Analýza využití pracovního kapitálu podniku stručně. Analýza pracovního kapitálu. včetně nového

12.05.2020

Finanční pozice podniku je přímo závislá na stavu pracovního kapitálu, takže podniky mají zájem organizovat co nejracionálnější pohyb a využití pracovního kapitálu.

Ukazatele výkonu využití

Efektivitu využití pracovního kapitálu charakterizuje soustava ekonomických ukazatelů, především obrat pracovního kapitálu.

Obratem pracovního kapitálu se rozumí doba trvání plného oběhu finančních prostředků od okamžiku nabytí pracovního kapitálu (nákup surovin, materiálu atd.) až do vydání a prodeje hotové výrobky. Oběh pracovního kapitálu končí převodem výnosů na účet podniku.

Obrat pracovního kapitálu není stejný v různých podnicích, což závisí na jejich průmyslové příslušnosti a v rámci stejného odvětví - na organizaci výroby a marketingu produktů, umístění pracovního kapitálu a dalších faktorech.

Obrat pracovního kapitálu je charakterizován řadou vzájemně souvisejících ukazatelů: trvání jednoho obratu ve dnech, počet otáček za určité období (ukazatel obratu), množství pracovního kapitálu použitého v podniku na jednotku výkonu (zatížení). faktor).

Doba (trvání) obratu pracovního kapitálu je jedním z ukazatelů obratu. Dalším ukazatelem obratu je obratový poměr.

Obratový poměr - to je počet otáček, které pracovní kapitál provede za určité období; vypočítává se podle vzorce

kde P je objem prodaných výrobků za sledované období; ObS - průměrná výše pracovního kapitálu za stejné období.

Doba (trvání) obratu běžně označované jako obrat ve dnech. Tento ukazatel je určen vzorcem

kde D je počet dní v daném období (360, 90, 30); Cob - poměr obratu.

Po dosazení odpovídajících hodnot do vzorce můžete získat rozšířený výraz pro ukazatel obratu:

Čím vyšší je za těchto podmínek obrat, tím lepší je využití pracovního kapitálu.

faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu (Kz), převrácená hodnota obratového poměru,

Kromě těchto ukazatelů lze použít i ukazatel rentability pracovního kapitálu, který je určen poměrem zisku z prodeje výrobků podniku k saldo pracovního kapitálu Rentabilita pracovního kapitálu se vypočítá jako podíl tržeb z prodeje výrobků podniku. zisk podniku k průměrným ročním nákladům na pracovní kapitál.

Ukazatele obratu pracovního kapitálu lze vypočítat pro veškerý pracovní kapitál zapojený do obratu a pro jednotlivé prvky.

Změna obratu prostředků se odhalí porovnáním skutečných ukazatelů s plánovanými nebo ukazateli předchozího období. V důsledku porovnání obratu pracovního kapitálu se odhalí jeho zrychlení či zpomalení.

Se zrychlením obratu pracovního kapitálu se z obratu uvolňují materiálové zdroje a zdroje jejich tvorby, při zpomalení se do obratu zapojují další prostředky.

Uvolňování pracovního kapitálu v důsledku zrychlení jejich obratu může být absolutní i relativní. K absolutnímu uvolnění dochází, jsou-li skutečné zůstatky pracovního kapitálu nižší než standardní nebo zůstatky předchozího období při zachování nebo překročení objemu tržeb za sledované období. K relativnímu uvolňování pracovního kapitálu dochází v případech, kdy ke zrychlení jejich obratu dochází současně s růstem produkce a tempo růstu výroby předstihuje tempo růstu bilancí pracovního kapitálu.

Zlepšení využití pracovního kapitálu

Efektivita využití pracovního kapitálu závisí na mnoha faktorech. Mezi nimi lze vyčlenit vnější faktory, které ovlivňují bez ohledu na zájmy a aktivity podniku, a vnitřní, na které podnik může a měl by aktivně ovlivňovat. Mezi vnější faktory patří: obecná ekonomická situace, rysy daňové legislativy, podmínky pro získání úvěrů a úrokových sazeb z nich, možnost účelového financování, účast v programech financovaných z rozpočtu. Vzhledem k těmto a dalším faktorům může společnost využít vnitřní rezervy k racionalizaci pohybu pracovního kapitálu.

Zvýšení efektivity využití pracovního kapitálu je zajištěno zrychlením jejich obratu na všech stupních oběhu.

Významné rezervy pro zvýšení efektivity využití pracovního kapitálu jsou vytvářeny přímo v podniku samotném. V oblasti výroby se to týká především zásob. Zásoby hrají důležitou roli při zajišťování kontinuity výrobního procesu, ale zároveň představují tu část výrobních prostředků, která není dočasně zapojena do výrobního procesu. Efektivní organizace zásob je důležitou podmínkou pro zlepšení efektivity pracovního kapitálu. Hlavní způsoby snižování zásob jsou redukovány na jejich racionální využití; odstranění nadbytečných zásob materiálu; zlepšení regulace; zlepšení organizace dodávek, včetně stanovení jasných smluvních podmínek dodávek a zajištění jejich realizace, optimálního výběru dodavatelů a zefektivnění dopravy. Důležitou roli hraje zlepšení organizace skladového hospodářství.

Snížení doby strávené pracovním kapitálem v nedokončené výrobě se dosahuje zlepšením organizace výroby, zlepšením používaného zařízení a technologií, zlepšením využití dlouhodobého majetku, zejména jeho aktivní části, úsporami ve všech fázích pohybu pracovního kapitálu.

Ve sféře oběhu se pracovní kapitál nepodílí na tvorbě nového produktu, ale pouze zajišťuje jeho dodání spotřebiteli. Negativním jevem je nadměrné přesměrování finančních prostředků do sféry oběhu. Nejdůležitějšími předpoklady pro snížení investic provozního kapitálu ve sféře oběhu jsou racionální organizace prodeje hotových výrobků, používání progresivních forem plateb, včasné vyhotovení dokumentace a zrychlení jejího pohybu, dodržování smluvní a platební kázeň.

Zrychlení obratu pracovního kapitálu umožňuje uvolnit značné částky a zvýšit tak objem výroby bez dodatečných finančních zdrojů a využít uvolněné prostředky v souladu s potřebami podniku.

Přednáška 7. PRACOVNÍ PROSTŘEDKY PODNIKU

Personální management

Ukazatele dynamiky a složení personálu

Organizace a regulace práce

Produktivita práce a její ukazatel měření

Plat

Pracovní zdroje podniku jsou hlavním zdrojem každého podniku, výsledky výrobní činnosti podniku do značné míry závisí na kvalitě výběru a účinnosti využití. Na úrovni jednotlivého podniku se místo pojmu „práce, zdroje“ častěji používají pojmy „personál“ a „personál“.

Personální (pracovní) personál podniku - hlavní složení kvalifikovaných zaměstnanců podniku, firmy, organizace.

Pracovníci podniku se obvykle dělí na výrobní personál a personál zaměstnaný v nevýrobních jednotkách. Výrobní personál - pracovníci zabývající se výrobou a její údržbou tvoří převážnou část pracovní síly podniku.

Nejpočetnější a hlavní kategorií výrobního personálu je pracovníků podniky (firmy) - osoby (zaměstnanci), kteří se přímo podílejí na vytváření hmotných hodnot nebo na práci při poskytování výrobních služeb a pohybu zboží. Pracovníci se dělí na hlavní a pomocné.

Mezi hlavní pracovníky patří pracovníci, kteří přímo vytvářejí obchodní (hrubé) produkty podniků a zabývají se realizací technologických procesů, tzn. změna tvaru, velikosti, polohy, skupenství, struktury, fyzikálních, chemických a jiných vlastností pracovních předmětů.

Mezi pomocné pracovníky patří pracovníci zabývající se údržbou zařízení a prací ve výrobních dílnách a dále všichni pracovníci pomocných dílen a farem.

Pomocné pracovníky lze rozdělit do funkčních skupin: přepravní a nakládací, kontrolní, opravárenské, nástrojové, ekonomické, skladové atd.

Vedoucí – zaměstnanci ve funkcích vedoucích podniků (ředitelé, mistři, hlavní specialisté atd.).

Specialisté ~ zaměstnanci s vyšším nebo středním odborným vzděláním, jakož i zaměstnanci, kteří nemají speciální vzdělání, ale zastávají určitou funkci.

Zaměstnanci - zaměstnanci podílející se na přípravě a vyřizování dokumentů, účetnictví a kontrole, ekonomické služby (agenti, pokladní, úředníci, sekretářky, statistici atd.).

Junior servisní personál osoby zastávající funkce v péči o kancelářské prostory (správci, uklízečky atd.), jakož i v obsluhujících dělnících a zaměstnancích (kurýři, poslíčci atd.).

Charakterizuje poměr různých kategorií pracovníků na jejich celkovém počtu struktura personálu (personál) podniky, dílny, místa. Struktura personálu může být určena také takovými charakteristikami, jako je věk, pohlaví, úroveň vzdělání, pracovní zkušenosti, kvalifikace, míra dodržování norem atd.

Finanční pozice podniku je přímo závislá na stavu pracovního kapitálu, takže podniky mají zájem organizovat co nejracionálnější pohyb a využití pracovního kapitálu.

Ukazatele efektivity využití. Efektivitu využití pracovního kapitálu charakterizuje soustava ekonomických ukazatelů, především obrat pracovního kapitálu.

Pod obrat pracovního kapitálu se týká trvání plného oběhu finančních prostředků od okamžiku nabytí provozního kapitálu (nákup surovin, materiálů atd.) až po vydání a prodej hotových výrobků. Oběh pracovního kapitálu končí převodem výnosů na účet podniku.

Doba trvání jednoho obratu pracovního kapitálu se vypočítá podle vzorce: Ó = Z : T/D,

kde Ó– doba obratu, dny; Z- zůstatky pracovního kapitálu (průměrné nebo k určitému datu), rub.; T- hlasitost obchodovatelné produkty, rub.; D je počet dní ve sledovaném období, dny.

Zkrácení doby trvání jednoho obratu ukazuje na zlepšení využití pracovního kapitálu.

Počet obratů za určité období nebo poměr obratu pracovního kapitálu ( KO), se vypočítá podle vzorce: KO = T/Z.

Čím vyšší je za těchto podmínek obrat, tím lepší je využití pracovního kapitálu.

Faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu (Kz), převrácená hodnota obratového poměru, je určena vzorcem: Kz = Z/T

Kromě těchto indikátorů lze použít i indikátor návratnost pracovního kapitálu který je určen poměrem zisku z prodeje produktů společnosti k saldu pracovního kapitálu.

Ukazatele obratu pracovního kapitálu lze vypočítat pro veškerý pracovní kapitál zapojený do obratu a pro jednotlivé prvky.

Se zrychlením obratu pracovního kapitálu se z obratu uvolňují materiálové zdroje a zdroje jejich tvorby, při zpomalení se do obratu zapojují další prostředky.

Uvolňování pracovního kapitálu v důsledku zrychlení jejich obratu může být absolutní i relativní. Absolutní uvolnění probíhá, pokud skutečné zůstatky pracovního kapitálu jsou nižší než standardní nebo zůstatky předchozího období při zachování nebo překročení objemu tržeb za sledované období. Relativní uvolnění pracovní kapitál probíhá v případech, kdy ke zrychlení jejich obratu dochází současně s růstem výstupu a tempo růstu výroby předstihuje tempo růstu bilancí pracovního kapitálu.

Zlepšení využití pracovního kapitálu. Efektivita využití pracovního kapitálu závisí na mnoha faktorech. Mezi nimi můžeme vyčlenit vnější faktory ovlivňující bez ohledu na zájmy a aktivity podniku a faktory vnitřní, které podnik může a měl by aktivně ovlivňovat.

Mezi vnější faktory patří: celková ekonomická situace, zvláštnosti daňové legislativy, podmínky pro získání úvěrů a úrokové sazby z nich, možnost účelového financování, účast v programech financovaných z rozpočtu. Vzhledem k těmto a dalším faktorům může společnost využít vnitřní rezervy k racionalizaci pohybu pracovního kapitálu.

Zvýšení efektivity využití pracovního kapitálu je zajištěno zrychlením jejich obratu na všech stupních oběhu.

Významné rezervy pro zvýšení efektivity využití pracovního kapitálu jsou vytvářeny přímo v podniku samotném. V oblasti výroby se to týká především zásob. Zásoby hrají důležitou roli při zajišťování kontinuity výrobního procesu, ale zároveň představují tu část výrobních prostředků, která není dočasně zapojena do výrobního procesu. Efektivní organizace zásob je důležitou podmínkou pro zlepšení efektivity využití pracovního kapitálu. Hlavní způsoby snižování zásob jsou redukovány na jejich racionální využití; odstranění nadbytečných zásob materiálu; zlepšení regulace; zlepšení organizace dodávek, včetně stanovení jasných smluvních podmínek dodávek a zajištění jejich realizace, optimálního výběru dodavatelů a zefektivnění dopravy. Důležitou roli hraje zlepšení organizace skladového hospodářství.

závěry

1. Oběžná aktiva podniku - soubor pracovního kapitálu a oběhových fondů. Oběžným výrobním majetkem jsou: suroviny, základní a pomocné materiály, nedokončené výrobky, palivo a další předměty práce, které jsou zcela spotřebovány v každém výrobním cyklu a jejichž hodnota se okamžitě v plné výši převádí na vyrobený výrobek.

2. Oběhové fondy zahrnují: hotové výrobky na skladě, expedované výrobky, hotovost ve výpočtech.

3. Pracovní kapitál se podle zdrojů tvorby dělí na vlastní (prostředky trvale k dispozici podniku a tvořené na úkor vlastních zdrojů) a cizí (bankovní úvěry, závazky a ostatní závazky).

4. Z hlediska rozsahu normalizace se pracovní kapitál dělí na normalizovaný (podle kterých jsou stanoveny skladové normy: pracovní kapitál a hotové výrobky na skladě) a nestandardizovaný Normalizace pracovního kapitálu je proces vývoje ekonomicky oprávněných hodnot. provozní kapitál nezbytný pro organizaci běžného provozu podniku. Je nezbytným předpokladem pro efektivní využití pracovního kapitálu. Podnik obvykle určuje normy pracovního kapitálu pro materiály, zásoby v procesu výroby a zásoby hotových výrobků.

5. Zvyšování efektivity využití pracovního kapitálu se dosahuje zrychlením jejich obratu.

KAPITOLA 6. PRACOVNÍ ZDROJE PODNIKU

ÚVOD

1. ANALÝZA EFEKTIVNOSTI VYUŽITÍ PRACOVNÍHO MAJETKU PODNIKU.

1.1 Pojem, obsah a klasifikace pracovního kapitálu

2. ANALÝZA VYUŽITÍ PRACOVNÍHO MAJETKU SPOLEČNOSTI NJSC "City Bakery No. 2".

2.1 Analýza revolvingové fondy podniky

2.2 Hodnocení efektivity využití oběžná aktiva společnosti

3. VÝVOJ OPATŘENÍ KE ZVÝŠENÍ EFEKTIVITY VYUŽITÍ PRACOVNÍHO MAJETKU SPOLEČNOSTI.

3.1 Opatření ke zlepšení efektivity využití pracovního kapitálu

ZÁVĚR

BIBLIOGRAFIE.

PŘÍLOHA A – ROZVAHY.

PŘÍLOHA B – VÝKAZ O FINANČNÍ VÝKONNOSTI.

ÚVOD

Nezbytnou podmínkou fungování podniku je dostupnost provozního kapitálu. Nedostatek pracovního kapitálu paralyzuje činnost podniku a vede ke zhoršení jeho finanční pozice.
Trh zahrnuje konkurenci mezi různými výrobci a vybízí k neustálému hledání rezerv pro zlepšení efektivity využití všech materiálových a materiálních faktorů výroby, včetně pracovního kapitálu. Tyto rezervy můžete identifikovat a prakticky aplikovat pomocí ekonomická analýza. Stav a využití pracovního kapitálu je jedním z nejdůležitějších aspektů analytické práce. Úplnější a racionálnější využití pracovního kapitálu podniku přispívá ke zlepšení všech jeho technických a ekonomických ukazatelů: zvýšení produktivity práce, zvýšení výkonu, snížení jeho nákladů a maximální zisk. Potřeba prognózování a plánování pracovního kapitálu je dána zvláštním významem této ekonomické kategorie pro ekonomickou činnost podniku. Vyspělost pracovního kapitálu, nutnost investovat do nich, dokud není dosaženo ekonomického efektu, je staví na roveň skutečným investicím.
V souvislosti s ekonomickou krizí a sankcemi mezinárodního společenství vůči Rusku, které se vyznačují především vážným nedostatkem likvidity, nabyly na významu zejména otázky řízení pracovního kapitálu jako nejlikvidnější části majetku společnosti.
Stávající metody analýzy pracovního kapitálu navíc nemají nedostatky. Studium ekonomické literatury k uvažované problematice nám umožňuje dospět k závěru, že zlepšení metodologie analýzy do značné míry brání problémy teoretické i praktické povahy. Až dosud neexistuje jednotný názor vědců a praktiků na povahu pracovního kapitálu. Koeficienty používané v procesu analýzy neumožňují vždy spolehlivě určit výsledky použití pracovního kapitálu, proto by měly být správně brány metody založené na použití takových koeficientů. manažerská rozhodnutí zaměřené na formování a zefektivnění jejich využití. Kromě toho informační báze tradičně používaná pro účely analýzy na základě údajů účetního výkaznictví obsahuje pro takovou analýzu významná omezení.
Tyto problémy vyžadují hloubkovou studii, abychom našli způsoby, jak zlepšit kvalitu ekonomické analýzy pracovního kapitálu.
Účelem této práce je vyvinout opatření ke zlepšení efektivity využití pracovního kapitálu společnosti.
V souladu se zadaným cílem v promoci kvalifikační práce byly stanoveny tyto úkoly:
1. Zvažte pojmy a ekonomický obsah pracovního kapitálu.
2. Prostudujte si klasifikaci pracovního kapitálu.
3. Identifikujte ukazatele využití pracovního kapitálu podniku.
4. Provést analýzu struktury a dynamiky pracovního kapitálu podniku Neveřejná akciová společnost (NJSC) "City Bakery No. 2". (dříve ZA O - uzavřená akciová společnost)
5. Vyhodnoťte efektivitu využití oběžných aktiv společnosti.
6. Vypracovat opatření ke zlepšení efektivity využití pracovního kapitálu.
7. Vypočítejte efektivitu navrhovaných činností.
Předmětem studie je NJSC "City Bakery No. 2".
Předmětem studie je zvýšení efektivity využití pracovního kapitálu.
Teoretický a metodologický základ studia. teoretické a metodický základ výzkumu byly práce domácích i zahraničních vědců z oblasti ekonomiky a analýzy činnosti organizací, legislativní a předpisy Ruská Federace o ekonomickém rozvoji a organizaci účetních systémů.
V procesu výzkumu byla použita ekonomická a statistická metoda, metody seskupování, komplexní analýzy, komparativní a faktorové analýzy a další metody vědeckého výzkumu.

1. ANALÝZA EFEKTIVNOSTI VYUŽITÍ PRACOVNÍHO MAJETKU PODNIKU

(TEORETICKÁ CHARAKTERISTIKA)

1.1 Pojem, obsah a klasifikace pracovního kapitálu

pracovní kapitál je komplex výrobních aktiv a oběhových fondů v peněžní podmínky. Tyto složky pracovního kapitálu slouží procesu reprodukce různými způsoby: první - ve sféře výroby a druhý - ve sféře oběhu.

Podmínky pro výdej a prodej zboží vyžadují, aby ve skladech výrobního podniku byly neustále zásoby hmotného majetku spotřebovaného ve výrobním procesu a také hotových výrobků. Zároveň je pro zajištění nepřetržité práce nutné, aby dílny měly určité nedodělky nedodělků. A konečně, podnik musí mít určitou hotovost po ruce, na bankovních účtech, v osadách.
Aktiva organizace, která v důsledku své ekonomické činnosti zcela převádějí svou hodnotu na konečný hotový výrobek, se jednorázově účastní výrobního procesu, mění nebo ztrácejí svou naturální formu, se nazývají pracovní kapitál.
Uvádíme vlastnosti pracovního kapitálu:
- plná spotřeba během jednoho výrobního cyklu a plný převod hodnoty na nově vytvořené produkty;
- být v neustálém oběhu;
- během jednoho obratu pracovní kapitál mění svou formu z peněžní na komoditní, ze zbožní na peněžní, přičemž prochází fázemi nákupu, spotřeby, prodeje.
Pracovní kapitál je studován z hlediska složení, struktury a efektivity využití.
Při studiu struktury pracovního kapitálu je třeba vzít v úvahu jejich klasifikaci:
1. Podle funkční role ve výrobním procesu se pracovní kapitál (OS) dělí na:
- oběžný výrobní majetek (zásoby a dlouhodobý majetek ve výrobě);
- oběžná aktiva (hotové výrobky, hotovost a zúčtování).
2. Podle stupně likvidity se dělí na:
- absolutně likvidní (hotovostní a krátkodobé finanční investice);
- Rychle realizovatelná oběžná aktiva (běžné pohledávky);
- pomaluobrátková aktiva (zásoby, hotové výrobky, zboží).
3. Oběžná aktiva se dělí podle míry rizika:
- minimální míra rizika (hotovost a krátkodobé finanční investice);
- nízký stupeň rizika (pohledávky, s výjimkou pochybných hotových výrobků);
- průměrná míra rizika (zásoby včetně DPH, kromě hotových výrobků);
- vysoký stupeň riziko (pochybné pohledávky, hotové výrobky, po kterých není poptávka, nedokončená stavba na zrušenou zakázku)
- Skladba pracovního kapitálu je chápána jako soubor prvků, které tvoří aktiva pracovního kapitálu a oběhové fondy.
- Prvky pracovního kapitálu jsou: suroviny; základní materiály a nakupované polotovary; pomocné materiály; palivo a palivo; nádoby a materiály nádob; díly pro opravy; nástroje; inventář domácností a další IBE; nedokončená výroba a polotovary vlastní výroby; Budoucí výdaje; hotové výrobky; zasílané zboží; hotovost; dlužníci; ostatní.
Obrázek 1.1 ukazuje elementární složení pracovního kapitálu.

