Starea financiară a întreprinderii. Cauzele insolvenței sale (faliment). Analiza generala a situatiei financiare. Sistemul de indicatori care caracterizează starea financiară a întreprinderii Situaţia financiară a întreprinderii nu este

Scopul principal al intreprinderii - obtinerea de profit maxim - poate fi atins cu conditia asigurarii unei stari financiare stabile. Determinarea corectă a stării financiare a întreprinderii este de mare importanță nu numai pentru ea însăși, ci și pentru acționarii și potențialii investitori ai întreprinderii. Pentru a-l evalua, se efectuează o analiză financiară. În cursul analizei, se calculează un set de indicatori, a căror informație principală pentru calcul este extrasă din formele situațiilor financiare ale întreprinderii.

Situațiile financiare

Situatiile financiare constau din bilant, contul de profit si pierdere, anexe la acestea si o nota explicativa. Informațiile principale sunt cuprinse în bilanțul contabil, care caracterizează poziția financiară a organizației la data de raportare.

Prin forma sa bilanț reprezintă un tabel în care, în partea stângă (în activ), sunt reflectate fondurile întreprinderii, iar în dreapta (în pasiv), sursele formării lor.

Pasiv, din latinescul passivus, înseamnă inactiv. Inactiv în acest caz înseamnă că resursele financiare și capitalul sub formă de bani nu pot aduce întreprinderii veniturile necesare. Activ, din latinescul aktivus, înseamnă activ. Activul bilanțului include două, iar pasivul - respectiv, trei secțiuni (Fig. 21).

Activele și pasivele sunt întotdeauna în echilibru, exprimate prin ecuația principală a soldului:

Secțiunile bilanțului conțin informații determinate de Reglementările contabile.

I. „Active imobilizate” Această secțiune reflectă activele imobilizate și imobilizările necorporale la valoarea reziduală, cu excepția acelor active imobilizate care nu sunt amortizate și a activelor necorporale care nu sunt amortizate. De asemenea, reflectă costul terenului, construcțiile în curs, investițiile financiare pe termen lung și alte active imobilizate.

II. „Active circulante”. Această secțiune reflectă stocurile și costurile, toate tipurile de creanțe, investițiile financiare pe termen scurt și soldurile de numerar. Fondurile din această secțiune sunt reflectate în ordinea crescătoare a lichidității lor.

Capitalul propriu stă la baza independenței și independenței întreprinderilor. Cu toate acestea, finanțarea activităților întreprinderilor doar pe cheltuiala lor nu este întotdeauna profitabilă, mai ales dacă producția este sezonieră. Apoi, în unele perioade, fonduri mari se vor acumula în conturi bancare, iar în alte perioade vor lipsi. În plus, dacă prețurile la resursele financiare sunt scăzute, iar întreprinderea poate oferi un nivel mai mare de rentabilitate a capitalului investit decât plătește pentru resursele de credit, atunci prin atragerea de fonduri împrumutate poate crește rentabilitatea capitalului propriu.

Există o relație între activ și pasiv din bilanţ. Fiecare element al activului are propriile sale surse de finanțare. Sursa de finanțare pentru capitalul pe termen lung este de obicei capitalul propriu și fondurile împrumutate pe termen lung. Activele circulante se formează cel mai adesea în detrimentul capitalului propriu și al împrumuturilor pe termen scurt.

Rezultatul bilanţului se numeşte moneda bilanţului şi arată suma aproximativă a fondurilor de care dispune întreprinderea. Evaluarea modificărilor bilanţului la începutul şi sfârşitul perioadei de raportare face posibilă determinarea creşterii sau scăderii în termeni absoluti. O creștere a bilanțului indică de obicei o creștere a capacităților de producție ale întreprinderii. Scăderea bilanţului este un fenomen negativ, deoarece activitatea de producţie a întreprinderii este redusă (cererea de produse scade, nu există materii prime, materiale...).

Raportul câștigurilor și pierderilor caracterizează rezultatele financiare ale întreprinderii pentru perioada de raportare. Raportul conține indicatori care reflectă toate tipurile de venituri, cheltuieli și profituri ale întreprinderii.

Explicații la bilanțul și contul de profit și pierdere oferă utilizatorilor date suplimentare care nu este oportun să fie incluse în bilanț și în contul de profit și pierdere, dar care sunt necesare pentru o evaluare reală a poziției financiare a întreprinderii, a rezultatelor financiare ale activităților și modificărilor acesteia. în poziţia sa financiară. Explicațiile privind bilanțul și contul de profit și pierdere prezintă informații sub forma unor formulare de raportare separate (situația fluxurilor de trezorerie, situația modificărilor capitalurilor proprii etc.) și sub forma unei note explicative.

INDICATORI CARE CARACTERIZează STAREA FINANCIARĂ A ÎNTREPRINDERIEI

Indicatorii care caracterizează starea financiară pot fi împărțiți în grupuri, reflectând diferite aspecte ale situației financiare a întreprinderii. Acestea includ indicii de lichiditate; indicatori de structura capitalului (ratii de sustenabilitate); Ratele de rentabilitate; ratele de activitate ale afacerii.

Gradul de solvabilitate al întreprinderii este, de obicei, evaluat folosind financiar ratele de lichiditate:

1. Rata de lichiditate absolută se calculează ca raport dintre numerar și titluri tranzacționabile pe termen scurt și datoria curentă pe termen scurt:

În practica mondială, valoarea coeficientului de lichiditate absolut egală cu 0,2 - 0,3 este considerată suficientă, adică compania poate rambursa imediat 20 - 30% din datoriile curente.

2. Rata lichidității este definită ca raportul dintre numerar, investiții financiare și creanțe pe termen scurt și datoriile curente:

Conform estimărilor acceptate în practica internațională, valoarea coeficientului ar trebui să fie 0,8 - 1.

3. Rata generală de acoperire, denumită adesea pur și simplu rata de acoperire, oferă o evaluare generală a solvabilității companiei. Rata de acoperire este de interes pentru cumpărătorii și deținătorii de acțiuni și obligațiuni ale companiei. Se calculează prin formula

Valoarea normală a acestui coeficient este 2,0-2,5.

Stabilitate Financiară iar autonomia reflectă structura bilanţului (raportul dintre secţiunile individuale ale activului şi pasivului), care se caracterizează prin mai mulţi indicatori.

1. Coeficientul de autonomie caracterizeaza dependenta intreprinderii de imprumuturi externe. Cu cât valoarea coeficientului este mai mică, cu atât compania are mai multe credite, cu atât riscul de insolvență este mai mare. Valoarea scăzută a coeficientului reflectă și riscul potențial ca o întreprindere să aibă un deficit de numerar:

Se consideră normal dacă valoarea coeficientului de autonomie este mai mare de 0,5, adică finanțarea activităților întreprinderii se realizează cu cel puțin 50% din surse proprii.

