Vad är likviditeten i en finansiell tillgång. Vad är likviditet i enkla ord? Likviditet - vad är det i enkla ord

Från den här artikeln kommer du att lära dig:

Kortfristiga skulder (P2) - kortfristiga lån från banker och andra lån som ska betalas inom 12 månader efter rapportdagen. När man bestämmer den första och andra gruppen av skulder, för att få tillförlitliga resultat, är det nödvändigt att veta tidpunkten för uppfyllandet av alla kortsiktiga förpliktelser. I praktiken är detta endast möjligt för intern analys. Med extern analys, på grund av begränsad information, blir detta problem mycket mer komplicerat och löses vanligtvis på basis av tidigare erfarenheter från analytikern som utför analysen.

Långfristiga skulder (P3) - långfristiga lån och andra långfristiga skulder - poster i avsnitt IV i balansräkningen "Långfristiga skulder".

Permanenta skulder (P4) - artiklar avsnitt III balansräkning "Kapital och reserver" och separata artiklar i avsnitt V i balansräkningen som inte ingick i de tidigare grupperna: "Uppskjutna intäkter" och "Reserv för framtida utgifter". För att upprätthålla balansen mellan tillgångar och skulder bör summan av denna grupp minskas med beloppet under posterna "Uppskjutna kostnader" och "Förluster".

För att fastställa likviditeten i balansräkningen bör summan för varje grupp av tillgångar och skulder jämföras.

Balansen anses vara absolut likvid om följande villkor är uppfyllda:

A1 >> P1
A2 >> W2
A3 >> W3
A4
Om de tre första ojämlikheterna är uppfyllda, det vill säga omsättningstillgångarna överstiger företagets externa skulder, är den sista ojämlikheten nödvändigtvis uppfylld, vilket har en djup ekonomisk betydelse: företaget har sin egen rörelsekapital; minimivillkoret för finansiell stabilitet är uppfyllt.

Underlåtenhet att uppfylla någon av de tre första ojämlikheterna indikerar att likviditeten i balansräkningen i större eller mindre utsträckning skiljer sig från den absoluta.

Aktuell likviditetskvot

Den aktuella likviditetskvoten visar om företaget har tillräckligt med medel som det kan använda för att betala av sina kortsiktiga åtaganden under året. Detta är huvudindikatorn på företagets solvens. Den aktuella likviditetskvoten bestäms av formeln

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Snabb likviditetskvot

Snabblikviditetskvoten, eller "kritisk bedömning", visar hur mycket företagets likvida tillgångar täcker dess kortfristiga skuld. Snabb likviditetskvot bestäms av formeln

Kbl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

Absolut likviditetskvot

Den absoluta likviditetskvoten visar vilken del av leverantörsskulderna som företaget kan betala omedelbart. Den absoluta likviditetskvoten beräknas med formeln

Kal \u003d A1 / (P1 + P2)

Total balansräkningslikviditet

För en övergripande bedömning av likviditeten i balansräkningen som helhet rekommenderas det att använda den allmänna likviditetsindikatorn för företagets balansräkning, som visar förhållandet mellan summan av företagets alla likvida tillgångar och summan av alla betalningar förpliktelser (kortsiktiga, långa, medellånga), förutsatt att olika grupper av likvida medel och betalningsåtaganden ingår i de angivna beloppen med vissa viktningskoefficienter, med hänsyn tagen till deras betydelse när det gäller tidpunkten för mottagandet av medel. och återbetalning av förpliktelser.

Den totala likviditetskvoten i balansräkningen bestäms av formeln

Kol \u003d (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)

Under balansräkningens likviditetsanalys beräknas var och en av de övervägda likviditetskvoterna i början och slutet av rapporteringsperioden. Om det faktiska värdet av koefficienten inte motsvarar den normala gränsen, kan det uppskattas av dynamiken (ökning eller minskning av värde).

Likviditetsanalys

Balansräkningens likviditet är i vilken utsträckning företagets skulder täcks av tillgångar, tiden för deras omvandling till kontanter motsvarar förpliktelsernas löptid. Företagets solvens beror på graden av likviditet i balansräkningen. Det främsta tecknet på likviditet är det formella överskottet av värdet på omsättningstillgångar jämfört med kortfristiga skulder. Och ju större detta överskott är, desto gynnsammare är företagets finansiella ställning när det gäller likviditet.

Relevansen av att bestämma likviditeten i balansräkningen är av särskild betydelse under förhållanden med ekonomisk instabilitet, såväl som vid likvidation av ett företag som ett resultat av det. Här uppstår frågan: har företaget tillräckligt med medel för att täcka sina skulder. Samma problem uppstår när det är nödvändigt att avgöra om företaget har tillräckligt med medel för att göra upp konton med borgenärer, d.v.s. möjligheten att likvidera (betala tillbaka) skulden med tillgängliga medel. I det här fallet, på tal om likviditet, betyder det att företaget har ett rörelsekapital i ett belopp som teoretiskt är tillräckligt för att återbetala kortfristiga förpliktelser.

För att analysera likviditeten i ett företags balansräkning grupperas tillgångsposter efter graden av likviditet - från den snabbast omvandlade till pengar till den minsta. Skulder grupperas efter hur brådskande betalningsförpliktelser är.

För att bedöma likviditeten i balansräkningen, med hänsyn till tidsfaktorn, är det nödvändigt att jämföra varje tillgångsgrupp med motsvarande skuldgrupp.

1) Om ojämlikheten A1 > P1 är genomförbar, indikerar detta organisationens solvens vid tidpunkten för balansräkningen. Organisationen har tillräckligt för att täcka de mest akuta förpliktelserna absolut och de mest likvida tillgångarna.

2) Om ojämlikheten A2 > P2 är genomförbar, överstiger snabbt realiserbara tillgångar kortfristiga skulder och organisationen kan vara solvent inom en snar framtid, med hänsyn till snabba uppgörelser med fordringsägare, ta emot medel från försäljning av produkter på kredit.

3) Om ojämlikheten A3 > P3 är genomförbar, kan organisationen i framtiden, med snabb mottagning av kontanter från försäljning och betalningar, vara solvent under en period lika med den genomsnittliga varaktigheten av en omsättning av rörelsekapital efter balansräkningen datum.

Uppfyllelsen av de tre första villkoren leder automatiskt till att villkoret uppfylls: A4
Uppfyllelsen av detta villkor vittnar om iakttagandet av minimivillkoret för organisationens finansiella stabilitet, tillgången till eget rörelsekapital.

Baserat på en jämförelse av grupper av tillgångar med motsvarande grupper av skulder görs en bedömning av likviditeten i företagets balansräkning

Jämförelse av likvida medel och skulder gör att du kan beräkna följande indikatorer:

Aktuell likviditet, som anger organisationens solvens (+) eller insolvens (-) för den tidsperiod som ligger närmast det aktuella ögonblicket: A1 + A2 => P1 + P2; A4 prospektiv likviditet är en solvensprognos baserad på en jämförelse av framtida intäkter och betalningar: A3>=P3; A4 otillräcklig nivå av potentiell likviditet: A4-saldo är inte likvid: A4=>P4

Det bör dock noteras att analysen av balansräkningens likviditet som utförs enligt ovanstående schema är ungefärlig, analysen av solvens med hjälp av finansiella nyckeltal är mer detaljerad.

1. Den aktuella likviditetskvoten visar om företaget har tillräckligt med medel som det kan använda för att betala av sina kortfristiga åtaganden under året. Detta är huvudindikatorn på företagets solvens. Den aktuella likviditetskvoten bestäms av formeln:

K \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

I världspraxis bör värdet på denna koefficient vara i intervallet 1-2. Naturligtvis finns det omständigheter under vilka värdet av denna indikator kan vara högre, men om den nuvarande likviditetskvoten är mer än 2-3 indikerar detta som regel en irrationell användning av företagets medel. Värdet på den aktuella likviditetskvoten under ett indikerar företagets insolvens.

2. Koefficienten för snabb likviditet, eller koefficienten för "kritisk utvärdering", visar hur företagets likvida tillgångar täcker dess kortfristiga skuld. Snabb likviditetskvot bestäms av formeln:

K \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

Företagets likvida tillgångar inkluderar företagets alla omsättningstillgångar, med undantag för varulager. Denna indikator bestämmer vilken andel av leverantörsskulderna som kan återbetalas på bekostnad av de mest likvida tillgångarna, det vill säga den visar vilken del av företagets kortfristiga skulder som omedelbart kan återbetalas på bekostnad av medel på olika konton, på kort- löpande värdepapper, samt avvecklingsintäkter. Det rekommenderade värdet för denna indikator är från 0,7-0,8 till 1,5.

3. Den absoluta likviditetskvoten visar vilken del av leverantörsskulder företaget kan betala omedelbart. Den absoluta likviditetskvoten beräknas med formeln:

K \u003d A1 / (P1 + P2)

Värdet på denna indikator bör inte falla under 0,2.

4. För en övergripande bedömning av likviditeten i balansräkningen som helhet rekommenderas det att använda den allmänna likviditetsindikatorn för företagets balansräkning, som visar förhållandet mellan summan av företagets alla likvida tillgångar och summan av alla betalningsförpliktelser (kortsiktiga, långa, medellånga), förutsatt att olika grupper av likvida medel och betalningsförpliktelser ingår i de angivna beloppen med vissa viktningskoefficienter, med hänsyn tagen till deras betydelse för tidpunkten mottagande av medel och återbetalning av förpliktelser. Den totala likviditetskvoten i balansräkningen bestäms av formeln:

K \u003d (A1 + 0,5 * A2 + 0,3 * A3) / (P1 + 0,5 * P2 + 0,3 * P3)

Värdet på denna koefficient måste vara större än eller lika med 1.

5. Säkerhetskoefficienten med egna medel visar hur mycket eget rörelsekapital i företaget som är nödvändigt för dess finansiella stabilitet. Det är definierat:

K = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)

Värdet på denna koefficient måste vara större än eller lika med 0,1.

