Definice provozní páky. Ovládací páka. Provozní páka a finanční bezpečnostní rozpětí

Změna účinku výrobní páky je založena na změně podílu fixních nákladů na celkových nákladech podniku. Zároveň je třeba mít na paměti, že citlivost zisku na změny objemu prodeje může být v organizacích s jiným poměrem fixních a variabilních nákladů nejednoznačná. Čím nižší je podíl fixních nákladů na celkových nákladech podniku, tím více se mění výše zisku ve vztahu k míře změny tržeb.

Hodnota provozního (výrobního) pákového efektu se může měnit pod vlivem: ceny a objemu prodeje; variabilní a fixní náklady; kombinace kteréhokoli z výše uvedených faktorů.

Je třeba poznamenat, že v konkrétních situacích se projev ovládací pákový mechanismus má řadu funkcí, které je třeba vzít v úvahu v procesu jeho použití. Tyto funkce jsou následující:

1. Pozitivní vliv produkční páky se začíná projevovat až poté, co podnik překoná bod zvratu své činnosti, tzn. podnik musí nejprve získat dostatečný mezní příjem, aby pokryl své fixní náklady. Důvodem je skutečnost, že společnost je povinna uhradit své fixní náklady bez ohledu na konkrétní objem prodeje, tudíž čím vyšší je výše fixních nákladů, tím později při zachování všech ostatních podmínek dosáhne bodu zvratu. její činnosti.

V tomto ohledu bude vysoká úroveň fixních nákladů dalším negativním faktorem na cestě k dosažení bodu zvratu, dokud podnik nezajistí ziskovost svých činností.

2. Jak se tržby dále zvyšují a vzdalují se od bodu zvratu, efekt pákového efektu výroby začíná klesat. Každé další procentuální zvýšení tržeb povede k rostoucí míře růstu výše zisku.

3. Mechanismus průmyslové páky má i opačný směr - s každým poklesem tržeb se velikost zisku podniku ještě sníží.

Síla ovládací páky, jak již bylo uvedeno, závisí na relativní hodnotě fixních nákladů, které je při poklesu příjmů podniku obtížné snížit. Vysoký dopad provozní páky v podmínkách ekonomické nestability, pokles efektivní poptávky spotřebitelů znamená, že každé procento poklesu tržeb vede k výraznému poklesu zisků a možnosti vstupu společnosti do zóny ztrát.

Definujeme-li riziko konkrétního podniku jako podnikatelské riziko, pak můžeme vysledovat následující vztah mezi silou provozní páky a mírou podnikatelského rizika: s vysokou úrovní fixních nákladů podniku a absencí jejich snížení v období klesající poptávky po výrobcích, podnikatelské riziko se zvyšuje.

Malé firmy specializované na výrobu jednoho druhu výrobku se vyznačují vysokou mírou podnikatelského rizika. Stejným směrem působí nestabilita poptávky a cen po hotových výrobcích, cenách surovin a energetických zdrojů.

Moderní řízení nákladů tedy zahrnuje poměrně rozmanité přístupy k účetnictví a analýze nákladů, zisků a obchodních rizik. Musíte ovládat tyto zajímavé nástroje, abyste zajistili přežití a rozvoj svého podnikání.

Pochopení podstaty provozní páky a schopnost ji řídit poskytuje další příležitosti pro využití tohoto nástroje v investiční politice společnosti. Výrobní riziko ve všech odvětvích tak mohou manažeři do určité míry regulovat například při výběru projektů s vyššími či nižšími fixními náklady. S uvolněním produktů s vysokou tržní kapacitou, s důvěrou manažerů v objemy prodeje, které výrazně překračují hranici rentability, je možné využívat technologie, které vyžadují vysoké fixní náklady, realizovat investiční projekty pro instalaci vysoce automatizovaných linek a další kapitálově náročné technologie. V oblastech činnosti, kdy si společnost věří v možnost dobýt stabilní segment trhu, je zpravidla vhodné realizovat projekty, které mají nižší podíl variabilních nákladů.

Když to shrneme, můžeme říci:

• podnik s větším operačním rizikem více riskuje v případě zhoršení tržních podmínek a zároveň má výhody v případě zlepšení situace na trhu;
• podnik se musí orientovat v situaci na trhu a podle toho upravit strukturu nákladů.

Řízení nákladů ve spojení s využitím efektu provozní páky umožňuje rychle a komplexně přistupovat k využití podnikových financí. K tomu můžete použít pravidlo 50/50. Všechny typy produktů jsou rozděleny do dvou skupin v závislosti na podílu variabilních nákladů. Pokud je to více než polovina, pak je pro dané typy výrobků výhodnější pracovat na snižování nákladů. Pokud je podíl variabilních nákladů nižší než 50 %, pak je pro společnost lepší zvýšit objemy prodeje – to poskytne vyšší hrubou marži.

Efekt provozní páky je založen na rozdělení nákladů na fixní a variabilní a také na porovnání výnosů s těmito náklady. Působení výrobní páky se projevuje v tom, že jakákoliv změna výnosů vede ke změně zisku a zisk se vždy mění více než výnos.

Čím vyšší je podíl fixních nákladů, tím vyšší je produkční páka a podnikatelské riziko. Pro snížení úrovně provozní páky je nutné usilovat o přeměnu fixních nákladů na proměnné. Například dělníci zaměstnaní ve výrobě mohou být převedeni na mzdu za úkol. Pro snížení nákladů na odpisy lze také výrobní zařízení pronajmout.

Metodika výpočtu provozní páky

Účinek provozní páky lze určit podle vzorce:

Uvažujme vliv produkční páky na praktickém příkladu. Předpokládejme, že v současném období činily příjmy 15 milionů rublů. , variabilní náklady činily 12,3 milionu rublů a fixní náklady - 1,58 milionu rublů. V příštím roce chce firma zvýšit tržby o 9,1 %. Určete, o kolik se zisk zvýší pomocí síly provozní páky.

Pomocí vzorce vypočítejte hrubou marži a zisk:

Hrubá marže \u003d Výnosy - Variabilní náklady \u003d 15 - 12,3 \u003d 2,7 milionu rublů.

Zisk \u003d Hrubá marže - Fixní náklady \u003d 2,7 - 1,58 \u003d 1,12 milionu rublů.

Efekt provozní páky pak bude:

Provozní páka = hrubá marže / zisk = 2,7 / 1,12 = 2,41

Provozní pákový efekt měří procentuální nárůst nebo pokles příjmů při jednoprocentní změně příjmů. Pokud se tedy tržby zvýší o 9,1 %, zisk se zvýší o 9,1 % * 2,41 = 21,9 %.