Obrázek 1.1 - Elementární složení pracovního kapitálu

Oběhové fondy zahrnují: hotové výrobky, hotovost a prostředky v osadách.
Obíhající výrobní aktiva a oběhové fondy, které jsou v neustálém pohybu, zajišťují nepřetržitý oběh finančních prostředků. Oběh finančních prostředků podniků začíná zálohou hodnoty v hotovosti na nákup surovin, materiálu, paliva a dalších výrobních prostředků - první etapa oběhu. Hotovost má v důsledku toho podobu zásob, vyjadřujících přechod ze sféry oběhu do sféry výroby. Při tom všem se hodnota nevydá, ale posune dopředu, protože po dokončení obvodu se vrátí. Druhá etapa koloběhu probíhá ve výrobním procesu, kde pracovní síla provádí produktivní spotřebu výrobních prostředků a vytváří nový produkt, který v sobě nese přenesenou a nově vytvořenou hodnotu. Zálohovaná hodnota opět mění svou podobu – z produktivní přechází ve zbožní. Třetí etapou oběhu je prodej hotových výrobků (práce, služby) a příjem finančních prostředků. V této fázi se pracovní kapitál opět přesouvá ze sféry výroby do sféry oběhu. Obnovuje se přerušený oběh zboží a hodnota přechází ze zbožní formy do peněžní formy. Rozdíl mezi množstvím peněz vynaložených na výrobu a prodej výrobků (práce, služby) a přijatých z prodeje vyrobených výrobků (práce, služby) je peněžní úspora podniku.
Suroviny jsou produkty těžebního průmyslu
1. Materiály jsou výrobky, které již prošly určitým zpracováním. Materiály se dělí na základní a pomocné.
Hlavními jsou materiály, které jsou přímo zahrnuty ve složení vyráběného produktu (kov, tkaniny).
Pomocné - to jsou materiály nezbytné k zajištění normálního produkční proces. Samy o sobě nejsou zahrnuty ve složení hotového výrobku (lubrikant, činidla).
Polotovary - výrobky hotové zpracováním v jedné fázi a převedené ke zpracování do další fáze. Polotovary je možné vlastnit a zakoupit. Pokud polotovary nejsou vyráběny ve vlastním podniku, ale jsou nakupovány od jiného podniku, považují se za nakoupené a jsou zahrnuty do zásob.
2. Nedokončená výroba je produkt (dílo), který neprošel všemi stadia (fáze, přerozdělení) stanovenými technologický postup, stejně jako nekompletní výrobky, které neprošly zkouškami a technickou přejímkou.
3. Náklady budoucích období jsou náklady daného období, které podléhají splacení na úkor nákladů následujících období.
4. Hotové výrobky jsou zcela hotové hotové výrobky nebo polotovary přijaté na sklad podniku.
5. Pohledávky - peníze, které jsou fyzické popř právnické osoby dluží za dodávku zboží, služeb nebo surovin.
6. Hotovost - je hotovost držená v pokladně podniku, na běžných účtech bank a na zúčtováních.
Na základě elementárního složení pracovního kapitálu lze vypočítat jejich strukturu, což je podíl nákladů na jednotlivé prvky pracovního kapitálu na jejich celkových nákladech.
Podle zdrojů tvorby se dlouhodobý majetek dělí na vlastní a vypůjčený (vypůjčený).
Vlastní dlouhodobý majetek je tvořen na úkor vlastního kapitálu podniku (povolený kapitál, rezervní kapitál, kumulovaný zisk atd.).
Složení vypůjčeného pracovního kapitálu zahrnuje bankovní úvěry i závazky. Jsou poskytovány podniku k dočasnému použití. Jedna část je placená (úvěry a půjčky), druhá je zdarma (splatné).
Podle úrovně ovladatelnosti se operační systémy dělí na normalizované a nenormalizované. Standardizované jsou ty operační systémy, které zajišťují kontinuitu výroby a přispívají k efektivnímu využívání zdrojů. Jedná se o zásoby, náklady příštích období, nedokončenou výrobu, hotové výrobky na skladě. Hotovost, odeslané produkty, pohledávky jsou klasifikovány jako nestandardizovaný pracovní kapitál. Absence norem neznamená, že výši těchto prostředků lze libovolně měnit. Stávající postup pro vypořádání mezi podniky stanoví systém sankcí proti nárůstu neplacení.
Normalizované OS plánuje podnik, zatímco nenormalizované OS nejsou předmětem plánování.
V praxi plánování, účetnictví a analýzy je pracovní kapitál seskupován podle následujících kritérií:
- v závislosti na funkční úloze ve výrobním procesu - oběžný výrobní majetek (fondy) a oběhové fondy;
- v závislosti na praxi kontroly, plánování a řízení - standardizované OS a nestandardizované OS;
- v závislosti na zdrojích tvorby pracovního kapitálu - vlastní pracovní kapitál a vypůjčený pracovní kapitál;
- v závislosti na likviditě (rychlost přeměny na hotovost) - absolutně likvidní prostředky, rychle prodaný dlouhodobý majetek, pomalu prodaný dlouhodobý majetek;
- v závislosti na míře rizika kapitálové investice - pracovní kapitál s minimální riziko investice, pracovní kapitál s nízkým investičním rizikem, pracovní kapitál se středním investičním rizikem, pracovní kapitál s vysokým investičním rizikem;
- v závislosti na účetních standardech a promítnutí do rozvahy podniku - dlouhodobý majetek v zásobách, pohledávky, krátkodobé finanční investice, hotovost, ostatní oběžný majetek;
- v závislosti na věcném obsahu - předměty práce, hotové výrobky a zboží, hotovost a finanční prostředky v osadách.
Pod strukturou pracovního kapitálu se rozumí poměr mezi prvky v celkové výši pracovního kapitálu.
Složení a struktura pracovního kapitálu se liší napříč sektory a pododvětvími ekonomiky. Jsou určovány mnoha faktory průmyslového, ekonomického a organizačního řádu.
Dlouhodobý majetek tedy představuje hodnotu zálohovanou v peněžní formě na systematickou tvorbu a použití pracovního kapitálu a oběhových fondů v minimální požadované výši k zajištění realizace výrobního programu podnikem a včasnosti vypořádání. Vzhledem k tomu, že OS zahrnuje materiální i peněžní zdroje, závisí na jejich organizaci a efektivitě využití nejen proces výroby materiálu, ale také finanční stabilita podniku.

1.2 Politika řízení pro využití pracovního kapitálu podniku

Inflace, neplacení a další krizové jevy nutí podniky měnit politiku ve vztahu k pracovnímu kapitálu, hledat nové zdroje doplňování a zkoumat problém efektivnosti jejich využití. Materiálním základem výroby jsou výrobní aktiva v podobě pracovních prostředků. V procesu fungování převádějí pracovní prostředky a předměty práce různými způsoby a v různé míře svou hodnotu na hodnotu vyrobeného produktu. To je důvodem rozdělení výrobních aktiv na stálá a oběžná. Obíhající výrobní aktiva slouží výrobní sféře a plně převádějí svou hodnotu do nákladů hotových výrobků, mění svou původní podobu v procesu jednoho výrobního cyklu. Pracovní kapitál ve svém obratu důsledně nabývá peněžní, produktivní a zbožní formy, čemuž odpovídá i jeho členění na výrobní aktiva a oběhové fondy.
Organizace pracovního kapitálu je zásadní v obecném komplexu problémů zvyšování jejich efektivnosti. Organizace pracovního kapitálu zahrnuje:
- stanovení složení a struktury pracovního kapitálu;
- stanovení podnikové potřeby pracovního kapitálu;
- stanovení zdrojů tvorby pracovního kapitálu;
- likvidace a manévrování s provozním kapitálem;
- Odpovědnost za bezpečnost a efektivitu využití pracovního kapitálu.
Pro průmyslové podniky je tedy charakteristické, že většinu jejich pracovního kapitálu zabírají zásoby a pohledávky.
Jedním ze základních principů organizace pracovního kapitálu je přidělování. Realizace tohoto principu umožňuje ekonomicky zdůvodnit požadovanou výši vlastního pracovního kapitálu a tím zajistit podmínky pro úspěšnou realizaci jejich produkčních a platebních a zúčtovacích funkcí. Chybná praxe naší doby, kdy se opouští příděl provozního kapitálu, je jedním z důvodů krize platební a zúčtovací disciplíny.
Nejdůležitější zásada správná organizace pracovní kapitál je používat přísně podle zamýšlený účel. Porušení tohoto principu přesměrováním zálohovaného pracovního kapitálu z výrobního obratu ke krytí ztrát, ztrát v důsledku špatného hospodaření, k placení nafouknutých bankovních úroků z úvěrů, k odvádění daní do rozpočtu vedlo ke krizi platební a zúčtovací disciplíny, zvýšení v obrovských dluzích vůči dodavatelům za dodané suroviny a hotové výrobky, výrobky, dělníky a zaměstnance mzdy, daňový rozpočet.
Důležitým principem organizace pracovního kapitálu je zajištění jejich bezpečnosti, racionální využití a zrychlení obratu. Organizace pracovního kapitálu podniků nezbytně zahrnuje systematické sledování bezpečnosti a efektivnosti využívání prostřednictvím auditů a šetření na základě statistických údajů, provozních a účetních zpráv.
Jedním z důležitých důvodů nedostatku provozního kapitálu pro mnoho podniků je nedostatek stabilních dodávek surovin. To vede k tomu, že někdy se najednou nakupuje 30-50krát více než denní spotřeba surovin. Dochází k salvovým platbám, proto je zapotřebí obrovský provozní kapitál.
Problém nesplácení vede k nutnosti klasifikovat své věřitele podle věku splatných účtů po splatnosti a podle toho, komu je třeba zaplatit nyní, kdo může ještě počkat a komu nelze zaplatit vůbec. Na prvních místech v této frontě jsou platby za půjčky a úroky z nich komerčním bankám a daně v federální rozpočet. Pozdní platby se zde proměňují v penále v takové výši, že mohou firmu snadno přivést až k úpadku. Je však třeba poznamenat, že v ruské ekonomické praxi je tato hrozba spíše podmíněná. V současnosti je možnost úpadku nepřímo úměrná velikosti podniku, zatímco u bývalých státních podniků je tento inverzní vztah ještě silnější.
Zajištění dostatečného pracovního kapitálu, který umožňuje firmě platit za suroviny a pracovní sílu, vynakládat náklady spojené s výrobní a marketingovou činností, v praxi vede k nutnosti řešit několik velmi obtížných úkolů.
Prvním z nich, jehož řešení může významně doplnit provozní kapitál podniku, je řízení zásob. Podle západních učebnic finančního řízení není z hlediska přiměřenosti pracovního kapitálu žádný faktor tak důležitý jako rychlost obratu zásob.
Ale aby bylo možné určit vliv tohoto faktoru v ruské realitě, je nutné mít alespoň přesné informace o dostupnosti rezerv a vypočítat normy pro jejich použití. To znamená, že vše začíná účetními problémy. Co účetní systém ve skladech podniků vyžaduje zlepšení, není pochyb.
Často totiž firma nakupuje stejné suroviny za různé ceny. Skladníci mají všechny suroviny evidované na různých kartách (protože mají různé ceny). Účetní oddělení musí tuto surovinu odepsat za určitou cenu, ale protože je odepisována z různých karet, ukazuje se nová metoda odpisy - namátkou, jak si karta u skladníka položila. Na základě takových údajů je přirozeně nemožné řídit finance. Nejrozšířenější metodou u nás byla dosud metoda odhadu rezerv na skutečné náklady na pořízení. Zároveň, když se používá v podmínkách dlouhodobého skladování zásob, což je pro mnoho podniků typické, za prvé jsou podhodnoceny náklady na výrobu a za druhé jsou výrazně podhodnoceny náklady na zbytkový materiál, což znamená, že jejich obrat je uměle nadhodnocován.
Použití metody odhadu materiálů na náklady posledních nákupů vede ke zkreslení hodnoty zbývajících materiálů ve směru jejich snižování a následně k nadhodnocení obratového poměru. Ocenění zásob náklady prvních nákupů vede k tomu, že náklady na prodané zboží jsou tvořeny na základě nejnižších cen materiálu a jejich zůstatky jsou oceněny maximálními náklady. Proto bude obrat oběžných aktiv v tomto případě objektivně nižší než při použití dříve uvažovaných metod odhadu rezerv. Cesta ven je jednoduchá - implementace ve skladu a účetním oddělení za průměrné náklady, které jsou stanoveny pokyny Ministerstva financí.
Druhým aspektem problému zvyšování pracovního kapitálu je zlepšení systému vypořádání. Pro urychlení vyřízení je v první řadě nutné znát všechny plátce – potřebujete registr, který obsahuje informace o smluvních částkách, podmínkách a dalších parametrech souvisejících s příjmem plateb. Zároveň je na zvážení, kdo a o kolik bude splátky zdržovat a kdo nezaplatí vůbec.
V podmínkách přechodu na tržní hospodářství se stav pracovního kapitálu většiny podniků vážně zhoršil nejen z místních, ale i obecných důvodů: zničení jednotného ekonomického prostoru, pokles úrovně výroby, nárůst ceny atd. Nové modely řízení pracovního kapitálu by měly být „zaběhnuté“, podniky by je měly dobrovolně přijmout. Práce v tomto směru již probíhají.

1. Snížení měrné spotřeby surovin, materiálů, paliva poskytuje výrobě velké ekonomické přínosy. V prvé řadě to umožňuje od daného množství materiální zdroje vyvíjet více hotových výrobků, a proto působí jako jeden z vážných předpokladů pro zvýšení rozsahu výroby.
2. Úspora materiálových zdrojů, zavádění nových, úspornějších materiálů do výroby přispívá k nastolení progresivnějších proporcí mezi jednotlivými odvětvími v procesu reprodukce, dosažení dokonalejší struktury odvětví. průmyslová produkce.
3. Touha šetřit materiální zdroje podporuje realizaci nová technologie a zlepšování technologických procesů.
4. Úspory ve spotřebě materiálových zdrojů přispívají ke zlepšení využití produkční kapacita a zvýšení sociální produktivity. Již samo o sobě pokles jednotkové náklady v minulosti materializovaná práce znamená zvýšení produktivity společenské práce. Není to však jediné – úspora materiálových zdrojů s sebou nese i úspory životních pracovních sil: snižuje se relativní spotřeba práce na přepravu materiálů, jejich expedici a vykládku a jejich skladování.
5. Úspora materiálových zdrojů velkou měrou přispívá ke snižování nákladů průmyslové výroby.
6. Výrazný vliv na snižování výrobních nákladů, úspora materiálových zdrojů má pozitivní dopad na finanční situaci podniku.

Efektivní řízení pracovního kapitálu je pro společnost důležité z následujících důvodů:
1. Výše pracovního kapitálu ve většině společností tvoří více než polovinu všech jejích aktiv.
2. Řešení otázek souvisejících s pracovním kapitálem je nepřetržitý proces a vyžaduje, na rozdíl od jiných oblastí činnosti finančního ředitele, více času. Částka investovaná do každé aktuální pozice aktiv se může denně měnit a musí být pečlivě sledována, aby bylo zajištěno co nejproduktivnější využití hotovosti.
3. Optimální řízení pracovního kapitálu vede ke zvýšení příjmů a snižuje riziko hotovostního deficitu podniku.
4. Správné řízení pracovního kapitálu maximalizuje míru návratnosti a minimalizuje vaši likviditu a obchodní riziko.
Při optimalizaci procesu hospodaření a využívání oběžného majetku je třeba věnovat zvláštní pozornost pohledávkám a zásobám.
Pohledávky jsou finanční prostředky, které firma dluží, ale dosud neobdržela. Pracovní kapitál zahrnuje pohledávky, jejichž splatnost nepřesahuje jeden rok.
Pohledávky mohou být reprezentovány následujícími položkami: pohledávky z hlavní činnosti a pohledávky z ostatních transakcí.
Pohledávky z ostatních transakcí zahrnují takové položky, jako jsou zálohy zaměstnancům, zálohy pobočkám, vklady jako záruka dluhu, pohledávky z finančních transakcí (pohledávky z dividend a úroků) atd.
Správa pohledávek zahrnuje především kontrolu nad obratem finančních prostředků při vypořádání. Zrychlení obratu je pozitivní trend ekonomická aktivita podniky.
Zrychlení obratu lze dosáhnout výběrem potenciálních kupců, definováním platebních podmínek, kontrolou splatnosti pohledávek a dopadem na dlužníky.
Výběr kupujících se provádí analýzou dodržování jejich platební disciplíny v minulosti, analýzou jejich současné platební schopnosti, analýzou úrovně jejich finanční stability a analýzou dalších finančních ukazatelů, které charakterizují finanční situaci podniku – kupujícího.
Stanovení platebních podmínek za zboží kupujícím spočívá v tom, že kupující stanoví lhůty pro zaplacení zboží: zaplaceno dříve - obdržel slevu z platby za zboží, zaplatil včas - ztratil poskytnutou slevu, zaplatil pozdě - zaplatí pokutu .
Kontrola splatnosti pohledávek zahrnuje odstupňování pohledávek podle načasování jejich vzniku. Nejběžnější klasifikace stanoví následující seskupení pohledávek ve dnech: do 30 dnů, od 30 do 60 dnů, od 60 do 90 dnů, od 90 do 120 dnů, více než 120 dnů.
Nejčastějšími způsoby ovlivňování dlužníků za účelem splácení dluhů jsou zasílání dopisů, telefonáty, osobní návštěvy, prodej dluhů speciálním organizacím.
Správa pohledávek také znamená povinné srovnávací analýza výše pohledávek s výší splatných účtů. Pro finanční situaci společnosti je velmi důležité, aby pohledávky nepřevyšovaly závazky.
Politika řízení pohledávek je nedílnou součástí politiky řízení oběžného majetku a je zaměřena na rozšíření objemu prodeje produktů, optimalizaci velikosti tohoto dluhu a zajištění jeho včasného inkasa.
Politika řízení zásob je součástí obecné politiky řízení oběžného majetku společnosti a spočívá v optimalizaci celkové velikosti a struktury zásob, minimalizaci nákladů na jejich údržbu a zajištění efektivní kontroly nad jejich pohybem.
Při určování potřeby pracovního kapitálu je třeba vzít v úvahu, že za prvé, výrobní náklady podniku jsou prováděny na jejich náklady a jejich nedostatek může vést k přerušení výrobního procesu. Za druhé, příjem výnosů se často neshoduje s dobou expedice produktů a začátkem nového výrobního cyklu, tedy s dobou spotřeby materiálových zdrojů. Za těchto podmínek musí podnik zajistit takové množství provozního kapitálu, které umožní zahájení nového okruhu bez čekání na konec předchozího. Kromě toho musí mít podnik pro nepřetržitý provoz dostatečný provozní kapitál nejen pro tvorbu oběžných aktiv a realizaci výrobních, obchodních a administrativních nákladů, ale také pro financování činností všech servisních zařízení organizace.
Na začátku prvního výrobního cyklu je proto nutné nashromáždit takové množství pracovního kapitálu, aby do doby, než pracovní kapitál do něj vložený nedokončí svůj oběh a nevrátí se ve formě výnosů, mohly podniku vznikat náklady spojené s jak výrobní a marketingové činnosti, tak administrativní práce.
V tržní ekonomice mají všechny finanční zdroje, s nimiž se uskutečňuje tvorba pracovního kapitálu, svou hodnotu, proto hraje významnou roli analýza zdrojů pracovního kapitálu.

1.3 Metodika analýzy pracovního kapitálu

Relevantnost zkoumaného tématu spočívá v tom, že efektivnost fungování a finanční stabilita podniků do značné míry závisí na dostupnosti oběžných aktiv, jejich struktuře a míře využití. Současný systém správy majetku proto spolu s plánováním, standardizací a účetnictvím zahrnuje pravidelnou analýzu jejich složení, dynamiky, souladu s potřebami současných výrobních a ekonomických činností, v důsledku čehož možná zlepšení ve využívání oběžných aktiv jsou identifikovány, trvání finanční cyklus, zajištění kontinuity výrobního procesu a prodeje výrobků s menšími finančními prostředky. Analýza oběžných aktiv by se měla vyznačovat důsledností, účelností a účelností, objektivitou posouzení, platností závěrů a návrhů.
Finanční stav organizace přímo závisí na tom, jak rychle se prostředky investované do oběžných aktiv promění ve skutečné peníze. Růst nesplácení tedy ztěžuje rytmus činnosti organizace a vede k nárůstu pohledávek; nadměrné přesměrování finančních prostředků do zásob, nedokončené výroby, hotových výrobků vede k neefektivnímu využití pracovního kapitálu.
Hlavním úkolem správy oběžných aktiv je tvorba požadovaného objemu, optimalizace složení a zajištění efektivního využití oběžných aktiv podniku.
Rozbor oběžných aktiv zaujímá důležité místo v analýze finanční situace podniku, neboť ve vztahu k jeho ekonomické činnosti plní obslužnou funkci, tzn. v procesu oběhu oběžných aktiv se tvoří zisk z prodeje, který je v mnoha ohledech hlavním zdrojem finančních prostředků zajišťujících úspěšné fungování obchodní organizace.
Analýza pracovního kapitálu zahrnuje následující kroky:
- identifikace podnikové potřeby provozního kapitálu;
- stanovení zdrojů financování pracovního kapitálu;
- analýza vlivu stavu oběžných aktiv na likviditu;
- výpočet míry obratu pracovního kapitálu pro určení efektivnosti jejich využití;
- Analýza zisku získaného jako výsledek použití pracovního kapitálu.
Obecně přijímané metody analýzy zpravidla zahrnují implementaci výše uvedených fází s použitím pouze finančních výkazů organizace jako účetního a analytického základu. Účetní závěrka je přitom sestavována podle pravidel stanovených státem a plně nezohledňuje informační potřeby vedení podniku. V tomto ohledu se v pracích ekonomů navrhuje používat pro analýzu pracovního kapitálu rozpočty a zprávy o jejich plnění založené na datech manažerského účetnictví, které by měly odrážet stejné aspekty ekonomické činnosti jako formuláře účetního výkaznictví, ale informace obsah prvního se liší od informačního obsahu druhého. Velký význam má analýza pracovního kapitálu na příkladu podniku. První z nich jsou více analytické, obsahují nejen finanční, ale i nefinanční ukazatele a umožňují hodnotit aktiva podniku nikoli podle nejmenšího z obou ukazatelů - nákladů a tržní ceny - ale podle každého z nich. To nejenže poskytne více detailní informace pro následnou analýzu pracovního kapitálu, ale také pro vývoj nových, správnějších metod pro výpočet analytických ukazatelů.
Následující obrázek znázorňuje fáze analýzy pracovního kapitálu podniku.

