Svrha razvoja finansijske strategije preduzeća. Instrumentalna sredstva finansijskih strategija. Budući da je korporacija skup odjela poduzeća, čini se prikladnim strukturirati odjele korporacije prema svrsi.

Strategija finansiranja zasniva se na izboru izvora (internih i eksternih) sopstvenih i pozajmljenih sredstava za razvoj poslovanja. Na primjer, ako start-up kompanije (startapi) privlače investitore treće strane, strategija finansiranja se gradi na pozajmljenim sredstvima iz vanjskih izvora.

Različite strategije finansiranja

U zavisnosti od trenutne pozicije i strategije razvoja kompanije na tržištu, primenjuje se jedna od četiri strategije finansiranja.

• Strategija brzog rasta. Ulažu se slobodna sredstva kompanije obrtna sredstva: nabavljeno je više sirovina, glavni proizvodni pogoni se aktivno obnavljaju i popravljaju. varijabilni troškovi(dodatni putni troškovi, ulaganja u obuku osoblja, isplata prekovremenog rada) finansiraju se kratkoročnim kreditima. Finansiranje u okviru strategije brzog rasta relevantno je za osvajanje novog tržišnog segmenta, širenje asortimana proizvoda.
• Strategija domaćeg finansiranja („idealna“). Poslovne aktivnosti i tekuće obaveze društva pokrivene su isključivo pozajmljenim sredstvima. Takva strategija povećava količinu slobodnih sredstava, omogućava vam aktivno podizanje plaća za osoblje, ulaganje u istraživanje i razvoj. Međutim, dugoročno gledano, model je vrlo rizičan: zajmodavci mogu zahtijevati trenutnu otplatu pozajmljenih sredstava, kao i naglo povećanje kamatne stope.
• Strategija ravnoteže. Osnovna sredstva preduzeća (proizvodni kapaciteti, tehnologije) i fiksni troškovi proizvodnja je pokrivena dugoročnim kreditima sa niskom kamatnom stopom. Obrtna sredstva se finansiraju iz besplatnih sredstava preduzeća, kao i iz kratkoročnih kredita. Ovaj model je univerzalan, štiti vlasnike od iznenadnih plaćanja skupih kredita i omogućava povećanje količine slobodnih sredstava na računima kompanije.
• tradicionalna strategija. Svi troškovi kompanije pokriveni su dugoročnim kreditima datim vlasnicima uz niske kamatne stope. Ovaj model je pogodan za mlade kompanije koje ulaze na tržište sa malo kapitala i bez uspostavljene baze kupaca. Tradicionalno finansiranje oslobađa sopstvena sredstva kompanije za proširenje poslovanja, ali iznos kapitala mora biti dovoljan da pokrije kredite.

Faktori koji utiču na izbor strategije finansiranja

Model razvoja preduzeća i karakteristike distribucije finansijskih sredstava zavisi od specifičnosti preduzeća i tržišne niše.

• Trajanje radni ciklus i održivost finansijskih tokova. Proizvođačke kompanije koje dosljedno prodaju velike količine gotovih proizvoda mogu aktivno koristiti skupe kratkoročne kredite. Troškovi se pokrivaju dobiti, sopstvena sredstva ostaju slobodna.
• Struktura i profitabilnost imovine preduzeća. Preduzeće iz uslužnog sektora može posedovati profitabilnu imovinu (poslovne nekretnine, sredstva na bankovnim računima, intelektualno vlasništvo). Proizvodni pogoni sopstvena osnovna sredstva (mašine, radionice, tehnologije, sirovine i materijali) koja se teže prodaju u finansijskim sredstvima.
• Veličina poreskog opterećenja i nivo rizika u industriji. U zavisnosti od tržišne niše i proizvodnih karakteristika, kompanija plaća dodatne poreze (na primjer, petrohemijsku proizvodnju) ili prima beneficije (na primjer, graditelji infrastrukture i društvenih objekata). Inovativne kompanije tradicionalno posluju sa višim nivoom rizika od proizvodnih i trgovačkih kompanija.
• Položaj kompanije na tržištu i dinamika potražnje u industriji. Proizvođači jedinstveni proizvodi, za kojim je stabilna potražnja, aktivno se privlači pozajmljena sredstva With minimalni rizik za posao.

Finansijska strategija - ovo je generalni plan radnje za osiguranje preduzeća u gotovini. Obuhvata pitanja teorije i prakse formiranja finansija, njihovog planiranja i obezbeđivanja, rešava probleme koji obezbeđuju finansijsku stabilnost preduzeća u tržišnoj ekonomiji. Teorija finansijsku strategiju istražuje objektivne obrasce tržišnih uslova upravljanja, razvija načine i oblike opstanka u novim uslovima, priprema i vođenje strateških finansijskih transakcija.

Finansijska strategija preduzeća, koja pokriva sve aspekte preduzeća, obuhvata optimizaciju osnovnih i obrtnih sredstava, upravljanje kapitalom, raspodelu dobiti, bezgotovinsko plaćanje, upravljanje porezima, politiku hartija od vrednosti. Navedene komponente finansijske strategije određuju objekte finansijske strategije. Predmeti razvoja i implementacije finansijske strategije preduzeća su prihodi i primanja sredstava, rashodi i odbici sredstava, odnosi sa budžetom i vanbudžetskim fondovima, kreditni odnosi (slika 11.7).

Rice. 11.7.

Sveobuhvatno sagledavajući finansijske mogućnosti preduzeća, objektivno sagledavajući prirodu internih i vanjski faktori, finansijska strategija osigurava usklađenost finansijskih i ekonomskih mogućnosti preduzeća sa uslovima koji vladaju na tržištu proizvoda. Bez uzimanja ovih faktora u obzir u finansijskoj strategiji, preduzeće može bankrotirati.

Preduzeća mogu razviti opštu finansijsku strategiju, operativnu finansijsku strategiju i strategiju za postizanje pojedinačnih strateških ciljeva ili strategiju za postizanje privatnih strateških ciljeva. Najholističniji kako u pogledu horizonta planiranja (vremenskog perioda obuhvaćenog planiranjem), tako i u smislu skale ciljeva postavljenih u njemu, je opšta finansijska strategija preduzeća. Opća finansijska strategija se sastoji od nekoliko operativnih finansijskih strategija, ali nije njihov prost zbir. Opšta finansijska strategija određuje aktivnosti preduzeća na dovoljno dug, ali i prilično predvidljiv vremenski period, na primer za godinu dana. Uključuje odnose sa budžetima svih nivoa, formiranje i korišćenje prihoda preduzeća, potrebu za finansijskim sredstvima i izvore njihovog formiranja.

Operativna finansijska strategija preduzeće definiše opštu finansijsku strategiju za kraći vremenski period i realizuje određeni deo ciljeva postavljenih u opštoj strategiji. Operativna finansijska strategija izrađuje se za kvartal, mjesec i utvrđuje strategiju tekućeg manevrisanja finansijskim sredstvima. Operativna finansijska strategija preduzeća usmerena je na kontrolu trošenja sredstava i mobilizaciju internih rezervi, što je posebno važno u savremenim uslovima ekonomska nestabilnost.