2. Ponderea fondurilor împrumutate este determinată de formula

Acest raport arată cât de mult fonduri împrumutate a atras compania pentru 1 rub. fonduri proprii investite în active.

3. Rata investiției - raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii - este o altă formă de prezentare a coeficientului de independență financiară:

Ratele de rentabilitate. Pe lângă cotele de rentabilitate deja considerate, la analiza situației financiare se calculează și alte modificări care caracterizează diverse aspecte ale activităților întreprinderii.

1. Raportul rentabilității vânzărilor. Arată ponderea profitului net în volumul vânzărilor întreprinderii:

2. Raportul rentabilității capitalului propriu vă permite să determinați eficiența utilizării capitalului investit de proprietarii întreprinderii. De obicei, acest indicator este comparat cu o posibilă investiție alternativă în alte valori mobiliare. Randamentul capitalului propriu arată câte unități monetare de profit net a câștigat fiecare unitate investită de proprietarii companiei:

3. Rentabilitatea activelor circulante. Demonstrează capacitatea întreprinderii de a asigura un profit suficient în raport cu capitalul de lucru utilizat de companie. Cu cât valoarea acestui coeficient este mai mare, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient:

4. Raportul de rentabilitate al activelor imobilizate demonstrează capacitatea întreprinderii de a furniza o sumă suficientă de profit în raport cu activele imobilizate ale companiei. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât activele fixe sunt utilizate mai eficient:

5. Raportul rentabilității investiției arată de câte unități monetare i-a luat companiei pentru a obține o unitate monetară de profit. Acest indicator este unul dintre cei mai importanți indicatori ai competitivității:

Ratele de activitate ale afacerii vă permit să analizați cât de eficient își folosește compania fondurile. Printre acești coeficienți sunt considerați indicatori precum productivitatea capitalului, atunci când este vorba de active imobilizate, cifra de afaceri a capitalului de lucru, precum și cifra de afaceri a întregului capital.

Întreprinderi, precum și nivelul de eficiență al utilizării acestora. Optimizarea situației financiare a întreprinderii este una dintre principalele condiții pentru dezvoltarea cu succes a acesteia în viitor. În același timp, situația financiară de criză a întreprinderii creează o amenințare serioasă de faliment.

Nivelul situației financiare a întreprinderii este caracterizat de o serie de elemente, dintre care principalele sunt:

1. Nivelul de solvabilitate. Vă permite să caracterizați capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti obligațiile financiare în timp util, în funcție de starea de lichiditate a activelor (vezi).
2. Nivel de stabilitate financiară. Vă permite să determinați nivelul de risc financiar asociat cu formarea structurii surselor de capital și, în consecință, gradul de stabilitate a bazei financiare pentru dezvoltarea unei întreprinderi în perioada următoare (a se vedea),
3. Rata de rotație a activelor. Vă permite să determinați nivelul activității comerciale a întreprinderii, arătând cât de repede se schimbă anumite tipuri de active ale acesteia în cursul activităților sale de exploatare (vezi).
4. Rata de rotație a capitalului. Vă permite să determinați cât de eficient sunt utilizate capitalul propriu, precum și anumite tipuri de fonduri împrumutate în cursul activității întreprinderii (vezi).
5. Nivelul rentabilității activității economice. Vă permite să evaluați capacitatea unei întreprinderi de a genera profitul necesar în cursul activităților sale de afaceri (vezi).
6. Nivel de flexibilitate financiară. Vă permite să determinați capacitatea unei întreprinderi de a genera rapid cantitatea necesară de resurse financiare, evaluând în același timp compoziția optimă a surselor lor (vezi).

Efectuarea unei evaluări integrale a stării financiare a unei întreprinderi se bazează de obicei pe utilizarea „Modelului DuPont” (vezi).

Starea financiară a întreprinderii determină competitivitatea întreprinderii, potențialul acesteia în cooperare comercială, este garantul implementării efective a intereselor economice ale tuturor participanților la activitatea economică.

Starea financiară a întreprinderii poate fi evaluată astfel:

• absolut normal și stabil (dacă nu există neplăți și motivele apariției acestora, adică compania primește venituri regulate, profit, respectă disciplina financiară internă și externă);
• instabil (când există încălcări ale disciplinei financiare (întârzieri ale salariilor, utilizarea fondurilor din fondul de rezervă etc.), întreruperi în fluxul de bani către conturile de decontare și plăți, încasări neregulate de venituri, profituri);
• criză (când la semnele de instabilitate se adaugă neplățile regulate).

Criza poate fi:

• Etapa 1 - prezența creditelor restante către bănci;
• 2 - prezența, în plus, a datoriilor restante față de furnizori pentru articolele de inventar;
• 3 - prezența restanțelor la plăți către bugete și fonduri nebugetare și toate acestea se învecinează.

Starea financiară a întreprinderii este determinată pe baza unei evaluări generale a indicatorilor financiari și economici ai întreprinderii pentru perioada de raportare, a unei evaluări a stabilității sale financiare, a lichidității curente, a cifrei de afaceri a capitalului de lucru și a analizei fluxurilor sale de numerar.

Surse de informații pentru evaluarea stării financiare a întreprinderii - și utilizarea lor, alte formulare, extrase bancare privind conturile întreprinderii, raportare statistică. Într-o evaluare generală a indicatorilor financiari și economici, întreprinderile iau în considerare dinamica valorii totale a proprietății, egală cu totalul bilanțului, respectiv, la începutul și sfârșitul perioadei de raportare. Creșterea sa în condiții normale de producție este apreciată ca un fenomen pozitiv. Dinamica rezultatelor bilanțului este comparată cu dinamica producției și vânzărilor de produse și profituri. Ratele de creștere mai mari ale acestor indicatori în comparație cu ratele de creștere ale rezultatelor bilanțului indică o îmbunătățire a situației financiare a întreprinderii. Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este evaluată folosind o serie de indicatori - autonomia financiară și rentabilitatea.

