Värdet av att bedöma organisationens likviditet och solvens. Kursuppgifter: Företagets likviditet och solvens, metoder för utvärdering och förvaltning. Metoder för att diagnostisera sannolikheten för konkurs

Företagets ekonomiska ställning är en uppsättning indikatorer som återspeglar tillgängligheten, placeringen och användningen av finansiella resurser.
Bedömning av företagets ekonomiska ställning gör att du kan identifiera företagets finansiella kapacitet, som främst bestäms av närvaron av dess eget kapital. Det är nödvändigt att bedöma hur mycket eget kapital företaget har och vilka tillgångar det egna kapitalet är investerat i. Att fastställa de strukturella indikatorerna för källorna till tillgångsbildning gör det möjligt att bedöma graden av företagets beroende av lånade källor.
För att bedöma stabiliteten i företagets finansiella ställning används ett helt system av indikatorer som kännetecknar förändringarna:
a) företagets kapitalstruktur beroende på dess läge och utbildningskällor;
b) effektivitet och intensitet i dess användning.
c) företagets solvens och kreditvärdighet;
d) beståndet av dess finansiella stabilitet.
Analysen av företagets finansiella ställning baseras huvudsakligen på relativa indikatorer, eftersom de absoluta indikatorerna för balansräkningen i termer av inflation är nästan omöjliga att få till en jämförbar form. De relativa indikatorerna för det analyserade företaget kan jämföras: med allmänt accepterade "normer" för att bedöma graden av risk och förutsäga möjligheten till konkurs; med liknande data från andra företag, vilket gör att du kan identifiera företagets styrkor och svagheter och dess kapacitet; med liknande uppgifter för tidigare år för att studera trender i förbättring eller försämring av företagets finansiella ställning.
Analysen av det finansiella tillståndet utförs inte bara av företagets chefer och relevanta tjänster utan också av dess grundare, investerare för att studera effektiviteten i resursanvändningen, banker för att bedöma kreditvillkor och bestämma graden av risk, leverantörer att ta emot betalningar i tid, skatteinspektioner för att uppfylla planen för att ta emot medel till budgeten etc.
I processen för att bedöma den finansiella situationen är det nödvändigt att bedöma företagets likviditet, solvens och finansiella stabilitet.
Balansräkningens likviditet definieras som i vilken grad företagets skulder täcks av dess tillgångar, vars omvandlingsperiod till pengar motsvarar skuldernas löptid.
Under likviditet av en tillgång förstås som dess förmåga att omvandlas till kontanter under loppet av den planerade produktionen och den tekniska processen, och graden av likviditet bestäms av varaktigheten av den tidsperiod under vilken denna omvandling kan utföras. Ju kortare period, desto högre likviditet har denna typ av tillgångar.
Soliditet innebär att företaget har likvida medel som är tillräckliga för avräkning av leverantörsskulder som kräver omedelbar återbetalning.
A1 = mest likvida tillgångar- belopp för alla medel som kan användas för att utföra löpande avräkningar omedelbart. I denna grupp ingår även kortfristiga finansiella placeringar.
A2 = omsättbara tillgångar- tillgångar som kräver en viss tid för att omvandlas till kontanter. Denna grupp kan inkludera kundfordringar (betalningar för vilka förväntas senast 12 månader efter rapportdagen), andra omsättningstillgångar.
A3 = långsamma tillgångar- de minst likvida tillgångarna är varulager, fordringar (för vilka betalningar förväntas senast 12 månader efter balansdagen), mervärdesskatt på förvärvade värdeföremål, medan posten "Uppskjutna kostnader" inte ingår i denna grupp.
P1 = mest brådskande skyldigheter- leverantörsskulder, utdelningar, andra kortfristiga skulder samt lån som inte återbetalas i tid (enligt bilagorna till balansräkningen).
P2 = kortfristiga skulder- kortfristiga lån från banker och andra lån som ska återbetalas inom 12 månader efter rapportdagen. När man bestämmer den första och andra gruppen av skulder, för att få tillförlitliga resultat, är det nödvändigt att veta tidpunkten för uppfyllandet av alla kortsiktiga förpliktelser. I praktiken är detta endast möjligt för intern analys. Med extern analys, på grund av begränsad information, blir detta problem mycket mer komplicerat och löses vanligtvis på basis av tidigare erfarenheter från analytikern som utför analysen.
P3 = långfristiga skulder- långfristiga lån och andra långfristiga skulder - poster i avsnitt IV i balansräkningen "Långfristiga skulder".
230, 240 - långfristiga skulder. 250 - kortsiktiga finansiella investeringar.
260 - kontanter. 190 – Anläggningstillgångar (totalt). 290 – omsättningstillgångar (totalt).
490 – Kapital och reserver (totalt).
Huvuddragen för solvens är:
a) Tillgängligheten av tillräckliga medel på byteskontot;
b) avsaknad av förfallna leverantörsskulder.
Likviditetssolvens kan bedömas med hjälp av ett antal absoluta och relativa indikatorer.
Relativa indikatorer används för att bedöma ett företags solvens.
Koefficienter som kännetecknar solvens:

Nyckeltal för affärsaktivitet (omsättning). - visa hur effektivt företaget använder sina tillgångar:
1. Lageromsättningshastighet - Visar försäljningshastigheten för aktier. Den beräknas som förhållandet mellan rörliga kostnader och den genomsnittliga kostnaden för lager (mätt i antal gånger).
2. Kundfordringars omsättningsgrad - antalet dagar som krävs för att driva in skulden. Det beräknas som medelvärdet av fordringar för året, dividerat med årets intäktsbelopp och * för 365 dagar.
3. Leverantörsskulder omsättningsgrad hur många dagar företaget behöver betala sina skulder. Det beräknas som det genomsnittliga värdet av leverantörsskulder för året, dividerat med det totala beloppet av inköp och * för 365 dagar.
4. Omsättningshastighet för anläggningstillgångar - beräknas i antal gånger (to-t avkastning på tillgångar). Det kännetecknar effektiviteten av företagets användning av befintliga anläggningstillgångar. Ett lågt värde indikerar för mycket investeringar eller för lite försäljning. Den beräknas som årets intäktsbelopp dividerat med medelvärdet av beloppet av anläggningstillgångar (anläggningstillgångar).
5. Tillgångens omsättningshastighet - visar effektiviteten i företagets användning av alla tillgångar som står till dess förfogande. Det beräknas som årets intäkter dividerat med beloppet av alla tillgångar. Visar hur många gånger om året som går igenom produktions- och leveranscykler.
Ekonomisk stabilitet - detta är ett visst tillstånd i företagets avräkningar, vilket garanterar dess konstanta solvens.
Uppgiften för analys av finansiell stabilitet är att bedöma storleken och strukturen på tillgångar och skulder. Detta är nödvändigt för att besvara frågorna: hur oberoende är organisationen ur finansiell synvinkel, ökar eller minskar nivån på detta oberoende och om tillståndet för tillgångar och skulder uppfyller målen för dess finansiella och ekonomiska verksamhet.
Koefficienter som kännetecknar finansiell stabilitet:

700 - balans (passiv). 590 – långfristiga skulder (totalt).
690 – kortfristiga skulder (totalt).
Lönsamhetskvoter - visa hur lönsam företagets verksamhet är:
1. Bruttovinstmarginal Kt - visar andelen bruttovinst (%) i försäljningsvolym: beräknat som bruttovinst dividerat med försäljningsvolym.
2. Kt lönsamhet av nettovinst (på liknande sätt).
3. Kt avkastning på tillgångar - nettovinst dividerat med summan av alla tillgångar i företaget. Visar hur mycket vinst varje enhet av tillgångar ger.
4. Avkastning på eget kapital - visar effektiviteten av det kapital som investerats av aktieägarna. Beräknat som nettoresultat dividerat med totalt aktiekapital. Visar hur många vinstenheter varje investerad enhet av kapital tjänat.

Företagets ekonomiska ställning kan bedömas utifrån kort och lång sikt. I det första fallet fungerar likviditet och solvens som kriterier för att bedöma den finansiella situationen.

Under likviditet Företaget förstås som dess förmåga att täcka sina kortfristiga skulder med tillgångar, vars omvandlingsperiod till kontanter motsvarar skuldernas löptid.

Analys och bedömning av företagets likviditet görs på basis av analysen av balansräkningens likviditet. Balansera likviditet uttryckt i den mån bolagets skulder täcks av dess tillgångar. Analys av likviditeten i balansräkningen görs på basis av en jämförelse av medel för en tillgång, grupperade efter graden av deras likviditet, med skulder för skulder, grupperade efter graden av ökning av deras löptid.

Bolagets tillgångar är grupperade i följande grupper:

• de mest likvida tillgångarna - kontanter och kortfristiga finansiella investeringar (A1);
• omsättbara tillgångar - kortfristiga kundfordringar och andra omsättningstillgångar (A2);
• långsamt rörliga tillgångar - varulager, långfristiga fordringar, moms på förvärvade värdesaker (AZ). Uppskjutna utgifter ingår inte i denna grupp;
• svårsålda tillgångar - anläggningstillgångar (A4).