Operativna finansijska strategija pokriva bruto prihode i primitke (plaćanja kupcima za prodate proizvode, primitke od kreditnih transakcija, prihode od vrijednosnih papira) i bruto rashode (plaćanja dobavljačima, nadnica, otplata obaveza prema budžetima svih nivoa i banaka), čime se stvara mogućnost da se u planskom periodu obezbijede svi naredni prometi u pogledu novčanih primanja i rashoda, obezbjeđuje se jednakost rashoda i primanja ili blagi višak prihoda nad rashodima . Operativna finansijska strategija se razvija u okviru opšte finansijske strategije, detaljnije za određeni vremenski period.

Strategija za realizaciju pojedinačnih strateških zadataka ili strategija za postizanje privatnih strateških ciljeva nema ograničenja na vremenski period obuhvaćen planiranjem, već je ograničena na rješavanje jednog strateškog zadatka ili privatnog strateškog cilja. Strategija za postizanje privatnih ciljeva je vešto izvođenje finansijskih transakcija u cilju obezbeđivanja realizacije glavnog strateškog cilja. Ona je "nadređena" na opštu ili operativnu finansijsku strategiju, a da nije u suprotnosti sa ciljevima postavljenim u njima.

Glavni strateški cilj finansijske strategije je da obezbedi preduzeću potrebna i dovoljna finansijska sredstva.

Finansijska strategija preduzeća u skladu sa glavnim strateškim ciljem predviđa:

• o formiranje finansijskih resursa i centralizovano strateško upravljanje njima;
• o identifikovanje odlučujućih oblasti i fokusiranje na njihovo sprovođenje napora, fleksibilnost u korišćenju rezervi od strane finansijskog menadžmenta preduzeća;
• o rangiranje i fazno postizanje ciljeva;
• o usklađenost finansijskih radnji sa ekonomskim stanjem i materijalnim mogućnostima preduzeća;
• o objektivan prikaz finansijske i ekonomske situacije i stvarne finansijski položaj preduzeća u godini, kvartalu, mjesecu;
• o stvaranje i priprema strateških rezervi;
• o uzimajući u obzir ekonomske i finansijske mogućnosti samog preduzeća i njegovih konkurenata;
• o prepoznavanje glavne prijetnje od konkurenata, mobiliziranje snaga za njeno otklanjanje i vješto biranje pravaca za finansijske akcije;
• o manevrisanje i borbu za inicijativu za postizanje odlučujuće prednosti nad konkurentima.

Osnovni strateški cilj u skladu sa zahtjevima tržišta i mogućnostima preduzeća ostvaruje se kroz izradu i implementaciju finansijske strategije preduzeća, gdje se zadaci formiranja finansija određuju i raspoređuju po izvođačima i područjima rada. .

Zadaci finansijske strategije:

• o proučavanje prirode i obrazaca formiranja finansija preduzeća, uključujući tržišne uslove upravljanja;
• o razvoj uslova za pripremu mogućih opcija za formiranje finansijskih sredstava preduzeća i postupanje finansijskog menadžmenta u slučaju nestabilnog ili kriznog finansijskog stanja preduzeća;
• o utvrđivanje finansijskih odnosa sa dobavljačima i kupcima, budžetima svih nivoa, bankama i drugim finansijskim institucijama;
• o utvrđivanje rezervi i mobilizacija resursa preduzeća za najracionalnije korišćenje proizvodnih kapaciteta, osnovnih sredstava i obrtnih sredstava;
• o obezbjeđivanje preduzeću finansijskih sredstava neophodnih za proizvodnju ekonomska aktivnost;
• o obezbeđivanje efektivnog ulaganja privremeno slobodnih sredstava preduzeća u cilju ostvarivanja maksimalnog profita;
• o identificiranje načina za implementaciju uspješne finansijske strategije i strateška upotreba finansijske mogućnosti, nove vrste proizvoda i sveobuhvatna obuka osoblja preduzeća za rad, uključujući tržišne uslove upravljanja, njihovu organizacionu strukturu i tehničku opremljenost;
• o proučavanje finansijskih strateških pogleda potencijalnih konkurenata, njihovih ekonomskih i finansijskih mogućnosti, razvoj i implementacija mjera za osiguranje finansijske stabilnosti;
• o razvoj načina pripreme izlaska iz krizne situacije, metoda upravljanja kadrovima preduzeća u nestabilnom ili kriznom finansijskom stanju i koordinacija napora cjelokupnog tima za njeno prevazilaženje.

Prilikom izrade finansijske strategije posebna pažnja se poklanja potpunosti identifikacije gotovinski prihod, mobilizacija internih resursa, maksimalno smanjenje troškova proizvodnje, pravilna raspodjela i korištenje dobiti, utvrđivanje potrebe za radni kapital, racionalno korišćenje kapitala preduzeća. Finansijska strategija se izrađuje uzimajući u obzir rizik od neplaćanja, skoka inflacije i drugih okolnosti više sile (nepredviđene). Ona mora da odgovara proizvodni zadaci i, ako je potrebno, ispraviti i promijeniti. Kontrola izvršenja finansijske strategije osigurava verifikaciju prihoda, njihovu ekonomičnu i racionalnu upotrebu. dobro uspostavljena finansijsku kontrolu pomaže u identifikaciji internih rezervi, povećanju profitabilnosti privrede, povećanju gotovinske štednje.

Važan dio finansijske strategije je izrada internih standarda, koji određuju, na primjer, smjer raspodjele dobiti, ograničenja vrijednosti pokazatelja likvidnosti, ograničavajuće omjere vlasničkog i pozajmljenog kapitala, obaveza prema dobavljačima i potraživanja, koji se uspješno koriste u praksi ruskih i stranih kompanija.

Uspjeh finansijske strategije preduzeća je zagarantovan balansiranjem teorije i prakse finansijske strategije; kada finansijski strateški ciljevi odgovaraju stvarnim ekonomskim i finansijskim mogućnostima kroz rigidnu centralizaciju finansijskog strateškog upravljanja i fleksibilnost njegovih metoda kako se finansijska i ekonomska situacija menja.

Na osnovu zaključaka dobijenih iz rezultata izrađuju se prijedlozi za formiranje finansijske strategije preduzeća finansijske analize preduzeća. Predlozi se formiraju prema objektima i komponentama opšte finansijske strategije u nekoliko verzija uz obaveznu kvantitativnu procenu predloga i procenu uticaja predloga na stavke bilansa stanja preduzeća i bilansa uspeha. Za svaku opciju formiranja finansijske strategije izrađuje se projekcijski bilans stanja i bilans uspjeha, uzimajući u obzir kvalitativne i kvantitativne procjene prijedloga uključenih u finansijsku strategiju.

U zavisnosti od eksternih uslova, sprovođenja jedne ili druge varijante opšte finansijske strategije, kvartalno (možda i mesečno) izrađuje se operativna finansijska strategija, uzimajući u obzir finansijske pokazatelje ostvarene u prethodnom kvartalu ili mesecu. Ukoliko je potrebno da preduzeće reši hitan konkretni finansijski zadatak, izrađuje se strategija za postizanje privatnih ciljeva za godinu, kvartal ili mesec.

U finansijskoj strategiji se planiraju glavne karakteristike finansijskog stanja preduzeća - solventnost, kreditna sposobnost, stepen verovatnoće bankrota, kao i pokazatelji finansijskog izveštavanja koji određuju glavne karakteristike finansijskog stanja preduzeća, imovine. , kapital, rezultirajući pokazatelji učinka - finansijski rezultati. Da bi se postigla maksimalna efikasnost u razvoju finansijske strategije, mora se poštovati određeni redosled akcija.

Redoslijed izrade finansijske strategije.

