De har absolut likviditet. Likviditet - vad är det i enkla ord. Varför är god prestation så viktig?

Likviditets- och solvensindikatorer ger användbar information nästan alla grupper av användare av bokslut och kan tjäna som skäl för att fatta de flesta beslut av ekonomisk karaktär.

Likviditetsbegreppet

Enligt studiehandledningen Bokföring (ekonomisk) bokslut redigerad av Sokolova V.Ya.:
Likviditet- detta är för det första en tillgångs egendom som ska omvandlas till penningmängd eller penningekvivalent. Analysera företagets likviditet, bedöma om det har rörelsekapital till ett belopp som är tillräckligt för att återbetala kortfristiga förpliktelser, även om de strider mot förfallodagarna. En organisation kan vara likvid men insolvent och vice versa.
Kupriyanov L.M.. begreppet likviditet tolkas på följande sätt:
Likviditet— förmågan hos företagets tillgångar att snabbt omvandlas till kontanter till den kostnad som återspeglas i balansräkningen, om det är nödvändigt att återbetala skyldigheter till anställda att betala lön, staten för betalning av skatter till budgeten, ägarna för betalning av utdelning, till motparter, borgenärer m.m.
Enligt I. V. Kobeleva Likviditeten bestäms av en ekonomisk enhets förmåga att snabbt och med minimala ekonomiska förluster omvandla sina tillgångar (fastigheter) till kontanter. Det kännetecknas också av närvaron av likvida medel i form av ett saldo Pengar kontanter, kontanter på korrespondentkonton i banker och lätt omsättbara delar av omsättningstillgångar (till exempel kortfristiga värdepapper). Likviditet innebär dessutom ovillkorlig solvens och konstant jämlikhet mellan tillgångar och skulder, både vad gäller skuldernas totala belopp och löptid.
Enligt position A.A. kanke, likviditet - en egenskap hos vissa typer av företagstillgångar genom deras förmåga att snabbt förvandlas till kontanter utan att minska det bokförda värdet för att säkerställa den erforderliga solvensnivån i organisationen. Ju snabbare det är möjligt att sälja en tillgång för pengar och ju högre sannolikhet för denna operation är, desto högre är dess likviditet.
Enligt P.F. Askerova en tillgångs likviditet är dess förmåga att omvandlas till kontanter. Ju snabbare en tillgång förvandlas till kontanter, desto högre likviditet.
Enligt den angivna definitionen Kovalev V.V., ett företags likviditet förstås som "... närvaron av rörelsekapital i ett belopp som teoretiskt är tillräckligt för full återbetalning av kortfristiga förpliktelser, även med överträdelse av förfallodatum som anges i kontrakt." Standardklausulen, enligt definitionens författare, antyder att misslyckanden i mottagandet av medel från gäldenärer inte är uteslutna, men i alla fall kommer dessa pengar och det kommer att räcka för uppgörelser med alla borgenärer. Det följer av definitionen att huvudtecknet på ett företags likviditet är det formella överskottet av omsättningstillgångar jämfört med kortfristiga skulder.
Negashev E.V. i sin monografi "Analytisk modellering av företagets finansiella ställning" ger följande formulering:
Företagets likviditet i allmän mening definierar vi det som att det täcker företagets skulder med dess tillgångar, vars omvandlingsperiod till kontanter motsvarar skuldernas löptid. Bolagets likviditet är marginell uppskattning förmågan att reglera (vid tidpunkten för innehavet eller i framtiden) alla eller en viss del av företagets skulder som existerar på balansdagen, baserat på ett antagande om tidpunkten för omvandlingen av tillgångar till kontanter. Eftersom den faktiska tidpunkten för omvandlingen av tillgångar till kontanter kan skilja sig från den förväntade tidpunkten är bedömningen av företagets likviditet till sin natur prediktiv och förutsäger den framtida återbetalningen av skulder endast med viss sannolikhet.
Generellt kan man sammanfatta att de flesta författare ger identiska definitioner av begreppet likviditet.
Det antas att definitionen av ett företags likviditet tillåter att olika skulder med olika löptider kombineras till ett aggregerat mått på det totala värdet av skulder med löptider som inte överstiger ett visst maximivärde. Ett exempel på sådan aggregering är värdet av kortfristiga skulder, som återspeglas i balansräkningen till följd av avsnitt V (exklusive förutbetalda intäkter). Enligt förordningen om bokföring"Organisationens redovisningsutlåtanden" (PBU 4/99) för kortfristiga förpliktelser, den maximala löptiden är 12 månader eller varaktigheten arbetscykel om det överstiger 12 månader.
I syfte att fastställa ett företags likviditet kan således tillgångar med olika löptider än kontanter kombineras till ett aggregerat mått på det totala värdet av tillgångar med löptider som inte överstiger ett visst maximivärde. Ett exempel på aggregering av tillgångar för att bestämma likviditet är mängden omsättningstillgångar som återspeglas i balansräkningen som ett resultat av avsnitt II (med undantag för långfristiga fordringar och deltagares (grundare) skulder på bidrag till auktoriserat kapital). Enligt bokföringsbestämmelserna "Redovisningar för en organisation" (PBU 4/99), för omsättningstillgångar, är den maximala perioden för omvandling till kontanter (cirkulationsperiod) 12 månader eller varaktigheten av verksamhetscykeln, om den överstiger 12 månader .

