நிதிச் சொத்தின் பணப்புழக்கம் என்ன. எளிமையான வார்த்தைகளில் பணப்புழக்கம் என்றால் என்ன? பணப்புழக்கம் - எளிய வார்த்தைகளில் அது என்ன

இந்த கட்டுரையிலிருந்து நீங்கள் கற்றுக்கொள்வீர்கள்:

குறுகிய கால பொறுப்புகள் (P2) - வங்கிகளில் இருந்து குறுகிய கால கடன் வாங்கிய கடன்கள் மற்றும் அறிக்கையிடப்பட்ட தேதிக்குப் பிறகு 12 மாதங்களுக்குள் செலுத்த வேண்டிய பிற கடன்கள். பொறுப்புகளின் முதல் மற்றும் இரண்டாவது குழுக்களைத் தீர்மானிக்கும்போது, ​​நம்பகமான முடிவுகளைப் பெறுவதற்கு, அனைத்து குறுகிய கால கடமைகளையும் நிறைவேற்றுவதற்கான நேரத்தை அறிந்து கொள்வது அவசியம். நடைமுறையில், இது உள் பகுப்பாய்வுகளுக்கு மட்டுமே சாத்தியமாகும். வெளிப்புற பகுப்பாய்வு மூலம், வரையறுக்கப்பட்ட தகவலின் காரணமாக, இந்த சிக்கல் மிகவும் சிக்கலானதாகிறது மற்றும் பொதுவாக பகுப்பாய்வு செய்யும் ஆய்வாளரின் முந்தைய அனுபவத்தின் அடிப்படையில் தீர்க்கப்படுகிறது.

நீண்ட கால கடன்கள் (P3) - நீண்ட கால கடன்கள் மற்றும் பிற நீண்ட கால பொறுப்புகள் - இருப்புநிலை "நீண்ட கால பொறுப்புகள்" பிரிவு IV இல் உள்ள பொருட்கள்.

நிரந்தர பொறுப்புகள் (P4) - கட்டுரைகள் பிரிவு IIIஇருப்புநிலை "மூலதனம் மற்றும் இருப்புக்கள்" மற்றும் முந்தைய குழுக்களில் சேர்க்கப்படாத இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பிரிவு V இன் தனி கட்டுரைகள்: "ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம்" மற்றும் "எதிர்கால செலவுகளுக்கான இருப்புக்கள்". சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் சமநிலையை பராமரிக்க, இந்த குழுவின் மொத்த தொகையானது "ஒத்திவைக்கப்பட்ட செலவுகள்" மற்றும் "இழப்புகள்" ஆகியவற்றின் கீழ் உள்ள தொகையால் குறைக்கப்பட வேண்டும்.

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்தைத் தீர்மானிக்க, ஒவ்வொரு குழுவின் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் மொத்தத்தை ஒப்பிட வேண்டும்.

பின்வரும் நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டால் சமநிலை முற்றிலும் திரவமாகக் கருதப்படுகிறது:

A1 >> P1
A2 >> W2
A3 >> W3
A4
முதல் மூன்று ஏற்றத்தாழ்வுகள் திருப்தி அடைந்தால், அதாவது, தற்போதைய சொத்துக்கள் நிறுவனத்தின் வெளிப்புற பொறுப்புகளை விட அதிகமாக இருந்தால், கடைசி சமத்துவமின்மை அவசியம் பூர்த்தி செய்யப்படுகிறது, இது ஒரு ஆழமான பொருளாதார அர்த்தத்தைக் கொண்டுள்ளது: நிறுவனத்திற்கு அதன் சொந்தம் உள்ளது. வேலை மூலதனம்; நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கான குறைந்தபட்ச நிபந்தனை பூர்த்தி செய்யப்படுகிறது.

முதல் மூன்று ஏற்றத்தாழ்வுகளில் எதையும் நிறைவேற்றாதது, இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கம் அதிக அல்லது குறைந்த அளவிற்கு முழுமையான ஒன்றிலிருந்து வேறுபடுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம்

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம், நிறுவனத்திடம் போதுமான நிதி உள்ளதா என்பதைக் காட்டுகிறது, அந்த ஆண்டில் அதன் குறுகிய காலக் கடமைகளைச் செலுத்துவதற்குப் பயன்படுத்த முடியும். இது நிறுவனத்தின் கடனளிப்பின் முக்கிய குறிகாட்டியாகும். தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

விரைவான பணப்புழக்க விகிதம்

விரைவான பணப்புழக்க விகிதம் அல்லது "முக்கியமான மதிப்பீடு" விகிதம், நிறுவனத்தின் திரவ சொத்துக்கள் அதன் குறுகிய கால கடனை எவ்வளவு ஈடுசெய்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. விரைவான பணப்புழக்க விகிதம் சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது

Kbl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம்

முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் நிறுவனம் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளின் எந்தப் பகுதியை உடனடியாக திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது. முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது

கல் \u003d A1 / (P1 + P2)

மொத்த இருப்புநிலை பணப்புழக்கம்

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் மொத்த பணப்புழக்கத்தின் விரிவான மதிப்பீட்டிற்கு, நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிகாட்டியின் பொதுவான பணப்புழக்கக் குறிகாட்டியைப் பயன்படுத்த பரிந்துரைக்கப்படுகிறது, இது நிறுவனத்தின் அனைத்து திரவ சொத்துக்களின் கூட்டுத்தொகையின் விகிதத்தைக் காட்டுகிறது. கடமைகள் (குறுகிய கால, நீண்ட கால, நடுத்தர கால), பல்வேறு வகையான திரவ நிதிகள் மற்றும் கட்டணக் கடமைகள் குறிப்பிட்ட அளவுகளில் குறிப்பிட்ட எடையுள்ள குணகங்களுடன் சேர்க்கப்பட்டு, நிதியைப் பெறும் நேரத்தின் அடிப்படையில் அவற்றின் முக்கியத்துவத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. மற்றும் கடமைகளை திருப்பிச் செலுத்துதல்.

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் ஒட்டுமொத்த பணப்புழக்க விகிதம் சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது

Col \u003d (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3)

இருப்புநிலை பணப்புழக்க பகுப்பாய்வின் போக்கில், ஒவ்வொரு பரிசீலிக்கப்பட்ட பணப்புழக்க விகிதங்களும் அறிக்கையிடல் காலத்தின் தொடக்கத்திலும் முடிவிலும் கணக்கிடப்படுகிறது. குணகத்தின் உண்மையான மதிப்பு சாதாரண வரம்புடன் ஒத்துப்போகவில்லை என்றால், அதை இயக்கவியல் (மதிப்பு அதிகரிப்பு அல்லது குறைப்பு) மூலம் மதிப்பிடலாம்.

பணப்புழக்கம் பகுப்பாய்வு

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கம் என்பது நிறுவனத்தின் பொறுப்புகள் சொத்துக்களால் மூடப்படும் அளவு, அவை மாற்றப்படும் காலம் பணம்கடமைகளின் முதிர்ச்சிக்கு ஒத்திருக்கிறது. நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்தின் அளவைப் பொறுத்தது. பணப்புழக்கத்தின் முக்கிய அறிகுறி தற்போதைய சொத்துக்களின் மதிப்பை குறுகிய கால கடன்களை விட முறையான அதிகப்படியானதாகும். இந்த அதிகப்படியான அளவு, பணப்புழக்கத்தின் அடிப்படையில் நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமை மிகவும் சாதகமானது.

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்தை தீர்மானிப்பதன் பொருத்தம் பொருளாதார ஸ்திரமின்மையின் நிலைமைகளிலும், அதன் விளைவாக ஒரு நிறுவனத்தை கலைப்பதிலும் குறிப்பாக முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது. இங்கே கேள்வி எழுகிறது: நிறுவனத்திற்கு அதன் கடன்களை ஈடுகட்ட போதுமான நிதி இருக்கிறதா. கடனாளர்களுடன் கணக்குகளைத் தீர்ப்பதற்கு நிறுவனத்திற்கு போதுமான நிதி இருக்கிறதா என்பதைத் தீர்மானிக்க வேண்டியிருக்கும் போது அதே சிக்கல் எழுகிறது, அதாவது. கிடைக்கக்கூடிய நிதிகளைக் கொண்டு கடனைக் கலைக்கும் (திருப்பிச்) திறன். இந்த வழக்கில், பணப்புழக்கத்தைப் பற்றி பேசுகையில், குறுகிய கால கடமைகளை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு கோட்பாட்டளவில் போதுமான அளவு நிறுவனத்திற்கு செயல்பாட்டு மூலதனம் உள்ளது.

ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்தை பகுப்பாய்வு செய்ய, சொத்துக்கள் பணப்புழக்கத்தின் அளவிற்கு ஏற்ப தொகுக்கப்படுகின்றன - மிக விரைவாக பணமாக மாற்றப்பட்டது. கடமைகளைச் செலுத்துவதற்கான அவசரத்தின் அடிப்படையில் பொறுப்புகள் தொகுக்கப்படுகின்றன.

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கு, நேரக் காரணியை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, ஒவ்வொரு சொத்துக் குழுவையும் தொடர்புடைய பொறுப்புக் குழுவுடன் ஒப்பிடுவது அவசியம்.

1) சமத்துவமின்மை A1 > P1 சாத்தியமானதாக இருந்தால், இது இருப்புநிலைக் குறிப்பின் போது நிறுவனத்தின் கடனளிப்பைக் குறிக்கிறது. மிகவும் அவசரமான கடமைகளை முற்றிலும் மற்றும் மிகவும் திரவ சொத்துக்களை ஈடுகட்ட நிறுவனம் போதுமானது.

2) சமத்துவமின்மை A2 > P2 சாத்தியமானதாக இருந்தால், விரைவாக உணரக்கூடிய சொத்துக்கள் குறுகிய கால கடன்களை மீறுகின்றன, மேலும் நிறுவனம் எதிர்காலத்தில் கரைந்துவிடும், கடனாளர்களுடன் சரியான நேரத்தில் தீர்வுகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, கடன் மீதான தயாரிப்புகளின் விற்பனையிலிருந்து நிதியைப் பெறுகிறது.

3) சமத்துவமின்மை A3 > P3 சாத்தியமானதாக இருந்தால், எதிர்காலத்தில், விற்பனை மற்றும் கொடுப்பனவுகளிலிருந்து சரியான நேரத்தில் பணத்தைப் பெறுவதன் மூலம், இருப்புநிலைக் குறிப்பிற்குப் பிறகு ஒரு செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் சராசரி விற்றுமுதல் காலத்திற்கு சமமான காலத்திற்கு நிறுவனம் கரைக்க முடியும். தேதி.

முதல் மூன்று நிபந்தனைகளின் பூர்த்தி தானாகவே நிபந்தனையின் நிறைவேற்றத்திற்கு வழிவகுக்கிறது: A4
இந்த நிபந்தனையின் நிறைவேற்றம் நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கான குறைந்தபட்ச நிபந்தனை, அதன் சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் கிடைக்கும் தன்மை ஆகியவற்றைக் குறிக்கிறது.

சொத்துக்களின் குழுக்களை தொடர்புடைய பொறுப்புக் குழுக்களுடன் ஒப்பிடுவதன் அடிப்படையில், நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கம் குறித்து ஒரு தீர்ப்பு செய்யப்படுகிறது.

திரவ நிதிகள் மற்றும் பொறுப்புகளின் ஒப்பீடு பின்வரும் குறிகாட்டிகளைக் கணக்கிட உங்களை அனுமதிக்கிறது:

தற்போதைய பணப்புழக்கம், இது கருதப்படும் தருணத்திற்கு அருகிலுள்ள காலத்திற்கு நிறுவனத்தின் கடன் (+) அல்லது திவால்நிலை (-) குறிக்கிறது: A1 + A2 => P1 + P2; A4 வருங்கால பணப்புழக்கம் என்பது எதிர்கால ரசீதுகள் மற்றும் கொடுப்பனவுகளின் ஒப்பீட்டின் அடிப்படையில் ஒரு கடனளிப்பு முன்னறிவிப்பு: A3>=P3; வருங்கால பணப்புழக்கத்தின் A4 போதுமான அளவு இல்லை: A4 இருப்பு திரவமாக இல்லை: A4=>P4

இருப்பினும், மேலே உள்ள திட்டத்தின் படி மேற்கொள்ளப்படும் இருப்புநிலை பணப்புழக்கத்தின் பகுப்பாய்வு தோராயமானது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும், நிதி விகிதங்களைப் பயன்படுத்தி கடனளிப்பு பகுப்பாய்வு மிகவும் விரிவானது.

1. தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம், நிறுவனத்திடம் போதுமான நிதி உள்ளதா என்பதைக் காட்டுகிறது, அந்த ஆண்டில் அதன் குறுகிய காலக் கடமைகளைச் செலுத்துவதற்குப் பயன்படுத்த முடியும். இது நிறுவனத்தின் கடனளிப்பின் முக்கிய குறிகாட்டியாகும். தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

K \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

உலக நடைமுறையில், இந்த குணகத்தின் மதிப்பு 1-2 வரம்பில் இருக்க வேண்டும். இயற்கையாகவே, இந்த குறிகாட்டியின் மதிப்பு அதிகமாக இருக்கும் சூழ்நிலைகள் உள்ளன, இருப்பினும், தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் 2-3 ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், இது ஒரு விதியாக, நிறுவனத்தின் நிதிகளின் பகுத்தறிவற்ற பயன்பாட்டைக் குறிக்கிறது. ஒன்றுக்குக் கீழே உள்ள தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதத்தின் மதிப்பு, நிறுவனத்தின் திவால்நிலையைக் குறிக்கிறது.

2. விரைவான பணப்புழக்கத்தின் குணகம் அல்லது "முக்கியமான மதிப்பீட்டின்" குணகம், நிறுவனத்தின் திரவ சொத்துக்கள் அதன் குறுகிய கால கடனை எவ்வாறு மறைக்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. விரைவான பணப்புழக்க விகிதம் சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

K \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

நிறுவனத்தின் திரவ சொத்துக்களில் சரக்குகளைத் தவிர, நிறுவனத்தின் அனைத்து தற்போதைய சொத்துகளும் அடங்கும். இந்த காட்டி, செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளின் எந்தப் பங்கை மிகவும் திரவ சொத்துக்களின் இழப்பில் திருப்பிச் செலுத்தலாம் என்பதை தீர்மானிக்கிறது, அதாவது, நிறுவனத்தின் குறுகிய கால பொறுப்புகளில் எந்தப் பகுதியை உடனடியாக பல்வேறு கணக்குகளில் உள்ள நிதிகளின் இழப்பில் திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது. கால பத்திரங்கள், அத்துடன் தீர்வு வருமானம். இந்த குறிகாட்டியின் பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்பு 0.7-0.8 முதல் 1.5 வரை.

3. முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் நிறுவனம் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளின் எந்தப் பகுதியை உடனடியாக திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது. முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

K \u003d A1 / (P1 + P2)

இந்த காட்டி மதிப்பு 0.2 க்கு கீழே விழக்கூடாது.

4. இருப்புநிலைக் குறிப்பின் மொத்த பணப்புழக்கத்தின் விரிவான மதிப்பீட்டிற்கு, நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிகாட்டியின் பொது பணப்புழக்கக் குறிகாட்டியைப் பயன்படுத்த பரிந்துரைக்கப்படுகிறது, இது நிறுவனத்தின் அனைத்து திரவ சொத்துக்களின் கூட்டுத்தொகையின் விகிதத்தைக் காட்டுகிறது. அனைத்து கட்டணக் கடமைகளின் கூட்டுத்தொகை (குறுகிய கால, நீண்ட கால, நடுத்தர கால), திரவ நிதிகளின் பல்வேறு குழுக்கள் மற்றும் கட்டணக் கடமைகள் குறிப்பிட்ட அளவுகளில் குறிப்பிட்ட எடையிடும் குணகங்களுடன் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன, அவை நேரத்தின் அடிப்படையில் அவற்றின் முக்கியத்துவத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கின்றன. நிதி பெறுதல் மற்றும் கடமைகளை திருப்பிச் செலுத்துதல். இருப்புநிலைக் குறிப்பின் ஒட்டுமொத்த பணப்புழக்க விகிதம் சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

K \u003d (A1 + 0.5 * A2 + 0.3 * A3) / (P1 + 0.5 * P2 + 0.3 * P3)

இந்த குணகத்தின் மதிப்பு 1 ஐ விட அதிகமாகவோ அல்லது அதற்கு சமமாகவோ இருக்க வேண்டும்.

5. சொந்த நிதியுடனான பாதுகாப்பின் குணகம் அதன் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு நிறுவனத்தின் சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனம் எவ்வளவு அவசியம் என்பதைக் காட்டுகிறது. இது வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது:

K = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)

இந்த குணகத்தின் மதிப்பு 0.1 ஐ விட அதிகமாகவோ அல்லது அதற்கு சமமாகவோ இருக்க வேண்டும்.

6. செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் சூழ்ச்சியின் குணகம் பங்குகளில் எவ்வளவு செயல்பாட்டு மூலதனம் உள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த காட்டி குறைந்தால், இது ஒரு நேர்மறையான உண்மை. இது விகிதத்தில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

K \u003d A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)]

இருப்புநிலை பணப்புழக்க பகுப்பாய்வின் போக்கில், ஒவ்வொரு பரிசீலிக்கப்பட்ட பணப்புழக்க விகிதங்களும் அறிக்கையிடல் காலத்தின் தொடக்கத்திலும் முடிவிலும் கணக்கிடப்படுகிறது. குணகத்தின் உண்மையான மதிப்பு சாதாரண வரம்புடன் ஒத்துப்போகவில்லை என்றால், அதை இயக்கவியல் (மதிப்பு அதிகரிப்பு அல்லது குறைப்பு) மூலம் மதிப்பிடலாம். பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் அதிக பணப்புழக்கத்தை அடைவது அதிக லாபத்தை வழங்குவதற்கு முரணானது என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். உறுதி செய்வதே மிகவும் பகுத்தறிவு கொள்கை உகந்த கலவைபணப்புழக்கம் மற்றும் நிறுவனத்தின் லாபம்.