Razvoj finansijske strategije preduzeća (slika 11.8) počinje sa pripremnim periodom. U ovom periodu vrši se finansijska analiza aktivnosti preduzeća, predviđanje eksternog ekonomskog okruženja, izrada perspektivnog programa razvoja preduzeća, uzimajući u obzir očekivane prihode i rashode. finansijskih sredstava. Na osnovu procene na osnovu rezultata finansijske analize poslovanja preduzeća za prethodni planirani period, sadašnje stanje u preduzeću finansijsku situaciju, očekivane promjene u vanjskom finansijskom i ekonomskom okruženju, izgledi za razvoj preduzeća, očekivani od visok stepen vjerovatnoća prijema i utroška finansijskih sredstava, formulisan je cilj finansijskog planiranja - strateški cilj finansijske strategije preduzeća, odabran je glavni kriterijum za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća za planirani period, izrađuju se predlozi u nekoliko verzija za formiranje finansijske strategije preduzeća, kvalitetno i kvantifikacija predloga, vrši se odabir predloga koji zadovoljavaju ostvarenje glavnog kriterijuma za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća.

Primjer. Analiziraćemo mogućnosti poboljšanja solventnosti uslovnog preduzeća (prema početnim podacima tabele 11.6 i analizi izvršenoj grafičkim, tabelarnim i koeficijentnim metodama, sažetim u sintetičku procenu). Na osnovu rezultata analize, utvrđeno je da je preduzeće na kraju posmatranog perioda u stepenu „nelikvidnosti“.

Rice. 11.8.

Na osnovu rezultata analize solventnosti preduzeća, počećemo sa planiranjem mera za optimizaciju njegove solventnosti. Za implementaciju procesa planiranja ustanovićemo faktorske indikatore koji utiču na rezultirajući indikator, te identifikovati prirodu uticaja faktorskih indikatora na solventnost.

Faktorski pokazatelji koji određuju solventnost preduzeća su "Zalihe" i "Porez na dodatu vrijednost na stečene vrijednosti" raščlanjeni na neprodati dio rezervi i PDV-a i prodati dio rezervi i PDV-a (Zne ^ £, d) , "Kapital i rezerve" (P3 ), "Dugoročne obaveze" (P4), "Zajmovi i krediti" (ZiK) - članak u č. 5 "Kratkokorne obaveze" pasive bilansa stanja, "Stalna imovina" (A,).

Kod direktnog odnosa, kopanje vrednosti faktorskog indikatora poboljšava solventnost preduzeća, sa inverznim odnosom, rast faktorskog indikatora pogoršava solventnost. Dakle, stepen solventnosti direktno zavisi od sledećih faktorskih pokazatelja: „Kapital i rezerve“, „Dugoročne obaveze“, „Krediti i krediti“ i obrnuto od pokazatelja: „Stalna imovina“, „Zalihe“, "Porez na dodatu vrijednost po stečenim vrijednostima", neprodati dio "Rezerve i PDV".

Zadatak finansijskog planiranja je balansiranje faktorskih pokazatelja, uzimajući u obzir interese proizvodnje.

Svrha predloga za formiranje finansijske strategije uslovnog preduzeća je povećanje solventnosti preduzeća. Formirani su predlozi za poboljšanje solventnosti uslovnog preduzeća za objekte i komponente finansijske strategije sa opcijama optimizacije i naznakom uticaja na pokazatelje bilansa stanja (tabela 11.10). Multivarijantnost finansijske strategije je posledica nepredvidivosti razvoja realnog privrednog okruženja u planiranom periodu i želje preduzeća da bude spremno za svaki verovatni razvoj događaja. "Optimistička" varijanta pretpostavlja najpovoljnije ponašanje eksternog ekonomskog okruženja za preduzeće, "nepromenjena" varijanta - spoljnoekonomska situacija ostaje nepromenjena, kao iu prethodnom planskom periodu, "pesimistička" varijanta - nepovoljna kretanja u tržište za preduzeće. Na strani 5 tabele. 11.10 prikazuje samo indikatore TS koji deluju kao faktorski indikatori solventnosti preduzeća. Da bismo procijenili ostvarivost glavnog kriterija za poboljšanje, označavamo smjer promjene indikatora - povećanje (znak "+"), smanjenje (znak "-").

Tabela 11.10. Predlozi za formiranje finansijske strategije za uslovno preduzeće za povećanje solventnosti

Ponude				Uticaj na pokazatelje bilansa stanja
Naziv ponude	kvantitativna procjena po opcijama, hiljada rubalja
	pesimistično	nepromijenjen	optimističan
1. Smanjenje troškova u toku proizvodnje (smanjenjem proizvodnog ciklusa)				-Znds - PDV
2. Smanjeni troškovi proizvodnje				-ZNDS - PDV
3. Izdavanje dionica za vaše zaposlenike
4. Sticanje "know-how" za skraćivanje proizvodnog ciklusa
5. Dobijanje kratkoročnog kredita za popunu obrtnih sredstava
6. Dobijanje dugoročnog kredita od strane banke (prilikom stvaranja zajedničkog preduzeća)

Prema opcijama finansijske strategije iz tab. 11.10 ćemo izračunati indikatore solventnosti preduzeća. Rezultati proračuna indikatora solventnosti za opcije finansijske strategije dati su u tabeli. 11.11. Za izračunavanje indikatora solventnosti, red po red vrijednosti indikatora u tabeli. 11.7 na kraju perioda.

Tabela 11.11. Rezultati proračuna varijanti finansijske strategije uslovnog preduzeća za poboljšanje solventnosti

Kvantitativna procena solventnosti preduzeća prilikom sprovođenja predloga finansijske strategije za sve opcije ukazuje na mogućnost povlačenja preduzeća iz finansijske krize i nelikvidnosti. Ali istovremeno se mora uzeti u obzir da implementacija opcija finansijske strategije zavisi od eksternih uslova, posebno od toga da li će preduzeće moći da proda svoje akcije, dobije kratkoročni ili dugoročni zajam. U nepovoljnim eksternim uslovima, sprovođenjem predloga za formiranje finansijske strategije prema pesimističkoj opciji obezbeđuju se rezerve preduzeća, korišćenjem svih normalnih izvora formiranja rezervi, i prihvatljivo niske solventnosti; prema nepromenjenim i optimističnim opcijama, rezerve se obezbeđuju iz sopstvenih i dugoročno pozajmljenih izvora - preduzeće prelazi u normalno stabilno finansijsko stanje i imaće normalnu solventnost. Cilj finansijskog planiranja je ostvaren - planiraju se mjere za povećanje stepena solventnosti preduzeća uz pesimističko, optimistično i nepromijenjeno ponašanje spoljašnje okruženje.

Finansijska strategija- jedan od glavnih alata za upravljanje radom preduzeća. Finansijska strategija pretpostavlja da preduzeće treba da razvije strateške, taktičke i operativne planove, budući da je sistem tržišnih odnosa neraskidivo povezan sa finansijskim učinkom.

Finansijska strategija je sastavni dio strategije razvoja preduzeća, što znači da je u skladu sa njegovim ciljevima i zadacima. Razvoj finansijske strategije preduzeća predodređen je određenim uslovima. Glavni uslov finansijske strategije je brzina transformacije makrofaktora privrednog okruženja. Postoje i uslovi koji vam ne dozvoljavaju da optimalno upravljate finansijama preduzeća: glavni makroekonomski pokazatelji, stopa tehnološkog rasta, stalne promene stanja finansijskog i robnog tržišta, nesavršenost i nestabilnost ekonomske politike stanje i metode regulisanja finansijskih aktivnosti. Finansijska strategija se razvija na osnovu svih faktora makro-okruženja privrede kako bi se isključilo smanjenje profitabilnosti preduzeća.