6. Manövrerbarhetskoefficienten för funktionellt kapital visar hur mycket av det fungerande kapitalet som finns i aktier. Om denna indikator minskar är detta ett positivt faktum. Det bestäms utifrån förhållandet:

K \u003d A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)]

Under balansräkningens likviditetsanalys beräknas var och en av de övervägda likviditetskvoterna i början och slutet av rapporteringsperioden. Om det faktiska värdet av koefficienten inte motsvarar den normala gränsen, kan den uppskattas av dynamiken (ökning eller minskning av värde). Det bör noteras att uppnåendet av hög likviditet i de flesta fall strider mot tillhandahållandet av högre lönsamhet. Den mest rationella politiken är att säkerställa optimal kombination företagets likviditet och lönsamhet.

Tillsammans med ovanstående indikatorer, för att bedöma likviditetens tillstånd, kan du använda indikatorer baserade på: nettokassaflöde (NCF - nettokassaflöde); kassaflöde från verksamheten (CFO - Cash Flow from Operations); kassaflöde från den löpande verksamheten, justerat för förändringar (OCF - Operativt kassaflöde); kassaflöde från den löpande verksamheten, justerat för förändringar rörelsekapital och tillgodose behovet av investeringar (OCFI - Operativt kassaflöde efter investeringar); fritt kassaflöde (FCF - Free Cash Flow).

Dock oavsett scenen livscykel där företaget är beläget tvingas ledningen lösa problemet med att bestämma den optimala likviditetsnivån, eftersom otillräcklig likviditet i tillgångarna å ena sidan kan leda till både insolvens och eventuell konkurs, och å andra sidan kan överskottslikviditet leda till en minskning av . På grund av detta kräver modern praxis uppkomsten av fler och mer avancerade procedurer för att analysera och diagnostisera likviditetsläget.

Absolut likviditet

Absolut likviditetskvot (eng. Cash ratio) - ett finansiellt förhållande som är lika med förhållandet mellan kontanter och kortfristiga finansiella investeringar till kortfristiga skulder (kortfristiga skulder). Datakällan är företagets balansräkning på samma sätt som för aktuell likviditet, men endast likvida medel beaktas som tillgångar: (rad 260 + rad 250) / (rad 690-650 - 640).

Cal = (Kassa + kortfristiga finansiella investeringar) / Kortfristiga skulder

Kal \u003d (Kassa + kortfristiga finansiella investeringar) / (Kortfristiga skulder - Uppskjutna intäkter - Reserver för framtida utgifter)

Man tror att normalvärdet för koefficienten bör vara minst 0,2, det vill säga varje dag kan 20 % av brådskande förpliktelser potentiellt betalas. Den visar vilken del av den kortfristiga skulden företaget kan betala tillbaka inom en snar framtid.

Absolut likviditet - den högsta nivån av likviditet; inneboende i pengar.

Likviditetsindikatorer

Ett företag kan vara likvidt i större eller mindre utsträckning, eftersom omsättningstillgångar inkluderar heterogent rörelsekapital, bland vilka det finns både lätta att sälja och svåra att sälja för att betala av extern skuld.

Beroende på graden av likviditet kan omsättningstillgångar villkorligt delas in i tre grupper:

1. likvida medel som är omedelbart redo för försäljning (kontanter, mycket likvida värdepapper);
2. Likvida medel till företagets förfogande (köparnas skyldigheter, lager);
3. illikvida medel (fordringar på gäldenärer med lång bildningstid (osäkra kundfordringar), pågående arbeten).

Tilldelningen av vissa rörelsekapitalposter till dessa grupper kan variera beroende på specifika förhållanden: företagets gäldenärer inkluderar mycket heterogena fordringar, och en del av den kan ingå i den andra gruppen, den andra i den tredje; med olika varaktighet produktionscykel pågående arbeten kan tilldelas antingen den andra eller tredje gruppen osv.

Som en del av kortfristiga skulder är det möjligt att urskilja förpliktelser av olika grad av brådska. I praktiken av finansiell analys används följande indikatorer:

nuvarande likviditetskvot;
snabb likviditetskvot;
absolut likviditetskvot.

Med hjälp av dessa indikatorer kan du hitta svaret på frågan om företaget kan uppfylla sina kortsiktiga åtaganden i tid. Detta gäller den mest likvida delen av bolagets egendom och dess förpliktelser med den kortaste tiden betalning. Dessa indikatorer beräknas utifrån balansposter. I balansräkningen fördelas tillgångarna i enlighet med graden av likviditet eller beroende på den tid som krävs för omvandling till kontanter. Likviditetsförhållanden avslöjar karaktären av förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder (kortfristiga skulder) och återspeglar företagets förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden i tid.

Nuvarande kvot, eller rörelsekapitalkvot, härleds enligt följande:

Aktuell likviditetskvot = nuvarande tillgångar(5) \ Kortfristiga skulder (14)

1992 610/220 = 2,8
1993 700/300 = 2,3

Så många tjeckiska kronor står för en krona av kortfristiga skulder.

Den aktuella likviditetskvoten visar hur många gånger kortfristiga skulder täcks av företagets omsättningstillgångar, d.v.s. hur många gånger kan ett företag tillgodose borgenärernas fordringar om det förvandlas till kontanter alla det här ögonblicket tillgångar.

Om företaget har vissa ekonomiska svårigheter, återbetalar det naturligtvis skulden mycket långsammare; ytterligare resurser eftersträvas (kortfristiga banklån), handelsbetalningar skjuts upp osv. Om kortfristiga skulder ökar snabbare än omsättningstillgångarna minskar likviditetsgraden, vilket gör (under oförändrade förhållanden) att företaget har likviditetsproblem.

Den aktuella likviditetskvoten beror på storleken på enskilda aktiva poster och på omsättningscykelns varaktighet vissa typer tillgångar. Ju längre omsättningscykel de har, desto högre verkar företagets "säkerhetsnivå". Det är dock nödvändigt att separera de verkligt fungerande tillgångarna från de som utåt förbättrar den aktuella indikatorn, men som faktiskt inte har en effektiv inverkan på företagets aktiviteter. Den nuvarande likviditetskvoten beror alltså på reservernas struktur och på deras korrekta (faktiska) bedömning i termer av deras likviditet; från strukturen av kundfordringar på grund av preskriptionstidens utgång, opålitliga skulder m.m.

Den aktuella likviditetskvoten visar i vilken utsträckning kortfristiga skulder täcks av kortfristiga tillgångar som ska omvandlas till kontanter under en period som ungefär motsvarar löptiden på kortfristiga skulder. Därför mäter denna indikator företagets förmåga att uppfylla sina kortsiktiga förpliktelser.

Enligt standarderna anses denna koefficient vara mellan 1 och 2 (ibland 3). Den nedre gränsen beror på att omsättningstillgångarna minst ska räcka för att återbetala kortfristiga skulder, annars kan företaget komma på obestånd på den här typen av lån. Överskottet av omsättningstillgångar över kortfristiga skulder med mer än två gånger anses också vara oönskat, eftersom det tyder på en irrationell investering av företaget av dess medel och ineffektiv användning av dem. Förutom, Särskild uppmärksamhet i analysen av denna koefficient hänvisar till dess dynamik.

Kundfordringar i balansräkningen har redan rensats från osäkra fordringar. Aktier är lätta att realisera.

JSC "Kovoplast" kan täcka sina åtaganden på bekostnad av omsättningstillgångar.

Snabb likviditetskvot (syratest, snabbkvot). Alla företagstillgångar är inte lika likvida; aktier kan kallas den minst likvida posten av omsättningstillgångar med den lägsta omsättningen. Kontanter kan fungera som en direkt källa för betalning av kortfristiga skulder, och aktier kan användas för detta ändamål först efter att de har sålts, vilket inte bara innebär närvaron av en köpare utan också närvaron av köparen i kontanter. Detta inkluderar lager av inte bara färdiga produkter, utan även halvfabrikat, råvaror, material etc. stagnation färdiga produkter kan påverka aktiernas säljbarhet. Därför, vid mätning av förmågan att fullgöra förpliktelser, vid test av likviditet vid en viss tidpunkt, exkluderas aktier.

Snabb likviditetskvot \u003d ("Omsättningstillgångar" - "Inventering" \ "Kortfristiga skulder"

För analys är det användbart att överväga förhållandet mellan den snabba likviditetskvoten och den nuvarande likviditetskvoten. En mycket låg kortsiktig likviditet indikerar för mycket lager på företagets balansräkning. En betydande skillnad mellan dessa indikatorer noteras främst i kommersiella företags balansräkningar, där det antas att lagren cirkuleras snabbt och har hög likviditet. Säsongsbetonade företag kan också ha stora lager, särskilt innan försäljningssäsongen börjar eller strax efter att den är slut. Denna säsongsbetonade "oregelbundenhet" jämnar sig dock ut under året.

I Kovoplast kan quick ratio anses vara tillfredsställande, företaget klarar av sina åtaganden och känner inget behov av att sälja sina reserver.

De mest likvida posterna av rörelsekapital är de kontanter som företaget har på bankkonton och till hands, samt i form av värdepapper. Förhållandet mellan kontanter och kortfristiga skulder kallas den absoluta likviditetskvoten. Detta är det strängaste solvenskriteriet, som visar vilken del av kortfristiga skulder som kan återbetalas omedelbart.

Absolut likviditetskvot \u003d (pengar + kortfristiga värdepapper) \ kortfristiga. skyldigheter

Tillgångarnas likviditet

En tillgångs likviditet är en tillgångs förmåga att konkurrera mot marknadspriset. Själva faktumet att förvandlas till pengar är likviditet. Det finns tre grupper av tillgångar i finansvärlden – dessa är mycket likvida, låglikvida och illikvida tillgångar.

Mycket likvida tillgångar är naturligtvis själva kontanterna och de största företagens värdepapper.
Fastigheter, aktier och småföretag anses vara låg likviditet.
Illikvida tillgångar är de tillgångar som inte är en produkt av aktiemarknaderna och inte är av intresse för andra aktieägare.

Ett företag uppnår hög likviditet om dess tillgångar köps till ett pris som är mycket högre än de säljs, denna skillnad bestämmer indikatorn och likviditetsnivån, vilket uppnås främst när det finns ett stort antal säljare och köpare på marknaden. Organisationer ökar ofta handelsvolymen på konstgjord väg för att framkalla transaktioner i tillgångar.