Pojďme si výsledek zkontrolovat a spočítat, jak moc se změní zisk tradičním způsobem (bez použití provozní páky).

Když se tržby zvýší, změní se pouze variabilní náklady, zatímco fixní náklady zůstanou nezměněny. Uveďme data v analytické tabulce.

Zisk se tedy zvýší o:

1365,7 * 100%/1120 – 1 = 21,9%

Působení provozní (výrobní, ekonomické) páky se projevuje v tom, že jakákoliv změna výnosů z prodeje vždy generuje silnější změnu zisku.

Obrázek 5 - Schéma cash flow organizace

Při řešení problému maximalizace tempa růstu zisku je možné manipulovat se zvýšením nebo snížením nejen variabilních, ale i fixních nákladů a v závislosti na tom vypočítat, o jaké procento se zisk zvýší.

V praktických výpočtech se pro určení síly vlivu provozní páky používá poměr hrubé marže (výsledek tržeb po úhradě variabilních nákladů) k zisku. Hrubá marže (částka pokrytí) je rozdíl mezi výnosy z prodeje a variabilními náklady.

Je žádoucí, aby hrubá marže postačovala nejen na pokrytí fixních nákladů, ale i na generování zisku.

Pokud budeme sílu dopadu provozní páky interpretovat jako procentní změnu hrubé marže (nebo, v závislosti na cílech analýzy, čistého výsledku operace investic) pro danou procentní změnu fyzického objemu prodej, pak vzorec (1) může být reprezentován takto:

(2)

kde: K - fyzický objem prodeje.

ΔK - změna fyzického objemu prodeje.

V této podobě může vzorec pro sílu dopadu provozní páky odpovědět na otázku, jak citlivá je hrubá marže, respektive čistý výsledek provozu investic, na změny fyzického objemu prodeje produktů. Další sekvenční transformace vzorce (2) umožní vypočítat sílu dopadu provozní páky pomocí jednotkové ceny, variabilních nákladů na jednotku zboží a celkové částky fixních nákladů:

síla ovládací páky =

(3)

(4)

Existuje několik způsobů, jak vypočítat sílu ovládací páky - podle některého z mezičlánků vzorců (1) - (4). Síla provozní páky se vždy počítá pro určitý objem prodeje, pro daný výnos z prodeje. Mění se výtěžek z prodeje - mění se i síla dopadu ovládací páky. Síla dopadu provozní páky do značné míry závisí na průměrné úrovni kapitálové náročnosti odvětví: čím vyšší jsou náklady na fixní aktiva, tím vyšší jsou fixní náklady - to je objektivní faktor.

Účinek ovládací páky lze přitom přesně řídit na základě zohlednění závislosti pákové síly na hodnotě fixních nákladů: čím větší fixní náklady (při konstantním výnosu z prodeje), tím silnější provozní páka, a naopak (Transformace vzorce provozní páky) - hrubá marže/zisk = (fixní náklady + zisk)/zisk.

Pokud tržby z prodeje klesají, vliv provozní páky se zvyšuje jak s nárůstem, tak s poklesem podílu fixních nákladů na jejich celkové výši.

S nárůstem výnosů z prodeje, pokud již byl překročen práh ziskovosti (bod obnovy nákladů), vliv provozní páky klesá: každé procento růstu výnosů poskytuje stále menší procento růstu zisku (zatímco podíl fixních náklady v jejich celkové výši se snižují). Ale se skokem ve fixních nákladech, který je diktován zájmy dalšího zvyšování příjmů nebo jinými okolnostmi, musí společnost překonat novou hranici ziskovosti. V malé vzdálenosti od prahu ziskovosti bude síla dopadu provozní páky maximální a poté začne znovu klesat ... a tak dále, dokud nedojde k novému skoku fixních nákladů s překonáním nového prahu ziskovost.

To vše je velmi užitečné pro:

Plánování plateb daně z příjmu, zejména záloh;

Vývoj detailů obchodní politiky podniku.

S pesimistickými prognózami dynamiky tržeb nelze fixní náklady zvyšovat, protože ztráta zisku z každého procenta ztráty tržeb může být mnohonásobně vyšší kvůli příliš silnému efektu provozní páky. Zároveň, pokud existuje důvěra v dlouhodobý nárůst poptávky po zboží (službách), pak je možné upustit od úsporného režimu na fixních nákladech, protože organizace s větším podílem na nich získá větší nárůst v ziscích.

S poklesem příjmů organizace se fixní náklady snižují jen velmi obtížně. V podstatě to znamená, že vysoký podíl fixních nákladů na jejich celkové výši svědčí o oslabení flexibility činností. Čím vyšší jsou náklady na dlouhodobý hmotný majetek, tím více organizace „zapadá“ do své mezery na trhu. Zvýšený podíl fixních nákladů zvyšuje efekt provozní páky a pokles obchodní aktivity organizace vede ke ztrátě zisku.

Síla provozní páky tedy udává míru podnikatelského rizika spojeného s danou firmou: čím větší je síla provozní páky, tím větší je podnikatelské riziko.

Operativní analýza pracuje s takovými parametry činnosti společnosti, jako jsou náklady, objem prodeje a zisk. Velký význam pro operativní analýzu má rozdělení nákladů na fixní a variabilní. Hlavní hodnoty používané v operační analýze jsou: hrubá marže (částka pokrytí), síla provozní páky, práh ziskovosti (bod zvratu), marže finanční bezpečnosti.

Hrubá marže (částka krytí). Tato hodnota se vypočítá jako rozdíl mezi výnosy z prodeje a variabilními náklady. Ukazuje, zda má společnost dostatek finančních prostředků na pokrytí fixních nákladů a dosažení zisku.

Síla ovládací páky. Vypočítá se jako poměr hrubé marže k zisku po úrocích, ale před zdaněním příjmů.

Obsahem analýzy provozní páky je závislost finančních výsledků provozní činnosti podniku za ceteris paribus na předpokladech souvisejících se změnami objemu výroby a prodeje obchodovatelných výrobků, fixních nákladů a variabilních nákladů výroby.

Dopad zvýšení objemu výroby a prodeje obchodovatelných produktů na zisk podniku je dán koncepcí provozní páky, jejíž dopad se projevuje v tom, že změna tržeb je doprovázena silnější dynamikou změny zisku.