Obrázek 1.2 - Fáze analýzy pracovního kapitálu

Fáze 1 - analýza kapitálové struktury
Pod strukturou pracovního kapitálu se rozumí poměr mezi prvky v celkové výši pracovního kapitálu. Struktura oběžných aktiv je ovlivněna specifiky konkrétní výroby, dodávek, přijatým postupem při vypořádání s odběrateli a odběrateli. Studium struktury je základem pro predikci budoucích změn ve složení pracovního kapitálu.
Struktura oběžných aktiv podniku v prvé řadě odráží specifika provozního, finančního cyklu podniku. Skladba a struktura oběžných aktiv závisí na výrobním cyklu (např. ve strojírenství, kde je výrobní cyklus poměrně dlouhý, významnou část tvoří nedokončená výroba, v potravinářství významný podíl tvoří suroviny a materiály), neboť i na ekonomických a organizačních faktorech.
Složení a struktura pracovního kapitálu by měla být zvážena v závislosti na:
- funkční role ve výrobním procesu (pracovní kapitál a prostředky oběhu);
- likvidita, tj. míra přeměny na hotovost;
- míra rizika kapitálové investice.
Někteří autoři se domnívají, že při analýze složení a struktury oběžných aktiv je nutné vzít v úvahu jejich závislost na mnoha faktorech průmyslové, organizační a ekonomické povahy, jako jsou:
- oborová specifika výroby a charakter činností;
- složitost výrobního cyklu a jeho trvání;
- náklady na zásoby, podmínky jejich dodání a jejich rytmus;
- postup při zúčtování a zúčtování a platební kázeň;
- plnění vzájemných smluvních závazků
Pro analýzu struktury pracovního kapitálu jsou pomocí vertikální analýzy určeny podíly jednotlivých složek pracovního kapitálu na jejich celkových nákladech.
Vertikální (strukturální) analýza se provádí za účelem zjištění struktury výsledných finančních ukazatelů, tzn. identifikace specifická gravitace jednotlivé položky výkaznictví v celkovém výsledném ukazateli (identifikující dopad každé pozice na výsledek jako celek).
Tato metoda vám umožňuje určit podíl prvků pracovního kapitálu:

Di = Obsi / Obs (1.1)

kde Di je podíl složky pracovního kapitálu;
Obsi - hodnota složky pracovního kapitálu;
Obs - výsledek pracovního kapitálu podniku.
Při znalosti podílu každé hlavní složky na oběžných aktivech lze vyvodit určité závěry o kvalitě řízení zdrojů ve společnosti. Takže například významný podíl pohledávek ukazuje na neefektivní práci s kupujícími a zákazníky, významný podíl zásob může být způsoben:
1. zvýšení objemu nákupů surovin a materiálů v důsledku rostoucích cen hlavních druhů surovin nebo neefektivního systému řízení nákupu;
2. růst objemu výroby, který naopak vede ke zvýšení zásob;
3. nekvalitní plánování, nedostatek jasného vztahu mezi nákupem a výrobou atd.
K posouzení dynamiky struktury se používá horizontální metoda, která umožňuje určit:
1. Absolutní změna struktury: Di =Di1 - Di0
2. Relativní změna: Tpr(Di) = Di / Di0 * 100 %
Další fází je analýza rentability pracovního kapitálu.
2. fáze - analýza likvidity oběžných aktiv.
V rámci analýzy likvidity jsou vypočteny následující ukazatele
Celkový ukazatel likvidity ukazuje, zda má společnost dostatek finančních prostředků, které lze použít na úhradu krátkodobých závazků. Odráží, kolik rublů oběžných aktiv podniku představuje 1 rubl krátkodobých závazků. Doporučené hodnoty jsou minimálně 1-2. Koeficient se vypočítá podle následujícího vzorce:

Na generála. alkohol = OA/KO (1,2)

Kde je K běžné. alkohol - ukazatel celkové likvidity
OA - oběžná aktiva;

Dále zvažte poměr rychlé likvidity.
Pod urgentní likviditou rozumíme schopnost splácet závazky v případě likvidace organizace. Podnik může být ve větší či menší míře likvidní, protože skladba oběžných aktiv zahrnuje heterogenní pracovní kapitál, mezi nimiž lze snadno prodat i těžko prodat, aby se splatil zahraniční dluh.
Koeficient se vypočítá podle následujícího vzorce:

Naléhavě alkohol = (DS + KFV + DZ)/ KO, (1,3)

Kam naléhavě. alkohol - ukazatel rychlé likvidity
DS - hotovost;
KFV - krátkodobé finanční investice;
DZ - Pohledávky
TO - krátkodobé závazky.
Ukazatel rychlé likvidity ukazuje, jaké prostředky lze použít, pokud jsou všechny nebo některé krátkodobé závazky splatné okamžitě a nebude možné prodat nejméně likvidní část - zásoby. Doporučená hodnota je větší než 1.
Dále zvažte poměr absolutní likvidity.
Ukazatel absolutní likvidity ukazuje, jaký podíl krátkodobých dluhových závazků lze pokrýt téměř absolutně likvidními aktivy. Absolutní ukazatel likvidity se vypočítá pomocí následujícího vzorce (1.4):

Na abs. alkohol = DS / KO, (1,4)

Kde DS - hotovost;
TO - krátkodobé závazky.
Při výpočtu ukazatele - absolutního ukazatele likvidity - se jako likvidní prostředky berou pouze peníze v pokladně, na bankovních účtech a také cenné papíry, které lze prodat na burze. Jmenovatelem jsou krátkodobé závazky. Optimální hodnota ukazatele (0,2-0,7) ukazuje, jakou část krátkodobého dluhu může podnik v blízké budoucnosti splatit na úkor hotovosti a krátkodobých finančních investic.
Fáze 3: analýza obratu pracovního kapitálu.
Ve třetí fázi se vypočítávají obratové poměry (v obratech a dnech) a také vytížení.
Ukazatel obratu aktiv se vypočítá pomocí následujícího vzorce:

(1.5)

Kde: Kob.a - ukazatel obratu aktiv;
VR - výnosy z prodeje;
Aktiva srov. - průměrná roční hodnota oběžných aktiv.
Na základě vypočteného ukazatele vypočítáme fixační koeficient (využití pracovního kapitálu, fixační koeficient).

Kde Kz je koeficient stálých aktiv;
TO O - poměr obratu oběžných aktiv;
Obratový poměr pracovního kapitálu ve dnech se vypočítá podle následujícího vzorce:

Přidat \u003d Dp / Cob (1,7)

kde Dp je trvání období;
Cob - poměr obratu.
Fáze 4: analýza rentability pracovního kapitálu.
Rentabilita oběžných aktiv (RCA) - prokazuje schopnost podniku zajistit dostatečnou výši zisku v poměru k použitému pracovnímu kapitálu podniku. Čím vyšší je hodnota tohoto ukazatele, tím efektivněji je využíván pracovní kapitál. Vypočteno podle vzorce:

Ra = PE / OA aktivního hospodaření s oběžnými aktivy a zdravého manažerského rozhodování při plánování běžných činností je důležité posoudit vliv hlavních faktorů na zvýšení ziskovosti. Zvažte metodu faktorové analýzy pomocí dat z rozvahy.
Počáteční údaje:
- Oběžná aktiva (formulář 1, strana 290);
- Rozvahový zisk (f.2. str. 140) %
Algoritmus faktorové analýzy:
1. hodnoty rentability oběžných aktiv;
2. změna celkové ziskovosti oběžných aktiv:
Absolutní:

ΔРb = Рb1 – Рb0(1,9)

ΔРb(BPR) = (BPR1 - BPR0) / OBS0(1,10)

Pojďme určit dopad změn oběžných aktiv na zvýšení ziskovosti:

Δ Rb (OBS) = BPR1 / OBS1 - BPR1 / OBS0 (1,11)

Na základě výše uvedeného vypracujeme algoritmus pro analýzu oběžných aktiv společnosti, podle kterého bude proveden výpočet ve druhé kapitole práce.

Tabulka 1.1
Algoritmus analýzy pracovního kapitálu

Etapa	Pseudonym	Obsah
1	Analýza struktury a dynamiky oběžných aktiv	Horizontální analýza, vertikální analýza
2	Analýza likvidity	Obecná likvidita Termínová likvidita Absolutní likvidita
3	Analýza ziskovosti	Návratnost pracovního kapitálu
4	Analýza obratu	Obratový poměr v obratech a dnech,
5	Faktorová analýza

Efektivitu využití pracovního kapitálu tedy charakterizuje soustava ekonomických ukazatelů, z nichž jedním je poměr jejich umístění ve sféře výroby a ve sféře oběhu. Čím více pracovního kapitálu slouží výrobní sféře a v rámci výrobního cyklu (samozřejmě při absenci nadbytečných zásob skladových položek), tím racionálněji jsou využívány.
Při tvorbě pracovního kapitálu podniku je třeba dbát na likviditu vznikající struktury aktiv. Realizace průmyslových a obchodních činností je spojena s pohybem materiálových a peněžních toků. Na jedné straně příchozí toky zdrojů potřebných k dokončení výrobního programu způsobují odliv hotovosti. Na druhé straně prodej vyrobených výrobků vede k peněžním přítokům. V důsledku použití pracovního kapitálu ve výrobním a obchodním cyklu tak podnik k datu vykázání vytváří určitou strukturu oběžných aktiv vytvořených k provádění svých činností a protichůdných závazků.
Tradičním způsobem analýzy likvidity je srovnání aktiv a pasiv rozvahy, agregovaných do čtyř skupin podle následujícího principu: aktiva - podle míry poklesu likvidity majetku, pasiva - podle míry prodloužení splatnost závazků. Současně, aby bylo možné dojít k závěru, že rozvaha je likvidní, každá z prvních tří skupin aktiv nesmí být menší než odpovídající skupiny pasiv.
Aniž bychom snižovali důležitost výše uvedeného přístupu, poznamenáváme, že ne vždy umožňuje přijímat informovaná manažerská rozhodnutí, protože současné podmínky, ve kterých podnik působí, nejsou zohledněny v externí účetní závěrce. Bez použití dodatečných informačních zdrojů tedy nelze například určit podíl pochybných pohledávek a důsledky nezaplacení splatných závazků. Práce mnoha ekonomů zdůvodňují potřebu oddělovat pohledávky a závazky na dluhy vzniklé ve vztazích s nezávislými protistranami (dluh třetích stran) a vzniklé ve vztazích s protistranami patřícími stejnému vlastníkovi jako analyzovaný podnik (strukturální dluh), neboť krátkodobé závazky strukturálního dluhu lze přiřadit k vlastním zdrojům a strukturální pohledávky – k nejlikvidnějším aktivům. S ohledem na výše uvedené je navržen přístup ke seskupování aktiv a pasiv organizace, který zahrnuje použití dat z výkaznictví managementu (tabulka 2.1).

Tabulka 1.2
Seskupování aktiv pro účely analýzy likvidity na základě dat manažerského výkaznictví

Aktiva			Pasivní
1	2	3	4	5	6
Skupinové jméno	Označení	Položka aktiv	Skupinové jméno	Označení	Článek o odpovědnosti
Nejlikvidnější aktiva	A 1	Hotovost, krátkodobé finanční investice, strukturální pohledávky, pohledávky	Nejnaléhavější povinnosti	P 1	Závazky očištěné o strukturální, přijaté zálohy a ostatní krátkodobé závazky
Rychlý prodej majetku	A 2	Krátkodobé pohledávky očištěné o strukturální, pochybné a směnky, standardní zůstatky hotových výrobků a ostatní aktiva	Krátkodobé závazky	P 2	Krátkodobé úvěry a půjčky, přijaté zálohy, odložené daňové závazky
Pomalý prodej aktiv	A 3	Zásoby minus standardní zůstatky hotových výrobků a nelikvidních aktiv, DPH z nabytých cenností	Dlouhodobé závazky	P 3	Dlouhodobé úvěry a půjčky
Obtížně prodejná aktiva	A 4	Dlouhodobá aktiva, dlouhodobé pohledávky snížené o strukturální, pochybné pohledávky a nelikvidní aktiva	Trvalé závazky	P 4	Vlastní kapitál, strukturální účty závazků

Jak je vidět z tabulky. 1.2 podrobný popis položek manažerské rozvahy umožní seskupení aktiv a pasiv organizace pro následnou analýzu pracovního kapitálu přiměřeněji podmínkám ekonomické činnosti konkrétního podniku.
Ve spisech ekonomů se tvrdí, že pro účely analýzy by zásoby surovin, materiálů a hotových výrobků měly být oceněny cenou jejich možného prodeje, protože to je, a nikoli náklady, co charakterizuje množství potenciálních příjmů, které vám umožní vyplatit věřitele. V důsledku změn hodnoty zásob a dlouhodobého majetku vzniká rozdíl mezi součtem majetku a závazků podniku, který se v pracích ekonomů navrhuje zahrnout do vlastního kapitálu.
Praktické zkušenosti specialistů umožňují tvrdit, že analýza likvidity podnikových aktiv, založená na využití dat manažerského výkaznictví, umožňuje analytikům provádět úspěšnější výzkum pro účely plánování akvizice aktiv a provádění plateb a činit nejsprávnější rozhodnutí o řízení finančních toků podniku.
Nejdůležitějším faktorem vlivu pracovního kapitálu na výsledky podniku je obrat pracovního kapitálu.
Zásadním faktorem hodnoty tradičně používaných ukazatelů obratu (poměr oběhu pracovního kapitálu, doba obratu a podmíněné uvolnění či přilákání finančních prostředků) je přitom výše přijatých výnosů, která závisí nejen na míře obratu pracovního kapitálu, ale také na zisku zahrnutém do výnosů. V obecně uznávané praxi výpočtu obratu se tato skutečnost nepromítá, což neumožňuje provést komplexní analýzu finanční výsledkyčinnosti organizace.

2. ANALÝZA VYUŽITÍ PRACOVNÍHO MAJETKU SPOLEČNOSTI NJSC "City Bakery No. 2"

2.1 Analýza pracovního kapitálu společnosti

Hlavní činnosti NJSC City Bakery č. 2 jsou:

- pečení chleba;

- chléb;

Provádění činností klasifikovaných zákonem jako licencované předchází předepsaným způsobem obdržení příslušné licence společností.
Hlavní činností NJSC "City Bakery No. 2" je výroba mouky tří odrůd, ječné krupice, kroupy, krmné směsi, krupice.
Na území podniku se nachází administrativní budova, váha pro příjem surovin, mlýnice na mouku, obilná dílna, mlýnice na mouku a potravinářské výrobky, sklady pro skladování a prodej výrobků, garáž, zámečnické dílny, jídelna, zdravotní středisko, ostraha.
Pojďme analyzovat využití pracovního kapitálu společnosti. V příloze A je uvedena rozvaha společnosti.
Tabulka 2.1 ukazuje horizontální analýzu změn oběžných aktiv společnosti.

Tabulka 2.1
Horizontální analýza změn oběžných aktiv

oběžná aktiva	Rok			Absol. změna, tisíc rublů		Se týká změna, %
	2012	2013	2014	2013	2014	2013	2014
	tisíc rublů.	tisíc rublů.	tisíc rublů.	tisíc rublů.	tisíc rublů.	%	%
Zásoby vč.	9 580	9 876	10 078	296	202	3%	2%
káď	694	723	745	29	22	4%	3%
Pohledávky	6 476	6 817	7 176	341	359		5%
	30	30	30	-	-	0%	0%
Hotovost	143	147	151	4	4	3%	3%
Další běžný majetek	-	-	-	-	-
Sekce celkem	16 923	17 593	18 180	670	587	4%	3%

Pojďme analyzovat získané výsledky.
Obrázek 2.1 ukazuje dynamiku změn oběžných aktiv společnosti.

2012 2013 2014

Obrázek 2.1 - Dynamika změn oběžných aktiv společnosti, tisíce rublů.

Jak je patrné z obrázku, po celé sledované období dochází k navyšování pracovního kapitálu společnosti. Současně v roce 2013 nárůst činil 4% nebo 670 tisíc rublů a v roce 2014 - 3% nebo 587 tisíc rublů. Celkově činila oběžná aktiva společnosti na konci roku 2014 18 180 tisíc rublů.
Dále analyzujeme strukturu oběžných aktiv (tabulka 2.2).

Tabulka 2.2
Struktura oběžných aktiv

	2012	2013	2014
Zásoby	57%	56%	55%
káď	4%	4%	4%
Pohledávky	38%	39%	39%
Krátkodobé finanční přílohy	0%	0%	0%
Hotovost	1%	1%	1%
Další běžný majetek	0%	0%	0%

Obrázek 2.2 - Struktura oběžných aktiv společnosti, tisíce rublů.

Jak je patrné z obrázku, po celé sledované období mají převažující podíl na celkové hodnotě oběžných aktiv zásoby - 57 % v roce 2012, 56 % v roce 2013 a 55 % v roce 2014. Významný podíl navíc tvoří pohledávky, které vzrostly z 38 % v roce 2012 na 39 % v roce 2014.
Pojďme si rozebrat změnu jednotlivých složek oběžných aktiv.

Obrázek 2.3 - Prvky oběžných aktiv, tisíce rublů.

Pojďme analyzovat dynamiku jednotlivých komponent

Obrázek 2.4- Dynamika akcií, tisíce rublů

Podsekce "Zásoby" odráží zůstatky aktiv používaných jako suroviny, materiály při výrobě produktů určených k prodeji; určené k prodeji (hotové výrobky, zboží, zboží expedované); slouží pro potřeby řízení organizace (PBU 5/01). Jak je vidět z obrázku, během sledovaného období dochází ke zvýšení rezerv společnosti - o 296 tisíc rublů. za rok 2013 a 202 tisíc rublů. pro rok 2014. Přebytečné zásoby vedou k nepřiměřenému odklonu finančních prostředků od ekonomického obratu, což v konečném důsledku ovlivňuje růst závazků a je jednou z příčin nestabilní finanční situace. Snížení podílu zásob (jak bylo dříve stanoveno - z 57 % na 55 %) může naznačovat: snížení nárůstu produkčního potenciálu organizace; racionalita zvolené ekonomické strategie, v jejímž důsledku je značná část oběžných aktiv imobilizována v rezervách, které nemusí být vysoké. Nedostatek zásob může vést ke snížení výroby a snížení výše zisku, což má vliv i na zhoršení finanční situace podniku. Vzhledem k tomu by zásoby měly být optimální. Pokles hodnoty zásob ukazuje na pokles produkčního potenciálu podniku, racionalitu zvolené ekonomické strategie.
Pojďme analyzovat takový prvek pracovního kapitálu, jako je hotovost.
Obrázek 2.5 ukazuje dynamiku hotovosti společnosti, tisíc rublů.

Obrázek 2.5 - Dynamika hotovosti společnosti, tisíce rublů.

Hotovost je významnou součástí nestandardizovaného pracovního kapitálu. V procesu oběhu pracovní kapitál nevyhnutelně mění svou funkční formu, v důsledku čehož se prodané hotové výrobky přeměňují na hotovost. Peněžní prostředky jsou převážně vedeny na vypořádacím (běžném) účtu podniku v bance, neboť naprostá většina vypořádání mezi podnikatelskými subjekty probíhá bezhotovostně. V malém množství je hotovost v pokladně podniku. Kromě toho mohou být prostředky kupujících až do konce na akreditivy a jiné způsoby platby. Hotovost v určité výši musí být vždy přítomna jako součást nestandardizovaného pracovního kapitálu, jinak bude společnost prohlášena za insolventní.
Jak je vidět z obrázku, prostředky se ročně zvyšují o 3% nebo o 4 tisíce rublů.
Dále analyzujeme změnu pohledávek.
Prostředky v pohledávkách naznačují dočasné odklonění prostředků z obratu tohoto podniku, což způsobuje dodatečnou potřebu zdrojů a může vést k napjaté finanční situaci. Pohledávky mohou být přípustné, tzn. vzhledem k současnému systému vypořádání a nepřijatelné, svědčící o nedostatcích ve finančních a ekonomických činnostech. Aby se předešlo ztrátám a byl podnik uznán jako nesolventní, měl by každý podnikatelský subjekt usilovat o úplné snížení pohledávek.
Obrázek 2.6 ukazuje dynamiku pohledávek.

Obrázek 2.6 - Dynamika pohledávek
Obrázek ukazuje, že došlo k nárůstu pohledávek - o 341 tisíc rublů. za rok 2013 a 359 tisíc rublů. pro rok 2014.

2.2 Hodnocení efektivnosti využití oběžného majetku podniku

Vypočítejte dobu trvání jedné otáčky ve dnech.
V tabulce 2.3 jsou uvedeny údaje pro výpočet doby trvání jedné otáčky.

Tabulka 2.3
Výpočet doby trvání jedné otáčky

	2012	2013	2014
Co, tisíc rublů	16 923	17 593	18 180
T, tisíc rublů	40 173	43 197	45 470
D, tisíc rublů	360	360	360
Ach dny	152	147	145

Obrázek 2.7 ukazuje dobu trvání jedné otáčky

Obrázek 2.7 - Doba trvání jedné otáčky
Jak je patrné z obrázku, ve sledovaném období dochází ke snižování délky obratu, což je pozitivní faktor fungování společnosti. Se zpomalením obratu je potřeba dodatečné zapojení finančních prostředků do obratu.
Dále vypočítáme ukazatel obratu aktiv podle vzorce 1.2. Obratový poměr ukazuje počet obratů pracovního kapitálu za rok (pololetí, čtvrtletí) a je určen vzorcem:
V tabulce 2.4 jsou uvedeny údaje pro výpočet obrátkovosti oběžných aktiv společnosti.

Tabulka 2.4
Výpočet obratového poměru

	2012	2013	2014
T	16 923	17 593	18 180
Tak	40 173	43 197	45 470
spol.	2,37	2,46	2,5

Obrázek 2.8 ukazuje dynamiku obratu oběžných aktiv.

Obrázek 2.8 - Dynamika poměru obratu

Jak je patrné z obrázku, po celé sledované období dochází k poklesu obratu. V roce 2014 byl obrat 2,5, což znamená, že pracovní kapitál činil 2,5 obratu ročně. Toto číslo zároveň znamená, že na každý rubl provozního kapitálu připadalo 2,5 rublu. prodané produkty. Zároveň lze v dynamice pozorovat nárůst tohoto ukazatele.
Dále vypočteme vytížení pracovního kapitálu podle vzorce 1.3.
V tabulce 2.5 jsou uvedeny údaje pro výpočet faktoru využití pracovního kapitálu.

Tabulka 2.5
Výpočet faktoru využití pracovního kapitálu

	rok 2012	rok 2013	rok 2014
Tak	40 173	43 197	45 470
T	16 923	17 593	18 180
Kz	0,42	0,41	0,40

Obrázek 2.9 ukazuje dynamiku faktoru využití pracovního kapitálu.

Obrázek 2.9 - Dynamika faktoru využití pracovního kapitálu

Jak je patrné z obrázku, ve sledovaném období dochází k poklesu faktoru využití pracovního kapitálu z 0,42 v roce 2012 na 0,4 v roce 2014. Proto 0,4 rublu na 1 rubl prodaných produktů. pracovní kapitál. Tento ukazatel ukazuje na nárůst neefektivity využití pracovního kapitálu.
Dále spočítáme ukazatele likvidity.
Vypočítejte poměr likvidity:
C ol 2012 = 16 923 / 14 986 = 1,129
C ol 2013 = 17 593 / 15 534 = 1,133
C ol 2014 =18 180 / 16 079 = 1,131
Obrázek ukazuje dynamiku celkového ukazatele likvidity.

Obrázek 2.10 - Dynamika ukazatele celkové likvidity

Jak je patrné z obrázku, během sledovaného období vypočtený ukazatel kolísá. Mírný pokles ukazatele v roce 2014 svědčí o úbytku finančních prostředků společnosti, které lze použít na úhradu krátkodobých závazků. Současně můžeme konstatovat, že dochází ke snížení hodnoty oběžných aktiv podniku na 1 rubl krátkodobých závazků.

Vypočítejte poměr rychlé likvidity:
K sl 2012 =(143 + 30+ 6476) / 14986 = 0,44
K sl 2013 = (147+30+6 817) / 15 534 = 0,45
K sl 2014 = (151 + 30 + 7 176) / 16 079 = 0,46

Obrázek 2.11 - Dynamika ukazatele urgentní likvidity

Ukazatel rychlé likvidity ukazuje, jaké prostředky lze použít, pokud jsou všechny nebo některé krátkodobé závazky splatné okamžitě a nebude možné prodat nejméně likvidní část - zásoby. Doporučená hodnota je větší než 1. Jak je patrné z obrázku, koeficient neodpovídá normativní hodnotě, přičemž v průběhu sledovaného období dochází k nárůstu ukazatele, což svědčí o nárůstu finančních prostředků, které má společnost k dispozici, a také o velkém množství krátkodobých závazků.
Dále vypočítáme absolutní ukazatel likvidity:
Vypočítejte hodnotu koeficientu:
Do sl 2012 \u003d 143 / 14 986 \u003d 0,01
K sl 2013 = 147 / 15 534 = 0,01
Podle sl 2014 =151/ 16 079 = 0,01
Obrázek ukazuje dynamiku ukazatele absolutní likvidity.