Koje su vrste finansijskih strategija preduzeća

Opšta finansijska strategija je strategija koja utvrđuje pravac poslovanja preduzeća, njegov odnos sa budžetima različitih nivoa, nastanak i raspodelu prihoda preduzeća, potrebu za finansijskim sredstvima, izvore formiranja ovih resursa i još mnogo toga.

Operativna finansijska strategija je strategija koja uključuje upravljanje finansijskim sredstvima i njihovu raspodelu u bliskoj budućnosti, kontrolu korišćenja sredstava preduzeća i traženje internih rezervi. Operativna finansijska strategija se izrađuje za kvartal ili mjesec. Predviđa bruto prihode i primitke sredstava (međusobna poravnanja sa kupcima, plaćanja po kreditnim transakcijama, gotovinski primici, profitabilne transakcije sa hartijama od vrednosti) i bruto rashode (poravnanja sa dobavljačima, naknade zaposlenih, izmirenje obaveza prema bankama i budžetima). Operativna finansijska strategija predviđa sve prihode i rashode preduzeća za planirani period. Optimalni odnos prihoda i rashoda sugeriše da bi oni trebali biti jednaki, ili je prihodna strana nešto veća od rashoda. Operativna finansijska strategija je deo opšte finansijske strategije, koja detaljnije karakteriše opštu finansijsku strategiju u određenom vremenskom periodu.

Finansijska strategija za postizanje privatnih ciljeva uključuje definisanje strategije koja će osigurati postizanje glavnog strateškog cilja.

Ciljevi i zadaci finansijske strategije preduzeća

Omogućavanje preduzeću dovoljnih finansijskih sredstava u dovoljnim količinama je glavni cilj finansijske strategije preduzeća. Na osnovu cilja, finansijska strategija preduzeća omogućava:

identifikovati finansijske resurse i uspostaviti njihovo strateško upravljanje; identifikovati glavne oblasti rada i koncentrisati se na njihovu implementaciju, optimizovati korišćenje rezervi preduzeća; rangirati i postepeno ostvarivati ​​postavljene ciljeve; uspostaviti usklađenost sa finansijskom strategijom ekonomska situacija i finansijski potencijal preduzeća; izvršiti efikasnu analizu ekonomske situacije i postojećeg finansijskog stanja preduzeća u određenom vremenskom periodu; kreirati i pripremiti rezerve preduzeća; utvrditi ekonomske i finansijske mogućnosti preduzeća i njegove druge strane; identificirati glavne konkurente, planirati mjere za slabljenje konkurentske strane na tržištu: inicijativa finansijske aktivnosti da steknu prednost na tržištu.

Da bi se ostvario glavni cilj finansijske strategije, preduzeće razvija opštu finansijsku strategiju, koja definiše zadatke generisanja finansijskih sredstava po oblastima delatnosti i izvođačima.

Ciljevi finansijske strategije

proučavanje stanja i uslova formiranja finansijskih sredstava u ekonomskim uslovima delatnosti, planiranje i odabir mogućih varijacija u formiranju finansijskih sredstava preduzeća i oblastima delatnosti finansijskog upravljanja kao posledica nepovoljnih i ne efikasan rad preduzeća; uspostavljanje finansijskih odnosa sa dobavljačima i kupcima, budžetima različitih nivoa, bankama i drugim finansijskim partnerima; uspostavljanje rezervi i privlačenje resursa preduzeća koji će povećati proizvodni kapacitet, efikasno ga koristiti, povećati stalna i obrtna sredstva, efektivnu kapitalnu produktivnost; mobilisati finansijska sredstva za obezbeđivanje proizvodnog i ekonomskog rada; pozitivan efekat od korišćenja sredstava preduzeća oslobođenih od prometa u cilju maksimalne koristi; analiza finansijskih aktivnosti konkurenata, njihovog ekonomskog i finansijskog potencijala, razvoj i primena mera za uspostavljanje finansijske stabilnosti preduzeća; priprema mera za prevazilaženje nepovoljnih situacija i krize preduzeća, utvrđivanje metoda upravljanja preduzećem u situacijama nezadovoljavajućeg finansijskog stanja, korišćenje svih mogućnosti zaposlenih u preduzeću za prevazilaženje posledica krize.

Elena Buklova,
Generalni direktor Gradske kurirske službe, Moskva

Za Urbana kurirska služba finansijska strategija je jasno razumijevanje plana razvoja od strane dioničara kompanije, zabilježeno u obliku dokumenta. Plan sadrži sljedeće dijelove:

Analiza tržišta.

Konkurentno okruženje.

Analiza proizvoda.

Ciljna publika.

Pozicioniranje.

Marketing zadaci.

Komunikacijski zadaci.

Ali takav dokument se nije pojavio odmah. Formalizacija je izvršena šest godina nakon osnivanja kompanije, kada je došlo do restrukturiranja. U zoru poslovnog razvoja niko nije ni razmišljao o strategijama i marketinškim planovima. Svi smo učili usput. Ali da biste bili uspješni sutra, morate planirati svoje aktivnosti danas! Zato je potrebna strategija, odnosno skup mjera koje pokrivaju dosadašnji rad kompanije i osiguravaju njen budući razvoj.

Koji su principi finansijske strategije preduzeća

Prilikom izrade finansijske strategije uzimaju se u obzir rizici neplaćanja, inflatorni procesi i druge okolnosti koje su van kontrole preduzeća. Može se zaključiti da je finansijska strategija razvijena kako bi se osiguralo efikasno poslovanje preduzeća uz prilagođavanja u slučaju bilo kakvih promjena.

Principi finansijske strategije preduzeća

Tekuće i dugoročno finansijsko planiranje, koje vam omogućava da postavite planirane pokazatelje za novčane primitke i pravce za njihovo korišćenje; centralizaciju finansijskih sredstava, uspostavljanje njihove fleksibilnosti, fokusiranje na glavna područja proizvodnje i ekonomske aktivnosti; stvaranje finansijskih izvora koji će omogućiti održavanje stabilne finansijske pozicije na tržištu; potpuno zatvaranje finansijskih obaveza prema ugovornim stranama; sprovođenje računovodstvene, finansijske politike, kao i politike amortizacije preduzeća; kreiranje i vođenje računovodstva finansija preduzeća i određene vrste aktivnosti u skladu sa utvrđenim standardima, sastavljanje finansijskih izveštaja preduzeća i pojedinih vrsta delatnosti u skladu sa važećim pravilima i propisima u skladu sa zahtevima standarda, finansijska analiza delatnosti preduzeća i pojedinih vrsta delatnosti (ekonomske i geografska područja djelatnosti i drugo) finansijsku kontrolu nad radom preduzeća i pojedinačnim djelatnostima.

Koje alate i metode koristiti u razvoju finansijske strategije preduzeća

Alati finansijske strategije

finansijska politika,

finansiranje mjera za poboljšanje stanja preduzeća na oportunističkom tržištu,

pružanje potrebnih informacija,

privremeni ugovori

diverzifikacija,

pravne taktike.

Metode finansijske strategije

finansijsko modeliranje,

strateško finansijsko planiranje,

finansijsku analizu,

ispitivanje finansijskih tržišta,

prognoziranje.