மேலே உள்ள குறிகாட்டிகளுடன், பணப்புழக்கத்தின் நிலையை மதிப்பிடுவதற்கு, நீங்கள் குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்தலாம்: நிகர பணப்புழக்கம் (NCF - நிகர பணப்புழக்கம்); நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம் (CFO - நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம்); இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம், மாற்றங்களுக்கு சரிசெய்யப்பட்டது (OCF - இயக்க பணப்புழக்கம்); இயக்க நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கம், மாற்றங்களுக்கு சரிசெய்யப்பட்டது வேலை மூலதனம்மற்றும் முதலீட்டின் தேவையைப் பூர்த்தி செய்வது (OCFI - முதலீட்டுக்குப் பிறகு பணப் புழக்கம்) இலவச பணப்புழக்கம் (FCF - Free Cash Flow).

இருப்பினும், மேடையைப் பொருட்படுத்தாமல் வாழ்க்கை சுழற்சிநிறுவனம் அமைந்துள்ள இடத்தில், பணப்புழக்கத்தின் உகந்த அளவை நிர்ணயிப்பதில் உள்ள சிக்கலைத் தீர்க்க நிர்வாகம் கட்டாயப்படுத்தப்படுகிறது, ஏனெனில், ஒருபுறம், சொத்துக்களின் போதுமான பணப்புழக்கம் திவால் மற்றும் சாத்தியமான திவால்நிலை ஆகிய இரண்டிற்கும் வழிவகுக்கும், மறுபுறம், அதிகப்படியான பணப்புழக்கம் குறைவதற்கு வழிவகுக்கும். இதன் காரணமாக, நவீன நடைமுறையில் பணப்புழக்கத்தின் நிலையை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும் கண்டறிவதற்கும் மேலும் மேலும் மேம்பட்ட நடைமுறைகள் தோன்ற வேண்டும்.

முழுமையான பணப்புழக்கம்

முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் (இங்கி. பண விகிதம்) - பண மற்றும் குறுகிய கால விகிதத்திற்கு சமமான நிதி விகிதம் நிதி முதலீடுகள்குறுகிய கால பொறுப்புகளுக்கு (தற்போதைய பொறுப்புகள்). தரவு மூலமானது தற்போதைய பணப்புழக்கத்தைப் போலவே நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பாகும், ஆனால் ரொக்கம் மற்றும் ரொக்கச் சமமானவை மட்டுமே சொத்துகளாக கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படுகின்றன: (வரி 260 + வரி 250) / (வரி 690-650 - 640).

கால் = (பணம் + குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள்) / தற்போதைய பொறுப்புகள்

கல் \u003d (பணம் + குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள்) / (குறுகிய கால பொறுப்புகள் - ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம் - எதிர்கால செலவுகளுக்கான இருப்புக்கள்)

குணகத்தின் இயல்பான மதிப்பு குறைந்தபட்சம் 0.2 ஆக இருக்க வேண்டும் என்று நம்பப்படுகிறது, அதாவது ஒவ்வொரு நாளும், 20% அவசரக் கடமைகளை செலுத்த முடியும். குறுகிய கால கடனின் எந்த பகுதியை நிறுவனம் எதிர்காலத்தில் திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதை இது காட்டுகிறது.

முழுமையான பணப்புழக்கம் - பணப்புழக்கத்தின் மிக உயர்ந்த நிலை; பணத்தில் உள்ளார்ந்தவை.

பணப்புழக்க குறிகாட்டிகள்

ஒரு நிறுவனம் அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ திரவமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் தற்போதைய சொத்துக்கள் பன்முகத்தன்மை கொண்ட செயல்பாட்டு மூலதனத்தை உள்ளடக்கியது, அவற்றில் விற்க எளிதானது மற்றும் வெளிநாட்டுக் கடனை அடைக்க விற்க கடினமாக உள்ளது.

பணப்புழக்கத்தின் அளவைப் பொறுத்து, தற்போதைய சொத்துக்களின் பொருட்களை நிபந்தனையுடன் மூன்று குழுக்களாகப் பிரிக்கலாம்:

1. உடனடியாக விற்பனைக்கு தயாராக இருக்கும் திரவ நிதிகள் (பணம், அதிக திரவ பத்திரங்கள்);
2. நிறுவனத்தின் வசம் உள்ள திரவ நிதி (வாங்குபவர்களின் கடமைகள், சரக்குகள்);
3. திரவமற்ற நிதிகள் (நீண்ட கால உருவாக்கம் கொண்ட கடனாளிகள் மீதான உரிமைகோரல்கள் (சந்தேகமான கணக்குகள் பெறத்தக்கவை), வேலை நடந்து கொண்டிருக்கிறது).

இந்த குழுக்களுக்கு பணி மூலதனத்தின் சில பொருட்களை ஒதுக்குவது குறிப்பிட்ட நிபந்தனைகளைப் பொறுத்து மாறுபடலாம்: நிறுவனத்தின் கடனாளிகள் பெறத்தக்கவைகளின் மிகவும் பன்முகத்தன்மை கொண்ட பொருட்களை உள்ளடக்கியது, மேலும் அதன் ஒரு பகுதி இரண்டாவது குழுவிற்கும் மற்றொன்று மூன்றாவது குழுவிற்கும் வரலாம்; வெவ்வேறு கால அளவுகளுடன் உற்பத்தி சுழற்சிசெயலில் உள்ள பணியை இரண்டாவது அல்லது மூன்றாவது குழுவிற்கு ஒதுக்கலாம்.

குறுகிய கால பொறுப்புகளின் ஒரு பகுதியாக, பல்வேறு அளவிலான அவசரத்தின் கடமைகளை வேறுபடுத்துவது சாத்தியமாகும். நிதி பகுப்பாய்வு நடைமுறையில், பின்வரும் குறிகாட்டிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம்;
விரைவான பணப்புழக்க விகிதம்;
முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம்.

இந்த குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்தி, நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடமைகளை சரியான நேரத்தில் நிறைவேற்ற முடியுமா என்ற கேள்விக்கான பதிலை நீங்கள் காணலாம். இது நிறுவனத்தின் சொத்தின் மிகவும் திரவமான பகுதிக்கும் அதன் கடமைகளுக்கும் பொருந்தும் குறுகிய நேரம்கட்டணம். இந்த குறிகாட்டிகள் இருப்புநிலை உருப்படிகளின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகின்றன. இருப்புநிலைக் குறிப்பில், சொத்துக்கள் பணப்புழக்கத்தின் அளவிற்கு அல்லது பணமாக மாற்றுவதற்குத் தேவையான நேரத்தைப் பொறுத்து விநியோகிக்கப்படுகின்றன. பணப்புழக்க விகிதங்கள் தற்போதைய சொத்துக்கள் மற்றும் குறுகிய கால பொறுப்புகள் (தற்போதைய பொறுப்புகள்) ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான உறவின் தன்மையை வெளிப்படுத்துகிறது மற்றும் அதன் நிதிக் கடமைகளை சரியான நேரத்தில் சந்திக்கும் நிறுவனத்தின் திறனை பிரதிபலிக்கிறது.

தற்போதைய விகிதம் அல்லது செயல்பாட்டு மூலதன விகிதம் பின்வருமாறு பெறப்படுகிறது:

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் = நடப்பு சொத்து(5) \ தற்போதைய பொறுப்புகள் (14)

1992 இல் 610/220 = 2.8
1993 இல் 700/300 = 2.3

பல செக் கிரீடங்கள் குறுகிய கால பொறுப்புகளின் ஒரு கிரீடத்திற்குக் காரணமாகின்றன.

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம், நிறுவனத்தின் தற்போதைய சொத்துக்களால் எத்தனை முறை குறுகிய கால பொறுப்புகள் உள்ளன என்பதைக் காட்டுகிறது, அதாவது. ஒரு நிறுவனம் முழுவதுமாக பணமாக மாறினால், கடனாளிகளின் கோரிக்கைகளை எத்தனை முறை பூர்த்தி செய்ய முடியும் இந்த நேரத்தில்சொத்துக்கள்.

நிறுவனத்திற்கு சில நிதி சிக்கல்கள் இருந்தால், நிச்சயமாக, அது கடனை மிகவும் மெதுவாக திருப்பிச் செலுத்துகிறது; கூடுதல் ஆதாரங்கள் தேடப்படுகின்றன (குறுகிய கால வங்கி கடன்கள்), வர்த்தக கொடுப்பனவுகள் ஒத்திவைக்கப்படுகின்றன, முதலியன. தற்போதைய சொத்துக்களை விட குறுகிய கால பொறுப்புகள் வேகமாக அதிகரித்தால், தற்போதைய விகிதம் குறைகிறது, அதாவது (மாறாத நிலைமைகளின் கீழ்) நிறுவனத்திற்கு பணப்புழக்கம் சிக்கல்கள் உள்ளன.

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் தனிப்பட்ட செயலில் உள்ள பொருட்களின் அளவு மற்றும் விற்றுமுதல் சுழற்சியின் கால அளவைப் பொறுத்தது சில வகைகள்சொத்துக்கள். அவர்களின் விற்றுமுதல் சுழற்சி நீண்டது, நிறுவனத்தின் "பாதுகாப்பு நிலை" அதிகமாக இருக்கும். எவ்வாறாயினும், பரிசீலனையில் உள்ள குறிகாட்டியை வெளிப்புறமாக மேம்படுத்தும் சொத்துக்களிலிருந்து உண்மையில் செயல்படும் சொத்துக்களை பிரிக்க வேண்டியது அவசியம், ஆனால் உண்மையில் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளில் பயனுள்ள தாக்கத்தை ஏற்படுத்தாது. எனவே, தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் இருப்புக்களின் கட்டமைப்பையும் அவற்றின் பணப்புழக்கத்தின் அடிப்படையில் அவற்றின் சரியான (உண்மையான) மதிப்பீட்டையும் சார்ந்துள்ளது; வரம்பு காலத்தின் காலாவதி, நம்பகமற்ற கடன்கள் போன்றவற்றின் காரணமாக பெறப்படும் கணக்குகளின் கட்டமைப்பில்.

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம், குறுகிய காலக் கடனின் முதிர்வு காலத்துடன் தோராயமாக தொடர்புடைய காலத்திற்கு பணமாக மாற்றப்பட வேண்டிய குறுகிய கால சொத்துக்களால் குறுகிய கால பொறுப்புகள் எந்த அளவிற்கு மறைக்கப்படுகின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது. எனவே, இந்த காட்டி அதன் குறுகிய கால கடமைகளை பூர்த்தி செய்வதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை அளவிடுகிறது.

தரநிலைகளின்படி, இந்த குணகம் 1 மற்றும் 2 (சில நேரங்களில் 3) இடையே இருக்க வேண்டும் என்று கருதப்படுகிறது. தற்போதைய சொத்துக்கள் குறுகிய கால கடன்களை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு குறைந்தபட்சம் போதுமானதாக இருக்க வேண்டும் என்பதன் காரணமாக குறைந்த வரம்பு உள்ளது, இல்லையெனில் நிறுவனம் இந்த வகை கடனில் திவாலாக இருக்கலாம். குறுகிய கால கடன்களை விட தற்போதைய சொத்துக்கள் இரண்டு மடங்கு அதிகமாக இருப்பது விரும்பத்தகாததாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் இது நிறுவனத்தின் நிதிகளின் பகுத்தறிவற்ற முதலீடு மற்றும் அவற்றின் திறமையற்ற பயன்பாட்டைக் குறிக்கிறது. தவிர, சிறப்பு கவனம்இந்த குணகத்தின் பகுப்பாய்வில் அதன் இயக்கவியலைக் குறிக்கிறது.

இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பெறத்தக்க கணக்குகள் ஏற்கனவே சந்தேகத்திற்குரிய கடன்களிலிருந்து விடுவிக்கப்பட்டுள்ளன. பங்குகள் எளிதில் உணரக்கூடியவை.

JSC "Kovoplast" தற்போதைய சொத்துக்களின் இழப்பில் அதன் கடமைகளை மறைக்க முடியும்.

விரைவான பணப்புழக்க விகிதம் (அமில சோதனை, விரைவான விகிதம்). அனைத்து நிறுவன சொத்துகளும் சமமாக திரவமாக இல்லை; மெதுவான விற்றுமுதல் கொண்ட தற்போதைய சொத்துக்களின் குறைந்தபட்ச திரவப் பொருள் என்று பங்குகளை அழைக்கலாம். ரொக்கம் தற்போதைய கடன்களை செலுத்துவதற்கான நேரடி ஆதாரமாக செயல்பட முடியும், மேலும் பங்குகள் விற்கப்பட்ட பின்னரே இந்த நோக்கத்திற்காக பயன்படுத்தப்படலாம், இது வாங்குபவரின் இருப்பை மட்டுமல்ல, வாங்குபவர் பணமாக இருப்பதையும் குறிக்கிறது. இது முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் மட்டுமல்ல, அரை முடிக்கப்பட்ட பொருட்கள், மூலப்பொருட்கள், பொருட்கள் போன்றவற்றின் பங்குகளையும் உள்ளடக்கியது. தேக்கம் முடிக்கப்பட்ட பொருட்கள்பங்குகளின் சந்தைத்தன்மையை பாதிக்கலாம். எனவே, கடமைகளை நிறைவேற்றும் திறனை அளவிடும் போது, ​​ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் பணப்புழக்கத்தை சோதிக்கும் போது, ​​பங்குகள் விலக்கப்படுகின்றன.

விரைவான பணப்புழக்க விகிதம் \u003d ("தற்போதைய சொத்துக்கள்" - "சரக்கு" \ "குறுகிய கால பொறுப்புகள்"

பகுப்பாய்விற்கு, விரைவான பணப்புழக்க விகிதத்திற்கும் தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதத்திற்கும் இடையிலான உறவைக் கருத்தில் கொள்வது பயனுள்ளது. மிகக் குறைந்த குறுகிய கால பணப்புழக்கம், நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் அதிகமான சரக்குகளைக் குறிக்கிறது. இந்த குறிகாட்டிகளுக்கு இடையிலான குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடு முக்கியமாக வணிக நிறுவனங்களின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது, அங்கு பங்குகள் விரைவாக விநியோகிக்கப்படுகின்றன மற்றும் அதிக பணப்புழக்கம் இருப்பதாக கருதப்படுகிறது. பருவகால வணிகங்கள் பெரிய சரக்குகளை வைத்திருக்கலாம், குறிப்பாக விற்பனை சீசன் தொடங்கும் முன் அல்லது அது முடிந்த பிறகு. இருப்பினும், இந்த பருவகால "ஒழுங்கின்மை" ஆண்டு முழுவதும் சமமாகிறது.

Kovoplast இல், விரைவான விகிதம் திருப்திகரமாக கருதப்படலாம், நிறுவனம் அதன் கடமைகளை மறைக்க முடியும் மற்றும் அதன் இருப்புக்களை விற்க வேண்டிய அவசியத்தை உணரவில்லை.

பணி மூலதனத்தின் மிகவும் திரவ பொருட்கள் நிறுவனம் வங்கிக் கணக்குகள் மற்றும் கைகளில் உள்ள பணம், அத்துடன் பத்திரங்கள் வடிவில் உள்ளது. குறுகிய கால கடன்களுக்கான பண விகிதம் முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் என்று அழைக்கப்படுகிறது. இது மிகக் கடுமையான கடனீட்டு அளவுகோலாகும், குறுகிய கால கடன்களில் எந்தப் பகுதியை உடனடியாக திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது.

முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் \u003d (பணம் + குறுகிய கால பத்திரங்கள்) \ குறுகிய கால. கடமைகள்

சொத்துக்களின் பணப்புழக்கம்

ஒரு சொத்தின் பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு சொத்தின் சந்தை விலைக்கு எதிராக போட்டியிடும் திறன் ஆகும். பணமாக மாறும் உண்மையே பணப்புழக்கம். நிதி உலகில் மூன்று குழுக்களின் சொத்துக்கள் உள்ளன - இவை அதிக திரவ, குறைந்த திரவ மற்றும் திரவ சொத்துக்கள்.

அதிக திரவ சொத்துக்கள், நிச்சயமாக, பணமே மற்றும் மிகப்பெரிய நிறுவனங்களின் பத்திரங்கள்.
ரியல் எஸ்டேட், பங்குகள் மற்றும் சிறிய நிறுவனங்கள் குறைந்த பணப்புழக்கமாக கருதப்படுகின்றன.
சட்டவிரோத சொத்துக்கள் என்பது பங்குச் சந்தைகளின் தயாரிப்பு அல்லாத மற்றும் பிற பங்குதாரர்களுக்கு ஆர்வமில்லாத சொத்துக்கள் ஆகும்.

ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்கள் விற்கப்பட்டதை விட அதிக விலையில் வாங்கப்பட்டால் அதிக பணப்புழக்கத்தை அடைகிறது, இந்த வேறுபாடு பணப்புழக்கத்தின் காட்டி மற்றும் அளவை தீர்மானிக்கிறது, இது முக்கியமாக சந்தையில் அதிக எண்ணிக்கையிலான விற்பனையாளர்கள் மற்றும் வாங்குபவர்கள் இருக்கும்போது அடையப்படுகிறது. சொத்துக்களில் பரிவர்த்தனைகளைத் தூண்டுவதற்காக நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் செயற்கையாக வர்த்தக அளவை உயர்த்துகின்றன.

சிறிய நிறுவனங்களின் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், அமைதியான நேரங்களிலும், சந்தைக் குழப்பத்தின் போதும் சந்தை முன்னறிவிப்பு மிகவும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது, இல்லையெனில் அத்தகைய பங்குகளை வாங்குவது நிதி இழப்பு அல்லது நெருக்கடியின் போது பணம் முடக்கம், இருப்பினும் குறைந்த திரவ சொத்துக்களின் விலை கடினமான நிதி காலங்களில் சில நேரங்களில் உயர் நிலையை அடையலாம்.

சுருக்கமாகக் கூறுவோம்: சொத்துக்களின் பணப்புழக்கம் என்பது சந்தைக்கு நெருக்கமான விலையில் விரைவாக விற்கப்படும் சொத்துகளின் திறன் ஆகும்.

பணப்புழக்கம் கணக்கீடு

பணப்புழக்க பகுப்பாய்வின் நோக்கம் தற்போதைய சொத்துக்களின் இழப்பில் குறுகிய கால கடமைகளை சரியான நேரத்தில் முழுமையாக நிறைவேற்றுவதற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை மதிப்பிடுவதாகும்.

