “NARP”.

Dalam perjalanan kerja, kami menggunakan peraturan Federasi Rusia, laporan manajemen dan akuntansi JSC "NARZ", literatur ekonomi dan pendidikan.

Pekerjaan kursus terdiri dari pengantar, dua bagian: teoritis dan praktis-analitis, kesimpulan, bibliografi dan aplikasi.

Ada 7 tabel dalam karya, 11 rumus yang diberikan dan digunakan, 3 skema disusun, 18 sumber dan 2 metode penelitian yang digunakan (monografi, perhitungan dan analitis).

Pekerjaan dilakukan pada 35 lembar teks yang diketik.

1. Landasan teoretis dari analisis modal kerja perusahaan

1.1 Konsep, Jenis, Klasifikasi Aktiva Lancar

Aset lancar - aset lancar perusahaan, ditampilkan dalam aset neraca mereka.

Aset lancar perusahaan adalah aset bergerak perusahaan, yang berupa uang tunai atau dapat diubah menjadi mereka dalam satu tahun atau satu siklus produksi.

Dana ini terus-menerus membuat sirkuit dalam proses kegiatan ekonomi, mengubah bentuknya dari uang tunai menjadi komoditas dan sebaliknya. Dengan demikian, mereka membentuk sebagian besar biaya produksi. Di sisi lain, mereka adalah penjamin likuiditas perusahaan, yaitu kemampuannya untuk membayar kewajibannya.

Bagian utama dari aset lancar terdiri dari objek tenaga kerja - bahan baku, bahan dasar dan penolong, produk setengah jadi yang dibeli, bahan bakar dan bahan bakar, wadah dan bahan pengemas. Selain itu, beberapa alat kerja - perkakas, peralatan khusus, peralatan yang dapat diganti, inventaris, suku cadang untuk perbaikan saat ini, pakaian dan alas kaki khusus - juga termasuk dalam modal kerja. Alat-alat ini berumur kurang dari satu tahun atau memiliki batasan biaya. Batas nilai dana yang beredar berubah secara berkala karena revaluasi yang sedang berlangsung.

Selain itu, di perusahaan, alat kerja ini sering berjumlah ribuan, yang secara teknis sulit untuk menjelaskan keausannya. Oleh karena itu, dalam praktiknya mereka tidak digolongkan sebagai dana tetap, tetapi sebagai dana bergulir.

Item dan alat yang terdaftar membentuk kelompok aset produksi yang beredar - cadangan produksi. Selain itu, modal kerja termasuk pekerjaan dalam proses dan biaya yang ditangguhkan.

Tujuan utama dana maju dalam modal kerja adalah untuk memastikan proses produksi yang berkesinambungan dan berirama.

Selain mengedarkan aset produksi, perusahaan membentuk dana sirkulasi, yang juga merupakan bagian dari aset lancar perusahaan. Ini termasuk: produk jadi dalam stok; barang dikirim; uang tunai di meja kas perusahaan dan di rekening bank; piutang. Tujuan utama dari dana sirkulasi adalah untuk menyediakan sumber daya untuk proses sirkulasi.

Karena aset lancar mencakup sumber daya material dan moneter, tidak hanya proses produksi material, tetapi juga stabilitas keuangan perusahaan tergantung pada organisasi dan efisiensi penggunaannya.

Untuk mengatur dan memastikan penyelesaian tunai, aset lancar dapat secara berurutan di beberapa negara bagian.

Pada tahap pertama, bahan untuk produksi produk dibeli dan persediaan dibuat.

Pada tahap kedua, cadangan material ditransfer ke produksi, tenaga kerja, energi, dll. ditambahkan ke dalamnya. dan elemen berikutnya dari aset lancar terbentuk - pekerjaan dalam proses. Karena perusahaan tidak selalu hanya menggunakan dana mereka sendiri untuk membiayai dan memasok produksi, ada tahap peralihan antara kreditur pertama dan kedua.

Pada tahap ketiga, selain selesainya siklus produksi, barang dalam proses berubah menjadi produk jadi, yang dijual oleh konsumen. Pada tahap ke-4, produk jadi diubah menjadi uang tunai. Antara 3 dan 4 ada juga tahap perantara - debitur karena penjualan produk secara kredit. Selanjutnya, bahan baku dan bahan dibeli lagi dan siklus produksi baru dimulai.

Dalam praktiknya, ada pergantian terpisah dari semua elemen aset lancar, yang periode pergantiannya tidak bersamaan. Siklus perputaran modal kerja berikut dibedakan oleh elemen-elemen:

Gambar.1. Diagram siklus modal kerja

Siklus keuangan adalah periode waktu di mana modal kerja perusahaan sendiri terlibat dalam siklus operasi

Siklus operasi mencirikan periode omset dari jumlah total modal kerja perusahaan.

Struktur modal kerja ditentukan oleh rasio masing-masing elemen dan mencerminkan kekhasan siklus operasi, serta bagian mana dari aset lancar yang dibiayai oleh dana sendiri dan pinjaman jangka panjang, dan bagian mana yang dibiayai oleh pinjaman jangka pendek. pinjaman berjangka.

Perputaran modal kerja adalah pergerakan mereka dalam proses reproduksi, transisi berurutan mereka dari satu bentuk ke bentuk lainnya. Hal ini dicirikan oleh waktu di mana dana yang dimajukan ke modal kerja dan alat-alat sirkulasi membuat perputaran lengkap, atau kecepatan, yang dinyatakan dalam jumlah perputaran lengkap untuk waktu tertentu (tahun, kuartal, bulan).

