நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனை மதிப்பிடுவதற்கான மதிப்பு. பாடநெறி: நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனளிப்பு, மதிப்பீட்டு முறைகள் மற்றும் மேலாண்மை. திவால் நிகழ்தகவை கண்டறிவதற்கான முறைகள்

நிறுவனத்தின் நிதி நிலை நிதி ஆதாரங்களின் கிடைக்கும் தன்மை, வேலைவாய்ப்பு மற்றும் பயன்பாடு ஆகியவற்றை பிரதிபலிக்கும் குறிகாட்டிகளின் தொகுப்பாகும்.
ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை மதிப்பிடுவது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி திறன்களை அடையாளம் காண உதவுகிறது, அவை முதன்மையாக அதன் சொந்த மூலதனத்தின் முன்னிலையில் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. நிறுவனத்திடம் எவ்வளவு பங்கு உள்ளது மற்றும் எந்தெந்த சொத்துகளில் பங்கு முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது என்பதை மதிப்பிடுவது அவசியம். சொத்து உருவாக்கத்தின் மூலங்களின் கட்டமைப்பு குறிகாட்டிகளைத் தீர்மானிப்பது கடன் வாங்கிய ஆதாரங்களில் நிறுவனத்தின் சார்பு அளவை மதிப்பிடுவதை சாத்தியமாக்குகிறது.
நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் ஸ்திரத்தன்மையை மதிப்பிடுவதற்கு, மாற்றங்களை வகைப்படுத்தும் குறிகாட்டிகளின் முழு அமைப்பும் பயன்படுத்தப்படுகிறது:
அ) அதன் இருப்பிடம் மற்றும் கல்வி ஆதாரங்களின்படி நிறுவனத்தின் மூலதன அமைப்பு;
b) அதன் பயன்பாட்டின் செயல்திறன் மற்றும் தீவிரம்;
c) நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு மற்றும் கடன் தகுதி;
ஈ) அதன் நிதி நிலைத்தன்மையின் பங்கு.
நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் பகுப்பாய்வு முக்கியமாக தொடர்புடைய குறிகாட்டிகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது, ஏனெனில் பணவீக்கத்தின் அடிப்படையில் இருப்புநிலைக் குறிகாட்டிகளின் முழுமையான குறிகாட்டிகள் ஒப்பிடக்கூடிய வடிவத்திற்கு கொண்டு வருவது கிட்டத்தட்ட சாத்தியமற்றது. பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட நிறுவனத்தின் தொடர்புடைய குறிகாட்டிகளை ஒப்பிடலாம்: பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட "விதிமுறைகளுடன்" ஆபத்தின் அளவை மதிப்பிடுவதற்கும் திவாலாவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை முன்னறிவிப்பதற்கும்; பிற நிறுவனங்களின் ஒத்த தரவுகளுடன், இது நிறுவனத்தின் பலம் மற்றும் பலவீனங்கள் மற்றும் அதன் திறன்களை அடையாளம் காண உங்களை அனுமதிக்கிறது; நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் முன்னேற்றம் அல்லது சீரழிவுக்கான போக்குகளைப் படிக்க முந்தைய ஆண்டுகளில் இதே போன்ற தரவுகளுடன்.
நிதி நிலைமையின் பகுப்பாய்வு நிறுவனத்தின் மேலாளர்கள் மற்றும் தொடர்புடைய சேவைகளால் மட்டுமல்ல, அதன் நிறுவனர்கள், முதலீட்டாளர்களாலும், வளங்களின் பயன்பாட்டின் செயல்திறனை ஆய்வு செய்வதற்காக, வங்கிகள் கடன் நிலைமைகளை மதிப்பிடுவதற்கும், அளவை தீர்மானிக்கவும் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. ஆபத்து, சப்ளையர்கள் சரியான நேரத்தில் பணம் பெறுவது, வரவு செலவுத் திட்டத்திற்கு நிதி பெறுவதற்கான திட்டத்தை நிறைவேற்ற வரி ஆய்வாளர்கள்.
நிதி நிலையை மதிப்பிடும் செயல்பாட்டில், நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம், கடன் மற்றும் நிதி ஸ்திரத்தன்மை ஆகியவற்றை மதிப்பிடுவது அவசியம்.
இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கம் என்பது நிறுவனத்தின் பொறுப்புகள் அதன் சொத்துக்களால் மூடப்படும் அளவு என வரையறுக்கப்படுகிறது, பணமாக மாற்றும் காலம் பொறுப்புகளின் முதிர்ச்சிக்கு ஒத்திருக்கிறது.
கீழ் நீர்மை நிறை எந்தவொரு சொத்தின் உற்பத்தி மற்றும் தொழில்நுட்ப செயல்முறையின் போது பணமாக மாற்றுவதற்கான அதன் திறன் என புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது, மேலும் பணப்புழக்கத்தின் அளவு இந்த மாற்றத்தை மேற்கொள்ளக்கூடிய காலத்தின் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. குறுகிய காலம், இந்த வகை சொத்துக்களின் பணப்புழக்கம் அதிகமாகும்.
கரைசல் நிறுவனத்திடம் உடனடியாகத் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளின் தீர்வுகளுக்குப் போதுமான பணம் மற்றும் ரொக்கச் சமமானவைகள் உள்ளன.
A1 = பெரும்பாலான திரவ சொத்துக்கள்- தற்போதைய தீர்வுகளை உடனடியாகச் செய்யப் பயன்படுத்தக்கூடிய அனைத்து நிதிப் பொருட்களுக்கான தொகைகள். இந்தக் குழுவில் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளும் அடங்கும்.
A2 = சந்தைப்படுத்தக்கூடிய சொத்துக்கள்- பணமாக மாற்ற ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு நேரம் தேவைப்படும் சொத்துகள். இந்தக் குழுவில் பெறத்தக்க கணக்குகள் (அறிக்கையிடப்பட்ட தேதிக்குப் பிறகு 12 மாதங்களுக்குள் எதிர்பார்க்கப்படும் பணம்), பிற நடப்புச் சொத்துக்கள் அடங்கும்.
A3 = மெதுவாக நகரும் சொத்துக்கள்- குறைந்தபட்ச திரவ சொத்துக்கள் சரக்குகள், பெறத்தக்கவைகள் (அறிக்கையிடப்பட்ட தேதியிலிருந்து 12 மாதங்களுக்கும் மேலாக எதிர்பார்க்கப்படும் கொடுப்பனவுகள்), வாங்கிய மதிப்புமிக்க பொருட்களுக்கு மதிப்பு கூட்டப்பட்ட வரி, "ஒத்திவைக்கப்பட்ட செலவுகள்" உருப்படி இந்த குழுவில் சேர்க்கப்படவில்லை.
P1 = மிக அவசரமான கடமைகள்- செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள், ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகள், பிற குறுகிய கால பொறுப்புகள், அத்துடன் சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்தப்படாத கடன்கள் (இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பிற்சேர்க்கைகளின்படி).
P2 = குறுகிய கால பொறுப்புகள்- வங்கிகளில் இருந்து குறுகிய கால கடன்கள் மற்றும் அறிக்கையிடப்பட்ட தேதிக்குப் பிறகு 12 மாதங்களுக்குள் திருப்பிச் செலுத்தக்கூடிய பிற கடன்கள். பொறுப்புகளின் முதல் மற்றும் இரண்டாவது குழுக்களைத் தீர்மானிக்கும்போது, ​​நம்பகமான முடிவுகளைப் பெறுவதற்கு, அனைத்து குறுகிய கால கடமைகளையும் நிறைவேற்றுவதற்கான நேரத்தை அறிந்து கொள்வது அவசியம். நடைமுறையில், இது உள் பகுப்பாய்வுகளுக்கு மட்டுமே சாத்தியமாகும். வெளிப்புற பகுப்பாய்வு மூலம், வரையறுக்கப்பட்ட தகவலின் காரணமாக, இந்த சிக்கல் மிகவும் சிக்கலானதாகிறது மற்றும் பொதுவாக பகுப்பாய்வு செய்யும் ஆய்வாளரின் முந்தைய அனுபவத்தின் அடிப்படையில் தீர்க்கப்படுகிறது.
P3 = நீண்ட கால பொறுப்புகள்- நீண்ட கால கடன்கள் மற்றும் பிற நீண்ட கால பொறுப்புகள் - இருப்புநிலை "நீண்ட கால கடன்கள்" பிரிவு IV இல் உள்ள உருப்படிகள்.
230, 240 - நீண்ட கால கடன். 250 - குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள்.
260 - பணம். 190 - நடப்பு அல்லாத சொத்துக்கள் (மொத்தம்). 290 - தற்போதைய சொத்துக்கள் (மொத்தம்).
490 - மூலதனம் மற்றும் இருப்பு (மொத்தம்).
கடனளிப்பின் முக்கிய அம்சங்கள்:
a) நடப்புக் கணக்கில் போதுமான நிதி இருப்பு;
b) செலுத்த வேண்டிய தாமதமான கணக்குகள் இல்லாதது.
பல முழுமையான மற்றும் தொடர்புடைய குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்தி பணப்புழக்கத் தீர்வை மதிப்பிடலாம்.
ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதற்கு தொடர்புடைய குறிகாட்டிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
கடனைத் தரக்கூடிய குணகங்கள்:

வணிக நடவடிக்கை (விற்றுமுதல்) விகிதங்கள் - நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களை எவ்வளவு திறமையாக பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் காட்டுங்கள்:
1. சரக்கு விற்றுமுதல் விகிதம் - பங்குகளின் விற்பனை விகிதத்தைக் காட்டுகிறது. இது சரக்குகளின் சராசரி விலைக்கு மாறக்கூடிய செலவுகளின் விகிதமாக கணக்கிடப்படுகிறது (முறைகளின் எண்ணிக்கையில் அளவிடப்படுகிறது).
2. கணக்குகள் பெறத்தக்க விற்றுமுதல் விகிதம் - கடனை வசூலிக்க தேவையான நாட்களின் எண்ணிக்கை. இது ஆண்டிற்கான வரவுகளின் சராசரி மதிப்பாக கணக்கிடப்படுகிறது, இது ஆண்டிற்கான வருவாய் மற்றும் * 365 நாட்களுக்கு வகுக்கப்படுகிறது.
3. செலுத்த வேண்டிய கணக்கு விற்றுமுதல் விகிதம் நிறுவனம் தனது கடனை எத்தனை நாட்கள் செலுத்த வேண்டும். இது ஆண்டிற்கான செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளின் சராசரி மதிப்பாக கணக்கிடப்படுகிறது, மொத்த கொள்முதல் தொகை மற்றும் * 365 நாட்களுக்கு வகுக்கப்படுகிறது.
4. நிலையான சொத்துக்களின் வருவாய் விகிதம் - முறைகளின் எண்ணிக்கையில் கணக்கிடப்படுகிறது (சொத்துக்கள் மீதான வருவாய்). நிறுவனத்தால் இருக்கும் நிலையான சொத்துக்களின் பயன்பாட்டின் செயல்திறனை இது வகைப்படுத்துகிறது. குறைந்த மதிப்பு அதிக முதலீடு அல்லது போதுமான விற்பனை இல்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. நடப்பு அல்லாத சொத்துகளின் (நிலையான சொத்துக்கள்) சராசரி மதிப்பால் வகுக்கப்பட்ட ஆண்டிற்கான வருவாயின் அளவு கணக்கிடப்படுகிறது.
5. சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம் - நிறுவனம் அதன் வசம் உள்ள அனைத்து சொத்துக்களையும் பயன்படுத்துவதன் செயல்திறனைக் காட்டுகிறது. இது ஆண்டுக்கான வருவாயின் அளவு அனைத்து சொத்துக்களின் தொகையால் வகுக்கப்படுகிறது. உற்பத்தி மற்றும் விநியோக சுழற்சிகள் மூலம் வருடத்திற்கு எத்தனை முறை செல்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.
நிதி நிலைத்தன்மை - இது நிறுவனத்தின் குடியேற்றங்களின் ஒரு குறிப்பிட்ட நிலை, அதன் நிலையான கடனை உத்தரவாதம் செய்கிறது.
நிதி ஸ்திரத்தன்மை பகுப்பாய்வின் பணி சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் அளவு மற்றும் கட்டமைப்பை மதிப்பிடுவதாகும். கேள்விகளுக்கு பதிலளிக்க இது அவசியம்: நிதிக் கண்ணோட்டத்தில் அமைப்பு எவ்வளவு சுதந்திரமானது, இந்த சுதந்திரத்தின் அளவு அதிகரித்து வருகிறது அல்லது குறைகிறது, சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் நிலை அதன் நிதி மற்றும் பொருளாதார நடவடிக்கைகளின் நோக்கங்களை சந்திக்கிறதா.
நிதி ஸ்திரத்தன்மையை வகைப்படுத்தும் குணகங்கள்:

700 - சமநிலை (செயலற்ற). 590 நீண்ட கால பொறுப்புகள் (மொத்தம்).
690 குறுகிய கால பொறுப்புகள் (மொத்தம்).
இலாப விகிதங்கள் - நிறுவனத்தின் செயல்பாடு எவ்வளவு லாபகரமானது என்பதைக் காட்டுங்கள்:
1. மொத்த லாப வரம்பு Kt - மொத்த லாபத்தின் (%) பங்கு விற்பனை அளவைக் காட்டுகிறது: மொத்த லாபம் விற்பனை அளவால் வகுக்கப்படும்.
2. நிகர லாபத்தின் Kt லாபம் (அதேபோல்).
3. சொத்துகளின் மீதான Kt வருவாய் - நிகர லாபம் நிறுவனத்தின் அனைத்து சொத்துக்களின் கூட்டுத்தொகையால் வகுக்கப்படுகிறது. சொத்துக்களின் ஒவ்வொரு யூனிட் எவ்வளவு லாபம் தருகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.
4. ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் - பங்குதாரர்களால் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் செயல்திறனைக் காட்டுகிறது. மொத்த பங்கு மூலதனத்தால் வகுக்கப்படும் நிகர வருமானமாக கணக்கிடப்படுகிறது. ஒவ்வொரு முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதன அலகு எவ்வளவு லாபம் ஈட்டப்பட்டது என்பதைக் காட்டுகிறது.

நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமையை குறுகிய மற்றும் நீண்ட காலக் கண்ணோட்டத்தில் மதிப்பிடலாம். முதல் வழக்கில், பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனளிப்பு ஆகியவை நிதி நிலையை மதிப்பிடுவதற்கான அளவுகோலாக செயல்படுகின்றன.

கீழ் நீர்மை நிறைநிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடன்களை சொத்துக்களுடன் மறைக்கும் திறனாக புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது, இது பணமாக மாற்றும் காலம் பொறுப்புகளின் முதிர்ச்சிக்கு ஒத்திருக்கிறது.

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்தின் பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில் நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தின் பகுப்பாய்வு மற்றும் மதிப்பீடு மேற்கொள்ளப்படுகிறது. சமநிலை பணப்புழக்கம்நிறுவனத்தின் பொறுப்புகள் எந்த அளவிற்கு அதன் சொத்துக்களால் மறைக்கப்படுகின்றன என்பதில் வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்தின் பகுப்பாய்வு ஒரு சொத்துக்கான நிதிகளின் ஒப்பீட்டின் அடிப்படையில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது, அவற்றின் பணப்புழக்கத்தின் அளவு, பொறுப்புகளுக்கான பொறுப்புகள், அவற்றின் முதிர்வு அதிகரிப்பின் அளவு ஆகியவற்றால் தொகுக்கப்படுகிறது.

நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் பின்வரும் குழுக்களாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளன:

• மிகவும் திரவ சொத்துக்கள் - பணம் மற்றும் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள் (A1);
• சந்தைப்படுத்தக்கூடிய சொத்துக்கள் - பெறத்தக்க குறுகிய கால கணக்குகள் மற்றும் பிற நடப்பு சொத்துக்கள் (A2);
• மெதுவாக நகரும் சொத்துக்கள் - சரக்குகள், நீண்ட கால வரவுகள், வாங்கிய மதிப்புள்ள பொருட்களின் மீதான VAT (AZ). ஒத்திவைக்கப்பட்ட செலவுகள் இந்த குழுவில் சேர்க்கப்படவில்லை;
• விற்க முடியாத சொத்துகள் - நடப்பு அல்லாத சொத்துக்கள் (A4).

முதல் மூன்று குழுக்களில் உள்ள சொத்துக்கள் தற்போதைய,அவர்கள்

நான்காவது குழுவை உருவாக்கும் சொத்துகளுடன் ஒப்பிடுகையில் அதிக திரவமாக இருக்கும்.

நிறுவனத்தின் பொறுப்புகள் நான்கு குழுக்களாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன:

• மிக அவசரமான பொறுப்புகள் - செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் (P1);
• குறுகிய கால பொறுப்புகள் - குறுகிய கால கடன்கள் மற்றும் கடன்கள் (P2);
• நீண்ட கால பொறுப்புகள் - நீண்ட கால கடன்கள் மற்றும் கடன்கள் (LL);
• நிரந்தர பொறுப்புகள் - மூலதனம் மற்றும் இருப்புக்கள் (இருப்புநிலையின் பிரிவு III) மற்றும் முந்தைய குழுக்களில் சேர்க்கப்படாத இருப்புநிலையின் பிரிவு V இன் கட்டுரைகள் (ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம், எதிர்கால செலவுகள் மற்றும் கொடுப்பனவுகளுக்கான இருப்புக்கள் போன்றவை) (P4).

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்தின் அளவைத் தீர்மானிக்க, சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளுக்கு மேலே உள்ள குழுக்களின் முடிவுகளை ஒப்பிடுவது அவசியம். பின்வரும் ஏற்றத்தாழ்வுகள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டால், ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை முற்றிலும் திரவமாகக் கருதப்படுகிறது:

பட்டியலிடப்பட்ட ஏற்றத்தாழ்வுகளில் குறைந்தபட்சம் ஒன்று பூர்த்தி செய்யப்படாவிட்டால், நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை முற்றிலும் திரவமாக இருக்காது. அதே நேரத்தில், ஒரு குழுவின் நிதி பற்றாக்குறையை மற்றொரு குழுவின் உபரி மூலம் ஈடுசெய்ய முடியும். முதல் இரண்டு ஏற்றத்தாழ்வுகளுக்கான இறுதி ஒப்பீடு வகைப்படுத்துகிறது தற்போதைய பணப்புழக்கம்,எதிர்காலத்தில் நிறுவனத்தின் கடினத்தன்மையை பிரதிபலிக்கிறது.

வருங்கால பணப்புழக்கம்எதிர்கால ரசீதுகள் மற்றும் கொடுப்பனவுகளுக்கான கணக்கியல் அடிப்படையில் நீண்ட காலத்திற்கு நிறுவனத்தின் கடனளிப்பைக் குறிக்கிறது.

முதல் மூன்று ஏற்றத்தாழ்வுகள் திருப்தி அடையும் போது, ​​நான்காவது ஒன்றும் திருப்தி அடையும். இந்த நிபந்தனை பூர்த்தி செய்யப்பட்டால், நிறுவனத்திற்கு அதன் சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனம் உள்ளது என்று நாம் கூறலாம், இது அதன் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கான குறைந்தபட்ச நிபந்தனையாகும்.

பணப்புழக்கத்தின் அளவை வகைப்படுத்த, பல குணகங்கள் கணக்கிடப்படுகின்றன: தற்போதைய, விரைவான மற்றும் முழுமையான பணப்புழக்கம்.

மிகவும் பொதுவானது தற்போதைய விகிதம்(K tl), இது தற்போதைய சொத்துக்களுக்கும் தற்போதைய பொறுப்புகளுக்கும் உள்ள விகிதத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

எங்கே DS - பணம்; KFV - குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள்; DZ - பெறத்தக்க கணக்குகள்; 3 - இருப்புக்கள்; KK - குறுகிய கால வரவுகள் மற்றும் கடன்கள்; KZ - செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள்.

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் தற்போதைய சொத்துக்கள் நிறுவனத்தின் தற்போதைய பொறுப்புகளை எந்த அளவிற்கு உள்ளடக்கியது என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த விகிதத்தின் மதிப்பு அதிகமாக இருந்தால், கடன் வழங்குபவர்களிடையே நிறுவனத்தின் நம்பகத்தன்மை அதிகமாகும். சில நிபுணர்களின் கூற்றுப்படி, அதன் பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்பு 1.5-2.5 ஆகும். இந்த விகிதம் 1 க்கும் குறைவாக இருந்தால், நிறுவனம் திவாலானதாகக் கருதப்படுகிறது.

விரைவான பணப்புழக்க விகிதம்(K bl) என்பது நிறுவனத்தின் குறுகிய கால பொறுப்புகளின் தொகைக்கு ரொக்கம், குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள் மற்றும் குறுகிய கால வரவுகள் ஆகியவற்றின் விகிதமாக கணக்கிடப்படுகிறது:

DZ kr - 12 மாதங்கள் வரை முதிர்ச்சியுடன் பெறக்கூடிய கணக்குகள். இந்த குணகத்தின் பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்பு 0.7-0.8 ஆகும்.

முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம்(K abl) குறுகிய கால கடனின் எந்தப் பகுதியை மிகவும் திரவ நடப்புச் சொத்துக்களால் ஈடுசெய்ய முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது - ரொக்கம் மற்றும் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள்:

ரொக்கம் மற்றும் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் மிகவும் மொபைல் பகுதியாகும், ஏனெனில் அவை தற்போதைய சொத்துக்களின் மற்ற கூறுகளை விட மிக வேகமாக பணமாக மாற்றப்பட்டு குறுகிய கால கடன்களை செலுத்த பயன்படுகிறது. இந்த காட்டி சரக்கு பொருட்களின் சப்ளையர்களுக்கு மிகவும் சுவாரஸ்யமானது, ஏனெனில் இது குடியேற்றங்களின் நேரத்தை உறுதி செய்வதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை பிரதிபலிக்கிறது. இந்த குணகத்தின் பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்பு 0.2-0.25 ஆகும். அதே நேரத்தில், முழுமையான பணப்புழக்க விகிதத்தை பணத்தின் உகந்த அளவோடு சேர்த்துக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். பிந்தையதை நிர்ணயிக்கும் போது, ​​நிறுவனம் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான இலவச பணத்தை பராமரிக்கிறது என்று கருதப்படுகிறது, இது திரவ பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்பட்ட ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு நிதி மூலம் காப்பீட்டிற்காக கூடுதலாக வழங்கப்படுகிறது, அதாவது. முற்றிலும் திரவத்திற்கு நெருக்கமான சொத்துகளாக. கூடுதல் தேவைகள் ஏற்பட்டால், பத்திரங்கள் பணமாக மாற்றப்படும். உபரி பணம் குவிந்திருந்தால், அதை குறுகிய கால பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யலாம் அல்லது ஈவுத்தொகை வடிவில் செலுத்தலாம். மேற்கத்திய நடைமுறையில், உதாரணமாக, Baumol, Miller-Orr, Stone மற்றும் பிறவற்றின் நிதிகளின் உகந்த அளவை நிர்ணயிப்பதற்கான மாதிரிகள் பரவலாகிவிட்டன.

பணப்புழக்கத்துடன், ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை வகைப்படுத்தும் ஒரு முக்கியமான குறிகாட்டியாகும் கடனளிப்பு -உற்பத்தி நடவடிக்கைகளை தடையின்றி செயல்படுத்துவதன் மூலம் அதன் குறுகிய கால கடமைகளில் சரியான நேரத்தில் பணம் செலுத்தும் திறன்.

தற்போதைய மற்றும் வருங்கால தீர்வை வேறுபடுத்துங்கள். நிலை தீர்மானிக்க தற்போதைய கடனளிப்புபணம் செலுத்தும் வழிமுறைகளின் அளவு மற்றும் குறுகிய கால கடன்களின் அளவு ஆகியவற்றை ஒப்பிடுக. இந்த வழக்கில், பணம் செலுத்துவதற்கான வழிமுறைகள் பின்வருமாறு: ரொக்கம், குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள், பெறத்தக்கவைகள் (சந்தேகத்திற்குரிய கடன்களைத் தவிர). தற்போதைய தீர்வு விகிதத்தின் பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்பு 1 ஆகும்.

தற்போதைய தீர்வின் மற்றொரு குறிகாட்டியாக இருக்கலாம் தற்போதைய கட்டணத் தயார்நிலை விகிதம், இது நிறுவனத்திற்கு செலுத்த வேண்டிய கணக்குகளை சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான சாத்தியத்தை வகைப்படுத்துகிறது. இந்த காட்டி கணக்கிடும் போது, ​​பெறத்தக்க கணக்குகள் மற்றும் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் சமநிலையில் இருக்க வேண்டும் என்று கருதப்படுகிறது. இது சம்பந்தமாக, முதலில், செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் பெறத்தக்கவைகளால் மூடப்பட்டிருக்க வேண்டும், மற்றும் விடுபட்ட பகுதியில் - நடப்புக் கணக்கு மற்றும் நிறுவனத்தின் பண மேசையில் பணம். இந்த விகிதம் பணம் செலுத்த வேண்டிய மற்றும் பெறத்தக்க கணக்குகளுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டின் விகிதத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

பெறத்தக்க கணக்குகள் செலுத்த வேண்டியதை விட அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடமைகளை செலுத்த முடியாது, ஆனால் இலவச பணமும் கிடைக்கிறது.

வருங்கால கடனளிப்பை வகைப்படுத்த, நிகர வருவாய் விகிதம், விற்பனை வருவாய் மூலம் நடப்பு கடன்களின் கவரேஜ் விகிதம் மற்றும் பண போதுமான விகிதம் ஆகியவற்றைக் கணக்கிடலாம்.

நிகர வருவாய் விகிதம்(K mv) பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

இதில் A என்பது தொடர்புடைய காலத்திற்கான தேய்மானக் கட்டணங்களின் அளவு; 411 - நிகர லாபம்; VR - விற்பனையிலிருந்து வருமானம்.

இந்த காட்டி வருவாயில் இலவச பணத்தின் பங்கை வகைப்படுத்துகிறது, இது நிறுவனத்தின் கடமைகளை செலுத்த அல்லது பிற நோக்கங்களுக்காக முதலீடு செய்ய பயன்படுத்தப்படலாம். இந்த விகிதத்தின் அதிக மதிப்பு, நிறுவனம் அதன் கடனை வலுப்படுத்த அதிக வாய்ப்புகளை கொண்டுள்ளது.

தற்போதைய பொறுப்புகளின் கவரேஜ் விகிதம்(பிடிபிக்கு) விற்பனை வருவாய் எதிர்காலத்தில் நிறுவனத்தின் கடனில் ஏற்படும் மாற்றத்தையும் தெளிவாக வகைப்படுத்துகிறது:

இந்த குணகத்தின் (வளர்ச்சி) நேர்மறை இயக்கவியல் நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை வலுப்படுத்துவதைக் குறிக்கிறது.