Innan man köper aktier i små företag är marknadsprognosen i lugna tider och under marknadsoro av stor betydelse, annars kan köp av sådana aktier resultera i en ekonomisk förlust eller frysning av pengar under en kris, även om priset på låglikvida tillgångar i svåra ekonomiska perioder kan ibland nå en hög nivå.

Låt oss sammanfatta: tillgångarnas likviditet är tillgångarnas förmåga att snabbt säljas till ett pris nära marknaden.

Likviditetsberäkning

Syftet med likviditetsanalys är att bedöma ett företags förmåga att fullgöra kortsiktiga förpliktelser i rätt tid till fullo på bekostnad av omsättningstillgångar.

Likviditet (nuvarande solvens) är en av de viktigaste egenskaperna hos en organisations finansiella ställning, som bestämmer förmågan att betala räkningar i tid och är faktiskt en av indikatorerna på konkurs. Resultaten av likviditetsanalysen är viktiga för både interna och externa användare av information om organisationen.

Beräkning och tolkning av nyckeltal

Följande indikatorer används för att bedöma likviditeten:

Den samlade likviditetskvoten kännetecknar företagets förmåga att fullgöra kortfristiga förpliktelser på bekostnad av alla omsättningstillgångar. Klassiskt beräknas den totala likviditetskvoten som förhållandet mellan omsättningstillgångar (omsättningstillgångar) och kortfristiga skulder (kortfristiga skulder) i organisationen.

Sammansättningen av de kortfristiga skulderna i den ryska balansen innehåller element som till sin natur inte är skulder som ska återbetalas - dessa är uppskjutna intäkter och reserver för framtida utgifter och betalningar. För att bedöma organisationens förmåga att betala av kortsiktiga förpliktelser är det tillrådligt att utesluta dessa komponenter från sammansättningen av kortfristiga skulder.

Kt totalt Likviditet = omsättningstillgångar / (kortfristiga skulder - (BP-inkomst + PRP-reserver))

Var
BP-inkomst - uppskjuten inkomst, monetära enheter
PRP-reserver - reserver för framtida utgifter och betalningar

Ovanstående poster ingår i kortfristiga skulder.

Alla indikatorer som används i beräkningarna ska avse samma rapporteringsdatum.

Den absoluta (omedelbar) likviditetskvoten återspeglar företagets förmåga att uppfylla kortsiktiga förpliktelser på bekostnad av fria kontanter och kortsiktiga finansiella investeringar

Absolut likviditet Kt = Kontanter + KFV / (kortfristiga skulder - (BP-inkomst + PRP-reserver))

Var
KFV - kortsiktiga finansiella investeringar, monetär enhet

Den snabba (mellanliggande) likviditetskvoten kännetecknar ett företags förmåga att uppfylla kortsiktiga förpliktelser på bekostnad av en mer likvid del av omsättningstillgångarna.

Vid beräkning av denna indikator är huvudfrågan uppdelningen av omsättningstillgångar i likvida och låglikvida delar. Denna fråga i varje specifikt fall kräver en separat undersökning, eftersom endast kontanter ovillkorligen kan hänföras till den likvida delen av tillgångarna.

I den klassiska versionen av beräkning av den interimistiska likviditetskvoten förstås den mest likvida delen av omsättningstillgångarna som kontanter, kortfristiga finansiella investeringar, utestående fordringar (kundfordringar) och färdiga produkter i lager.

Snabb likviditetskit = Kontanter + KFV + Deb. Skuld + färdiga varor / (kortfristiga skulder – (BP-inkomst + PDP-reserver))

För företag med betydande reserver av framtida utgifter och (eller) förutbetalda intäkter kommer likviditetskvoter beräknade utan justering av kortfristiga skulder att vara orimligt låga. Samtidigt bör man ta hänsyn till att likviditetsindikatorerna för ryska företag redan är låga.

Vid beräkning av ett företags likviditetskvoter är det färre svårigheter än vid tolkning av dem. Till exempel är ledningens tolkning av den absoluta likviditetsindikatorn i bråktal (0,05 eller 0,2) svår. Hur bedömer man om det erhållna värdet är optimalt, acceptabelt eller kritiskt för företaget? För att få en tydligare bild av företagets likviditetsläge är det möjligt att beräkna ändringen av det absoluta likviditetsförhållandet - täckningskoefficienten för genomsnittliga dagliga betalningar i kontanter.

Innebörden av denna beräkning är att fastställa hur många "betalningsdagar" som täcks av de medel som företaget har tillgång till.

Det första beräkningssteget är att bestämma mängden genomsnittliga dagliga betalningar som organisationen gör. En källa till information om värdet av genomsnittliga dagliga betalningar kan vara en rapport om ekonomiskt resultat(formulär N2), eller snarare summan av värdena för posterna i denna rapport "Kostnad för försäljning", "", "Administrativa kostnader". Icke-kontanta betalningar såsom värdeminskning ska dras av från detta belopp. En sådan rekommendation ges i utländsk litteratur. Det är dock svårt att tillämpa det direkt på ryska företag.

För det första har ryska företag ofta betydande lager av material och färdiga produkter i lager. I detta avseende, värdet av verkliga betalningar i samband med genomförandet av produktionsprocess, kan vara mycket mer än försäljningskostnaden som återspeglas i N2-formuläret. En annan egenskap hos rysk verksamhet som bör beaktas i beräkningarna är bytestransaktioner, där en del av resurserna som används i produktionsprocessen betalas inte med pengar utan med företagets produkter.

För att bestämma det genomsnittliga dagliga kassautflödet är det alltså möjligt att använda information om kostnaden för sålda varor (exklusive avskrivningar), men med hänsyn tagen till förändringar i balansposterna "Lager", "Pågående arbete" och "Färdiga produkter ", med hänsyn tagen till skattebetalningar för perioden och minus materiella resurser mottagits genom byteshandel.

Det är korrekt att ta hänsyn till både positiva (ökning) och negativa (minska) inkrement i lager, pågående arbeten och färdiga produkter.

Således utförs beräkningen av genomsnittliga dagliga betalningar enligt formeln:

Monetära betalningar för perioden = (c / från tillverkade produkter + administrativa kostnader + försäljningskostnader) för perioden * (1 - andel av byteshandeln i kostnader) - för perioden + Skattebetalningar för perioden * (1 - andel av byteshandeln i skatter) + Ökning av lager av material, pågående arbeten, färdiga produkter för perioden * (1 - andel av byteshandeln i kostnader) + .. andra kontantbetalningar.

Källan för information om kostnaden för sålda varor är resultaträkningen. Källan till information om mängden inkrement i lager, pågående arbeten, färdiga produkter är den aggregerade balansräkningen.

Observera att för att kunna utföra beräkningen är det nödvändigt att

Information från blankett nr 2 presenterades för perioden (ej periodiserad);
alla indikatorer som används i beräkningarna avser samma tidsperiod.

För en mer exakt beräkning av genomsnittliga dagliga betalningar, förutom information om kostnaderna för produktion och försäljning av produkter, kan du ta hänsyn till skattebetalningar för perioden, kostnader för underhåll av den sociala sfären och andra perioder. Det är dock nödvändigt att iaktta principen om rimlig tillräcklighet - i beräkningarna rekommenderas det att endast ta hänsyn till "betydande för" betalningar. Således kan företag skapa individuella ändringar av formeln för att beräkna genomsnittliga dagliga betalningar.

Till exempel får avskrivningar inte undantas från värdet av kostnader för sålda produkter. På så sätt är det möjligt att kompensera för en del av de andra betalningarna som behöver ingå i beräkningen (till exempel skatter eller sociala betalningar).

Det totala beloppet av skatter som betalats för perioden fördelas inte direkt i blankett nr 2, därför är det möjligt att begränsa det (markerat i blankett nr 2).

Om andelen offset och byteshandel i företagets beräkningar är liten, kan du ignorera de korrigerande faktorerna i formeln, betecknad som (1-andel av byteshandel).

Om andelen byteshandel (ömsesidiga avdrag) i organisationens beräkningar är liten och andra kontantkostnader är jämförbara med avskrivningsbeloppet för perioden, kan beräkningen av periodens kontantkostnader utföras enligt formeln

Kontantbetalningar för perioden = (c / från tillverkade produkter + förvaltningskostnader + försäljningskostnader + Inkomstskatt + Ökning av lager av material, pågående arbeten, färdiga varor) för perioden.

För att bestämma värdet av genomsnittliga dagliga betalningar är det nödvändigt att dividera de totala kontantbetalningarna för perioden med längden på den analyserade perioden i dagar (Int).

Genomsnittliga dagliga betalningar \u003d kontantkostnader för perioden / intervallet

För att avgöra hur många "dagar av betalningar" som täcks av företagets kontanter, är det nödvändigt att dela kassabehållningen på saldot med mängden genomsnittliga dagliga betalningar.

Kontanttäckningsgrad för genomsnittliga dagliga betalningar = Kontantsaldo (saldo) / genomsnittliga dagliga betalningar

Vid beräkning av täckningsgraden för genomsnittliga dagliga betalningar i kontanter kan en rättvis anmärkning uppstå: kassabalansen i balansräkningen kanske inte helt exakt karakteriserar mängden kontanter som företaget hade till sitt förfogande under den analyserade perioden.

Exempelvis kan stora betalningar göras strax före rapportdagen (det datum som återspeglas i Saldot), i samband med detta är kassabehållningen på Saldot obetydlig. Den motsatta situationen är möjlig: under den analyserade perioden var företagets kassabehållning otillräcklig, men strax före rapportdatumet betalade kunden tillbaka skulden, i samband med detta ökade summan pengar på företagets byteskonto.

Observera att både den klassiska indikatorn för absolut likviditet och likviditet i termer av betalningsdagar baseras på data som återspeglas i Saldot. I detta avseende är felet för båda koefficienterna detsamma.

De erhållna likviditetsvärdena under betalningsdagarna är mer informativa än likviditetskvoterna och gör det möjligt att bestämma värdena för absolut likviditet som är acceptabla för företaget.