பணப்புழக்கம் (தற்போதைய கடனளிப்பு) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் மிக முக்கியமான பண்புகளில் ஒன்றாகும், இது சரியான நேரத்தில் பில்களை செலுத்தும் திறனை தீர்மானிக்கிறது மற்றும் உண்மையில் திவால்நிலையின் குறிகாட்டிகளில் ஒன்றாகும். நிறுவனத்தைப் பற்றிய தகவல்களின் உள் மற்றும் வெளிப்புற பயனர்களின் பார்வையில் பணப்புழக்க பகுப்பாய்வின் முடிவுகள் முக்கியமானவை.

முக்கிய குறிகாட்டிகளின் கணக்கீடு மற்றும் விளக்கம்

பணப்புழக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கு பின்வரும் குறிகாட்டிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

ஒட்டுமொத்த பணப்புழக்க விகிதம் அனைத்து தற்போதைய சொத்துக்களின் இழப்பில் குறுகிய கால கடமைகளை நிறைவேற்றும் நிறுவனத்தின் திறனை வகைப்படுத்துகிறது. பாரம்பரியமாக, மொத்த பணப்புழக்க விகிதம் நிறுவனத்தின் தற்போதைய சொத்துக்கள் (தற்போதைய சொத்துக்கள்) மற்றும் குறுகிய கால பொறுப்புகள் (தற்போதைய பொறுப்புகள்) ஆகியவற்றின் விகிதமாக கணக்கிடப்படுகிறது.

ரஷ்ய இருப்புநிலையின் தற்போதைய பொறுப்புகளின் கலவையானது, அவற்றின் இயல்பின்படி, திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய பொறுப்புகள் அல்ல - இவை ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம் மற்றும் எதிர்கால செலவுகள் மற்றும் கொடுப்பனவுகளுக்கான இருப்புக்கள் ஆகும். குறுகிய கால கடமைகளை செலுத்துவதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை மதிப்பிடுவது, தற்போதைய பொறுப்புகளின் கலவையிலிருந்து இந்த கூறுகளை விலக்குவது நல்லது.

Kt மொத்தம்பணப்புழக்கம் = தற்போதைய சொத்துக்கள் / (தற்போதைய பொறுப்புகள் - (BP வருமானம் + PRP இருப்புக்கள்))

எங்கே
BP வருமானம் - ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம், பண அலகுகள்
PRP இருப்புக்கள் - எதிர்கால செலவுகள் மற்றும் கொடுப்பனவுகளுக்கான இருப்புக்கள்

மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள உருப்படிகள் தற்போதைய பொறுப்புகளில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன.

கணக்கீடுகளில் பயன்படுத்தப்படும் அனைத்து குறிகாட்டிகளும் ஒரே அறிக்கையிடல் தேதியைக் குறிக்க வேண்டும்.

முழுமையான (உடனடி) பணப்புழக்க விகிதம் இலவச பணம் மற்றும் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளின் இழப்பில் குறுகிய கால கடமைகளை நிறைவேற்றும் நிறுவனத்தின் திறனை பிரதிபலிக்கிறது.

முழுமையான பணப்புழக்கம் Kt = ரொக்கம் + KFV / (தற்போதைய பொறுப்புகள் - (BP வருமானம் + PRP இருப்புக்கள்))

எங்கே
KFV - குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள், பண அலகு

விரைவான (இடைநிலை) பணப்புழக்க விகிதம் தற்போதைய சொத்துக்களின் அதிக திரவ பகுதியின் இழப்பில் குறுகிய கால கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை வகைப்படுத்துகிறது.

இந்த காட்டி கணக்கிடும் போது, ​​முக்கிய பிரச்சினை தற்போதைய சொத்துக்களை திரவ மற்றும் குறைந்த திரவ பகுதிகளாக பிரிப்பதாகும். ஒவ்வொரு குறிப்பிட்ட விஷயத்திலும் இந்த சிக்கலுக்கு ஒரு தனி ஆய்வு தேவைப்படுகிறது, ஏனெனில் சொத்துக்களின் திரவப் பகுதிக்கு நிபந்தனையின்றி பணம் மட்டுமே காரணமாக இருக்க முடியும்.

இடைக்கால பணப்புழக்க விகிதத்தைக் கணக்கிடும் உன்னதமான பதிப்பில், தற்போதைய சொத்துக்களின் மிகவும் திரவப் பகுதியானது ரொக்கம், குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள், நிலுவையில் உள்ள வரவுகள் (பெறத்தக்க கணக்குகள்) மற்றும் கையிருப்பில் உள்ள முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் என்று புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது.

விரைவான பணப்புழக்கம் கிட் = ரொக்கம் + KFV + டெப். கடன் + முடிக்கப்பட்ட பொருட்கள் / (தற்போதைய பொறுப்புகள் – (BP வருமானம் + PDP கையிருப்பு))

எதிர்கால செலவுகள் மற்றும் (அல்லது) ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானத்தின் குறிப்பிடத்தக்க இருப்புக்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு, தற்போதைய கடன்களை சரிசெய்யாமல் கணக்கிடப்படும் பணப்புழக்க விகிதங்கள் நியாயமற்ற முறையில் குறைவாக இருக்கும். அதே நேரத்தில், ரஷ்ய நிறுவனங்களின் பணப்புழக்க குறிகாட்டிகள் ஏற்கனவே குறைவாக உள்ளன என்பதை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்க விகிதங்களைக் கணக்கிடும் போது, ​​அவற்றை விளக்குவதை விட குறைவான சிரமங்கள் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, பகுதியளவு (0.05 அல்லது 0.2) இல் முழுமையான பணப்புழக்கக் குறிகாட்டியின் நிர்வாக விளக்கம் கடினம். பெறப்பட்ட மதிப்பு நிறுவனத்திற்கு உகந்ததா, ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடியதா அல்லது முக்கியமானதா என்பதை எவ்வாறு மதிப்பிடுவது? நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தின் நிலையைப் பற்றிய தெளிவான படத்தைப் பெற, முழுமையான பணப்புழக்க விகிதத்தின் மாற்றத்தை கணக்கிட முடியும் - சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகளின் கவரேஜ் குணகம்.

இந்தக் கணக்கீட்டின் பொருள், நிறுவனத்திற்குக் கிடைக்கும் நிதியில் எத்தனை "பேமெண்ட்டுகள்" வழங்கப்படுகின்றன என்பதைத் தீர்மானிப்பதாகும்.

நிறுவனத்தால் செய்யப்படும் சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகளின் அளவை தீர்மானிப்பது முதல் கணக்கீட்டு படியாகும். சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகளின் மதிப்பு பற்றிய தகவலின் ஆதாரம் ஒரு அறிக்கையாக இருக்கலாம் நிதி முடிவுகள்(படிவம் N2), அல்லது மாறாக, இந்த அறிக்கையின் உருப்படிகளுக்கான மதிப்புகளின் கூட்டுத்தொகை "விற்பனை செலவு", "", "நிர்வாகச் செலவுகள்". தேய்மானம் போன்ற பணமில்லாத கொடுப்பனவுகள் இந்தத் தொகையிலிருந்து கழிக்கப்பட வேண்டும். அத்தகைய பரிந்துரை வெளிநாட்டு இலக்கியங்களில் கொடுக்கப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், ரஷ்ய நிறுவனங்களுக்கு நேரடியாகப் பயன்படுத்துவது கடினம்.

முதலாவதாக, ரஷ்ய நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் பொருட்கள் மற்றும் முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளின் குறிப்பிடத்தக்க பங்குகளைக் கொண்டுள்ளன. இது சம்பந்தமாக, செயல்படுத்தலுடன் தொடர்புடைய உண்மையான கொடுப்பனவுகளின் மதிப்பு உற்பத்தி செயல்முறை, N2 வடிவத்தில் பிரதிபலிக்கும் விற்பனை விலையை விட அதிகமாக இருக்கலாம். கணக்கீடுகளில் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்பட வேண்டிய ரஷ்ய வணிகத்தின் மற்றொரு அம்சம் பண்டமாற்று பரிவர்த்தனைகள் ஆகும், இதில் உற்பத்தி செயல்பாட்டில் பயன்படுத்தப்படும் வளங்களின் ஒரு பகுதி பணத்துடன் அல்ல, ஆனால் நிறுவனத்தின் தயாரிப்புகளுடன் செலுத்தப்படுகிறது.

எனவே, சராசரி தினசரி பணப் பாய்ச்சலைத் தீர்மானிக்க, விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை (தேய்மானம் தவிர) பற்றிய தகவல்களைப் பயன்படுத்த முடியும், ஆனால் இருப்புநிலை உருப்படிகளில் உள்ள மாற்றங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் "இன்வென்டரி", "வேலையில் உள்ளது" மற்றும் "முடிந்த தயாரிப்புகள்" ", காலம் மற்றும் கழித்தல் ஆகியவற்றிற்கான வரி செலுத்துதல்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது பொருள் வளங்கள்பண்டமாற்று மூலம் பெறப்பட்டது.

சரக்குகளில் நேர்மறை (அதிகரிப்பு) மற்றும் எதிர்மறை (குறைவு) அதிகரிப்பு, செயல்பாட்டில் உள்ள வேலை மற்றும் முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் இரண்டையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது சரியானது.

எனவே, சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகளின் கணக்கீடு சூத்திரத்தின்படி மேற்கொள்ளப்படுகிறது:

காலத்திற்கான பணக் கொடுப்பனவுகள் = (உற்பத்தி செய்யப்பட்ட பொருட்களிலிருந்து + நிர்வாகச் செலவுகள் + விற்பனைச் செலவுகள்) * (1 - செலவுகளில் பண்டமாற்று பங்கு) - காலத்திற்கு + வரி செலுத்துதல் * (1 - பண்டமாற்று பங்கு வரிகள்) + பொருட்களின் பங்குகளில் அதிகரிப்பு , செயல்பாட்டில் உள்ள பணிகள், காலத்திற்கான முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் * (1 - செலவுகளில் பண்டமாற்று பங்கு) + .. பிற பண கொடுப்பனவுகள்.

விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை பற்றிய தகவலின் ஆதாரம் வருமான அறிக்கை. சரக்குகளில் உள்ள அதிகரிப்புகளின் அளவு, செயல்பாட்டில் உள்ள பணிகள், முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் பற்றிய தகவல்களின் ஆதாரம் ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட இருப்புநிலைக் குறிப்பே ஆகும்.

கணக்கீடு செய்ய, அது அவசியம் என்பதை நினைவில் கொள்க

படிவம் எண். 2 தகவல் காலத்திற்கு வழங்கப்பட்டது (ஒரு திரட்டல் அடிப்படையில் அல்ல);
கணக்கீடுகளில் பயன்படுத்தப்படும் அனைத்து குறிகாட்டிகளும் ஒரே கால அளவைக் குறிக்கின்றன.

சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகளின் மிகவும் துல்லியமான கணக்கீட்டிற்கு, உற்பத்தி செலவுகள் மற்றும் தயாரிப்புகளின் விற்பனை பற்றிய தகவல்களுக்கு கூடுதலாக, நீங்கள் அந்தக் காலத்திற்கான வரி செலுத்துதல்கள், சமூகக் கோளத்தை பராமரிப்பதற்கான செலவுகள் மற்றும் பிற காலங்களை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளலாம். இருப்பினும், நியாயமான போதுமான கொள்கையை கடைபிடிக்க வேண்டியது அவசியம் - கணக்கீடுகளில் "குறிப்பிடத்தக்க" கொடுப்பனவுகளை மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. எனவே, நிறுவனங்கள் சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகளைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரத்தில் தனிப்பட்ட மாற்றங்களை உருவாக்க முடியும்.

எடுத்துக்காட்டாக, விற்கப்படும் பொருட்களுக்கான செலவுகளின் மதிப்பில் இருந்து தேய்மானம் விலக்கப்படாது. இந்த வழியில், கணக்கீட்டில் சேர்க்கப்பட வேண்டிய வேறு சில கொடுப்பனவுகளுக்கு ஈடுசெய்ய முடியும் (எடுத்துக்காட்டாக, வரிகள் அல்லது சமூகக் கொடுப்பனவுகள்).

இந்த காலத்திற்கு செலுத்தப்பட்ட வரிகளின் மொத்த அளவு நேரடியாக படிவம் எண் 2 இல் ஒதுக்கப்படவில்லை, எனவே அதைக் கட்டுப்படுத்த முடியும் (படிவம் எண். 2 இல் சிறப்பிக்கப்பட்டுள்ளது).

நிறுவனத்தின் கணக்கீடுகளில் ஆஃப்செட் மற்றும் பண்டமாற்று பங்கு சிறியதாக இருந்தால், (பண்டமாற்று 1-பங்கு) எனக் குறிக்கப்படும் சூத்திரத்தின் திருத்தும் காரணிகளை நீங்கள் புறக்கணிக்கலாம்.

நிறுவனத்தின் கணக்கீடுகளில் பண்டமாற்று (பரஸ்பர ஆஃப்செட்டுகள்) பங்கு சிறியதாக இருந்தால் மற்றும் பிற பணச் செலவுகள் அந்தக் காலத்திற்கு விதிக்கப்பட்ட தேய்மானத்துடன் ஒப்பிடக்கூடியதாக இருந்தால், அந்தக் காலத்திற்கான பணச் செலவுகளைக் கணக்கிடுவது சூத்திரத்தின்படி மேற்கொள்ளப்படலாம்.

அந்தக் காலத்திற்கான ரொக்கக் கொடுப்பனவுகள் = (c / தயாரிக்கப்பட்ட பொருட்களிலிருந்து + நிர்வாகச் செலவுகள் + விற்பனைச் செலவுகள் + வருமான வரி + பொருட்களின் இருப்பு அதிகரிப்பு, செயல்பாட்டில் உள்ள பொருட்கள், முடிக்கப்பட்ட பொருட்கள்).

சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகளின் மதிப்பை தீர்மானிக்க, அந்த காலத்திற்கான மொத்த பண கொடுப்பனவுகளை பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தின் நாட்களில் (Int) வகுக்க வேண்டியது அவசியம்.

சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகள் \u003d காலம் / இடைவெளிக்கான பணச் செலவுகள்

நிறுவனத்தின் ரொக்கத்தால் எத்தனை "பேமெண்ட்களின் நாட்கள்" மூடப்பட்டிருக்கும் என்பதைத் தீர்மானிக்க, சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகளின் அளவு மூலம் இருப்புத்தொகையின் பண இருப்பை வகுக்க வேண்டியது அவசியம்.

சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகளின் பண கவரேஜ் விகிதம் = பண இருப்பு (இருப்பு) / சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகள்

ரொக்கமாக சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகளின் கவரேஜ் விகிதத்தை கணக்கிடும்போது, ​​ஒரு நியாயமான கருத்து எழலாம்: இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ள பண இருப்பு பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில் நிறுவனம் வசம் வைத்திருந்த பணத்தின் அளவை மிகவும் துல்லியமாக வகைப்படுத்தாது.

எடுத்துக்காட்டாக, புகாரளிக்கும் தேதிக்கு சற்று முன்பு (இருப்பில் பிரதிபலிக்கும் தேதி) பெரிய கொடுப்பனவுகளைச் செய்ய முடியும், இது தொடர்பாக, இருப்புத்தொகையின் பண இருப்பு அற்பமானது. எதிர் நிலைமை சாத்தியம்: பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தில், நிறுவனத்தின் பண இருப்பு போதுமானதாக இல்லை, ஆனால் அறிக்கையிடல் தேதிக்கு சற்று முன்பு, வாடிக்கையாளர் கடனை திருப்பிச் செலுத்தினார், இது தொடர்பாக, நிறுவனத்தின் நடப்புக் கணக்கில் பணத்தின் அளவு அதிகரித்தது.

பணம் செலுத்தும் நாட்களின் அடிப்படையில் முழுமையான பணப்புழக்கம் மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் உன்னதமான குறிகாட்டிகள் இரண்டும் இருப்பில் பிரதிபலிக்கும் தரவை அடிப்படையாகக் கொண்டவை என்பதை நினைவில் கொள்க. இது சம்பந்தமாக, இரண்டு குணகங்களின் பிழை ஒன்றுதான்.

பணம் செலுத்தும் நாட்களில் பெறப்பட்ட பணப்புழக்கத்தின் மதிப்புகள் பணப்புழக்க விகிதங்களைக் காட்டிலும் மிகவும் தகவலறிந்தவை மற்றும் நிறுவனத்திற்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய முழுமையான பணப்புழக்கத்தின் மதிப்புகளை தீர்மானிக்க உதவுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, சப்ளையர்கள் மற்றும் வாங்குபவர்களுடன் நிலையான தீர்வுகளைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனத்தின் தலைவர், தொடர் தயாரிப்புகளை உற்பத்தி செய்கிறார், 10-15 நாட்களுக்கு சராசரி தினசரி கொடுப்பனவுகளின் கவரேஜ் விகிதம் மிகவும் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது என்று நம்புகிறார். அதாவது, 15 நாட்களின் சராசரி கொடுப்பனவுகளை உள்ளடக்கிய நிதிகளின் இருப்பு ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கதாக கருதப்படுகிறது. அதே நேரத்தில், முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் 0.08 ஆக இருக்கலாம், அதாவது, நிதி பகுப்பாய்வு மேற்கத்திய நடைமுறையில் பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்பை விட இது குறைவாக இருக்கலாம்.

கொடுக்கப்பட்ட நிறுவனத்திற்கு (அமைப்பு) ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய பணப்புழக்க குறிகாட்டிகளின் கணக்கீடு

மேற்கத்திய நடைமுறையில், ஒரு நிறுவனத்தின் (நிறுவனம்) பணப்புழக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கு, ஒரு ஒப்பீட்டு முறை பயன்படுத்தப்படுகிறது, இதில் குணகங்களின் கணக்கிடப்பட்ட மதிப்புகள் தொழில்துறை சராசரியுடன் ஒப்பிடப்படுகின்றன. ஒரு குறிப்பிட்ட தொழில் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்திற்கான பணப்புழக்க விகிதங்களின் உகந்த மதிப்புகள் தனித்துவமானவை என்றாலும், பின்வரும் மதிப்புகள் பெரும்பாலும் வழிகாட்டியாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

மொத்த பணப்புழக்க விகிதத்திற்கு - 2க்கு மேல்,
முழுமையான பணப்புழக்க விகிதத்திற்கு - 0.2 - 0.3,
இடைநிலை பணப்புழக்க விகிதத்திற்கு - 0.9 - 1.0.