Společně s tímto ukazatelem se při analýze finančních a ekonomických aktivit podniku používá velikost efektu provozní páky (pákový efekt), která je převrácenou hodnotou bezpečnostního prahu:

kde ESM je efekt provozní páky.

Provozní páka ukazuje, o kolik se zisk změní, pokud se tržby změní o 1 %. Efekt provozní páky je takový, že změna výnosů z prodeje (vyjádřená v procentech) vždy vede k větší změně zisku (vyjádřeného v procentech). Síla provozní páky je měřítkem podnikatelského rizika spojeného s podnikem. Čím vyšší je, tím větší je riziko pro akcionáře.

Hodnota provozního pákového efektu zjištěná pomocí vzorce se dále používá k predikci změny zisku v závislosti na změně tržeb společnosti. Chcete-li to provést, použijte následující vzorec:

kde ВР je změna příjmů v %; P - změna zisku v %.

Vedení podniku Technologiya má v úmyslu zvýšit tržby z prodeje o 10 % (z 50 000 UAH na 55 000 UAH) díky růstu prodeje elektro zboží, přičemž nepřekročí příslušné období. Celkové variabilní náklady na počáteční verzi jsou 36 000 UAH. Fixní náklady se rovnají 4 000 UAH. Výši zisku můžete vypočítat v souladu s novými příjmy z prodeje produktů tradičním způsobem nebo pomocí provozní páky.

Tradiční metoda:

• 1. Počáteční zisk je 10 000 UAH. (50 000 - 36 000 - 4 000).
• 2. Variabilní náklady na plánovaný objem výroby se zvýší o 10 %, tj. budou se rovnat 39 600 UAH. (36 000 x 1,1).
• 3. Nový zisk: 55 000 - 39 600 - 4 000 = 11 400 UAH.

Způsob ovládání páky:

• 1. Síla vlivu ovládací páky:
• 50 000 - 36 000 / / 10 000) = 1,4. To znamená, že 10% nárůst příjmů by měl přinést nárůst zisku o 14 % (10 x 1,4), tedy 10 000 x 0,14 = 1 400 UAH.

Efekt provozní páky je takový, že jakákoli změna v příjmech z prodeje vede k ještě větší změně zisku. Působení tohoto efektu je spojeno s neúměrným dopadem podmíněně fixních a podmíněně variabilních nákladů na finanční výsledek při změně objemu výroby a prodeje. Čím vyšší je podíl semifixních nákladů a výrobních nákladů, tím silnější je dopad provozní páky. Naopak s nárůstem tržeb klesá podíl semifixních nákladů a klesá vliv provozní páky.

Hranice rentability (bod zvratu) je ukazatel, který charakterizuje objem prodeje výrobků, při kterém se příjmy podniku z prodeje výrobků (práce, služby) rovnají všem jeho celkovým nákladům. To znamená, že jde o objem tržeb, při kterém podnikatelský subjekt nemá zisk ani ztrátu.

V praxi se pro výpočet bodu zvratu používají tři metody: grafické, rovnice a mezní příjem.

Pomocí grafické metody je nalezení bodu zvratu redukováno na sestavení komplexního rozvrhu „náklady – výstup – zisk“. Posloupnost sestavení grafu je následující: na grafu je nakreslena čára fixních nákladů, pro kterou je nakreslena přímka rovnoběžná s osou x; na ose x je vybrán bod, tedy hodnota objemu. Pro nalezení bodu zvratu se vypočítá hodnota celkových nákladů (fixních i variabilních). Na grafu je nakreslena přímka odpovídající této hodnotě; opět se vybere libovolný bod na ose úsečky a pro něj se zjistí výše výtěžku z prodeje. Vytvoří se přímka odpovídající dané hodnotě.

Přímé linie ukazují závislost variabilních a fixních nákladů a také výnosů na objemu výroby. Bod kritického objemu výroby ukazuje objem výroby, při kterém se výtěžek z prodeje rovná jeho plným nákladům. Po stanovení bodu zvratu je plánování zisku založeno na vlivu provozní (výrobní) páky, tedy rozpětí finanční síly, při které si společnost může dovolit snížit objem tržeb, aniž by vedlo ke ztrátě. V bodě zvratu se příjem přijatý podnikem rovná jeho celkovým nákladům, zatímco zisk je nulový. Příjem odpovídající bodu zvratu se nazývá prahový příjem. Objem výroby (tržeb) na hranici rentability se nazývá prahový objem výroby (tržeb). Pokud společnost prodává výrobky nižší, než je prahový objem prodeje, utrpí ztráty, pokud více, vytváří zisk. Když znáte práh ziskovosti, můžete vypočítat kritický objem výroby:

Marže finanční síly. Jedná se o rozdíl mezi příjmem společnosti a hranicí ziskovosti. Míra finanční jistoty ukazuje, o kolik se mohou výnosy snížit, aby společnost stále neutrpěla ztráty. Marže finanční síly se vypočítá podle vzorce:

ZFP = VP - RTHRESHOLD

Čím vyšší je síla vlivu provozní páky, tím nižší je marže finanční síly.

Příklad 2 . Výpočet rázové síly ovládací páky

Počáteční údaje:

Výnosy z prodeje produktů - 10 000 tisíc rublů.

Variabilní náklady - 8300 tisíc rublů,

Fixní náklady - 1500 tisíc rublů.

Zisk - 200 tisíc rublů.

1. Vypočítejte sílu ovládací páky.

Krycí částka = 1500 tisíc rublů. + 200 tisíc rublů. = 1700 tisíc rublů.

Síla ovládací páky = 1700 / 200 = 8,5krát

• 2. Předpokládejme, že v příštím roce se předpokládá růst tržeb o 12 %. Můžeme vypočítat, o kolik procent se zisk zvýší:
• 12% * 8,5 =102%.
• 10 000 * 112 % / 100 = 11 200 tisíc rublů
• 8300 * 112% / 100 = 9296 tisíc rublů.
• 11200 - 9296 = 1904 tisíc rublů
• 1904 - 1500 = 404 tisíc rublů

Síla páky = (1500 + 404) / 404 = 4,7 krát.

Odtud se zisk zvyšuje o 102 %:

404 - 200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

Definujme práh ziskovosti pro tento příklad. Pro tyto účely by se měl vypočítat poměr hrubé marže. Vypočítá se jako poměr hrubé marže k příjmům z prodeje:

1904 / 11200 = 0,17.

Když známe poměr hrubé marže - 0,17, uvažujeme o hranici ziskovosti.