Upotreba određenih metoda i alata finansijske strategije zavisi od finansijske situacije preduzeća, kao i od socio-ekonomske i političke situacije u zemlji.

Razvoj finansijske strategije preduzeća: faze procesa

Faza 1. Analiza finansijskog stanja preduzeća. Finansijsko stanje je dostupnost finansijskih izvora i rezervi koje omogućavaju preduzeću da obavlja aktivnosti o svom trošku. Preduzeće ima dovoljan iznos finansijskih sredstava, efikasno ih koristi u svojim aktivnostima, obezbeđuje normalne odnose sa partnerima, ima zadovoljavajući bilans plaćanja i finansijski je stabilno.

Analiza finansijskog stanja preduzeća podrazumeva analizu bilansa stanja i bilansa uspeha, koji se analiziraju u proteklim periodima kako bi se utvrdila kretanja u njegovom poslovanju i ključni finansijski pokazatelji.

Analiza finansijskog stanja preduzeća ima sledeće faze:

analiza imovinskog stanja;

analiza finansijskog stanja.

Faza 2. Određivanje perioda za koji se formira finansijska strategija preduzeća. Ciljevi i zadaci finansijske strategije, kao i obračun finansijskih pokazatelja, zavise od perioda za koji se utvrđuje finansijska strategija. Dugoročna financijska strategija određuje bruto prihode i rashode, izvore prihoda i njihove potrebe. Kratkoročna finansijska strategija je dio dugoročne, koja detaljnije planira finansijske performanse i određuje tekuće finansijsko planiranje sredstava za bližu budućnost. Dugoročni i srednjoročni finansijski planovi razvijaju se 3-5 godina. Oni čine opšte finansijske pokazatelje, a kratkoročni finansijski planovi se detaljno izrađuju za godinu dana.

Faza 3. Definisanje svrhe finansijske delatnosti preduzeća. Finansijska strategija je dio funkcionalne strategije preduzeća, pa je uključena u strukturu njegovih ukupnih ciljeva. Osnovni finansijski cilj kompanije je povećanje tržišne vrijednosti, vodeći računa o maksimalnom smanjenju rizika. Ovaj gol može biti predstavljen u relativnom i u apsolutnom smislu. Ovaj cilj se postiže ako kompanija ima potreban iznos resursi, profitabilan i uravnotežen sopstveni kapital, pozajmljeni kapital zadovoljava standarde.

Planirani su i podciljevi finansija:

profit;

nivo i prinos na kapital;

struktura imovine;

finansijski rizici.

Svaki cilj je modificiran u određeni brojčani i procentualni indikator:

profitabilnost prodaje;

finansijski leveridž (odnos sopstvenog kapitala i pozajmljenog kapitala);

nivo solventnosti;

nivo likvidnosti.

Faza 4. Razviti akcioni plan za postizanje ovih ciljeva. Rukovodstvo preduzeća kontroliše trenutnu poziciju preduzeća i koriguje je u skladu sa ciljevima finansijske strategije. U cilju kontrole realizacije glavnih strateških ciljeva, ovi ciljevi se raščlanjuju na strateške zadatke koji se moraju realizovati u određenom vremenskom periodu. Takođe, finansijske ciljeve treba grupisati u oblasti koje čine jedinstvenu finansijsku politiku preduzeća.

Faza 5. Izrada finansijske politike o pojedinim aspektima finansijske djelatnosti. Razlika između finansijske politike preduzeća i finansijske strategije je u tome što finansijska politika određuje agregirane pokazatelje i pravce poslovanja preduzeća. Finansijska politika reguliše optimalno upravljanje preduzećem i obezbeđuje postizanje njegovih strateških ciljeva.

Faza 6. Razvoj sistema organizacionih i ekonomskih mjera za osiguranje implementacije finansijske strategije podrazumijeva stvaranje različitih tipova „centara odgovornosti“ u preduzeću; utvrđivanje prava, dužnosti i odgovornosti menadžmenta za rezultate finansijskog poslovanja; razvoj podsticaja zaposlenih za efikasan rad i povećanje prihoda preduzeća itd.

Faza 7. Procjena efektivnosti razvijene finansijske strategije vrši se nakon svih faza finansijske strategije preduzeća.

3 Važne tačke za razvoj strategije

Alena Fomina,
Rukovodilac "Strateškog menadžmenta" kompanije BDO Unicon, Moskva

Prva stvar koju treba uraditi prilikom izrade strategije je definiranje ciljeva i zadataka. Zašto je kompaniji potrebna strategija? Ko je u razvojnom timu? Šta svaki učesnik u procesu očekuje od strategije?

Drugi je identificirati tehnologije, odnosno jasno razumjeti koje metode treba koristiti u svakoj fazi razvoja strategije: odabrati dijagnostičke metode, stvoriti algoritam za izgradnju modela scenarija, format za provođenje strateških sesija itd.

Dalje - formirati radnu grupu, odrediti centre odgovornosti i kontrolne centre za razvoj i implementaciju strategije, kao i utvrditi kako će (u kom formatu) menadžment primiti i ocijeniti rezultate projekta za njegov razvoj.

Izrada finansijske strategije na primjeru

Kao primjer možemo razmotriti formiranje finansijske strategije u kojoj je potrebno utvrditi pravac taktičkog upravljanja novcem. U ovom slučaju, menadžer će indirektno uticati na pokazatelje rashoda i prihoda, ali će pojačati kontrolu kretanja sredstava i upravljati korišćenjem dodatnih kreditnih izvora itd. Potrebno je utvrditi: može li finansijski menadžer uticati na troškovni dio bilansa stanja preduzeća i kako? Možete izračunati ograničenja materijala, cijene rada, potrošnje električne energije i još mnogo toga. Naravno, finansijski menadžer neće provjeravati rad zaposlenika koji, na primjer, reže lim ili troši smolu, neće uzimati očitanja sa strujomjera i još mnogo toga. Ali finansijski menadžer može racionalno raspodijeliti korištenje finansijskih sredstava, potaknuti zaposlenike da smanje troškove kreiranjem metoda motivacije. Takođe možete odrediti glavne pravce korišćenja finansijskih sredstava i fokusirati se na njihovo efikasno korišćenje. Stoga, na ovaj ili onaj način, upravljanje kapitalom preduzeća utiče na pokazatelje prihoda i rashoda.

Možete postaviti pitanje: kako upravljati kapitalom bez uzimanja u obzir pokazatelja prihoda i rashoda? U ovom slučaju, glavni cilj finansijskog menadžera će biti postizanje takvog nivoa povrata ulaganja, akcionarskog kapitala, radni kapitalšto će vam omogućiti da ostvarite maksimalan profit. Da bi postigao ovaj cilj, finansijski menadžer treba da razvije finansijski strateški plan u okviru ukupne strategije preduzeća. Možemo razmotriti, na primjeru industrijskog holdinga Concern High-Voltage Union, razvoj finansijske strategije čiji su pravci vrlo slični bilo kojoj vrsti ekonomska aktivnost preduzeća.

Glavni pravci finansijske strategije. Prvo morate odabrati i instalirati kritični faktori upravljanje kapitalom – privlačenje resursa i pravac za njihovo korišćenje. Potrebno je analizirati one oblasti aktivnosti preduzeća na koje finansijski menadžer može uticati obavljanjem svojih neposrednih dužnosti. Nadalje, glavni faktori su detaljno razvrstani u manje u skladu sa pravcima njihove upotrebe (primjer u tabeli). Tada se male upute još više potpisuju za točne parametre. Primjer pokazuje Detaljan opis finansijsku strategiju.