Likviditetstyper

Balansera likviditet organisation bestämmer i vilken utsträckning organisationens förpliktelser täcks av dess tillgångar, vars omvandlingsperiod till kontanter motsvarar förpliktelsernas löptid. Balansräkningens likviditet baseras på redovisningsmässiga värderingar av tillgångar.
Tillgångarnas likviditet i allmänhet kan definieras som tillgångarnas förmåga att bytas mot pengar, och ju kortare en sådan period är, desto mer likvida tillgångar kan övervägas.
Företagets likviditet visar tillgångarnas sammansättning, andelen av de mest likvida tillgångarna i den övergripande strukturen. Beroende på verksamhetens särdrag hjälper likviditeten i en organisation till att bestämma dess branschtillhörighet.
Ett företags likviditet skiljer sig fundamentalt från balansräkningens likviditet genom att grunden för dess fastställande är marknadspriset, som förändras snabbt under inverkan av många faktorer, och därför kanske inte sammanfaller med redovisningsuppskattningar. Företagets likviditet bestäms oftast vid tidpunkten för bedömningen av värdet av nettotillgångarna när de säljs på marknaden.

Likviditetsbedömning

Skilja på aktuell, kritisk och absolut likviditet företag när det gäller att täcka kortfristiga skulder med omsättningstillgångar (i detta fall motsvarar den maximala perioden för omvandling av omsättningstillgångar till kontanter maximal löptidåterbetalning av kortfristiga skulder).
Bolagets nuvarande likviditet innebär att täcka kortfristiga skulder med bolagets omsättningstillgångar.
Den kritiska likviditeten i ett företag innebär att täcka kortfristiga skulder med mängden likvida medel, kortfristiga finansiella investeringar och fordringar.
Med bolagets absoluta likviditet avses täckningen av kortfristiga skulder med beloppet av likvida medel.
Nivån på aktuell, kritisk och absolut likviditet kan vara överdriven, tillräcklig och otillräcklig. Tillräckliga nivåer av aktuell, kritisk och absolut likviditet kan skilja sig väsentligt från varandra när det gäller täckning av kortfristiga skulder. Tillräckliga likviditetsnivåer bestäms av allmänt accepterade empiriska uppskattningar (som kan vara felaktiga), makroekonomiska förhållanden, företagets branschtillhörighet, arten av dess affärsmodell, men för närvarande i finansiell analys det finns inga rigorösa teoretiska motiveringar, vars konstruktion är en av de viktiga uppgifter teori om finansiell stabilitetsanalys.
En tillräcklig nivå av nuvarande likviditet i organisationen följer av den empiriska regeln som nämnts ovan, enligt vilken, i händelse av ett behov av en snabb försäljning av tillgångar, deras pris kommer att vara hälften av deras marknadsvärde (tillsammans med marknadsvärdet kan betraktas som verklig kostnad förvärv, och den aktuella (ersättnings)kostnaden). I enlighet med denna regel måste omsättningstillgångarna vara dubbelt så stora som kortfristiga skulder (det antas att Specifik gravitation tillräckligt med pengar)

Var Ez - aktier, Edz - kortfristiga finansiella placeringar, Eds - likvida medel, Kkk - kortfristiga lån och upplåning, Kkz - leverantörsskulder.

Där F - anläggningstillgångar i kombination med långfristiga fordringar;

E ~ - lager (inklusive råvaror, material, kostnader pågående arbete, färdiga produkter, varor för återförsäljning, varor som skickas, uppskjutna utgifter, andra inventarier och utgifter, momssaldo på förvärvade värdesaker, ej avdragsgilla);

E - kortfristiga finansiella investeringar (exklusive likvida medel) och kortfristiga fordringar, med undantag för deltagares (grundares) skulder på bidrag till det auktoriserade kapitalet (andra omsättningstillgångar, beroende på deras roll i cirkulationen, läggs till antingen till aktier eller gäldenärer).

E - likvida medel (i enlighet med Bokföringsreglerna "Kassaflödesanalys" (LBU 23/2011), mycket likvida finansiella placeringar som enkelt kan omvandlas till en känd mängd kontanter och som är föremål för obetydlig värderisk) ;

K - verkligt eget kapital (nettotillgångar);

K - långfristiga skulder (inklusive långfristiga lån och upplåning, uppskjutna skatteskulder, långfristiga beräknade skulder och andra långfristiga skulder);

K - kortfristiga krediter och lån;

K - leverantörsskulder, beräknade kortfristiga skulder och andra kortfristiga skulder (förutom förutbetalda intäkter, som återspeglas i nettotillgångarna).