Starea financiară a întreprinderii este caracterizată printr-un set de indicatori care reflectă procesul de formare și utilizare a resurselor sale financiare. Într-o economie de piață, situația financiară a unei întreprinderi reflectă rezultatele finale ale activităților sale. Aceste rezultate sunt de interes nu numai pentru managerii și proprietarii întreprinderii în sine, ci și pentru partenerii acesteia din activitatea economică, autoritățile de stat, financiare, fiscale etc.:

• pentru managerii întreprinderii și, în primul rând, managerii financiari, este important să se evalueze eficacitatea deciziilor acestora, resursele utilizate în activitățile economice și rezultatele financiare obținute;
• proprietarii, inclusiv acționarii, trebuie să știe care va fi rentabilitatea investiției în întreprindere, profitabilitatea întreprinderii, precum și nivelul de risc economic;
• creditorii și investitorii sunt interesați de posibilitatea de a returna împrumuturile și de posibilitatea implementării proiectelor de investiții și a perioadelor de rambursare a acestora;
• este important ca furnizorii să evalueze plata pentru produsele livrate etc.

Pentru evaluarea stării financiare a întreprinderii se folosesc următoarele metode: comparație, grupare, metoda substituțiilor în lanț.

ÎN metoda de comparare indicatorii financiari ai perioadei de raportare sunt comparați cu indicatorii din perioada anterioară sau cu indicatorii planificați

La analiza situaţiei financiare metoda de grupare se folosesc două tipuri de grupări: structurale şi analitice. ÎN grupări structurale indicatorii economici sunt grupaţi pe baza asemănării. Grupări analitice necesară identificarea relației dintre indicatorii economici și dezvăluirea mediilor și a abaterilor de la medii.

Activitatea financiară și economică a întreprinderii este interacțiunea unui număr mare de factori. Pentru a diagnostica starea financiară, este recomandabil să se studieze influența fiecărui factor separat. ÎN metoda substituției de lanț au fost dezvoltate concepte pentru a studia influența unui singur factor asupra indicatorului financiar agregat.

Există șase mecanisme de analiză și evaluare a stării financiare a unei organizații:

1. Analiza orizontală. Acesta compară pozițiile din această perioadă de raportare cu cea anterioară.
2. Analiza verticală (structurală). Determină structura indicatorilor și evaluează influența factorilor asupra rezultatului general.
3. Analiza tendințelor. Studiază tendința în dinamica indicatorilor financiari comparând un indicator financiar specific al unei perioade de raportare date cu perioadele anterioare și determinând tendința.
4. Analiza indicatorilor relativi (coeficienți). În această analiză se calculează raportul dintre pozițiile individuale de raportare, se dezvăluie relația dintre indicatorii individuali.
5. Analiza comparativa. Acesta compară performanța financiară a întreprinderii și a sucursalelor acesteia.
6. Analiza factorilor. Cu această metodă de analiză, influența factorilor individuali asupra rezultatului general este studiată folosind tehnici statistice.

Starea financiară a întreprinderii, sustenabilitatea și stabilitatea acesteia depind de rezultatele activităților sale de producție, comerciale și financiare. Dacă planurile de producție și financiare sunt implementate cu succes, atunci acest lucru are un efect pozitiv asupra poziției financiare a întreprinderii. Și invers, ca urmare a neîndeplinirii planului de producție și vânzare de produse, are loc o creștere a acestuia, o scădere a cantității și, ca urmare, o deteriorare a stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia. .

O pozitie financiara stabila, la randul sau, are un impact pozitiv asupra implementarii planurilor de productie si asigurarii nevoilor de productie cu resursele necesare. Prin urmare, activitatea financiară ca parte integrantă a activității economice ar trebui să vizeze asigurarea plănuită a primirii și a cheltuirii resurselor financiare, implementarea disciplinei de decontare, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cea mai eficientă a acestuia.

Scopul principal al activității financiare este redus la o singură sarcină strategică - creșterea activelor întreprinderii. Pentru a face acest lucru, trebuie să mențină în mod constant solvabilitatea și profitabilitatea, precum și structura optimă a echilibrului activelor și pasivelor.

Principalele sarcini de analiză a stării financiare a întreprinderii:

1. Identificarea și eliminarea în timp util a deficiențelor activităților financiare și căutarea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia.
2. Prognoza rezultatelor financiare posibile, rentabilitatea economică pe baza condițiilor actuale de activitate economică și a disponibilității resurselor proprii și împrumutate, elaborarea modelelor de situație financiară pentru diferite opțiuni de utilizare a resurselor.
3. Dezvoltarea unor măsuri specifice care vizează utilizarea mai eficientă a resurselor financiare și consolidarea situației financiare a întreprinderii.

Pentru a evalua starea financiară a întreprinderii, sustenabilitatea acesteia, se utilizează un întreg sistem de indicatori care caracterizează:

• disponibilitatea și alocarea capitalului, eficiența și intensitatea utilizării acestuia;
• optimitatea structurii pasivelor întreprinderii, independența financiară a acesteia și gradul de risc financiar;
• optimitatea structurii activelor întreprinderii și gradul;
• optimitatea structurii surselor de formare;
• solvabilitate si intreprinderi;
• riscul de faliment () al unei entități comerciale;
• stocul stabilității sale financiare (zona de prag de rentabilitate a volumului vânzărilor).

Analiza situației financiare a întreprinderii se bazează în principal pe indicatori relativi, întrucât indicatorii de bilanţ absolut în ceea ce priveşte inflaţia sunt foarte greu de adus într-o formă comparabilă.

Indicatorii relativi ai întreprinderii analizate pot fi comparați:

• cu „norme” general acceptate pentru evaluarea gradului de risc și anticiparea posibilității de faliment;
• cu date similare de la alte întreprinderi, ceea ce vă permite să identificați punctele forte și punctele slabe ale întreprinderii și capacitățile acesteia;
• cu date similare pentru anii anteriori pentru a studia tendintele de imbunatatire sau deteriorare a starii financiare a intreprinderii.

Analiza situației financiare este efectuată nu numai de managerii și departamentele relevante ale întreprinderii, ci și de fondatorii acesteia, investitori pentru a studia eficiența utilizării resurselor, bănci - pentru a evalua condițiile de credit și a determina gradul de risc, furnizori - să primească plățile în timp util, inspectorate fiscale - să îndeplinească planul de venituri fonduri către buget etc. În conformitate cu aceasta, analiza este împărțită în internă și externă.

Analiza internă a stării financiare a întreprinderii efectuate de serviciile întreprinderii și rezultatele acesteia sunt utilizate pentru a planifica, controla și prezice situația financiară a întreprinderii. Scopul acesteia este asigurarea fluxului sistematic al fondurilor și plasarea fondurilor proprii și împrumutate în așa fel încât să creeze condiții pentru funcționarea normală a întreprinderii, maximizând profiturile și eliminând riscul de faliment.

Analiza externă a stării financiare a întreprinderii efectuate de investitori, furnizori de resurse materiale și financiare, autorități de reglementare pe baza rapoartelor publicate. Scopul său este de a stabili o oportunitate de a investi profitabil pentru a asigura un profit maxim și a elimina riscul de pierdere.