Till exempel anser chefen för ett företag som har stabila villkor för uppgörelser med leverantörer och köpare, som producerar serieprodukter, att täckningsgraden för genomsnittliga dagliga betalningar i kontanter i 10-15 dagar är ganska acceptabel. Det vill säga att saldot av medel som täcker 15 dagars genomsnittliga betalningar anses vara acceptabelt. Samtidigt kan den absoluta likviditetskvoten vara 0,08, det vill säga den kan vara lägre än det värde som rekommenderas i västerländsk praxis för finansiell analys.

Beräkning av likviditetsindikatorer som är acceptabla för ett visst företag (organisation)

I västerländsk praxis, för att bedöma likviditeten hos ett företag (organisation), används en jämförande metod, där de beräknade värdena för koefficienterna jämförs med branschgenomsnittet. Även om de optimala värdena för likviditetskvoter för en viss bransch och ett visst företag är unika, används följande värden ofta som en riktlinje:

För den totala likviditetskvoten - mer än 2,
för den absoluta likviditetskvoten - 0,2 - 0,3,
för den mellanliggande likviditetskvoten - 0,9 - 1,0.

I Ryssland finns det ännu inte en uppdaterad statistisk databas med optimala värden för likviditetsindikatorer för företag (organisationer) inom olika verksamhetsområden. Därför, i rysk praxis, vid bedömning av likviditet, rekommenderas det

Var uppmärksam på dynamiken i förändringar i koefficienter;
bestämma värdena på koefficienterna som är acceptabla (optimala) för just detta företag

Det är känt att en organisations förmåga att uppfylla nuvarande skyldigheter beror på två grundläggande punkter:

Villkor för ömsesidiga uppgörelser med leverantörer och köpare;
omsättningstillgångars likviditetsgrad (fastighetsstruktur)

Villkoren som anges ovan är grundläggande vid beräkning av den totala likviditetsindikator som är acceptabel för just detta företag.

Beräkningen av det tillåtna värdet av den totala likviditeten baseras på följande regel - för att säkerställa en acceptabel nivå av likviditet i organisationen är det nödvändigt att de minst likvida omsättningstillgångarna och en del av löpande betalningar till leverantörer som inte täcks av intäkter från köpare finansieras med eget kapital. Således är det första steget i beräkningen att fastställa mängden kapitalbas som krävs för att säkerställa oavbrutna betalningar till leverantörer, samt allokering av den minst likvida delen av organisationens omsättningstillgångar.

Summan av den minst likvida delen av omsättningstillgångar och eget kapital som krävs för att täcka löpande betalningar till leverantörer är det totala beloppet eget kapital som måste investeras i organisationens omsättningstillgångar för att säkerställa en acceptabel likviditetsnivå. Detta är med andra ord mängden omsättningstillgångar som måste finansieras med egna medel.

Genom att känna till det faktiska värdet av organisationens omsättningstillgångar och värdet av omsättningstillgångar som ska finansieras med egna medel, är det möjligt att bestämma det tillåtna värdet av lånade finansieringskällor för omsättningstillgångar - det vill säga det tillåtna värdet av kortfristiga skulder.

Den totala likviditetskvoten som är acceptabel för ett visst företag definieras som förhållandet mellan det faktiska värdet av omsättningstillgångar och det uppskattade tillåtet värde nuvarande åtaganden.

Likviditetshantering

Som regel har företag och företag mycket Ett stort antal olika konton öppnade i många banker. Finansiella tjänster måste bestämma dagligen utmanande uppgifter för att säkerställa likviditeten hos de totala medlen för att säkerställa betalningsförpliktelser:

Från vilka konton, hur mycket, när och var ska man överföra pengar?
Vad är förfarandet för att överföra pengar?
Hur förhindrar man kassagap?
Vad är det minsta nödvändiga kumulativa saldot på bankkonton etc.

Likviditetshanteringslösningen, som är baserad på funktionerna i SAP Cash and Liquidity Management, förser finansförvaltningen med det nödvändiga verktyget för att utföra alla nya kassaflödeshanteringsuppgifter.

Likviditetshanteringen är integrerad med andra applikationskomponenter, såsom kassain-/utflöden finansiell redovisning, med inköpsledning och med försäljningsledning.

Likviditetshantering utför följande operativa uppgifter:

Daglig placering av medel (kortsiktig vy)
o Behandling av kontoutdrag
o Slutföra den dagliga sammanfattningen (kontantposition) ytterligare information
o Göra betalningar
o Koncentration av medel i enlighet med betalningsstrategin
o Göra finansiella transaktioner
Daglig likviditetsprognos (medellång sikt)
o Se aktuella beställningar, leveransstatus, fakturor
o Analys av valutor och finansiella transaktioner
Regelbunden likviditetsplanering (långsiktigt perspektiv)
o Analys av likviditetsplaner (betalningskalender)
o Utveckling av en effektiv likviditetsstrategi

Det dagliga bokslutet (kortsiktig vy) är resultatet av att alla betalningar läggs in inom en kort tidshorisont. En daglig sammanfattning av finansernas tillstånd tillhandahålls av olika källor:

Banktransaktioner och bankkontotransaktioner;
förväntade inkommande eller utgående betalningar från investeringar/anskaffning av medel i,
FI-bokningar till huvudkonton som är relevanta för kontanthantering;
mata in individuella poster (rådgivningar) manuellt;
pengaflöde affärstransaktioner som hanteras genom Treasury-komponenten.

Likviditetsprognosen (medellång sikt) visar likviditetens rörelse i kontona. Den visade informationen avser förväntade betalningsflöden.

Likviditetsprognosen baseras på in- och utbetalningar för varje position av gäldenärer och borgenärer. Eftersom planeringen och prognostiseringen av dessa betalningar vanligtvis är långsiktiga, är sannolikheten att betalning sker på det planerade datumet mindre än sannolikheten för betalning som registreras i det dagliga bokslutet.

Likviditetsprognosen integrerar inkommande och utgående betalningar av finansiell redovisning (exempel: öppna poster), försäljning (exempel: order) och inköp (exempel: inköpsorder) för att analysera medellång och lång sikt likviditetsdynamik.

Likviditetsrisk

Likviditetsrisk är en av huvudtyperna som en riskhanterare behöver uppmärksamma. Det är nödvändigt att skilja mellan två till namnet liknande, men väsentligt olika begrepp av likviditetsrisk: - Likviditetsrisk är risken att det verkliga priset på en transaktion kan skilja sig mycket från marknadspriset till det sämre. Detta är marknadslikviditetsrisk. - Med likviditetsrisk förstås risken att bolaget kan komma på obestånd och inte kommer att kunna fullgöra sina åtaganden gentemot motparter. Detta är balansräkningens likviditetsrisk. En av konsekvenserna i samband med processen för ekonomi och finansiell risk, ökade marknadslikviditetens inflytande på portföljrisken.

Nästan alla moderna modeller och metoder för att bedöma marknadsrisken för en portfölj kräver indata av tillgångspriser som utgör portföljen som indata. Som regel används genomsnittliga marknadspriser vid någon tidpunkt eller priset på den senaste transaktionen. Men det verkliga priset för varje enskild transaktion skiljer sig nästan alltid från marknadsgenomsnittet. Det finns inget begrepp om "marknadspris" på marknaden, vid varje tidpunkt finns ett efterfrågepris och ett erbjudandepris.

Så länge situationen på marknaden är stabil och den är i ett balanserat tillstånd har transaktionskostnaderna inte någon stark inverkan på risken i portföljen, vilket kan uppskattas ganska exakt. Men när marknaden går ur balans, en panik eller kris börjar på den, kan transaktionskostnaderna öka tiotals eller hundratals gånger.

För att genomföra någon operation på marknaden är det nödvändigt att ha en motpart till transaktionen som vill utföra den motsatta operationen. Vid kris på marknaden bryts detta. Om majoriteten av marknadsaktörerna strävar efter att göra en affär i en riktning, kommer det inte att finnas tillräckligt med motparter för alla marknadsaktörer. Om affären är stor måste du antingen lägga mycket tid på att vänta på rätt pris, exponeras för marknadsrisk hela tiden, eller dra på dig höga transaktionskostnader på grund av likviditetsrisk.

Tillbaka | |

Likviditets- och solvenskvoter ger användbar information till nästan alla grupper av användare av bokslut och kan tjäna som motivering för att fatta de flesta finansiella beslut.