En tillräcklig nivå av kritisk likviditet innebär att företaget kan återbetala kortfristiga skulder med likvida medel pi som förväntas på kort sikt från återbetalning av finansiella investeringar och fordringar. Detta krav förutsätter att kortfristiga finansiella placeringar och kortfristiga fordringar är mer likvida (snabbare omvandlas till kontanter) än lagerposter, vilket kanske inte är sant i det allmänna fallet. Men eftersom likviditet är en ungefärlig prediktiv uppskattning av återbetalning av kortfristiga förpliktelser, fokuserad mer på uppgifter extern analys Baserat på informationen i de finansiella rapporterna är detta antagande godtagbart. Om analytikern har ytterligare information om insolventa gäldenärer eller låglikvida finansiella placeringar kan bedömningen av kritisk likviditet justeras nedåt. En tillräcklig nivå av kritisk likviditet säkerställer likheten mellan summan av de relevanta delarna av omsättningstillgångar och summan av kortfristiga skulder:

En tillräcklig nivå av absolut likviditet innebär att företaget kan återbetala en viss del av sina kortfristiga skulder från saldot av likvida medel. En tillräcklig nivå av absolut likviditet säkerställer att mängden likvida medel är lika med beloppet av kortfristiga skulder som tagits med en given koefficient som återspeglar den minsta andelen av de mest akuta skulderna, vanligtvis betydligt mindre än 100 %:

Där - den lägsta andelen av de mest brådskande skulderna (den lägsta normala gränsen för den absoluta likviditetskvoten).
Avvikelsen av aktuell, kritisk och absolut likviditet från en tillräcklig nivå uppåt eller nedåt skapar respektive situationer med över- respektive otillräcklig likviditet.
Kriterier för finansiell stabilitet kan byggas upp för var och en av de listade typerna av likviditet, men de mest meningsfulla är de kriterier som erhålls som nödvändiga och tillräckliga förutsättningar för kritisk likviditet.
För att mäta nivån på kritisk likviditet kommer vi att använda en absolut indikator, som är skillnaden mellan de mest likvida tillgångarna (likvida medel, kortfristiga finansiella placeringar och kortfristiga fordringar) och kortfristiga skulder, som baserat på på uttryck (1), kan skrivas på följande sätt:

Med hjälp av indikator (2) skrivs villkoret för att uppnå en tillräcklig nivå av kritisk likviditet eller överskrida det som ett icke-negativitetsvillkor absolut indikator likviditet:

Identiteten följer av den finansiella statens balansräkningsmodell:

Den vänstra sidan av identitet (3) är den absoluta likviditetsindikatorn (2), för vilken vi därför kan skriva förhållandet:

Därför, när en tillräcklig nivå av kritisk likviditet nås eller överskrids, observeras olikhet () också för uttryck (4), vilket återspeglar en ytterligare metod för att beräkna den absoluta likviditetsindikatorn:

Omvandling som, vi erhåller begränsningen av värdet på aktier av långsiktiga källor för deras bildande, vilket är ett nödvändigt och tillräckligt villkor för att den absoluta indikatorn för kritisk likviditet inte är negativ (dvs. att uppnå en tillräcklig nivå av kritisk likviditet). eller överskrider det):

Det är
var E s- Eget rörelsekapital lika med skillnaden mellan eget kapital och anläggningstillgångar och är värdet av egna finansieringskällor för omsättningstillgångar.
E D- Långsiktiga källor till reservbildning. Namnet "långsiktiga källor till reservbildning" för indikator E är i viss utsträckning villkorat. Om långfristiga lån och upplåning, som vanligtvis används som en finansieringskälla för att skapa och förvärva anläggningstillgångar, utgör majoriteten av de långfristiga skulderna, så är indikatorn
E D kan betraktas som ett justerat värde av eget rörelsekapital. Namnet "långsiktiga källor till aktiebildning" indikerar det egna rörelsekapitalet
E sökat med beloppet av långfristiga skulder, eftersom användningen av långfristiga skulder tillsammans med eget kapital för att finansiera anläggningstillgångar gör att du kan öka dina egna källor för bildandet av omsättningstillgångar:

där - det justerade värdet av det egna rörelsekapitalet;
- del av anläggningstillgångar som finansieras med eget kapital.
Relation (4) innebär också förutsättningarna för att företagets kritiska likviditet inte ska minska under en viss tidsperiod (till exempel för rapporteringsperioden):
(5)
där - förändringar i motsvarande indikatorer för perioden.
Villkor (5) innebär i synnerhet att företagets kritiska likviditet inte kommer att minska om ökningen av saldona av anläggningstillgångar, långfristiga fordringar och varulager sker inom summan av ökningen av realt eget kapital (nettotillgångar) ) och ökningen av långfristiga skulder.
Förändringen i realt eget kapital till följd av bolagets ordinarie verksamhet bestäms huvudsakligen av den erhållna nettovinsten (förlusten) under rapportperioden. Därför, i avsaknad av (eller obetydlig) påverkan av andra faktorer på förändringen av realt eget kapital, kan villkor (5) innebära följande: den kritiska likviditeten (finansiella stabiliteten) i företaget kommer inte att minska om förändringen i saldon av anläggningstillgångar, långfristiga fordringar och lager kommer att utföras av företaget inom beloppet nettoförtjänst(förlust) erhållen under innevarande period, och förändringar i långfristiga skulder. Att kontrollera uppfyllandet av detta villkor innebär att reflektera förändringar med hänsyn till algebraiska tecken (positiva eller negativa). Till exempel, om resultatet av företagets verksamhet under rapportperioden är en förlust, och långfristiga förpliktelser också återbetalas, kommer företagets kritiska likviditet inte att minska om summan av saldon av anläggningstillgångar, långfristiga fordringar och varulager minskar med ett belopp som inte är mindre än modulen för förlustbeloppet och minskningen av långfristiga skulder (eller, på motsvarande sätt, om det negativa beloppet av förlusten och minskningen av långfristiga skulder kommer att vara större än det negativa beloppet av förändringar i anläggningstillgångar, långfristiga fordringar och varulager).
Olikhet (den övre gränsen för värdet av reserver av värdet av långsiktiga källor för deras bildande) är ett villkor för en tillräcklig eller överdriven nivå av kritisk likviditet. Om värdet av reserver och värdet av långsiktiga källor är lika, finns det en tillräcklig nivå av kritisk likviditet, i händelse av överskott av långsiktiga källor över värdet av reserver - en överskjutande nivå av kritisk likviditet. Därför kan skillnaden mellan värdet av långsiktiga källor och värdet på aktier betraktas som en kriteriumfunktion för normal (tillräcklig) finansiell stabilitet inom ramen för det analytiska tillvägagångssättet.

Likviditetsförhållanden

(Alternativt alternativ).

Tabell över likviditetskvoter.

Pengar är den universella motsvarigheten till värde. Pengar- en speciell vara som utför rollen som en universell motsvarighet vid utbyte av varor. Pengar är ett absolut flytande växelmedel. Likviditet- Förmågan hos en finansiell tillgång att förvandlas till kontanter. Tillgångarnas likviditetsgrad bestäms av hur snabbt och till vilken kostnad (jämfört med deras penningvärde) dessa tillgångar kan säljas. Absolut likviditet statligt utgivna kontanter. mycket flytande Statsskuldväxlar, kortfristiga statspapper, beaktas. Detta beror på att marknadspriserna på dessa värdepapper endast ändras något från dag till dag, och även för att de lätt kan säljas på finansmarknaderna (eftersom de är mycket tillförlitliga), och transaktionskostnaderna blir mycket låga. Mellan eller medelhög likviditetsnivå aktier och långfristiga obligationer utgivna av privata företag ägs, eftersom priserna på dessa tillgångar förändras mycket mer över tiden och avgifterna som tas ut för transaktioner med sådana värdepapper är mycket högre. Illikvida fastigheter (hus, industribyggnader), eftersom marknadspriset för det är mycket volatilt, är det svårt att förutse innan transaktionen. Kostnaderna för sådana transaktioner kan vara mycket höga.

Pengars väsen manifesteras i deras funktioner: värdemått, cirkulationsmedel, betalningsmedel, ackumulationsmedel, världspengar. Pengar som värdemätare innebär att de mäter värdet och priset på varor. Pengar mäter varornas värde, det vill säga varan likställs med en viss summa pengar, vilket ger ett kvantitativt uttryck för varans värde. Pris - värdet av en sak, uttryckt i pengar. Staten använder en viss monetär enhet (rubel, dollar) som en skala för att mäta värde. Vikten mäts också med hjälp av viktenheter (gram, kilogram, etc.), kostnaden för varor har ett monetärt värde. På grund av detta kan vi mäta värdet av ekonomiska varor.

Pengar som bytesmedel involverade i försäljning och köp av varor och tjänster. I det här fallet fungerar pengar som en flyktig mellanhand. Användningen av pengar som bytesmedel minskar kostnaderna för cirkulation genom att minska ansträngningen och tiden för att slutföra köp och försäljning. Denna funktion av pengar förklarar utseendet i omlopp av defekta mynt (mynt, innehållet av guld och silver i vilka är mindre än det nominella värdet, d.v.s. vikten som anges på myntet), såväl som papperspengar.

Pengar som betalningsmedel agera vid betalning av löner, skatter, försäkringsbetalningar, försäljning av varor på kredit och i många andra fall när penningrörelsen inte förmedlas av varurörelsen. Om en vara säljs på kredit, är cirkulationsmediet inte själva pengarna, utan skuldförbindelser uttryckta i pengar. I takt med att industrisamhället utvecklas ersätter betalningsmedlen alltmer bytesmedlet, försäljning och köp på kredit blir det vanligaste. Uppfyllelsen av denna funktion med pengar ledde till uppkomsten av kreditpengar: växlar och sedlar.