Obrázek 2.12 - Dynamika ukazatele absolutní likvidity

Jak je z výpočtů patrné, hodnota ukazatele je velmi nízká, což znamená, že velmi nízký podíl krátkodobých dluhových závazků lze pokrýt absolutně likvidními aktivy, tedy hotovostí. Hodnota je však mnohem nižší normativní hodnota. Dále vypočítáme míru návratnosti oběžných aktiv:
Ra 2012 = 1 762 / 18 180 x 100 % = 9,7
Ra 2013 = 2 077 / 32 971 x 100 % = 6,3
Ra 2014 = 4 715 / 38 644 x 100 % = 12,2

Obrázek 2.13 - Dynamika rentability oběžných aktiv
Rentabilita oběžných aktiv (RCA) - prokazuje schopnost podniku zajistit dostatečnou výši zisku ve vztahu k používaným oběžným aktivům. Růst ukazatele z 9,7 % v roce 2012 na 12,2 % v roce 2014 svědčí o zvýšení efektivity využití oběžných aktiv.
Udělejme faktorovou analýzu.
Oběžná aktiva:
OBS 2013 = 32 971 tisíc rublů
OBS 2014 = 38 644 tisíc rublů
Δ OBS = 5673 tisíc rublů
Rozvahový zisk (srov. 2. str. 140):
BP 2013 = 3472 tisíc rublů.
BP 2014 = 4256 tisíc rublů.
Δ BP = 784 tisíc rublů.
Návratnost hodnot oběžných aktiv:
Pb0 = 3472/32971 = 0,105 (10,5 %)
Pb1 = 4256/38644 = 0,11 (11 %)
Změna celkové ziskovosti oběžných aktiv:
Absolutní:
ΔРb = Рb1 - Рb0 = 0,105 - 0,11 = -0,005
Stanovme dopad změn bilančního zisku na zvýšení ziskovosti oběžných aktiv:
ΔРb(BPR) = 5673/32971 = 0,17
Zvýšením bilančního zisku o 5673 tisíc rublů. oběžná aktiva vzrostla o 0,17 bodu, každý rubl oběžných aktiv ve vykazovaném období představoval vyšší bilanční zisk o 17 kopejek.
Pojďme určit dopad změn oběžných aktiv na zvýšení ziskovosti:
Δ Rb (OBS) \u003d 4256 / 38 644- 4256 / 32 971 \u003d 0,11 - 0,13 \u003d - 0,02
Zvýšení oběžných aktiv o 5673 tisíc rublů. vedlo ke snížení celkové ziskovosti oběžných aktiv o 0,02 bodu, na každý rubl oběžných aktiv to představovalo nižší bilanční zisk o 2 kopecky.
Propočty jednoznačně ukazují, že je nutné zvýšit úroveň hospodaření s oběžnými aktivy, při plánování do budoucna je racionálnější tvořit strukturu oběžných aktiv.
Závěry ke druhé kapitole

3. VÝVOJ OPATŘENÍ KE ZVÝŠENÍ EFEKTIVITY VYUŽITÍ PRACOVNÍHO MAJETKU SPOLEČNOSTI

3.1 Opatření ke zlepšení efektivity využití pracovního kapitálu

Potřeba pracovního kapitálu závisí na mnoha faktorech: objemu výroby a prodeje; povaha podniku; trvání výrobního cyklu; druhy a struktura spotřebovávaných surovin; rychlost růstu produkce atd.
Přesný výpočet potřeby podniku na pracovní kapitál by měl vycházet z času stráveného pracovním kapitálem ve sféře výroby a oběhu.
Doba zdržení pracovního kapitálu ve výrobní sféře pokrývá dobu, po kterou je pracovní kapitál ve stavu zásob a ve formě nedokončené výroby.
Doba pobytu pracovního kapitálu ve sféře oběhu pokrývá dobu jejich setrvání ve formě zůstatků neprodaných výrobků, ve formě odeslaných, ale dosud nezaplacených výrobků, pohledávek, ve formě hotovosti držené v hotovosti na bankovních účtech.
Čím vyšší je míra obratu (celkový čas strávený ve sféře výroby a oběhu), tím nižší je potřeba pracovního kapitálu. Společnost má zájem snížit velikost svého pracovního kapitálu. Toto snížení by však mělo mít rozumné meze, protože pracovní kapitál by měl zajistit jeho normální provoz.
Při stanovení optimální potřeby pracovního kapitálu se počítá s objemem peněz, které budou zálohovány na tvorbu zásob, rozpracovanosti a hromadění hotových výrobků ve skladu. Používají se k tomu tři metody: analytická, koeficientová a metoda přímého počítání.
Podstata analytické, případně experimentálně-statistické metody spočívá v tom, že při analýze dostupných skladových položek se opravují jejich skutečné zásoby a vylučují se nadměrné a zbytečné hodnoty.
Koeficientovou metodou se norma předchozího období upravuje o plánovanou změnu objemů výroby a o zrychlení obratu.
Analytické a koeficientové metody lze aplikovat v těch podnicích, které fungují déle než rok, mají vytvořený výrobní program a organizují výrobní proces, mají statistická data za minulá léta a nemají dostatek kvalifikovaných odborníků pro podrobnější práci v oboru. oblast plánování pracovního kapitálu.
Metoda přímého účtu umožňuje výpočet zásob pro každý prvek pracovního kapitálu. Tato metoda se používá při organizování nového podniku a pravidelném objasňování potřeby pracovního kapitálu stávajícího podniku.
Obecné normy vlastního pracovního kapitálu jsou stanoveny ve výši jejich minimálního požadavku na tvorbu zásob surovin, materiálu, paliva, nedokončené výroby, nákladů příštích období, hotových výrobků.

Strukturu pracovního kapitálu ovlivňuje řada faktorů: povaha vyráběných produktů, vlastnosti logistiky, progresivita sazeb spotřeby, standardy zásob a nedokončené výroby, délka výrobního cyklu atd.
Jedním z hlavních úkolů podniku v moderní podmínky- intenzifikace výroby při důsledném dodržování principu úspory zdrojů.
V obecném systému opatření k zajištění ekonomického režimu zaujímá hlavní místo ekonomika předmětů práce, pod kterým je zvykem rozumět snižování nákladů na suroviny, materiály, palivo na jednotku výkonu, resp. samozřejmě bez újmy na kvalitě, spolehlivosti a životnosti výrobku.
Ekonomický význam racionálního využívání pracovního kapitálu je vyjádřen v následujícím textu.
- Snížení měrné spotřeby surovin, materiálů, paliva poskytuje výrobě velké ekonomické výhody. V prvé řadě umožňuje z daného množství materiálových zdrojů vypracovat více hotových výrobků a působí tak jako jeden ze závažných předpokladů pro zvýšení rozsahu výroby.
- Úspora materiálových zdrojů, zavádění nových úspornějších materiálů do výroby přispívá k nastolení progresivnějších proporcí mezi jednotlivými odvětvími v procesu reprodukce, dosažení dokonalejší odvětvové struktury průmyslové výroby.
- Touha šetřit materiální zdroje podporuje zavádění nových technologií a zlepšování technologických postupů.
- Úspory ve spotřebě materiálových zdrojů přispívají ke zlepšení využití výrobních kapacit a zvýšení společenské produktivity práce. Snížení jednotkových nákladů minulé materializované práce znamená samo o sobě zvýšení produktivity společenské práce. Není to však jediné – úspora materiálových zdrojů s sebou nese i úspory životních pracovních sil: snižuje se relativní spotřeba práce na přepravu materiálů, jejich expedici a vykládku a jejich skladování.
- Úspora materiálových zdrojů výrazně přispívá ke snížení nákladů na průmyslové výrobky.
- Výrazný vliv na snížení výrobních nákladů, úspora materiálových zdrojů má pozitivní dopad na finanční situaci podniku.
Hodnota ekonomické efektivity zlepšení využití a úspory pracovního kapitálu je tedy velmi vysoká, neboť mají pozitivní dopad na všechny aspekty výrobní a ekonomické činnosti podniku.

Tabulka 3.1
Hlavní problémy a způsoby jejich řešení

Tedy s cílem zlepšit efektivitu řízení finanční tok NJSC City Bakery č. 2 vypracuje opatření k aplikaci faktoringového schématu.

Představme si diagram.

Obrázek 3.1 - Schéma faktoringu

1. Dodavatel (věřitel), který zasílá produkty nebo poskytuje služby kupujícímu (dlužníkovi).
2. Kupující, který provádí částečnou platbu za zboží (služby), zpravidla minimálně 10 %.
3. Faktoringová společnost (říká se jí faktor nebo agent), která dodavateli zaplatí zbývající část za kupujícího a oznámí mu, že nyní na ni přecházejí práva požadovat zaplacení zbývající části platby.

Faktoringová společnost zpravidla provádí správu pohledávek: účetnictví, sledování finanční situace a solventnosti dlužníků a další úkony. Do práce se přitom berou pouze ty protistrany, se kterými má společnost navázané dlouhodobé smluvní vztahy, a statistiky přeprav a plateb jsou dostatečné k tomu, abychom si byli relativně jisti solventností dlužníka. Faktoringové společnosti často, aby snížily možná rizika nezaplacení, analyzují finanční situaci dlužníků podle jejich účetní závěrky (o podkladech pro zpracování factoringu jsme psali dříve), ale ne všichni kupující budou chtít takové údaje poskytnout třetí strana.
Celá řada factoringových služeb zahrnuje správu pohledávek, pokrytí řady rizik (ztráta likvidity, úvěru, inflace, měna), informační a analytické služby (speciální programy, které umožňují řídit pohyb finančních prostředků, aktuální stav pohledávek, platební disciplína kupujících, plán denních finančních toků společnosti a formy analytické zprávy pro přijímání manažerských rozhodnutí).
V závislosti na vztahu mezi dodavatelem, kupujícím a factoringovou společností se rozlišují tyto hlavní typy factoringu (tyto druhy nejsou zákonem předepsány, jsou spíše terminologické): s regresem nebo bez regresu.
Regresní faktoring je druh faktoringu, při kterém je dodavatel povinen vrátit peněžní prostředky faktoringové společnosti, pokud kupující (dlužník) nesplnil své platební povinnosti (za dodání a odměnu faktoringu) ve lhůtě stanovené ve smlouvě. .
Na jednu stranu není regresní faktoring pro dodavatele příliš zajímavý: v případě platební neschopnosti dlužníka (kupujícího) bude muset ztráty nakonec nést věřitel. Na druhou stranu faktorová provize je u tohoto typu financování výrazně nižší, navíc výrobce nestahuje vlastní prostředky z oběhu, což může být pro některé výrobní procesy kritické.
Bezregresní factoring je typ factoringu, při kterém na sebe všechna rizika platební neschopnosti dlužníků nese faktoringová společnost. Samozřejmě v tomto případě budou náklady na faktoringové služby vyšší (faktor bude zahrnovat riziko nezaplacení do nákladů) a požadavky na financované spotřebitele budou přísnější.
Zvažte výhody faktoringu.
Faktoring je ve své podstatě jakési zapůjčení konkrétnímu kupujícímu na konkrétní dodávku, přičemž celé toto zapůjčení je nezajištěné, respektive se jakoby vracejí rizika pokrytí případných ztrát z neplacení dlužníků, „ve kterém případ“, zpět dodavateli.
Pro dodavatele nebo výrobce je jistě výhodné, že obdrží peníze ihned po obdržení výrobků nebo služeb spotřebitelem. V tomto případě nezáleží na tom, kdo platí: klient nebo faktor. Nedochází tak k vyplavování provozního kapitálu, minimalizují se rizika peněžních mezer. Použití faktoringových schémat dodává dodavateli další konkurenční výhodu: ve skutečnosti poskytuje komoditní úvěr (dobře nebo dodání se splátkou).
Obdobně je to výhodné pro kupujícího, který může navýšit objem nákupů a přivydělat si mezní příjem. Kombinace těchto faktorů má za následek zvýšení objemu prodeje i výroby. Základním kamenem tohoto schématu je přitom otázka: „kdo zaplatí za zdroje poskytnuté faktoringovou společností?“. A zde jde výhradně o dohody mezi dodavatelem a spotřebiteli: zpravidla platí, že čím delší doba splátek, tím vyšší sazba za použití peněz faktoringové společnosti. Obvykle v praxi část provize hradí dodavatel (a to je regulováno na úrovni slev), část hradí kupující (aby byla motivace nezdržovat finální platbu).
Schéma je komplikováno nutností podepsat tripartitní smlouvu mezi factoringovou společností, dodavatelem a spotřebitelem (zpravidla platí, že čím více stran se na podepisování právních dokumentů podílí, tím déle to trvá).

Vzestupný trend pohledávek ukazuje na neuspokojivý stav vnitřní kontroly vypořádání.
Při bezhotovostních platbách se časově neshoduje odeslání a platba zboží. To vede ke vzniku pohledávek nebo závazků. Část tohoto dluhu v procesu ekonomických a finančních činností je nevyhnutelná např. u zálohových a zajišťovacích plateb. Možné je ale i porušení platební a zúčtovací kázně. Pro finančního manažera je řízení podnikového dluhu jedním z nejsložitějších provozních úkolů.
Pohledávky mohou být způsobeny pozdními platbami, mankem, zpronevěrou a krádeží, poškozením cenností. V poslední době prudce přibývá pozdních plateb faktur za odeslané produkty, provedené práce a poskytnuté služby. To vede k tomu, že výrobci odklánějí značné množství pracovního kapitálu z oběhu na dobu neurčitou. V tomto ohledu nabyly velkého významu rezervy na pochybné pohledávky, tvořené na úkor bilančního zisku. Při odpisu z rozvahy podniku nevyzvednuté pohledávky, které byly dříve vykázány jako pochybné, se odpovídajícím způsobem sníží výše vytvořené rezervy v souladu s účty pro účtování vyrovnání s dlužníky. Při přičtení nespotřebovaných částek rezerv na pochybné pohledávky do zisku roku následujícího po roce jejich vytvoření se výše rezerv snižuje a odpovídajícím způsobem se zvyšuje výše zdanitelného zisku.
V procesu analýzy a správy pohledávek by firma měla vyvinout flexibilní systém smluv jako prognózu, který by umožňoval buď předplacení produktů (úplné nebo částečné), nebo vystavení průběžné faktury nebo flexibilní cenotvorbu v závislosti na inflaci. index. Firma pak musí vyhodnotit dopad těchto opatření na finanční výsledky.
Následující tabulka ukazuje plán implementace faktoringového schématu.

Tabulka 3.2
Plán implementace faktoringového schématu

Etapa	Doba trvání, dny	Doba	Odpovědná osoba
Hledání potenciálního partnera – faktoringové společnosti	15	10.05.2013-25.05.2013	Ředitel
Výběr potenciálního partnera - factoringové společnosti a uzavření smlouvy	3	25.05.2013-28.05.2013	Ředitel
Začínáme se schématem	-	01.06.2013	Zástupce Ředitelé pro ekonomiku
Hodnocení výsledků výkonu	-	31.12.2013	Ředitel Zástupce Ředitelé pro ekonomiku

Dále vypočítáme ekonomickou efektivitu navrhovaného opatření.

3.2 Výpočet účinnosti navrhovaných opatření

Podle expertů společnosti použití faktoringového schématu a navrhovaná opatření ke snížení úrovně pohledávek sníží pohledávky, jejichž platby se očekávají více než 12 měsíců po datu účetní závěrky, o 20 % do dvou let.
V tabulce 3.3 je uveden výpočet efektivnosti faktoringového schématu.

Tabulka 3.3
Výpočet efektivnosti faktoringových pohledávek

Index	Jednotky	Význam
Objem pohledávek	třít.	7 176 231
Částka jedné faktury	třít.	6 135
Počet dní zpoždění	dní	30
Výše provize za financování jedné dodávky	třít.	181
Počet faktur	kousky	1 198
Faktoringové náklady	třít.	216 838
Pokles pohledávek	třít.	717 623
Ukládání	třít.	500 785

ZÁVĚR

Předmět tohoto výzkumu seminární práce pracovní kapitál NJSC "City Bakery No. 2" sloužil.
Hlavní činnosti NJSC City Bakery č. 2 jsou:
- výroba obilovin, krmných směsí a dalšího spotřebního zboží;
- nákup, sušení, skladování a zpracování obilí;
- obchodní a nákupní činnost;
- zprostředkovatelské služby pro prodej a výměnu zboží, surovin;
- pečení chleba;
- velkoobchod a maloobchod.
Hlavní vyráběné produkty:
- chléb;
- pekařské a cukrářské výrobky;
V celém sledovaném období dochází k navyšování pracovního kapitálu společnosti. Současně v roce 2013 nárůst činil 4% nebo 670 tisíc rublů a v roce 2014 - 3% nebo 587 tisíc rublů. Celkově činila oběžná aktiva společnosti na konci roku 2014 18 180 tisíc rublů. Na celkové hodnotě oběžných aktiv mají v celém sledovaném období převažující podíl zásoby - 57 % v roce 2012, 56 % v roce 2013 a 55 % v roce 2014. Významný podíl navíc tvoří pohledávky, které vzrostly z 38 % v roce 2012 na 39 % v roce 2014.
Během sledovaného období dochází ke zvýšení rezerv společnosti - o 296 tisíc rublů. za rok 2013 a 202 tisíc rublů. pro rok 2014. Přebytečné zásoby vedou k nepřiměřenému odklonu finančních prostředků od ekonomického obratu, což v konečném důsledku ovlivňuje růst závazků a je jednou z příčin nestabilní finanční situace. Snížení podílu zásob (jak bylo dříve stanoveno - z 57 % na 55 %) může naznačovat: snížení nárůstu produkčního potenciálu organizace; racionalita zvolené ekonomické strategie, v jejímž důsledku je značná část oběžných aktiv imobilizována v rezervách, které nemusí být vysoké. Dochází k nárůstu pohledávek - o 341 tisíc rublů. za rok 2013 a 359 tisíc rublů. pro rok 2014.
Ve sledovaném období dochází ke snižování délky obratu, což je pozitivní faktor ve fungování společnosti. Se zpomalením obratu je potřeba dodatečné zapojení finančních prostředků do obratu.
V celém sledovaném období dochází k poklesu obratu. V roce 2014 byl obrat 2,5, což znamená, že pracovní kapitál činil 2,5 obratu ročně. Toto číslo zároveň znamená, že na každý rubl provozního kapitálu připadalo 2,5 rublu. prodané produkty. Zároveň lze v dynamice pozorovat nárůst tohoto ukazatele.
Ve sledovaném období dochází k poklesu faktoru využití pracovního kapitálu z 0,42 v roce 2012 na 0,4 v roce 2014. Proto 0,4 rublu na 1 rubl prodaných produktů. pracovní kapitál. Tento ukazatel ukazuje na nárůst neefektivity využití pracovního kapitálu.
Efektivní využití pracovního kapitálu do značné míry závisí na správná definice potřeby pracovního kapitálu. Podhodnocování hodnoty pracovního kapitálu s sebou nese nestabilitu finanční situace, přerušení výrobního procesu a pokles výroby a zisků.
Efektivní využití pracovního kapitálu do značné míry závisí na správném stanovení potřeby pracovního kapitálu. Podhodnocování hodnoty pracovního kapitálu s sebou nese nestabilitu finanční situace, přerušení výrobního procesu a pokles výroby a zisků.
Efektivní práce podniku je dosahování maximálních výsledků při minimálních nákladech. Minimalizace nákladů se dosahuje především optimalizací struktury zdrojů pro tvorbu pracovního kapitálu, tzn. rozumná kombinace vlastních, úvěrových a vypůjčených zdrojů.
Pro zefektivnění řízení finančních toků NJSC City Bakery č. 2 vypracujeme opatření k aplikaci faktoringového schématu.
Faktoring je v nejjednodušším slova smyslu prodej pohledávek, respektive převod agenturních funkcí pro její správu na třetí osobu. Hned poznamenejme, že faktoring se zásadně liší od postoupení práva pohledávky ze smlouvy (cese). V případě cese práva nároků zcela přecházejí na novou stranu, mění se protistrana smlouvy. V případě postoupení dochází k postoupení (zpravidla prodeje) práv k pohledávkám jednostranně, to znamená, že věřitel v nejjednodušším případě prodá práva pohledávky (hotovost, hmotný majetek a jiný majetek) třetí osobě. strany, přičemž souhlas dlužníka (dlužníka) není potřeba. Při factoringu se zpravidla podepisuje trojstranná smlouva mezi dodavatelem, odběrateli a faktoringovou společností.
Hlavními předměty faktoringového schématu jsou:
- Dodavatel (věřitel), který zasílá produkty nebo poskytuje služby kupujícímu (dlužníkovi).
- Kupující, který provádí částečnou platbu za zboží (služby), zpravidla minimálně 10 %.
- Factoringová společnost (říká se jí faktor nebo agent), která dodavateli zaplatí zbývající část za kupujícího a upozorní jej, že nyní na ni přecházejí práva požadovat zaplacení zbývající části platby.
Kupující po určité době doplatí faktoringové společnosti zbytek platby a také odměnu za skutečně poskytnutý splátkový kalendář.
Efektivita využívání faktoringového systému pro podnik spočívá v tom, že když tento podnik odešle produkty kupujícímu, může okamžitě obdržet platbu za odeslané zboží od faktoru, aniž by čekal na dobu vypořádání s kupujícím. Kromě předcházení dlouhým mezerám v hotovosti to umožňuje zvýšit prodej a konkurenceschopnost tím, že kupujícím poskytuje zvýhodněné podmínky (odklad) platby za zboží se spolehlivou zárukou. Využití factoringu umožňuje získat financování až do výše 90 % hodnoty dodávaného zboží.
Podle expertů společnosti použití faktoringového schématu a navrhovaná opatření ke snížení úrovně pohledávek sníží pohledávky, jejichž platby se očekávají více než 12 měsíců po datu účetní závěrky, o 20 % do dvou let.
Realizace navrhovaného opatření tak umožní organizaci NJSC City Bakery č. 2 snížit pohledávky. Úspory budou činit 500 785 rublů.

BIBLIOGRAFIE

1. Alekseeva A.I. Komplexní ekonomický rozbor ekonomické činnosti: studijní příručka / A.I. Alekseeva, Yu.V. Vasiliev Yu.V. - Moskva, 2011. - 672s.
2. Baev L.A. „Základy analýzy investičního projektu: Studijní příručka“. Čeljabinsk: "Kamenný pás", 2012.-277 s.
3. Bernstein L.A. Analýza účetních výkazů. M.: Finance a statistika, 2012. - 624 s.
4. Breg S. Příručka finančního ředitele, 2011.-536s.
5. Vasiljeva L.S. Finanční analýza: učebnice / L.S. Vasiljevová, M.V. Petrovská. - Moskva, 2011 - 544 s.
6. Vilenský P.L. Hodnocení efektivnosti investičních projektů. Teorie a praxe. Tutorial/ Vilensky P.L., Livshits V.N., Smolyak S.A. - 2. vydání. - M.: Delo, 2011 - 888 s.
7. Volkov O.I. Ekonomika podniku: Kurz přednášek / Volkov O.I., Sklyarenko V.K. - M.: INFRA-M, 2011. - 280 s.
8. Gilyarovskaya, L.T. Komplexní ekonomický rozbor ekonomické činnosti: učebnice / L.T. Gilyarovskaya, D.V. Lysenko, D.A. Endovitsky. - Moskva, 2011. - 360 s.
9. Goncharenko L.P., Investiční management: učebnice. - M.: KNORUS, 2012. - 296 s.
10. Grazhdankina E.V. Ekonomika malého podniku. GrossMedia, 2013
11. Dontsová L.V. Rozbor účetní závěrky: studijní průvodce / L.V. Dontsová, N.A. Nikiforov. - 2. vyd. - Moskva, 2012. - 336s.
12. Efimová O.V. Rozbor účetní závěrky: učebnice / O.V. Efimová M.V. Mlynář. 2. vyd. - Moskva, 2009. - 408 s.
13. Zharikov V.V., Zharikov V.D. Finanční řízení: Proc. příspěvek. Tambov: Nakladatelství Tambov. Stát tech. un-ta, 2009. 80 s.
14. Zimin N.E. Analýza a diagnostika finanční situace podniku: tutoriál. M.: Ekmos, 2009. - 240 s.
15. Igonina L.L. Investice: učebnice. příspěvek / L.L. Igonina; vyd. Dr. Econ. věd, prof. V.A. Slepová. - M.: Ekonom 2010. - 478 s.
16. Ilyenkova S.D., Ekonomika a podniková statistika: Učebnice. / Ilyenková S.D., Sirotina T.P. Moskevský mezinárodní institut ekonometrie, informatiky, financí a práva. - M., 2010 - 72 s.
17. Ionova A.F. Finanční analýza: učebnice / A.F. Ionova, N.N. Selezněv. - Moskva, 2009. - 624 s.
18. Kanke A.A., Koshevaya I.P. Analýza ekonomické činnosti podniku. Učebnice pro střední školy. 2010, 2. vydání - 288s.
19. Karaseva I.M. Finanční

Úvod

1.Teoretický základ analýza pracovního kapitálu podniku

1.1 Pojem, druhy, klasifikace oběžných aktiv

1.2 Hospodaření s oběžnými aktivy podniků

1.3Metoda ekonomické analýzy pracovního kapitálu

2. Analýza pracovního kapitálu OJSC "NARZ"

2.1 Stručná ekonomická charakteristika

2.2Hodnocení dynamiky a struktury oběžných aktiv

2.3 Analýza dlouhodobého hmotného oběžného majetku

2.4 Ocenění pohledávek v oběžném majetku

2.5 Analýza hlavních ukazatelů oběžných aktiv

2.6 Návrhy na zefektivnění využití oběžného majetku

Závěr

Bibliografie

Úvod

Finanční stav organizace přímo závisí na tom, jak rychle se prostředky investované do oběžných aktiv promění ve skutečné peníze. Růst nesplácení tedy ztěžuje rytmus činnosti organizace a vede k nárůstu pohledávek; nadměrné přesměrování finančních prostředků do zásob, nedokončené výroby, hotových výrobků vede k neefektivnímu využití pracovního kapitálu.