விவாதிக்கப்பட்டவற்றுடன், ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவது முக்கியம் பண போதுமான அளவு விகிதம்(Kd DS), இது சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது

எங்கே KV - மூலதன முதலீடுகளுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட நிதி; O - பணி மூலதனத்தில் அதிகரிப்பு; டி - ஈவுத்தொகை செலுத்துவதற்கான நிதி.

இந்த விகிதம் நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டுமானத்திற்கு நிதியளிக்கும் திறனைக் காட்டுகிறது, பணி மூலதனத்தின் அதிகரிப்பு மற்றும் பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகை செலுத்துகிறது. குணகத்தின் மதிப்பு ஒன்றுக்கு மேல் இருந்தால், இது வெளிப்புறக் கடன் வாங்காமல் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளுக்கு நிதியளிப்பதற்கான வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது.

இன்று, ஒரு நிறுவனத்தின் தீர்வை மதிப்பிடுவதற்கான பகுப்பாய்வு மற்றும் முறையின் சிக்கல்கள் குறிப்பாக பொருத்தமானவை. இது நாட்டின் கடினமான பொருளாதார நிலைமை, கடினமான பொருளாதார நிலைமைகள், பெரும் சதவீத பாழடைந்த நிறுவனங்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் காரணமாகும். நிறுவனத்தின் எதிர்கால நிலையை முன்னறிவிக்கும் செயல்பாட்டில் இந்த குறிகாட்டிகளின் மதிப்புகள் பொருத்தமானவை, ஏனெனில் இந்த பகுப்பாய்வுதான் எதிர்காலத்தில் நிறுவனத்தின் வாய்ப்புகள் மற்றும் பலவீனங்களை மேம்படுத்துவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் பற்றிய முடிவுகளை எடுக்க அனுமதிக்கிறது.

ரஷ்யாவில், குறைந்த லாபம் அல்லது லாபம் இல்லாத நிறுவனங்கள் அதிக அளவில் உள்ளன. இதன் விளைவாக, நிறுவனங்களுக்கு நிதி ஆதாரங்கள் தேவைப்படுகின்றன, இது பணவீக்க செயல்முறைகள் காரணமாக பணி மூலதனத்தின் தேய்மானத்தால் அதிகரிக்கிறது.

நிறுவனத்தின் பங்கு மூலதனத்தின் வளர்ச்சி எப்போதும் நிறுவனத்திற்கு சாதகமாக இருக்காது. தற்போதைய சொத்துக்களின் வளர்ச்சியானது கடனாளிகளின் கடன்களின் அளவு மற்றும் அளவுகளில் ஒரே நேரத்தில் அதிகரிப்புடன் இருந்தால், முடிக்கப்பட்ட பொருட்களின் இருப்பு அதிகரிக்கிறது, பயன்படுத்தப்படாத பங்குகள் அதிகரிக்கும். இந்த வழக்கில், நிறுவனம் அதன் செயல்பாடுகளுக்கு லாபத்தின் இழப்பில் நிதியளிக்க வேண்டும். நிறுவனத்தின் லாபம் அதன் முக்கிய செயல்பாட்டை நிறைவேற்றவில்லை என்று மாறிவிடும் - சந்தையில் நிறுவனத்தின் மதிப்பை அதிகரிக்க இது பயன்படுத்தப்படவில்லை.

சம்பந்தம்

பொருளாதார உறவுகளின் அனைத்து பாடங்களுக்கும் நிறுவனத்தின் அறிக்கையிடல் பற்றிய ஆய்வு அவசியம். அறிக்கைகளின்படி, நிறுவனத்தின் நிறுவனர்கள் மற்றும் உரிமையாளர்கள் நிறுவனத்தில் முதலீடுகள், சப்ளையர்கள் மற்றும் வாங்குபவர்களில் இருந்து வருமானத்தை திரும்பப் பெறுவதற்கான விருப்பங்களைப் பற்றி முடிவுகளை எடுக்கிறார்கள் - வணிக உறவுகளின் ஸ்திரத்தன்மையை மதிப்பீடு செய்தல், முழு மற்றும் கடமைகளை நிறைவேற்றும் பங்குதாரரின் திறனை தீர்மானித்தல். நேரம், கடனளிப்பவர்கள் அவர்களுக்கு கடன் நிதிகளை வழங்கும்போது திவாலாவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை மதிப்பிடும்போது நிறுவனத்தின் கடனளிப்பை கணிக்கின்றனர்.

எனவே, ரஷ்ய புள்ளிவிவர ஆண்டு புத்தகத்தின்படி, ரஷ்ய நிறுவனங்களின் தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் 2016 இல் 88.9% ஆக இருந்தது, இந்த விகிதத்திற்கான ஒழுங்குமுறை வரம்பு ≥ 200% ஆகும். கடந்த ஆண்டு, நாட்டில் ஆய்வு செய்யப்பட்ட குணகத்தின் சராசரி மதிப்பு 87.1% ஆகக் குறைந்துள்ளது. இதன் பொருள் ரஷ்ய நிறுவனங்களின் பெரும்பகுதி திவாலானவை மற்றும் நிலையற்ற சூழ்நிலையை (நெருக்கடி) அனுபவித்து வருகின்றன. சொந்த பணி மூலதனத்துடன் வழங்குவதற்கான குணகம் அதே போக்குகளை நிரூபிக்கிறது. அதன் மதிப்பு: 2016 மற்றும் 2017 இல் முறையே -17.4% மற்றும் -16.5%. அதாவது, நிறுவனங்களுக்கு அவற்றின் சொந்த சேனல்களில் இருந்து தற்போதைய நிதி பற்றாக்குறை உள்ளது. இன்று ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதற்கான குணகங்கள் நிதி அடிப்படையில் நிறுவனத்தின் நிலையின் மிக முக்கியமான குறிகாட்டிகளாகும்.

மேற்கூறியவை தொடர்பாக, முறையான அளவில் கடனைத் தக்கவைப்பது பகுப்பாய்வு நடைமுறைகளின் செயல்பாட்டில் அடிப்படை சிக்கல்களில் ஒன்றாகும். நிறுவனத்தின் கடனளிப்பின் பகுப்பாய்வு மற்றும் மதிப்பீடு இன்று மிகவும் பொருத்தமானது.

நிறுவனத்தின் குறைந்த பணப்புழக்கம் நிறுவனத்தின் திவால்நிலையைத் தூண்டுகிறது, பொருளாதார நடவடிக்கைகளை ஆதரிக்க நிதி பற்றாக்குறை மற்றும் இறுதியில், நிதி உறுதியற்ற தன்மை மற்றும் திவால், மற்றும் அதிகப்படியான பணப்புழக்கம் வளர்ச்சியைத் தடுக்கும், இது அதிகப்படியான இருப்புக்களின் தோற்றத்திற்கு வழிவகுக்கும், மூலதன விற்றுமுதல் அதிகரிப்பு. நேரம், மற்றும் லாபத்தில் குறைவு.

நிறுவனத்தின் நிதிக் கண்டறிதலின் துல்லியம் நிறுவனத்தின் நிதி நிர்வாகத்தின் செயல்திறனை முற்றிலும் பாதிக்கிறது.

பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனளிப்பு: கருத்து

நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமையை வகைப்படுத்தும் குறிகாட்டிகளில் ஒன்று நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதாகும். ரொக்க வளங்கள் மூலம் அதன் பணக் கடமைகளை சரியான நேரத்தில் செலுத்துவதற்கான நிறுவனத்தின் திறனாக இது புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது. தற்போதைய சொத்துக்களின் பணப்புழக்க விகிதங்களின் ஆய்வில், நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனளிப்பு ஆகியவற்றின் பகுப்பாய்வு மற்றும் மதிப்பீடு சாத்தியமாகும்.

இருப்புநிலை பணப்புழக்கம்

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கம் பற்றிய ஆய்வின் அடிப்படை மற்றும் நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவது நிறுவனத்தின் சொத்தை ஒப்பிடும் முறையாகும், இது பணப்புழக்கக் குறைப்பு மற்றும் பொறுப்பின் அளவு ஆகியவற்றால் தொகுக்கப்பட்டுள்ளது, இது அணைக்கப்படுவதற்கான அவசரத்தின் அளவால் தொகுக்கப்படுகிறது. கடமைகள். இந்த இரண்டு தொகுதிகளையும் ஒன்றுடன் ஒன்று ஒப்பிட வேண்டும். கீழே காட்டப்பட்டுள்ள அட்டவணை மாதிரி இதற்கு உதவும்.

A 1, A 2, A 3, A 4< П 4 .

சொத்து குழுக்கள்			காட்டி தீர்மானிப்பதற்கான செயல்முறை	அதிகப்படியான நிதி அல்லது நிதி பற்றாக்குறை
திரவ	இருப்புநிலை வரி 1240 +	மிக அவசரமான கடமைகள்	ப. 1520 இருப்புநிலை	நெடுவரிசை 2 நெடுவரிசை 4
விரைவான சாத்தியம்	இருப்புநிலைக் கோடுகள் 1230 + 1260	நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடன்	வரி 1510 + வரி 1540 இருப்புநிலை	நெடுவரிசை 2 நெடுவரிசை 4
மெதுவான சந்தைப்படுத்தல்	இருப்புநிலை வரி 1210	நிறுவனத்தின் நீண்ட கால கடன்	ப. 1400 இருப்பு	நெடுவரிசை 2 நெடுவரிசை 4
கடினமான சாத்தியம்	இருப்புநிலை வரி 1100	நிலையான கடமைகள்	ப. 1300 இருப்புநிலை	நெடுவரிசை 2 நெடுவரிசை 4
	மொத்த சமநிலை	மொத்த சமநிலை

பணப்புழக்க விகிதங்கள்

பணப்புழக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கு பல குணகங்கள் உள்ளன, இந்த ஆய்வில் அவற்றின் கணக்கீடு பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கீட்டு முறைகளின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்கப்பட்டது.

குணகங்கள் ஒவ்வொன்றும் பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்பு அல்லது வளர்ச்சிப் போக்கைக் கொண்டுள்ளன, அதில் இருந்து விலகல் நிறுவனத்தின் கடனை மீறுவதைக் குறிக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதற்கான முறைகள் வேறுபட்டவை. அவற்றில் மிகவும் பிரபலமானவற்றைக் கருத்தில் கொள்வோம்.

A. D. Sheremet முன்மொழியப்பட்ட முறையின்படி, ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதற்கான இந்த குறிகாட்டிகளின் கணக்கீடு பின்வரும் சூத்திரங்களைப் பயன்படுத்தி மேற்கொள்ளப்படுகிறது:

• முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் (K 1): K 1 \u003d (வரி 1250 + வரி 1240) / வரி. 1500. இலக்கியத்தில், இந்த உகந்த மதிப்பு 0.2 முதல் 0.5 வரை இருக்கும்.
• தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் (K 2): K 2 \u003d வரி 1200 / வரி 1600. பல ஆசிரியர்கள் இந்த குறிகாட்டியின் மதிப்பை 2 க்கு சமமாகவோ அல்லது அதிகமாகவோ எடுக்க பரிந்துரைக்கின்றனர். அனுமதிக்கப்பட்ட மதிப்பு 1.5 முதல் 2.5 வரை இருக்கும்.
• நிதி அந்நிய விகிதம் (K 3): K 3 = (வரி 1400 + வரி 1500)/வரி 1300
• நிதி நிலைத்தன்மை விகிதம் (K 4): K 4 = (வரி 1300 + வரி 1400) / வரி 1600.
• சொத்துகள் மீதான வருமானம் (ROA): ROA = வருமான அறிக்கை / வரியின் வரி 2400 1600. இந்த குணகத்தின் வளர்ச்சி உகந்தது.
• ஈக்விட்டி மீதான வருமானம்: ROE = நிகர வருமானம் / சராசரி ஈக்விட்டி.

முக்கிய தீர்வு காரணிகள்

எந்தவொரு நிறுவனத்தின் கடனளிப்பும் பல்வேறு எதிர்மறை காரணிகளின் செல்வாக்கிற்கு உட்பட்டது, அவை ஒன்றிணைந்து ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்மறை வரம்பை அடையலாம். இந்த வழக்கில், ஒரு உண்மையான தோல்வி சாத்தியமாகும், இது தவிர்க்க முடியாமல் நிறுவனத்தின் திவால்நிலைக்கு வழிவகுக்கும். தீர்வு பகுப்பாய்வு என்பது வெளிப்புற மற்றும் உள் இரண்டும் ஒன்றோடொன்று தொடர்புடைய காரணிகளின் முழு தொகுப்பின் ஆய்வு ஆகும்.

எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், வெளிப்புற மற்றும் உள் காரணிகள் நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை பாதிக்கலாம்.

வெளிப்புற காரணிகள் வெளியில் இருந்து நிறுவனத்தை பாதிக்கின்றன. அவர்கள் எந்த வகையிலும் நிறுவனத்திற்கு அடிபணியவில்லை. ஆனால் நிறுவனம் வெளிப்புற காரணிகளின் தாக்கத்தை குறைக்க முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, சாத்தியமான சந்தை சூழ்நிலைகளை முன்னறிவிப்பதற்காக ஒரு நிறுவனம் சந்தை ஆராய்ச்சி மற்றும் சந்தைப்படுத்தலை நிறுவனத்திற்குள் மேற்கொள்ளலாம். முக்கிய வெளிப்புற காரணிகள் நமது பொருளாதாரத்தின் நிலை மற்றும் உலகப் பொருளாதாரம் ஆகியவற்றுடன் நேரடியாக தொடர்புடையவை. நாட்டின் அரசியல் நிலைமை, பொருளாதார நிலை, சமூகத்தில் சமூக பதட்டங்கள், சந்தையின் நிலை ஆகியவையும் இதில் அடங்கும்.