Pengar som värdeförråd inte deltar i omsättningen och fungerar som en finansiell tillgång. Pengar är ett bekvämt sätt att lagra rikedomar. Här fungerar pengar som en särskild tillgång som behålls efter försäljning av varor och ger sin ägare köpkraft i framtiden. Det är sant att att hålla pengar, till skillnad från att äga aktier, obligationer, sparkonton, ger inte ytterligare inkomster. Fördelen med pengar är dock att de omedelbart kan användas som bytesmedel eller betalningsmedel.

Fungera världens pengar utförs på världsmarknaden när det betjänar rörligheten av varor och tjänster, kapital och arbetskraft. Världspengar är detsamma som nationella pengar, bara på internationell nivå. Valutorna i de ledande länderna (dollar, pund sterling), såväl som pengar skapade som ett resultat av kollektivavtal (euro) fungerar som världspengar.

Begreppet likviditet i ekonomisk vetenskap innebär rörligheten av tillgångar, fonder, som kan säkerställa möjligheten till oavbruten betalning av förpliktelser.

Likviditet är praktiskt taget en nyckelegenskap hos många ekonomisk forskning och processer. Det kan hänföras både till ett specifikt företag, industri och i allmänhet till landet och till och med den globala marknaden.

Inom ramen för denna artikel kommer begreppet likviditet i förhållande till pengar att behandlas mer ingående.

Pengars likviditet är huvudbegreppet inom redovisning, finansiell analys, förvaltning, investeringsanalys. Eftersom det representerar tillgångarnas förmåga att förvandlas från en form till en annan utan betydande ekonomiska förluster.

Kärnan i konceptet

Pengars likviditet förstås som bekvämligheten och hastigheten för att omvandla tillgångarna (egendomen) som står till förfogande till kontanter, som används för att göra efterföljande köp. Pengars fullständiga absoluta likviditet kan endast hänföras till kontanter. Och då blir andra typer av pengar mindre likvida: sparande på kort, inlåningskonto i bank osv. Omvandlingen av det senare till kontanter är förenat med vissa ekonomiska förluster, så de anses vara mindre likvida.

Egenskaper för alla tillgångar i enlighet med begreppet likviditet:

• förmågan att använda denna tillgång som ett verkligt betalningsmedel;
• en tillgångs förmåga att behålla sitt ursprungliga värde.

Kontanter är det mest direkta betalningsmedlet, i samband med vilket de säger att de har absolut likviditet. Inlåning på anspråk har något mindre likviditet. Vidare är likviditetsnivån lägre för löptid och sparande, statsobligationer.

Likviditetsfaktorn har en enorm inverkan på de beslut som företag och företag fattar. Under lika villkor ges företräde som regel absolut likvida kontanter eller insättningar på anfordring.

Man kan ganska exakt säga att skillnaden mellan pengar och dess karaktäristiska drag inom ekonomisk vetenskap är det faktum att pengar har likviditet. Pengar avser likvid, det vill säga lätt realiserbar egendom. För närvarande innebär att ha likvida tillgångar (pengar) att ha stora möjligheter, det vill säga i slutändan stor rikedom. En viss individs rikedom beror på i vilken form det här ögonblicket tiden tillkommer honom egendomsförmåner.

Låt oss ta ett elementärt exempel. En man vill äta på en restaurang, men han har bara bankkort, på vilken ligger 1000 rubel, medan han inte har kontanter. Vid entrén till restaurangen står det skrivet: "Vi tar inte emot kort för betalning." Kan denna person kallas rik vid denna tidpunkt? Nej, för om kortkontot hade 1000 rubel. mindre, men i fickan för 1000 rubel. mer kontanter, då skulle personen vara rikare än i denna situation.

Fel

Trots det faktum att pengar har absolut (perfekt) likviditet, finns det också en nackdel med detta faktum: ägaren av fonder måste förlora inkomster som han skulle kunna få genom att använda en tillgång med mindre likviditet. Detta innebär att om kontanter sätts in på ett bankkonto kommer det att ge en stabil inkomst till sin ägare. Sådana inkomster kommer dock att missas om pengarna förvaras "hemma på en hylla". Det finns också mer lönsamma sätt att investera kontanter, såsom aktier, obligationer, utdelningar etc.

Monetära aggregat efter likviditetsgrad

I enlighet med likviditetskriteriet kan moderna pengar delas in i följande huvudgrupper i form av monetära aggregat (indikatorer på penningmängden, bestäms av dess likviditetsnivå):

• М0 - tillgängliga pengar, insättningar på begäran.
• M1 - aggregerad M0, sparinlåning, små inlåning.
• M2 - aggregerad M1, stor löptid.
• M3 - aggregerad M2, sparobligationer, statliga och kommersiella räkningar.

Slutsats

Likviditeten i kontanter ligger i förmågan att vara ett betalningsmedel. Detta faktum påverkar tillverkarnas beslut. Till exempel föredrar organisationer och företag kontanter eller insättningar i bosättningar.

Hallå! I den här artikeln kommer vi att prata om likviditet.