Hlavním úkolem správy oběžných aktiv je tvorba požadovaného objemu, optimalizace složení a zajištění efektivního využití oběžných aktiv podniku.

Výše uvedené zdůrazňuje relevanci zvoleného tématu.

Cílem předmětu je analyzovat stav oběžného majetku podniku a vypracovat návrhy na zlepšení řízení pracovního kapitálu studovaného podniku.

K dosažení tohoto cíle jsou v práci postupně řešeny následující úkoly:

Jsou posouzeny teoretické základy analýzy oběžných aktiv podniku;

Studuje se analýza efektivnosti využití pracovního kapitálu;

Je zvolena metoda analýzy oběžných aktiv;

Je provedeno posouzení dynamiky a struktury oběžných aktiv;

Analyzuje složení pracovního kapitálu a jeho obrat;

Jsou vyvíjena opatření ke zlepšení využití oběžných aktiv podniku.

Předmětem studia této práce je Akciová společnost Novomoskovsk Automobile Repair Plant (dále jen JSC NARZ).

Předmětem studie je analýza oběžných aktiv v OAO "NARP".

V procesu práce byly použity regulační právní akty Ruské federace, manažerské a účetní zprávy JSC "NARZ", ekonomická a vzdělávací literatura.

Práce se skládá z úvodu, dvou částí: teoretické a prakticko-analytické, závěru, bibliografie a aplikace.

V práci je 7 tabulek, je uvedeno a použito 11 vzorců, jsou sestavena 3 schémata, použito 18 pramenů a 2 výzkumné metody (monografické, výpočtové a analytické).

Práce byla provedena na 35 listech strojopisného textu.

1. Teoretické základy analýzy pracovního kapitálu podniku

1.1 Pojem, druhy, klasifikace oběžných aktiv

Oběžná aktiva - oběžná aktiva podniků, zobrazená v aktivech jejich rozvahy.

Oběžná aktiva podniku jsou mobilní aktiva podniku, která jsou peněžními prostředky nebo je lze přeměnit během jednoho roku nebo jednoho výrobního cyklu.

Tyto fondy neustále obíhají v procesu ekonomické činnosti a mění svou formu z hotovosti na komoditu a naopak. Tvoří tedy hlavní část výrobních nákladů. Na druhé straně jsou garantem likvidity podniku, tedy jeho schopnosti splácet své závazky.

Převážnou část oběžných aktiv tvoří předměty práce - suroviny, základní a pomocné materiály, nakupované polotovary, pohonné hmoty a pohonné hmoty, obaly a obalové materiály. Do pracovního kapitálu navíc patří i některé pracovní nástroje - nářadí, speciální přístroje, vyměnitelná zařízení, inventář, náhradní díly pro běžné opravy, speciální oděvy a obuv. Tyto nástroje jsou méně než rok staré nebo mají cenové limity. Limity hodnoty peněžních prostředků v oběhu se pravidelně mění v důsledku probíhajících přecenění.

Navíc v podnicích se tyto pracovní nástroje často počítají na tisíce, což technicky ztěžuje vyúčtování jejich opotřebení. V praxi tedy nejsou klasifikovány jako fixní, ale jako revolvingové fondy.

Uvedené předměty a nástroje tvoří skupinu oběžných výrobních aktiv - výrobních rezerv. Kromě nich pracovní kapitál zahrnuje nedokončenou výrobu a náklady příštích období.

Hlavním účelem prostředků zálohovaných v provozním kapitálu je zajistit nepřetržitý a rytmický výrobní proces.

Kromě oběžných výrobních aktiv tvoří podniky oběhové fondy, které jsou rovněž součástí oběžných aktiv podniku. Patří sem: hotové výrobky na skladě; odeslané zboží; hotovost v pokladně podniku a na bankovních účtech; pohledávky. Hlavním účelem oběhových fondů je poskytovat zdroje pro proces oběhu.

Vzhledem k tomu, že oběžná aktiva zahrnují materiální i peněžní zdroje, závisí na jejich organizaci a efektivitě využití nejen proces výroby materiálu, ale i finanční stabilita podniku.

Pro organizaci a zajištění hotovostního vypořádání mohou být oběžná aktiva postupně v několika stavech.

V první fázi se nakupují materiály pro výrobu výrobků a vytvářejí se zásoby.

Na druhém stupni se do výroby převádějí hmotné rezervy, přidává se k nim práce, energie atd. a vzniká další prvek oběžných aktiv - nedokončená výroba. Vzhledem k tomu, že podniky ne vždy využívají k financování a zásobování výroby pouze vlastní prostředky, existuje mezistupeň mezi prvním a druhým – věřiteli.

Ve třetí fázi se kromě dokončení výrobního cyklu nedokončená výroba mění na hotové výrobky, které spotřebitel prodává. Ve 4. fázi se hotové výrobky převádějí na hotovost. Mezi 3 a 4 je také mezistupeň - dlužníci z důvodu prodeje výrobků na úvěr. Dále se opět nakupují suroviny a materiály a začíná nový výrobní cyklus.

V praxi dochází k samostatnému obratu všech prvků oběžných aktiv, jejichž doby obratu se neshodují. Následující cykly obratu pracovního kapitálu jsou rozlišeny podle prvků

Obr. 1. Diagram cyklů pracovního kapitálu

Finanční cyklus je časový úsek, během kterého je do provozního cyklu zapojen vlastní pracovní kapitál společnosti

Provozní cyklus charakterizuje období obratu celkového objemu pracovního kapitálu podniku.

Struktura pracovního kapitálu je dána poměrem jejich jednotlivých prvků a odráží specifika provozního cyklu a také to, jaká část oběžných aktiv je financována vlastními prostředky a dlouhodobými úvěry a která část je financována krátkodobými termínované půjčky.

Obrat pracovního kapitálu je jejich pohyb v procesu reprodukce, jejich sekvenční přechod z jedné formy do druhé. Je charakterizována dobou, za kterou prostředky zálohované do pracovního kapitálu a prostředky oběhu provedou úplný obrat, nebo rychlostí, která je vyjádřena počtem úplných obratů za stanovenou dobu (rok, čtvrtletí, měsíc).

Obratem pracovního kapitálu se rozumí doba trvání jednoho úplného oběhu peněžních prostředků od okamžiku přeměny pracovního kapitálu v hotovosti na zásoby až do vydání hotových výrobků a jejich prodeje. Oběh peněžních prostředků končí převodem výtěžku na účet podniku.

1.2 Hospodaření s oběžnými aktivy podniků

V moderních ekonomických podmínkách mají podniky široká práva na nakládání s provozním kapitálem. Provozní kapitál má podnik k dispozici a nepodléhá výběru. Podniky je mohou prodat a převést na jiné podniky, organizace, instituce, občany, pronajmout, poskytnout k dočasnému užívání (s výjimkou těch, které podniky nevlastní ani nevyužívají).

V průběhu analýzy a diagnostiky majetkového stavu podniku jsou možné následující interpretace poměru a změn ukazatelů:

Růst nebo úbytek majetku podniku (dlouhodobý a oběžný majetek) vypovídá o zvýšení nebo snížení produkčního potenciálu podniku, jeho činnosti.

Porušení poměrné majetkové účasti dlouhodobého a oběžného majetku, jakož i vlastních a cizích zdrojů jejich tvorby na absolutní změně majetku může způsobit strukturální posuny v jeho skladbě, což je následně důsledkem disproporcí v realizaci odlišné typyčinnosti a v důsledku toho změní stav finanční stability podniku.

Asset management je činnost komerční organizace pro ziskové (s minimálním rizikem) umístění vlastních a vypůjčených prostředků.

Hlavním cílem systému správy aktiv je dosahovat nejvyšších konečných výsledků při racionálním využívání všech typů aktiv.

Hlavní úkoly a zásady správy oběžných aktiv:

Oběžná aktiva se používají jako pracovní kapitál. Prostředky používané jako pracovní kapitál procházejí určitým cyklem. Likvidní aktiva se používají k nákupu surovin, které se přeměňují na hotové výrobky; produkty se prodávají na úvěr a vytvářejí pohledávky; pohledávky jsou placeny a inkasovány a mění se v likvidní aktiva.

Efektivní využití oběžných aktiv. Jakékoli zdroje nevyužité pro potřeby oběžných aktiv lze použít k úhradě závazků.

Jedním ze způsobů, jak ušetřit oběžný majetek, je zlepšit hospodaření s materiálovými a technickými zdroji (zásobami) prostřednictvím:

Plánování nákupu potřebného materiálu;

Zavádění pevných výrobních systémů;

Využití moderních skladů;

Zlepšení prognózování poptávky;

Rychlé doručení.

Druhým způsobem, jak snížit potřebu provozního kapitálu, je snížit pohledávky zpřísněním smluvních a implementačních politik, vyhodnotit nelikvidní aktiva, která by mohla být použita pro jiné účely, a vyhodnotit faktury předložené k platbě.

Stanovení optimálního poměru pracovního kapitálu ve výrobě a oběhu je důležité pro zajištění hotovosti pro realizaci výrobního programu a je také jedním z hlavních faktorů efektivnosti využití oběžného majetku.

Ekonomické podmínky, ve kterých podniky působí, mají významný vliv na stav oběžných aktiv. Růst cen nakupovaných zásob vede k vytváření nedostatku vlastního pracovního kapitálu v podnicích ve velkém měřítku. Jedním ze zdrojů jeho doplňování je bankovní úvěr, který je v podmínkách inflace poskytován za vysoké úrokové sazby.

Podstatou současné politiky správy aktiv je stanovení dostatečné úrovně a racionální struktury oběžných aktiv a stanovení velikosti a struktury zdrojů jejich financování.

Existují tři hlavní modely současné správy aktiv z hlediska imobilizace finančních prostředků: agresivní, konzervativní a umírněný.

Agresivní model řízení oběžných aktiv.

Podnik neomezuje navyšování oběžných aktiv, má značnou hotovost, zásoby surovin a hotových výrobků, významné pohledávky - v tomto případě je podíl oběžných aktiv na všech aktivech vysoký a doba obratu pracovního kapitálu je vysoká. dlouho.

Taková současná politika správy majetku nemůže zajistit zvýšenou ekonomickou rentabilitu majetku, ale prakticky eliminuje problém zvýšení rizika technické insolvence.

Konzervativní model řízení oběžných aktiv.

Společnost omezuje růst oběžných aktiv - a pak je podíl oběžných aktiv na celkových aktivech nízký a doba obratu pracovního kapitálu je krátká. Takovou politiku podniky uplatňují buď v podmínkách dostatečné jistoty situace, kdy objem tržeb, načasování příjmů a plateb, požadovaný objem zásob a přesný čas jejich spotřeba atd. předem známé, nebo když je potřeba úsporná opatření. Taková současná politika správy aktiv zajišťuje vysokou ekonomickou návratnost aktiv, ale nese zvýšené riziko technické insolvence v případě nepředvídaných situací při prodeji produktů nebo v případě chyby ve výpočtech.

Umírněný model řízení oběžných aktiv.

Podnik zaujímá mezilehlé, „centristické“ postavení – zatímco oběžná aktiva tvoří zhruba polovinu všech aktiv podniku, doba obratu pracovního kapitálu má průměrnou dobu trvání. V tomto případě je jak ekonomická návratnost aktiv, tak riziko technické insolvence na průměrné úrovni.

Umírněná současná politika správy aktiv je kompromisem mezi agresivním a konzervativním modelem.

Volba vhodných zdrojů financování oběžných aktiv v konečném důsledku určuje poměr mezi mírou efektivnosti využití kapitálu a mírou rizika finanční stability a solventnosti podniku. S přihlédnutím k těmto faktorům se buduje politika řízení financování oběžných aktiv.

Pokud při konstantním objemu krátkodobých finančních závazků roste podíl oběžných aktiv financovaných z vlastních zdrojů a dlouhodobě cizího kapitálu, pak se v tomto případě zvýší finanční stabilita podniku, ale vliv finanční vliv a zvýšit vážené průměrné náklady kapitálu jako celku (protože úroková sazba dlouhodobých úvěrů je vyšší než u krátkodobých úvěrů z důvodu jejich větší rizikovosti).

Pokud tedy roste výše krátkodobých finančních závazků při stálé účasti vlastního kapitálu a dlouhodobých úvěrů na tvorbě oběžných aktiv, pak lze v tomto případě snížit celkové vážené průměrné náklady kapitálu, efektivněji využít lze dosáhnout vlastního kapitálu (vzhledem ke zvýšení efektu finanční páky), ale zároveň se sníží finanční stabilita a solventnost podniku (vzhledem ke zvýšení objemu krátkodobých závazků a zvýšení frekvence splácení dluhu).

1.3 Metodika ekonomické analýzy pracovního kapitálu

Úkoly komplexní ekonomické analýzy stavu a využití pracovního kapitálu organizace jsou:

1. Stanovení výše provozního kapitálu nutného k zajištění kontinuity podnikatelské činnosti organizace;

2. Kontrola souladu zásob hmotného majetku se stanovenými standardy a zjišťování přebytečných a nepotřebných materiálů ve skladbě výrobních zásob;

3. Zajištění bezpečnosti pracovního kapitálu, tzn. identifikace a minimalizace ztrát pracovního kapitálu;

4. Zajištění využití pracovního kapitálu k zamýšlenému účelu;

5. Stanovení vlivu organizace logistiky a úplnosti využití materiálových zdrojů na klíčové ukazatele práce organizace (objem výstupu, náklady, produktivita práce atd.);

6. Zdůvodnění efektivnosti využití pracovního kapitálu urychlením jejich obratu a podmíněným uvolněním z oběhu;

7. zdůvodnění optimální potřeby materiálních zdrojů;

8. Identifikace rezerv pro zlepšení efektivity využití pracovního kapitálu.

Rýže. 2. Systém komplexní ekonomické analýzy a hodnocení stavu efektivnosti využití pracovního kapitálu

Celkový stav a efektivnost využití pracovního kapitálu zkoumaná v procesu analýzy podává ucelený popis stavu a efektivnosti jejich využití.

Nejdůležitějšími ukazateli využití pracovního kapitálu v podniku jsou obratový poměr pracovního kapitálu a doba trvání jednoho obratu.

Ukazatel obratu pracovního kapitálu (K asi) ukazuje, kolik obratů pracovní kapitál provedl za analyzované období (čtvrtletí, pololetí, rok). Určuje se podle vzorce

K asi =, (1,1)

kde V p je objem prodeje produktu za vykazované období;

O cf - průměrný zůstatek pracovního kapitálu za vykazované období.

Určuje se podle vzorce

D= nebo D=, (1,2)

kde T je počet dní ve vykazovaném období.

Faktor využití peněžních prostředků v oběhu je určen následujícím vzorcem

Kz \u003d x 100, (1,3)

kde K z - koeficient zatížení peněžních prostředků v oběhu, kop.;

100 - převod rublů na kopecks.

Vzhledem k tomu, že pracovní kapitál se skládá z provozního kapitálu a oběhových fondů, lze pro ně ukazatele obratu určit takto:

K z =, (1,4)

kde To off - koeficient obratu pracovního kapitálu;

O CF - pracovní kapitál za vykazované období;

kde K fo - poměr obratu oběžných prostředků;

O cf fo - průměrný zůstatek oběžných prostředků za vykazované období.

Pracovní kapitál tvoří zásoby, nedokončená výroba, pohledávky a náklady příštích období. Proto pro podrobnější analýzu můžete určit poměr obratu pro každý prvek pracovního kapitálu.

Tento metodický přístup platí i pro prvky oběhových fondů. Z výrazu lze například zjistit obrat zásob a pohledávek

kde K pz - ukazatel obratu zásob;

O cf pz - průměrný stav zásob za účetní období;

kde K dz - obratový poměr pohledávek;

Průměrný zůstatek pohledávek za účetní období.

Ukazatel obratu pohledávek, který charakterizuje poměr tržeb z prodeje k průměrné hodnotě pohledávek, ukazuje rozšíření nebo pokles obchodního úvěru poskytovaného podnikem.

Doba obratu pohledávek (splácení):

Čím delší je doba obratu pohledávek, tím vyšší je riziko nezaplacení.

Období vymáhání pohledávek (Tink.) se počítá na základě očekávaných výnosů z prodeje s odloženou platbou za analyzované období:

Výpočet doby obratu hotovosti a krátkodobých finančních investic je následující:

Hlavním pravidlem analýzy je dodržení poměru: poměr podílů oběžných aktiv a dlouhodobého majetku by měl být větší než poměr podílů půjčených a vlastních zdrojů.

Základem pro urychlení obratu pracovního kapitálu je hodnota objemu výroby a rychlost její realizace. Mezi objemem tržeb a obratem pracovního kapitálu existuje přímá a nepřímá úměra.

2. Analýza pracovního kapitálu JSC "NARZ"

2.1 Stručná ekonomická charakteristika

Novomoskovsky autoopravna byla postavena v roce 1951. Hlavní činností závodu je státní podnik byla výroba práce na údržba a opravy vozidel. V březnu 1993 zaměstnanci závodu podle privatizačního plánu koupili do vlastnictví majetek přeměněný na Společenstvo s omezené ručení, dělení základní kapitál za 19 369 akcií.

V roce 1997 se NARZ LLP transformovala na NARZ OJSC a byly vydány kmenové akcie na jméno v nelistinné podobě, umístěné výměnou akcií účastníků NARZ LLP za akcie.

Hlavní činností otevřené akciové společnosti „Závod automobilových oprav Novomoskovsk“ je výrobní činnost – údržba a opravy motorových vozidel, která tvoří 89,7 % poskytovaných služeb v celkovém objemu.

Náklady na pomocnou výrobu, všeobecnou výrobu a všeobecné obchodní výdaje jsou rozděleny mezi druhy činností v poměru k podílu příjmů z každého druhu na celkových příjmech organizace.

Ve vykazovaném roce OJSC „NARP“ poskytovala služby pro organizace nacházející se v různých regionech Ruska: Tula, Moskva, Oryol, Ryazan, Kaluga, Čeljabinsk atd.

Hlavní cíle aktivit JSC "NARP" jsou:

Vytvoření podmínek pro co nejúplnější uspokojení poptávky kupujících produktů v rámci středního segmentu spotřebitelského trhu;

Zajištění vysoké kvality vyráběných produktů;

Zajištění hospodárnosti realizace výrobně-technologického a obchodně-ekonomického procesu;

Maximalizace výše zisku zbývajícího k dispozici závodu a zajištění jeho efektivního využití.

Struktura OJSC "NARP" je znázorněna na obrázku 3.

Obr.3. Organizační struktura JSC "NARP"

Finanční službu představuje účtárna, která se skládá z 13 osob: výrobní účetní oddělení, obchodní oddělení účetní oddělení, Hlavní účetní, mezi jejíž povinnosti patří sledování peněžních toků, analytické souhrnné výkaznictví a sestavování účetní závěrky.

Působí jako první náměstek výkonný ředitel zahrnuje přípravu a údržbu veškeré dokumentace, kontrolu a přípravu smluv, řešení aktuálních právních otázek, získávání a vyřizování potřebných povolení a licencí, kontrolu certifikace produktů.

Hlavní zákazníci a odběratelé hotových výrobků LLC "Firma "Tekhnogazavto" a LLC "Avtokuzovův závod" uzavřeli dohody o částečném použití surovin dodaných zákazníkem pro opravy, což umožňuje snížit náklady na materiál OJSC "NARZ ".

Navíc společnost zvládla nový druh služby - výroba dodávek pro vůz Gazelle. Práce byly prováděny na základě agenturních smluv uzavřených se společností Avtokuzov Plant LLC, která dodávala materiály k dodávce.

Pro posouzení hlavních ekonomických ukazatelů se bere v úvahu účetní závěrka podniku, která je shrnuta v agregované rozvaze.

Tabulka 1. Souhrnná rozvaha společnosti JSC "NARZ"

BILANČNÍ ČLÁNEK	Výpočet, řádek	2008
BILANČNÍ ČLÁNEK	Výpočet, řádek	Start	Konec
AKTIVA
I. Dlouhodobý majetek, F	190	128260	129520
II. Oběžná aktiva Rа	290	190409	201342
počítaje v to:
rezervy, Z	210 + 220	119176	130309
	230 + 240	61352	63174
hotovost a CFC, d	250 + 260	9881	7859
ostatní oběžná aktiva, ra	270
Bilance, V	300	318669	330862
ODPOVĚDNOST
Sh. Kapitál a rezervy, I	490 R	199166	202076
	R 590	7822	7075
	R b90	111681	121711
počítaje v to:
vypůjčené prostředky, K t	R 610	79462	59277
	R b20	25664	47210
ostatní závazky, r p	R 630 h R 660	6555	15224
Bilance, V	700 R	318669	330862

Strukturu a dynamiku současného stavu oběžných aktiv společnosti lze zkoumat pomocí srovnávací analytické rozvahy.

2.2 Posouzení dynamiky a struktury oběžných aktiv

Dynamika a struktura oběžných aktiv byla studována pomocí analytické rozvahy uvedené v tabulce 2.

Tabulka21. Analytická rozvaha společnosti JSC "NARP"

Ukazatele	Struktura		Změny
Ukazatele	2007	2008	2007	2008	Absolutní hodnota (sloupec 2 – sk.1)	(skupina 4 – skupina 3)	% (sk. 5: sk. 1 * 100)
AKTIVA	1	2	3	4	5	6	7	8
I. Dlouhodobý majetek, F	128260	129520	40,2%	39,1%	1260	-1,1%	1,0%	10,3%
II. Oběžná aktiva R a vč.	190409	201342	59,8%	60,9%	10933	1,1%	5,7%	89,7%
rezervy, Z	119176	130309	37,4%	39,4%	11133	2,0%	9,3%	91,3%
pohledávky, r d	61352	63174	19,3%	19,1%	1822	-0,2%	3,0%	14,9%
hotovost a CFC, d	9881	7859	3,1%	2,4%	-2022	-0,7%	-20,5%	-16,6%
ostatní OA, r a	-	-	-	-	-	-	-	-
Bilance, V	318669	330862	100,0%	100,0%	12193	0,0%	3,8%	100,0%
ODPOVĚDNOST
Sh. Kapitál a rezervy, I	199166	202076	62,5%	61,1%	2910	-1,4%	1,5%	23,9%
IV. Dlouhodobé závazky, K T	7822	7075	2,5%	2,1%	-747	-0,3%	-9,5%	-6,1%
V. Krátkodobé závazky, R s	111681	121711	35,0%	36,8%	10030	1,7%	9,0%	82,3%
počítaje v to:
vypůjčené prostředky, K t	79462	59277	24,9%	17,9%	-20185	-7,0%	-25,4%	-165,5%
účty splatné, r k	25664	47210	8,1%	14,3%	21546	6,2%	84,0%	176,7%
ostatní závazky, r p	6555	15224	2,1%	4,6%	8669	2,5%	132,3%	71,1%
Bilance, V	318669	330862	100,0%	100,0%	12193	0,0%	3,8%	100,0%

Oběžná aktiva zahrnují zásoby, pohledávky, hotovost a krátkodobé finanční závazky. V rozvaze nejsou žádná další oběžná aktiva.

Rezervy společnosti se zvýšily ze 119 176 tisíc rublů. na 130 309 tisíc rublů, o 11 133 tisíc rublů, což činilo 9,3 %. Pohledávky vzrostly z 61352 tisíc rublů. až 63 174 tisíc rublů, nebo o 1 822 tisíc rublů, což činilo 3 %. Hotovost a KFV se snížily z 9881 tisíc rublů. na 7859 tisíc rublů, za 2022 tisíc rublů, což činilo 20,5 %.