În condițiile pieței, cheia supraviețuirii și baza poziției stabile a întreprinderii este situația financiară a acesteia. Situația financiară este un set de indicatori care reflectă disponibilitatea și eficiența plasării și utilizării resurselor financiare. Ea reflectă o astfel de stare a resurselor financiare în care întreprinderea, manevrând liber numerar, este capabilă, prin utilizarea lor efectivă, să asigure un proces neîntrerupt de producție și vânzare a produselor, precum și extinderea și reînnoirea acestuia.

Stabilirea limitelor situației financiare a întreprinderilor este una dintre cele mai importante probleme economice în tranziția la economia de piață, deoarece o stabilitate financiară insuficientă poate duce la lipsa de fonduri pentru ca întreprinderile să își dezvolte producția, insolvența acestora și, în cele din urmă, la faliment. , iar stabilitatea „excesivă” va împiedica dezvoltarea, împovărând costurile întreprinderii cu stocuri și rezerve excesive.

În primul rând, starea financiară este înțeleasă ca o caracteristică a plasării fondurilor întreprinderii și a dinamicii acestora în procesul de reproducere, care reflectă și capacitatea întreprinderii de a se dezvolta în continuare.

Starea financiară, conform lui Markaryan E.A., este un set de indicatori care reflectă capacitatea sa de a rambursa obligațiile datoriei. Activitățile financiare acoperă procesele de formare, deplasare și conservare a proprietății întreprinderii, controlul asupra utilizării acesteia. Starea financiară este rezultatul interacțiunii tuturor elementelor sistemului de relații financiare ale întreprinderii.

IAD. Sheremet și R.S. Saifulin notează că „... starea financiară a unei întreprinderi este caracterizată de compoziția și alocarea fondurilor, structura surselor acestora, rata de rotație a capitalului, capacitatea întreprinderii de a-și rambursa obligațiile la timp și în totalitate, precum și alți factori”.

G.V. Savitskaya interpretează starea financiară a unei întreprinderi ca o categorie economică care reflectă starea capitalului în procesul de circulație a acestuia și capacitatea unei entități de afaceri de a se autodezvolta la un moment fix în timp.

Unele definiții subliniază aspectul de planificare și control. M.I. Bakanov, A.D. Sheremet indică: „Starea financiară a întreprinderilor caracterizează plasarea și utilizarea fondurilor, gradul de reaprovizionare a fondurilor proprii din profit și alte surse, dacă este prevăzut de plan, precum și rata cifrei de afaceri a activelor de producție și în special capitalul de lucru”.

În al doilea rând, situația financiară este considerată parte integrantă a potențialului economic al întreprinderii, reflectând rezultatele financiare ale activităților sale.

În special, V.V. Kovalev consideră că analiza situației financiare se bazează pe conceptul de potențial economic al unei organizații comerciale și pe schimbările permanente ale acesteia în timp. Potențialul economic este înțeles ca „... capacitatea unei întreprinderi de a-și atinge obiectivele, folosindu-și resursele materiale, forței de muncă și financiare”.

Există două laturi ale potențialului economic: starea proprietății și starea financiară.

Poziția proprietății este caracterizată de mărimea, compoziția și starea activelor deținute și administrate de întreprindere. Ea se va modifica în timp din cauza diverșilor factori, principalul dintre acestea fiind rezultatele financiare obținute în perioada trecută. Situația financiară este determinată de rezultatele financiare obținute în perioada de raportare, prezentate în contul de profit și pierdere, și, în plus, este descrisă de unele elemente din bilanț, precum și de raporturile dintre acestea.

Totodată, din perspectivă pe termen scurt, se vorbește despre lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii, iar pe termen lung, despre stabilitatea financiară a acesteia.

În al treilea rând, există o abordare contabilă și analitică pentru determinarea situației financiare ca un set de indicatori ai situațiilor financiare ale unei întreprinderi.

L.T. Gilyarovskaya sub evaluarea stării financiare înseamnă o parte a analizei financiare, caracterizată prin „... un anumit set de indicatori reflectați în bilanțul de la o anumită dată (începutul și sfârșitul unui trimestru, șase luni, nouă luni, un an) ca solduri pe anumite conturi sau un set de conturi contabile Financiar starea organizatiei caracterizeaza in cea mai generala forma modificari in alocarea fondurilor si sursele de acoperire a acestora (proprii sau imprumutate) la sfarsitul perioadă comparativ cu începutul lor.

În al patrulea rând, starea financiară este înțeleasă ca o caracteristică a atractivității investiționale a unei întreprinderi, a competitivității acesteia pe piața financiară.

În special, I.T. Balabanov definește starea financiară a unei entități economice ca o caracteristică a competitivității sale financiare (adică solvabilitatea, bonitatea), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități economice.

În același timp, Lyubushin N.P. subliniază că situația financiară este capacitatea unei organizații de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin disponibilitatea resurselor financiare necesare pentru funcționarea normală, plasarea lor adecvată și utilizarea eficientă, relațiile financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice, solvabilitate și bonitate și stabilitate financiară.

Analiza situației financiare a întreprinderii vă permite să obțineți indicatori care stau la baza unei analize cuprinzătoare. O condiție financiară stabilă și rezultate financiare bune pot determina competitivitatea unei întreprinderi. Poziția financiară a întreprinderii este rezultatul administrării tuturor activităților sale financiare și economice și determină astfel evaluarea cuprinzătoare a acesteia.

Cei mai generalizați și importanți indicatori pentru evaluarea rentabilității sunt indicatori ai profitabilității activității economice. Rentabilitatea globală a unei întreprinderi este raportul dintre profitul bilanțului și activele. Rentabilitatea capitalurilor proprii - raportul dintre profitul net și valoarea capitalului propriu. Rentabilitatea activelor - profitul net al întreprinderii pentru 1 rub. active totale. Cifra de afaceri a acesteia este strâns legată de rentabilitatea capitalului, care servește drept unul dintre cei mai importanți indicatori care caracterizează intensitatea utilizării fondurilor întreprinderii și activitatea sa de afaceri.

Unul dintre indicatorii care caracterizează poziţia financiară a unei întreprinderi este solvabilitatea acesteia, adică. posibilitatea de a-și achita obligațiile de plată cu resurse de numerar în timp util.

Solvabilitatea este o caracteristică momentană a unei întreprinderi, reflectând disponibilitatea fondurilor de decontare liberă într-o sumă suficientă pentru rambursarea imediată a creanțelor creditorilor, care nu pot fi reportate.