சந்தைகளின் ஒருங்கிணைப்பு, தொழில்நுட்ப மற்றும் தகவல் சூழலின் வளர்ச்சி, அரசியல் நிலை, போட்டி சூழல், புதுமை சூழல் - இவை அனைத்தும் வணிக நிறுவனங்களுக்கு பல வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது, ஆனால் மறுபுறம், நிதி நிர்வாகத்தின் அனைத்து மட்டங்களிலும் அதிக கவனம் தேவை.

உள் காரணிகள் இந்த அமைப்பின் குறிப்பிட்ட செயல்களுடன் தொடர்புடையவை மற்றும் அதன் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன. இந்த காரணிகளில், நிறுவனத்தின் பல்வேறு உற்பத்தி, முதலீடு மற்றும் நிதி குறிகாட்டிகள் தனித்தனியாக வேறுபடுகின்றன.

அடிப்படை முரண்பாடுகள்

கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ள ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனை மதிப்பிடுவதற்கான குணகங்களின் குழுவைக் கவனியுங்கள்:

• கடனளிப்பு மீட்பு விகிதம்: Kvp = (K1tl + 6/T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Ktl என்பது ஆரம்ப (0) மற்றும் தற்போதைய (1) காலகட்டங்களில் தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் ஆகும்; டி அறிக்கையிடல் காலம்; நார்ம் = 2.

ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதற்கான குறிகாட்டியின் நெறிமுறை மதிப்பு Kvp > 1 ஆகும், இது கடனின் அளவை மீட்டெடுக்கும் நிறுவனத்தின் திறனை பிரதிபலிக்கிறது. கூடுதலாக, இந்த விகிதம் இரண்டு கால போக்கு பகுப்பாய்வு அடிப்படையிலானது.

• தீர்வு இழப்பு விகிதம்: Kup = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. நிலையான மதிப்பு Kup > 1 ஆகும்.

கடனளிப்பு அளவீடாக நிதி நிலைத்தன்மை

நிறுவனத்தின் நிதி நிலைத்தன்மை என்பது உயிர்வாழ்வதற்கான உத்தரவாதம் மற்றும் சந்தையில் நிறுவனத்தின் நிலைப்பாட்டின் ஸ்திரத்தன்மைக்கான அடிப்படையாகும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் பகுத்தறிவு நிதி மேலாண்மை பல்வேறு குறிகாட்டிகளில் மாற்றங்களைக் காணவும், தேவைப்பட்டால், பொருத்தமான நடவடிக்கைகளை எடுக்கவும் உதவுகிறது.

சந்தை நிலைமைகளில், கடன் வாங்கிய நிதி ஆதாரங்கள் மூலம் அதன் சொந்த நிதி ஆதாரங்கள் இல்லாத நிலையில் சுய நிதியளிப்பதன் மூலம் நிறுவனத்தின் பொருளாதார செயல்பாடு மேற்கொள்ளப்படுகிறது.

நிதி ரீதியாக நிலையான பொருளாதாரத்தின் ஒரு பொருள் என்பது நிறுவனத்தின் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதியை சுயாதீனமாக ஈடுசெய்யக்கூடிய ஒரு நிறுவனம் ஆகும், அதிகபட்ச வரவுகள் மற்றும் செலுத்த வேண்டியவைகளை அனுமதிக்காது, மேலும் இருக்கும் கடமைகளை சரியான நேரத்தில் செலுத்துகிறது. நிதி நடவடிக்கைகளின் அடிப்படையானது நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் நல்ல அமைப்பு மற்றும் பயன்பாடு ஆகும்.

நிறுவனத்தின் கடன் மற்றும் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை மதிப்பிடுவது நிறுவன நிர்வாகத்தின் மிக முக்கியமான பணியாகும். வெளிப்புற காரணிகளில் பாதகமான மாற்றங்களின் கீழ், அது சாதாரணமாக செயல்படும் திறனைத் தக்க வைத்துக் கொண்டால், நிறுவனத்தின் நிலை நிதி ரீதியாக நிலையானது, மேலும் எதிர் கட்சிகளுடனான ஒப்பந்தத்தின் கீழ் அதன் கடமைகளை முழுமையாக திருப்பிச் செலுத்துகிறது.

நிறுவனத்தின் நிதிச் சூழலின் நிலை முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதி சுதந்திரம், நிதி ஆதாரங்களை பகுத்தறிவுடன் நிர்வகிக்கும் நிறுவனத்தின் திறன் மற்றும் நிறுவனத்தின் செலவுகளை ஈடுகட்ட தேவையான எண்ணிக்கையிலான சொந்த ஆதாரங்களின் கிடைக்கும் தன்மை ஆகியவற்றால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மை நிறுவனத்தின் செலவினங்களை விட வருமானத்தின் பரவலை வகைப்படுத்துகிறது, சந்தையில் நிறுவனத்தின் இலவச சூழ்ச்சிக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது மற்றும் இந்த நிதிகளை திறம்பட பயன்படுத்துவதன் மூலம், இது தொடர்ச்சியான உற்பத்தி செயல்முறைக்கு பங்களிக்கிறது. பொருட்களின் விற்பனை. நிதி ஸ்திரத்தன்மை என்பது நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த நிலைத்தன்மை, நிதி ஓட்டங்களின் நிலைத்தன்மை, நிதி ஆதாரங்களின் கிடைக்கும் தன்மை ஆகியவற்றின் முக்கிய அங்கமாகும்.

நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையின் பகுப்பாய்வின் முக்கிய நோக்கங்கள் பின்வருமாறு:

• நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் உண்மையான மதிப்பீட்டை நடத்துதல்;
• நிறுவனத்தின் சாத்தியமான இருப்புக்களை அடையாளம் காணுதல்;
• நிதி நிலையை வலுப்படுத்தவும் நிதி சிக்கல்களைத் தீர்க்கவும் நிறுவனத்திற்கு பல நடவடிக்கைகளை வழங்குதல்;
• நிறுவனத்தின் நிதி முடிவுகளை முன்னறிவித்தல்.

செயல்திறன் மேலாண்மை

பணப்புழக்கம் (தீர்வு) மேலாண்மை என்பது அடுத்தடுத்த நிலைகளைக் கொண்டுள்ளது.

முதல் கட்டம் நிறுவனத்தின் ஆரம்ப நிலையின் பகுப்பாய்வு ஆகும்:

• செலவு மீட்பு பகுப்பாய்வு;
• நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனளிப்பு குறிகாட்டிகளின் ஆய்வு.

இரண்டாவது நிலை முன்னறிவிப்பு ஆகும், இது மொத்த விளிம்பு மற்றும் அதன் பற்றாக்குறையை தீர்மானிப்பதைக் கொண்டுள்ளது. அடங்கும்:

• முந்தைய காலத்திற்கான லாபத்தைக் கண்டறிதல்;
• பொருட்களின் மீதான விலைகளின் தாக்கம், வரம்பில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் தாக்கம், பொருட்களின் மீதான விலைகளின் தாக்கம் ஆகியவற்றை முன்னறிவித்தல். எந்த நடவடிக்கையும் எடுக்கப்படாவிட்டால் என்ன நடக்கும் என்பதை முன்னறிவிப்பு சமநிலை தெரிவிக்கிறது;
• இலாப கணிப்புகள்;
• பங்கு பணப்புழக்க விகிதம் கணக்கிடப்படுகிறது;
• இலாப பற்றாக்குறை உள்ளது.

மூன்றாவது நிலை - பணப்புழக்கத்தை வலுப்படுத்தும் நடவடிக்கைகள்:

• நிலையான செலவுகள் - நிறுவனத்தில் மேலாண்மை செயல்பாடுகளை மேம்படுத்துவது பரிசீலிக்கப்படுகிறது, மேலாண்மை அமைப்பு திருத்தப்பட்டது, கடைசி முயற்சியாக, தயாரிப்புகளின் விற்பனையை அதிகரிக்க இயலாது என்றால், உற்பத்தியை மாற்றுவதன் மூலம் நிறுவனத்தின் வேலைவாய்ப்பைக் குறைப்பதில் சிக்கல் திறன்கள் கருதப்படுகின்றன;
• தயாரிப்புகளுக்கான செலவுகளை உள்ளடக்கும் சிக்கலைக் கருத்தில் கொள்வது - விலைகளை அதிகரிப்பது (தரத்தை மேம்படுத்துதல், விளம்பரம், நம்பிக்கைக்குரிய சந்தைகளைத் தேடுதல்), தயாரிப்புகளுக்கான மாறுபட்ட செலவுகளைக் குறைத்தல் (புதிய தொழில்நுட்பங்கள், புதிய தொழிலாளர் அமைப்பு, உற்பத்தி மற்றும் விநியோகத்தை மேம்படுத்துதல்);
• விற்பனை அளவு - விலை குறைப்பு, உற்பத்தி திட்டம் மற்றும் விற்பனையை மேம்படுத்துதல்;
• மூலதனத்தின் பயன்பாடு - நிலையான மூலதனத்தின் பயன்பாட்டை மேம்படுத்துதல், பணி மூலதனத்தின் மேலாண்மை.

நான்காவது நிலை ஒரு முன்கணிப்பு பகுப்பாய்வு ஆகும், இது 3 வது கட்டத்தில் நிர்வாக முடிவுகளை எடுக்கும்போது நிறுவனத்தின் நிதி நிலை எவ்வளவு மேம்படும் என்பதைக் காட்டுகிறது.

குறிகாட்டிகளை மேம்படுத்துவதற்கான திசைகள்

இந்த பணியை விதிவிலக்கு இல்லாமல் அனைத்து நிறுவனங்களும் எதிர்கொள்கின்றன, ஆனால், துரதிருஷ்டவசமாக, அதை நிறைவேற்றுவது எப்போதும் சாத்தியமில்லை, அதாவது, பெறத்தக்க கணக்குகளைக் குறைப்பது. ஒரு நீண்ட உற்பத்தி சுழற்சி, ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டண விதிமுறைகளுடன் பேச்சுவார்த்தை நடத்தப்பட்டு, கடன் உருவாவதற்கு பங்களிக்கிறது, இது முக்கியமானதல்ல மற்றும் பெரும்பாலும் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சிக்கு இடையூறாக இல்லாமல் அதை உருவாக்க அனுமதிக்கிறது. அத்தகைய கடனைப் பொறுத்தவரை, நிறுவனம் உள் கட்டுப்பாட்டை அதிகரிக்கலாம் மற்றும் அதன் நியாயமற்ற வளர்ச்சியைத் தடுக்கலாம்.

நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம், நிதி நிலைத்தன்மை மற்றும் கடனளிப்பு ஆகியவற்றின் மதிப்பீடு, அடையாளம் காணப்பட்ட குறைபாடுகளை மேம்படுத்துவதற்கான நடவடிக்கைகளை உருவாக்குவதற்காக எதிர்மறையான போக்குகளை அடையாளம் காண்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

செயல்பாடுகளின் செயல்திறனை அதிகரிப்பது (திறமையான நிதி நிர்வாகத்தின் விஷயத்தில், கடன்தொகையின் வளர்ச்சிக்கு பங்களிக்கிறது), நிறுவனம் அடைய முடியும்:

• செலவு குறைப்பு மூலம்;
• விலைகளைக் குறைப்பதன் மூலம் பொருட்கள் (சேவைகள்) சந்தையை விரிவுபடுத்துவதன் மூலம்;
• தயாரிப்பு தரத்தை மேம்படுத்துவதன் மூலம், உற்பத்தி மற்றும் விற்பனை அளவை அதிகரிக்கும் மற்றும் காலப்போக்கில், விலைகள் உயர அனுமதிக்கும்;
• தயாரிப்புகளின் வரம்பு மற்றும் வழங்கப்படும் சேவைகளின் வரம்பை விரிவுபடுத்துவதன் மூலம்;
• மிகவும் இலாபகரமான வணிக வகைகளை உருவாக்குவதன் மூலம்.

முடிவுரை

தற்போது, ​​​​நிறுவனங்கள் நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் மற்றும் கடனளிப்பு குறிகாட்டிகளை மதிப்பிடுவதில் போதுமான கவனம் செலுத்துவதில்லை, அத்துடன் அவர்களின் வருமானம் மற்றும் செலவுகளை திறமையாக திட்டமிடுகின்றன, இதன் விளைவாக அவர்கள் திவாலாகி நெருக்கடியான சூழ்நிலையில் உள்ளனர். நிறுவனத்தில் மேலாண்மை கணக்கியலை மேற்கொள்ள நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு கட்டுப்பாடு அழைக்கப்படுகிறது.

நவீன நிலைமைகளில், பணப்புழக்கம் மற்றும் நிறுவனங்களின் செயல்திறன் பற்றிய பகுப்பாய்வு லாபகரமான, போட்டி உற்பத்தியின் நிலையான வளர்ச்சியை உறுதி செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

ஒரு நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு என்பது வள வழங்குநர்கள், கடனளிப்பவர்கள், முதலீட்டாளர்கள், பங்குதாரர்கள், அரசு போன்றவற்றுக்கு அதன் நிதிக் கடமைகளை சரியான நேரத்தில் மற்றும் முழுமையாக திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் ஆகும்.

கடனுதவி என்பது நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் வெளிப்புற வெளிப்பாடாகும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் தகுதி என்பது கடனாளிகளிடம் மட்டுமே அதன் கடமைகளை செலுத்தும் திறனைக் குறிக்கிறது. எனவே, "கடன்தகுதி" என்ற கருத்தை விட "கடன்விளக்கம்" என்ற கருத்து மிகவும் விரிவானது.