De tillgångar som ingår i de tre första grupperna är nuvarande, De

är mer likvida i jämförelse med tillgångarna som utgör den fjärde gruppen.

Företagets skulder kombineras också i fyra grupper:

• de mest brådskande skulderna - leverantörsskulder (P1);
• kortfristiga skulder - kortfristiga krediter och lån (P2);
• långfristiga skulder - långfristiga lån och upplåning (LL);
• permanenta skulder - kapital och reserver (avsnitt III i balansräkningen) och artiklar i avsnitt V i balansräkningen som inte ingick i de tidigare grupperna (uppskjutna intäkter, reserver för framtida utgifter och betalningar etc.) (P4).

För att bestämma graden av likviditet i balansräkningen är det nödvändigt att jämföra resultaten från ovanstående grupper för tillgångar och skulder. Ett företags balansräkning anses vara absolut likvid om följande ojämlikheter är uppfyllda:

Om minst en av de listade ojämlikheterna inte uppfylls är företagets balansräkning inte absolut likvid. Samtidigt kan bristen på medel i en grupp täckas av överskottet i en annan. Den slutliga jämförelsen för de två första ojämlikheterna kännetecknar nuvarande likviditet,återspeglar företagets solvens inom en snar framtid.

Prospektiv likviditet anger företagets solvens på längre sikt utifrån redovisning av framtida intäkter och betalningar.

När de tre första betraktade ojämlikheterna är uppfyllda, är den fjärde också uppfylld. Om detta villkor är uppfyllt kan vi säga att företaget har sitt eget rörelsekapital, vilket är minimivillkoret för dess finansiella stabilitet.

För att karakterisera graden av likviditet beräknas ett antal koefficienter: aktuell, snabb och absolut likviditet.

Det vanligaste är nuvarande förhållandet(K tl), som beräknas av förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder:

där DS - kontanter; KFV - kortsiktiga finansiella investeringar; DZ - kundfordringar; 3 - reserver; KK - kortfristiga krediter och lån; KZ - leverantörsreskontra.

Den aktuella likviditetskvoten visar i vilken utsträckning omsättningstillgångarna täcker företagets kortfristiga skulder. Ju högre värdet på detta förhållande är, desto större är företagets trovärdighet bland borgenärerna. Enligt vissa experter är dess rekommenderade värde 1,5-2,5. om detta förhållande är mindre än 1 anses företaget vara insolvent.

Snabb likviditetskvot(K bl) beräknas som förhållandet mellan kontanter, kortfristiga finansiella investeringar och kortfristiga fordringar och beloppet av företagets kortfristiga skulder:

där DZ kr - kundfordringar med en löptid på upp till 12 månader. Det rekommenderade värdet för denna koefficient är 0,7-0,8.

Absolut likviditetskvot(K abl) visar vilken del av kortfristiga skulder som kan täckas av de mest likvida omsättningstillgångarna - kontanter och kortfristiga finansiella placeringar:

Kontanter och kortfristiga finansiella investeringar är den mest rörliga delen av rörelsekapitalet, eftersom de kan omvandlas till kontanter mycket snabbare än andra delar av omsättningstillgångar och användas för att betala av kortfristiga skulder. Denna indikator är mest intressant för leverantörer av inventarier, eftersom den återspeglar företagets förmåga att säkerställa aktualiteten för avvecklingen. Det rekommenderade värdet för denna koefficient är 0,2-0,25. Samtidigt bör den absoluta likviditetskvoten beaktas i samband med den optimala kontantnivån. Vid fastställandet av det senare förutsätts att bolaget upprätthåller en viss nivå av fria kontanter, som för försäkring kompletteras med en viss mängd medel placerade i likvida värdepapper, d.v.s. till tillgångar nära absolut likvida. Om ytterligare behov uppstår omvandlas värdepapperen till kontanter. Om ett överskott av kontanter har ackumulerats kan det placeras i kortfristiga värdepapper eller betalas ut i form av utdelning m.m. I västerländsk praxis, till exempel, har modellerna för att bestämma den optimala nivån på medel från Baumol, Miller-Orr, Stone och andra blivit utbredda.

Tillsammans med likviditet är en viktig indikator som kännetecknar ett företags finansiella ställning soliditet - dess förmåga att i tid återbetala betalningar på sina kortsiktiga förpliktelser med oavbrutet genomförande av produktionsaktiviteter.