Evaluarea solvabilității în bilanț se realizează pe baza caracteristicilor lichidității activelor circulante, care este determinată de timpul necesar pentru transformarea acestora în numerar. Cu cât este mai puțin timp pentru a colecta un anumit activ, cu atât este mai mare lichiditatea acestuia. Lichiditatea bilanțului este capacitatea unei entități comerciale de a transforma activele în numerar și de a-și achita obligațiile de plată sau, mai degrabă, este gradul de acoperire a obligațiilor de datorie ale companiei de către activele sale, a căror perioadă de conversie în numerar corespunde cu scadența obligațiilor de plată. Depinde de măsura în care valoarea mijloacelor de plată disponibile corespunde cu valoarea obligațiilor de datorie pe termen scurt.

Lichiditatea întreprinderii este un concept mai general decât lichiditatea bilanţului. Lichiditatea bilantului presupune gasirea mijloacelor de plata numai din surse interne (realizarea activelor). Dar compania poate atrage fonduri împrumutate din exterior.

Conceptele de solvabilitate și lichiditate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai încăpătoare. Solvabilitatea acestuia depinde de gradul de lichiditate al bilanţului şi al întreprinderii. În același timp, lichiditatea caracterizează atât starea actuală a decontărilor, cât și cea viitoare. O entitate poate fi solvabilă la data bilanțului, dar are oportunități negative viitoare și invers.

Relația dintre diferitele tipuri de lichiditate și solvabilitatea întreprinderii este prezentată în diagrama din fig. 1.

Figura 1 - Relația dintre diferitele tipuri de lichiditate și solvabilitate a întreprinderii

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea activelor activului, grupate după gradul de diminuare a lichidității, cu pasivele pe termen scurt ale pasivului, care sunt grupate după gradul de urgență al rambursării acestora. Interconectarea grupurilor de active după gradul de lichiditate și pasivelor după gradul de urgență al rambursării acestora poate fi ilustrată prin diagrama din Fig. 2.

Figura 2 - Interrelația dintre grupurile de active după gradul de lichiditate și pasive după gradul de urgență al rambursării acestora

Deci, solvabilitatea unei întreprinderi este capacitatea de a-și îndeplini obligațiile externe (pe termen scurt și lung) folosind activele sale. Raportul de solvabilitate () este determinat de raportul:

Raportul măsoară riscul financiar, adică probabilitatea falimentului. Un grad ridicat de solvabilitate reflectă un risc financiar minim și oportunități bune de a strânge fonduri suplimentare din exterior. Raportul absolut de lichiditate () este determinat de raportul:

Cele mai lichide active includ numerar și investiții financiare pe termen scurt. Standardul acestui coeficient este 0,2, ceea ce înseamnă că firma poate plăti imediat 20% din datorie.

Raportul rapid de lichiditate () este determinat de raportul:

Activele tranzacționabile sunt suma celor mai lichide active și a creanțelor pe termen scurt. Standardul pentru acest coeficient: 0,7-0,8.

Raportul total de lichiditate () este determinat de raportul:

Standardul pentru acest coeficient: 2,0. Cu cât ratele de lichiditate sunt mai mari, cu atât este mai mare solvabilitatea firmei. Raportul de acoperire () este determinat de raportul:

Raportul arată măsura în care datoria pe termen scurt a companiei este acoperită de activele sale circulante. Alegerea și utilizarea anumitor indicatori este dictată de scopurile analizei. De remarcat că, pentru a determina starea reală a unei întreprinderi, este necesar să se analizeze bilanțul și indicatorii-cheie timp de cel puțin trei ani. În plus, pentru a caracteriza stabilitatea financiară a unei întreprinderi, sunt analizați următorii coeficienți:

1. Coeficientul de independență financiară sau ponderea capitalului propriu în bilanţ. Standardul pentru acest coeficient: 0,5. Scăderea capitalului propriu în dinamică arată slăbirea capacităților întreprinderii în dezvoltarea acesteia.

2. Coeficientul de stabilitate financiară sau ponderea cuantumului capitalurilor proprii și datoriilor pe termen lung în bilanţ. Standardul pentru acest coeficient: 0,6.

3. Raportul de concentrare a capitalului atras sau ponderea capitalului împrumutat în bilanț. Standardul pentru acest coeficient: 0,5. O creștere a cantității de capital împrumutat crește dependența financiară a întreprinderii de creditori.

4. Rata de capitalizare sau raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. Creșterea acestui raport înseamnă și o creștere a dependenței financiare a întreprinderii. Standard: 0,1.

5. Coeficientul de manevrabilitate al capitalurilor proprii sau ponderea capitalului propriu de lucru în capitaluri proprii. Activele circulante proprii se caracterizeaza prin valoarea capitalului propriu fara valoarea activelor imobilizate. Standard: 0,6.

6. Coeficient de asigurare a activelor circulante cu surse proprii, arătând ce parte din activele circulante este finanțată din fond de rulment. Standard: 0,1.

Majoritatea organizațiilor trec prin faze de boom și criză, iar multe dintre ele se apropie sau intră în faliment. Cauzele defecțiunilor sunt definite în moduri diferite, iar precursorii lor sunt diferiți (Figura 3).

Urcurile și coborâșurile în activitatea întreprinderii ar trebui considerate ca o interacțiune a factorilor, dintre care unii sunt externi acesteia - întreprinderea nu îi poate influența. Alți factori sunt interni. De regulă, acestea depind de organizarea activității întreprinderii în sine. Falimentul unei întreprinderi este rezultatul unui efect negativ comun atât al acelor factori, cât și al altor factori, a căror pondere a „contribuției” poate fi diferită. În țările dezvoltate cu un sistem politic și economic stabil, factorii externi sunt implicați în faliment cu 1/3 și de factori interni cu 2/3. Capacitatea unei întreprinderi de a se adapta la factorii tehnologici, economici și sociali în schimbare este o garanție nu numai a supraviețuirii, ci și a prosperității sale.

Figura 3 - Factorii care afectează insolvența organizației

Deci, am examinat definiția situației financiare din diferite puncte de vedere ale diferiților autori. Și din cele de mai sus, putem concluziona că definirea limitelor situației financiare a întreprinderilor este una dintre cele mai importante probleme economice în tranziția la o economie de piață, deoarece dacă o întreprindere este stabilă financiar și solvabilă, atunci are avantaje. peste alte intreprinderi de acelasi profil in atragerea de investitii, in obtinerea de credite, in selectia furnizorilor si selectia personalului calificat.