ரஷ்யாவில், பல்வேறு செயல்பாட்டுத் துறைகளில் உள்ள நிறுவனங்களின் (நிறுவனங்கள்) பணப்புழக்க குறிகாட்டிகளுக்கான உகந்த மதிப்புகளின் புதுப்பிக்கப்பட்ட புள்ளிவிவர தரவுத்தளம் இன்னும் இல்லை. எனவே, ரஷ்ய நடைமுறையில், பணப்புழக்கத்தை மதிப்பிடும் போது, ​​அது பரிந்துரைக்கப்படுகிறது

குணகங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் இயக்கவியலுக்கு கவனம் செலுத்துங்கள்;
இந்த குறிப்பிட்ட நிறுவனத்திற்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய (உகந்த) குணகங்களின் மதிப்புகளை தீர்மானிக்கவும்

தற்போதைய கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் திறன் இரண்டு அடிப்படை புள்ளிகளைப் பொறுத்தது என்பது அறியப்படுகிறது:

சப்ளையர்கள் மற்றும் வாங்குபவர்களுடன் பரஸ்பர தீர்வுகளின் விதிமுறைகள்;
தற்போதைய சொத்துக்களின் பணப்புழக்கத்தின் அளவு (சொத்து அமைப்பு)

இந்த குறிப்பிட்ட நிறுவனத்திற்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய மொத்த பணப்புழக்கக் குறிகாட்டியைக் கணக்கிடும்போது மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள நிபந்தனைகள் அடிப்படை.

மொத்த பணப்புழக்கத்தின் அனுமதிக்கக்கூடிய மதிப்பின் கணக்கீடு பின்வரும் விதியின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது - நிறுவனத்தின் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய பணப்புழக்கத்தை உறுதிப்படுத்த, குறைந்தபட்சம் திரவ தற்போதைய சொத்துக்கள் மற்றும் சப்ளையர்களுக்கான தற்போதைய கொடுப்பனவுகளின் ஒரு பகுதி வாங்குபவர்களிடமிருந்து வரும் வருமானத்தால் மூடப்படவில்லை. ஈக்விட்டியில் இருந்து நிதியளிக்கப்படும். எனவே, கணக்கீட்டின் முதல் படி, சப்ளையர்களுக்கு தடையின்றி பணம் செலுத்துவதை உறுதிசெய்ய தேவையான சொந்த நிதிகளின் அளவை தீர்மானிப்பதாகும், அத்துடன் நிறுவனத்தின் தற்போதைய சொத்துக்களின் குறைந்தபட்ச திரவ பகுதியை ஒதுக்க வேண்டும்.

சப்ளையர்களுக்கான தற்போதைய கொடுப்பனவுகளை ஈடுகட்ட தேவையான தற்போதைய சொத்துக்கள் மற்றும் பங்குகளின் குறைந்தபட்ச திரவ பகுதியின் கூட்டுத்தொகையானது ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அளவிலான பணப்புழக்கத்தை உறுதிசெய்ய நிறுவனத்தின் தற்போதைய சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யப்பட வேண்டிய மொத்த பங்குத் தொகையாகும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இது சொந்த நிதியிலிருந்து நிதியளிக்கப்பட வேண்டிய தற்போதைய சொத்துகளின் அளவு.

நிறுவனத்தின் தற்போதைய சொத்துக்களின் உண்மையான மதிப்பு மற்றும் அதன் சொந்த நிதியில் இருந்து நிதியளிக்கப்பட வேண்டிய தற்போதைய சொத்துக்களின் மதிப்பை அறிந்தால், தற்போதைய சொத்துக்களுக்கு கடன் வாங்கப்பட்ட ஆதாரங்களின் அனுமதிக்கப்பட்ட மதிப்பை தீர்மானிக்க முடியும் - அதாவது, தற்போதைய கடன்களின் அனுமதிக்கப்பட்ட மதிப்பு.

கொடுக்கப்பட்ட நிறுவனத்திற்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய ஒட்டுமொத்த பணப்புழக்க விகிதம் தற்போதைய சொத்துக்களின் உண்மையான மதிப்பின் விகிதமாக மதிப்பிடப்படுகிறது. ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய மதிப்புதற்போதைய கடன் பொறுப்புகள்.

பணப்புழக்கம் மேலாண்மை

ஒரு விதியாக, நிறுவனங்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் மிகவும் உள்ளன ஒரு பெரிய எண்பல வங்கிகளில் பல்வேறு கணக்குகள் தொடங்கப்பட்டுள்ளன. நிதி சேவைகள்தினமும் முடிவு செய்ய வேண்டும் சவாலான பணிகள்பணம் செலுத்தும் கடமைகளை உறுதி செய்வதற்காக மொத்த நிதிகளின் பணப்புழக்கத்தை உறுதி செய்ய:

எந்தக் கணக்குகளில் இருந்து, எவ்வளவு, எப்போது, ​​எங்கு நிதியை மாற்றுவது?
நிதியை மாற்றுவதற்கான நடைமுறை என்ன?
பண இடைவெளியை எவ்வாறு தடுப்பது?
வங்கிக் கணக்குகள் போன்றவற்றில் தேவைப்படும் குறைந்தபட்ச மொத்த இருப்பு என்ன?

SAP ரொக்கம் மற்றும் பணப்புழக்க மேலாண்மையின் செயல்பாட்டை அடிப்படையாகக் கொண்ட பணப்புழக்க மேலாண்மை தீர்வு, வளர்ந்து வரும் அனைத்து பணப்புழக்க மேலாண்மை பணிகளையும் செய்ய தேவையான கருவியுடன் நிதி நிர்வாகத்தை வழங்குகிறது.

பணப்புழக்கம்/வெளியேற்றங்கள் போன்ற பிற பயன்பாட்டு கூறுகளுடன் பணப்புழக்க மேலாண்மை ஒருங்கிணைக்கப்பட்டுள்ளது நிதி கணக்கியல், கொள்முதல் மேலாண்மை மற்றும் விற்பனை நிர்வாகத்துடன்.

பணப்புழக்க மேலாண்மை பின்வரும் செயல்பாட்டு பணிகளை செய்கிறது:

தினசரி நிதி ஒதுக்கீடு (குறுகிய கால பார்வை)
வங்கி அறிக்கைகளை செயலாக்குதல்
o தினசரி சுருக்கத்தை நிறைவு செய்தல் (பண நிலை) கூடுதல் தகவல்
o பணம் செலுத்துதல்
பணம் செலுத்தும் உத்திக்கு ஏற்ப நிதிகளின் செறிவு
o நிதி பரிவர்த்தனைகள் செய்தல்
தினசரி பணப்புழக்க முன்னறிவிப்பு (நடுத்தர கால)
o தற்போதைய ஆர்டர்கள், டெலிவரி நிலை, இன்வாய்ஸ்களைப் பார்க்கவும்
o நாணயங்கள் மற்றும் நிதி பரிவர்த்தனைகளின் பகுப்பாய்வு
வழக்கமான பணப்புழக்க திட்டமிடல் (நீண்ட கால முன்னோக்கு)
பணப்புழக்கத் திட்டங்களின் பகுப்பாய்வு (கட்டண காலண்டர்)
o திறமையான பணப்புழக்க உத்தியை உருவாக்குதல்

தினசரி நிதிநிலை அறிக்கை (குறுகிய கால பார்வை) என்பது குறுகிய கால எல்லைக்குள் அனைத்து கொடுப்பனவுகளையும் உள்ளிடுவதன் விளைவாகும். நிதி நிலையின் தினசரி சுருக்கம் பல்வேறு ஆதாரங்களால் வழங்கப்படுகிறது:

வங்கி பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் வங்கி கணக்கு பரிவர்த்தனைகள்;
முதலீடுகள்/நிதி திரட்டுதல் ஆகியவற்றிலிருந்து எதிர்பார்க்கப்படும் உள்வரும் அல்லது வெளிச்செல்லும் பணம்,
பண மேலாண்மைக்கு தொடர்புடைய G/L கணக்குகளுக்கு FI இடுகைகள்;
தனிப்பட்ட உள்ளீடுகளை (ஆலோசனைகள்) கைமுறையாக உள்ளிடுதல்;
பணப்புழக்கங்கள்கருவூல கூறு மூலம் நிர்வகிக்கப்படும் வணிக பரிவர்த்தனைகள்.

பணப்புழக்க முன்னறிவிப்பு (நடுத்தர கால பார்வை) கணக்குகளில் பணப்புழக்கத்தின் இயக்கத்தைக் காட்டுகிறது. காட்டப்படும் தகவல், எதிர்பார்க்கப்படும் கட்டணப் பாய்வுகளுடன் தொடர்புடையது.

பணப்புழக்க முன்னறிவிப்பு கடனாளிகள் மற்றும் கடனாளிகளின் ஒவ்வொரு நிலைக்கும் உள்வரும் மற்றும் வெளிச்செல்லும் கொடுப்பனவுகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இந்தக் கொடுப்பனவுகளின் திட்டமிடல் மற்றும் முன்னறிவிப்பு பொதுவாக நீண்ட காலமாக இருப்பதால், தினசரி நிதிநிலை அறிக்கையில் பதிவுசெய்யப்பட்ட கட்டணத்தின் நிகழ்தகவை விட, திட்டமிடப்பட்ட தேதியில் பணம் செலுத்தப்படுவதற்கான நிகழ்தகவு குறைவாக உள்ளது.

பணப்புழக்க முன்னறிவிப்பு, நடுத்தர மற்றும் நீண்ட கால பணப்புழக்க இயக்கவியலை ஆய்வு செய்ய நிதியியல் கணக்கியல் (எடுத்துக்காட்டு: திறந்த பொருட்கள்), விற்பனை (எடுத்துக்காட்டு: ஆர்டர்கள்) மற்றும் வாங்குதல் (எடுத்துக்காட்டு: கொள்முதல் ஆர்டர்கள்) ஆகியவற்றின் உள்வரும் மற்றும் வெளிச்செல்லும் கொடுப்பனவுகளை ஒருங்கிணைக்கிறது.

பணப்புழக்கம் ஆபத்து

பணப்புழக்கம் ஆபத்து என்பது இடர் மேலாளர் கவனம் செலுத்த வேண்டிய முக்கிய வகைகளில் ஒன்றாகும். இரண்டு பெயரில் ஒத்த, ஆனால் அடிப்படையில் வேறுபட்ட பணப்புழக்க அபாயக் கருத்துகளை வேறுபடுத்துவது அவசியம்: - பணப்புழக்க ஆபத்து என்பது ஒரு பரிவர்த்தனையின் உண்மையான விலையானது மோசமான சந்தை விலையிலிருந்து பெரிதும் வேறுபடும் அபாயமாகும். இது சந்தை பணப்புழக்க அபாயம். - பணப்புழக்க ஆபத்து என்பது நிறுவனம் திவாலாகிவிடும் அபாயம் மற்றும் எதிர் கட்சிகளுக்கு அதன் கடமைகளை நிறைவேற்ற முடியாது. இது இருப்புநிலை பணப்புழக்க அபாயம். நிதி செயல்முறையுடன் தொடர்புடைய விளைவுகளில் ஒன்று மற்றும் நிதி ஆபத்து, போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தில் சந்தை பணப்புழக்கத்தின் செல்வாக்கு அதிகரித்தது.

கிட்டத்தட்ட அனைத்து நவீன மாதிரிகள்மற்றும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் சந்தை அபாயத்தை மதிப்பிடுவதற்கான முறைகள், போர்ட்ஃபோலியோவை உள்ளீட்டுத் தரவாக உருவாக்கும் சொத்து விலைகளின் உள்ளீடு தேவைப்படுகிறது. ஒரு விதியாக, ஒரு கட்டத்தில் சராசரி சந்தை விலைகள் அல்லது கடைசி பரிவர்த்தனையின் விலை பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஆனால் ஒவ்வொரு குறிப்பிட்ட பரிவர்த்தனையின் உண்மையான விலை எப்போதும் சந்தை சராசரியிலிருந்து வேறுபடுகிறது. சந்தையில் "சந்தை விலை" என்ற கருத்து இல்லை; ஒவ்வொரு தருணத்திலும் தேவை விலை மற்றும் சலுகை விலை உள்ளது.

சந்தையில் நிலைமை நிலையானது மற்றும் அது ஒரு சீரான நிலையில் இருக்கும் வரை, பரிவர்த்தனை செலவுகள் போர்ட்ஃபோலியோவின் அபாயத்தில் வலுவான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தாது, இது மிகவும் துல்லியமாக மதிப்பிடப்படுகிறது. ஆனால் சந்தை சமநிலையிலிருந்து வெளியேறும்போது, ​​ஒரு பீதி அல்லது நெருக்கடி தொடங்கும் போது, ​​பரிவர்த்தனை செலவுகள் பத்து அல்லது நூற்றுக்கணக்கான மடங்கு அதிகரிக்கும்.

சந்தையில் எந்தவொரு செயலையும் மேற்கொள்ள, எதிர் செயல்பாட்டைச் செய்ய விரும்பும் பரிவர்த்தனைக்கு ஒரு எதிர் கட்சி இருப்பது அவசியம். சந்தையில் நெருக்கடி ஏற்பட்டால், இது மீறப்படுகிறது. பெரும்பாலான சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் ஒரு திசையில் ஒப்பந்தம் செய்ய முயற்சித்தால், அனைத்து சந்தை பங்கேற்பாளர்களுக்கும் போதுமான எதிர் கட்சிகள் இருக்காது. ஒப்பந்தம் பெரியதாக இருந்தால், சரியான விலைக்காக நீங்கள் அதிக நேரம் காத்திருக்க வேண்டும், எல்லா நேரத்திலும் சந்தை அபாயத்திற்கு ஆளாக வேண்டும் அல்லது பணப்புழக்க அபாயத்தின் காரணமாக அதிக பரிவர்த்தனை செலவுகளைச் சந்திக்க வேண்டும்.

பின் | |

பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனுதவி விகிதங்கள் நிதிநிலை அறிக்கைகளின் பயனர்களின் கிட்டத்தட்ட அனைத்து குழுக்களுக்கும் பயனுள்ள தகவலை வழங்குகின்றன மற்றும் பெரும்பாலான நிதி முடிவுகளை எடுப்பதற்கான ஒரு காரணமாக செயல்பட முடியும்.