நீங்கள் சிக்கலை இன்னும் கொஞ்சம் விரிவாகப் பார்த்தால், ஒரு நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு மற்றும் கடன் தகுதி என்பது திரவ செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் உதவியுடன் அதன் குறுகிய கால கடமைகளை செலுத்துவதற்கான திறன் மட்டுமல்ல, ஒரே நேரத்தில் அதன் தடையற்ற செயல்பாடுகளைத் தொடரும் திறனையும் குறிக்கிறது. .

"கடன்" என்ற கருத்து "பணப்பு" என்ற கருத்துடன் நெருக்கமாக தொடர்புடையது, அதாவது ஒரு நிறுவனத்தின் சில வகையான சொத்து மதிப்புகள் (சொத்துக்கள்) அதன் புத்தக மதிப்பை இழக்காமல் பணமாக மாற்றும் திறன்.

இந்த கருத்துக்கள் நடைமுறையில் நெருங்கிய தொடர்புடையவை, ஏனெனில். நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் உயர் மட்ட பணப்புழக்கம், ஒரு விதியாக, அதன் உயர் கடனளிப்பைக் குறிக்கிறது மற்றும் நேர்மாறாகவும். இதையொட்டி, போதுமான அளவு கடன்தொகையுடன், நிறுவனத்தின் நிதி நிலை நிலையானதாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது.

இருப்பினும், எல்லாம் மிகவும் எளிமையானது மற்றும் தெளிவற்றது அல்ல. தற்போதைய சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதன் லாபத்தை உயர் நிலை எப்போதும் உறுதிப்படுத்தாது, குறிப்பாக, சரக்குகளின் அதிகப்படியான இருப்பு, முடிக்கப்பட்ட பொருட்களின் அதிகப்படியான இருப்பு, மோசமான பெறத்தக்கவைகளின் இருப்பு ஆகியவை தற்போதைய சொத்துக்களின் பணப்புழக்கத்தின் அளவைக் குறைக்கின்றன.

இந்த எதிர்மறை நிகழ்வுகள் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் பிரதிபலிக்கப்படாமல் இருக்கலாம், எனவே, கடன்தொகையின் அளவை மதிப்பிடுவது முறையாக அல்ல, ஆனால் ஆக்கப்பூர்வமாக அணுகப்பட வேண்டும், வளர்ந்து வரும் உண்மைகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, சொத்துக்களின் உண்மையான மதிப்பை சரிசெய்தல்.

நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு நிலை, செயல்பாட்டு மூலதன நிர்வாகத்தின் கொள்கையுடன் பிரிக்கமுடியாத வகையில் இணைக்கப்பட்டுள்ளது, இது நிதிக் கடமைகளைக் குறைப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்க வேண்டும், அவற்றின் தேர்வுமுறை. ஒரு நிறுவனம் கரைப்பானாக இருக்க, நிறைய பணம் வைத்திருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை, ஆனால் அவை சரியான அளவு, சரியான இடத்தில் மற்றும் சரியான நேரத்தில் இருக்க வேண்டும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதற்கான முறைகள்:

• 1. சமநிலை பணப்புழக்கத்தின் பகுப்பாய்வு;
• 2. தீர்வு விகிதங்களின் கணக்கீடு மற்றும் மதிப்பீடு;
• 3. பணப்புழக்கங்கள் பற்றிய ஆய்வு.

இந்த மதிப்பீட்டு முறைகள் ஒன்றையொன்று பூர்த்தி செய்கின்றன, ஆனால் தனித்தனியாக மதிப்பீடு செய்ய பயன்படுத்தப்படலாம்.

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கப் பகுப்பாய்வின் சாராம்சம், சொத்துக்களின் ஒப்பீடு, அவற்றின் பணப்புழக்கத்தின் குறைவின் அளவு, பொறுப்புகளுக்கான பொறுப்புகள், அவற்றின் கட்டணத்தின் அவசரத்தின் அளவு (திரும்பச் செலுத்துதல்) மற்றும் வளர்ந்து வரும் விகிதத்தைப் பொறுத்து தொகுக்கப்பட்டுள்ளது. சொத்து மற்றும் பொறுப்புக் குழுக்கள், நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு அளவைப் பற்றிய முடிவுகளை உருவாக்குதல்.

பொறுப்புகள் திரும்புவதற்கான அவசரத்தின் அளவைப் பொறுத்து தொகுக்கப்படுகின்றன. பி 1 - மிகவும் குறுகிய கால பொறுப்புகள் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் மற்றும் பிற குறுகிய கால பொறுப்புகள்.

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்தின் அளவையும், எனவே நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு அளவையும் தீர்மானிக்க, சமநிலையின் சொத்து மற்றும் பொறுப்புக் குழுக்களை ஒருவருக்கொருவர் ஜோடிகளாக ஒப்பிடுவது அவசியம்.

திரவ நிதிகள் மற்றும் பொறுப்புகளின் ஒப்பீடு பின்வரும் டிகிரி சமநிலை பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவதை சாத்தியமாக்குகிறது:

• 1. சமநிலையின் முழுமையான பணப்புழக்கம், நிறுவனத்தின் நிபந்தனையற்ற தீர்வைக் குறிக்கிறது;
• 2. இருப்புநிலைக் குறிப்பின் தற்போதைய பணப்புழக்கம், பரிசீலனையில் உள்ள தருணத்திற்கு மிக நெருக்கமான காலத்திற்கான நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு அல்லது திவால்நிலையைக் குறிக்கிறது:
• 3. வருங்கால இருப்புநிலை பணப்புழக்கம் என்பது எதிர்கால ரசீதுகள் மற்றும் கொடுப்பனவுகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு கடனளிப்பு முன்னறிவிப்பாகும்.

இருப்புநிலைக் குறிப்பு முற்றிலும் திரவமாகக் கருதப்படுகிறது, மேலும் நிறுவனம் நிபந்தனையற்ற கரைப்பான், பின்வரும் ஏற்றத்தாழ்வுகளின் அமைப்புக்கு உட்பட்டது:

அதே நேரத்தில், இருப்புநிலைக் குறிப்பின் முழுமையான பணப்புழக்கத்திற்கான அவசியமான நிபந்தனை முதல் மூன்று ஏற்றத்தாழ்வுகளைக் கடைப்பிடிப்பதாகும். நான்காவது சமத்துவமின்மை "சமநிலைப்படுத்துதல்" என்று அழைக்கப்படும் இயல்புடையது மற்றும் அதன் அனுசரிப்பு நிறுவனத்திற்கு அதன் சொந்த செயல்பாட்டு மூலதனம் (Ec = Q - F), அதாவது. நிதி ஸ்திரத்தன்மையை உறுதி செய்வதற்கான குறைந்தபட்ச நிபந்தனை உள்ளது.

முறைமையின் ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட ஏற்றத்தாழ்வுகள், உகந்த மாறுபாட்டில் நிர்ணயிக்கப்பட்டதற்கு நேர்மாறான அடையாளத்தைக் கொண்டிருந்தால், சமநிலையின் பணப்புழக்கம் அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ முழுமையான ஒன்றிலிருந்து வேறுபடும். அதன் பட்டத்தை நிறுவ, சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் குழுக்களை மீண்டும் ஒருங்கிணைத்து, குறிகாட்டிகளின் தொகைகளை ஒப்பிடுவது அவசியம்: A 1 + A 2 உடன் P 1 + P 2.

சமத்துவமின்மை A 1 + A 2 > P 1 + P 2 காணப்பட்டால், இது நிறுவனத்திற்கு தற்போதைய (குறுகிய கால) கடனளிப்பு இருப்பதைக் குறிக்கிறது, அதாவது. விரைவில் அதை காப்பாற்றும்.

சமத்துவமின்மை A 3 > P 3 தொடர்ந்தால், நிறுவனம் கூடுதலாக, அதன் கடனைத் தக்கவைத்து நீண்ட காலத்திற்கு பாதிக்கப்படும், அதாவது. இந்த சமத்துவமின்மை நிறுவனத்தின் வருங்கால பணப்புழக்கத்தை வகைப்படுத்துகிறது மற்றும் இது கடனளிப்புக்கான நீண்ட கால முன்னறிவிப்பாகும்.

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு, மேற்கூறிய திட்டத்தின்படி நிகழ்த்தப்பட்டது, ஒப்பீட்டளவில் எளிமையானது, கிளாசிக்கல், ஆனால் அதன் முடிவுகள் துல்லியமற்றவை, இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ள ஆரம்ப தகவல் இல்லாததால், அதன் தோராயமானவை.

மதிப்பீட்டைச் செம்மைப்படுத்த, சில பொருளாதார வல்லுநர்கள் நிலையான தள்ளுபடி முறையைப் பயன்படுத்த பரிந்துரைக்கின்றனர், இது சொத்துக்களின் பணப்புழக்கம் மற்றும் பொறுப்புகளின் முதிர்வு ஆகியவற்றின் சராசரி மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில், சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் குழுக்களுக்கு இடையே இருப்புநிலை உருப்படிகளை மறுபகிர்வு செய்வதாகும்.

தொடக்கத்தில் அல்லது பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தின் முடிவில் இருப்புநிலைக் குறிப்பு அதிக திரவமாக இருந்ததை ஒப்பிடுவதற்கு, வெவ்வேறு நிறுவனங்களின் இருப்புநிலைக் குறிப்புகள் ஒரு பொது பணப்புழக்கம் காட்டி (PL) பயன்படுத்த அனுமதிக்கிறது.

நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு பற்றிய முழுமையான மதிப்பீட்டிற்கு, இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்கத்தின் பகுப்பாய்வு, கடன்தொகை விகிதங்களின் கணக்கீடு மற்றும் பகுப்பாய்வு மூலம் கூடுதலாக வழங்கப்படலாம், இது குறுகிய காலத்தில் மட்டுமே நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிட அனுமதிக்கிறது.

பகுப்பாய்வின் சாராம்சம், நேரடி விற்பனைக்கு நோக்கம் கொண்ட மற்றும் தொழில்நுட்ப செயல்பாட்டில் ஈடுபட்டுள்ள சொத்துக்களின் விகிதத்தை மதிப்பிடுவது, அவற்றின் அடுத்தடுத்த விற்பனை மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் நிறுவனத்திற்கு இருக்கும் கடமைகள்.

ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் வகைகள் மாறுபட்ட அளவு பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளன என்ற உண்மையை அடிப்படையாகக் கொண்டது பகுப்பாய்வு, குறிப்பாக, அவை வேறுபடுகின்றன: முற்றிலும் திரவ நிதிகள் - பணம் மற்றும் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள்; விரைவான திரவ நிதிகள் - பெறத்தக்க கணக்குகள்; மெதுவாக நகரும் நிதிகள் - பங்குகள்.

இதன் அடிப்படையில், நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதற்கு, மூன்று குறிகாட்டிகள் (குணகங்கள்) பயன்படுத்தப்படுகின்றன, அவை அவற்றின் கணக்கீட்டில் திரவ நிதி சேர்க்கப்படும் வரிசையில் ஒருவருக்கொருவர் வேறுபடுகின்றன, இது குறுகிய கால கடமைகளை உள்ளடக்கியதாக கருதப்படுகிறது.

நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு குணகங்கள் (குறிகாட்டிகள்):

1. முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் (முழுமையான கடனளிப்பு விகிதம், பண இருப்பு விகிதம், முதலியன) என்பது நிறுவனத்தில் (ரொக்கம் மற்றும் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள்) கிடைக்கும் முழுமையான திரவ நிதிகளின் விகிதத்தில் குறுகிய கால (தற்போதைய) கடன்களின் முழுத் தொகைக்கும் ஆகும். நிறுவனம்.

கிடைக்கக்கூடிய பணத்தின் செலவில் நிறுவனத்தின் குறுகிய கால பொறுப்புகளில் எந்த பகுதியை திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதை இது காட்டுகிறது.

உகந்த மதிப்பு Cal > 0.2 - 0.7. அதன் மதிப்பு அதிகமாக இருந்தால், கடனை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான உத்தரவாதம் அதிகம். ஆனால் அதன் சிறிய மதிப்புடன் கூட, ஒரு நிறுவனமானது தொகுதி மற்றும் நேரத்தின் அடிப்படையில் நிதிகளின் வரவு மற்றும் வெளியேற்றத்தை சமப்படுத்தவும் ஒத்திசைக்கவும் நிர்வகிக்கும் போது கரைப்பானாக இருக்கும்.

2. விரைவு பணப்புழக்க விகிதம் (விரைவான பணப்புழக்க விகிதம், கடுமையான பணப்புழக்க விகிதம், இடைநிலை பணப்புழக்க விகிதம், முதலியன) பண விகிதம், குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள், கடனாளிகளுடனான தீர்வுகளில் மொபைல் நிதிகளின் அளவு தற்போதைய பொறுப்புகள்.

முற்றிலும் திரவ நிதிகள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகளைப் பயன்படுத்தி குறுகிய கால கடமைகளைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் என்ன என்பதைக் காட்டுகிறது.

K bl > 0.8 - 1.0 இன் உகந்த மதிப்புகள். ஆனால் திரவ நிதிகளின் பெரும் பங்கு பெறத்தக்கவையாக இருந்தால், சாதாரண இடைவெளி 1.5 மடங்கு அதிகரிக்கிறது, ஆனால் ரொக்கம் மற்றும் பணத்திற்கு சமமானவை (பத்திரங்கள்) தற்போதைய சொத்துக்களில் குறிப்பிடத்தக்க பங்கை ஆக்கிரமித்தால், உகந்த மதிப்பு குறைவாக இருக்கலாம்.