Cerere de evaluare a stării financiare a întreprinderii

Este unul dintre punctele cheie ale evaluării sale, deoarece servește drept bază pentru înțelegerea adevăratei stări a întreprinderii. Analiza financiară este procesul de cercetare și evaluare a unei întreprinderi în scopul de a elabora cele mai rezonabile decizii pentru dezvoltarea ulterioară a acesteia și înțelegerea stării sale actuale.Sub condiția financiară se referă la capacitatea întreprinderii de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin disponibilitatea resurselor financiare necesare pentru funcționarea normală a întreprinderii, oportunitatea plasării și eficiența utilizării acestora, relațiile financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice, solvabilitatea și stabilitatea financiară.Rezultatele analizei financiare afectează direct alegerea metodelor de evaluare, prognozarea veniturilor și cheltuielilor întreprinderii, determinarea ratei de actualizare utilizată în metoda fluxului de numerar actualizat și valoarea multiplicatorului utilizat în abordarea comparativă.

Analiza situației financiare a întreprinderii include analiza bilanțurilor și rapoartelor privind rezultatele financiare ale întreprinderii evaluate pentru perioadele trecute în vederea identificării tendințelor activităților sale și a stabilirii principalilor indicatori financiari.

Analiza situației financiare a întreprinderii implică următoarele etape:

• Analiza stării proprietății
• Analiza rezultatelor financiare
• Analiza situației financiare

1. Analiza stării proprietății

În cursul funcționării întreprinderii, valoarea activelor, structura lor suferă modificări constante. Ideea cea mai generală a modificărilor calitative care au avut loc în structura fondurilor și sursele acestora, precum și dinamica acestor schimbări, poate fi obținută folosind analiza verticală și orizontală a raportării.

Analiza verticală arată structura fondurilor întreprinderii și sursele acestora. Analiza verticală vă permite să treceți la estimări relative și să efectuați comparații economice ale performanței economice a întreprinderilor care diferă în cantitatea de resurse utilizate, atenuând impactul proceselor inflaționiste care denaturează indicatorii absoluti ai situațiilor financiare.

Analiza orizontală a raportării constă în construirea unuia sau mai multor tabele analitice în care indicatorii absoluti sunt completați cu rate relative de creștere (scădere). Gradul de agregare a indicatorilor este determinat de analist. De regulă, ratele de creștere de bază sunt luate pentru un număr de ani (perioade învecinate), ceea ce face posibilă analizarea nu numai a modificării indicatorilor individuali, ci și estimarea valorilor acestora.

Analizele orizontale și verticale se completează reciproc. Prin urmare, în practică, nu este neobișnuit să se construiască tabele analitice care să caracterizeze atât structura situațiilor financiare, cât și dinamica indicatorilor săi individuali. Ambele tipuri de analize sunt deosebit de valoroase în comparațiile între ferme, deoarece vă permit să comparați declarațiile întreprinderilor care diferă în ceea ce privește tipul de activitate și volumele de producție.

2. Analiza rezultatelor financiare

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și ale performanței întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diverse poziții și sunt grupate în funcție de interesele participanților la procesul economic, volumul pieței. Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru formarea profiturilor și veniturilor întreprinderilor. Eficacitatea și fezabilitatea economică a funcționării unei întreprinderi sunt măsurate prin indicatori absoluti și relativi: profit, venit brut, rentabilitate etc.

3. Analiza situaţiei financiare

3.1. Evaluarea dinamicii si structurii posturilor din bilant

Starea financiară a întreprinderii se caracterizează prin plasarea și utilizarea fondurilor și a surselor de formare a acestora.Pentru o evaluare generală a dinamicii situației financiare, elementele bilanțului ar trebui grupate în grupuri specifice separate, pe baza lichidității și scadenței obligațiilor (bilanţul agregat). Pe baza bilanţului agregat se efectuează o analiză a structurii proprietăţii întreprinderii. Direct din bilanțul analitic, puteți obține o serie dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a întreprinderii.Analiza dinamică a acestor indicatori vă permite să setați incrementele lor absolute și ratele de creștere, ceea ce este important pentru caracterizarea stării financiare a întreprinderii.

3.2. Analiza lichiditatii si solvabilitatii bilantului

Poziția financiară a întreprinderii poate fi evaluată din punct de vedere al termenului scurt și lung. În primul caz, criteriile de evaluare a poziţiei financiare sunt lichiditatea şi solvabilitatea întreprinderii, adică. capacitatea de a deconta în timp util și în totalitate obligațiile pe termen scurt.Sarcina analizei lichiditatii bilantului apare in legatura cu necesitatea evaluarii bonitatii organizatiei, i.e. capacitatea sa de a-și achita în timp util și integral toate obligațiile.

Lichiditatea bilanțului este definită ca măsura în care pasivele unei organizații sunt acoperite de activele sale, a căror scadență este egală cu scadența pasivelor. Lichiditatea bilanţului trebuie să fie diferenţiată de lichiditatea activelor, care este definită ca valoarea temporară necesară pentru a le converti în numerar. Cu cât durează mai puțin timp pentru ca acest tip de activ să se transforme în bani, cu atât lichiditatea acestora este mai mare.

Solvabilitatea înseamnă că întreprinderea are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt: ​​a) prezența unor fonduri suficiente în contul curent; b) absența unor conturi de plătit restante.

Evident, lichiditatea și solvabilitatea nu sunt identice una cu cealaltă. Astfel, ratele de lichiditate pot caracteriza poziția financiară ca fiind satisfăcătoare, totuși, în esență, această evaluare poate fi eronată dacă o proporție semnificativă a activelor circulante revine activelor nelichide și creanțelor restante.

În funcție de gradul de lichiditate, i.e. rata de conversie în numerar, activele Societății pot fi împărțite în următoarele grupe:

A1. Cele mai multe active lichide- acestea includ toate elementele de active în numerar ale întreprinderii și investițiile financiare pe termen scurt. Acest grup se calculează după cum urmează: (linia 260+linia 250)

A2. Vânzare rapidă a activelor- conturi de creanță, plăți la care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării: (linia 240+linia 270).

A3. Vânzarea lentă a activelor- elementele din secțiunea II a activului bilanțului, inclusiv stocurile, taxa pe valoarea adăugată, creanțele (pentru care plăți sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării) și alte active circulante:

A4. Active greu de vândut- articole din secțiunea I a activului bilanțului - active imobilizate: (rândul 110 + rândul 120-rândul 140)

Pasivele soldului sunt grupate în funcție de gradul de urgență al plății lor.