பணப்புழக்கம் பற்றிய கருத்து

படி படிப்பதற்கான வழிகாட்டிகணக்கியல் (நிதி) அறிக்கைகள் திருத்தப்பட்டன சோகோலோவா வி.யா.:
நீர்மை நிறை- இது, முதலாவதாக, ஒரு சொத்தின் சொத்து பணம் வழங்கல் அல்லது பணத்திற்கு சமமானதாக மாற்றப்படும். நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், அவை முதிர்வு தேதிகளை மீறியிருந்தாலும், குறுகிய கால கடமைகளை திருப்பிச் செலுத்த போதுமான அளவு செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் இருப்பை மதிப்பீடு செய்கின்றன. ஒரு நிறுவனம் திரவமாக இருக்கலாம், ஆனால் திவாலாக இருக்கலாம் மற்றும் நேர்மாறாகவும் இருக்கலாம்.
குப்ரியனோவ் எல்.எம்.. பணப்புழக்கத்தின் கருத்து பின்வருமாறு விளக்கப்படுகிறது:
நீர்மை நிறை- ஊழியர்களுக்கு செலுத்த வேண்டிய கடமைகளை திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய அவசியம் ஏற்பட்டால், இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பிரதிபலிக்கும் செலவில் விரைவாக பணமாக மாற்றும் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் திறன். ஊதியங்கள், வரவு செலவுத் திட்டத்திற்கு வரி செலுத்துவதற்கான மாநிலம், ஈவுத்தொகை செலுத்துவதற்கான உரிமையாளர்கள், எதிர் கட்சிகள், கடனாளிகள், முதலியன.
படி I. V. கோபெலேவாபணப்புழக்கம் என்பது ஒரு பொருளாதார நிறுவனம் விரைவாகவும் குறைந்த நிதி இழப்புகளுடன் அதன் சொத்துக்களை (சொத்து) பணமாக மாற்றும் திறனால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. கையில் உள்ள பண இருப்புக்கள், வங்கிகளில் நிருபர் கணக்குகளில் பணம் மற்றும் தற்போதைய சொத்துக்களின் எளிதில் உணரக்கூடிய கூறுகள் (எடுத்துக்காட்டாக, குறுகிய கால பத்திரங்கள்) வடிவத்தில் நிறுவனத்தின் திரவ நிதிகள் இருப்பதால் இது வகைப்படுத்தப்படுகிறது. கூடுதலாக, பணப்புழக்கம் என்பது நிபந்தனையற்ற கடனளிப்பு மற்றும் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளுக்கு இடையே நிலையான சமத்துவத்தை குறிக்கிறது, மொத்த தொகை மற்றும் பொறுப்புகளின் முதிர்வு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில்.
பதவிக்கு ஏற்ப ஏ.ஏ. காங்கே,பணப்புழக்கம் - நிறுவனத்தின் தேவையான அளவு கடனளிப்பதை உறுதி செய்வதற்காக புத்தக மதிப்பைக் குறைக்காமல் விரைவாக பணமாக மாற்றும் திறன் மூலம் சில வகையான நிறுவன சொத்துக்களின் சிறப்பியல்பு. ஒரு சொத்தை பணத்திற்காக எவ்வளவு வேகமாக விற்க முடியுமோ, அவ்வளவு அதிகமாக இந்த செயல்பாட்டின் நிகழ்தகவு, அதன் பணப்புழக்கத்தின் அளவு அதிகமாகும்.
படி பி.எஃப். அஸ்கெரோவாஒரு சொத்தின் பணப்புழக்கம் என்பது பணமாக மாற்றும் திறன் ஆகும். ஒரு சொத்து எவ்வளவு வேகமாக பணமாக மாறுகிறதோ, அவ்வளவு பணப்புழக்கம் அதிகமாகும்.
கொடுக்கப்பட்ட வரையறையின்படி கோவலேவ் வி.வி., ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் "... ஒப்பந்தங்களால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட முதிர்வு தேதிகளை மீறினாலும் கூட, குறுகிய கால கடமைகளை முழுமையாக திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு கோட்பாட்டளவில் போதுமான தொகையில் செயல்பாட்டு மூலதனம் இருப்பது" என்று புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது. இயல்புநிலை விதி, வரையறையின் ஆசிரியரின் கூற்றுப்படி, கடனாளிகளிடமிருந்து நிதி பெறுவதில் தோல்விகள் விலக்கப்படவில்லை, ஆனால் எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், இந்த பணம் வரும் மற்றும் அனைத்து கடனாளர்களுடனும் தீர்வுகளுக்கு போதுமானதாக இருக்கும். ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தின் முக்கிய அடையாளம் குறுகிய கால கடன்களுக்கு மேல் தற்போதைய சொத்துக்களின் முறையான அதிகப்படியானது என்று வரையறையிலிருந்து இது பின்வருமாறு.
நெகாஷேவ் ஈ.வி."நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் பகுப்பாய்வு மாடலிங்" என்ற அவரது மோனோகிராஃபில் பின்வரும் சூத்திரத்தை அளிக்கிறது:
நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம்ஒரு பொது அர்த்தத்தில், நிறுவனத்தின் பொறுப்புகளை அதன் சொத்துக்களுடன் உள்ளடக்கியதாக நாங்கள் வரையறுக்கிறோம், பணமாக மாற்றும் காலம் பொறுப்புகளின் முதிர்ச்சிக்கு ஒத்திருக்கிறது. நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் விளிம்பு மதிப்பீடுசொத்துக்களை பணமாக மாற்றும் நேரம் குறித்த அனுமானத்தின் அடிப்படையில், அறிக்கையிடும் தேதியில் இருக்கும் நிறுவனத்தின் பொறுப்புகளில் அனைத்து அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட பகுதியையும் (உடைமையின் போது அல்லது எதிர்காலத்தில்) தீர்க்கும் திறன். சொத்துக்களை பணமாக மாற்றுவதற்கான உண்மையான நேரம் எதிர்பார்க்கப்படும் நேரத்திலிருந்து வேறுபடலாம் என்பதால், நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தின் மதிப்பீடு இயற்கையில் முன்னறிவிக்கும் மற்றும் எதிர்காலத்தில் கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்துவது சில நிகழ்தகவுடன் மட்டுமே கணிக்கப்படுகிறது.
பொதுவாக, பெரும்பாலான ஆசிரியர்கள் பணப்புழக்கம் என்ற கருத்துக்கு ஒரே மாதிரியான வரையறைகளை வழங்குகிறார்கள் என்று சுருக்கமாகக் கூறலாம்.
ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தின் வரையறையானது, பல்வேறு முதிர்வுகளுடன் கூடிய பல்வேறு பொறுப்புகளை ஒரு குறிப்பிட்ட அதிகபட்ச மதிப்பைத் தாண்டாத முதிர்வுகளுடன் கூடிய கடன்களின் மொத்த மதிப்பின் மொத்த அளவாக இணைக்க அனுமதிக்கிறது என்று கருதப்படுகிறது. அத்தகைய திரட்டலின் ஒரு எடுத்துக்காட்டு குறுகிய கால பொறுப்புகளின் மதிப்பு, பிரிவு V இன் விளைவாக இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பிரதிபலிக்கிறது (ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம் தவிர). மீதான ஒழுங்குமுறையின்படி கணக்கியல்"அமைப்பின் கணக்கியல் அறிக்கைகள்" (PBU 4/99) குறுகிய கால கடமைகளுக்கு, அதிகபட்ச முதிர்வு 12 மாதங்கள் அல்லது இயக்க சுழற்சியின் காலம், 12 மாதங்களுக்கு மேல் இருந்தால்.
அதன்படி, ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை நிர்ணயிக்கும் நோக்கங்களுக்காக, பல்வேறு முதிர்வுகள் உள்ள சொத்துக்கள், ஒரு குறிப்பிட்ட அதிகபட்ச மதிப்பிற்கு மிகாமல் முதிர்வுகள் கொண்ட சொத்துகளின் மொத்த மதிப்பின் மொத்த அளவாக இணைக்கப்படலாம். பணப்புழக்கத்தை தீர்மானிக்க சொத்துக்களை ஒருங்கிணைப்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு, பிரிவு II இன் விளைவாக இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பிரதிபலிக்கும் தற்போதைய சொத்துகளின் அளவு (நீண்ட கால வரவுகள் மற்றும் பங்கேற்பாளர்களின் (நிறுவனர்கள்) பங்களிப்புகளின் மீதான கடன்கள் தவிர. அங்கீகரிக்கப்பட்ட மூலதனம்) கணக்கியல் விதிமுறைகளின்படி, "ஒரு அமைப்பின் கணக்கியல் அறிக்கைகள்" (PBU 4/99), தற்போதைய சொத்துக்களுக்கு, பணமாக மாற்றுவதற்கான அதிகபட்ச காலம் (சுழற்சி காலம்) 12 மாதங்கள் அல்லது இயக்க சுழற்சியின் காலம், அது 12 மாதங்களுக்கு மேல் இருந்தால். .

பணப்புழக்க வகைகள்

சமநிலை பணப்புழக்கம்நிறுவனத்தின் கடமைகள் அதன் சொத்துக்களால் மூடப்பட்டிருக்கும் அளவை நிறுவனம் தீர்மானிக்கிறது, அதை பணமாக மாற்றும் காலம் கடமைகளின் முதிர்ச்சிக்கு ஒத்திருக்கிறது. இருப்புநிலை பணப்புழக்கம் என்பது சொத்துகளின் கணக்கியல் மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது.
சொத்துக்களின் பணப்புழக்கம்பொதுவாக சொத்துக்களை பணத்திற்காக மாற்றும் திறன் என வரையறுக்கலாம், மேலும் அத்தகைய காலம் குறைவாக இருந்தால், அதிக திரவ சொத்துக்கள் கருதப்படலாம்.
நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம்சொத்துக்களின் கலவை, ஒட்டுமொத்த கட்டமைப்பில் மிகவும் திரவ சொத்துக்களின் பங்கு ஆகியவற்றைக் காட்டுகிறது. வணிகத்தின் பிரத்தியேகங்களைப் பொறுத்து, ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் அதன் தொழில்துறை இணைப்பை தீர்மானிக்க உதவுகிறது.
ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்திலிருந்து அடிப்படையில் வேறுபட்டது, அதன் நிர்ணயத்திற்கான அடிப்படையானது சந்தை விலையாகும், இது பல காரணிகளின் செல்வாக்கின் கீழ் விரைவாக மாறுகிறது, எனவே கணக்கியல் மதிப்பீடுகளுடன் ஒத்துப்போகாது. நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம், பெரும்பாலும், சந்தையில் விற்கப்படும் போது நிகர சொத்துக்களின் மதிப்பை மதிப்பிடும் நேரத்தில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

பணப்புழக்கம் மதிப்பீடு

வேறுபடுத்தி தற்போதைய, முக்கியமான மற்றும் முழுமையான பணப்புழக்கம் தற்போதைய சொத்துக்களுடன் குறுகிய கால பொறுப்புகளை உள்ளடக்கும் வகையில் நிறுவனங்கள் (இந்த வழக்கில், தற்போதைய சொத்துக்களை பணமாக மாற்றுவதற்கான அதிகபட்ச காலம் ஒத்துள்ளது அதிகபட்ச காலம்குறுகிய கால கடன்களை திருப்பிச் செலுத்துதல்).
நிறுவனத்தின் தற்போதைய பணப்புழக்கம் என்பது நிறுவனத்தின் தற்போதைய சொத்துக்களுடன் குறுகிய கால பொறுப்புகளை உள்ளடக்குவதாகும்.
ஒரு நிறுவனத்தின் முக்கியமான பணப்புழக்கம் என்பது ரொக்கம் மற்றும் பணத்திற்கு சமமானவை, குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகளுடன் குறுகிய கால பொறுப்புகளை உள்ளடக்கியது.
நிறுவனத்தின் முழுமையான பணப்புழக்கம் என்பது ரொக்கம் மற்றும் பணத்திற்கு சமமான தொகையின் மூலம் குறுகிய கால பொறுப்புகளை கவரேஜ் செய்வதாகும்.
தற்போதைய, முக்கியமான மற்றும் முழுமையான பணப்புழக்கத்தின் அளவு அதிகமாகவும், போதுமானதாகவும் மற்றும் போதாததாகவும் இருக்கலாம். தற்போதைய, முக்கியமான மற்றும் முழுமையான பணப்புழக்கத்தின் போதுமான அளவுகள் குறுகிய கால பொறுப்புகளின் கவரேஜ் அடிப்படையில் ஒருவருக்கொருவர் கணிசமாக வேறுபடலாம். பணப்புழக்கத்தின் போதுமான அளவு பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட அனுபவ மதிப்பீடுகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது (இது பிழையானதாக இருக்கலாம்), மேக்ரோ பொருளாதார நிலைமைகள், நிறுவனத்தின் தொழில்துறை இணைப்பு, அதன் வணிக மாதிரியின் தன்மை, ஆனால் தற்போது நிதி பகுப்பாய்வுகடுமையான கோட்பாட்டு நியாயங்கள் எதுவும் இல்லை, அதன் கட்டுமானம் ஒன்று முக்கியமான பணிகள்நிதி நிலைத்தன்மை பகுப்பாய்வு கோட்பாடு.
நிறுவனத்தின் தற்போதைய பணப்புழக்கத்தின் போதுமான அளவு மேலே குறிப்பிடப்பட்ட அனுபவ விதியிலிருந்து பின்பற்றப்படுகிறது, அதன்படி, சொத்துக்களை விரைவாக விற்க வேண்டிய அவசியம் ஏற்பட்டால், அவற்றின் விலை அவற்றின் சந்தை மதிப்பில் பாதியாக இருக்கும் (சந்தை மதிப்புடன் முடியும் என கருதப்படும் சரியான விலைகையகப்படுத்துதல் மற்றும் தற்போதைய (மாற்று) செலவு). இந்த விதியின்படி, தற்போதைய சொத்துக்கள் குறுகிய கால கடன்களை விட இரண்டு மடங்கு பெரியதாக இருக்க வேண்டும் (இது கருதப்படுகிறது குறிப்பிட்ட ஈர்ப்புபோதுமான பணம்)

எங்கே Ez - பங்குகள், Edz - குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள், Eds - ரொக்கம் மற்றும் பணத்திற்கு சமமானவை, Kkk - குறுகிய கால கடன்கள் மற்றும் கடன்கள், Kkz - செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள்.

F - நீண்ட கால வரவுகளுடன் இணைந்த தற்போதைய சொத்துக்கள்;

Е~ - பங்குகள் (மூலப்பொருட்கள், பொருட்கள், செயல்பாட்டில் உள்ள செலவுகள், முடிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள், மறுவிற்பனைக்கான பொருட்கள், அனுப்பப்பட்ட பொருட்கள், ஒத்திவைக்கப்பட்ட செலவுகள், பிற பங்குகள் மற்றும் செலவுகள், வாங்கிய மதிப்புமிக்க பொருட்களின் மீதான VAT இருப்பு, கழிக்கப்படாது);

E - அங்கீகரிக்கப்பட்ட மூலதனத்திற்கான பங்களிப்புகளில் பங்கேற்பாளர்களின் (நிறுவனர்கள்) கடன்களைத் தவிர்த்து குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள் (பணத்திற்கு சமமானவை தவிர) மற்றும் குறுகிய கால பெறத்தக்கவைகள் (பிற நடப்பு சொத்துக்கள், புழக்கத்தில் அவர்களின் பங்கைப் பொறுத்து, ஒன்று சேர்க்கப்படும். பங்குகள் அல்லது கடனாளிகளுக்கு);

E - ரொக்கம் மற்றும் பணச் சமமானவை (கணக்கியல் விதிமுறைகளின்படி "பணப்புழக்கங்களின் அறிக்கை" (LBU 23/2011), அதிக திரவ நிதி முதலீடுகள், அவை எளிதில் அறியப்பட்ட பணமாக மாற்றக்கூடியவை மற்றும் சிறிய மதிப்பு அபாயத்திற்கு உட்பட்டவை) ;

கே - உண்மையான பங்கு மூலதனம் (நிகர சொத்துக்கள்);

கே - நீண்ட கால கடன்கள் (நீண்ட கால கடன்கள் மற்றும் கடன்கள், ஒத்திவைக்கப்பட்ட வரி பொறுப்புகள், நீண்ட கால மதிப்பிடப்பட்ட பொறுப்புகள் மற்றும் பிற நீண்ட கால பொறுப்புகள் உட்பட);

கே - குறுகிய கால கடன்கள் மற்றும் கடன்கள்;

K - செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள், குறுகிய கால மதிப்பிடப்பட்ட பொறுப்புகள் மற்றும் பிற குறுகிய கால பொறுப்புகள் (நிகர சொத்துக்களில் பிரதிபலிக்கும் ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம் தவிர).

முக்கியமான பணப்புழக்கத்தின் போதுமான அளவு என்பது, நிதி முதலீடுகள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகளின் திருப்பிச் செலுத்துதலில் இருந்து குறுகிய காலத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் ரொக்கம் மற்றும் பணத்திற்கு சமமான பையுடன் குறுகிய கால கடன்களை நிறுவனம் திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதாகும். இந்த தேவை குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள் மற்றும் குறுகிய கால பெறத்தக்கவைகள் பங்கு பொருட்களை விட அதிக திரவம் (அதிக விரைவாக பணமாக மாற்றப்படும்) என்று கருதுகிறது, இது பொதுவான வழக்கில் உண்மையாக இருக்காது. ஆனால் பணப்புழக்கம் என்பது குறுகிய கால கடமைகளை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான தோராயமான கணிப்பு மதிப்பீடாக இருப்பதால், பணிகளில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறது வெளிப்புற பகுப்பாய்வுநிதிநிலை அறிக்கைகளில் உள்ள தகவல்களின் அடிப்படையில், இந்த அனுமானம் ஏற்கத்தக்கது. திவாலான கடனாளிகள் அல்லது குறைந்த திரவ நிதி முதலீடுகள் பற்றிய கூடுதல் தகவல்கள் ஆய்வாளரிடம் இருந்தால், முக்கியமான பணப்புழக்கத்தின் மதிப்பீட்டை கீழ்நோக்கி சரிசெய்யலாம். முக்கியமான பணப்புழக்கத்தின் போதுமான அளவு தற்போதைய சொத்துகளின் தொடர்புடைய கூறுகளின் கூட்டுத்தொகை மற்றும் குறுகிய கால கடன்களின் கூட்டுத்தொகையின் சமத்துவத்தை உறுதி செய்கிறது:

முழுமையான பணப்புழக்கத்தின் போதுமான அளவு, நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடன்களில் ஒரு குறிப்பிட்ட பகுதியை ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமான நிலுவையிலிருந்து திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதாகும். முழுமையான பணப்புழக்கத்தின் போதுமான அளவு ரொக்கம் மற்றும் ரொக்கச் சமமான அளவு, கொடுக்கப்பட்ட குணகத்துடன் எடுக்கப்பட்ட குறுகிய கால கடன்களின் அளவிற்கு சமமாக இருப்பதை உறுதிசெய்கிறது, இது மிகவும் அவசரமான கடன்களின் குறைந்தபட்ச பங்கை பிரதிபலிக்கிறது, பொதுவாக 100% க்கும் குறைவாக இருக்கும்:

எங்கே - மிக அவசரமான கடன்களின் குறைந்தபட்ச பங்கு (முழுமையான பணப்புழக்க விகிதத்தில் குறைந்தபட்ச சாதாரண வரம்பு).
தற்போதைய, முக்கியமான மற்றும் முழுமையான பணப்புழக்கத்தின் விலகல், போதுமான அளவு மேலே அல்லது கீழே இருந்து முறையே, அதிகப்படியான அல்லது போதுமான பணப்புழக்கத்துடன் சூழ்நிலைகளை உருவாக்குகிறது.
பட்டியலிடப்பட்ட பணப்புழக்கத்தின் ஒவ்வொரு வகைக்கும் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கான அளவுகோல்கள் கட்டமைக்கப்படலாம், ஆனால் முக்கியமான பணப்புழக்கத்திற்கு தேவையான மற்றும் போதுமான நிபந்தனைகள் என பெறப்பட்ட அளவுகோல்கள் மிகவும் அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும்.
முக்கியமான பணப்புழக்கத்தின் அளவை அளவிட, நாங்கள் ஒரு முழுமையான குறிகாட்டியைப் பயன்படுத்துவோம், இது மிகவும் திரவ சொத்துக்கள் (பணம் மற்றும் ரொக்க சமமானவை, குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள் மற்றும் குறுகிய கால வரவுகள்) மற்றும் குறுகிய கால பொறுப்புகள் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வித்தியாசம் ஆகும். வெளிப்பாடு (1) இல், பின்வருமாறு எழுதலாம்:

இண்டிகேட்டர் (2) ஐப் பயன்படுத்தி, போதுமான அளவு முக்கியமான பணப்புழக்கத்தை அடைவதற்கான நிபந்தனை அல்லது அதை மீறுவது எதிர்மறை அல்லாத நிபந்தனையாக எழுதப்படுகிறது. முழுமையான காட்டிநீர்மை நிறை:

நிதி நிலையின் இருப்புநிலை மாதிரியிலிருந்து அடையாளம் பின்வருமாறு:

அடையாளத்தின் இடது பக்கம் (3) என்பது முழுமையான பணப்புழக்கம் காட்டி (2), எனவே, நாம் விகிதத்தை எழுதலாம்:

எனவே, முக்கியமான பணப்புழக்கத்தின் போதுமான அளவை எட்டும்போது அல்லது மீறும்போது, ​​சமத்துவமின்மை () வெளிப்பாடு (4) க்கும் காணப்படுகிறது, இது முழுமையான பணப்புழக்கக் குறிகாட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான கூடுதல் முறையைப் பிரதிபலிக்கிறது:

இதை மாற்றுவதன் மூலம், அவற்றின் உருவாக்கத்தின் நீண்டகால ஆதாரங்களால் பங்குகளின் மதிப்பின் வரம்பை நாங்கள் பெறுகிறோம், இது முக்கியமான பணப்புழக்கத்தின் முழுமையான குறிகாட்டியின் எதிர்மறையான தன்மைக்கு அவசியமான மற்றும் போதுமான நிபந்தனையாகும் (அதாவது, முக்கியமான பணப்புழக்கத்தின் போதுமான அளவை அடைவது. அல்லது அதற்கு மேல்):