Struktura oběžných aktiv se poněkud změnila. Podíl rezerv činil na počátku období 37,4 % bilančních aktiv a během roku vzrostl o 2,0 % na 39,4 %. Podíl pohledávek se snížil o 0,2 % – z 19,3 % aktiv na 19,1 %. Podíl hotovosti a CFI se snížil o něco více - o 0,7 % z 3,1 % na 2,4 % bilančních aktiv. Celková změna oběžných aktiv činila 1,1 % bilančních aktiv.

Nárůst rozvahy byl ovlivněn nárůstem oběžných aktiv o 89,7 %, včetně: nárůstu zásob - o 91,3 %, nárůstu pohledávek - o 14,9 %. Pokles hotovosti a KFV snížil celkový výsledek o 16,6 %.

2.3 Analýza dlouhodobého hmotného oběžného majetku

Pro detailní celkový obraz změn finanční situace lze pro každou část aktiv sestavit tabulku podobnou srovnávací analytické rozvaze.

Ke studiu struktury a dynamiky stavu rezerv a nákladů se tedy používá tabulka 3, sestavená na základě údajů v oddíle II bilance aktiv.

Z tabulky 3 vyplývá, že maximální podíl na zásobách a nákladech zaujímají hotové výrobky a zboží určené k dalšímu prodeji, jejichž podíl na skladové struktuře na začátku roku činí 81 % a na konci roku se zvyšuje na 85 %. V absolutním vyjádření to bylo na začátku roku 92803 tisíc rublů, na konci roku - 109623 tisíc rublů, nárůst byl 16820 tisíc rublů.

Podíl surovin a zásob je na druhém místě – 15 % na začátku roku, 9 % na konci roku. Náklady na suroviny a materiály se snížily z 17576 tisíc rublů. na začátku roku na 11676 tisíc rublů. na konci, nebo 5900 tisíc rublů.

Nevýznamný podíl - méně než 5 % - zaujímají ostatní zásoby a náklady a nedokončená výroba.

Tabulka 3. Analýza stavu zásob

Název akciové skupiny	Absolutní hodnota		Specifická gravitace		Změny
	Absolutní hodnota		Specifická gravitace		Změny				2007	2008	2007	2008	Absolutní hodnota sk.2 - sk.1	Specifická gravitace	% (gr.5 / gr.) *100 %	%(g.5/∆Z)*100 %
	skupina 4 - skupina 3								2007	2008	2007	2008	Absolutní hodnota sk.2 - sk.1		% (gr.5 / gr.) *100 %	%(g.5/∆Z)*100 %
	Suroviny, zásoby a jiné podobné cennosti, a211	17576	11676	15%	9%	-5900	-6%	-34%	-41%
Zvířata pro pěstování a výkrm, a212	0	0	0%	0%	0	0%	-	0%
Nedokončené náklady, a213	1366	2266	1%	2%	900	1%	66%	6%
Hotové výrobky a zboží na další prodej, a214	92803	109623	81%	85%	16820	4%	18%	117%
Zboží odesláno, a215	0	0	0%	0%	0	0%	-	0%
Náklady příštích období, a216	245	398	0%	0%	153	0%	62%	1%
Ostatní zásoby a náklady, a217	3144	5557	3%	4%	2413	2%	77%	17%
Celkové rezervy, Z, a210	115134	129520	100%	100%	14386	0%	12%	100%

Celkový nárůst zásob a nákladů za období od 115 134 tisíc rublů. až 129520 tisíc rublů, nebo o 14386 tisíc rublů, což je 12 %.

Růst zásob a nákladů byl ovlivněn 117% nárůstem hotových výrobků a zboží k dalšímu prodeji, o 17% - nárůstem ostatních zásob a nákladů, o 6% - nárůstem nedokončené výroby o 1% - zvýšením výdajů příštích období. Pokles ukazatele rezerv a nákladů o 41 % byl způsoben úbytkem surovin a materiálu.

2.4 Ocenění pohledávek v oběžném majetku

Stav pohledávek a závazků, jejich velikost a kvalita má silný vliv na finanční situaci organizace.

Pro zlepšení finanční pozice OAO "NARP" je nutné sledovat poměr pohledávek a závazků.

Při analýze pohledávek a závazků byly identifikovány následující negativní faktory.

Rozbor pohledávek a závazků podniku a jejich poměr je proveden v tabulce 5.

Krátkodobé pohledávky zahrnují dluh po lhůtě splatnosti, který se během roku zvýšil z 18 602 tisíc rublů. až 20 405 tisíc rublů nebo o 10 %. Z toho - s dobou trvání více než 3 měsíce na začátku roku 15775 tisíc rublů, na konci roku 2008 18972 tisíc rublů, je tendence navyšovat pohledávky po splatnosti.

Porovnáním jednodenních částek splácení pohledávek lze vidět, že minimální výše splácení je 30,0 tisíc rublů. účtuje o dluhu po splatnosti po dobu delší než 3 měsíce. Poměr splácení u tohoto typu dluhu je 0,7. Rovná se také faktoru navýšení - tedy téměř stejný růst a splácení dluhů po splatnosti po dobu delší než 30 dnů.

Tabulka 4. Analýza pohledávek a závazků

Typ dluhu	Zůstatek za dluh		Vznikající dluh	Dluh splacen	Míra růstu dluhu	Kurzy		Jednodenní splacení dluhu	Dluh ve dnech jeho splacení		Přitažlivost "+", rozptýlení "-"
	Zůstatek za dluh					Kurzy			Dluh ve dnech jeho splacení		Prostředky nebo zdroje podle faktoru "Dluh ve dnech jeho splacení"
	2007	2008				Zvětšení	Vykoupení		2007	2008
Pohledávky:
krátkodobé, včetně:	61151	62731	335686	334106	103%	5,4	5,5	928,1	66	68	1580,0
- zpožděný	18602	20405	100705	98902	110%	4,9	5,3	274,7	68	74	1803,0
	15775	18972	14002	10805	120%	0,7	0,7	30,0	526	632	3197,0
dlouhodobé, včetně:	201	443	242	0	220%	0,5	0,0	0,0	-	-	-
- zpožděný	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-
- od toho trvá. více než 3 měsíce	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-
Splatné účty:
krátkodobé, včetně:	23361	43910	211083	190534	188%	4,8	8,2	529,3	44	83	20549,0
- zpožděný	5373	31615	54076	27834	588%	1,7	5,2	77,3	69	409	26242,0
- od toho trvá. více než 3 měsíce	5373	18312	16333	3394	341%	0,9	0,6	9,4	570	1942	12939,0
dlouhodobé, včetně:	2303	3300	5500	4503	143%	1,7	2,0	12,5	184	264	997,0
- zpožděný	2303	3300	5500	4503	143%	1,7	2,0	12,5	184	264	997,0
- od toho trvá. více než 3 měsíce	0	0	0	0	-	-	-	0,0	-	-	-

U pohledávek po lhůtě splatnosti se splatností kratší než 30 dnů je faktor navýšení 4,9 menší než faktor splácení 5,3. To naznačuje, že tento typ dluhu je postupně splácen.

Tabulka 5. Analýza poměru pohledávek a závazků

Druhy fondů	Součet			Typy nadcházejících plateb	Součet
2007	2008	+,-	2007	2008	+,-
1. Hotovost, a260	7365	6525	-840	1. Daně, str. 624	1188	3365	2177
2. Vypořádání se státními mimorozpočtovými prostředky, р623	1677	3337	1660
3. Splácení půjček, р610	79462	59277	-20185
4. Platba za zboží, práce a služby, р621	16574	31513	14939
2. Dlužníci, kromě pochybných dluhů, a240	61151	62731	1580	5. Platba utility a služby třetích stran, р625	2699	3578	879
6. Odměna, р622	3526	5417	1891
CELKOVÝ:	68516	69256	740	CELKOVÝ:	105126	106487	1361

Vzhledem k pohledávkám po lhůtě splatnosti nad 30 dnů dochází k největšímu odklonu prostředků z ekonomického obratu - jelikož dluh ve dnech jeho splacení je na začátku roku 526 dnů a na konci roku se zvyšuje na 632 dnů. V roce 2008 je objem odkloněných prostředků poměrně velký a rovná se 3197 tisíc rublů.

Přitahování finančních prostředků činilo 20 549 tisíc rublů, avšak kvůli dluhu po splatnosti je částka vyšší a činí 26 242 tisíc rublů. Faktor zpětného odkupu 4,8 je téměř 2krát vyšší než faktor zvýšení 8,2. To naznačuje, že splácení závazků v podniku probíhá rychleji než jeho růst, což může po chvíli vést k problémům s nedostatkem finančních prostředků.

Výrazný převis pohledávek nad závazky ohrožuje finanční stabilitu organizace a vyžaduje získání dalších zdrojů financování.

2.5 Analýza hlavních ukazatelů oběžných aktiv

Ekonomická analýza oběžných aktiv podniku obsahuje výpočty následujících ukazatelů.

Délka jednoho obratu ve dnech (D) ukazuje, jak dlouho trvá, než společnost vrátí svůj pracovní kapitál ve formě výnosů z prodeje výrobků.

Důležitým ukazatelem efektivního využití pracovního kapitálu je také faktor využití peněžních prostředků v oběhu. Charakterizuje výši zálohovaného pracovního kapitálu za 1 rubl. výnosy z prodeje výrobků. Jinými slovy představuje aktuální kapitálovou náročnost, tzn. provozní kapitálové náklady (v kopejkách) k získání 1 rub. prodávané výrobky (práce, služby).

Koeficient obsazenosti peněžních prostředků v oběhu (K s) je převrácená hodnota obratu peněžních prostředků (K asi). Čím nižší je koeficient zatížení finančních prostředků, tím efektivněji je pracovní kapitál v podniku využíván, zlepšuje se finanční pozici.

Analýza obratu oběžných aktiv je provedena na základě údajů uvedených v tabulce 6.

Tabulka 6. Analýza obratu zásob

Index	Výpočet	Doba
Index	Výpočet	2007	2008
1. Příjmy z prodeje výrobků, prací a služeb, tisíce rublů.	99017,0	106969,0
2. Jednodenní příjem, tisíc rublů.	Strana 1/360	275,0	297,1
3. Průměrné zůstatky hmotných oběžných aktiv, tisíce rublů.	176486,0	192694,0
4. Obrat, dny	Strana 3 / strana 2	641,7	648,5
5. Zapojení finančních prostředků do ekonomického obratu zrychlením obratu:
5.1. ve dnech	(str. 4. skupina 3) -(str. 4. skupina 4)	-	-6,8
5.2. celkem	(str. 5.1. – str. 2.) / sk. 4	-	-0,5
6. Přesměrované finanční prostředky z ekonomického obratu v důsledku zpomalení obratu:
6.1. ve dnech	(str. 4, skupina 4) - (str. 4, skupina 3)	-	6,8
6.2. celkem	strana 6.1.-str. 2. gr. čtyři	-	0,4

V důsledku zpomalení obratu tak bylo z ekonomického obratu odkloněno 0,4 tisíce rublů nebo ve dnech 6,8 dne.

Ukazatel obratu pracovního kapitálu (K asi) ukazuje, kolik obratů pracovní kapitál za analyzované období udělal.

Ukazatel obratu pracovního kapitálu ve sledovaném období mírně poklesl - z 0,56 na 0,55.

Délka jednoho obratu ve dnech (D) ukazuje, jak dlouho trvá, než společnost vrátí svůj pracovní kapitál ve formě výnosů z prodeje výrobků.

Jak vidíte, v roce 2007 byla doba trvání jedné otáčky ve dnech 652 dní a v roce 2008 se zvýšila na 664 dní.

Koeficient obsazenosti peněžních prostředků v oběhu (K s) je převrácená hodnota obratu peněžních prostředků (K asi). Čím nižší je koeficient vytížení finančních prostředků, tím efektivněji je pracovní kapitál v podniku využíván a jeho finanční situace se zlepšuje.

Faktor využití peněžních prostředků v oběhu se ve sledovaném období zvýšil z 1,78 na 1,82. To ukazuje na pokles efektivnosti využití pracovního kapitálu podniku.

Zrychlení obratu pracovního kapitálu je důležité především pro zlepšení finanční situace podniku a v konečném důsledku pro dosažení maximálního zisku.

Hlavním pravidlem pro hospodaření s oběžným majetkem je dodržování poměru: poměr podílů oběžných aktiv a dlouhodobého majetku musí být větší než poměr podílů cizích a vlastních zdrojů.

2.6 Návrhy na zefektivnění využití oběžného majetku

Analýza obratu podle skupin fondů umožňuje určit, které prvky oběžných aktiv JSC "NARZ" může použít ke zvýšení efektivity jejich využití.

Tabulka 7. Analýza využití veškerého pracovního kapitálu

Ukazatele	strana č.	Na začátku období	Na konci období	Změny +,-
Příjmy z prodeje výrobků, prací a služeb	1	99017,0	106969,0	7952,0
Totéž ve výpočtu pro den (řádek 2 = řádek 1 / 360)	2	275,0	297,1	22,1
Průměrná výše pracovního kapitálu, včetně:	3	176486,0	192694,0	16208,0
-produktivní zásoby	4	115134,0	129520,0	14386,0
-pohledávky za zboží, práce a služby	5	61352,0	63174,0	1822,0
Obrat pracovního kapitálu, dny (řádek 6 = řádek 3 / řádek 2), včetně:	6	641,7	648,5	6,8
-inventář (řádek 7 = řádek 4 / řádek 2)	7	418,6	435,9	17,3
- pohledávky za zboží, práce a služby (ř. 8 = ř. 5 / ř. 2)	8	223,1	212,6	-10,5
Vliv změny obratu pracovního kapitálu (řádek 6, sloupec 3, řádek 2, sloupec 2)	9	-	-	2034,5

Jak je patrné z tabulky č. 7, na zpomalení obratu prostředků mělo vliv zpomalení obratu zásob o 17,3 dne. Tento negativní dopad byl částečně kompenzován 10,5denním nárůstem obratu pohledávek.

Zvýšení podílu oběžných aktiv na skladbě majetku způsobuje zrychlení obratu majetku společnosti a naopak; zvýšení zásob a nákladů ve skladbě oběžných aktiv vede ke zpomalení obratu oběžných aktiv a zvýšení podílu peněžních prostředků a krátkodobých finančních investic vede k jeho zrychlení.

Ukazatel obratu pracovního kapitálu ve sledovaném období mírně poklesl - z 0,56 na 0,55. Doba trvání jedné otáčky se zvýšila z 652 na 664 dní. Faktor využití peněžních prostředků v oběhu se ve sledovaném období zvýšil z 1,78 na 1,82. To ukazuje na pokles efektivnosti využití pracovního kapitálu podniku.

Nárůst podílu pohledávek při poklesu podílu zásob svědčí o skutečné imobilizaci zásob z výrobního procesu a snížení jejich objemu.

Zrychlení obratu pracovního kapitálu je důležité především pro zlepšení finanční situace podniku a v konečném důsledku pro dosažení maximálního zisku.

Společnost JSC "NARZ" tak lze doporučit ke zvýšení obratu zásob.

Závěr

Na základě výsledků studie lze vyvodit následující závěry.

Správa oběžných aktiv je spojena s velkým množstvím prvků jejich vnitřního materiálního a finančního složení, vyžadujících individualizaci řízení; vysoká dynamika transformace jejich druhů; prioritní roli při zajišťování solventnosti, ziskovosti a dalších cílových výsledků provozní činnosti podniku.

Pokud vezmeme v úvahu vlastnosti řízení určitých typů oběžných aktiv podniku, pak je řízení zásob nezbytné k zajištění hladké implementace výrobního procesu a prodeje produktů. Efektivní správa aktuálních pohledávek je spojena s optimalizací výše dluhu kupujících. Správa peněžních aktiv je nezbytná k zajištění stálé platební schopnosti podniku a efektivního využívání dočasně volných peněžních prostředků. Důležité je také řídit financování oběžných aktiv podniku.

V rámci kurzu byla provedena analýza oběžného majetku OAO "NARZ". to výrobní podnik, specializující se na poskytování služeb pro opravy, údržbu a přestavby železničních lokomotiv, motorových vozů a kolejových vozidel.

Výsledky analýzy ukázaly, že celková měna rozvahy (majetek podniku) během sledovaného roku vzrostla o 3,8 % oproti původní hodnotě. V bilanci aktiv vzrostla oběžná aktiva o 5,7 %. Příliv nových zdrojů byl především prostřednictvím krátkodobých závazků, tyto zdroje byly investovány převážně do oběžných aktiv. Získané prostředky směřovaly především do rezerv.

Oběžná aktiva podniku převyšují dlouhodobá aktiva asi 1,5krát, podnik investuje více prostředků do pracovního kapitálu než do dlouhodobého majetku. Většinu likvidních aktiv společnosti tvoří pohledávky, které je obtížné včas inkasovat, takže schopnost dostát krátkodobým finančním závazkům na úkor likvidních aktiv bude záviset na včasném splacení pohledávek.

Největší podíl na zásobách a nákladech tvoří hotové výrobky a zboží určené k dalšímu prodeji. Buď dochází k přezásobení hotových výrobků, nebo podnik postupně přechází obchodní činnost a zabývá se dalším prodejem vyrobeného zboží.

Na zpomalení obratu prostředků mělo vliv zpomalení obratu zásob o 17,3 dne. Tento negativní dopad byl částečně kompenzován 10,5denním nárůstem obratu pohledávek. Společnost tak potřebuje zvýšit obrat zásob.

To také potvrzuje závěr o přezásobení hotových výrobků.

Výrazný převis pohledávek nad závazky ohrožuje finanční stabilitu organizace a vyžaduje přilákat další zdroje financování, kontrolovat stav vyrovnání pohledávek po splatnosti.

Analýza ukázala, že společnost by měla nejprve odstranit negativní trendy v dynamice finanční stability. Ekonomické důvody tohoto stavu věcí:

Růst pohledávek, zejména po lhůtě splatnosti;

Snížení tempa růstu obratu aktiv;

Snížení reálných aktiv (kapacity);

Nedostatek volných tekutých rezerv;

Kapitálové investice do zásob přesahují vlastní možnosti společnosti, finanční stabilita je na minimální úrovni;

Přeskladnění hotových výrobků a zásob.

Růst zásob je v rozporu s cíli dosažení finanční rovnováhy, neboť zmrazuje (svazuje) kapitál, oddaluje načasování jeho uvolnění (příjmu výnosů), omezuje volné likvidní rezervy a tím snižuje likviditu podniku. Proto je nutné v prvé řadě omezit přezásobení hotovými výrobky.

Bibliografie

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analýza finanční a ekonomické činnosti podniku - 2.vyd. - M.; Obchod a služby, 2006. - 256 s.

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Finanční analýza, 2. vyd. - Moskva-Novosibirsk, DiS, 2007. - 224 s.

3. Bakanov M.I., Šeremet A.D. Teorie analýzy ekonomické činnosti: M.: F. a St., 2006. - 466 s.

4. Barngolts S.B., Ekonomická analýza ekonomické činnosti - M.: Ekonomika. - 2006. - 382 s.

5. Burstein L.A. Analýza účetní závěrky - M.: F. a St., 2007. - 224 s.

6. Dontsová L.V., Nikiforová N.A. Analýza účetní závěrky - M .: DIS, 2006. - 262 s.

7. Kovalev V.V. Finanční analýza: Money management. Analýza zpráv - M .: F. a St., 2006. - 486 s.

8. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analýza ekonomické činnosti podniku. - M.: OOO "TK Velby", 2005. - 526 s.

9. Kondrakov N.P. Účetnictví a finanční analýza pro manažery. Tutorial. - M.: Delo, 2007. - 304 s.

10. Lyubushin N.P. Analýza finanční a ekonomické činnosti podniku. - M.: Jednota, 2008. - 471 s.

11. Metodika ekonomické analýzy činností průmyslový podnik/ Ed. A.I. Buzhinsky, A.D. Sheremet - M.: Finance a statistika, 2006. - 268 s.

12. Paly V.F. Fixní kapitál a oběžný hmotný majetek. - M.: Berator-Press, 2005. - 200 s.

13. Savitskaya G.V. Analýza ekonomické činnosti podniků. - Minsk: "Nové poznání", 2008. - 704 s.

14. Samočkin V.N. Flexibilní rozvoj podniku. Analýza a plánování. – M.: Delo, 2005. – 128 s.

15. Strakhová O.A. Organizace procesu řízení pracovního kapitálu. - SP6UEF, 2006. 46 s.

16. Chetyrkin E.M., Vasil'eva N.E. Finanční a ekonomické výpočty: referenční příručka. - M.: Finance a statistika, 2005. - 302 s.

17. Chechevitsina L.N. Analýza finanční a ekonomické činnosti. - M .: "Marketing", 2007. - 352 s.

18. Šeremet A.D. Analýza finanční situace. - M.: FBK-Press, 2007. - 512 s.

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.

Vloženo na http://www.allbest.ru//

Úvod

V této seminární práci se musím zabývat tématem "Analýza pracovního kapitálu podniku." Dle mého názoru, toto téma je velmi zajímavé a relevantní ke studiu.

Relevantnost tématu podle mého názoru spočívá v tom, že kvalifikovaný ekonom, finančník, musí dobře a nenápadně chápat projevy obecných, specifických i soukromých ekonomických zákonitostí v praxi svého podniku, všímat si trendů a příležitostí ke zlepšení výroby. účinnost včas. Musí být aktuální ekonomický výzkum, metoda systematické, integrované ekonomické analýzy, dovednost přesné, včasné, komplexní analýzy výsledků ekonomické činnosti.

Zlepšení mechanismu analýzy pracovního kapitálu podniku je jedním z hlavních faktorů pro zvýšení ekonomické efektivnosti výroby v současné fázi rozvoje domácí ekonomiky. V kontextu socioekonomické nestability a volatility tržní infrastruktury má v současné každodenní práci finančního manažera důležité místo řízení pracovního kapitálu, protože. právě zde leží hlavní důvody úspěchů a neúspěchů všech výrobních a obchodních operací společnosti. V konečném důsledku je racionální využívání pracovního kapitálu v podmínkách jeho chronického deficitu v současné době jednou z prioritních oblastí činnosti podniku.

Účelem analýzy v této seminární práci je doložit a

navrhnout prováděcí opatření ke zlepšení efektivity řízení pracovního kapitálu podniku na základě ekonomické analýzy.

K dosažení cíle je nutné vyřešit následující úkoly:

Analyzovat dynamiku změn pracovního kapitálu, jejich složení a strukturu za sledované období;

Posoudit využití hlavních prvků pracovního kapitálu, které zaujímají největší podíl na nákladech na pracovní kapitál podniku;

Proveďte faktorovou analýzu hlavního prvku pracovního kapitálu;

Provést analýzu efektivnosti využití pracovního kapitálu;

Provést faktorovou analýzu využití pracovního kapitálu a jeho dopadu na výnosy, úroveň ziskovosti jako faktorů efektivního využití pracovního kapitálu.

Předmět studia: tvorba pracovního kapitálu.

Předmět výzkumu: analýza pracovního kapitálu podniku.

Metodickým východiskem pro psaní semestrální práce byly metody finanční analýzy: horizontální a vertikální analýza účetních výkazů; metody, techniky a nástroje matematické statistiky: sběr a seskupování dat; analýza časových řad; moderní metodyřízení pracovního kapitálu podniku: řízení aktuálních finančních potřeb podniku.

Výsledky mé analýzy lze využít v současné finanční činnosti podniku za účelem zrychlení obratu pracovního kapitálu, snížení jeho velikosti díky částečnému uvolnění a zapojení do recirkulace, což by mělo přispět k dosažení společensky významného účinek.

Při psaní semestrální práce byly použity údaje z účetnictví a účetní závěrky podniku a také moderní literatura k danému tématu.