Práh ziskovosti \u003d 1500 / 0,17 \u003d 8823,5 rublů.

Analýza struktury nákladů umožňuje zvolit strategii chování na trhu. Při výběru možností ziskové sortimentní politiky platí pravidlo – pravidlo 50:50.

Řízení nákladů ve spojení s využitím efektu provozní páky umožňuje rychle a komplexně přistupovat k využití podnikových financí. K tomu můžete použít pravidlo 50/50.

Všechny typy produktů jsou rozděleny do dvou skupin v závislosti na podílu variabilních nákladů. Pokud je to více než 50 %, pak je pro dané typy výrobků výhodnější pracovat na snižování nákladů. Pokud je podíl variabilních nákladů nižší než 50 %, pak je pro společnost lepší zvýšit objemy prodeje – to poskytne vyšší hrubou marži.

Výpočet výše uvedených hodnot umožňuje posoudit udržitelnost podnikatelské činnosti společnosti a podnikatelské riziko s ní spojené.

A pokud je v prvním případě uvažován řetězec:

Cost (Cost) - Volume (Proceeds from sales) - Profit (Gross profit), což umožňuje vypočítat rentabilitu obratu, míru soběstačnosti a rentabilitu výroby podle nákladů, pak při výpočtu podle peněžních toků mají téměř podobné schéma.

Cash outflow - Cash inflow - Čistý peněžní tok, (Platby) (Příjmy) (Rozdíl) což umožňuje vypočítat různé ukazatele likvidity a solventnosti.

V praxi však nastává situace, kdy podnik nemá peníze, ale je zisk, nebo jsou finanční prostředky, ale není zisk. Problém spočívá v nesouladu času pohybu materiálu a peněžních toků. Ve většině zdrojů moderní finanční a ekonomické literatury je problém likvidity - ziskovosti zvažován v rámci řízení pracovního kapitálu a je přehlížen při analýze procesů řízení nákladů podniku.

I když se v této perspektivě projevují nejvýraznější „úzká hrdla“ fungování tuzemských průmyslových podniků: platební, či spíše „neplatební“ disciplína, problémy dělení nákladů na fixní a variabilní, přístup k problému vnitropodnikové cenotvorba, problém posuzování peněžních příjmů a plateb v čase.

Teoreticky zajímavá je skutečnost, že při zvažování modelu CVP v kontextu peněžních toků se zcela mění chování tzv. fixních a variabilních nákladů. Na základě dohod o splácení závazků a pohledávek je možné plánovat úroveň „reálné“ spíše než předpokládané ziskovosti v kratších obdobích.

Použití operativní analýzy standardního modelu komplikují nejen výše uvedená omezení, ale také specifika sestavení účetní závěrky (jednou čtvrtletně, půl roku, ročně). Pro účely operativního řízení nákladů a výsledků tato frekvence zjevně nestačí.

Rozdíly ve struktuře sortimentu podniku jsou také „úzkým hrdlem“ tohoto typu analýzy nákladů. Vzhledem k obtížnosti rozdělení smíšených nákladů na fixní a variabilní část, problémům s dalším rozdělením alokovaných a „čistých“ fixních nákladů na konkrétní typ produktu bude bod zvratu pro konkrétní typ podnikového produktu počítán s významné předpoklady.

Pro získání včasnějších informací a omezení sortimentních předpokladů se navrhuje použít metodiku, která přímo zohledňuje pohyb finančních toků (platby za nákladové položky a příjmy za konkrétní prodané výrobky, které v konečném důsledku tvoří náklady výroby a prodeje příjmy).

Výrobní činnost většiny průmyslových podniků je regulována některými technologiemi, státními normami a stanovenými podmínkami vyrovnání s věřiteli a dlužníky. Z tohoto důvodu je nutné uvažovat o metodice v kontextu cyklů peněžních toků, výrobních cyklů.

Mezi provozní pákou a podnikatelským rizikem existuje přímý vztah. To znamená, že čím větší je provozní páka (úhel mezi výnosy a celkovými náklady), tím větší je podnikatelské riziko. Zároveň ale platí, že čím vyšší riziko, tím větší odměna.

Rýže. 1.

Efekt provozní páky je takový, že jakákoli změna v příjmech z prodeje (v důsledku změny objemu) vede k ještě silnější změně zisku. Působení tohoto efektu je spojeno s neúměrným vlivem fixních a variabilních nákladů na výsledek finanční a ekonomické činnosti podniku při změně objemu výroby.

Síla dopadu provozní páky ukazuje míru podnikatelského rizika, tedy rizika ztráty zisku spojeného s výkyvy v objemu tržeb. Čím větší je efekt provozní páky (čím větší je podíl fixních nákladů), tím větší je podnikatelské riziko.

Zpravidla platí, že čím vyšší jsou fixní náklady podniku, tím vyšší je podnikatelské riziko s ním spojené. Vysoké fixní náklady jsou zase obvykle výsledkem toho, že společnost má drahá fixní aktiva, která vyžadují údržbu a pravidelné opravy.

Provozní páka je mechanismus pro řízení zisku organizace založený na optimalizaci poměru fixních a variabilních nákladů.

S ním můžete předvídat změnu zisku v závislosti na změně objemu prodeje.

Fungování provozní páky se projevuje v tom, že jakákoli změna výnosů z prodeje produktů vždy generuje silnější změnu zisku.

Příklad:

Zisk vždy roste rychleji, pokud jsou zachovány stejné proporce mezi konstantami a proměnnými.

Pokud se fixní náklady zvýší pouze o 5 %, pak bude míra růstu zisku 34 %.

Při řešení problému maximalizace tempa růstu zisku můžete kontrolovat nárůst nebo pokles nejen variabilních, ale i fixních nákladů a v závislosti na tom vypočítat, o kolik % se zisk zvýší.

V praktických výpočtech se využívá ukazatel účinku provozní páky (síla provozní páky). ESM je kvantitativní hodnocení změny zisku v závislosti na změně objemu prodeje. Ukazuje, o kolik % se změní zisk se změnou příjmů o 1 %. Nebo ukazuje, kolikrát je míra růstu zisku vyšší než míra růstu výnosů.

Efekt provozní páky souvisí s mírou podnikatelského rizika. Čím vyšší je, tím vyšší je riziko. Protože s jeho nárůstem se zvyšuje kritický objem prodeje a snižuje se marže finanční síly.

EOR = = = = 8,5 (krát)

ESM = = = 8,5 (%/%)

Použití konceptu provozní páky k porovnání možností alokace nákladů.