அது
எங்கே இ கள்- சொந்த மூலதனம் மற்றும் நடப்பு அல்லாத சொத்துக்களுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டிற்கு சமமான சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனம் மற்றும் தற்போதைய சொத்துகளுக்கு நிதியளிப்பதற்கான சொந்த ஆதாரங்களின் மதிப்பு;
இ டி- இருப்பு உருவாக்கத்தின் நீண்டகால ஆதாரங்கள். குறிகாட்டி E இன் "இருப்பு உருவாக்கத்தின் நீண்ட கால ஆதாரங்கள்" என்ற பெயர், ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிற்கு, நிபந்தனைக்குட்பட்டது. நீண்ட கால கடன்கள் மற்றும் கடன்கள், பொதுவாக நடப்பு அல்லாத சொத்துக்களை உருவாக்குவதற்கும் கையகப்படுத்துவதற்கும் நிதி ஆதாரமாகப் பயன்படுத்தப்பட்டால், நீண்ட காலப் பொறுப்புகளில் பெரும்பகுதியை உருவாக்குகிறது.
இ டிசொந்த பணி மூலதனத்தின் சரிசெய்யப்பட்ட மதிப்பாக கருதலாம். "பங்கு உருவாக்கத்தின் நீண்ட கால ஆதாரங்கள்" என்ற பெயர் அதன் சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனத்தைக் குறிக்கிறது
இ கள்நீண்ட கால கடன்களின் அளவு அதிகரித்தது, ஏனெனில் தற்போதைய சொத்துக்களை உருவாக்குவதற்கான உங்கள் சொந்த ஆதாரங்களை அதிகரிக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது, ஏனெனில் தற்போதைய அல்லாத சொத்துக்களுக்கு நிதியளிப்பதற்கான ஈக்விட்டியுடன் நீண்ட கால பொறுப்புகள்:

எங்கே - சொந்த பணி மூலதனத்தின் சரிசெய்யப்பட்ட மதிப்பு;
- ஈக்விட்டி மூலம் நிதியளிக்கப்பட்ட நடப்பு அல்லாத சொத்துகளின் ஒரு பகுதி.
உறவு (4) என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு (உதாரணமாக, அறிக்கையிடல் காலத்திற்கு) நிறுவனத்தின் முக்கியமான பணப்புழக்கத்தில் குறையாத நிபந்தனைகளையும் குறிக்கிறது:
(5)
எங்கே - காலத்திற்கான தொடர்புடைய குறிகாட்டிகளில் மாற்றங்கள்.
நிபந்தனை (5) என்பது, குறிப்பாக, நடப்பு அல்லாத சொத்துக்கள், நீண்ட கால வரவுகள் மற்றும் சரக்குகளின் நிலுவைகளின் அதிகரிப்பு உண்மையான சமபங்கு (நிகர சொத்துக்கள்) அதிகரிப்பின் கூட்டுத்தொகைக்குள் ஏற்பட்டால், நிறுவனத்தின் முக்கியமான பணப்புழக்கம் குறையாது. ) மற்றும் நீண்ட கால கடன்களின் அதிகரிப்பு.
நிறுவனத்தின் சாதாரண நடவடிக்கைகளின் விளைவாக உண்மையான பங்கு மூலதனத்தில் ஏற்படும் மாற்றம் முக்கியமாக அறிக்கையிடல் காலத்தில் பெறப்பட்ட நிகர லாபம் (இழப்பு) மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. எனவே, உண்மையான சமபங்கு மூலதனத்தின் மாற்றத்தில் பிற காரணிகளின் செல்வாக்கு இல்லாத நிலையில் (அல்லது முக்கியமற்றது), நிபந்தனை (5) பின்வருவனவற்றைக் குறிக்கலாம்: நிறுவனத்தின் முக்கியமான பணப்புழக்கம் (நிதி நிலைத்தன்மை) மாற்றம் ஏற்பட்டால் குறையாது. நடப்பு அல்லாத சொத்துக்கள், நீண்ட கால வரவுகள் மற்றும் பங்குகளின் நிலுவைகள் நிறுவனத்தால் அந்தத் தொகைக்குள் மேற்கொள்ளப்படும். நிகர லாபம்(இழப்பு) தற்போதைய காலகட்டத்தில் பெறப்பட்டது, மற்றும் நீண்ட கால பொறுப்புகளில் மாற்றங்கள். இந்த நிபந்தனையின் நிறைவைச் சரிபார்ப்பது, இயற்கணித அறிகுறிகளை (நேர்மறை அல்லது எதிர்மறை) கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு மாற்றங்களை பிரதிபலிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, அறிக்கையிடல் காலத்தில் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளின் விளைவாக இழப்பு மற்றும் நீண்ட கால கடமைகளும் திருப்பிச் செலுத்தப்பட்டால், நடப்பு அல்லாத சொத்துக்களின் இருப்புத்தொகை, நீண்ட கால வரவுகள் இருந்தால், நிறுவனத்தின் முக்கியமான பணப்புழக்கம் குறையாது. மற்றும் சரக்குகள் இழப்பின் அளவைக் காட்டிலும் குறையாத அளவு குறைகிறது மற்றும் நீண்ட கால பொறுப்புகளில் குறைகிறது (அல்லது, அதற்கு சமமாக, இழப்பின் எதிர்மறை அளவு மற்றும் நீண்ட கால பொறுப்புகளில் குறைவு என்றால் எதிர்மறையான தொகையை விட அதிகமாக இருக்கும். நடப்பு அல்லாத சொத்துக்கள், நீண்ட கால வரவுகள் மற்றும் சரக்குகளில் மாற்றங்கள்).
சமத்துவமின்மை (அவை உருவாவதற்கான நீண்டகால ஆதாரங்களின் மதிப்பின் மூலம் இருப்புக்களின் மதிப்பின் மேல் வரம்பு) ஒரு போதுமான அல்லது அதிகப்படியான முக்கியமான பணப்புழக்கத்திற்கான நிபந்தனையாகும். இருப்புக்களின் மதிப்பும் நீண்ட கால ஆதாரங்களின் மதிப்பும் சமமாக இருந்தால், போதுமான அளவு முக்கியமான பணப்புழக்கம் உள்ளது, நீண்ட கால ஆதாரங்கள் இருப்பு மதிப்பை விட அதிகமாக இருந்தால் - முக்கியமான பணப்புழக்கத்தின் அதிகப்படியான நிலை. எனவே, நீண்ட கால ஆதாரங்களின் மதிப்புக்கும் பங்குகளின் மதிப்புக்கும் இடையே உள்ள வேறுபாடு, பகுப்பாய்வு அணுகுமுறையின் கட்டமைப்பிற்குள் இயல்பான (போதுமான) நிதி நிலைத்தன்மையின் அளவுகோல் செயல்பாடாகக் கருதப்படலாம்.

பணப்புழக்க விகிதங்கள்

(மாற்று விருப்பம்).

பணப்புழக்க விகிதங்களின் அட்டவணை.

பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பொருளைப் பணத்திற்குச் சமமான பொருளுக்கு மாற்றுவதன் மூலம் முடிந்தவரை விரைவாக அகற்றும் திறன் ஆகும். ஒரு தயாரிப்பு சந்தையில் தேவை மற்றும் நன்றாக விற்கப்பட்டால், இது அதன் உயர் பணப்புழக்கத்தைக் குறிக்கிறது. பொருட்களின் விற்பனையின் வேகத்தைப் பொறுத்து, அதன் பணப்புழக்கம் அதிகமாகவோ, நடுத்தரமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ தீர்மானிக்கப்படும்.

அனைத்து அடிப்படை வரையறைகள் மற்றும் கருத்துக்கள் கொடுக்கப்பட்டதாக தெரிகிறது எளிய மொழி- விக்கிபீடியா "திரவத்தன்மை" என்ற கருத்தை இவ்வாறு விவரிக்கிறது. அடுத்து, பங்குகள், நிறுவனங்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் ஆகியவற்றின் பணப்புழக்கத்தையும், பணப்புழக்கத்தை பாதிக்கும் மற்றும் உருவாக்கும் காரணிகளையும் தனித்தனியாகக் கருதுவோம். ஒரு வணிகத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதற்கான பணப்புழக்க விகிதங்கள் மற்றும் முறைகளை நாங்கள் தனித்தனியாகக் கருதுவோம்.

அதிக பணப்புழக்கம் மற்றும் குறைந்த பணப்புழக்கம்: வித்தியாசம் என்ன

அனைத்து பொருட்களும் அவற்றின் விற்பனையின் வேகத்தைப் பொறுத்து அதிக திரவம் அல்லது குறைந்த திரவமாக கருதப்படலாம். எனவே, பணத்தை விரைவாகப் பெறுவதற்கான பார்வையில், வங்கிகளில் உள்ள பத்திரங்கள் மற்றும் வைப்புத்தொகைகள் அதிக திரவப் பொருட்களாகும், ஏனெனில் சில நேரங்களில் அவற்றை ரூபாய் நோட்டுகளாக மாற்ற சில நிமிடங்கள் போதும். மறுபுறம், ரியல் எஸ்டேட், அவற்றுடன் ஒப்பிடுகையில் "பழக்கமற்றதாக" இருக்கும், மேலும் அது அதிக விலை மற்றும் மிகவும் கடினமாக விற்கப்படுவதால், அது குறைந்த திரவமாக கருதப்படும்.

திரவ நாணயங்கள் என்பது உலகம் முழுவதும் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட பெரிய பிராந்தியத்தில் கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை பரிவர்த்தனைகளுக்கு பயன்படுத்தப்படும் மிகவும் பிரபலமான ரூபாய் நோட்டுகள் ஆகும். நாணயத்தின் பணப்புழக்கம் இந்த நாணயம் முக்கிய அல்லது இருப்பு நாணயமாக இருக்கும் நாடுகளின் பொருளாதாரங்களால் பாதிக்கப்படுகிறது. உலகில் மிகவும் திரவ நாணயங்கள்:

1. அமெரிக்க டாலர்.
2. யூரோ.
3. பிரிட்டிஷ் பவுண்டு.
4. ஜப்பானிய யென்.
5. சுவிஸ் பிராங்க்.
6. ஆஸ்திரேலிய டாலர்.
7. கனடிய டாலர்.

ரூபிள் தற்போது திரவமற்ற நாணயமாக உள்ளது.

பத்திரங்களின் பணப்புழக்கம்: நீல சில்லுகளின் சிறப்பு

பத்திரங்கள் பில்கள், பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் அவற்றின் உரிமையாளரின் சில சொத்து உரிமைகளை சான்றளிக்கும் பிற பண ஆவணங்கள் (உதாரணமாக, ஈவுத்தொகை செலுத்துவதற்கான உரிமை - நிறுவனத்தின் லாபத்தின் ஒரு பகுதி). அதிக திரவப் பண்டமாக இருப்பதால், அவர்களின் குழுவில் உள்ள பத்திரங்களும் "திரவம்" மற்றும் "திரவமற்றவை" எனப் பிரிக்கப்படுகின்றன. திரவமற்ற பொருட்கள் அரிதாகவே பற்றாக்குறையாக உள்ளன - அவற்றுக்கு சிறிய தேவை உள்ளது, சிலர் அவற்றை வாங்குகிறார்கள்.

பத்திரங்கள், அவற்றின் சொந்த படிநிலையில், நீல சில்லுகள், இரண்டாம் அடுக்கு, மூன்றாம் அடுக்கு மற்றும் பலவற்றில் பிரிக்கப்பட்டுள்ளன. பேசினால் எளிமையான சொற்களில்எச்செலான் பத்திரங்கள் எவ்வளவு தொலைவில் உள்ளனவோ, அவ்வளவு பணப்புழக்கம் குறைவாக இருக்கும். அத்தகைய பத்திரங்களை நல்ல விலையில் விற்பது கடினம் - ஒரு விதியாக, அவற்றின் விற்பனையில் நீங்கள் அவற்றின் அசல் மதிப்பில் கால் பகுதியை இழக்கலாம்.

"ப்ளூ சிப்ஸ்" என்பது அமெரிக்க கேசினோக்களில் இருந்து வந்த ஒரு கருத்து. அங்கு, நீல சில்லுகள் அதிக பண மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன. இன்று, இது மிகவும் திரவமான பங்குகளுக்கு வழங்கப்படும் பெயர் - பெரிய நிறுவனங்களின் பங்குகள் தங்கள் நாட்டில் அல்லது உலகின் முதல் முப்பது பெரிய நிறுவனங்களில் உள்ளன (நாம் எந்த சந்தையை மதிப்பிடுகிறோம் என்பதைப் பொறுத்து).

நம் நாட்டில், "ப்ளூ சிப்ஸ்" முக்கியமாக எரிவாயு மற்றும் எண்ணெய் பிரித்தெடுத்தல் மற்றும் செயலாக்கத்திற்கான வங்கிகள் மற்றும் நிறுவனங்களின் பங்குகளை உள்ளடக்கியது: Rosneft, Gazprom, LUKOIL, Sberbank. அமெரிக்காவில், "ப்ளூ சிப்ஸ்" ஐடி துறையில் குவிந்துள்ளது - அவை கூகிள், மைக்ரோசாப்ட், பேஸ்புக் மற்றும் பல நிறுவனங்களின் பத்திரங்களை உள்ளடக்கியது.

வணிக பணப்புழக்கம்: இது எதைப் பொறுத்தது

ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் அதன் கடன் மற்றும் பொதுவான நிலையின் மிக முக்கியமான குறிகாட்டியாகும். AT பொருளாதார பகுப்பாய்வுஇருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கம் நிறுவனத்தின் வெற்றியில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது - கடன்களை செலுத்துவதற்கு சரியான நேரத்தில் பணப்புழக்கங்களை விநியோகிக்கும் நிறுவனத்தின் திறன். எளிமையாகச் சொன்னால், ஒரு நிறுவனத்தின் இலவச நிதியின் ஒரு வகையான "கோல்டன் பாராசூட்" சிக்கல்களை அகற்ற மறு ஒதுக்கீடு செய்யக்கூடியது, அத்தகைய நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கம் அதிகமாகும். அத்தகைய நிறுவனத்தில் முதலீட்டாளர்கள் முதலீடு செய்வார்கள்.

நிறுவனத்தின் சொத்து சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது.

சொத்துக்கள் இருக்கலாம்:

• அதிக திரவம் (முதலீடுகள் மற்றும் நிதி).
• வேகமாக விற்கும் (குறுகிய கால கடன்).
• பேச்சுவார்த்தைக்குட்பட்டது (மெதுவாக விற்கப்படுகிறது).
• பேச்சுவார்த்தைக்குட்பட்டது அல்ல (மிக மெதுவாக செயல்படுத்தப்படுகிறது).

பொறுப்புகள் இருக்கலாம்:

• அவசரம்.
• தற்போதைய.
• நீண்ட கால.
• நிறுவனத்தின் சொந்த மூலதனம்.

பொது அடிப்படையில் வணிக பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு பற்றி

ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை பகுப்பாய்வு செய்ய, பணப்புழக்க விகிதங்கள் என்று அழைக்கப்படுபவை பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

1. தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம்.
2. விரைவான பணப்புழக்க விகிதம்.
3. முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம்.

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் (கவரேஜ் விகிதம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) நிறுவனத்தின் நிதி சொத்துக்கள் மற்றும் அதன் குறுகிய கால பொறுப்புகளின் விகிதத்தை தீர்மானிக்கிறது. இந்த குணகம் 2 க்கு சமமாக இருக்க வேண்டும் என்று நம்பப்படுகிறது.

விரைவான பணப்புழக்க விகிதம், நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடனால் வகுக்கப்பட்ட அனைத்து அதிக திரவ சொத்துக்களின் கூட்டுத்தொகையாக கணக்கிடப்படுகிறது. விரைவான பணப்புழக்கம் என்பது கடனுக்கான ஒரு குறிகாட்டியாகும். வெறுமனே, இது 1 க்கு சமமாக இருக்க வேண்டும்.

முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் 0.05 முதல் 0.1 வரை மாறுபடும் மற்றும் கடன் வாங்குபவரின் நம்பகத்தன்மையைக் காட்டுகிறது.

ரியல் எஸ்டேட் பணப்புழக்கம்: அது எவ்வாறு தீர்மானிக்கப்படுகிறது

ரியல் எஸ்டேட் குறைந்த பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. இருப்பினும், உதாரணமாக, ஒரு பெரிய நகரத்தின் புறநகரில் ஒரு உயரடுக்கு ஆடம்பர வீடு மற்றும் புதிய பட்ஜெட் பிரிவு கட்டிடம் ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டால், புதிய கட்டிடம் அதிக பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டிருக்கும், ஏனெனில் அதிகமான மக்கள் அதில் அடுக்குமாடி குடியிருப்புகளை வாங்கலாம், மேலும் அது இருக்கும். அவற்றை விற்க எளிதானது.

ரியல் எஸ்டேட் விற்பனையில், பணப்புழக்கத்தை தீர்மானிக்க அதே விதிகள் பொருந்தும் - விற்க எளிதானது, அதிக பணப்புழக்கம்.

பணப்புழக்கம் ஏன் மிகவும் முக்கியமானது?

சாத்தியமான முதலீட்டாளர்கள் பணப்புழக்கத்தில் மிகவும் ஆர்வமாக உள்ளனர். ஒருபுறம், திட்டம் லாபகரமானதாக மாறும் மற்றும் அவர்களின் பத்திரங்கள் விலை உயரும் என்பதில் அவர்கள் உறுதியாக இருக்க வேண்டும். மறுபுறம், இழப்புக் கட்டுப்பாட்டு விதிகள், எதிர்பாராத சிரமங்கள் ஏற்பட்டால், பத்திரங்களை எளிதாகப் பெறக்கூடிய திட்டங்களைத் தேர்ந்தெடுக்க முதலீட்டாளர்களை கட்டாயப்படுத்துகிறது.

பங்குச் சந்தையில் அவ்வப்போது செயலிழப்புகள் ஏற்படுகின்றன, மேலும் குறைந்த திரவப் பங்குகளை மட்டுமே கொண்டுள்ள வர்த்தகர்கள், அத்தகைய சந்தர்ப்பங்களில், வீழ்ச்சியுறும் மேற்கோள்களைப் பார்த்து தங்கள் இழப்புகளைக் கணக்கிட வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளனர்.