Di bawah perputaran modal kerja dipahami durasi satu sirkulasi dana lengkap dari saat transformasi modal kerja dalam bentuk tunai menjadi persediaan dan hingga pelepasan produk jadi dan penjualannya. Peredaran dana berakhir dengan transfer hasil ke rekening perusahaan.

1.2 Manajemen aset lancar perusahaan

Dalam kondisi ekonomi modern, perusahaan telah diberikan hak yang luas dalam pembuangan modal kerja. Modal kerja tersedia untuk perusahaan dan tidak dapat ditarik kembali. Perusahaan dapat menjualnya dan mentransfernya ke perusahaan lain, organisasi, institusi, warga negara, menyewakan, menyediakan penggunaan sementara (dengan pengecualian yang tidak dimiliki atau digunakan oleh perusahaan).

Dalam proses menganalisis dan mendiagnosis kondisi properti suatu perusahaan, interpretasi rasio dan perubahan indikator berikut dimungkinkan:

Pertumbuhan atau penurunan properti perusahaan (aset tidak lancar dan lancar) menunjukkan peningkatan atau penurunan potensi produksi perusahaan, kegiatannya.

Pelanggaran partisipasi ekuitas proporsional dari aset tidak lancar dan lancar, serta sumber pembentukannya sendiri dan pinjaman dalam perubahan mutlak properti dapat menyebabkan pergeseran struktural dalam komposisinya, yang pada gilirannya merupakan konsekuensi dari disproporsi dalam pelaksanaannya. jenis yang berbeda kegiatan dan, sebagai hasilnya, akan mengubah keadaan stabilitas keuangan perusahaan.

Salah satu faktor untuk meningkatkan posisi keuangan perusahaan adalah percepatan perputaran modal kerja.

Tugas menganalisis perputaran modal kerja adalah mengidentifikasi cara untuk mempercepat perputaran mereka untuk melepaskan jumlah modal kerja terbesar.

Untuk menilai efektivitas penggunaan modal kerja, digunakan indikator sebagai berikut:

1. Rasio perputaran modal kerja, yang mencirikan jumlah perputaran yang dilakukan oleh modal kerja untuk periode pelaporan:

di mana - hasil dari penjualan produk setelah dikurangi PPN dan cukai, ribuan rubel.

Biaya rata-rata modal kerja untuk tahun ini, ribuan rubel.

2. Koefisien modal kerja tetap, yaitu jumlah modal kerja per 1 rubel produk yang dijual:

3. Durasi satu perputaran dana, dalam hari, yaitu waktu di mana modal kerja melewati semua tahap dari satu sirkuit:

,

dimana adalah jumlah hari dalam periode pelaporan.

Volume produk yang dijual ditentukan berdasarkan formulir No. 2 "Laporan hasil keuangan". Biaya modal kerja diambil sesuai dengan data formulir No. 1 "Neraca". Biaya rata-rata modal kerja untuk tahun tersebut dihitung sebagai jumlah modal kerja pada awal tahun dan akhir tahun dibagi dua.

Dalam proses analisis, indikator perputaran modal kerja yang dilaporkan dibandingkan dengan periode sebelumnya.

Jumlah modal kerja yang dikeluarkan (-) atau tambahan yang terlibat (+) karena percepatan atau perlambatan perputarannya dihitung dengan rumus:

,

di mana - durasi satu omset dalam hari di tahun sebelumnya dan tahun pelaporan; - volume penjualan aktual pada tahun pelaporan; - jumlah hari dalam tahun pelaporan; - omset satu hari dalam periode pelaporan.

Mempercepat perputaran modal kerja memungkinkan, dengan jumlah modal kerja yang sama, untuk meningkatkan volume produksi, atau, dengan volume produksi yang sama, melepaskan sebagian dari modal kerja (Tabel 27).

Rasio perputaran modal kerja menurun dari 3,62 menjadi 2,67. Ini berarti bahwa modal kerja untuk periode pelaporan mulai menghasilkan perputaran yang lebih sedikit dibandingkan tahun sebelumnya. Bersamaan dengan ini, ada pengurangan waktu selama modal kerja melewati semua tahapan dalam satu sirkuit. Pada tahun sebelumnya, kecepatan satu pergantian adalah 100 hari, dan pada tahun pelaporan, durasi (kecepatan) pergantian ini meningkat menjadi 135 hari. Dengan demikian, tingkat perputaran modal kerja menurun 35 hari, yang dapat mengindikasikan penurunan kondisi keuangan perusahaan. Omset satu hari untuk penjualan produk (karya, layanan) juga turun dari 11.936 ribu rubel. hingga 10043 ribu rubel. Fakta ini menyebabkan pelepasan modal kerja perusahaan.

Tabel 27

Perhitungan indikator efisiensi penggunaan modal kerja

Indikator		Sebelumnya	Pelaporan	Mengubah
Pendapatan dari penjualan barang tidak termasuk PPN dan cukai
modal kerja, ribu rubel. untuk awal tahun
di akhir laporan. Titik
Biaya rata-rata saat ini dana, ribu rubel
Rasio omset modal kerja
Durasi (kecepatan) satu putaran, hari
Memperbaiki faktor modal kerja
Omset sehari Penjualan Produk (karya, layanan), ribu rubel
Jumlah yang dikeluarkan (-), terlibat tambahan (+) modal kerja, ribu rubel