Někdy je možné část variabilních nákladů přesunout do kategorie fixních (tj. změnit strukturu) a naopak. V tomto případě je nutné určit, jak přerozdělení nákladů v rámci konstantní výše celkových nákladů ovlivní finanční ukazatele pro hodnocení rizik.

ZFP \u003d (Vf - Vkr) / Vf

Přečtěte si také:

Provozní páka je vztah mezi celkovými příjmy společnosti, provozními náklady a ziskem před úroky a zdaněním. Působení provozní (výrobní, ekonomické) páky se projevuje v tom, že jakákoliv změna výnosů z prodeje vždy generuje silnější změnu zisku.

Cenová provozní páka(Pc) se vypočítá podle vzorce:

Рц = Tržby / Zisk z prodeje

Vzhledem k tomu, že tržby = cca. + Zper + Zpost, vzorec pro výpočet cenové provozní páky lze napsat jako:

Rts \u003d (Inc. + Zper + Zpost) / Přibl. = 1 + Sper / Appr. + Zpost/Appr.

Přirozená ovládací páka(Рн) se vypočítá podle vzorce:

Рн = (Vyr.-Zper) / Přibl. = (Ac + Zpost)/Ac. = 1 + Zpost/Inc.

Síla (úroveň) dopadu provozní páky (účinek provozní páky, úroveň výrobní páky) je určena poměrem mezního příjmu k zisku:

EPR = mezní příjem / zisk z prodeje

Že. provozní páka ukazuje, jak moc se změní bilanční zisk společnosti, když se tržby změní o 1 procento.

Provozní páka udává míru podnikatelského rizika daného podniku: čím větší je dopad výrobní páky, tím vyšší je míra podnikatelského rizika.

Efekt provozní páky ukazuje na možnost snížení nákladů díky fixním nákladům, a tedy zvýšení zisků s nárůstem tržeb. Růst tržeb je tedy důležitým faktorem při snižování nákladů a zvyšování zisku.

Počínaje bodem zvratu vede nárůst prodeje k výraznému nárůstu zisků, protože začíná od nuly.

Následné zvýšení tržeb zvyšuje zisky v menší míře oproti předchozí úrovni. Účinek provozního pákového efektu se snižuje, když tržby rostou nad úroveň bodu zlomu, protože základna, vůči níž se měří nárůst zisků, se postupně zvětšuje. Provozní páka funguje oběma směry, a to jak při nárůstu, tak při poklesu tržeb. Proto podnik působící v bezprostřední blízkosti kritického bodu bude mít relativně velký podíl na změně zisku nebo ztráty při dané změně tržeb.

⇐ Předchozí12345678910

Nenašli jste, co jste hledali? Použijte vyhledávání:

Přečtěte si také:

Provozní pákový efekt je, že jakákoli změna v příjmech z prodeje vede k ještě silnější změně zisku. Působení tohoto efektu je spojeno s neúměrným dopadem podmíněně fixních a podmíněně variabilních nákladů na finanční výsledek při změně objemu výroby a prodeje.

Čím vyšší je podíl semifixních nákladů na výrobních nákladech, tím silnější je dopad provozní páky.

Síla provozní páky se vypočítá jako poměr mezního zisku k zisku z prodeje.

Mezní zisk se vypočítá jako rozdíl mezi výnosy z prodeje výrobků a celkovou částkou variabilních nákladů na celý objem výroby.

Zisk z prodeje se vypočítá jako rozdíl mezi výnosy z prodeje výrobků a celkovou výší fixních a variabilních nákladů na celý objem výroby.

Velikost finanční síly tedy ukazuje, že společnost má určitou míru finanční stability, a tedy i zisku. Ale čím nižší je rozdíl mezi příjmem a hranicí ziskovosti, tím větší je riziko ztrát. Tak:

· síla vlivu provozní páky závisí na relativní velikosti fixních nákladů;

Síla dopadu provozní páky přímo souvisí s růstem objemu tržeb;

Síla dopadu provozní páky je tím vyšší, čím blíže je podnik k prahu ziskovosti;

Síla dopadu provozní páky závisí na úrovni kapitálové náročnosti;

· síla dopadu provozní páky je silnější, čím nižší je zisk a tím vyšší jsou fixní náklady.

Podnikatelské riziko je spojeno s možnou ztrátou zisku a nárůstem ztrát z provozní (běžné) činnosti.

Efekt produkční páky je jedním z nejdůležitějších ukazatelů finančního rizika, protože ukazuje, jak moc se změní bilanční zisk, a také ekonomická rentabilita aktiv, když objem tržeb nebo výnosů z prodeje výrobků (prac. , služby) se mění o jedno procento.

Ukazuje míru podnikatelského rizika, tedy riziko ztráty zisku spojené s výkyvy v objemu tržeb.

Čím větší je efekt provozní páky (čím větší je podíl fixních nákladů), tím větší je podnikatelské riziko.

Síla provozní páky se vždy počítá pro určitý objem tržeb. Jak se mění příjmy z prodeje, mění se i jeho dopad. Operační páka umožňuje posoudit míru vlivu změn v objemech prodeje na velikost budoucích zisků organizace. Výpočty provozní páky ukazují, jak velký zisk se změní, pokud se objem prodeje změní o 1 %.

Kde DOL (DegreeOperatingLeverage)- síla provozní (výrobní) páky; Q- Množství; R- jednotková prodejní cena (bez DPH a jiných externích daní); PROTI- variabilní náklady na jednotku; F- celkové fixní náklady za období.

Podnikatelské riziko je funkcí dvou faktorů:

1) volatilita množství výstupu;

2) síla provozní páky (změna struktury nákladů z hlediska proměnných a konstant, bod zvratu).

Pro rozhodování o překonání krize je nutné analyzovat oba faktory, snížení provozní páky ve ztrátové zóně, zvýšení podílu variabilních nákladů na celkové struktuře nákladů a následně zvýšení páky při přechodu do ziskové zóny.

Existují tři hlavní měřítka provozní páky:

a) podíl fixních výrobních nákladů na celkových nákladech nebo ekvivalentně poměr fixních a variabilních nákladů,

b) poměr míry změny zisku před úroky a zdaněním k míře změny objemu tržeb v naturálních jednotkách;

c) poměr čistého zisku k fixním výrobním nákladům

Jakékoli výrazné zlepšení materiálně technické základny směrem ke zvýšení podílu dlouhodobého majetku je doprovázeno zvýšením úrovně provozní páky a výrobního rizika.

Typy dividendové politiky ve společnosti.