P1. Cele mai urgente obligații- acestea includ conturile de plătit: (linia 620 + rândul 670)

P2. Datorii pe termen scurt- acestea sunt fonduri împrumutate pe termen scurt și alte datorii pe termen scurt: (rândul 610 + rândul 630 + rândul 640 + rândul 650 + rândul 660)

P3. Datorii pe termen lung- acestea sunt elemente de bilanț aferente secțiunilor V și VI, adică. împrumuturi și împrumuturi pe termen lung, precum și datorii către participanți pentru plata veniturilor, veniturilor amânate și rezervelor pentru cheltuieli viitoare: (linia 510 + rândul 520)

P4. Datorii permanente sau durabile- sunt articole din secțiunea a IV-a a bilanţului „Capital și rezerve”. (p. 490-p. 217). Dacă organizația are pierderi, acestea sunt deduse:

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, ar trebui să comparați rezultatele grupurilor de mai sus pentru active și pasive.

Soldul este considerat absolut lichid dacă au loc următoarele rapoarte:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

Dacă primele trei inegalități sunt satisfăcute în acest sistem, atunci aceasta implică îndeplinirea celei de-a patra inegalități, deci este important să comparăm rezultatele primelor trei grupe pe activ și pasiv.

În cazul în care una sau mai multe inegalități ale sistemului au semnul opus celui fixat în varianta optimă, lichiditatea soldului diferă într-o măsură mai mare sau mai mică de cea absolută. În același timp, lipsa fondurilor dintr-o grupă de active este compensată de excedentul acestora în altă grupă ca valoare, dar într-o situație reală, activele mai puțin lichide nu le pot înlocui pe cele mai lichide.

O comparație suplimentară a fondurilor lichide și a pasivelor ne permite să calculăm următorii indicatori:

Lichiditatea curentă a TL, care indică solvabilitatea (+) sau insolvența (-) a organizației pentru perioada cea mai apropiată de momentul în cauză:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Lichiditatea prospectivă a PL este o prognoză a solvabilității bazată pe o comparație a încasărilor și plăților viitoare:

PL \u003d A3 - P3

Analiza situatiilor financiare si a lichiditatii bilantului realizata conform schemei de mai sus este aproximativa. Mai detaliată este analiza indicatorilor și ratelor financiare.

3.3. Analiza independenței financiare și a structurii capitalului

O evaluare a stării financiare a unei întreprinderi va fi incompletă fără o analiză a stabilității financiare. Independența financiară - o anumită stare a conturilor companiei, garantând solvabilitatea constantă a acesteia.

O analiză a independenței financiare pentru o anumită dată vă permite să răspundeți la întrebarea: cât de corect a gestionat organizația resursele financiare în perioada anterioară acestei date. Esența independenței financiare este determinată de formarea, distribuirea și utilizarea efectivă a resurselor financiare. Un indicator important care caracterizează starea financiară a întreprinderii și independența acesteia este disponibilitatea capitalului de lucru material din surse proprii, adică. independenţa financiară este asigurarea de rezerve cu surse de formare a acestora, iar solvabilitatea este manifestarea ei externă. Este importantă nu numai capacitatea întreprinderii de a returna fondurile împrumutate, ci și stabilitatea sa financiară, de exemplu. independența financiară a întreprinderii, capacitatea de manevră cu fonduri proprii, securitate financiară suficientă pentru un proces neîntrerupt de activitate.

Sarcinile de analiză a stabilității financiare a unei întreprinderi sunt de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor - acest lucru este necesar pentru a afla:

a) cât de independentă este întreprinderea din punct de vedere financiar;

b) nivelul acestei independențe crește sau scade și dacă starea activelor și pasivelor îndeplinește obiectivele activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Independența financiară este caracterizată de un sistem de indicatori absoluti și relativi. Absolutele sunt folosite pentru a caracteriza situația financiară apărută în cadrul aceleiași întreprinderi. Relativ - pentru a caracteriza situația financiară din economie, se numesc rapoarte financiare.

Cel mai general indicator al independenței financiare este excesul sau lipsa unei surse de fonduri pentru formarea rezervelor. Semnificația analizei independenței financiare folosind un indicator absolut este de a verifica ce surse de fonduri și în ce sumă sunt utilizate pentru acoperirea stocurilor.

Ai nevoie de ajutor pentru evaluare? Contactați-ne folosind . Sunați acum! Este profitabil și convenabil să lucrezi cu noi!

Sperăm să vă vedem printre

Starea financiară a unei întreprinderi este caracterizată printr-un sistem de indicatori care reflectă starea capitalului în procesul de circulație a acestuia și capacitatea unei entități comerciale de a-și finanța activitățile la un moment fix în timp.

Astfel, o evaluare cuprinzătoare a situației financiare a unei întreprinderi se bazează pe un sistem de indicatori financiari. Caracterizarea structurii surselor de formare a capitalului și plasarea acestuia, echilibrul dintre activele și pasivele întreprinderii, eficiența și intensitatea utilizării capitalului, lichiditatea și calitatea activelor etc. în acest scop, se studiază dinamica fiecărui indicator, se fac comparații cu valori medii și standard pentru industrie.

Indicatorii care caracterizează starea financiară pot fi împărțiți în grupuri, reflectând diferite aspecte ale situației financiare a întreprinderii. Acestea includ indicii de lichiditate și solvabilitate; indicatori de stabilitate financiară; Ratele de rentabilitate; ratele de activitate ale afacerii.

Evaluarea lichidității și solvabilității.

Starea financiară a întreprinderii dintr-o perspectivă pe termen scurt este evaluată prin indicatori de lichiditate și solvabilitate, în cea mai generală formă care caracterizează dacă aceasta poate efectua în timp util și în totalitate decontări privind obligațiile pe termen scurt față de contrapărți.

Prin urmare, vorbind despre lichiditatea și solvabilitatea unei întreprinderi ca caracteristici ale stării sale financiare actuale, este destul de logic să comparăm datoriile pe termen scurt cu activele curente ca provizion real și justificat din punct de vedere economic.

Lichiditatea unui activ este înțeleasă ca capacitatea acestuia de a fi transformată în numerar în cursul procesului de producție și tehnologia preconizat, iar gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care această transformare poate fi efectuată. Cu cât perioada este mai scurtă, cu atât lichiditatea acestui tip de active este mai mare.

Cu alte cuvinte, lichiditatea înseamnă un exces formal de active curente față de pasivele pe termen scurt.

Solvabilitatea înseamnă că întreprinderea are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Principalele caracteristici ale solvabilității sunt: ​​prezența unor fonduri suficiente în contul curent; fără conturi restante de plătit.

Astfel, conceptele de solvabilitate și lichiditate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai încăpătoare. Solvabilitatea întreprinderii depinde de gradul de lichiditate al bilanţului.