Likviditetsbegreppet

Enligt studiehandledningen Bokföring (ekonomisk) bokslut redigerad av Sokolova V.Ya.:
Likviditet- detta är för det första en tillgångs egendom som ska omvandlas till penningmängd eller penningekvivalent. Genom att analysera företagets likviditet utvärderar de tillgången på rörelsekapital i det belopp som är tillräckligt för att återbetala kortsiktiga förpliktelser, även om de bryter mot förfallodatumen. En organisation kan vara likvid men insolvent och vice versa.
Kupriyanov L.M.. begreppet likviditet tolkas på följande sätt:
Likviditet— förmågan hos företagets tillgångar att snabbt omvandlas till kontanter till den kostnad som återspeglas i balansräkningen, om det är nödvändigt att återbetala skyldigheter till anställda att betala lön, staten för betalning av skatter till budgeten, ägarna för betalning av utdelning, till motparter, borgenärer m.m.
Enligt I. V. Kobeleva Likviditeten bestäms av en ekonomisk enhets förmåga att snabbt och med minimala ekonomiska förluster omvandla sina tillgångar (fastigheter) till kontanter. Det kännetecknas också av närvaron av organisationens likvida medel i form av kassatillgodohavanden, kontanter på korrespondentkonton i banker och lätt realiserbara delar av omsättningstillgångar (till exempel kortfristiga värdepapper). Likviditet innebär dessutom ovillkorlig solvens och konstant jämlikhet mellan tillgångar och skulder, både vad gäller skuldernas totala belopp och löptid.
Enligt position A.A. kanke, likviditet - en egenskap hos vissa typer av företagstillgångar genom deras förmåga att snabbt förvandlas till kontanter utan att minska det bokförda värdet för att säkerställa den erforderliga solvensnivån i organisationen. Ju snabbare det är möjligt att sälja en tillgång för pengar och ju högre sannolikhet för denna operation är, desto högre är dess likviditet.
Enligt P.F. Askerova en tillgångs likviditet är dess förmåga att omvandlas till kontanter. Ju snabbare en tillgång förvandlas till kontanter, desto högre likviditet.
Enligt den angivna definitionen Kovalev V.V., ett företags likviditet förstås som "... närvaron av rörelsekapital i ett belopp som teoretiskt är tillräckligt för full återbetalning av kortfristiga förpliktelser, även med överträdelse av förfallodatum som anges i kontrakt." Standardklausulen, enligt definitionens författare, antyder att misslyckanden i mottagandet av medel från gäldenärer inte är uteslutna, men i alla fall kommer dessa pengar och det kommer att räcka för uppgörelser med alla borgenärer. Det följer av definitionen att huvudtecknet på ett företags likviditet är det formella överskottet av omsättningstillgångar jämfört med kortfristiga skulder.
Negashev E.V. i sin monografi "Analytisk modellering av företagets finansiella ställning" ger följande formulering:
Företagets likviditet i allmän mening definierar vi det som att det täcker företagets skulder med dess tillgångar, vars omvandlingsperiod till kontanter motsvarar skuldernas löptid. Bolagets likviditet är marginell uppskattning förmågan att reglera (vid tidpunkten för innehavet eller i framtiden) alla eller en viss del av företagets skulder som existerar på balansdagen, baserat på ett antagande om tidpunkten för omvandlingen av tillgångar till kontanter. Eftersom den faktiska tidpunkten för omvandlingen av tillgångar till kontanter kan skilja sig från den förväntade tidpunkten är bedömningen av företagets likviditet till sin natur prediktiv och förutsäger den framtida återbetalningen av skulder endast med viss sannolikhet.
Generellt kan man sammanfatta att de flesta författare ger identiska definitioner av begreppet likviditet.
Det antas att definitionen av ett företags likviditet tillåter att olika skulder med olika löptider kombineras till ett aggregerat mått på det totala värdet av skulder med löptider som inte överstiger ett visst maximivärde. Ett exempel på sådan aggregering är värdet av kortfristiga skulder, som återspeglas i balansräkningen till följd av avsnitt V (exklusive förutbetalda intäkter). Enligt förordningen om bokföring"Organisationens redovisningsutlåtanden" (PBU 4/99) för kortfristiga förpliktelser är den maximala löptiden lika med 12 månader eller varaktigheten av driftscykeln, om den överstiger 12 månader.
I syfte att fastställa ett företags likviditet kan således tillgångar med olika löptider än kontanter kombineras till ett aggregerat mått på det totala värdet av tillgångar med löptider som inte överstiger ett visst maximivärde. Ett exempel på aggregering av tillgångar för att bestämma likviditet är mängden omsättningstillgångar som återspeglas i balansräkningen som ett resultat av avsnitt II (med undantag för långfristiga fordringar och deltagares (grundare) skulder på bidrag till auktoriserat kapital). Enligt bokföringsbestämmelserna "Redovisningar för en organisation" (PBU 4/99), för omsättningstillgångar, är den maximala perioden för omvandling till kontanter (cirkulationsperiod) 12 månader eller varaktigheten av verksamhetscykeln, om den överstiger 12 månader .

Likviditetstyper

Balansera likviditet organisation bestämmer i vilken utsträckning organisationens förpliktelser täcks av dess tillgångar, vars omvandlingsperiod till kontanter motsvarar förpliktelsernas löptid. Balansräkningens likviditet baseras på redovisningsmässiga värderingar av tillgångar.
Tillgångarnas likviditet i allmänhet kan definieras som tillgångarnas förmåga att bytas mot pengar, och ju kortare en sådan period är, desto mer likvida tillgångar kan övervägas.
Företagets likviditet visar tillgångarnas sammansättning, andelen av de mest likvida tillgångarna i den övergripande strukturen. Beroende på verksamhetens särdrag hjälper likviditeten i en organisation till att bestämma dess branschtillhörighet.
Ett företags likviditet skiljer sig fundamentalt från balansräkningens likviditet genom att grunden för dess fastställande är marknadspriset, som förändras snabbt under inverkan av många faktorer, och därför kanske inte sammanfaller med redovisningsuppskattningar. Företagets likviditet bestäms oftast vid tidpunkten för bedömningen av värdet av nettotillgångarna när de säljs på marknaden.

Likviditetsbedömning

Skilja på aktuell, kritisk och absolut likviditet företag när det gäller att täcka kortfristiga skulder med omsättningstillgångar (i detta fall motsvarar den maximala perioden för omvandling av omsättningstillgångar till kontanter maximal löptidåterbetalning av kortfristiga skulder).
Bolagets nuvarande likviditet innebär att täcka kortfristiga skulder med bolagets omsättningstillgångar.
Den kritiska likviditeten i ett företag innebär att täcka kortfristiga skulder med likvida medel, kortfristiga finansiella investeringar och fordringar.
Med bolagets absoluta likviditet avses täckningen av kortfristiga skulder med beloppet av likvida medel.
Nivån på aktuell, kritisk och absolut likviditet kan vara överdriven, tillräcklig och otillräcklig. Tillräckliga nivåer av aktuell, kritisk och absolut likviditet kan skilja sig väsentligt från varandra när det gäller täckning av kortfristiga skulder. Tillräckliga likviditetsnivåer bestäms av allmänt accepterade empiriska uppskattningar (som kan vara felaktiga), makroekonomiska förhållanden, företagets branschtillhörighet, arten av dess affärsmodell, men för närvarande i finansiell analys det finns inga rigorösa teoretiska motiveringar, vars konstruktion är en av de viktiga uppgifter teori om finansiell stabilitetsanalys.
En tillräcklig nivå av nuvarande likviditet i organisationen följer av den empiriska regeln som nämnts ovan, enligt vilken, i händelse av ett behov av en snabb försäljning av tillgångar, deras pris kommer att vara hälften av deras marknadsvärde (tillsammans med marknadsvärdet kan betraktas som verklig kostnad förvärv, och den aktuella (ersättnings)kostnaden). I enlighet med denna regel måste omsättningstillgångarna vara dubbelt så stora som kortfristiga skulder (det antas att Specifik gravitation tillräckligt med pengar)

Var Ez - aktier, Edz - kortfristiga finansiella investeringar, Eds - likvida medel, Kkk - kortfristiga lån och upplåning, Kkz - leverantörsskulder.

Där F - anläggningstillgångar i kombination med långfristiga fordringar;

Е~ - lager (inklusive råvaror, material, kostnader under arbete, färdiga produkter, varor för återförsäljning, fraktade varor, uppskjutna utgifter, andra lager och kostnader, momssaldo på förvärvade värdesaker, ej avdragsgill);

E - kortfristiga finansiella investeringar (exklusive likvida medel) och kortfristiga fordringar, med undantag för deltagares (grundares) skulder på bidrag till det auktoriserade kapitalet (andra omsättningstillgångar, beroende på deras roll i cirkulationen, läggs till antingen till aktier eller till gäldenärer).

E - likvida medel (i enlighet med Bokföringsreglerna "Kassaflödesanalys" (LBU 23/2011), mycket likvida finansiella placeringar som enkelt kan omvandlas till en känd mängd kontanter och som är föremål för obetydlig värderisk) ;

K - verkligt eget kapital (nettotillgångar);

K - långfristiga skulder (inklusive långfristiga lån och upplåning, uppskjutna skatteskulder, långfristiga beräknade skulder och andra långfristiga skulder);

K - kortfristiga krediter och lån;

K - leverantörsskulder, beräknade kortfristiga skulder och andra kortfristiga skulder (förutom förutbetalda intäkter, som återspeglas i nettotillgångarna).

En tillräcklig nivå av kritisk likviditet innebär att företaget kan återbetala kortfristiga skulder med likvida medel pi som förväntas på kort sikt från återbetalning av finansiella investeringar och fordringar. Detta krav förutsätter att kortfristiga finansiella placeringar och kortfristiga fordringar är mer likvida (snabbare omvandlas till kontanter) än lagerposter, vilket kanske inte är sant i det allmänna fallet. Men eftersom likviditet är en ungefärlig prediktiv uppskattning av återbetalning av kortfristiga förpliktelser, fokuserad mer på uppgifter extern analys Baserat på informationen i de finansiella rapporterna är detta antagande godtagbart. Om analytikern har ytterligare information om insolventa gäldenärer eller låglikvida finansiella investeringar, kan bedömningen av kritisk likviditet justeras nedåt. En tillräcklig nivå av kritisk likviditet säkerställer likheten mellan summan av de relevanta delarna av omsättningstillgångar och summan av kortfristiga skulder:

En tillräcklig nivå av absolut likviditet innebär att företaget kan återbetala en viss del av sina kortfristiga skulder från saldot av likvida medel. En tillräcklig nivå av absolut likviditet säkerställer att mängden likvida medel är lika med beloppet av kortfristiga skulder som tagits med en given koefficient som återspeglar den minsta andelen av de mest akuta skulderna, vanligtvis betydligt mindre än 100 %:

Där - den lägsta andelen av de mest brådskande skulderna (den lägsta normala gränsen för den absoluta likviditetskvoten).
Avvikelsen av aktuell, kritisk och absolut likviditet från en tillräcklig nivå uppåt eller nedåt skapar respektive situationer med över- respektive otillräcklig likviditet.
Kriterier för finansiell stabilitet kan byggas upp för var och en av de listade typerna av likviditet, men de mest meningsfulla är de kriterier som erhålls som nödvändiga och tillräckliga förutsättningar för kritisk likviditet.
För att mäta nivån på kritisk likviditet kommer vi att använda en absolut indikator, som är skillnaden mellan de mest likvida tillgångarna (likvida medel, kortfristiga finansiella placeringar och kortfristiga fordringar) och kortfristiga skulder, som baserat på på uttryck (1), kan skrivas på följande sätt:

Med hjälp av indikator (2) skrivs villkoret för att uppnå en tillräcklig nivå av kritisk likviditet eller överskrida det som ett icke-negativitetsvillkor absolut indikator likviditet:

Identiteten följer av den finansiella statens balansräkningsmodell:

Den vänstra sidan av identitet (3) är den absoluta likviditetsindikatorn (2), för vilken vi därför kan skriva förhållandet:

Därför, när en tillräcklig nivå av kritisk likviditet nås eller överskrids, observeras olikhet () också för uttryck (4), vilket återspeglar en ytterligare metod för att beräkna den absoluta likviditetsindikatorn:

Omvandling som, vi erhåller begränsningen av värdet på aktier av långsiktiga källor för deras bildande, vilket är ett nödvändigt och tillräckligt villkor för att den absoluta indikatorn för kritisk likviditet inte är negativ (dvs. att uppnå en tillräcklig nivå av kritisk likviditet). eller överskrider det):

Det är
var E s- Eget rörelsekapital lika med skillnaden mellan eget kapital och anläggningstillgångar och är värdet av egna finansieringskällor för omsättningstillgångar.
E D- Långsiktiga källor till reservbildning. Namnet "långsiktiga källor till reservbildning" för indikator E är i viss utsträckning villkorat. Om långfristiga lån och upplåning, som vanligtvis används som en finansieringskälla för att skapa och förvärva anläggningstillgångar, utgör majoriteten av de långfristiga skulderna, så är indikatorn
E D kan betraktas som ett justerat värde av eget rörelsekapital. Namnet "långsiktiga källor till aktiebildning" indikerar det egna rörelsekapitalet
E sökat med beloppet av långfristiga skulder, eftersom användningen av långfristiga skulder tillsammans med eget kapital för att finansiera anläggningstillgångar gör att du kan öka dina egna källor för bildandet av omsättningstillgångar:

där - det justerade värdet av det egna rörelsekapitalet;
- del av anläggningstillgångar som finansieras med eget kapital.
Relation (4) innebär också förutsättningarna för att företagets kritiska likviditet inte ska minska under en viss tidsperiod (till exempel för rapporteringsperioden):
(5)
där - förändringar i motsvarande indikatorer för perioden.
Villkor (5) innebär i synnerhet att företagets kritiska likviditet inte kommer att minska om ökningen av saldona av anläggningstillgångar, långfristiga fordringar och varulager sker inom summan av ökningen av realt eget kapital (nettotillgångar) ) och ökningen av långfristiga skulder.
Förändringen i realt eget kapital till följd av bolagets ordinarie verksamhet bestäms huvudsakligen av den erhållna nettovinsten (förlusten) under rapportperioden. Därför, i avsaknad av (eller obetydlig) påverkan av andra faktorer på förändringen av realt eget kapital, kan villkor (5) innebära följande: den kritiska likviditeten (finansiella stabiliteten) i företaget kommer inte att minska om förändringen i saldon av anläggningstillgångar, långfristiga fordringar och lager kommer att utföras av företaget inom beloppet nettoförtjänst(förlust) erhållen under innevarande period, och förändringar i långfristiga skulder. Att kontrollera uppfyllandet av detta villkor innebär att reflektera förändringar med hänsyn till algebraiska tecken (positiva eller negativa). Till exempel, om resultatet av företagets verksamhet under rapportperioden är en förlust, och långfristiga förpliktelser också återbetalas, kommer företagets kritiska likviditet inte att minska om summan av saldon av anläggningstillgångar, långfristiga fordringar och varulager minskar med ett belopp som inte är mindre än modulen för förlustbeloppet och minskningen av långfristiga skulder (eller, på motsvarande sätt, om det negativa beloppet av förlusten och minskningen av långfristiga skulder kommer att vara större än det negativa beloppet av förändringar i anläggningstillgångar, långfristiga fordringar och varulager).
Olikhet (den övre gränsen för värdet av reserver av värdet av långsiktiga källor för deras bildande) är ett villkor för en tillräcklig eller överdriven nivå av kritisk likviditet. Om värdet av reserver och värdet av långsiktiga källor är lika, finns det en tillräcklig nivå av kritisk likviditet, i händelse av överskott av långsiktiga källor över värdet av reserver - en överskjutande nivå av kritisk likviditet. Därför kan skillnaden mellan värdet av långsiktiga källor och värdet på aktier betraktas som en kriteriumfunktion för normal (tillräcklig) finansiell stabilitet inom ramen för det analytiska tillvägagångssättet.

Likviditetsförhållanden

(Alternativt alternativ).

Tabell över likviditetskvoter.

Likviditet är förmågan att bli av med en viss produkt så snabbt som möjligt genom att byta ut den mot en kontant motsvarighet. Om en produkt är efterfrågad på marknaden och säljer bra, tyder det på dess höga likviditet. Beroende på hastigheten på försäljningen av varor kommer dess likviditet att bestämmas som hög, medium eller låg.

Det verkar som att alla grundläggande definitioner och begrepp är givna enkelt språk– så här beskriver Wikipedia begreppet "likviditet". Därefter kommer vi separat att överväga likviditeten i aktier, företag och fastigheter, samt de faktorer som påverkar och bildar likviditet. Vi kommer separat att överväga likviditetskvoter och metoder för att bedöma ett företags solvens.

Hög likviditet och låg likviditet: vad är skillnaden

Alla varor kan betraktas som mycket likvida eller låga vätskor beroende på försäljningshastigheten. Därför är värdepapper och insättningar i banker mycket likvida varor, ur synvinkeln av snabbast möjliga mottagande av pengar, eftersom det ibland räcker med ett par minuter för att förvandla dem till sedlar. Fastigheter å andra sidan kommer att vara "illikvida" i jämförelse med dem, och ju dyrare det är och ju svårare det är att sälja, desto mindre likvid kommer det att anses.

Flytande valutor är de mest populära sedlarna som används över hela världen eller i en viss stor region för att göra köp- och försäljningstransaktioner. Likviditeten i en valuta påverkas av ekonomierna i länder där denna valuta är huvud- eller reservvalutan. De mest likvida valutorna i världen:

1. Amerikanska dollar.
2. Euro.
3. Brittiskt pund.
4. Japanska yen.
5. schweizisk frank.
6. australiensiska dollar.
7. Kanadensisk dollar.

Rubeln är för närvarande en illikvid valuta.

Likviditet i värdepapper: vad gör blue chips speciell

Värdepapper är växlar, aktier, obligationer och andra monetära dokument som intygar vissa av ägarnas äganderätt (till exempel rätten att betala utdelning - en del av företagets vinst). Eftersom de är en mycket likvid råvara är värdepapper i deras grupp också uppdelade i "flytande" och "icke-likvida". Illikvida varor är sällan en bristvara - det finns liten efterfrågan på dem, få människor köper dem.

Värdepapper, i sin egen hierarki, är uppdelade i blue chips, andra nivå, tredje nivå, och så vidare. Om att tala i enkla termer Ju längre bort värdepapper från echelon är, desto lägre är deras likviditet. Sådana värdepapper är svåra att sälja till ett bra pris - som regel kan du förlora ungefär en fjärdedel av deras ursprungliga värde vid försäljning.

"Blue chips" är ett koncept som kom från amerikanska kasinon. Där har blue chips det högsta penningvärdet. Idag är detta namnet på de mest likvida aktierna - aktier i stora företag som är bland de trettio största företagen i topp i sitt land eller i världen (beroende på vilken marknad vi utvärderar).

I vårt land inkluderar "blue chips" främst aktier i banker och företag för utvinning och bearbetning av gas och olja: Rosneft, Gazprom, LUKOIL, Sberbank. I Amerika är "blue chips" koncentrerade till IT-området - de inkluderar värdepapper från Google, Microsoft, Facebook och ett antal andra företag.

Affärslikviditet: vad beror det på

Ett företags likviditet är en mycket viktig indikator på dess solvens och allmänna tillstånd. PÅ ekonomisk analys Likviditeten i balansräkningen spelar en viktig roll för företagets framgång - företagets förmåga att fördela kassaflöden i tid för att betala av skulder. Enkelt uttryckt, ju mer ett slags "gyllene fallskärm" av ett företags fria medel som det kan omfördela för att eliminera problem, desto högre blir likviditeten i balansräkningen för ett sådant företag. Investerare kommer att investera i ett sådant företag.

Företagets egendom är uppdelad i tillgångar och skulder.

Tillgångar kan vara:

• mycket likvida (investeringar och finansiering).
• snabbförsäljning (kortfristiga skulder).
• förhandlingsbar (säljs långsamt).
• icke förhandlingsbar (implementeras mycket långsamt).

Skulder kan vara:

• brådskande.
• nuvarande.
• långsiktigt.
• bolagets eget kapital.

Om affärslikviditetsanalys i allmänna termer

För att analysera ett företags likviditet används de så kallade likviditetskvoterna:

1. nuvarande likviditetskvot.
2. snabb likviditetskvot.
3. absolut likviditetskvot.

Den nuvarande likviditetsgraden (även känd som täckningsgraden) bestämmer förhållandet mellan företagets finansiella tillgångar och dess kortfristiga skulder. Man tror att denna koefficient idealt borde vara lika med 2.

Snabblikviditetskvoten beräknas som summan av alla höglikvida tillgångar dividerat med företagets kortfristiga skuld. Snabb likviditet är en indikator på solvens. Helst bör det vara lika med 1.

Den absoluta likviditetskvoten varierar från 0,05 till 0,1 och visar låntagarens tillförlitlighet.

Fastighetslikviditet: hur bestäms den

Fastigheter i sig har låg likviditet. Men om vi till exempel betraktar ett elitlyxhus och en ny budgetsegmentbyggnad i utkanten av en stor stad, kommer den nya byggnaden att ha mycket större likviditet, eftersom mycket fler människor kan köpa lägenheter i den, och det kommer att bli lättare att sälja dem.

Vid försäljning av fastigheter gäller samma regler för att fastställa likviditeten – ju lättare det är att sälja desto högre likviditet.

Varför är likviditeten så viktig?

Potentiella investerare är mest intresserade av likviditet. Å ena sidan ska de vara säkra på att projektet kan visa sig vara lönsamt och att deras värdepapper stiger i pris. Å andra sidan tvingar förlustkontrollreglerna investerare att välja projekt vars värdepapper blir lättare att bli av med i händelse av oförutsedda svårigheter.