பணப்புழக்கம் என்ற கருத்து பெரும்பாலும் தொழில்முறை இலக்கியங்களில் காணப்படுகிறது, ஆனால் புதிய முதலீட்டாளர்கள் அதில் கவனம் செலுத்துவது அரிது. மற்றும் வீண். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, ஆபத்து மற்றும் லாபத்தின் அளவு சொத்துக்களின் பணப்புழக்கத்தைப் பொறுத்தது. முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் தரம் முதலீட்டின் தந்திரோபாயங்கள் மற்றும் மூலோபாயத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது, நிதி ஸ்திரத்தன்மையைக் குறிப்பிடவில்லை. இந்த முக்கியமான பொருளாதார வகையை இன்னும் விரிவாகப் பார்ப்போம்.

பொருளாதார நிறுவனம்

எளிமையான வார்த்தைகளில் பணப்புழக்கம் என்றால் என்ன? பணப்புழக்கம் என்பது பெரிய நிதி இழப்புகள் இல்லாமல் விரைவாக பணமாக மாறும் திறன். பணப்புழக்கம் என்ற சொல் லத்தீன் லிக்யுடஸிலிருந்து வந்தது - திரவம், மின்னோட்டம், அதாவது எளிதில் பணமாக மாற்றப்படுகிறது.

மேலே உள்ள வரையறை முக்கிய அளவுருக்களை அமைக்கிறது:

• மாற்றம் நேரம்;
• மாற்றத்துடன் தொடர்புடைய நிதிச் செலவுகளின் அளவு.

பணப்புழக்கம் எவ்வாறு அளவிடப்படுகிறது?

சராசரி சந்தை விலையில் ஒரு சொத்தை விற்க வேண்டிய நாட்களின் எண்ணிக்கை:

• எனவே, நீங்கள் ஒரு சில நிமிடங்களில் அதிக லாபம் தரும் பாதுகாப்பை விற்கலாம் அல்லது மீட்டெடுக்கலாம்;
• அ நிதி பணப்புழக்கம்ஒரு குடிசை கிராமத்தை நிர்மாணிப்பதற்கான முதலீடு ஆண்டுகளில் அளவிடப்படுகிறது.

இந்த அர்த்தத்தில் மிகவும் சுட்டிக்காட்டுவது எந்தவொரு உற்பத்தியின் சொத்து அமைப்பு அல்லது வணிக நிறுவனம். நீர்மை நிறை:

1. அறுதி.சொத்துகளுக்கு மாற்றம் தேவையில்லை மற்றும் பணம் செலுத்துவதற்கான ஆயத்த வழிமுறைகள் (பணம் மற்றும் பணத்திற்கு சமமானவை).
2. அவசரம் (7 நாட்கள் வரை).குறுகிய கால முதலீடுகள் (உதாரணமாக, அரசு பத்திரங்கள் மற்றும் பில்களில்).
3. அதிக (30 நாட்கள் வரை).அனுப்பப்பட்ட பொருட்கள், குறுகிய கால வரவுகள்.
4. நடுத்தர (90 நாட்கள் வரை).வேலை நடந்து கொண்டிருக்கிறது, கிடங்குகளில் பங்குகள் (மூலப்பொருட்கள், பொருட்கள் மற்றும் முடிக்கப்பட்ட பொருட்கள்).
5. குறைந்த (360 நாட்கள் வரை).நீண்ட கால முதலீடுகள், வரவுகள்.
6. சட்டவிரோத சொத்துக்கள்.நிலையான சொத்துக்கள் (இயந்திரங்கள், உபகரணங்கள், கட்டிடங்கள், கட்டமைப்புகள்) மற்றும் அருவமான சொத்துக்கள்.

மேலே உள்ள வகைப்பாடு தன்னிச்சையானது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், ஏனெனில் ஒவ்வொரு குழுவிலும் செயல்பாட்டின் பிரத்தியேகங்களைப் பொறுத்து மாறுபட்ட அளவிலான வருவாய் கொண்ட குறிப்பிட்ட சொத்துக்களை தனிமைப்படுத்த முடியும். எனவே, பெறத்தக்கவைகளின் "வாழ்க்கை" என்ற சொல் வேறுபட்டிருக்கலாம். "நீண்ட" கடன் திரவமாகவோ அல்லது திரவமாகவோ ஆகிவிடும்.

எந்தவொரு கருவியையும் பணமாக மாற்றுவதன் மூலம், நிதி இழப்புகள் தவிர்க்க முடியாதவை, இதில் அடங்கும்:

• விற்பனையை விரைவுபடுத்துவதற்காக வாங்குபவர் வழங்கிய சொத்தின் சந்தை விலையில் தள்ளுபடி;
• கூடுதல் விற்பனை செலவுகள் (வரிகள், கட்டணம், கடமைகள், கமிஷன்கள் போன்றவை).

நிதி இழப்புகளின் பின்வரும் வகைப்பாடு ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டது: குறைந்த (5% வரை); நடுத்தர (10% வரை); உயர் (20% வரை); மிக அதிகம் (20%க்கு மேல்).

வெளிப்படையாக, நிதி இழப்புகளும் மாற்றத்தின் வேகமும் நேர்மாறாக தொடர்புடையவை.

அவள் ஏன் மிகவும் முக்கியமானவள்?

பணப்புழக்கம் என்பது முதலீடு உட்பட எந்தவொரு சொத்தின் இரண்டாவது மிக முக்கியமான (லாபத்திற்குப் பிறகு) பண்பு ஆகும்.

ஒரு முதலீட்டாளருக்கு, குறிப்பாக நிதிச் சந்தையில் செயல்படும் ஒருவருக்கு, ஒரு பெரிய உற்பத்தி அல்லது வர்த்தக நிறுவனத்தை விட முதலீட்டு இலாகாவின் தரத்தை மதிப்பிடுவது மிகவும் முக்கியமானது. காரணங்கள்:

1. தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர் வரையறையின்படி ஒருவர். மூலதனத்தின் மாற்று மூலங்களை ஈர்க்கும் திறன் (இதனால் அபாயங்களைக் குறைக்கும்) குறைவாகவே உள்ளது.
2. சராசரி முதலீட்டாளர், ஒரு விதியாக, நிலையான சொத்துக்களின் வடிவத்தில் அவருக்குப் பின்னால் ஒரு பெரிய "ஏர்பேக்" இல்லை: கட்டிடங்கள், கட்டமைப்புகள், இயந்திரங்கள் மற்றும் உபகரணங்கள்.
3. லாப நோக்கத்தில், அவர் அதிக ஆபத்துள்ள சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய முனைகிறார்.

எனவே, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளருக்கு, அதிக பணப்புழக்கம் என்பது:

• நெகிழ்வுத்தன்மை முதலீட்டு உத்திமற்றும் தந்திரோபாயங்கள் (திறமையற்ற திட்டங்களில் இருந்து விரைவாக நிதிகளை திரும்பப் பெற்று அவற்றை மீண்டும் முதலீடு செய்யும் திறன்);
• விற்றுமுதல் விகிதம், மற்றும், எனவே, லாபம் (முதலீட்டு கருவியில் நீங்கள் எவ்வளவு வேகமாக சம்பாதிக்கிறீர்களோ, அந்த அளவிற்கு பயனுள்ள விளைச்சலின் வட்டி விகிதம் அதிகமாகும்);
• தனிப்பட்ட நிதி ஸ்திரத்தன்மை.

விதி 1சமமான நிலைமைகளின் கீழ், சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யுங்கள் ஒரு உயர் பட்டம்நீர்மை நிறை. இது உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்கும் செயல்பாட்டில் உங்களுக்கு சுதந்திரத்தை வழங்கும்.

விதி 2லாபமும் பணப்புழக்கமும் ஒன்றோடொன்று இணைக்கப்பட்டுள்ளன. குறைந்த திரவ சொத்துக்களில் முதலீடு அதிக முதலீட்டு வருமானத்தை உருவாக்க வேண்டும்.

ஒரு சொத்தின் பணப்புழக்கத்தை எவ்வாறு மதிப்பிடுவது

ஒரு சொத்தின் பணப்புழக்கம் அதை விற்க அல்லது வாங்கக்கூடிய சந்தை வாய்ப்புகளைக் குறிக்கிறது.

சந்தை பணப்புழக்கம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

1. பரிவர்த்தனைகளின் எண்ணிக்கை.
2. அதிகபட்ச அறிவிக்கப்பட்ட கொள்முதல் விலை (தேவை) மற்றும் குறைந்தபட்ச அறிவிக்கப்பட்ட விற்பனை விலை (சலுகை) இடையே பரவல் (வேறுபாடு).

விதி 3பரிவர்த்தனைகளின் பெரிய அளவு மற்றும் குறுகலான பரவல், அதிக திரவ சந்தை.

இதனால், தனிநபர் பரிவர்த்தனைகள் ஒட்டுமொத்த சந்தையிலும் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தாது. இதன் பொருள், சராசரி சந்தை அளவுருக்கள் கொண்ட ஒரு சொத்தை நீங்கள் எந்த நேரத்திலும் விற்கலாம்.

பொது விதிகளுடன் ஒப்புமை மூலம்:

• பங்குச் சந்தையில் ஒரு பாதுகாப்பின் உடனடி பணப்புழக்கம் மேற்கோள் ஆர்டர்களின் எண்ணிக்கையால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது (ஆசிரியர் விலை மற்றும் அளவைக் குறிப்பிடுகிறார், மற்ற வீரர்களை எந்த நேரத்திலும் நிதி கருவியை வாங்க அல்லது விற்க அனுமதிக்கிறது);
• ஒரு பாதுகாப்பின் வர்த்தக பணப்புழக்கம் சந்தை ஆர்டர்களின் எண்ணிக்கையால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது (ஆசிரியர் அளவை மட்டுமே குறிப்பிடுகிறார், பரிவர்த்தனை தானாகவே சிறந்த மேற்கோள் விலையில் முடிவடைகிறது).

பரிமாற்ற இணையதளங்கள், நிதி மற்றும் தரகு தளங்களில் இதுபோன்ற தகவல்களை நீங்கள் எப்போதும் காணலாம்.

அதிகரித்த விலை ஏற்ற இறக்கம், குறைக்கப்பட்ட வர்த்தக அளவு ஆகியவை முதலீட்டாளர் கவலையைக் குறிக்கிறது மற்றும் அதிகரித்த முதலீட்டு அபாயங்களின் முதல் அறிகுறிகளாகும். நிலைமை முதல் வாரத்தில் நீடிக்கவில்லை என்றால், பத்திரங்களின் பணப்புழக்கம் மற்றும் அதனுடன் விளைச்சல், தவிர்க்க முடியாமல் வீழ்ச்சியடையத் தொடங்கும்.

வெளிப்படையாக, பத்திரங்கள் திறந்த முறையில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பரிமாற்ற சந்தையில் மட்டுமே இந்த வழியில் சொத்துக்களின் பணப்புழக்கத்தை மதிப்பிட முடியும். நிதி சந்தைமற்றும் இலவச போட்டி.

OTC சந்தையில் புழக்கத்திற்கான விதிகள் எதிர் கட்சிகளால் அமைக்கப்படுகின்றன, மேலும் ஒரு பரிவர்த்தனையை முடிக்கும் செயல்முறை பல மடங்கு சிக்கலானதாகிறது (வாடிக்கையாளர்களைத் தேடுதல், இடைத்தரகர்கள் மற்றும் உத்தரவாதங்களை ஈர்ப்பது, உறுதிப்படுத்தல் செயல்பாடுகள் சட்ட ரீதியான தகுதிபரிவர்த்தனைகள், முதலியன). இதன் விளைவாக, ஓவர்-தி-கவுண்டர் சந்தையில் சொத்துக்களின் பணப்புழக்கத்தின் அளவு குறைந்த அளவாகும். மேலும், அதை துல்லியமாக கணித்து கணக்கிடுவது கடினம்.

1. ஒரு அறை அடுக்குமாடி குடியிருப்புகளின் சந்தைப் பிரிவைப் படிக்கவும்: அந்தக் காலத்திற்கான பரிவர்த்தனைகளின் எண்ணிக்கை, சராசரி விலைசதுர மீட்டர், பொருளின் சராசரி விலை, விலை வரம்பு. ரியல் எஸ்டேட் சந்தை மதிப்புரைகள், பகுப்பாய்வு ஆய்வுகள் மற்றும் ஏஜென்சி இணையதளங்களில் இதுபோன்ற தகவல்களை நீங்கள் எளிதாகக் காணலாம். பகுப்பாய்விலிருந்து, மாஸ்கோவில் உள்ள பொருளாதார வகுப்பு அடுக்குமாடி சந்தை ரியல் எஸ்டேட் சந்தையின் நன்கு திரவப் பிரிவாகக் கருதப்படுகிறது என்பதை நீங்கள் அறிந்து கொள்வீர்கள்.
2. விற்பனையிலிருந்து தேவையான லாபத்தை தீர்மானிக்கவும்.
3. வாங்குபவரைக் கண்டுபிடிக்க தேவையான நேரத்தைக் கணிக்கவும்.
4. விற்பனை (சுமார் 1 மாதம்) தொடர்பான சட்ட மற்றும் நிர்வாக நடைமுறைகளின் முழு வளாகத்திற்கும் தேவையான நேரத்தை கணக்கிடுங்கள்.
5. தொடர்புடைய நிதி மற்றும் வரி செலவுகளை மதிப்பிடுங்கள்.

எனவே, விற்பனையின் செயல்பாட்டு சுழற்சி (வாங்குபவரைத் தேடுதல், பரிவர்த்தனையை நிறைவேற்றுதல் மற்றும் நிதி ரசீது) மட்டுமே உங்களுக்கு 2-3 மாதங்கள் ஆகும். நீங்கள் எதிர்பாராத லாபத்தை எண்ணுகிறீர்கள் என்றால், செயல்முறை ஆறு மாதங்கள் வரை ஆகலாம். அதாவது, ரியல் எஸ்டேட் சந்தையின் தரத்தின்படி "நல்லது" என்று ஒரு சொத்து நம் கண்களுக்கு முன்பாக குறைந்த திரவ சொத்தாக மாறும்.

திட்ட பணப்புழக்கம் என்றால் என்ன

இந்தக் கட்டுரையின் நோக்கங்களுக்காக, காலக் காரணியை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, முதலீட்டிற்கு ஈடுசெய்யும் விலையில் ஒரு சொத்தின் சாத்தியமான விற்பனையின் தருணம் வரை முதல் முதலீட்டின் தருணத்திலிருந்து கழிந்த காலத்தை நாங்கள் வரையறுப்போம் ( தள்ளுபடி). இன்று நீங்கள் ஒரு துணிகர திட்டத்தில் பணத்தை முதலீடு செய்தால், நீங்கள் லாபத்துடன் வெளியேறும் வரை இந்த முதலீட்டு சொத்து திரவமாக மாறாது. நிகழ்வு ஒரு நிகழ்தகவு இயல்புடையது, அதாவது ஆரம்ப கட்டங்களில் இத்தகைய முதலீடுகள் முற்றிலும் திரவமற்றவை.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பணப்புழக்கத்தை எவ்வாறு மதிப்பிடுவது

ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை எவ்வாறு மதிப்பிடுவது என்பது ஒப்பீட்டளவில் தெளிவாக உள்ளது. ஆனால் ஒரு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர் அல்லது முதலீட்டு நிறுவனத்தின் போர்ட்ஃபோலியோவின் தரம் பற்றிய விரிவான மதிப்பீட்டைப் பற்றி நாம் பேசினால் என்ன செய்வது? வணிக நிறுவனங்களில், சிறப்பு குணகங்கள் இதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

1. முழுமையான பணப்புழக்கம் = (பணம் மற்றும் பணத்திற்கு சமமானவை + குறுகிய கால முதலீடுகள்) / தற்போதைய பொறுப்புகள். தரநிலை: 0.2.
2. விரைவான (அவசர) பணப்புழக்கம் = (தற்போதைய சொத்துக்கள் - பங்குகள்) / தற்போதைய பொறுப்புகள். தரநிலை: 1.
3. தற்போதைய பணப்புழக்கம் = தற்போதைய சொத்துக்கள் / தற்போதைய பொறுப்புகள். தரநிலை: 2.

ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் என்ன? குணகங்களின் அதிக மதிப்பு, சிக்கல்களைத் தவிர்ப்பதற்காக நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களின் ஒரு பகுதியை விரைவாக பணமாக மாற்ற முடியும். அதே நேரத்தில், கடைசி குணகத்தின் மதிப்பு ஏற்கனவே நிதி ஸ்திரத்தன்மையின் நிலையை மதிப்பிடுவதில் எல்லையாக உள்ளது.

ஒரு சாதாரண முதலீட்டாளர் என்ன செய்ய வேண்டும்? அதே வழியில் செல்லவும்.

1. உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள ஒவ்வொரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் பணப்புழக்கத்தின் அளவை மதிப்பிடவும்.
2. உங்கள் சொத்துக்களை குழுவாக்கவும்.
3. மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒவ்வொரு குழுவின் பங்கையும் கணக்கிடுங்கள்.

ஒரு முடிவுக்கு பதிலாக

முதலீட்டு சொத்து

வணக்கம்! இந்த கட்டுரையில், பணப்புழக்கம் பற்றி பேசுவோம்.

இன்று நீங்கள் கற்றுக்கொள்வீர்கள்:

1. பணப்புழக்கம் என்றால் என்ன.
2. பணப்புழக்கத்தின் வகைகள் என்ன.
3. ஒரு வணிகத்தில் பணப்புழக்கம் என்றால் என்ன?
4. பணப்புழக்கத்தை எவ்வாறு பகுப்பாய்வு செய்வது.

எளிமையான வார்த்தைகளில் பணப்புழக்கம் என்றால் என்ன

பணப்புழக்கம் முக்கியமானது பொருளாதார கால, இது பற்றிய அறியாமை வணிகத்திற்கு அல்லது தனிப்பட்டவருக்கு தீங்கு விளைவிக்கும்.

நீர்மை நிறை மதிப்பை இழக்காமல் விரைவாக பணமாக மாறும் ஒரு சொத்தின் திறன்.

எளிமையான வார்த்தைகளில், ஒரு பொருளை சந்தை விலையில் விற்க எவ்வளவு நேரம் ஆகும் என்பதை பணப்புழக்கம் தீர்மானிக்கிறது. இந்த காலம் குறுகியதாக இருந்தால், தயாரிப்பு அதிக திரவமாக இருக்கும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நாணயம் மிகவும் திரவ சொத்து, ஏனெனில் அது எந்த நேரத்திலும் மதிப்பை இழக்காமல் பரிமாறிக்கொள்ளலாம். ரியல் எஸ்டேட், மாறாக, குறைந்த திரவ சொத்து, ஏனெனில் ஒரு அபார்ட்மெண்ட் வாங்குபவரைக் கண்டுபிடிப்பது மிகவும் கடினம்.