Dividendová politika společnosti je zvolit poměr mezi spotřebovanou akcionáři a kapitalizovanou částí zisku k dosažení cílů společnosti. Pod dividendovou politiku společnosti je chápán jako mechanismus tvorby podílu na zisku vypláceného vlastníkovi v souladu s podílem jeho vkladu na celkovém vlastním kapitálu společnosti.

Existují tři hlavní přístupy k utváření dividendové politiky společnosti, z nichž každý odpovídá specifické metodice výplaty dividend.

1. Konzervativní dividendová politika - její prioritní cíl: využití zisku pro rozvoj firmy (růst čistého majetku, zvýšení tržní kapitalizace firmy), nikoliv pro běžnou spotřebu ve formě výplaty dividend.

Tomuto typu odpovídají následující způsoby výplaty dividend:

A) Metodika zbytkové dividendy se obvykle používá ve fázi vzniku společnosti a je spojen s vysokou úrovní její investiční aktivity. Fond pro výplatu dividend je tvořen ze zisku zbývajícího po vytvoření vlastních finančních zdrojů nezbytných pro rozvoj společnosti. Výhody této techniky: posílení investičních příležitostí, zajištění vysoké míry rozvoje společnosti. Nevýhody: nestabilita výplat dividend, nejistota jejich tvorby v budoucnu, což negativně ovlivňuje postavení společnosti na trhu.

b) Metodika fixních výplat dividend- pravidelné vyplácení dividend v konstantní výši po dlouhou dobu bez zohlednění změn tržní hodnoty akcií. Při vysoké míře inflace je výše výplaty dividend upravena o inflační index. Výhody metody: její spolehlivost, vytváří u akcionářů pocit důvěry v neměnnost velikosti běžného příjmu, stabilizuje kotace akcií na akciovém trhu. Mínus: slabé spojení s ploutví. výsledky společnosti. V období nepříznivých tržních podmínek a nízkých zisků lze investiční aktivitu snížit na nulu.

2. Mírná (kompromisní) dividendová politika – v procesu rozdělování zisku jsou výplaty dividend akcionářům vyváženy růstem vlastních finančních zdrojů pro rozvoj společnosti. Tento typ odpovídá:

a) metodika výplaty garantovaného minima a mimořádných dividend- výplata pravidelných fixních dividend a v případě úspěšné činnosti společnosti i periodická, jednorázová výplata dodatečných. prémiové dividendy. Výhoda techniky: stimulace investiční aktivity společnosti s vysokou vazbou na finanční. výsledky její činnosti. Metoda garantovaných minimálních dividend s prémií (prémiové dividendy) je nejúčinnější pro společnosti s nestabilní dynamikou zisku. Hlavní nevýhoda této techniky: při dlouhém placení min. velikost dividend a zhoršení finanční situace.

stav investičních příležitostí klesá, tržní hodnota akcií klesá.

3. Agresivní dividendová politika zajišťuje neustálé zvyšování výplat dividend bez ohledu na finanční výsledky. Tento typ odpovídá:

a) Metoda konstantního procentuálního rozdělení zisku (nebo metoda stabilní úrovně dividend)— stanovení dlouhodobého normativního poměru výplat dividend ve vztahu k zisku (nebo normy pro rozdělení zisku na spotřebovanou a kapitalizovanou část). Výhoda techniky: jednoduchost její tvorby a úzká souvislost s velikostí zisku. Hlavním nedostatkem této techniky je nestabilita velikosti výplaty dividend na akcii v závislosti na výši generovaného zisku. Taková nestabilita může způsobit prudké výkyvy tržní hodnoty akcií po určitá období. Takovou dividendovou politiku si mohou dovolit jen velké společnosti se stabilními zisky. je spojena s vysokou mírou ekonomického rizika.

b) metoda neustálého zvyšování výše dividend, výše dividend na akcii má stanovit pevné procento navýšení dividend na jejich velikost v předchozím období. Výhoda: možnost zvýšení tržní hodnoty akcií společnosti vytvořením pozitivní image mezi potenciálními investory. Nevýhoda: přílišná tuhost. Pokud roste tempo růstu výplat dividend a dividendový výplatní fond roste rychleji než výše zisku, pak investiční aktivita firmy klesá. Pokud jsou ostatní věci stejné, jeho stabilita také klesá. Realizace takové dividendové politiky si mohou dovolit pouze perspektivní, dynamicky se rozvíjející akciové společnosti.

Provozní pákový efekt

Podnikatelská činnost je spojena s mnoha faktory. Všechny lze rozdělit do dvou skupin. První skupina faktorů souvisí s maximalizací zisku. Další skupina faktorů je spojena s identifikací kritických ukazatelů z hlediska objemu prodaných produktů, nejlepší kombinace mezních příjmů a mezních nákladů, s rozdělením nákladů na variabilní a fixní. Důsledkem provozní páky je, že jakákoli změna v příjmech z prodeje vždy generuje větší změnu v zisku.

V moderních podmínkách ruských podniků se otázky masové regulace a dynamiky zisku dostávají na jedno z prvních míst v řízení finančních zdrojů. Řešení těchto otázek je zahrnuto v rámci operativního (výrobního) finančního řízení.

Základem finančního řízení je finančně ekonomická analýza, v rámci které vystupuje do popředí analýza nákladové struktury.

Je známo, že podnikatelská činnost je spojena s mnoha faktory, které ovlivňují její výsledek. Všechny lze rozdělit do dvou skupin. První skupina faktorů je spojena s maximalizací zisku prostřednictvím nabídky a poptávky, cenovou politikou, ziskovostí produktu a jeho konkurenceschopností. Další skupina faktorů je spojena s identifikací kritických ukazatelů z hlediska objemu prodaných produktů, nejlepší kombinace mezních příjmů a mezních nákladů, s rozdělením nákladů na variabilní a fixní.

Mezi variabilní náklady, které se mění se změnami objemu výkonů, patří suroviny a materiál, paliva a energie pro technologické účely, nakupované výrobky a polotovary, základní mzdy hlavních výrobních pracovníků, vývoj nových druhů výrobků atd. Fixní (celopodnikové) náklady - odpisy, nájemné, platy administrativního a manažerského aparátu, úroky z úvěrů, cestovné, náklady na reklamu atd.