Idag lär du dig:

1. Vad är likviditet.
2. Vilka typer av likviditet finns det.
3. Vad är likviditet i ett företag?
4. Hur man analyserar likviditet.

Vad är likviditet med enkla ord

Likviditet är viktigt ekonomisk sikt, okunnighet om vilken kan vara skadlig för företag eller privata .

Likviditet är en tillgångs förmåga att snabbt förvandlas till pengar utan att förlora i värde.

Med enkla ord avgör likviditeten hur lång tid det tar att sälja en produkt till marknadspris. Ju kortare denna period är, desto mer flytande är produkten.

Till exempel är en valuta en mycket likvid tillgång eftersom den kan växlas när som helst utan att förlora i värde. Fastigheter, tvärtom, är en låglikvid tillgång, eftersom det är mycket svårare att hitta en köpare till en lägenhet.

Likviditetstyper

Låt oss ta en närmare titt på de mest populära typerna av likviditet:

• Med kortfristig likviditet menas om företaget kan återbetala kortfristiga (upp till 1 månad) skulder på bekostnad av höglikvida tillgångar (pengar och fordringar).
• Snabb likviditet är företagets förmåga att betala av sina åtaganden på bekostnad av höglikvida tillgångar, varor och material.
• Omedelbar likviditet innebär om företaget kan betala av dagens skuld med fria medel.

Aktuell kallas också kortsiktig likviditet, och omedelbar - absolut.

Ytterligare typer kan särskiljas beroende på tillämpningsområdena för indikatorn:

• Likviditeten hos en produkt är förmågan hos en viss produkt att säljas till ett marknadspris på kort tid.
• Balansräkningens likviditet är förmågan hos företagets tillgångar att snabbt betala av företagets skulder.
• Banklikviditet - ett kreditinstituts förmåga att betala sina åtaganden.
• Likviditeten i ett företag är förmågan att snabbt betala tillbaka skulder.
• Marknadslikviditet är förmågan att minska förlusterna när priserna fluktuerar för olika varugrupper.
• Valutalikviditet är statens förmåga att snabbt betala skulder på internationell nivå.
• Likviditeten i värdepapper är förmågan hos ett värdepapper att säljas till ett marknadspris.

Låt oss nu överväga den specifika tillämpningen av begreppet likviditet i vart och ett av de tre populära områdena: produktens likviditet (inklusive pengar och värdepapper), företaget och balansräkningen.

Produktlikviditet

Likviditeten hos en produkt är förmågan att snabbt säljas till ett genomsnittligt marknadspris. Om produkten är mycket flytande kommer det att ta en relativt kort period att sälja den - upp till 1 dag. Om produkten har medium likviditet, kommer försäljningstiden att variera från 1 dag till flera veckor. Om varorna är låga vätskor, kan försäljningsvillkoren försenas avsevärt.

Även valutan har sin egen likviditet. Även om pengar är den mest likvida tillgången så händer det inte med alla valutor. Till exempel, om du har en sällsynt valuta i landet Kongo, då i vissa provinsstad det är en tillgång med låg likviditet. Men om du har dollar, så i någon lokalitet du kan byta ut dem mot samma värde.

Ju mindre en valuta efterfrågas på världsscenen, desto mindre likvid är den.

Likviditeten i värdepapper är en mycket viktig indikator. Trots att omsättningen på börser sedan länge har överskridit miljarder dollar, finns det några värdepapper vars likviditet fortfarande är ganska låg. Vanligtvis är dessa aktier och obligationer i företag från 2:a - 3:e nivån (medelstora och små aktörer eller de som har utestående åtaganden).

Till exempel, 2010-2012 fanns det många historier om att människor som köpte aktier i små företag kunde vänta flera veckor på att sälja dem till det genomsnittliga marknadspriset. Det vill säga börsen gav själv en offert på dessa aktier, men ingen ville köpa till det angivna priset. Men att inte sälja en tillgång för verkligt värde är en enorm likviditetsrisk.

Nu förbättras situationen med likviditeten för värdepapper i landet långsamt. Allt fler är intresserade av att investera i aktier, obligationer och investeringsfonder.

Ju fler människor är intresserade av en tillgång, desto högre är dess likviditet. Låg likviditet gör att produkten är mindre efterfrågad vid en given tidpunkt.

Företagets likviditet

En av de viktigaste uppgifterna för företagets effektivitet är att bedöma dess solvens. Denna indikator beror direkt på likviditeten i företagets tillgångar.

För att bedöma ett företags likviditet används likviditetskvoter och 4 grupper av tillgångslikviditet särskiljs:

• A1 - de mest likvida tillgångarna (kassa och finansiella investeringar);
• A2 - snabbt realiserbara tillgångar (material + varor och kortfristiga fordringar);
• A3 - långsamma tillgångar (moms och långfristiga fordringar);
• A4 - svårsålda tillgångar (immateriella tillgångar).