Pentru a evalua lichiditatea unei întreprinderi, se calculează următorii indicatori:

1. Rata de lichiditate absolută (rata rezervelor de numerar) este determinată de raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt la suma totală a datoriilor pe termen scurt ale întreprinderii. Nivelul acestuia arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată în detrimentul numerarului disponibil.

2. Raportul de lichiditate rapid (urgent) - raportul dintre numerar, investiții financiare pe termen scurt și creanțe pe termen scurt, plăți la care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării, la valoarea datoriilor financiare pe termen scurt. Un raport de 0,8-1 satisface de obicei.

3. Rata lichidității curente (raportul general de acoperire a datoriei) - raportul dintre valoarea totală a activelor circulante, inclusiv rezervele minus cheltuielile amânate, la suma totală a datoriilor pe termen scurt. Acesta arată măsura în care activele curente acoperă pasivele curente. Satisface de obicei un coeficient > 0,2.

Evaluarea stabilității financiare.

Cheia supraviețuirii unei întreprinderi într-o economie de piață este stabilitatea ei financiară, adică capacitatea unei întreprinderi de a-și desfășura activitățile curente.

Indicatorii de stabilitate financiară includ:

1. Coeficientul de securitate a activelor circulante (OA) cu fond de rulment propriu (K OB. SOS). Acest indicator caracterizează gradul de asigurare cu capital de lucru propriu al întreprinderii. Valoarea normativă a coeficientului este > 0,1.

2. Coeficientul de securitate al rezervelor materiale cu fond de rulment propriu (K OB. MZ). Arată măsura în care stocurile (W) sunt acoperite de surse proprii. Valoarea normativă a coeficientului = 0,5 - 0,8.

3. Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu (Către MSK). Arată cât de mobile sunt sursele proprii de fonduri ale companiei din punct de vedere financiar și este determinată de raportul dintre capitalul de lucru propriu și suma surselor de fonduri proprii (KR). Nivel = 0,5 este considerat optim.

4. Indicele activelor permanente (K IPA). Afișează raportul dintre activele imobilizate (VNA) ale întreprinderii și fondurile proprii (KR).

5. Coeficientul de împrumut pe termen lung (To DZ). Reflectă raportul dintre valoarea împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung (DC) și capitalurile proprii (CR). Acest raport arată cât de intens compania utilizează fondurile împrumutate pentru a îmbunătăți producția.

6. Coeficientul valorii reale a proprietății (K RSI). Se calculează ca raport dintre valoarea totală a fondurilor proprii (F) și a stocurilor (Z) și valoarea activelor organizației (A). Stabilește ce proporție din valoarea proprietății este mijlocul de producție. Valoarea standard a acestui indicator este de aproximativ 0,5.

7. Coeficientul de autonomie (concentrarea capitalului propriu) (K A), care se calculează ca raport dintre capitalul propriu (CR) și moneda bilanţului (B). Care este valoarea normativă a acestui coeficient? 0,6.

8. Coeficientul de dependență financiară (K FZ) (concentrarea capitalului împrumutat), care se calculează ca raport dintre fondurile împrumutate și moneda bilanţului. Valoare normativă? 0,4.

9. Raportul activității financiare (umărul de levier financiar) (K FA). Reflectă raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii ale întreprinderii.

10. Raportul de finanțare (K FIN) este raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate. Valoarea normativă a ratei de finanțare? 1.

11. Coeficientul de stabilitate financiară (ponderea surselor de finanțare pe termen lung în active) (To FU), se calculează ca raport dintre sursele proprii (KR) și împrumutate pe termen lung (DK) la moneda bilanţului ( B).

Evaluarea rentabilității.

Rentabilitatea este gradul de rentabilitate, rentabilitate, rentabilitate al unei afaceri. Se măsoară folosind un întreg sistem de indicatori relativi care caracterizează eficiența întreprinderii în ansamblu, rentabilitatea diferitelor activități, rentabilitatea producției anumitor tipuri de produse și servicii.

În practica analizei economice se disting două grupe de indicatori de rentabilitate: rentabilitatea produselor; randamentul capitalului.

Rentabilitatea produsului include următorii indicatori:

1) rentabilitatea anumitor tipuri de produse (R PROD);

2) rentabilitatea produsului (R PR);

3) profitabilitate marginală (R PREV).

Indicatorii rentabilității capitalului propriu includ:

1) randamentul activelor (R A);

2) rentabilitatea activelor imobilizate, activelor fixe;

3) rentabilitatea activelor circulante (R TA);

4) rentabilitatea activelor de producție;

5) rentabilitatea investiţiilor financiare.

Evaluarea activitatii afacerii.

Într-un sens larg, activitatea de afaceri înseamnă întreaga gamă de eforturi care vizează promovarea companiei pe piețele de produse, forță de muncă și de capital. În contextul gestionării activităților financiare și economice ale unei întreprinderi, acest termen este înțeles într-un sens mai restrâns - ca activitățile sale de producție și comerciale curente.

Activitatea de afaceri a unei întreprinderi este măsurată folosind un sistem de indicatori cantitativi și calitativi.

Caracteristicile calitative ale activității de afaceri a întreprinderii includ: amploarea piețelor de vânzare, reputația de afaceri a întreprinderii, competitivitatea acesteia, prezența furnizorilor și cumpărătorilor obișnuiți de produse finite.

Indicatorii cantitativi ai activității afacerii sunt caracterizați prin indicatori absoluti și relativi.

Indicatorii absoluti includ: volumele vânzărilor, profitul, cantitatea de capital avansat.

Indicatorii relativi ai activității afacerii caracterizează eficiența utilizării resurselor. Acestea includ:

1. Cifra de afaceri a tuturor activelor (K OA). Arată rata de rotație a întregului capital avansat, adică numarul de rulaje realizate de acesta pentru perioada analizata.

2. Perioada de rulare a activelor (T OA). Caracterizează durata unei cifre de afaceri a capitalului avansat (în zile).

3. Rata de rulare a activelor imobilizate (K O.VA).

4. Cifra de afaceri a activelor circulante - caracterizeaza rata de rotatie a activelor circulante (K OOA).

5. Cifra de afaceri a fondului de rulment material caracterizeaza rata de rotatie a activelor corporale (TO O.MA).

6. Cifra de afaceri a creantelor (To ODZ) caracterizeaza rata de rotatie a fondurilor societatii investite in creante.

7. Volumul vânzărilor per angajat este raportul dintre veniturile din vânzări și numărul mediu de angajați.

Pe lângă acești indicatori, alții pot fi utilizați pentru evaluarea activității afacerii.

raportarea economică financiară