Kreiranje strateške matrice. Prvo morate postaviti cilj, osnovne principe za ostvarivanje ovog cilja. Zatim je finansijska strategija predstavljena u obliku matrice, gde su vertikalno naznačeni elementi dekompozicije, a principi i ideologija, stanje na dan, manji ciljevi, glavni pravci upravljanja, alati i metode upravljanja, metode upravljanja. i strukturne podjele, tj. u matričnom obliku moguće je opisati sve oblasti rada finansijskog menadžera u izradi finansijske strategije.

Dakle, za implementaciju strategije upravljanja strukturom obrtnih sredstava može se definisati sledeći strateški cilj: postizanje efektivnog ulaganja kapitala u obrtna sredstva radi uspostavljanja optimalne finansijske pozicije preduzeća.

Najvažnija riječ je „optimalno“, jer je glavna greška preduzetničke aktivnosti zamrzavanje finansijskih sredstava preduzeća u dionicama. U takvim situacijama velika ili mala preduzeća ne mijenjaju strukturu troškova pri promjeni nomenklature. To znači da je potrebno postaviti limit na preostale proizvode na zalihama i vršiti kontrolu nad njihovim nivoom. Da biste to učinili, razvija se finansijska strategija uzimajući u obzir vrijeme puštanja u promet, tehnološki obim serije, uslove ugovora, uslove plaćanja, carinjenje i popunjavanje deklaracija, efikasan utovar vozila i drugo.

"Koncern Visokonaponski Union" svoju proizvodnu djelatnost obavlja po narudžbini. U ovom slučaju potreban je drugačiji pristup. Koncern proizvodi široku paletu visokonaponske i sklopne opreme. Glavne vrste proizvoda su vakuumski prekidači, integrisani razvodni uređaji (KRU), transformatorske podstanice, generatorski prekidači i druga oprema. Vakumski i generatorski prekidači su pojedinačni proizvodi, dok su rasklopni uređaji i trafostanice projektovani prema custom order i dizajnirani su od strane inženjera za svaku narudžbu posebno. Stoga, za koncernu, izrada cilja finansijske strategije podrazumijeva definisanje finansijskih pokazatelja koji mogu finansijsku aktivnost preduzeća približiti optimalnom nivou rezervi.

Glavni principi koncerna u ovom slučaju su: najveće povećanje stope prinosa, maksimalno smanjenje likvidnosti i komercijalni rizici.

Predmet upravljanja su obrtna sredstva koja obuhvataju pokazatelje kao npr gotovih proizvoda, gotovina, sirovine, potraživanja i obaveze. Ovi indikatori se razmatraju u korelaciji sa izvorima.

Tada se finansijska strategija može predstaviti kao matrica sa indikatorima dekompozicije prikazanim okomito:

Strategija upravljanja obrtnim kapitalom i njegovim rezervama za finansiranje Strategija upravljanja strukturom industrijskih obrtnih sredstava Strategija upravljanja odnosom obrtnih sredstava i obrtnih sredstava.

Uz pomoć ovih indikatora možete postaviti niskohijerarhijske dijelove kretanja i digitalizirane kriterije. Na primjer, glavni ciljni indikator je omjer odnosa neobrtni i obrtnih sredstava.

Sljedeći indikatori su prikazani horizontalno u matrici:

osnovni principi i ideologija;

status na datum;

srednji cilj;

glavni kriterijumi za liderstvo, alati i metode;

način vođenja;

strukturne jedinice uključene u proces.

Na presjeku redova i stupaca matrice:

U rubrici “Osnovni principi i ideologija strategije” - opis ideje rukovođenja za određeni cilj i kriteriji evaluacije; u rubrici “Status na dan” nalaze se linkovi na dokumente koji sadrže informativno polje za referentna tačka. Na primjer, klikom na link na raskrsnici linije „Strategija upravljanja strukturom industrijskog obrtnog kapitala“ i kolone „Stanje na dan“, možete otvoriti dokument koji prikazuje stanje preduzeća na početku rada. tačka i njeni trendovi razvoja, trendovi i ciljevi za poseban parametar strukture obrtnog kapitala; u koloni „Osnovni kriterijumi za upravljanje, alati, metode“ označavaju se standardi preduzeća, koji razmatraju osnovne koncepte, propise, koji karakterišu poslovne procese, obračun metode i dr., proces u skladu sa dokumentima sistema upravljanja kvalitetom i načinima upravljanja njime, u rubrici „uključene strukturne jedinice” - odjeljenja finansijsko-ekonomske službe, čija je odgovornost upravljanje poslovnim procesima.

Može se zaključiti da su u obliku matrice opisani svi pravci finansijske strategije. Zbog činjenice da je nemoguće dati primjer same matrice, okarakteriziraćemo neka područja finansijske strategije.

Strategija za privlačenje finansijskih sredstava. Osnovna svrha privlačenja resursa je osiguranje kreditne sposobnosti i investicione atraktivnosti preduzeća.

Glavni kriterijum za ispunjenje ovog cilja je optimalan odnos dužničkog i sopstvenog kapitala.

Objekti upravljanja: pozajmljeni kapital (pribavljeni avansi, fakture za plaćanje, primljene obaveze za operativni rad, porezi na plaćanje, kreditne obaveze, obaveze prema preduzećima).

Glavni alati i metodologija utvrđeni su standardima kompanije (Ekonomski i finansijski menadžment, Propisi o novčanim tokovima, Kreditna politika, itd.).

Metoda vođenja: centralizovani uticaj na veličinu i sastav struje revolving fondovi, koordinacija kroz preraspodjelu finansijskih izvora, određivanje dozvoljene veličine kreditnih obaveza.

Službenici i različiti odjeli: generalni i finansijski direktor holdinga, šef proizvodnog odjela, finansijsko-ekonomski odjel, trezor.

Strategija upravljanja gotovinom i gotovinskim ekvivalentima. Glavni cilj upravljanja gotovinom je efikasna raspodjela ovih sredstava za blagovremeno ispunjavanje uslova ugovora, osiguravanje investicionih i inovacionih aktivnosti. Glavni kriterijumi: pokazatelji bilansa likvidnosti i finansijske nezavisnosti.

Objekti upravljanja: novčana i bezgotovinska sredstva i njihove vrste (hartije od vrijednosti i sl.).

Osnovni principi i ideologija upravljanja: budžetiranje - izgradnja BDDS-a u skladu sa BDR, plansko-činjenična analiza u kontekstu dana, mjeseca, kvartala.

Glavni alati i metode: utvrđeni standardima kompanije i povezani sa privlačenjem finansijskih sredstava.

Način upravljanja: centralizovani uticaj kroz regulisanje plaćanja, određivanje preferencijalnih pravaca za trošenje finansijskih sredstava i njihovo korišćenje, direktno upravljanje hitnim isplatama i isplatama preko limita.

Službenici i različiti odjeli: finansijsko-ekonomski odjel, odjel za budžet, trezor, finansijski direktor holdinga.

Na isti način potpisuju se svi pravci finansijske strategije. Ali ovo nije stroga lista, možete nešto promijeniti, dodati, izbrisati, sve je individualno. Neophodno je implementirati finansijsku strategiju sa nestandardne tačke gledišta i odrediti glavne pravce i ciljeve.