Analýza výrobních nákladů vám umožňuje určit jejich dopad na výši zisku z prodeje, ale pokud půjdete hlouběji do těchto problémů, ukáže se následující:

- takové rozdělení pomáhá řešit problém zvýšení masy zisku v důsledku relativního snížení určitých nákladů;

- umožňuje hledat nejoptimálnější kombinaci variabilních a fixních nákladů, poskytujících zvýšení zisku;

- umožňuje posoudit návratnost nákladů a finanční stabilitu v případě zhoršení ekonomické situace.

Následující ukazatele mohou sloužit jako kritérium pro výběr nejziskovějších produktů:

- hrubá marže na jednotku produkce;

- podíl hrubé marže na ceně jednotky produkce;

– hrubá marže na jednotku omezeného faktoru.

Vzhledem k chování variabilních a fixních nákladů je třeba analyzovat složení a strukturu nákladů na jednotku výkonu v určitém časovém období a při určitém počtu tržeb. Tak se charakterizuje chování variabilních a fixních nákladů při změně objemu výroby (tržeb).

Tabulka 16 - Chování variabilních a fixních nákladů při změně objemu výroby (tržeb)

Struktura nákladů není ani tak kvantitativní, jako spíše kvalitativní vztah. Přesto je vliv dynamiky variabilních a fixních nákladů na tvorbu finančních výsledků při změně objemu výroby velmi významný. Provozní páka úzce souvisí se strukturou nákladů.

Důsledkem provozní páky je, že jakákoli změna v příjmech z prodeje vždy generuje větší změnu v zisku.

Pro výpočet účinku nebo síly páky se používá řada indikátorů. To vyžaduje rozdělení nákladů na proměnné a konstanty pomocí mezivýsledku. Tato hodnota se obvykle nazývá hrubá marže, výše krytí, příspěvek.

Mezi tyto metriky patří:

hrubá marže = zisk z prodeje + fixní náklady;

příspěvek (částka krytí) = výnosy z prodeje – variabilní náklady;

pákový efekt = (tržby z prodeje - variabilní náklady) / zisk z prodeje.

Pokud budeme vliv provozní páky interpretovat jako změnu hrubé marže, pak nám její výpočet umožní odpovědět na otázku, jak moc se změní zisk z nárůstu objemu (výroby, prodeje) produktů.

Změny příjmů, změny pákového efektu. Pokud je například páka 8,5 a růst výnosů je plánován na 3 %, zisk se zvýší o: 8,5 x 3 % = 25,5 %. Pokud tržby klesnou o 10 %, zisk se sníží o: 8,5 x 10 % = 85 %.

S každým zvýšením výnosů z prodeje se však pákový efekt mění a zisky rostou.

Přejděme k dalšímu ukazateli, který vyplývá z operativní analýzy – prahu ziskovosti (neboli bodu zvratu).

Práh ziskovosti se vypočítá jako poměr fixních nákladů k poměru hrubé marže:

Hrubá marže = hrubá marže / tržby z prodeje

práh ziskovosti = fixní náklady / hrubá marže

Dalším ukazatelem je rozpětí finanční síly:

Marže finanční síly \u003d výnosy z prodeje - práh ziskovosti.

Velikost finanční síly ukazuje, že společnost má určitou míru finanční stability, a tedy i zisku. Ale čím nižší je rozdíl mezi příjmem a hranicí ziskovosti, tím větší je riziko ztrát. Tak:

síla dopadu ovládací páky závisí na relativní velikosti fixních nákladů;

síla provozní páky přímo souvisí s růstem objemu prodeje;

síla dopadu provozní páky je tím vyšší, čím blíže je podnik k prahu ziskovosti;

síla dopadu provozní páky závisí na úrovni kapitálové náročnosti;

síla dopadu provozní páky je tím silnější, čím nižší je zisk a tím vyšší jsou fixní náklady.

Příklad výpočtu

Počáteční údaje:

Výnosy z prodeje produktů - 10 000 tisíc rublů.

Variabilní náklady - 8300 tisíc rublů,

Fixní náklady - 1500 tisíc rublů.

Zisk - 200 tisíc rublů.

1. Vypočítejte sílu ovládací páky.

Krycí částka = 1500 tisíc rublů. + 200 tisíc rublů. = 1700 tisíc rublů.

Síla ovládací páky = 1700 / 200 = 8,5krát,

Předpokládejme, že v příštím roce se očekává nárůst tržeb o 12 %. Můžeme vypočítat, o kolik procent se zisk zvýší:

12% * 8,5 =102%.

10 000 * 112 % / 100 = 11 200 tisíc rublů

8300 * 112% / 100 = 9296 tisíc rublů.

11200 - 9296 \u003d 1904 tisíc rublů.

1904 - 1500 = 404 tisíc rublů

Síla páky = (1500 + 404) / 404 = 4,7 krát.

Odtud se zisk zvyšuje o 102 %:

404 — 200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

Definujme práh ziskovosti pro tento příklad. Pro tyto účely by se měl vypočítat poměr hrubé marže. Vypočítá se jako poměr hrubé marže k příjmům z prodeje:

1904 / 11200 = 0,17.

Když známe poměr hrubé marže - 0,17, uvažujeme o hranici ziskovosti.

Práh ziskovosti \u003d 1500 / 0,17 \u003d 8823,5 rublů.

Analýza struktury nákladů umožňuje zvolit strategii chování na trhu. Při výběru možností ziskové sortimentní politiky platí pravidlo – pravidlo 50:50.

Řízení nákladů ve spojení s využitím efektu provozní páky umožňuje rychle a komplexně přistupovat k využití podnikových financí. K tomu můžete použít pravidlo 50/50.

Všechny typy produktů jsou rozděleny do dvou skupin v závislosti na podílu variabilních nákladů. Pokud je to více než 50 %, pak je pro dané typy výrobků výhodnější pracovat na snižování nákladů. Pokud je podíl variabilních nákladů nižší než 50 %, pak je pro společnost lepší zvýšit objemy prodeje – to poskytne vyšší hrubou marži.

Po zvládnutí systému řízení nákladů získává společnost následující výhody:

- schopnost zvýšit konkurenceschopnost vyráběných výrobků (služeb) snížením nákladů a zvýšením ziskovosti;

– vytvořit pružnou cenovou politiku, na jejím základě zvýšit obrat a vytlačit konkurenty;

– šetřit materiální a finanční zdroje podniku, získat dodatečný provozní kapitál;

- hodnotit efektivitu divizí společnosti, motivaci zaměstnanců.

Provozní páka (production leverage) je potenciální příležitostí ovlivnit zisk společnosti změnou struktury nákladů a objemu výroby.