Och det finns också fyra grupper av skulder:

• P1 - de mest brådskande skyldigheterna;
• P2 - kortfristiga skulder;
• P3 - långfristiga skulder;
• P4 - permanenta skulder.

Bolaget är likvidt om A1>/=P1, A2>/=P2, A3>/=P3, A4 likviditetsunderskott kan leda till att företagets fria kontanter inte räcker till för att betala av skulder.

Bankens likviditet

Kreditorganisationer är fullt etablerade mekanismer, vars arbete övervakas av centralbanken. I händelse av bristande efterlevnad av standarderna kan centralbanken böta kreditorganisation, och frånta licensen (vid upprepad överträdelse).

När det gäller likviditetsindikatorn för bankens tillgångar är dess kärna som följer. Banken kan inte ge ut lån till alla i rad, enbart förlita sig på sina tillgångar och insättarnas medel. Finansiella institut det är nödvändigt att ha gratis kontanter för att betala av brådskande förpliktelser och ha kapital för att återbetala insättningar som efterfrågas i förväg.

Det finns tre banklikviditetsförhållanden: H2, H3 och H4. H2 - begränsning av underlåtenhet att uppfylla förpliktelser inom en kalenderdag. Det vill säga att bankens kassa ska ha de medel som behövs för att betala av alla åtaganden + ytterligare 15% av detta belopp.

Om insättningar på 10 000 000 rubel öppnas i en bank, bör cirka 11 500 000 rubel finnas i kassan inom en dag.

Н3 — månatlig likviditetsränta. Dess lägsta värde är 50 %. H3 inkluderar alla insättningar och de som kommer att returneras inom de närmaste 30 dagarna.

H4 är en indikator som bestämmer likviditetskvoterna för långsiktiga tillgångar. Brott mot denna standard indikerar att banken använder lånade medel för att ge ut lån under en lång period. Till exempel utfärdar en bank ett lån på 5 år, men fick dessa medel i 1 år från ett utländskt kreditinstitut.

Till skillnad från ett företag, som själv kan bestämma hur mycket likviditet det ska ha, är banker föremål för tydliga krav från Tillsynsmyndigheten.

Saldolikviditet - 3 formler

Aktuell likviditetskvot Visar om kortfristiga skulder kan regleras på bekostnad av kortfristiga tillgångar.

Det anses enligt följande: (Linje 1200) / (Linje 1500-1530-1540)

Det normala strömförhållandet bör variera från 1,5 till 2,5. Ett värde mindre än 1 indikerar att företaget inte kan betala sina kortfristiga skulder och en revidering av tillgångsstrukturen krävs.

Snabb likviditetskvot innebär om företaget kommer att kunna återbetala sina åtaganden om det uppstår svårigheter med försäljningen av produkter.

Det anses enligt följande: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Normalvärdet för den snabba likviditetskvoten är en indikator som sträcker sig från 0,7 till 1. Men de flesta av tillgångarna bör inte vara fordringar, som är svåra att återvinna från låntagare.

Absolut likviditetskvot- en indikator som avgör om det är möjligt att återbetala kortfristiga skulder på bekostnad av kontanter och kortfristiga fordringar.

Det anses som följande: (1250 + 1240) / (1500-1530-1540)

Ett värde på 0,2 eller mer är normalt. Detta innebär att företaget varje dag kommer att kunna betala cirka 20 % av sina kortfristiga skulder från gratis kontanter.

Dessa indikatorer hjälper till att omfördela gratis kontanter i olika tillgångar. Förlusten av likviditet för företaget kan leda till ökade skuldförpliktelser och brist på medel för att återbetala dem. Därför rekommenderas det att hålla indikatorerna inom det normala intervallet.

Likviditetsanalys

Likviditetsanalys kan delas in i två kategorier: likviditeten i investeringar och likviditeten i företagets tillgångar. Låt oss börja med våra egna investeringar.

Investeringar görs utifrån långsiktiga utsikter. För detta kan medel och låga likvida tillgångar, såsom fastigheter, icke-statliga obligationer och aktier i 2-3 led, vara lämpliga.

För konservativa investerare kan förhållandet mellan tillgångar med hög och låg likviditet vara cirka 50/50.

Med konstant handel på börsen är situationen precis den motsatta. För att omedelbart ta vinster måste tillgången säljas snabbt och lönsamt utan att förlora i värde. Det är därför personer som är involverade i handel och spel på värdepappersmarknaden förstår att låglikvida aktier och obligationer helt enkelt kommer att vara svåra att sälja vid en bra tidpunkt.

För spelare på börsen och aggressiva investerare är det bättre att ha cirka 80 % av tillgångarna med hög likviditet. Långsiktig likviditet spelar här en viktig roll. Och likviditetsnivån för varje värdepapper kan bestämmas av skillnaden mellan köpeskillingen och försäljningspriset.

Likviditeten i företagets tillgångar bildas på basis av interna tillgångar. Det mesta av organisationens egendom är extremt dåligt omvandlat till pengar. Det är svårt att sälja en byggnad, utrustning och material utan en betydande värdeförlust. Det är därför du måste noggrant övervaka likviditeten - mängden varor i omlopp och mängden pengar på kontona.