Evaluacija razvijene finansijske strategije

Neophodno je sprovesti analizu kako bi se utvrdilo da li razvijena finansijska strategija može dovesti do finansijskih performansi preduzeća i utvrđenih ciljeva finansijske strategije u eksternom finansijskom okruženju koje se stalno menja. Ovaj analitički proces se provodi finansijski menadžeri ili stručnjaci pozvani u tu svrhu. Procjena finansijske strategije uključuje utvrđivanje sljedećih parametara:

Usklađenost finansijske strategije sa ukupnom strategijom preduzeća.

Usklađenost finansijske strategije preduzeća sa promenljivim eksternim finansijskim okruženjem.

Usklađenost sa finansijskom strategijom preduzeća sa njegovim rezervama i mogućnostima.

Interni bilans indikatora finansijske strategije.

Realnost primjene finansijske strategije.

Dovoljan nivo rizika koji će omogućiti implementaciju finansijske strategije.

Ekonomska efikasnost implementacije i upotrebe finansijske strategije (benchmarking).

Neekonomska efikasnost implementacije i korišćenja finansijske strategije.

Nakon što se proceni efektivnost finansijske strategije preduzeća i utvrdi da će ona imati pozitivne rezultate i odgovarati finansijskoj filozofiji preduzeća, može se primeniti.

Faze implementacije finansijske strategije

1. Sigurnost strateške promjene finansijske aktivnosti preduzeća. Strateške promjene - proces koji ima za cilj promjenu svih vrsta aktivnosti preduzeća do nivoa koji će osigurati punu implementaciju razvijene finansijske strategije preduzeća.

Na pokrivanje strateških promena u finansijskoj delatnosti preduzeća utiče postojeći nivo upravljanja ovom delatnošću, kao i finansijski odnosi sa ugovornim stranama, priroda izvora, nivo informacione baze, stepen inovativnosti preduzeća. finansijsko poslovanje, korišćeni finansijski instrumenti, nivo organizacione kulture finansijskih radnika i drugi unutarorganizacijski parametri. U skladu sa navedenim, strateške promene u finansijskim aktivnostima preduzeća moguće je okarakterisati na sledeći način:

Stalni unutarorganizacijski pokazatelji finansijske aktivnosti.

Male strateške promjene u finansijskim aktivnostima.

Srednje strateške promjene u finansijskoj aktivnosti.

Velike strateške promjene u finansijskim aktivnostima.

Za sprovođenje strateških promena u finansijskim aktivnostima preduzeća potrebno je transformisati sledeće sisteme finansijskog upravljanja: informacioni sistem, organizacionu kulturu, organizacijske strukture menadžment, kadrovski sistem, sistem stimulacije zaposlenih, sistem inovacija.

2. Dijagnostika prirode promjena u uslovima eksternog finansijskog okruženja u svakoj fazi implementacije finansijske strategije preduzeća. Konstantna analiza eksternog finansijskog okruženja omogućit će kompaniji da preduzme pravovremeno efikasna rješenja i implementirati set mjera koje će doprinijeti finansijskoj stabilnosti preduzeća i njegovom ekonomskom razvoju. Teorija strateško upravljanje uspostavlja 4 glavne opcije za promenu eksternog finansijskog okruženja u kojem se sprovodi finansijska strategija preduzeća:

Relativna konstantnost uslova eksternog finansijskog okruženja; predvidive promene u uslovima eksternog finansijskog okruženja; nepredvidive promene u uslovima eksternog finansijskog okruženja koje su određene u početnoj fazi njihovog nastanka; nepredvidive neočekivane promene uslova eksternog finansijskog okruženja.

U cilju utvrđivanja promena u uslovima eksternog finansijskog okruženja koristi se praćenje finansijskog tržišta koje pokazuje uticaj različitih faktora koji značajno utiču na finansijsko stanje preduzeća i njegov razvoj, kao i promene kamata na kredite. , kurs, stopa povrata ulaganja, nivo tarifa osiguranja i još mnogo toga.

Implementacija finansijske strategije i implementacija - u čemu je razlika

Efim Pykov,
Upravni partner konsultantska kompanija Formula Development, Moskva

Finansijska strategija preduzeća, kao i svaki drugi poslovni alat, efikasna je samo kada se koristi u radu. Svaka, čak i najneobičnija i provjerena strategija, ako skuplja prašinu u ladici ili visi u pozlaćenom okviru, ne košta apsolutno ništa (osim cijene okvira). Strategija mora funkcionirati. Svaki dan i svaki sat. Ali treba razjasniti: često postoji određena zabuna između razumijevanja implementacije strategije i implementacije strategije. Ovi koncepti moraju biti jasno razdvojeni.

Implementacija strategije je postizanje ciljeva koji su postavljeni u strategiji. Stepen implementacije strategije tokom vremena moguće je procijeniti upoređivanjem kvantitativnih parametara ciljeva evidentiranih u strategiji i parametara koje kompanija ostvaruje.

Implementacija strategije je proces implementacije strateškog operativnog plana. Evaluacija učinka se vrši nakon kvalitetne implementacije svih tačaka plana.

Bez implementacije strategije u svakodnevni rad kompanije, implementacija strategije, odnosno postizanje postavljenih ciljeva, teško da je moguća.

Analiza finansijske strategije

Može se primijeniti mjera efikasnosti finansijske strategije “ Zlatno pravilo ekonomija":

Tp > Tv > Ta > 100, gdje

Tp - stopa rasta profita;

Tv - stopa rasta obima prodaje;

Ta je stopa rasta predujmljenog kapitala.

Ako, kao rezultat razvoja finansijske politike u glavnim oblastima finansijske strategije preduzeća, ovaj odnos ne odgovara onom preporučenom u ovom modelu, strategija ili njen deo se mora promeniti tako da ispunjava glavne cilj - obezbeđivanje maksimalne efikasnosti preduzeća.

Odjel: "Finansije i kredit"

ESSAY

disciplina: "Kratkoročna finansijska politika"

na temu: "Formiranje finansijske strategije preduzeća"

Toljati 2010

Uvod

Finansijska strategija preduzeća je sistem dugoročnih ciljeva finansijske delatnosti preduzeća, određenih njegovom finansijskom ideologijom, i najefikasnijih načina za njihovo postizanje.

Relevantnost teme istraživanja je zbog činjenice da je efikasnost privrednih subjekata u velikoj mjeri određena njihovom finansijskom strategijom. Organizacije koje posvećuju veliku pažnju pitanjima finansijske strategije su konkurentnije i otpornije. Pitanja formiranja finansijske strategije su relevantna i za velike i za male organizacije, kako za državnim preduzećima, javne organizacije i za komercijalne strukture.

Izrada finansijske strategije je krug finansijskog planiranja. Kao sastavni dio ukupne strategije ekonomskog razvoja, ona mora biti u skladu sa ciljevima i pravcima potonjeg.

Problem izbora finansijske strategije za preduzeće je aktuelan zbog potrebe donošenja odluka u tržišnim uslovima. Ovdje se glavna pažnja posvećuje ocjeni trenutnog stanja subjekta privredne djelatnosti. Prioritet u ovom pravcu studije su razumna prognoza pravaca razvoja preduzeća, izrada konkretnih preporuka za prevenciju moguće greške i pogrešne procene i navođenje stvarnog stanja stvari. Prije svega, potrebno je definisati finansijsku strategiju djelatnosti kao preporuku relativne promjene finansijskog i ekonomskog stanja na duži rok na osnovu kvantitativne karakteristike stvarno finansijsko i ekonomsko stanje u tekućem i narednim periodima.