1. Pojem a ekonomická podstata pracovního kapitálu

1.1 Pojem a funkce pracovního kapitálu

Pracovní kapitál je jednou ze složek majetku podniku. Stav a efektivita jejich využívání je jednou z hlavních podmínek úspěšného fungování podniku. Rozvoj tržních vztahů určuje nové podmínky pro jejich organizaci. Vysoká inflace, nesplácení a další krizové jevy nutí podniky měnit politiku ve vztahu k pracovnímu kapitálu, hledat nové zdroje doplňování a studovat problém efektivnosti jejich využití.

Jednou z podmínek kontinuity výroby je neustálé obnovování její materiální základny – výrobních prostředků. To zase předurčuje kontinuitu pohybu samotných výrobních prostředků, ke kterému dochází formou jejich oběhu.

Pracovní kapitál ve svém obratu důsledně nabývá peněžní, produktivní a zbožní podoby, čemuž odpovídá jejich rozdělení na výrobní aktiva a oběhové fondy.

Hmotným nositelem výrobních aktiv jsou výrobní prostředky, které se dělí na pracovní předměty a pracovní nástroje. Hotové výrobky spolu s hotovostí a peněžními prostředky v osadách tvoří oběhové fondy.

Oběh podnikových prostředků začíná zálohou hodnoty v peněžní formě na nákup surovin, zásob, paliva a jiných výrobních prostředků — první stupeň oběhu. Hotovost má v důsledku toho podobu zásob, vyjadřujících přechod ze sféry oběhu do sféry výroby. V tomto případě se hodnota neutratí, ale posune se dopředu, protože po dokončení obvodu se vrátí. Dokončením první fáze se přeruší oběh zboží, nikoli však oběh.

Druhá etapa koloběhu probíhá ve výrobním procesu, kde pracovní síla provádí produktivní spotřebu výrobních prostředků a vytváří nový produkt, který v sobě nese přenesenou a nově vytvořenou hodnotu. Zálohovaná hodnota opět mění svou formu – z produktivní na komoditní.

Třetí etapou oběhu je prodej hotových výrobků (práce, služby) a příjem finančních prostředků. V této fázi se pracovní kapitál opět přesouvá ze sféry výroby do sféry oběhu. Obnovuje se přerušený oběh zboží a hodnota přechází ze zbožní formy do peněžní formy. Rozdíl mezi množstvím peněz vynaložených na výrobu a prodej výrobků (práce, služby) a přijatých z prodeje vyrobených výrobků (práce, služby) je peněžní úspora podniku.

Po dokončení jednoho okruhu vstupuje pracovní kapitál do nového, čímž dochází k jeho nepřetržitému oběhu. Právě neustálý pohyb pracovního kapitálu je základem pro nepřerušovaný proces výroby a oběhu. Analýza oběhu podnikových prostředků ukazuje, že zálohovaná hodnota nejen postupně nabývá různých podob, ale v těchto formách do určité míry neustále zůstává. Jinými slovy, hodnota zálohy pro každého tento moment Oběh různých částí je současně v peněžní, produktivní, zbožní formě.

Oběh peněžních prostředků podniků lze provádět pouze tehdy, existuje-li určitá zálohová hodnota ve formě peněz. Při vstupu do okruhu jej již neopouští a důsledně mění své funkční formy. Stanovená hodnota v peněžní formě představuje oběžná aktiva podniku.

Oběžná aktiva působí především jako nákladová kategorie. V doslovném smyslu nejde o hmotné hodnoty, protože je nelze použít k výrobě hotových výrobků. Jelikož je pracovní kapitál hodnotou v peněžní formě, má již v procesu oběhu podobu zásob, nedokončené výroby, hotových výrobků. Na rozdíl od inventárních položek se pracovní kapitál neutrácí, nevydává, nespotřebovává, ale zálohuje, vrací se po skončení jednoho okruhu a vstupuje do dalšího.

Okamžik zaplacení zálohy je jedním z podstatných a rozlišovací znaky pracovní kapitál, protože hraje důležitou roli při stanovování jejich ekonomických hranic. Dočasným kritériem pro zálohování pracovního kapitálu by neměl být čtvrtletní nebo roční objem prostředků, ale jeden cyklus, po kterém jsou splaceny a vstupují do dalšího.

Studium podstaty pracovního kapitálu zahrnuje zvážení pracovního kapitálu a oběhových fondů. Pracovní kapitál, pracovní kapitál a oběhové fondy existují v jednotě a vzájemném propojení, ale existují mezi nimi značné rozdíly, které se scvrkají na následující. Pracovní kapitál je neustále ve všech fázích podniku, přičemž pracovní kapitál prochází výrobním procesem a je nahrazován novými dávkami surovin, paliva, základních a pomocných materiálů. Zásoby, které jsou součástí pracovního kapitálu, vstupují do výrobního procesu, mění se na hotové výrobky a opouštějí podnik. Pracovní kapitál je zcela spotřebován ve výrobním procesu a jeho hodnota se přenáší na hotový výrobek. Jejich součet za rok může být desítkykrát větší než množství pracovního kapitálu, který zajišťuje zpracování nebo spotřebu nové dávky předmětů práce během každého okruhu a těch zbývajících v ekonomice, tvořící uzavřený okruh.

Revolvingové fondy se přímo podílejí na tvorbě nové hodnoty a pracovního kapitálu -- nepřímo prostřednictvím revolvingových fondů.

V procesu oběhu ztělesňuje pracovní kapitál svou hodnotu v pracovním kapitálu, a proto prostřednictvím pracovního kapitálu funguje ve výrobním procesu a podílí se na tvorbě výrobních nákladů.

Pokud by se pracovní kapitál přímo a přímo podílel na tvorbě nového produktu, pak by se postupně snižoval a do konce cyklu by musel zaniknout.

Revolvingové fondy, představující užitnou hodnotu, působí v jediné formě - produktivní. Obíhající aktiva, jak již bylo uvedeno, nejenže neustále nabývají různých forem, ale také neustále v určitých částech v těchto formách zůstávají.

Tyto okolnosti vytvářejí objektivní potřebu rozlišovat mezi obratem pracovního kapitálu a pracovního kapitálu.

Srovnání pracovního kapitálu s oběžnými fondy, které jsou funkční formou pracovního kapitálu ve fázi oběhu, vede k následujícím výsledkům. Oběh peněžních prostředků podniků končí procesem prodeje výrobků (prací, služeb). Pro normální realizaci tohoto procesu musí mít spolu s fixními a oběžnými finančními prostředky také oběhové prostředky.

Obrat oběžných prostředků je neoddělitelně spjat s obratem oběžných výrobních aktiv a je jeho pokračováním a završením. Při vytváření oběhu se tyto prostředky proplétají a vytvářejí všeobecný oběh, v jehož průběhu hodnota oběžných prostředků, převedená na produkt práce, přechází ze sféry výroby do sféry oběhu a hodnota oběhu přechází na produkt práce. oběhové prostředky ve výši zálohové hodnoty - ze sféry oběhu do sféry výroby. Takto dochází k jedinému obratu zálohových prostředků, které procházejí různými funkčními formami a vracejí se do původní peněžní formy. Pracovní kapitál tvořící oběh z výrobní sféry, kde fungují jako pracovní kapitál, přechází do sféry oběhu, kde fungují jako oběhové fondy.

Definice pracovního kapitálu jako zálohových fondů do vytvořených zásob pracovního kapitálu a oběhových fondů neodhaluje plný ekonomický obsah této kategorie. Nebere v úvahu, že spolu se zálohou určitého množství peněžních zdrojů probíhá proces zálohování hodnoty nadproduktu vytvořeného ve výrobním procesu do těchto zásob. Proto se u ziskových podniků po dokončení oběhu peněžních prostředků výše zálohovaného pracovního kapitálu zvyšuje o určitou výši přijatého zisku. U nerentabilních podniků se výše zálohovaného pracovního kapitálu na konci oběhu prostředků snižuje v důsledku vzniklých ztrát. Pracovní kapitál je často ztotožňován s hotovostí. Mezitím je v doslovném smyslu nemožné nazývat je penězi. Prostředky používané ve výrobě a oběhu by neměly být ztotožňovány s penězi. Celková hodnota je zálohována ve formě peněz a poté, co prošla procesem výroby a oběhu, tuto formu znovu nabývá. Hotovost je prostředníkem v pohybu finančních prostředků. Celková hodnota, vyjádřená v penězích, se proměňuje ve skutečné peníze pouze občas a po částech.

Pracovní kapitál je tedy hodnota zálohovaná v hotovosti na systematickou tvorbu a použití pracovního kapitálu a oběhových fondů v minimální požadované výši k zajištění realizace výrobního programu podnikem a včasnosti vypořádání.

Oběžná aktiva podniku plní dvě funkce: výrobní a zúčtovací. Naplňující produkční funkce, oběžných aktiv, postupujících do oběžných výrobních aktiv, udržují kontinuitu výrobního procesu a přenášejí svou hodnotu na vyráběný produkt. Po dokončení výroby vstupuje pracovní kapitál do sféry oběhu ve formě oběhových fondů, kde plní druhou funkci, která spočívá v dokončení oběhu a přeměně pracovního kapitálu ze zbožní formy na peněžní formu.

Rytmus, soudržnost a vysoká výkonnost podniku do značné míry závisí na jeho dostupnosti pracovního kapitálu. Nedostatek zálohových prostředků na nákup zásob může vést ke snížení výroby, neplnění výrobního programu. Přílišné odklánění prostředků do rezerv, které převyšují skutečnou potřebu, vede k umrtvování zdrojů, jejich neefektivnímu využívání.

Protože pracovní kapitál zahrnuje materiální i peněžní zdroje, závisí na jejich organizaci a efektivitě využití nejen proces materiálové výroby, ale i finanční stabilita podniku.

1.2 Zdroje tvorby pracovního kapitálu

Při rozhodování o podmínkách poskytování potřebného pracovního kapitálu podnikům se berou v úvahu vlastnosti výrobního cyklu a prodeje výrobků, které určují povahu změn v potřebě finančních prostředků, jakož i uspokojování této potřeby od dva zdroje: vlastní pracovní kapitál a cizí zdroje poskytnuté formou krátkodobých bankovních úvěrů. Stálou, neredukovatelnou část pracovního kapitálu tvoří vlastní zdroje a dočasně zvýšené potřeby finančních prostředků jsou kryty úvěrem.

Pozornost by měla být věnována společným rysům a charakteristikám vlastního provozního kapitálu obchodních podniků a vypůjčených prostředků přitahovaných ve formě bankovních úvěrů. Společné pro vlastní a vypůjčené finanční prostředky je, že tvoří základ majetku společnosti. Vlastní pracovní kapitál lze použít pro četné po sobě jdoucí obraty.

Půjčené prostředky jsou podnikům poskytovány na určitou dobu, po jejímž uplynutí jsou vráceny. Poskytnutí bankovního úvěru umožňuje zejména flexibilně uspokojovat měnící se potřeby věcných zdrojů pro tvorbu zásob komodity, provázat výši poskytnutých prostředků a aktuální situaci, kontrolovat dodržování plánovaných parametrů zásob. činnosti živnostenských podniků.

Kromě vlastních prostředků a bankovních úvěrů mají podniky v oběhu i věřitelské a jiné prostředky (neutracené částky různých prostředků, zisky a odpisy - před převedením na zamýšlený účel atd.).

Všechny zdroje financování pracovního kapitálu jsou rozděleny na vlastní, vypůjčené a přitahované. Vlastní prostředky hrají hlavní roli v organizaci oběhu finančních prostředků, protože podniky fungující na základě obchodní kalkulace musí mít určitou majetkovou a provozní nezávislost, aby mohly podnikat se ziskem a byly odpovědné za přijatá rozhodnutí.

K tvorbě pracovního kapitálu dochází v době organizace podniku, kdy je vytvořen jeho základní kapitál. V tomto případě jsou zdrojem vzniku investiční fondy zakladatelů podniku. V průběhu práce je zdrojem doplňování pracovního kapitálu přijatý zisk a také tzv. stabilní závazky rovnající se vlastním zdrojům. Jedná se o prostředky, které nepatří podniku, ale jsou neustále v jeho oběhu. Tyto fondy slouží jako zdroj tvorby pracovního kapitálu ve výši jejich minimálního zůstatku. Patří sem: nedoplatky minimální měsíční mzdy zaměstnancům podniku, rezervy na úhradu budoucích výdajů, minimální převod dluhu do rozpočtu a mimorozpočtových fondů, prostředky věřitelů přijaté jako záloha na výrobky (zboží, služby) , peněžní prostředky kupujících za zástavy vratných obalů, převodní zůstatky fondu spotřeby a další.

Pro snížení celkové potřeby ekonomiky v pracovním kapitálu a pro stimulaci jejich efektivního využití je vhodné přilákat vypůjčené prostředky.

Vypůjčené prostředky jsou především krátkodobé bankovní úvěry, pomocí kterých jsou uspokojovány dočasné dodatečné potřeby pracovního kapitálu.

Hlavní směry získávání půjček na tvorbu pracovního kapitálu jsou:

Připisování sezónních zásob surovin, materiálů a nákladů spojených s procesem sezónní výroby;

Dočasné doplnění nedostatku vlastního provozního kapitálu;

Provádění zúčtování a zprostředkování platebního obratu.

Spolu s utvářením soustavy obchodních bank, růstem objemu komerčních úvěrů rostl i podíl úvěrových zdrojů ve struktuře zdrojů tvorby pracovního kapitálu podniků. S přechodem na systém řízení tržní ekonomiky se tedy role úvěru jako zdroje pracovního kapitálu přinejmenším nesnížila. Spolu s obvyklou potřebou krýt nadměrnou potřebu pracovního kapitálu podniků se objevily nové faktory, které zvyšují význam bankovních úvěrů. Tyto faktory souvisejí především s přechodnou fází vývoje domácí ekonomiky. Jedním z nich byla inflace. Dopad inflace na pracovní kapitál podniku je velmi mnohostranný: má přímý i nepřímý vliv. Přímý dopad je charakterizován znehodnocením pracovního kapitálu během jejich obratu, tzn. po dokončení obratu podnik ve skutečnosti neobdrží zálohovanou částku pracovního kapitálu jako součást výnosů z prodeje výrobků.

Nepřímý dopad je vyjádřen ve zpomalení obratu finančních prostředků v důsledku krize nesplácení, z velké části vlivem inflace. Mezi další příčiny krize neplacení patří pokles produktivity práce; extrémní neefektivnost výroby; neschopnost jednotlivých vůdců přizpůsobit se novým podmínkám; hledat nová řešení Produktová řada, snižovat materiálovou a energetickou náročnost výroby prodejem přebytečného a nepotřebného majetku; konečně nedokonalost právní úpravy, která umožňuje beztrestně neplatit dluhy.

Za účelem boje proti neplacení a poskytování finanční podpory jsou vyčleněny značné finanční prostředky na doplnění provozního kapitálu podniků. Přidělené prostředky však nejsou vždy použity k zamýšlenému účelu, což má také silný inflační efekt.

Tyto důvody určují zvýšený zájem podniků o vypůjčené prostředky jako zdroj doplňování pracovního kapitálu zmrazeného v dlouhodobých pohledávkách. V této situaci vyvstává otázka limitů využití úvěru jako zdroje pracovního kapitálu. Tato problematika souvisí s dvojím vlivem, který má využití úvěru na finanční pozici podniku obecně a na stav pracovního kapitálu zvláště.

Na jedné straně, bez přitahování úvěrových zdrojů do oběhu tváří v tvář nedostatku vlastních prostředků, musí podnik omezit nebo úplně zastavit výrobu, což hrozí vážnými finančními potížemi až po bankrot. Na druhé straně řešení vzniklých problémů pouze pomocí úvěrů způsobuje zvýšení závislosti podniku na úvěrových zdrojích v důsledku nárůstu úvěrového dluhu. To vede ke zvýšení nestability finanční situace, dochází ke ztrátě vlastního pracovního kapitálu, který přechází do vlastnictví banky, jelikož podniky neposkytují míru návratnosti vloženého kapitálu danou formou bankovního úroku.

Závazky se týkají neplánovaně přitahovaných zdrojů tvorby pracovního kapitálu. Jeho přítomnost znamená účast na obratu podniku z fondů jiných podniků a organizací. Část závazků je přirozená, jak vyplývá ze současného vypořádacího postupu. Spolu s tím mohou vzniknout závazky v důsledku porušení platební kázně. Podniky mohou mít závazky vůči dodavatelům za přijaté zboží, dodavatelům za vykonanou práci, daňovému inspektorátu za daně a platby a za odpočty do mimorozpočtových fondů. Měla by také upozornit na další zdroje tvorby pracovního kapitálu, mezi které patří podnikové fondy, které se dočasně nepoužívají k zamýšlenému účelu (fondy, rezervy atd.).

Správný poměr mezi vlastními, vypůjčenými a vypůjčenými zdroji tvorby pracovního kapitálu hraje důležitou roli při posilování finanční situace podniku.

2. Analýza pracovního kapitálu na příkladu OAO JE Závod Iskra

2.1 stručný popis podniky OAO JE Závod Iskra

OJSC JE Zavod Iskra, jako pokračovatel tradic a pokračovatel výrobní činnosti závodu Iskra, sahá až do roku 1966, kdy společným usnesením ÚV KSSS a Rady ministrů SSSR č. ". Rozkazem Ministerstva energetiky SSSR č. 173 ze dne 01. června 1971 byl závod Iskra zařazen do č.p. provozní podniky Ministerstvo elektronického průmyslu SSSR. Již v roce 1971 bylo spotřebitelům dodáno více než milion polovodičových diod D-9. rentabilita pracovního kapitálu

S rozpadem Sovětského svazu, kdy v zemi přestala fungovat celá průmyslová odvětví, výroba v závodě Iskra prudce poklesla. Především se to dotklo televizního vybavení, výrazně se snížila produkce spotřebního zboží. Přes všechna úskalí si však podnik udržel výrobní a technický potenciál ve všech hlavních oblastech své činnosti, udržel lidské zdroje.

Na konci roku 2008 byl na bázi OAO Závod Iskra vytvořen nový podnik - OAO JE Závod Iskra, který navazuje na hlavní typy výrobních činností.

V současné době je JSC JE Závod Iskra součástí JSC Air Defence Concern Almaz-Antey.

OAO JE Závod Iskra disponuje veškerým potřebným souborem technologických a výrobních procesů nezbytných pro realizaci uzavřeného cyklu výroby polovodičových součástek od vývoje až po sériovou výrobu.

OJSC JE Zavod Iskra je jedním z předních výrobců a dodavatelů elementové základny pro výrobce radioelektronických zařízení, výpočetní techniky, komunikačních zařízení a speciálních zařízení.

Závod za posledních pět let provedl významné práce na rekonstrukci stávajícího závodu.V podniku byly identifikovány tyto oblasti podnikání:

výroba polovodičových součástek (výkonné bipolární a polem řízené tranzistory, diody a na nich založené moduly, tranzistorové a tyristorové optočleny);

výroba lékařských korónových výbojových elektrod a plynových výbojových elektrod;

provádění výzkumu a vývoje v zájmu podniků JSC Air Defence Concern Almaz-Antey a Ministerstva obrany Ruské federace.

OJSC JE Závod Iskra vypracovala strategický program rozvoje podniku na období do roku 2015 a má jasnou představu o hlavních směrech rozvoje. V tom mu výrazně pomáhá Almaz-Antey Air Defense Concern, který má zájem na zvládnutí výroby nejnovějších elektronických zařízení v podniku jak pro potřeby koncernu, tak pro celý obranný průmysl Ruské federace.

Perspektivní oblasti v činnosti OAO JE Závod Iskra

OAO JE Závod Iskra rozvíjí následující oblasti výzkumné a výrobní činnosti:

Vývoj základní technologie pro výrobu vysoce výkonných X-band mikrovlnných MIS pouzder pro moduly transceiverů nové generace AFAR.

Vývoj základní technologie pro výrobu výkonových diodo-tranzistorových modulů včetně inteligentních vhodných pro povrchovou montáž pro vysokohustotní sekundární napájecí zdroje kanálů transceiveru nové generace AFAR.

Vývoj základní technologie pro vnitřní montáž elektronických a mikrovlnných modulů pro X-band AESA.

2.2 Analýza složení a struktury pracovního kapitálu

Rozlišujte složení a strukturu pracovního kapitálu.

Pod složením pracovního kapitálu rozumíme souhrn prvků tvořících pracovní kapitál. Rozdělení pracovního kapitálu na pracovní kapitál a oběhové fondy je dáno zvláštnostmi jejich použití a rozložení v oblastech výroby a jeho prodeje.

Mezi provozní kapitálová aktiva patří:

Práce (suroviny, základní materiály a nakupované polotovary, pomocné materiály, palivo, nádoby, náhradní díly atd.);

Pracovní prostředek s životností nepřesahující jeden rok nebo s hodnotou maximálně 100násobnou (např. rozpočtové organizace- 50krát) nainstalováno minimální velikost mzdy za měsíc (spotřební předměty a nástroje nízké hodnoty);

Nedokončená výroba a polotovary vlastní výroby (pracovní předměty, které vstoupily do výrobního procesu: materiály, díly, sestavy a výrobky, které jsou v procesu zpracování nebo montáže, jakož i polotovary vlastní výroby které nejsou zcela dokončeny výrobou v některých dílnách podniku a jsou předmětem dalšího zpracování v jiných dílnách téhož podniku)

Náklady příštích období (nehmotné prvky pracovního kapitálu, včetně nákladů na přípravu a vývoj nových výrobků, které jsou vyrobeny v daném období, ale jsou připisovány výrobkům budoucího období; například náklady na návrh a vývoj technologie pro nové typy výrobků, pro přeskupování zařízení).

Mezi oběhové fondy patří:

Podnikové prostředky investované do zásob hotových výrobků, zboží odeslaného, ale nezaplaceného;

Peníze v hotovosti i na účtech.

Množství pracovního kapitálu použitého ve výrobě je určeno především dobou trvání výrobní cykly výroba výrobků, úroveň rozvoje technologie, dokonalost technologie a organizace práce. Výše oběhových prostředků závisí především na podmínkách prodeje výrobků a úrovni organizace systému zásobování a uvádění výrobků na trh.

Poměr mezi jednotlivými prvky pracovního kapitálu vyjádřený v procentech se nazývá struktura pracovního kapitálu. Rozdíl ve strukturách pracovního kapitálu průmyslových odvětví je určen mnoha faktory, zejména zvláštnostmi organizace výrobního procesu, podmínkami dodávek a marketingu, umístěním dodavatelů a spotřebitelů, strukturou výrobních nákladů.

Studium struktury a identifikace trendů změn prvků pracovního kapitálu slouží jako základ pro predikci budoucích změn ve složení pracovního kapitálu.

Výsledky analýzy dynamiky změn pracovního kapitálu, jejich složení a struktury jsou uvedeny v tabulce 1.

Tabulka 1 - Analýza dynamiky změn pracovního kapitálu, jejich složení a struktury, tisíce rublů

oběžná aktiva	Hodnota na konci roku, tisíce rublů	Specifická gravitace,%	Změna struktury, %	Změna složení, tisíce rublů


počítaje v to:
Suroviny a další cennosti
Probíhající náklady výroba (hlavní výroba)
Hotové výrobky
Budoucí výdaje

Deb. dluh
počítaje v to:
kupující a zákazník.
Vyrovnání s dodavateli a dodavateli
Výpočty daní a poplatků
Platby sociálního pojištění
Výpočty s odpovědnými osobami
Vyrovnání s personálem pro jiné činnosti
Vyrovnání s různými dlužníky a věřiteli
Krátkodobá finanční investice (finanční investice)
počítaje v to:
Vkladové účty
Hotovost
počítaje v to:
Pokladna organizace
Vypořádací účty
Ostatní vlkodlaci. aktiva
počítaje v to:
DPH ze záloh a přeplatků

Pomocí tabulky 1 lze získat řadu nejdůležitějších charakteristik finanční situace podniku Iskra OJSC.

Provedené výpočty nám umožňují dojít k závěru, že ve sledovaném období došlo k obecnému nárůstu pracovního kapitálu.