3. கவரேஜ் விகிதம் (தற்போதைய கடனளிப்பு விகிதம், மொத்த கவரேஜ் விகிதம், முதலியன) என்பது நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் மதிப்பின் (எதிர்கால செலவுகள் இல்லாமல்) தற்போதைய கடன்களுக்கான விகிதமாகும்.

நிறுவனத்தின் அனைத்து குறுகிய கால பொறுப்புகளும் அதன் தற்போதைய சொத்துக்களால் எந்த அளவிற்கு பாதுகாக்கப்படுகின்றன என்பதை இது வகைப்படுத்துகிறது.

உகந்த மதிப்பு 1< Кп < 2

குறைந்த கால வரம்பு அதன் குறுகிய கால பொறுப்புகளை ஈடுகட்ட பணி மூலதனம் போதுமானது என்பதைக் குறிக்கிறது. குணகத்தின் மதிப்பு 1.0 க்குக் கீழே இருந்தால், நிறுவனம் நிபந்தனையின்றி திவாலானது என்று அர்த்தம். தற்போதைய சொத்துக்கள் குறுகிய கால கடன்களை விட 2 மடங்கு அதிகமாக இருப்பது விரும்பத்தகாதது மற்றும் ஒருவரின் நிதிகளின் பகுத்தறிவற்ற முதலீடு மற்றும் அவற்றின் திறமையற்ற பயன்பாட்டைக் குறிக்கிறது.

எங்களால் பரிசீலிக்கப்படும் கடன்தொகை விகிதங்கள், ஒரு நிறுவனத்தின் கடன்தொகையின் பல்துறை பண்புகளை வழங்குகின்றன, அதன் குறுகிய கால பொறுப்புகளுடன் ஒப்பிடுகையில் மதிப்பீட்டு செயல்பாட்டில் வெவ்வேறு பணப்புழக்கத்தின் சொத்துக்களை தொடர்ந்து கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது.

ஒவ்வொரு குணகத்திற்கும் அதன் சொந்த ஆர்வமுள்ள பயனர்கள் உள்ளனர். சப்ளையர்கள் முழுமையான பணப்புழக்க விகிதத்தால் அதிகம் வழிநடத்தப்படுகிறார்கள், கடனளிப்பவர்கள் விரைவான பணப்புழக்க விகிதத்தை விரும்புகிறார்கள், முதலீட்டாளர்கள் (பத்திரங்களை வைத்திருப்பவர்கள்), மதிப்பீட்டாளர்கள் கவரேஜ் விகிதத்தை நம்பியிருக்கிறார்கள். ஆனால் நிறுவனத்தின் கடனைப் பற்றிய முழுமையான மதிப்பீட்டிற்கு, மூன்று குணகங்களும் முக்கியமானவை.

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் தரவுகளிலிருந்து கணக்கிடப்பட்ட இந்த பாரம்பரிய கடனீட்டு விகிதங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ள அனைத்து தற்போதைய சொத்துக்களும் திரவமாக இருக்கும் நிலையில் மட்டுமே நம்பகமானவை என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். இதன் பொருள்:

இருப்பு இருப்புக்கள் இருப்பு மதிப்புக்கு சமமான பணமாக மாற்றப்படலாம்;

பெறத்தக்கவைகள் ரொக்கமாக மற்றும் அவற்றின் திருப்பிச் செலுத்தும் விதிமுறைகளுடன் தொடர்புடைய விதிமுறைகளில் பெறப்படுகின்றன.

இருப்பு தற்போதைய சொத்துகளின் நிலை மேலே உள்ள தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யவில்லை என்றால், இடைநிலை மற்றும் தற்போதைய பணப்புழக்கத்தின் குணகங்களைக் கணக்கிட, தற்போதைய சொத்துக்களின் இருப்புநிலை மதிப்பை சரிசெய்ய வேண்டியது அவசியம்:

சரக்குகள் சாத்தியமான விற்பனை விலையில் மறுமதிப்பீடு செய்யப்படுகின்றன;

வசூலிக்க முடியாத வரவுகள் எழுதப்படுகின்றன, நீண்ட கால வரவுகள் கணக்கீடுகளிலிருந்து விலக்கப்படுகின்றன.

எனவே, நிதி விகிதங்களைப் பயன்படுத்தி தீர்வை மதிப்பிடுவது தொடர்பான முடிவுகளை எடுக்கும்போது, ​​விரைவான பணப்புழக்கம் மற்றும் கவரேஜின் பாரம்பரிய விகிதங்கள் ஒரு குறிப்பு இயல்பு மட்டுமே.

மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, சந்தை நிலைமைகளின் கீழ், ஒரு நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு என்பது திரவ செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் உதவியுடன் குறுகிய கால கடமைகளை செலுத்துவதற்கான அதன் திறனை மட்டுமல்ல, அதே நேரத்தில் அதன் செயல்பாடுகளைத் தொடரவும் ஆகும்.

பெறத்தக்கவைகள் மற்றும் சரக்குகளின் ஒரு பகுதி வடிவத்தில் உள்ள தற்போதைய சொத்துக்கள் நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் குறுகிய கால கடன்களை செலுத்துவதற்கு போதுமான பணமாக மாற்றப்படலாம் என்று இது கருதுகிறது.

திரவ நடப்பு சொத்துக்களின் மதிப்பு மற்றும் குறுகிய கால கடனின் அளவு ஆகியவற்றுக்கு இடையே உள்ள நேர்மறை வேறுபாடு தடையற்ற செயல்பாடுகளைத் தொடர தேவையான இருப்புக்களின் மதிப்பை விட குறைவாக இருக்கக்கூடாது, அதாவது. நிதிகளின் சுழற்சியின் ஒரு சுழற்சியை உறுதி செய்வதற்காக, சுழற்சியின் முடிவில் விற்பனையின் உருவாக்கம் பங்குகள், பெறத்தக்கவைகள் மற்றும் பண வடிவில் புதிய தற்போதைய சொத்துக்களை உருவாக்குகிறது.

பாரம்பரிய வழிகளில் நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடும்போது இதை மனதில் கொள்ள வேண்டும்.

நிறுவனத்தின் நிதி செயல்பாடு, உற்பத்தி, வழங்கல் மற்றும் பிற செயல்பாடுகளைப் போலல்லாமல், பொதுமைப்படுத்தும் குறிகாட்டிகள் இல்லாததால் அல்லது அளவு அளவீட்டின் இயலாமை காரணமாக நேரடியாக மதிப்பிடுவது மிகவும் கடினம். ஆனால் நிதிச் செயல்பாடு சரக்கு-பண பரிவர்த்தனைகளை தடையின்றி செயல்படுத்துவதை உறுதி செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டிருப்பதால், ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை மதிப்பிடுவதற்கான அளவுகோல்களில் ஒன்று அதன் கடனளிப்பு, அதாவது. ஊதியங்கள், வரவு செலவுத் திட்டத்திற்கான கொடுப்பனவுகள், பெறப்பட்ட சரக்கு பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கான சப்ளையர்களுடன், கடன்களுக்கான வங்கியுடன் சரியான நேரத்தில் மற்றும் முழுமையாக தீர்வுகளை மேற்கொள்ளும் திறன்.

பணம் செலுத்தாதது மிகவும் பொதுவான நிகழ்வு. பெரும்பாலான இலாபமற்ற அல்லது குறைந்த இலாபம் ஈட்டும் விவசாய நிறுவனங்களின் உயிர்வாழ்விற்கான நிபந்தனையாக அவை மாறிவிட்டன.

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பணப்புழக்க விகிதம் அனைத்து வகையான கடமைகளுக்கும் - உடனடி மற்றும் தொலைதூரக் கடமைகளுக்கு தீர்வுகளைச் செய்வதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை வெளிப்படுத்துகிறது. இந்த காட்டி குறுகிய கால கடன்களை திருப்பிச் செலுத்துவதில் நிறுவனத்தின் திறன்களைப் பற்றிய ஒரு கருத்தைத் தரவில்லை.

எனவே, நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் தரமான மதிப்பீட்டிற்கு, இருப்புநிலை பணப்புழக்கத்தின் முழுமையான குறிகாட்டிகளுக்கு கூடுதலாக, பல நிதி விகிதங்களை தீர்மானிக்க அறிவுறுத்தப்படுகிறது. அத்தகைய கணக்கீட்டின் நோக்கம், தற்போதுள்ள தற்போதைய சொத்துக்களின் விகிதத்தை (அவற்றின் வகைகளால்) மதிப்பிடுவது மற்றும் அவற்றின் சாத்தியமான அடுத்தடுத்த திருப்பிச் செலுத்துதலுக்கான குறுகிய கால பொறுப்புகள். சில வகையான தற்போதைய சொத்துக்கள் அவற்றின் சாத்தியமான விற்பனையின் போது வெவ்வேறு அளவு பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டிருப்பதன் அடிப்படையில் கணக்கீடு செய்யப்படுகிறது: முற்றிலும் திரவ நிதிகள், பின்னர் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள், பெறத்தக்கவைகள் மற்றும் பங்குகள் பணப்புழக்கத்தின் இறங்கு வரிசையில் அமைந்துள்ளன. இதன் விளைவாக, கடனை மதிப்பிடுவதற்கு, குறுகிய கால கடன்களுக்கான கவரேஜ் எனக் கருதப்படும் திரவ நிதிகளின் கணக்கீட்டில் அவை சேர்க்கப்பட்டுள்ள வரிசையில் வேறுபடும் குறிகாட்டிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

பணப்புழக்கம் வகை ஒரு சாத்தியமான (வருங்கால) இயல்பு, அதாவது. நிறுவனம் அதன் அனைத்து சொத்துக்களுடன் அதன் கடமைகளை செலுத்த முடியுமா என்பதைக் காட்டுகிறது. மறுபுறம், கடன்தொகை என்பது மிகவும் உண்மையான (தற்போதைய) வகையாகும், அதாவது 12 மாதங்களுக்குள் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் மற்றும் குறுகிய கால கடன்களைத் தீர்ப்பதற்கு நிறுவனத்திடம் போதுமான பணம் மற்றும் ரொக்க சமமானவைகள் உள்ளன. குழுக்கள் A * மற்றும் P 4 தற்போதைய கடனளிப்பு மதிப்பீட்டில் பங்கேற்கவில்லை.

பொது மற்றும் காலாவதியான கடன்களின் கருத்துகளை வேறுபடுத்துங்கள். எந்தவொரு நாட்டின் பொருளாதாரத்திற்கும் பொதுவான கடன் என்பது ஒரு சாதாரண நிகழ்வு. நிலுவைத் தொகைதான் பணம் செலுத்துவதில் நெருக்கடியை உருவாக்குகிறது. பணம் செலுத்தாமை, பணவீக்கம் மற்றும் விலை ஏற்றத்தாழ்வு ஆகியவை விவசாய நிறுவனங்களின் பொருளாதாரத்தின் சிறப்பியல்பு அம்சங்களாகும், அவை அவர்களின் வாழ்வாதாரத்தில் காரணிகளாக மாறிவிட்டன. பணம் செலுத்தாதது முக்கியமாக பொருட்கள் உற்பத்தியாளர்களிடமிருந்து நிதி பற்றாக்குறையால் ஏற்படுகிறது.

சர்வதேச நடைமுறையில் கடனளிப்பது என்பது கடனாளர்களுக்கு அதன் குறுகிய காலக் கடமைகள் அனைத்தையும் எந்த நேரத்திலும் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு போதுமான அளவு திரவ சொத்துக்களைக் குறிக்கிறது. இந்த வகை கடன்களை விட அதிகமான திரவ சொத்துக்கள் நிதி ஸ்திரத்தன்மை என்று பொருள்.

நிறுவனத்தில் நிதி கிடைப்பதன் மூலம் கடன்தொகை வகைப்படுத்தப்படுகிறது - அவை மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கவை, அனைத்து தீர்வுகள் மற்றும் கொடுப்பனவுகளைச் செய்ய நிறுவனத்திற்கு தற்போது போதுமான நிதி உள்ளது என்று வாதிடலாம். இருப்பினும், சிறிய பண நிலுவைகள் இருப்பது அல்லது அவை இல்லாதது கூட நிறுவனம் திவாலானது என்று அர்த்தமல்ல. நிறுவனம் ஆண்டு முழுவதும் அல்லது குறிப்பிட்ட காலகட்டங்களில் (வாரங்கள், மாதங்கள்) திவாலாக இருக்கலாம், அதன் நிதிக் கடமைகளைத் திருப்பிச் செலுத்துவதை முழுமையாகவோ அல்லது பகுதியாகவோ சீர்குலைக்கலாம். திவாலானது ஒரு தற்காலிக அல்லது தற்செயலான நிகழ்வாகவும், நாள்பட்ட, தீர்க்க முடியாத நிலையாகவும் செயல்படலாம். திவாலானது நீண்ட கால நிதி சிக்கல்களுடன் தொடர்புடையது, அதற்கான காரணங்கள்:

• நிதி ஆதாரங்களின் முழுமையற்ற ஏற்பாடு;
• தயாரிப்புகளின் உற்பத்தி மற்றும் விற்பனைக்கான திட்டத்தை நிறைவேற்றாதது;
• தயாரிப்புகளின் தாளமற்ற வெளியீடு மற்றும் அதன் குறைந்த தரம்;
• சரக்கு பொருட்களின் அதிகப்படியான பங்குகளை உருவாக்குதல், மூலதன முதலீடுகள், வரவுகள் ஆகியவற்றில் அவற்றை மாற்றுவதற்கான நோக்கம் கொண்ட நோக்கத்திற்காக அல்ல;
• பொருட்களை வாங்குபவர்களிடமிருந்து சரியான நேரத்தில் பணம் பெறுதல்;
• நிதி மற்றும் தீர்வு ஒழுக்கத்தை மீறுதல்.