Krascher inträffar med jämna mellanrum på aktiemarknaden, och handlare vars portföljer endast innehåller låglikvida aktier, tvingas i sådana fall titta på fallande kurser och beräkna sina förluster, eftersom de inte kan bli av med illikvida värdepapper.

Likviditetsbegreppet finns ofta i facklitteratur, men nybörjare uppmärksammar det sällan. Och förgäves. När allt kommer omkring beror mängden risk och lönsamhet på tillgångarnas likviditet. Och kvaliteten på investeringsportföljen bestäms av taktiken och strategin för att investera, för att inte tala om finansiell stabilitet. Låt oss ta en närmare titt på denna viktiga ekonomiska kategori.

Ekonomisk enhet

Vad är likviditet i enkla ord? Likviditet är förmågan att snabbt förvandlas till pengar utan stora ekonomiska förluster. Termen likviditet kommer från latinets liquidus - likvid, ström, det vill säga lätt omvandlas till pengar.

Ovanstående definition anger huvudparametrarna:

• omvandlingstid;
• storleken på de finansiella kostnaderna i samband med omvandlingen.

Hur mäts likviditeten?

Antalet dagar som krävs för att sälja en tillgång till ett genomsnittligt marknadspris:

• så du kan sälja eller lösa in ett mycket lönsamt värdepapper inom några minuter;
• a finansiell likviditet investeringar i byggandet av en stugby mäts i år.

Det mest indikativa i denna mening är tillgångsstrukturen för någon produktion eller kommersiellt företag. Likviditet:

1. Absolut. Tillgångar kräver ingen omvandling och är färdiga betalningsmedel (likvida medel).
2. Brådskande (upp till 7 dagar). Kortfristiga placeringar (till exempel i statsobligationer och växlar).
3. Hög (upp till 30 dagar). Varor skickade, kortfristiga fordringar.
4. Medium (upp till 90 dagar). Pågående arbeten, lager i lager (råvaror, material och färdiga produkter).
5. Låg (upp till 360 dagar). Långsiktiga investeringar, fordringar.
6. Illikvida tillgångar. Anläggningstillgångar (maskiner, utrustning, byggnader, strukturer) och immateriella tillgångar.

Tänk på att klassificeringen ovan är ganska godtycklig, eftersom det i varje grupp är möjligt att peka ut specifika tillgångar med varierande omsättningsgrad beroende på verksamhetens särdrag. Så, löptiden för fordringar kan vara annorlunda. "Lång" skuld blir illikvid eller till och med illikvid.

Med den brådskande omvandlingen av alla instrument till kontanter är ekonomiska förluster oundvikliga, som inkluderar:

• en rabatt på marknadspriset för en tillgång som tillhandahålls av köparen för att påskynda försäljningen;
• ytterligare försäljningskostnader (skatter, avgifter, tullar, provisioner etc.).

Följande klassificering av ekonomiska förluster har antagits: låg (upp till 5 %); medium (upp till 10%); hög (upp till 20%); mycket hög (över 20%).

Uppenbarligen är ekonomiska förluster och omvandlingshastigheten omvänt relaterade.

Varför är hon så viktig?

Likviditet är den näst viktigaste (efter lönsamhet) egenskapen hos någon tillgång, inklusive investeringar.

För en investerare, särskilt en som är verksam på finansmarknaden, blir bedömningen av investeringsportföljens kvalitet viktigare än för ett stort tillverknings- eller handelsföretag. Anledningarna:

1. Den enskilda investeraren är en per definition. Möjligheten att attrahera alternativa kapitalkällor (och därmed minska riskerna) är begränsad.
2. Den genomsnittliga investeraren har som regel ingen stor "airbag" bakom sig i form av anläggningstillgångar: byggnader, strukturer, maskiner och utrustning.
3. I jakten på lönsamhet tenderar han att investera i mer riskfyllda tillgångar.

För en portföljinvesterare betyder hög likviditet alltså:

• flexibilitet investeringsstrategi och taktik (förmågan att snabbt dra in pengar från ineffektiva projekt och återinvestera dem);
• omsättningshastighet och därmed lönsamhet (ju snabbare du tjänar på ett investeringsinstrument, desto högre ränta på effektiv avkastning);
• personlig ekonomisk stabilitet.

Regel 1 Under lika villkor, investera i tillgångar med en hög grad likviditet. Detta ger dig friheten att manövrera i processen att hantera din investeringsportfölj.

Regel 2 Lönsamhet och likviditet hänger samman. Investeringar i låglikvida tillgångar bör generera mer investeringsintäkter.

Hur man bedömer en tillgångs likviditet

Likviditeten i en tillgång representerar marknadsmöjligheterna där den kan säljas eller köpas.

Marknadens likviditet bestäms av:

1. Antalet transaktioner.
2. Spridning (skillnad) mellan det högsta deklarerade inköpspriset (efterfrågan) och det lägsta deklarerade försäljningspriset (erbjudandet).

Regel 3 Ju större transaktionsvolymen är och ju mindre spread, desto mer likvid är marknaden.

Enskilda transaktioner kommer således inte att ha någon betydande inverkan på marknaden som helhet. Detta innebär att du kan sälja den när som helst med en tillgång med genomsnittliga marknadsparametrar.

I analogi med de allmänna reglerna:

• omedelbar likviditet för ett värdepapper på aktiemarknaden bestäms av antalet noteringsorder (författaren anger priset och volymen, vilket gör att andra spelare kan köpa eller sälja ett finansiellt instrument när som helst);
• handelslikviditeten för ett värdepapper bestäms av antalet marknadsorder (författaren anger endast volymen, transaktionen avslutas automatiskt till det bästa noterade priset).

Du hittar alltid sådan information på börsportaler, finans- och mäklarsajter.

Ökad prisvolatilitet, minskad handelsvolym tyder på investerares oro och är de första symptomen på ökade investeringsrisker. Om situationen inte varar den första veckan, kommer likviditeten i värdepapper, och med den avkastningen, oundvikligen att börja falla.

Uppenbarligen kommer det att vara möjligt att bedöma tillgångarnas likviditet på detta sätt endast på börsmarknaden, där värdepapper handlas i öppet läge. finansmarknad och fri konkurrens.

Reglerna för cirkulation på OTC-marknaden bestäms av motparterna själva, och processen för att slutföra en transaktion blir flera gånger mer komplicerad (sökning efter kunder, attrahera mellanhänder och garanter, bekräftelseoperationer rättslig status transaktioner etc.). Som ett resultat är graden av likviditet för tillgångar på OTC-marknaden en storleksordning lägre. Dessutom är det svårt att exakt förutsäga och beräkna det.

1. Studera marknadssegmentet för enrumslägenheter: antalet transaktioner för perioden, genomsnittspris kvadratmeter, det genomsnittliga priset på objektet, prisintervallet. Du kan enkelt hitta sådan information i fastighetsmarknadsrecensioner, analytiska studier och byråwebbplatser. Från analysen kommer du att lära dig att lägenhetsmarknaden i ekonomiklass i Moskva anses vara ett välflytande segment av fastighetsmarknaden.
2. Bestäm den erforderliga lönsamhetsnivån från försäljningen.
3. Förutsäg hur lång tid det tar att hitta en köpare.
4. Beräkna den tid som krävs för hela komplexet av juridiska och administrativa förfaranden relaterade till försäljningen (cirka 1 månad).
5. Uppskatta associerade finansiella kostnader och skattekostnader.

Således kommer endast försäljningscykeln (sök efter en köpare, genomförande av transaktionen och mottagande av pengar) att ta dig 2-3 månader. Och om du räknar med oväntade vinster kan processen ta upp till sex månader. Det vill säga, en tillgång som är "bra" enligt fastighetsmarknadens standarder förvandlas till en tillgång med låg likviditet mitt framför våra ögon.

Vad är projektlikviditet

I denna artikel kommer vi att definiera det som den tidsperiod som förflutit från ögonblicket för den första investeringen till det ögonblick då den potentiella försäljningen av en tillgång till ett pris som kompenserar för investeringen, med hänsyn tagen till tidsfaktorn ( diskontering). Om du investerar pengar i ett riskprojekt idag, kommer denna investeringstillgång inte att bli likvid förrän du kan lämna den med vinst. Händelsen är av probabilistisk karaktär, vilket innebär att sådana investeringar i ett tidigt skede är absolut illikvida.

Hur man bedömer likviditeten i en investeringsportfölj

Hur man värderar en viss tillgång är relativt tydligt. Men vad händer om vi talar om en omfattande bedömning av kvaliteten på portföljen för en enskild investerare eller ett investeringsbolag? I kommersiella företag används speciella koefficienter för detta:

1. Absolut likviditet = (likvida medel + kortfristiga placeringar) / Kortfristiga skulder. Standard: 0,2.
2. Snabb (brådskande) likviditet = (Omsättningstillgångar - Aktier) / Kortfristiga skulder. Standard: 1.
3. Kortfristig likviditet = Omsättningstillgångar / Kortfristiga skulder. Standard: 2.

Vad är likviditeten i ett företag? Ju högre koefficienternas värde desto snabbare kommer företaget att kunna omvandla en del av sina tillgångar till kontanter för att undvika problem. Samtidigt gränsar värdet av den sista koefficienten redan till bedömningen av tillståndet för finansiell stabilitet.

Vad ska en vanlig investerare göra? Gå samma väg.

1. Bedöm likviditetsnivån för varje specifik tillgång som ingår i din investeringsportfölj.
2. Gruppera dina tillgångar.
3. Beräkna varje grupps andel av den totala portföljen.

Istället för en slutsats

investeringstillgång

Hallå! I den här artikeln kommer vi att prata om likviditet.

Idag lär du dig:

1. Vad är likviditet.
2. Vilka typer av likviditet finns det.
3. Vad är likviditet i ett företag?
4. Hur man analyserar likviditet.

Vad är likviditet med enkla ord

Likviditet är viktigt ekonomisk sikt, okunnighet om vilken kan vara skadlig för företag eller privata .

Likviditet är en tillgångs förmåga att snabbt förvandlas till pengar utan att förlora i värde.