Údaje o zásobách ukazují, že převážnou část nárůstu v roce 2010 tvoří položky, jako jsou:

Nedokončené náklady (hlavní výroba) o 7,99 % nebo 1172 tisíc rublů;

Hotové výrobky o 0,57 % nebo 4138 tr;

Náklady příštích období o 0,03 % nebo 28 tr.

Pohledávky jako celek se zvýšily v důsledku nárůstu dluhu na vyrovnání s dodavateli a dodavateli o 3,5 % nebo 3096 tisíc rublů, jakož i v souvislosti s výpočty daní a poplatků o 11,03 % nebo 6243 tisíc rublů. R.

Ke změnám, ke kterým došlo během sledovaného období ve složení pracovního kapitálu v roce 2011, došlo v důsledku toho, že společnost realizovala krátkodobé finanční investice ve výši 35 000 tis. , to vedlo ke strukturálním změnám, které dosáhly 35,81 % v poměru k celkovému podílu všech oběžných aktiv. Ke zvýšení celkové skladby oběžných aktiv přesto došlo strukturální změny ve směru snižování zásob o 8,69 %. Také v roce 2010 sledujeme nárůst podílu hotovosti o 11,94 % oproti roku 2009, v roce 2011 však výrazně poklesl a jeho změna byla 19,58 %.

Dynamika změn zásob naznačuje za sledované tři roky pokles jejich podílu na celkovém objemu oběžných aktiv, v roce 2011 tvořily 33,74 % z celkového objemu oběžných aktiv. Podle výsledků výpočtů za sledované období nedošlo k výrazným změnám ve struktuře oběžných aktiv, což svědčí o stabilní struktuře pracovního kapitálu a svědčí o stabilním, dobře nastaveném výrobním a marketingovém procesu.

2.3 Analýza efektivnosti využití pracovního kapitálu

Efektivita využití pracovního kapitálu každého podniku se projevuje především v rychlosti obratu jeho prostředků. Proto je při analýze efektivnosti využití pracovního kapitálu podniku studovat dynamiku, úroveň ukazatelů obratu.

Obratové ukazatele (ukazatele) umožňují posoudit efektivnost použití vlastních zdrojů podniku a vyjadřují se v hodnocení obratu majetku podniku. Ukazatel obratu aktiv vyjadřuje, kolikrát se za dané období obrátí kapitál investovaný do aktiv společnosti. Rentabilita podniku přímo závisí na míře obratu oběžných aktiv – čím vyšší je obrat aktiv, tím je vyšší a naopak. Proto musí každý podnik usilovat o zvýšení rychlosti obratu pracovního kapitálu.

Pro posouzení efektivnosti využití pracovního kapitálu podniku je nutné provést analýzu, která vám umožní zjistit, jak efektivně podnik využívá svůj pracovní kapitál. Intenzita využití oběžných aktiv je dána rychlostí jejich přeměny na hotovost, což následně ovlivňuje likviditu a solventnost podniku.

Míra obratu závisí na:

* velikost ročního obratu;

* minimální požadovaná hodnota zálohovaného kapitálu a souvisejících hotovostních plateb (úroky z bankovních úvěrů, dividendy z akcií atd.);

* výši nákladů spojených s držením inventáře a jejich skladováním;

* výše zaplacených daní atd.

K analýze obratu pracovního kapitálu se používá řada ukazatelů:

1. Obratový poměr veškerého pracovního kapitálu:

KO \u003d BP / TAav, (1)

Вр - výnosy z prodeje výrobků;

TAav - průměrná hodnota oběžných aktiv

Průměrná hodnota oběžných aktiv se vypočítá podle vzorce:

TAav.2009 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (4912 + 6136) / 2 = 5524 tr.

Konec roku 2009 =24390/5524 = 4,42

Kok.y.2009 = 99625/5524 = 18,04

TAav.2010 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (6135 + 13706) / 2 = 9921 tr.

Konec roku 2010 = 99625/ 9921 = 10.04

Kok.y.2010 = 119984/ 9921 = 12,09

TAav.2011 = (TA n.g. + TA k.g.) / 2 = (13706 + 4520) / 2 = 9113 tr.

Konec roku 2011 = 119984/ 9113 = 13,17

Kok.y.2011 = 178890/9113 = 19,63

Obratový poměr charakterizuje velikost výnosu z prodeje výrobků za 1 rub. všech oběžných aktiv, počet obratů, které tvoří pracovní kapitál za stejné období. Do značné míry docházelo ve sledovaných obdobích ke zvýšení obratu, což svědčí o efektivním využití pracovního kapitálu.

2. Faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu:

K3 = TAav. / BP, (2)

TAav. - průměrná hodnota oběžných aktiv;

Вр - výnosy z prodeje výrobků

Kzn.y.2009 = 5524/24390 = 0,23

Kzk.y.2009 = 5524/ 99625 = 0,06

Kzn.y.2010 = 9921/ 99625 = 0,10

Kzk.y.2010 = 9921/ 119984 = 0,08

Kzn.y.2011 = 9113/ 119984 = 0,08

Kzk.y.2011= 9113/ 178890 = 0,05

Koeficient zatížení charakterizuje výši pracovního kapitálu zálohovaného za jeden rubl výnosů z prodeje výrobků. Čím nižší je koeficient vytížení, tím efektivněji je využíván pracovní kapitál. Z výpočtů vidíme, že míra čerpání peněžních prostředků v oběhu na počátku sledovaného období činila 0,23, do budoucna společnost přijala opatření ke snížení tohoto poměru. V souvislosti s těmito změnami dochází od roku 2010 k poklesu míry čerpání peněžních prostředků v oběhu, jsou sice nevýznamné, ale naznačují postupné zvyšování efektivity využití pracovního kapitálu.

3. Doba trvání jednoho obratu pracovního kapitálu:

Tob. = D / KO, (3)

D - délka analyzovaného období

Tob.n.y.2009= 365/4,42 = 83 dní

Tob.c.y.2009 = 365/18,04 = 20 dní

Tob.n.y.2010= 365/10,04 = 36 dní

Tob.c.y.2010= 365/12.09 = 30 dní

Tob.n.y.2011= 365/13,17 = 28 dní

Tob.c.y. 2011 = 365/19,63 = 19 dní

Délka jednoho obratu udává průměrnou dobu, za kterou se prostředky vložené do výroby a obchodních operací vracejí do ekonomického oběhu.

Pokud analyzujeme rok 2009, tak na konci roku došlo oproti začátku k výrazným změnám, které pozitivně ovlivňují činnost podniku a prostředky vložené do provozu se rychle vrátily do ekonomického oběhu. V roce 2010 se situace příliš nezhoršila, ale v následné dynamice vidíme, že doba trvání jednoho obratu pracovního kapitálu se každým rokem snižovala, což se pozitivně projevilo na efektivitě využití pracovního kapitálu.

Úspory nebo překročení nákladů na provozní kapitál lze vypočítat takto:

Eob.s.=KzChRevenue (4)

Kz - rozdíl mezi K. zatížením k.g. a K zatížení n.g.

Kz2009 = 0,06 - 0,23 = -0,17

Eob.s.2009 \u003d (-0,17) H 99625 \u003d - 16936,25 tr.

Kz2010= 0,08 - 0,10 = -0,02

Eob.s.2010 = (-0,02) H 119984 = -2399,68 tr.

Kz2011 = 0,05 - 0,08 = - 0,03

Eob.s.2011. = (-0,03) H 178890 = - 5366,7 tr.

Výše přečerpání oběžných aktiv v roce 2009 činila 16936,25 tis. to svědčí o opomenutí manažerů příslušných divizí pro řízení pracovního kapitálu z typu některých faktorů ovlivňujících efektivní využití pracovního kapitálu. V dalších letech se překročení snížilo oproti předchozímu roku v roce 2010 o 14 536,57 tis. a v roce 2011 o 11 569,55 tis.

Ukazatele obratu pracovního kapitálu lze vypočítat jak pro veškerý pracovní kapitál podílející se na obratu, tak pro jednotlivé prvky. Změnu obratu finančních prostředků zjišťuje

Se zrychlením obratu pracovního kapitálu se z oběhu uvolňují materiálové zdroje a zdroje jejich tvorby, se zpomalením se do obratu zapojují další prostředky.

Výsledky výpočtů obratových poměrů jsou uvedeny v tabulce 2.

K tomu vypočítáme průměrnou hodnotu akcií:

ЗЗav.= ЗЗн.г.+ЗЗк.г./2, (5)

ЗЗav - průměrná hodnota zásob;

ЗЗн.г.- zásoby na začátku roku;

ЗЗк.г.- zásoby na konci roku.

33sr.2009 = 4178 + 17185/2 = 10681,5 tr.

33sr.2010 \u003d 17185 + 24026 / 2 \u003d 20605,5 tr.

33sr.2011 = 24026 + 32983/2 = 28504,5 tr.

DZav.= DZn.g.+DZk.g./2, (6)

DZsr - průměrná hodnota pohledávek;

DZn.g - pohledávky na začátku roku;

DZk.g. - pohledávky na konci roku.

DZsr.2009 = 13891 + 9294/2 = 11592,5 tr.

DZsr.2010 = 9294 + 18517/2 = 13905,5 tr.

DZsr.2011 = 18517 + 22859 / 2 = 20688 tr.

Tabulka 2 - Výpočet obratových poměrů, tisíce rublů.

Název indikátoru	Výpočtový vzorec	Hodnoty podle let


Poměr obratu zásob	Cena/průměrná zásoba
Doba trvání 1. obratu (ve dnech)	Poměr dní v roce/obrátkovosti zásob
Faktor zatížení zásob	Průměrná zásoba/cena
Ukazatel obratu pohledávek	Výnosy/průměrný dluh.dluh
Doba trvání 1. obratu (ve dnech)	Počet dní v roce / poměr obratu dluhu
Faktor zatížení pohledávek	Průměrný dluh/výnos

Tato tabulka ukazuje zrychlení obratu pracovního kapitálu, což znamená, že se z oběhu uvolňují materiální zdroje a zdroje jejich tvorby.

Efekt zrychlení obratu pracovního kapitálu se projevuje uvolněním, snížením jejich potřeby v souvislosti se zlepšením jejich využití.

Uvolnění pracovního kapitálu přináší řadu pozitivních efektů:

Výroba produktů probíhá s nižšími náklady na pracovní kapitál;

Materiální zdroje jsou uvolněny;

Zrychlení toku srážek ze zisku do rozpočtu.

2.4 Analýza zásob

Z výše uvedených výpočtů je vidět, že se ukazatel obratu zásob v dynamice tří let zvýšil. Pro kompletní analýzu stavu zásob rozebereme složení a strukturu zásob, výsledky analýzy jsou uvedeny v tabulce 3.

Tabulka 3 - Analýza složení a struktury rezerv, tisíce rublů

Ukazatele	Průměrná hodnota podle let	Specifická hmotnost, %	Absolutní odchylka	Tempo růstu, %


Suroviny
Náklady na nedokončenou výrobu
Hotové výrobky
Budoucí výdaje

Pojďme analyzovat efektivitu využití rezerv metodou řetězových substitucí:

Zásoba CO = náklady / průměrná hodnota zásob (7)

Pro rok 2010

KOreserves2009 = 39270/10681,5 = 3,68

Konv.1 = 63976/10681,5 = 5,99

Změny v obratu zásob v roce 2010 v důsledku zvýšení výrobních nákladů:

KOzapasov.s/s \u003d 5,99–3,68 \u003d 2,31

Změny v obratu zásob v roce 2010 v důsledku nárůstu zásob:

KOzapasov.2010 = 3,10 – 5,99 = – 2,89

Celková změna byla:

COcelk = 2,31 + (-2,89) = - 0,58

Pro rok 2011

KOreserves2010 = 63976/20605,5 = 3,10

Konv.1 = 75256/20605,5 = 3,65

KOreserves2010 = 75256/28504,5 = 2,64

Změny v obratu zásob v roce 2011 v důsledku zvýšení výrobních nákladů:

KOzapasov.s/s \u003d 3,65 – 3,10 \u003d 0,55

Změny v obratu zásob v roce 2011 v důsledku snížení zásob:

KOzapasov.2011 = 2,64 - 3,65 = - 1,01

Celková změna byla:

COcelkem = 0,55 + (- 1,01) = - 0,46

Faktorová analýza obratu zásob ukázala, že celkový pokles obratu v roce 2010 o 0,58 byl způsoben zvýšením výrobních nákladů o 2,31. V roce 2011 obdobná situace, celkový pokles obratu o 0,46.

2.5 Faktorová analýza využití pracovního kapitálu

Faktorová analýza umožňuje určit příčiny růstu a míru vlivu faktorů na obrat. Nelze jednoznačně říci, že růst nebo snížení faktoru je pozitivní nebo negativní. Může vést jak k pozitivnímu, tak Negativní důsledky, proto je tato otázka posuzována v konkrétní situaci. Pouze s plnou jistotou můžeme říci, že pro růst tempa obratu je nutné, aby tempo růstu výnosů bylo vyšší než tempo růstu zůstatků. Provedeme faktorovou analýzu efektivnosti využití pracovního kapitálu metodou řetězových substitucí, data pro faktorovou analýzu zpracujeme pro přehlednost v tabulce 4.

K tomu vypočítáme průměrnou hodnotu pracovního kapitálu:

OKav.= OKn.g.+OKk.g./2, (8)

OKav - průměrná hodnota pracovního kapitálu;

OKn.g. - pracovní kapitál na začátku roku;

OKk.g. - provozní kapitál na konci roku.

OKSr.2009 = 22981 + 50009/2 = 36495 tr.

OKSr.2010 = 50009 + 56624/2 = 53316,5 tr.

OKSr.2011 = 56624 + 97742/2 = 77183 tr.

Tabulka 4 - Údaje pro faktorovou analýzu pracovního kapitálu, tisíce rublů

KOob.s \u003d příjem / průměrná hodnota obratu kapitálu (9)

Pro rok 2010

COob.s.2009 = 99625/36495 = 2,73

COob.s. podmíněná 1 = 119984/36495 = 3,29

COob. S. 2010 = 119984/53316,5 = 2,25

Změna obratového poměru v roce 2010 v důsledku růstu tržeb:

COob. S. .tržby = 3,29 - 2,73 = 0,56

Změna obratového poměru v roce 2010 v důsledku navýšení pracovního kapitálu:

COob. S. 2010 = 2,25 - 3,29 = - 1,04

Celková změna byla:

COob. S. celkem = 0,56 + (-1,04) = - 0,48

Pro rok 2011

COob.s. 2010 = 119984/53316,5 = 2,25

KOob.s.r.1=178890/53316,5=3,36

COob.s. 2011=178890/77183=2,32

Změna obratu v roce 2011 v důsledku růstu tržeb:

KO sv. S. tržby \u003d 3,36 – 2,25 \u003d 1,11

Změna obratového poměru v roce 2011 v důsledku navýšení pracovního kapitálu:

COob. p.2011 = 2,32 - 3,36 = - 1,04

Celková změna byla:

KO ob.s.tot. = 1,11 + (-1,04) = 0,07

Faktorová analýza pracovního kapitálu ukázala, že v roce 2010 se ukazatel snížil o 0,48. V roce 2011 se společnosti podařilo tento ukazatel navýšit a činil 0,07. To bylo z velké části způsobeno nárůstem tržeb. Zrychlení obratu pracovního kapitálu umožní podniku uvolnit značné částky a tím zvýšit objem výroby bez dodatečných finančních zdrojů a využít uvolněné prostředky v souladu s potřebami podniku.

3. Zvyšování efektivity využití pracovního kapitálu

3.1 Rezervy a způsoby, jak zlepšit využití pracovního kapitálu

Urychlení obratu pracovního kapitálu je v moderních podmínkách pro podniky nejvyšší prioritou a je dosahováno různými způsoby.

Ve fázi vytváření zásob to mohou být:

Implementace ekonomicky oprávněných norem rezerv;

Rozšíření systému skladové logistiky, jakož velkoobchod materiály a zařízení;

Integrovaná mechanizace a automatizace nakládacích a vykládacích operací ve skladech.

Ve fázi rozpracovaných prací:

Urychlení vědeckotechnického pokroku (zavádění progresivních zařízení a technologií, zejména bezodpadových a nízkoodpadových, robotické komplexy, rotorové linky, chemizace výroby);

Vývoj standardizace, unifikace, typizace;

Zlepšení forem organizace průmyslové výroby, používání levnějších konstrukčních materiálů;

Zlepšení systému ekonomických pobídek pro hospodárné využívání surovin a paliv a energetických zdrojů;

Zvýšení podílu produktů s vysokou poptávkou.

Ve fázi aplikace:

Přibližování spotřebitelů produktů jejich výrobcům;

Zlepšení systému vypořádání;

Zvýšení objemu prodaných produktů díky plnění objednávek přímou komunikací, brzkým uvolněním produktů, výrobou produktů z ušetřených materiálů;

Pečlivý a včasný výběr zasílaných produktů podle šarží, sortimentu, přepravní sazby, expedice v přísném souladu s uzavřenými smlouvami.

Pokud mluvíme o zlepšení využití pracovního kapitálu, nelze nezmínit ekonomický význam úspory pracovního kapitálu, který je vyjádřen následovně:

Snížení měrné spotřeby surovin, materiálů, paliva poskytuje výrobě velké ekonomické výhody. V prvé řadě umožňuje z daného množství materiálových zdrojů vypracovat více hotových výrobků a působí tak jako jeden ze závažných předpokladů pro zvýšení rozsahu výroby.

Touha šetřit materiální zdroje podporuje zavádění nových technologií a zlepšování technologických postupů.

Úspory ve spotřebě materiálových zdrojů pomáhají zlepšit využití výrobních kapacit a zvýšit společenskou produktivitu práce.

Úspora materiálových zdrojů výrazně přispívá ke snížení nákladů na průmyslové výrobky.

Výrazně ovlivňující snížení výrobních nákladů, úspora materiálových zdrojů má pozitivní dopad na finanční situaci podniku.

Takto, ekonomická účinnost zlepšení ve využití a úsporách pracovního kapitálu jsou velmi velké, protože mají pozitivní dopad na všechny aspekty výrobní a ekonomické činnosti podniku.

Jednou z nejdůležitějších součástí finančního plánování je výpočet potřeby pracovního kapitálu. Stanovení potřeb podniku v jeho vlastním pracovním kapitálu se provádí v procesu přidělování, tedy stanovení standardu pracovního kapitálu. Hlavní metodou normalizace je metoda přímého počítání. Obecné normy vlastního pracovního kapitálu jsou stanoveny ve výši jejich minimálního požadavku na tvorbu zásob surovin, materiálu, pohonných hmot, nedokončené výroby, hotových výrobků (zboží), nákladů příštích období a provádění vypořádání včas.

V procesu normalizace pracovního kapitálu se řeší dva úkoly:

1) vývoj a stanovení norem pro zásoby veškerého pracovního kapitálu pro určité typy inventární položky, obvykle vyjádřené ve dnech;

2) vývoj standardů pro vlastní pracovní kapitál obecně a pro každý jejich prvek v peněžním vyjádření.

Normy provozního kapitálu se pro výpočet ročních norem používají již řadu let. Jsou uvedeny pro určité druhy hmotného majetku při sestavování ročních finanční plány když výrazná změna podmínky výroby, dodávek a prodeje.

Standard pro potřebu pracovního kapitálu každého podniku je určen několika hlavními ukazateli:

1) objem výroby a prodeje výrobků;

2) náklady na výrobu, skladování a prodej výrobků;

3) normy stavu pracovního kapitálu (normy pracovního kapitálu) pro určité typy zásob ...

Podobné dokumenty

Analýza složení, struktury a dynamiky pracovního kapitálu organizace OAO "Mashzavod". Hodnocení efektivity využití pracovního kapitálu, vývoj opatření ke zlepšení efektivity řízení pracovního kapitálu zkoumaného podniku.

práce, přidáno 27.03.2010

Identifikace a analýza příčin poklesu konkurenceschopnosti podniku na základě studia ukazatelů efektivnosti využití pracovního kapitálu. Charakteristiky firemní politiky v oblasti pracovního kapitálu. Způsoby optimalizace pracovního kapitálu.

práce, přidáno 09.10.2010

Ekonomická podstata pracovního kapitálu, jeho druhy, klasifikace a role při poskytování finanční zdroje podniky. Provedení analýzy pracovního kapitálu podniku na příkladu OJSC "Reemstma-Kyrgyzstan" a posouzení účinnosti jejich použití.

semestrální práce, přidáno 14.01.2014

Pojem pracovní kapitál, jejich ekonomická podstata, vyplývající z potřeby zajištění reprodukčního procesu. Ukazatele pracovního kapitálu podniku, jejich složení a struktura. Způsoby, jak zlepšit efektivitu využití pracovního kapitálu.

semestrální práce, přidáno 3.6.2012

Organizace účetnictví a vyhodnocování zásob a pracovního kapitálu na příkladu LLC "Grape". Analýza organizačního a ekonomického stavu podniku. Opatření k optimalizaci a zefektivnění využití jejího pracovního kapitálu.

práce, přidáno 26.06.2010

Metody řízení a plánování pracovního kapitálu podniku. Normativní-legislativní základ účtování dlouhodobého majetku. Analýza složení a struktury pracovního kapitálu. Hodnocení využití dlouhodobého majetku podniku OJSC "Almetyevsk bakery".

semestrální práce, přidáno 8.11.2011

Zvážení struktury agroprůmyslového komplexu Běloruské republiky. Analýza bezpečnosti pracovního kapitálu podniku. Identifikace míry vlivu různých faktorů na obrat oběžných aktiv; opatření ke zlepšení jejich účinnosti.

práce, přidáno 29.04.2014

Zdroje tvorby pracovního kapitálu podniku, regulace a hodnocení efektivnosti jejich využití. Organizační a ekonomická charakteristika Solikamského RAIPO. Řízení pracovního kapitálu a opatření ke zlepšení jeho využití.

práce, přidáno 17.05.2015

Cíle a cíle tvorby a zvyšování pracovního kapitálu, klasifikace jejich typů a metody analýzy. Analýza složení, obratu a efektivnosti využití pracovního kapitálu podniku. Problémy řízení pracovního kapitálu a způsoby jejich řešení.

semestrální práce, přidáno 24.12.2013

Vypracování návrhů a realizace opatření ke zlepšení efektivity řízení pracovního kapitálu podniku na příkladu Shchetovka LLC. Hodnocení stavu a efektivnosti využití pracovního kapitálu, složení a zdroje jejich tvorby.

poslední články

2022-03-20 06:19:03
Podnikový výrobní plán: co to je?
2022-03-14 22:16:45
Licence na tetovací salon
2022-03-09 19:16:05
Pro začátečníky: chov brojlerů doma Převařená voda pro brojlery

Populární články

Výběr redakce

2022-01-23 12:56:25

kresby brigantiny (bez názvu)
Základní údaje jachty Celková délka (s čelenem), m 10,00 Celková délka trupu, m 8,65 Délka DWL, m 7,00 Celková šířka (s...
2022-01-18 11:39:17

Licencování činnosti
V Rusku vyžadují určité typy obchodních aktivit získání povolení nebo licence. Vše v seznamu...
2022-01-13 15:41:32

Vlastní domácí podnikání Kontextová reklama pro webmastera
Dnes chci mluvit o způsobech monetizace webu, tzn. zvažte ne všechny možné možnosti vydělávání peněz na internetu (už jsem o nich psal), jmenovitě ...
2022-01-03 14:59:18

Průjem u brojlerů: příčiny a co dělat?
Pěstování zdravých a produktivních potomků brojlerových kuřat je v moci každého farmáře. Ale k tomu nestačí vlastnit velký dobytek, musíte být schopni ...
2021-12-29 20:06:11

Elektronická knihovna Ústavu světové literatury Ruské akademie věd
Jedna z prvních a nejoblíbenějších elektronických knihoven v ruském jazyce byla otevřena v roce 1994. Autoři a čtenáři denně doplňují knihovnu na...