தற்போதைய சொத்துக்களின் சில கூறுகளின் இழப்பில் நிறுவனம் எந்த அளவிற்கு கடன்களை திருப்பிச் செலுத்த முடியும் மற்றும் தற்போதைய சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்பு கடன்களை எந்த அளவிற்கு மீறுகிறது என்பதற்கான அளவீடுதான் கடன் விகிதங்கள். குறுகிய கால கடன்களுக்கான கவரேஜாகக் கருதப்படும் திரவ நிதிகளின் வரம்பில் அவை வேறுபடுகின்றன. பொதுவாக, கேள்வி பின்வருமாறு முன்வைக்கப்படுகிறது: அனைத்து கடன் வழங்குநர்களும் ஒரே நேரத்தில் நிறுவனம் தனது கடன்களை திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும் என்றால், அது அவர்களின் தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய முடியுமா, அதே நேரத்தில் அதன் செயல்பாடுகளைத் தொடர்வதற்கான அனைத்து நிபந்தனைகளையும் பராமரிக்குமா. அத்தகைய கேள்வியை உருவாக்குவதன் மூலம், நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடனைப் பற்றி மட்டுமே பேச முடியும் என்பது தெளிவாகிறது, ஏனெனில் நீண்ட கால கடனை அதன் முதிர்வு தேதிக்கு முன் கோர முடியாது.

அமைப்பின் கடனளிப்பு இருப்புநிலைக் குறிப்பின்படி தீர்மானிக்கப்படுகிறது. கடனளிப்பு குறிகாட்டிகளை நிர்ணயிப்பதன் தீமை என்னவென்றால், அவை ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் கணக்கிடப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் எதிர்காலத்தில் நிறுவனத்தில் நிலைமை மாறக்கூடும். ஒரு நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு என்பது சில நிபந்தனைகளின் கீழ் பணம் செலுத்துவதற்கான அதன் திறனை வகைப்படுத்துகிறது.

நடப்பு மற்றும் வருங்கால காலகட்டங்களில் நிறுவனத்தின் கடனை மதிப்பிடுவதற்கு, மூன்று பாரம்பரிய உறவினர் கடனீட்டு குறிகாட்டிகள் கணக்கிடப்படுகின்றன, இது சந்தைப்படுத்தக்கூடிய சொத்துக்களுடன் குறுகிய கால கடனை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை பிரதிபலிக்கிறது.

1. முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் (A^) என்பது மிகவும் திரவ சொத்துக்களின் விகிதமாக மிக அவசர கடன்களின் அளவிற்கு கணக்கிடப்படுகிறது:

எங்கே DS - கையில் மற்றும் வங்கி கணக்குகளில் பணம்;

KFV - குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள்;

KO - குறுகிய கால பொறுப்புகள் (கடன்கள், கடன்கள் மற்றும் செலுத்த வேண்டியவை).

இந்த காட்டி சரக்கு சப்ளையர்கள் மற்றும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு கடன் வழங்கும் வங்கிக்கு ஆர்வமாக உள்ளது. அதன் மதிப்பு குறுகிய கால கடனின் எந்தப் பகுதியை, கிடைக்கக்கூடிய நிதி மற்றும் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகளின் இழப்பில், தேவைப்பட்டால் விரைவாக உணர முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது. இந்த காட்டி இருப்புநிலை பணப்புழக்க குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையிலும் கணக்கிடப்படலாம்:

2. முக்கியமான மதிப்பீட்டின் குணகம் (L^ts) (இடைநிலை பணப்புழக்கம், இடைநிலை கவரேஜ்) குறுகிய கால பொறுப்புகளுக்கு மிக திரவ மற்றும் விரைவாக உணரக்கூடிய சொத்துகளின் விகிதத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

எங்கே DZkr.av. - பெறத்தக்க குறுகிய கால கணக்குகள்.

இருப்புநிலை பணப்புழக்க குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையில் காட்டி கணக்கீடு:

இந்த விகிதம் நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடமைகளை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளைக் காட்டுகிறது, கிடைக்கக்கூடிய அனைத்து நிதிகளின் பயன்பாட்டிற்கும், குறுகிய கால கடமைகளுக்கு கடனாளிகளுடன் முழு தீர்வுக்கும் உட்பட்டது. இந்த காட்டி மற்றும் அதன் இயக்கவியல் ஆகியவற்றின் கணக்கீடுகளின் முடிவுகளின் அடிப்படையில் முடிவுகளின் நம்பகத்தன்மை பெரும்பாலும் பெறத்தக்கவைகளின் தரத்தை (உருவாக்கும் விதிமுறைகள், கடனாளியின் நிதி நிலை போன்றவை) சார்ந்துள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். உள் கணக்கியல் தரவிலிருந்து அடையாளம் காணப்பட்டது. குறிகாட்டியின் பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்பு 0.7-0.8 ஆகும்.

முக்கியமான மதிப்பீட்டு குணகத்தை கணக்கிடும் போது, ​​விரைவு-திரவ சொத்துக்கள் மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படும் (12 மாதங்களுக்கும் மேலான முதிர்வு கொண்ட சரக்குகள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகள் தவிர). ஏனென்றால், 12 மாதங்களுக்கும் மேலான முதிர்வுக் காலத்துடன் கூடிய சரக்குகள் மற்றும் பெறத்தக்கவைகள் விரைவாக பணமாக மாற்றப்படுவதில்லை, எனவே எரியும் கடன்களை மேற்கூறிய மூலத்தைப் பயன்படுத்தி திருப்பிச் செலுத்துவது மிகவும் கடினம்.

3. தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் (/G tl) அனைத்து தற்போதைய சொத்துகளின் குறுகிய கால கடன்களின் விகிதமாக கணக்கிடப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் குறுகிய கால கடமைகளை பூர்த்தி செய்ய போதுமானதாக இருக்க வேண்டும் என்ற கருத்தில் இந்த காட்டி தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

அங்கு TA - தற்போதைய (தற்போதைய) சொத்துக்கள் - இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பிரிவு II இன் முடிவு;

M3 - சரக்குகள்.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி இருப்புநிலை பணப்புழக்க குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையிலும் இந்த காட்டி தீர்மானிக்கப்படலாம்:

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் நிறுவனத்தின் கட்டண திறன்களைக் காட்டுகிறது, இது பெறத்தக்கவைகளை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு மட்டும் உட்பட்டது, ஆனால் தேவைப்பட்டால், பொருள் செயல்பாட்டு மூலதனத்தை விற்கும் போது.

இந்த காட்டி நிறுவனத்தின் கடனளிப்புக்கான முக்கிய பகுப்பாய்வு அளவுகோலாக ஏற்றுக்கொள்ளப்படுகிறது, ஏனெனில் தற்போதைய விகிதம் குறுகிய கால கடனாளிகளின் உரிமைகோரல்களை தற்போதைய சொத்துக்கள், பணமாக மாற்றுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் ஆகியவற்றின் சிறந்த எளிய குறிகாட்டியை வழங்குகிறது. கடனின் அசல் தொகையை செலுத்தும் காலகட்டத்திற்கு தோராயமாக தொடர்புடைய காலத்திற்குள் மூலதனம் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

தற்போதைய அல்லது பொது பணப்புழக்கத்தின் குணகம், குறுகிய கால கடன்களை உள்ளடக்கிய தற்போதைய சொத்துக்களின் பெருக்கத்தை நிறுவ உங்களை அனுமதிக்கிறது. இது கடனின் முக்கிய குறிகாட்டியாகும். ஆனால் பொருளாதாரத்தின் உறுதியற்ற தன்மை இந்த குறிகாட்டியின் எந்த ஒழுங்குமுறையையும் சாத்தியமற்றதாக்குகிறது. ஒவ்வொரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்திற்கும் அதன் நற்சான்றிதழ்களின்படி மதிப்பீடு செய்யப்பட வேண்டும். தற்போதைய சொத்துக்கள் மற்றும் தற்போதைய பொறுப்புகளின் விகிதம் 1:1 ஐ விடக் குறைவாக இருந்தால், நிறுவனம் அதன் பில்களை செலுத்த முடியாது என்ற உண்மையுடன் தொடர்புடைய அதிக நிதி அபாயத்தைப் பற்றி பேசலாம்.

சொத்துக்களின் பணப்புழக்கத்தின் மாறுபட்ட அளவைக் கருத்தில் கொண்டு, அனைத்து சொத்துக்களையும் அவசரமாக விற்க முடியாது என்று கருதலாம், எனவே, நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு அச்சுறுத்தல் உள்ளது. தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதத்தின் மதிப்பு ஒன்றுக்கு மேல் இருந்தால், நிறுவனம் அதன் சொந்த மூலங்களிலிருந்து உருவாக்கப்பட்ட ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு இலவச ஆதாரங்களைக் கொண்டுள்ளது (அதிக விகிதம், இந்த அளவு அதிகமாகும்) என்று நாம் முடிவு செய்யலாம்.

இந்த அல்லது தனித்தனியாக எடுக்கப்பட்ட காட்டி நல்லது அல்லது கெட்டது என்று கருதுவது தவறானது. எடுத்துக்காட்டாக, அதிக தற்போதைய விகிதம் பணப்புழக்கத்தின் உயர் அளவைக் குறிக்கலாம், இது ஒரு நல்ல அறிகுறி அல்லது அதிகப்படியான பணமானது, இது நேர்மறையாக மதிப்பிட முடியாதது, ஏனெனில் அதிகப்படியான பணம் பெரும்பாலும் ஒரு பயனற்ற சொத்து.

மேலே உள்ள குறிகாட்டிகளின் பொருளாதார அர்த்தம் என்னவென்றால், அவை கடனாளிகளின் அனைத்து தேவைகளையும் பூர்த்தி செய்வதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை வகைப்படுத்துகின்றன மற்றும் அதன் செயல்பாடுகளைத் தொடர்வதற்கான நிலைமைகளை பராமரிக்கின்றன.

தற்போதைய மற்றும் விரைவான பணப்புழக்கத்தின் குணகங்களின் கூறுகள் ஒரு குறிப்பிட்ட, மிகவும் நெருக்கமான தொடர்புடன் உள்ளன.

முழுமையான பணப்புழக்க விகிதத்தைப் பொறுத்தவரை, அதன் மதிப்பு பெரும்பாலும் மற்றும் முதன்மையாக பின்னத்தின் எண்ணிக்கையால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. குறுகிய கால கடன்களின் அளவு ஒப்பீட்டளவில் நிலையான மதிப்பாகும், குறைந்தபட்சம் இது பணத்தின் அளவுடன் ஒப்பிடும்போது மிகவும் குறைவான நிலையற்றது, இது பல காரணிகளைப் பொறுத்தது. முழுமையான பணப்புழக்க விகிதத்தின் மதிப்பு, ஒரு விதியாக, 0.2 முதல் 0.25 வரை மாறுபடும் என்பதை உள்நாட்டு அறிக்கையிடல் அனுபவம் காட்டுகிறது.

கணக்கீட்டு தர்க்கம்: நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடன்களை முக்கியமாக தற்போதைய சொத்துக்களின் இழப்பில் திருப்பிச் செலுத்துகிறது, எனவே, தற்போதைய சொத்துக்கள் குறுகிய கால கடன்களை அளவு மீறினால், நிறுவனம் வெற்றிகரமாக செயல்படுவதாகக் கருதலாம் (குறைந்தது கோட்பாட்டளவில்). ஒப்பீட்டு வடிவத்தில் அதிகப்படியான அளவு மற்றும் தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதத்தால் அமைக்கப்படுகிறது. தொழில்துறை மற்றும் செயல்பாட்டின் மூலம் குறிகாட்டியின் மதிப்பு கணிசமாக மாறுபடும், மேலும் இயக்கவியலில் அதன் நியாயமான வளர்ச்சி பொதுவாக சாதகமான போக்காக கருதப்படுகிறது. மேற்கத்திய கணக்கியல் மற்றும் பகுப்பாய்வு நடைமுறையில், தற்போதைய பணப்புழக்கக் குறிகாட்டியின் முக்கியமான குறைந்த மதிப்பு இரண்டுக்கு சமமாக வழங்கப்படுகிறது. இருப்பினும், இது குறிகாட்டியின் வரிசையைக் குறிக்கும் ஒரு குறிகாட்டி மதிப்பு மட்டுமே, ஆனால் அதன் சரியான நெறிமுறை மதிப்பு அல்ல.

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதத்தின் போதுமான அளவு பின்வரும் காரணிகளுடன் தொடர்புடையதாக இருக்கலாம்.