பணப்புழக்க வகைகள்

மிகவும் பிரபலமான பணப்புழக்க வகைகளை இன்னும் விரிவாகப் பார்ப்போம்:

• தற்போதைய பணப்புழக்கம் என்பது அதிக திரவ சொத்துக்கள் (பணம் மற்றும் வரவுகள்) செலவில் நிறுவனம் குறுகிய கால (1 மாதம் வரை) கடன்களை திருப்பிச் செலுத்த முடியுமா என்பதைக் குறிக்கிறது.
• விரைவான பணப்புழக்கம் என்பது அதிக திரவ சொத்துக்கள், பொருட்கள் மற்றும் பொருட்களின் இழப்பில் அதன் கடமைகளை செலுத்துவதற்கான நிறுவனத்தின் திறன் ஆகும்.
• உடனடி பணப்புழக்கம் என்பது நிறுவனம் இலவச நிதி மூலம் அன்றைய கடனை அடைக்க முடியுமா என்பதாகும்.

மின்னோட்டம் குறுகிய கால பணப்புழக்கம் என்றும், உடனடி - முழுமையானது என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

குறிகாட்டியின் பயன்பாட்டின் பகுதிகளுக்கு ஏற்ப கூடுதல் வகைகளை வேறுபடுத்தி அறியலாம்:

• ஒரு பொருளின் பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பொருளை குறுகிய காலத்தில் சந்தை விலையில் விற்கும் திறன் ஆகும்.
• இருப்புநிலை பணப்புழக்கம் என்பது நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் நிறுவனத்தின் கடன்களை விரைவாக செலுத்துவதற்கான திறன் ஆகும்.
• வங்கி பணப்புழக்கம் - ஒரு கடன் நிறுவனம் அதன் கடமைகளை செலுத்தும் திறன்.
• ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் என்பது கடன்களை விரைவாக திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் ஆகும்.
• சந்தை பணப்புழக்கம் என்பது பல்வேறு வகையான பொருட்களுக்கான விலைகள் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்போது இழப்புகளைக் குறைக்கும் திறன் ஆகும்.
• நாணய பணப்புழக்கம் என்பது சர்வதேச அளவில் கடனை விரைவாகச் செலுத்தும் மாநிலத்தின் திறன் ஆகும்.
• பத்திரங்களின் பணப்புழக்கம் என்பது சந்தை விலையில் விற்கப்படும் ஒரு பத்திரத்தின் திறன் ஆகும்.

இப்போது மூன்று பிரபலமான பகுதிகளில் ஒவ்வொன்றிலும் பணப்புழக்கம் என்ற கருத்தின் குறிப்பிட்ட பயன்பாட்டைக் கருத்தில் கொள்வோம்: தயாரிப்பின் பணப்புழக்கம் (பணம் மற்றும் பத்திரங்கள் உட்பட), நிறுவனம் மற்றும் இருப்புநிலை.

தயாரிப்பு பணப்புழக்கம்

ஒரு பொருளின் பணப்புழக்கம் என்பது சராசரி சந்தை விலையில் விரைவாக விற்கப்படும் திறன் ஆகும். தயாரிப்பு அதிக திரவமாக இருந்தால், அதை விற்க ஒப்பீட்டளவில் குறுகிய காலம் எடுக்கும் - 1 நாள் வரை. தயாரிப்பு நடுத்தர பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டிருந்தால், விற்பனை நேரம் 1 நாள் முதல் பல வாரங்கள் வரை மாறுபடும். பொருட்கள் குறைந்த திரவமாக இருந்தால், அதன் விற்பனையின் விதிமுறைகள் கணிசமாக தாமதமாகலாம்.

நாணயம் கூட அதன் சொந்த பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. பணம் மிக அதிக திரவ சொத்து என்றாலும், இது எல்லா நாணயங்களிலும் நடக்காது. உதாரணமாக, உங்களிடம் காங்கோ நாட்டின் அரிய நாணயம் இருந்தால், சிலவற்றில் மாகாண நகரம்இது குறைந்த திரவ சொத்து. ஆனால் உங்களிடம் டாலர்கள் இருந்தால், ஏதேனும் ஒன்றில் வட்டாரம்நீங்கள் அவற்றை அதே மதிப்புக்கு மாற்றலாம்.

உலக அரங்கில் ஒரு கரன்சியின் தேவை எவ்வளவு குறைவாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு திரவம் குறைவாக இருக்கும்.

பத்திரங்களின் பணப்புழக்கம் மிகவும் அதிகமாக உள்ளது முக்கியமான காட்டி. பங்குச் சந்தைகளின் விற்றுமுதல் நீண்ட காலமாக பில்லியன் கணக்கான டாலர்களைத் தாண்டியிருந்தாலும், பணப்புழக்கம் குறைவாக இருக்கும் சில பத்திரங்கள் உள்ளன. பொதுவாக இவை 2வது - 3வது எச்செலான் (நடுத்தர மற்றும் சிறிய வீரர்கள் அல்லது நிலுவையில் உள்ள பொறுப்புகள் உள்ளவர்கள்) நிறுவனங்களின் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள்.

உதாரணமாக, 2010-2012ல் சிறு நிறுவனங்களில் பங்குகளை வாங்கியவர்கள் சராசரி சந்தை விலையில் அவற்றை விற்க வாரக்கணக்கில் காத்திருக்கலாம் என்று பல கதைகள் வந்தன. அதாவது, பரிமாற்றமே இந்த பங்குகளுக்கு ஒரு மேற்கோளைக் கொடுத்தது, ஆனால் யாரும் குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க விரும்பவில்லை. ஆனால் உண்மையான மதிப்புக்கு ஒரு சொத்தை விற்காதது மிகப்பெரிய பணப்புழக்க அபாயமாகும்.

இப்போது நாட்டில் பத்திரங்களின் பணப்புழக்கத்தின் நிலைமை மெதுவாக மேம்பட்டு வருகிறது. பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் முதலீட்டு நிதிகளில் முதலீடு செய்வதில் அதிகமான மக்கள் ஆர்வம் காட்டுகின்றனர்.

ஒரு சொத்தில் அதிகமான மக்கள் ஆர்வமாக இருந்தால், அதன் பணப்புழக்கம் அதிகமாகும். குறைந்த பணப்புழக்கம் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் தயாரிப்பு தேவை குறைவாக உள்ளது.

நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம்

நிறுவனத்தின் செயல்திறனின் முக்கிய பணிகளில் ஒன்று அதன் கடனை மதிப்பிடுவது. இந்த காட்டி நேரடியாக நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் பணப்புழக்கத்தைப் பொறுத்தது.

ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கு, பணப்புழக்க விகிதங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் சொத்து பணப்புழக்கத்தின் 4 குழுக்கள் வேறுபடுகின்றன:

• A1 - மிகவும் திரவ சொத்துக்கள் (பணம் மற்றும் நிதி முதலீடுகள்);
• A2 - விரைவாக உணரக்கூடிய சொத்துக்கள் (பொருட்கள் + பொருட்கள் மற்றும் குறுகிய கால வரவுகள்);
• A3 - மெதுவாக நகரும் சொத்துக்கள் (VAT மற்றும் நீண்ட கால வரவுகள்);
• A4 - விற்க முடியாத சொத்துகள் (அசாத்திய சொத்துக்கள்).

மேலும் பொறுப்புகளில் 4 குழுக்கள் உள்ளன:

• பி 1 - மிக அவசரமான கடமைகள்;
• பி 2 - குறுகிய கால பொறுப்புகள்;
• பி 3 - நீண்ட கால பொறுப்புகள்;
• P4 - நிரந்தர பொறுப்புகள்.

A1>/=P1, A2>/=P2, A3>/=P3, A4 பணப்புழக்கப் பற்றாக்குறை இருந்தால், நிறுவனத்தின் இலவசப் பணம் கடனை அடைக்கப் போதுமானதாக இருக்காது என்ற உண்மைக்கு வழிவகுக்கும்.

வங்கி பணப்புழக்கம்

கடன் நிறுவனங்கள் முழுமையாக நிறுவப்பட்ட பொறிமுறைகளாகும், அவற்றின் பணி மத்திய வங்கியால் கண்காணிக்கப்படுகிறது. தரநிலைகளுக்கு இணங்காத பட்சத்தில், மத்திய வங்கி அபராதம் விதிக்கலாம் கடன் அமைப்பு, மற்றும் உரிமத்தை பறிக்கவும் (மீண்டும் மீண்டும் மீறினால்).

வங்கியின் சொத்துக்களுக்கான பணப்புழக்கக் குறிகாட்டியைப் பொறுத்தவரை, அதன் சாராம்சம் பின்வருமாறு. வங்கி தனது சொத்துக்கள் மற்றும் வைப்பாளர்களின் நிதியை மட்டுமே நம்பி, ஒரு வரிசையில் அனைவருக்கும் கடன்களை வழங்க முடியாது. நிதி நிறுவனங்கள்அவசரக் கடமைகளைச் செலுத்துவதற்கு இலவசப் பணத்தை வைத்திருப்பது அவசியம், மேலும் முன்கூட்டிய டெபாசிட்களைத் திருப்பித் தருவதற்கு மூலதனம் வேண்டும்.

மூன்று வங்கி பணப்புழக்க விகிதங்கள் உள்ளன: H2, H3 மற்றும் H4. H2 - ஒரு காலண்டர் நாளுக்குள் கடமைகளை நிறைவேற்றாததன் வரம்பு. அதாவது, வங்கியின் பண மேசையில் அனைத்து கடமைகளையும் செலுத்த தேவையான நிதி இருக்க வேண்டும் + இந்த தொகையில் கூடுதலாக 15%.

ஒரு வங்கியில் 10,000,000 ரூபிள் தேவை வைப்புத்தொகை திறக்கப்பட்டால், ஒரு நாளுக்குள் சுமார் 11,500,000 ரூபிள் பணப் பதிவேட்டில் இருக்க வேண்டும்.

N3 - மாதாந்திர பணப்புழக்க விகிதம். அதன் குறைந்தபட்ச மதிப்பு 50% ஆகும். H3 ஆனது அனைத்து டிமாண்ட் டெபாசிட்டுகளையும் அடுத்த 30 நாட்களில் திருப்பித் தரப்படும்.

H4 என்பது நீண்ட கால சொத்துகளுக்கான பணப்புழக்க விகிதங்களை நிர்ணயிக்கும் ஒரு குறிகாட்டியாகும். இந்த தரத்தை மீறுவது, வங்கி நீண்ட காலத்திற்கு கடன்களை வழங்க கடன் வாங்கிய நிதியைப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வங்கி 5 ஆண்டுகளுக்கு கடனை வழங்குகிறது, ஆனால் வெளிநாட்டு கடன் நிறுவனத்திடமிருந்து 1 வருடத்திற்கு இந்த நிதியைப் பெற்றது.

ஒரு நிறுவனத்தைப் போலல்லாமல், அது எவ்வளவு பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டிருக்க வேண்டும் என்பதைத் தானே தீர்மானிக்க முடியும், வங்கிகள் கட்டுப்பாட்டாளரின் தெளிவான தேவைகளுக்கு உட்பட்டவை.

இருப்பு பணப்புழக்கம் - 3 சூத்திரங்கள்

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம்குறுகிய கால சொத்துகளின் இழப்பில் குறுகிய கால பொறுப்புகளை தீர்க்க முடியுமா என்பதைக் காட்டுகிறது.

இது பின்வருமாறு கருதப்படுகிறது: (வரி 1200) / (வரி 1500-1530-1540)

சாதாரண தற்போதைய விகிதம் 1.5 முதல் 2.5 வரை இருக்க வேண்டும். 1 க்கும் குறைவான மதிப்பு, நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடன்களை செலுத்த முடியாது என்பதைக் குறிக்கிறது, மேலும் சொத்து கட்டமைப்பின் திருத்தம் தேவைப்படுகிறது.

விரைவான பணப்புழக்க விகிதம்தயாரிப்புகளை விற்பனை செய்வதில் சிரமம் இருந்தால், நிறுவனம் அதன் கடமைகளை திருப்பிச் செலுத்த முடியுமா என்பதைக் குறிக்கிறது.

இது பின்வருமாறு கருதப்படுகிறது: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

விரைவு பணப்புழக்க விகிதத்தின் இயல்பான மதிப்பு 0.7 முதல் 1 வரையிலான குறிகாட்டியாகும். ஆனால் பெரும்பாலான சொத்துக்கள் பெறத்தக்கவைகளாக இருக்கக்கூடாது, அவை கடன் வாங்குபவர்களிடமிருந்து திரும்பப் பெறுவது கடினம்.

முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம்- ரொக்கம் மற்றும் குறுகிய கால வரவுகளின் இழப்பில் குறுகிய கால கடன்களை திருப்பிச் செலுத்த முடியுமா என்பதை தீர்மானிக்கும் ஒரு காட்டி.

இது பின்வருமாறு கருதப்படுகிறது: (1250 + 1240) / (1500-1530-1540)

0.2 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட மதிப்பு சாதாரணமானது. இதன் பொருள் ஒவ்வொரு நாளும் நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடன்களில் 20% இலவச பணத்திலிருந்து செலுத்த முடியும்.

இந்த குறிகாட்டிகள் வெவ்வேறு சொத்துக்களில் இலவச பணத்தை மறு ஒதுக்கீடு செய்ய உதவுகின்றன. நிறுவனத்திற்கான பணப்புழக்கத்தை இழப்பது கடன் பொறுப்புகள் அதிகரிப்பதற்கும் அவற்றைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான நிதி பற்றாக்குறைக்கும் வழிவகுக்கும். எனவே, குறிகாட்டிகளை சாதாரண வரம்பிற்குள் வைத்திருக்க பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.

பணப்புழக்கம் பகுப்பாய்வு

பணப்புழக்க பகுப்பாய்வை இரண்டு வகைகளாகப் பிரிக்கலாம்: முதலீட்டின் பணப்புழக்கம் மற்றும் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் பணப்புழக்கம். சொந்த முதலீடுகளுடன் தொடங்குவோம்.

நீண்ட கால வாய்ப்புகளின் அடிப்படையில் முதலீடுகள் செய்யப்படுகின்றன. இதற்கு, ரியல் எஸ்டேட், அரசு சாரா பத்திரங்கள் மற்றும் 2-3 எக்கலன்களின் பங்குகள் போன்ற நடுத்தர மற்றும் குறைந்த திரவ சொத்துக்கள் பொருத்தமானதாக இருக்கலாம்.

பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு, அதிக மற்றும் குறைந்த பணப்புழக்கம் கொண்ட சொத்துக்களின் விகிதம் தோராயமாக 50/50 ஆக இருக்கலாம்.

பங்குச் சந்தையில் நிலையான வர்த்தகத்துடன், நிலைமை நேர்மாறாக உள்ளது. உடனடியாக லாபம் ஈட்டுவதற்கு, சொத்து மதிப்பு இழக்காமல் விரைவாகவும் லாபகரமாகவும் விற்கப்பட வேண்டும். அதனால்தான் பத்திரச் சந்தையில் வர்த்தகம் மற்றும் சூதாட்டத்தில் ஈடுபட்டுள்ளவர்கள் குறைந்த திரவ பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் நல்ல நேரத்தில் விற்பது கடினம் என்பதை புரிந்துகொள்கிறார்கள்.

பங்குச் சந்தையில் உள்ள வீரர்கள் மற்றும் ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு, அதிக பணப்புழக்கத்துடன் சுமார் 80% சொத்துக்களை வைத்திருப்பது நல்லது. நீண்ட கால பணப்புழக்கம் இங்கு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. ஒவ்வொரு பாதுகாப்பின் பணப்புழக்கத்தின் அளவையும் கொள்முதல் விலைக்கும் விற்பனை விலைக்கும் உள்ள வேறுபாட்டின் மூலம் தீர்மானிக்க முடியும்.

நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் பணப்புழக்கம் உள் சொத்துக்களின் அடிப்படையில் உருவாகிறது. அமைப்பின் பெரும்பாலான சொத்துக்கள் மிகவும் மோசமாக பணமாக மாற்றப்படுகின்றன. ஒரு கட்டிடம், உபகரணங்கள் மற்றும் பொருட்களை அவற்றின் மதிப்பில் குறிப்பிடத்தக்க இழப்பு இல்லாமல் விற்பனை செய்வது கடினம். அதனால்தான் நீங்கள் பணப்புழக்கத்தை கவனமாக கண்காணிக்க வேண்டும் - புழக்கத்தில் உள்ள பொருட்களின் அளவு மற்றும் கணக்குகளில் உள்ள பணத்தின் அளவு.

பணப்புழக்க விகிதமாக, ஒவ்வொரு நிறுவனமும் அதன் சொந்த குறிகாட்டியைத் தேர்ந்தெடுக்கிறது. பயன்படுத்தினால் கடன் வாங்கினார்குறைந்தபட்சம், மற்றும் பொருட்களை வாங்க உங்களுக்கு நிறைய பணம் தேவையில்லை, இந்த எண்ணிக்கையை நீங்கள் குறைக்கலாம். ஆனால் நிறுவனம் கடன் பணத்தை தீவிரமாக பயன்படுத்தினால், அதிக திரவ சொத்துக்கள் தேவைப்படுகின்றன. "நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம்" பத்தியில் கொடுக்கப்பட்டுள்ள சூத்திரங்களில் நீங்கள் கவனம் செலுத்தலாம், ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய சொத்துக்களின் விகிதத்தைத் தேர்வுசெய்யலாம். குறிப்பிட்ட வகைவணிக.

முடிவுரை

வணிகத்தில் ஈடுபடுபவர்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் பணப்புழக்கம் ஒரு முக்கியமான குறிகாட்டியாகும். முந்தையவர்களுக்கு, இது இலவச பணம் மற்றும் நிறுவனத்தின் பொறுப்புகளின் இயல்பான விகிதத்தின் குறிகாட்டியாகும், பிந்தையவர்களுக்கு, இது அவர்களின் முதலீடுகளை மேம்படுத்துவதற்கான ஒரு வழியாகும்.