Finansijska strategija je glavni plan akcije da se poduzeću obezbijedi gotovina. Obuhvata pitanja teorije i prakse formiranja finansija, njihovog planiranja i obezbeđivanja, rešava probleme koji obezbeđuju finansijsku stabilnost preduzeća u tržišnoj ekonomiji. Teorija finansijske strategije istražuje objektivne obrasce tržišnih uslova upravljanja, razvija metode i oblike opstanka u novim uslovima pripreme i vođenja strateških finansijskih transakcija.

Relevantnost razvoja finansijske strategije preduzeća određena je nizom uslova. Najvažniji od ovih uslova je intenzitet promena faktora eksternog finansijskog okruženja. Visoka dinamika glavnih makroekonomskih pokazatelja vezanih za finansijske aktivnosti preduzeća, tempo tehnološkog napretka, česte fluktuacije na finansijskom tržištu, volatilnost državne ekonomske politike i oblici regulacije finansijskih aktivnosti ne omogućavaju efikasno upravljanje finansijama. preduzeća zasnovanog samo na prethodno stečenom iskustvu i tradicionalnim metodama finansijsko upravljanje.

U ovim uslovima, nedostatak razvijene finansijske strategije prilagođene mogućim promenama faktora sredine može dovesti do toga finansijska rješenja pojedinac strukturne podjele preduzeća će biti višesmjerna, dovesti do kontradikcija i smanjiti efikasnost finansijskih aktivnosti uopšte.

1 Mesto finansijske strategije u ukupnoj strategiji preduzeća

Izradom strategije razvoja preduzeća obezbeđuje se efikasna raspodela i korišćenje svih resursa: materijalnih, finansijskih, radne snage, zemljišta i tehnologije, a na osnovu toga - stabilna pozicija preduzeća na tržištu u konkurentskom okruženju.

Kao dio ukupne strategije ekonomskog razvoja preduzeća, finansijska strategija mu je podređena i mora biti u skladu sa njegovim ciljevima i pravcima. Istovremeno, sama finansijska strategija ima značajan uticaj na formiranje ukupne strategije ekonomskog razvoja preduzeća.

To je zbog činjenice da je glavni cilj ukupne strategije - osigurati visoke stope ekonomskog razvoja i povećati konkurentsku poziciju preduzeća povezan sa razvojnim trendovima odgovarajućih robno tržište(potrošački ili proizvodni faktori). Ako su trendovi razvoja robnih i finansijska tržišta ne poklapaju, može nastati situacija kada se ciljevi ukupne strategije razvoja preduzeća ne mogu implementirati zbog finansijskih ograničenja. U ovom slučaju, finansijska strategija vrši određena prilagođavanja ukupnoj strategiji razvoja preduzeća. (Tabela 1)

Tabela 1

Finansijski i strateški ciljevi organizacije

Finansijski ciljevi	Strateški ciljevi
Rast prihoda	Povećati tržišni udio
Rast dividendi	Poboljšanje kvaliteta robe
Povećanje povrata ulaganja	Niži troškovi u odnosu na konkurente
	Proširivanje asortimana proizvoda i povećanje njihove atraktivnosti
Rast novčanih tokova	Izgradnja reputacije kod potrošača
Porast cijena dionica	Povećanje nivoa (kvaliteta) usluge
Unapređenje i optimizacija strukture izvora prihoda	Proširivanje primjene inovacija
	Jačanje konkurentskih pozicija na međunarodnom nivou

Finansijska strategija obuhvata i teoriju i praksu, formiranje finansija, njihovo planiranje i obezbjeđivanje. Finansijska strategija preduzeća rešava probleme koji obezbeđuju finansijsku stabilnost preduzeća u tržišnoj ekonomiji.

Razlikuje se opšta finansijska strategija, operativna finansijska strategija i strategija za ispunjavanje pojedinačnih strateških zadataka, drugim rečima, postizanje privatnih strateških ciljeva.

Tutoring

Trebate pomoć u učenju teme?

Naši stručnjaci će savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite prijavu naznačivši temu upravo sada kako biste saznali o mogućnosti dobivanja konsultacija.

Najviše je finansijska strategija važan alat u oblasti menadžmenta preduzetničku aktivnost za postizanje postavljenih ciljeva. To postaje posebno relevantno u nestabilnoj makroekonomskoj situaciji i nestabilnom tržišnom okruženju. finansijske usluge.

Strategija i taktika finansijskog upravljanja može biti opšta i operativna. Na osnovu toga, opšta strategija se može formirati ne ranije od 3-5 godina. Za to vreme uspostavlja se odnos sa budžetom, utvrđuje formiranje preduzeća, načini formiranja. Operativna strategija se kreira u roku od godinu dana i sadrži detaljne podatke o prihodima i rashodima koji se odnose na konkretan tekući. period aktivnosti preduzeća.

Strategija - nedetaljan, opšti plan koji se odnosi na određenu vrstu aktivnosti.

Ovako složen koncept kao što su finansijsko klađenje, strategije i drugi osnovni koncepti efektivnog upravljanja pomoći će u stvaranju koherentne strukture za upravljanje preduzećem i svesti troškove na minimum, uz povećanje Na osnovu postojećeg sistema, formira se u najosnovnijim oblastima za određeno preduzeće.

Efikasna finansijska strategija može da obezbedi sledeće:

1. Formiranje i priprema strateških rezervi.
2. Potpuna usklađenost materijalnih mogućnosti preduzeća sa poslovanjem koje je planirano.
3. Pronalaženje najefikasnijeg načina koncentriranja raspoloživih finansijskih sredstava i pravca ulaganja.

U toku rada na kreiranju strategije više pažnje treba posvetiti formiranju konkurentske politike proizvodnje i prodaje proizvoda, efektivne i profitne, kao i mobilizaciji stvorenih unutrašnjih rezervi.

Vrijedi napomenuti da se ranije termin "strategija" koristio samo u vojnim temama, ali se nedavno koristio iu biznisu. To tvrdi profesor G. Kleiner strateška odluka- ovo je odluka koja ima snažan uticaj na konačni rezultat određene aktivnosti.

Finansijska strategija je osnova efikasnog poslovanja kompanije, jer je svojevrsni okvir na kojem se grade osnovni zadaci i rješenja konkretnih pitanja.

Drugi način. Definisanje strategije zasnovane na sintezi poznatih akcionih planova iz zasebnih međusobno povezanih odluka koje se odnose na različite oblasti kompanije.

Put tri. Može se nadmašiti kao mješoviti, jer kombinuje principe dvije prethodne opcije u različitim omjerima.

Treba napomenuti da je prednost prvog pristupa prioritetna pozicija finansijske strategije kao veze između ciljeva, misije i zadataka. Drugi pristup ima forte u tome što postoji bliža veza između strategije i politike upravljanja preduzećem.

Ispravna finansijska strategija preduzeća pomoći će da se izbjegnu mnogi problemi u budućim aktivnostima preduzeća, a možda i bankrot, jer je najvažnije u poslovanju pravilno izračunati svoje snage i biti što sigurniji u postizanje jednog ili drugi rezultat. Dosta savremenih kompanija može pomoći poslovnom čovjeku početniku da osmisli ispravan i promišljen razvojni put.