• 1. நிறுவனத்தின் வசம் உள்ள செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் அளவு சாதாரண உற்பத்தி நடவடிக்கைகளுக்கு ஆரம்பத்தில் போதுமானதாக இல்லை. இந்த வழக்கில், உற்பத்தியின் போது தோல்விகள் சாத்தியமாகும் - சரக்குகளின் குறைவு, தயாரிப்புகளை வழங்குவதற்கான ஒப்பந்தக் கடமைகளை மீறுதல் மற்றும் அதன்படி, அதன் விற்பனையிலிருந்து வருமானம் குறைதல், ஊதியத்திற்கான நிதி பற்றாக்குறை போன்றவை. நிறுவனத்தில் பணி மூலதனத்தின் பற்றாக்குறையை ஈடுசெய்ய, உள்-உற்பத்தி ஒழுக்கத்தை வலுப்படுத்தி, தயாரிப்பு சுழற்சியின் சுழற்சியைக் குறைப்பதன் மூலம் நிதிகளின் வருவாயை அதிகரிக்க முயல்கின்றனர். இத்தகைய நடவடிக்கைகள் தீர்ந்துவிட்டால், விவசாய நிறுவனங்களுக்கு கிடைக்கும் லாபம் கிடைக்கவில்லை அல்லது அதன் அளவு குறைவாக இருந்தால், கடன்களைப் பயன்படுத்துவதை நாடுவது நல்லது, ஆனால் இது நிறுவனத்தின் கடமைகளின் அளவு அதிகரிக்க வழிவகுக்கிறது.
• 2. அமைப்பின் செயல்பாட்டிற்கான இயல்பான வெளிப்புற நிலைமைகள் மீறப்படுகின்றன: நுகர்வோர் விவசாயப் பொருட்களுக்கு சரியான நேரத்தில் பணம் செலுத்துவதில்லை, சப்ளையர்கள் தங்கள் கடமைகளை நிறைவேற்றவில்லை, செலவு பணவீக்கம் அதிகரிப்பு போன்றவை. இந்த விஷயத்தில், கூடுதல் நிதி புழக்கத்தில் உள்ளது. அமைப்பின் ஆயுளைப் பராமரிக்க அவை தேவைப்படுகின்றன. மாற்று மீண்டும் கடன்களின் அதிகரிப்பு ஆகும், இது தற்போதைய விகிதத்தின் வகுப்பில் மாற்றத்திற்கு வழிவகுக்கிறது.

மேலே உள்ள அனைத்து குறிகாட்டிகளின் பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில், நிறுவனம் கரைப்பான் அல்லது திவாலானதாக அங்கீகரிக்கப்படலாம்.

திவாலானது என்பது கடினமான நிதி நிலையின் விளைவாகும், இதில் ஒரு நிறுவனம் தற்காலிக நிதி சிக்கல்களில் இருந்து நிரந்தர திவால் நிலைக்கு செல்கிறது.

நீடித்த திவால்நிலை (கடன் வழங்குநர்களின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய இயலாமை) ரஷ்ய திவால் பொறிமுறையில் ஒரு நிறுவனத்தை திவாலானதாக அறிவிப்பதற்கான நிபந்தனையாகக் கருதப்படுகிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் தொடர்ச்சியான நாள்பட்ட திவால்நிலை, நிதிக் கண்ணோட்டத்தில், அத்தகைய அமைப்பு:

• கடனாளிகளின் வளங்கள் அல்லது நிதிகளை (தாமதத்துடன் அல்லது நம்பிக்கையின்றி) உறிஞ்சுகிறது: அவர்களின் பொருட்கள், பணம் மற்றும் சேவைகள். இவை வங்கிகள், பிற நிறுவனங்கள், சொந்த ஊழியர்கள், பங்குதாரர்கள் போன்றவற்றின் நிதிகள்.
• வரிகள் மற்றும் பிற கட்டாய கொடுப்பனவுகளில் நிலுவைகளை உருவாக்குகிறது. இவை அனைத்தும் நிறுவனத்தின் நிர்வாகத்திற்கு பொறுப்பு அச்சுறுத்தலை உருவாக்குகின்றன.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு திவாலான அமைப்பு கடன் வழங்குபவர்களுக்கு அவர்களின் வளங்களை திரும்பப் பெறுவதன் மூலம் நிதி சேதத்தை ஏற்படுத்துகிறது.

பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட அமைப்பின் இருப்புநிலைத் தரவின் அடிப்படையில் கடன்தொகை விகிதங்களைக் கணக்கிடுவதற்கான முடிவுகளை அட்டவணை 4.3 காட்டுகிறது.

அட்டவணை 4.3

நிறுவன கடனுதவி பகுப்பாய்வு

குறியீட்டு	மதிப்புகள்	உண்மையில்		மாற்றங்கள்
		தொடங்கு ஆண்டின்	முடிவு ஆண்டின்
ஆரம்ப தரவு, ஆயிரம் ரூபிள் 1. தற்போதைய சொத்துக்கள், இதில்:
1.1 பங்குகள்
1.2 குறுகிய கால கணக்குகள் பெறத்தக்கவை
1.3 பண மற்றும் குறுகிய கால நிதி முதலீடுகள்
2. குறுகிய கால கடன் (குறுகிய கால கடன்கள் மற்றும் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள்)
கடனளிப்பு விகிதங்கள் 1. முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் (ப. 1.3: ப. 2)
2. முக்கியமான மதிப்பீடு விகிதம்: (ப. 1.2 + ப. 1.3): ப. 2
3. தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம்: வரி 1: வரி 2

அட்டவணையில் உள்ள தரவுகளின்படி, நிறுவனத்தின் கடனளிப்பின் இரண்டு குறிகாட்டிகள் - முழுமையான பணப்புழக்க விகிதம் மற்றும் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் முக்கியமான மதிப்பீட்டு விகிதம் ஆகியவை நிதி பற்றாக்குறை மற்றும் குறுகிய காலத்தின் காரணமாக பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்புகளுடன் ஒத்துப்போகவில்லை. குறுகிய கால கடன்களை மறைப்பதற்கு கால வரவுகள்.

இந்த குறிகாட்டிகளின் மதிப்புகளின் வளர்ச்சி நேர்மறையாக மதிப்பிடப்பட வேண்டும்; இதன் விளைவாக, ஆண்டின் இறுதிக்குள், பணச் செலவில் மற்றும் குறுகிய கால வரவுகளின் முழு தீர்வுக்கு உட்பட்டு, நிறுவனம் ஏற்கனவே இருக்கும் குறுகிய கால கடன்களை விட 1.162 மடங்கு அதிகமாக திருப்பிச் செலுத்த முடியும்.

கடனளிப்பின் முக்கிய காட்டி - தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம், தொடக்கத்திலும் ஆண்டின் இறுதியிலும், அதன் பரிந்துரைக்கப்பட்ட மதிப்பை முறையே 5.5 மற்றும் 9.3 மடங்கு அதிகமாக மீறுகிறது.

இருப்பினும், விவசாய நிறுவனங்களுக்கு தற்போதைய சொத்துக்கள், தீவனம், விதைகள் மற்றும் சாகுபடிக்கான விலங்குகள் ஆகியவை கடனை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான ஆதாரமாக கருத முடியாது. ஒரு விதியாக, செயல்பாட்டில் உள்ள வேலையை விற்பது கடினம். மதிப்பு கூட்டப்பட்ட வரியை அதன் நோக்கத்திற்காக மட்டுமே பயன்படுத்த முடியும். பணி மூலதனத்தின் கலவையிலிருந்து கடன்களை செலுத்த, முடிக்கப்பட்ட பொருட்கள், பெறத்தக்கவைகள், அதிகப்படியான சரக்குகள், பணம், நிதி முதலீடுகள் ஆகியவற்றை மட்டுமே பயன்படுத்த முடியும்.

பெரும்பாலான விவசாய அமைப்புகளின் நடைமுறையானது, தற்போதைய விகிதத்தின் மதிப்பு இரண்டுக்கும் அதிகமாக இருப்பதைக் காட்டிலும் விதிவிலக்கு என்பதைக் காட்டுகிறது.

மேற்கத்திய மற்றும் உள்நாட்டு இலக்கியங்களில் விவரிக்கப்பட்டுள்ள முறைகளுடன் கடனளிப்பு மற்றும் பணப்புழக்கத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான முறைகளை ஒப்பிடுவது, கடனை மதிப்பிடுவதற்கான மேலே உள்ள முறைகள் பூர்வாங்க மற்றும் மாறாக கடினமான வழிமுறைகளில் ஒரு பொதுவான ஆரம்ப யோசனையை உருவாக்க மட்டுமே நோக்கமாக உள்ளன என்ற முடிவுக்கு வழிவகுக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிச் செயல்பாடு அதன் கடன் மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் பார்வையில் இருந்து. அவர்கள் தொழில் பிரத்தியேகங்கள், செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் கலவை, தற்போதைய சொத்துக்களின் விற்றுமுதல் விகிதம் மற்றும் பலவற்றை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள மாட்டார்கள். குறிகாட்டிகளைக் கணக்கிடும்போது சரக்குகளின் கலவை அல்லது பெறத்தக்கவைகளின் தன்மை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படுவதில்லை, பெறத்தக்கவைகளின் பணப்புழக்கத்திற்கும் சரக்குகளின் பணப்புழக்கத்திற்கும் இடையிலான எல்லைகள் நடைமுறையில் மிகவும் உறவினர் மற்றும் தெளிவற்றவை. இந்த அணுகுமுறை நிறுவனத்தில் உள்ள சூழ்நிலையின் தணிக்கையாளரால் பூர்வாங்க மதிப்பீட்டிற்கு நியாயமானது மற்றும் அதை திவாலானதாக வகைப்படுத்துகிறது.

நீண்ட கால வரவுகளின் அளவு தற்போது அறிக்கைகளுக்கான விளக்கக் குறிப்புகளில் பிரதிபலிக்கிறது - பிரிவு V "பெறத்தக்க கணக்குகள் மற்றும் செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள்", பிரிவு 5.1 "பெறத்தக்கவைகளின் இருப்பு மற்றும் இயக்கம்".

தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் நிறுவனத்தின் தற்போதைய கடனைத் தருகிறது என்பதால், அதைக் கணக்கிடும்போது நீண்ட கால கடன்களின் பங்கைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது அவசியம் என்று நாங்கள் கருதுகிறோம்.

நீண்ட கால பொறுப்புகளில், பணம் செலுத்தும் முதிர்வு தொடர்பாக ஒரு குறிப்பிட்ட பகுதியை அறிக்கையிடல் ஆண்டில் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும். எனவே, அறிக்கையிடல் காலத்தில் நிறுவனம் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய நீண்ட கால கடன்களின் அளவு சரியான முறையில் ஆதாரமாக இருக்க வேண்டும் மற்றும் குறுகிய கால பொறுப்புகளில் சேர்க்கப்பட வேண்டும். எவ்வாறாயினும், கடனீட்டு விகிதத்தை கணக்கிடும் போது இந்த பொறுப்புகளை கணக்கிடுவது நிதி அறிக்கைகளில் இந்த தகவல் இல்லாததால் சில சிரமங்களை அளிக்கிறது மற்றும் பகுப்பாய்வு கணக்கியல் தரவிலிருந்து மட்டுமே பெற முடியும்.

நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு பண்புகளை தெளிவுபடுத்துவதற்கு, குறுகிய கால கடன்களின் தொகையில் நீண்ட கால கடன்கள் மற்றும் சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்தப்படாத கடன்களின் அளவுகளை சேர்க்க நாங்கள் முன்மொழிகிறோம், ஏனெனில் அவை நடைமுறையில் தற்போதைய கடன்களுக்கு சமம். தற்போது, ​​இந்தத் தரவுகள் அறிக்கைகளுக்கான விளக்கக் குறிப்புகளில் கொடுக்கப்பட்டுள்ளன (பிரிவு 5, துணைப்பிரிவு 5.4 "தாமதமான கணக்குகள் செலுத்த வேண்டியவை"). இந்த உருப்படி குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால தாமதமான கணக்குகளை பிரதிபலிக்கிறது. தற்போதைய கடன்தொகை காட்டி கணக்கிட, நீண்ட கால தாமதமான நீண்ட கால கடனை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.

எனவே, தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம், எங்கள் முன்மொழிவுகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு, இருப்புநிலைக் குறிப்பின் மொத்தப் பகுதி II மற்றும் தற்போதைய கடன்களுக்கு (குறுகிய கால கடன்கள் மற்றும் கடன்கள், செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் மற்றும் தொகைகள் ஆகியவற்றுடன் நீண்ட கால வரவுகளை கழித்தல்) விகிதமாக கணக்கிடப்படும். நீண்ட கால கடன்கள் மற்றும் சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்தப்படாத கடன்கள்).

இருப்புநிலைக் குறிப்பின் பிரிவு V, நிறுவனத்தின் கடமைகளுடன் தொடர்பில்லாத ஒரு கட்டுரையைக் கொண்டுள்ளது - "ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம்". எனவே, கடனளிப்பு குறிகாட்டிகளைக் கணக்கிடும்போது இந்த கட்டுரை நிறுவனத்தின் கடமைகளில் சேர்க்கப்படக்கூடாது.

மேற்கூறியவற்றின் அடிப்படையில், தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம், எங்கள் கருத்துப்படி, பின்வருமாறு இருக்க வேண்டும்:

எங்கே O A - தற்போதைய சொத்துக்கள்;

DDZ - 12 மாதங்களுக்கும் மேலான முதிர்ச்சியுடன் பெறத்தக்கவை;

KK - குறுகிய கால வரவுகள் மற்றும் கடன்கள்;

KZ - செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள்;

PKO - பிற குறுகிய கால பொறுப்புகள்;

DO - அறிக்கையிடல் காலத்தில் செலுத்த வேண்டிய நீண்ட கால பொறுப்புகள்.

தற்போதைய பணப்புழக்கத்தின் கணக்கிடப்பட்ட குறிகாட்டியானது, அறிக்கையிடல் காலத்தில் நிறுவனத்தின் கட்டண திறன்களின் புறநிலை மதிப்பீட்டைக் கொடுக்கும்.