Som likviditetskvot väljer varje företag sin egen indikator. Om användning lånade pengar minimal, och du behöver inte mycket pengar för att köpa material, du kan minska denna siffra. Men om företaget aktivt använder kreditpengar behövs mycket mer likvida tillgångar. Du kan fokusera på formlerna som ges i stycket "Företagets likviditet" och välja förhållandet mellan tillgångar som är acceptabelt för specifik typ företag.

Slutsats

Likviditet är en viktig indikator för både affärsinriktade och investerare. För den förra är detta en indikator på det normala förhållandet mellan fria pengar och företagets skulder, för det senare är det ett sätt att optimera sina investeringar.

Pengars likviditet - förmågan att när som helst eller inom en viss tidsperiod omvandla pengar till alla slags varor eller tjänster som ägaren av pengar behöver, är deras naturliga egendom som cirkulationsmedel och betalningsmedel. Likviditeten avgör möjligheten till penningcirkulation, d.v.s. pengars rörelse i samhället och ekonomin som ett sätt att betala privata och offentliga skulder. Detta inkluderar inte bara cirkulationen av varor, utan också rörelsen av arbetskraft och kapital. Tyvärr begränsar monetaristiska teorier problemen med penningcirkulationen till att upprätthålla varucirkulationen. Med detta synsätt blir det centrala problemet med monetär reglering frågan om hur mycket pengar som behövs för cirkulation.

Den ekonomiska traditionen, som börjar från W. Petty och K. Marx och slutar med moderna ekonomer, ansluter sig till kvantitetsteorin om pengar som krävs för cirkulation. Med alla avvikelser i den teoretiska förklaringen av förhållanden och innehåll i enskilda kvantiteter, är innehållet i denna teori detsamma, och förändras huvudsakligen beroende på förändringar i det monetära materialet - från ädelmetaller till kreditpengar. För första gången definierades den vanliga mängden pengar i omlopp i form av en enkel formel av Karl Marx enligt följande:

"... för processen för åtkomst under en given tidsperiod:

Antalet omsättningar av rörelsekapital, inklusive varor i kontanter, bestäms av formeln
n = c/S, (2,2)
där n - antalet omsättningar av rörelsekapital under en viss tidsperiod; c - volymen av försäljning av varor (lika med summan av priserna på varor); S - den genomsnittliga mängden rörelsekapital.
Vi representerar formeln i formuläret
M = s/n, (2,3)
där M är massan av pengar som fungerar som ett medium för cirkulation.

Från en jämförelse av ovanstående formler får vi att M = c / n = S, dvs. "massan av pengar i omlopp" är ekvivalent med genomsnittet för perioden av balansen av rörelsekapital som betjänar en given volym av försäljning av varor.

Denna ståndpunkt är dock inte helt sann. Låt oss anta att vi betraktar landets rörelsekapital, som tjänar den allmänna varuomsättningen. Det är uppenbart att rörelsekapitalet inte kan vara allt närvarande i form av pengar samtidigt. En del av detta kapital måste presenteras i form av varor i produktionsstadiet, förberedelse av varor för transport, i transit, i handelsnätverk etc.

Att resonera kring penningomsättningens hastighet utifrån likheten C=M eller M=C i varje enskild varutransaktion tål inte kritik ur verklighetssynpunkt, eftersom penningmängden i första hand är en del av rörelsekapital länder, och behoven av försäljning av varor i pengar bestäms av storleken och hastigheten på försäljningen av den sociala produkten, samt de allmänt accepterade formerna av uppgörelser och betalningar.

När man analyserar denna fråga är det extremt viktigt att notera att i verkligheten faller medlen i den nationella ekonomiska cirkulationen in i tre strömmar, som ibland går samman igen:

Det första flödet är de medel som används för att köpa varor av vissa deltagare i den ekonomiska processen från andra. Detta är pengar som flödar från köpare till säljare - leverantörer av råvaror, material, utrustning etc. Med andra ord, pengaflöde från försäljning av slutprodukten till företag som utvinner råvaror. Dess värde bestäms verkligen beroende på priser och volymer av köpta produkter.

Samtidigt, i varje steg av produktionsprocessen och försäljningen av produkter, lämnar en del av pengarna processen för varucirkulation och former kontant inkomst befolkning. De senare har sin egen cykel och cirkulationsmönster. huvud funktion rörelsen av pengar i detta flöde: tidpunkten och frekvensen för mottagande av inkomster sammanfaller inte med hastigheten för att spendera pengar på köp av varor och tjänster. I själva verket är det nödvändigt att särskilja inte en, utan minst två omsättningshastigheter:

• när man betalar inkomst;
• när man spenderar inkomst på köp av varor, dvs. som ett sätt att betjäna varucirkulationen.

I den tredje strömmen sparas en del av medlen av deltagarna ekonomiska processer och sedan investerat i vidareutveckling av produktionen i form av kapital.