Med enkla ord avgör likviditeten hur lång tid det tar att sälja en produkt till marknadspris. Ju kortare denna period är, desto mer flytande är produkten.

Till exempel är en valuta en mycket likvid tillgång eftersom den kan växlas när som helst utan att förlora i värde. Fastigheter, tvärtom, är en låglikvid tillgång, eftersom det är mycket svårare att hitta en köpare till en lägenhet.

Likviditetstyper

Låt oss ta en närmare titt på de mest populära typerna av likviditet:

• Med kortfristig likviditet menas om företaget kan återbetala kortfristiga (upp till 1 månad) skulder på bekostnad av höglikvida tillgångar (pengar och fordringar).
• Snabb likviditet är företagets förmåga att betala av sina åtaganden på bekostnad av höglikvida tillgångar, varor och material.
• Omedelbar likviditet innebär om företaget kan betala av dagens skuld med fria medel.

Aktuell kallas också kortsiktig likviditet, och omedelbar - absolut.

Ytterligare typer kan särskiljas beroende på tillämpningsområdena för indikatorn:

• Likviditeten hos en produkt är förmågan hos en viss produkt att säljas till ett marknadspris på kort tid.
• Balansräkningens likviditet är förmågan hos företagets tillgångar att snabbt betala av företagets skulder.
• Banklikviditet - ett kreditinstituts förmåga att betala sina åtaganden.
• Likviditeten i ett företag är förmågan att snabbt betala tillbaka skulder.
• Marknadslikviditet är förmågan att minska förlusterna när priserna fluktuerar för olika varugrupper.
• Valutalikviditet är statens förmåga att snabbt betala skulder på internationell nivå.
• Likviditeten i värdepapper är förmågan hos ett värdepapper att säljas till ett marknadspris.

Låt oss nu överväga den specifika tillämpningen av begreppet likviditet i vart och ett av de tre populära områdena: produktens likviditet (inklusive pengar och värdepapper), företaget och balansräkningen.

Produktlikviditet

Likviditeten hos en produkt är förmågan att snabbt säljas till ett genomsnittligt marknadspris. Om produkten är mycket flytande kommer det att ta en relativt kort period att sälja den - upp till 1 dag. Om produkten har medium likviditet, kommer försäljningstiden att variera från 1 dag till flera veckor. Om varorna är låga vätskor, kan försäljningsvillkoren försenas avsevärt.

Även valutan har sin egen likviditet. Även om pengar är den mest likvida tillgången så händer det inte med alla valutor. Till exempel, om du har en sällsynt valuta i landet Kongo, då i vissa provinsstad det är en tillgång med låg likviditet. Men om du har dollar, så i någon lokalitet du kan byta ut dem mot samma värde.

Ju mindre en valuta efterfrågas på världsscenen, desto mindre likvid är den.

Likviditeten i värdepapper är mycket viktig indikator. Trots att omsättningen på börser sedan länge har överskridit miljarder dollar, finns det några värdepapper vars likviditet fortfarande är ganska låg. Vanligtvis är dessa aktier och obligationer i företag från 2:a - 3:e nivån (medelstora och små aktörer eller de som har utestående åtaganden).

Till exempel, 2010-2012 fanns det många historier om att människor som köpte aktier i små företag kunde vänta flera veckor på att sälja dem till det genomsnittliga marknadspriset. Det vill säga börsen gav själv en offert på dessa aktier, men ingen ville köpa till det angivna priset. Men att inte sälja en tillgång för verkligt värde är en enorm likviditetsrisk.

Nu förbättras situationen med likviditeten för värdepapper i landet långsamt. Allt fler är intresserade av att investera i aktier, obligationer och investeringsfonder.

Ju fler människor är intresserade av en tillgång, desto högre är dess likviditet. Låg likviditet gör att produkten är mindre efterfrågad vid en given tidpunkt.

Företagets likviditet

En av de viktigaste uppgifterna för företagets effektivitet är att bedöma dess solvens. Denna indikator beror direkt på likviditeten i företagets tillgångar.

För att bedöma ett företags likviditet används likviditetskvoter och 4 grupper av tillgångslikviditet särskiljs:

• A1 - de mest likvida tillgångarna (kassa och finansiella investeringar);
• A2 - snabbt realiserbara tillgångar (material + varor och kortfristiga fordringar);
• A3 - långsamma tillgångar (moms och långfristiga fordringar);
• A4 - svårsålda tillgångar (immateriella tillgångar).

Och det finns också fyra grupper av skulder:

• P1 - de mest brådskande skyldigheterna;
• P2 - kortfristiga skulder;
• P3 - långfristiga skulder;
• P4 - permanenta skulder.

Bolaget är likvidt om A1>/=P1, A2>/=P2, A3>/=P3, A4 likviditetsunderskott kan leda till att företagets fria kontanter inte räcker till för att betala av skulder.

Bankens likviditet

Kreditorganisationer är fullt etablerade mekanismer, vars arbete övervakas av centralbanken. I händelse av bristande efterlevnad av standarderna kan centralbanken böta kreditorganisation, och frånta licensen (vid upprepad överträdelse).

När det gäller likviditetsindikatorn för bankens tillgångar är dess kärna som följer. Banken kan inte ge ut lån till alla i rad, enbart förlita sig på sina tillgångar och insättarnas medel. Finansiella institut det är nödvändigt att ha gratis kontanter för att betala av brådskande förpliktelser och ha kapital för att återbetala insättningar som efterfrågas i förväg.

Det finns tre banklikviditetsförhållanden: H2, H3 och H4. H2 - begränsning av underlåtenhet att uppfylla förpliktelser inom en kalenderdag. Det vill säga att bankens kassadisk ska ha de medel som behövs för att betala av alla åtaganden + ytterligare 15% av denna volym.

Om insättningar på 10 000 000 rubel öppnas i en bank, bör cirka 11 500 000 rubel finnas i kassan inom en dag.

Н3 — månatlig likviditetsränta. Dess lägsta värde är 50 %. H3 inkluderar alla insättningar och de som kommer att returneras inom de närmaste 30 dagarna.

H4 är en indikator som bestämmer likviditetskvoterna för långsiktiga tillgångar. Brott mot denna standard indikerar att banken använder lånade medel för att ge ut lån under en lång period. Till exempel utfärdar en bank ett lån på 5 år, men fick dessa medel i 1 år från ett utländskt kreditinstitut.

Till skillnad från ett företag, som själv kan bestämma hur mycket likviditet det ska ha, är banker föremål för tydliga krav från Tillsynsmyndigheten.

Saldolikviditet - 3 formler

Aktuell likviditetskvot Visar om kortfristiga skulder kan regleras på bekostnad av kortfristiga tillgångar.

Det anses enligt följande: (Linje 1200) / (Linje 1500-1530-1540)

Det normala strömförhållandet bör variera från 1,5 till 2,5. Ett värde mindre än 1 indikerar att företaget inte kan betala sina kortfristiga skulder och en revidering av tillgångsstrukturen krävs.

Snabb likviditetskvot innebär om företaget kommer att kunna återbetala sina åtaganden om det uppstår svårigheter med försäljningen av produkter.

Det anses enligt följande: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Normalvärdet för den snabba likviditetskvoten är en indikator som sträcker sig från 0,7 till 1. Men de flesta av tillgångarna bör inte vara fordringar, som är svåra att återvinna från låntagare.

Absolut likviditetskvot- en indikator som avgör om det är möjligt att återbetala kortfristiga skulder på bekostnad av kontanter och kortfristiga fordringar.

Det anses som följande: (1250 + 1240) / (1500-1530-1540)

Ett värde på 0,2 eller mer är normalt. Detta innebär att företaget varje dag kommer att kunna betala cirka 20 % av sina kortfristiga skulder från gratis kontanter.

Dessa indikatorer hjälper till att omfördela gratis kontanter i olika tillgångar. Förlusten av likviditet för företaget kan leda till ökade skuldförpliktelser och brist på medel för att återbetala dem. Därför rekommenderas det att hålla indikatorerna inom det normala intervallet.

Likviditetsanalys

Likviditetsanalys kan delas in i två kategorier: likviditeten i investeringar och likviditeten i företagets tillgångar. Låt oss börja med våra egna investeringar.

Investeringar görs utifrån långsiktiga utsikter. För detta kan medel och låga likvida tillgångar, såsom fastigheter, icke-statliga obligationer och aktier i 2-3 led, vara lämpliga.

För konservativa investerare kan förhållandet mellan tillgångar med hög och låg likviditet vara cirka 50/50.

Med konstant handel på börsen är situationen precis den motsatta. För att omedelbart ta vinster måste tillgången säljas snabbt och lönsamt utan att förlora i värde. Det är därför personer som är involverade i handel och spel på värdepappersmarknaden förstår att aktier och obligationer med låg likviditet helt enkelt kommer att vara svåra att sälja vid en bra tidpunkt.

För spelare på börsen och aggressiva investerare är det bättre att ha cirka 80 % av tillgångarna med hög likviditet. Långsiktig likviditet spelar här en viktig roll. Och likviditetsnivån för varje värdepapper kan bestämmas av skillnaden mellan köpeskillingen och försäljningspriset.

Likviditeten i företagets tillgångar bildas på basis av interna tillgångar. Det mesta av organisationens egendom är extremt dåligt omvandlat till pengar. Det är svårt att sälja en byggnad, utrustning och material utan en betydande värdeförlust. Det är därför du måste noggrant övervaka likviditeten - mängden varor i omlopp och mängden pengar på kontona.

Som likviditetskvot väljer varje företag sin egen indikator. Om användning lånade pengar minimal, och du behöver inte mycket pengar för att köpa material, du kan minska denna siffra. Men om företaget aktivt använder kreditpengar behövs mycket mer likvida tillgångar. Du kan fokusera på formlerna som ges i stycket "Företagets likviditet" och välja förhållandet mellan tillgångar som är acceptabelt för specifik typ företag.

Slutsats

Likviditet är en viktig indikator för både affärsinriktade och investerare. För den förra är detta en indikator på det normala förhållandet mellan fria pengar och företagets skulder, för det senare är det ett sätt att optimera sina investeringar.