Efekt provozní páky je takový, že jakákoli změna v příjmech z prodeje vždy vede k větší změně zisku. Tento efekt je způsoben různou mírou vlivu dynamiky variabilních nákladů a fixních nákladů na finanční výsledek při změně objemu výkonů. Ovlivněním hodnoty nejen variabilních, ale i fixních nákladů můžete určit, o kolik procentních bodů se zisk zvýší.

Úroveň nebo síla dopadu provozní páky (stupeň provozní páky, DOL) se vypočítá podle vzorce:

D OL = MP/EBIT = ((p-v)*Q)/((p-v)*Q-FC)

MP - mezní zisk;

EBIT – zisk před úroky;

FC - polofixní výrobní náklady;

Q je objem produkce v přirozeném vyjádření;

p je cena za jednotku produkce;

v - variabilní náklady na jednotku produkce.

Úroveň provozní páky umožňuje vypočítat procentuální změnu zisku v závislosti na dynamice prodeje o jeden procentní bod. V tomto případě bude změna EBIT DOL %.

Čím větší je podíl fixních nákladů společnosti na nákladové struktuře, tím vyšší je úroveň provozní páky, a tedy i obchodní (výrobní) riziko.

Jak se výnosy vzdalují od bodu zvratu, vliv provozní páky klesá a finanční síla organizace naopak roste. Tato zpětná vazba je spojena s relativním poklesem fixních nákladů podniku.

Protože mnoho podniků vyrábí širokou škálu produktů, je pohodlnější vypočítat úroveň provozní páky pomocí vzorce:

DOL = (S-VC)/(S-VC-FC) = (EBIT+FC)/EBIT

kde S je výnos z prodeje; VC - variabilní náklady.

Úroveň provozní páky není konstantní hodnotou a závisí na určité, základní realizační hodnotě. Například při zlomovém objemu prodeje bude mít úroveň provozní páky tendenci k nekonečnu. Úroveň provozní páky je nejvyšší v bodě těsně nad bodem zvratu. V tomto případě i nepatrná změna tržeb vede k výrazné relativní změně EBIT. Změna z nulového zisku na jakýkoli zisk představuje nekonečné procentuální zvýšení.

V praxi mají velkou provozní páku ty společnosti, které mají velký podíl dlouhodobého a nehmotného majetku (nehmotného majetku) ve struktuře rozvahy a velké náklady na správu. Naopak minimální úroveň provozní páky je vlastní společnostem, které mají velký podíl variabilních nákladů.

Pochopení mechanismu fungování výrobní páky vám tedy umožňuje efektivně řídit poměr fixních a variabilních nákladů s cílem zvýšit ziskovost provozu společnosti.

Předchozí123456789101112Další

UKÁZAT VÍCE:

Proces finančního řízení, jak víte, je spojen s konceptem páky. Pákový efekt je faktor, jehož malá změna může vést k výrazné změně výkonu. Provozní páka využívá vztahu ʼʼnáklady – objem výroby – ziskʼʼ, ᴛ.ᴇ. zavádí do praxe možnost optimalizace zisku řízením nákladů, poměru jejich konstantní a variabilní složky.

Provozní pákový efekt se projevuje v tom, že jakákoliv změna nákladů podniku vždy generuje změnu výnosů a ještě výraznější změnu zisku.

1. Tržby z prodeje produktů v běžném období jsou

2. Skutečné náklady, které vedly k obdržení těchto příjmů,

vytvořené v následujících svazcích:

- proměnné - 7 500 rublů;

- trvalé - 1500 rublů;

- celkem - 9 000 rublů.

3. Zisk v běžném období - 1000 rublů. (10 000 - 7500-1500).

4. Předpokládejme, že výnosy z prodeje výrobků v příštím období vzrostou na 110 000 (+10 %).

Pak se variabilní náklady podle pravidel jejich pohybu také zvýší o 10 % a budou činit 8 250 rublů. (7500 + 750).

6. Fixní náklady podle pravidel jejich pohybu zůstávají stejné -1500 rublů.

7. Celkové náklady se budou rovnat 9 750 rublům. (8 250 + 1 500).

8. Zisk v tomto novém období bude 1 250 rublů. (11 LLC - 8 250 - 500), což je 250 rublů. a o 25 % vyšší zisk než v předchozím období.

Příklad ukazuje, že 10% nárůst příjmů vedlo k 25% nárůstu zisku. Tento nárůst zisku je výsledkem efektu provozní (výrobní) páky.

Síla ovládací páky- Jedná se o ukazatel používaný v praxi při výpočtu míry růstu zisku. K jeho výpočtu se používají následující algoritmy:

Provozní páka = hrubá marže / zisk;

Hrubá marže = Tržby z prodeje – Variabilní náklady.

Příklad. Použijeme digitální informace našeho příkladu a vypočítáme hodnotu ukazatele síly nárazu ovládací páky:

(10 000 — 7500): 1000 = 2,5.

Získaná hodnota rázové síly ovládací páky (2.5) ukazuje, kolikrát se zisk podniku zvýší (sníží) při určitém zvýšení (poklesu) výnosů.

Při možném poklesu tržeb o 5 % se zisk sníží o 12,5 % (5 × 2,5). A se zvýšením příjmů o 10 % (jako v našem příkladu) se zisk zvýší o 25 % (10 × 2,5) nebo o 250 rublů.

Vliv provozní páky je tím větší, čím vyšší je podíl fixních nákladů na celkových nákladech.

Praktický význam efektu provozní páky v podstatě spočívá v tom, že nastavením jednoho nebo druhého tempa růstu objemu prodeje je možné určit, v jakých velikostech se bude výše zisku zvyšovat se silou provozní páky, která se v podniku vyvinula. Rozdíly v efektu dosaženém u podniků budou určeny rozdíly v poměru fixních a variabilních nákladů.

Pochopení mechanismu fungování ovládací páky umožňuje cíleně řídit poměr fixních a variabilních nákladů za účelem zefektivnění současných činností podniku. Toto řízení se redukuje na změnu hodnoty síly provozní páky podle různých trendů na trhu komodit a fází životního cyklu podniku:

V případě nepříznivých podmínek na komoditním trhu, stejně jako v raných fázích životního cyklu podniku, by jeho politika měla být zaměřena na snížení síly provozní páky úsporou fixních nákladů;

Za příznivých tržních podmínek a s určitou mírou bezpečnosti by se úspory fixních nákladů měly výrazně snížit. V těchto obdobích může podnik rozšířit objem reálných investic modernizací základních výrobních aktiv.