Skilj mellan nuvarande och framtida solvens. För att bestämma nivån nuvarande solvens jämföra storleken på betalningsmedel och storleken på kortfristiga skulder. I detta fall inkluderar betalningsmedel: kontanter, kortfristiga finansiella investeringar, fordringar (med undantag för osäkra fordringar). Det rekommenderade värdet på den nuvarande solvenskvoten är 1.

En annan indikator på nuvarande solvens kan vara nuvarande betalningsberedskapskvot, som kännetecknar möjligheten till snabb återbetalning av företagets leverantörsskulder. Vid beräkning av denna indikator förutsätts att kundfordringar och leverantörsskulder ska balanseras. I detta avseende bör leverantörsskulder först och främst täckas av fordringar, och i den saknade delen - kontanter på byteskontot och i företagets kassadisk. Detta förhållande bestäms av förhållandet mellan kontanter och skillnaden mellan leverantörsskulder och fordringar:

Om kundfordringarna visar sig vara högre än skulderna kan företaget inte bara betala av sina kortfristiga åtaganden, utan har även gratis kontanter till förfogande.

För att karakterisera den framtida solvensen kan nettointäktskvoten, täckningsgraden för kortfristiga skulder genom försäljningsintäkter och kassatäckningsgraden beräknas.

Nettointäktskvot(K mv) beräknas enligt följande:

där A är beloppet av avskrivningsavgifter för motsvarande period; 411 - nettovinst; VR - intäkter från försäljning.

Denna indikator kännetecknar andelen gratis kontanter i intäkterna som kan användas för att betala av företagets förpliktelser eller investeras för andra ändamål. Ju högre värde denna kvot har, desto fler möjligheter har företaget att stärka sin solvens.

Täckningsgrad för kortfristiga skulder(Till ptp) försäljningsintäkter kännetecknar också ganska tydligt förändringen i företagets solvens i framtiden:

Den positiva dynamiken i denna koefficient (tillväxt) indikerar förstärkningen av företagets finansiella ställning.

Tillsammans med de som diskuterats är det viktigt för att bedöma ett företags solvens likviditetsgrad(Kd DS), som beräknas med formeln

där KV - medel avsatta för kapitalinvesteringar; O - ökning av rörelsekapital; D - medel för utbetalning av utdelning.

Detta förhållande visar företagets förmåga att finansiera kapitalbyggnation, ökning av rörelsekapitalet samt att betala utdelning till aktieägarna. Om värdet på koefficienten är större än en indikerar detta möjligheten att finansiera företagets verksamhet utan att tillgripa extern upplåning.

Idag är frågorna om analys och metodik för att bedöma ett företags solvens av särskild relevans. Detta beror på den svåra ekonomiska situationen i landet, svåra ekonomiska förhållanden, en stor andel förstörda företag och organisationer. Värdena för dessa indikatorer är också relevanta i processen att prognostisera företagets framtida tillstånd, eftersom det är denna analys som gör att vi kan dra slutsatser om företagets framtidsutsikter inom en snar framtid och möjligheten att förbättra svagheter.

I Ryssland finns det ett stort antal företag som är lågvinstgivande eller olönsamma. Som ett resultat av detta behöver företag finansieringskällor, vilket förvärras av deprecieringen av rörelsekapitalet på grund av inflationsprocesser.

Tillväxten av företagets eget kapital är inte alltid positivt för företaget. Om tillväxten av omsättningstillgångar åtföljs av en samtidig ökning av mängden och storleken på gäldenärernas skulder, ökar saldot av färdiga produkter, outnyttjade lager ökar. I detta fall måste företaget finansiera sin verksamhet på bekostnad av vinsten. Det visar sig att företagets vinst inte fyller sin huvudsakliga funktion – den används inte för att öka företagets värde på marknaden.

Relevans

Studiet av företagsrapportering är nödvändigt för alla ämnen av ekonomiska relationer. Enligt rapporterna drar grundarna och ägarna av företaget slutsatser om alternativen för att dra tillbaka intäkter från investeringar i organisationen, leverantörer och köpare - bedöm stabiliteten i kommersiella relationer, bestäm partnerns förmåga att fullgöra skyldigheterna fullt ut och på tid, borgenärer förutsäga solvensen i organisationen när de bedömer sannolikheten för konkurs när de ger dem lån medel.

Enligt Russian Statistical Yearbook uppgick den nuvarande likviditetskvoten för ryska företag till 88,9 % 2016, med en lagstadgad gräns för denna kvot på ≥ 200 %. Förra året minskade medelvärdet av den studerade koefficienten i landet till 87,1%. Och detta betyder att huvuddelen av ryska företag är insolventa och upplever en instabil situation (kris). Avsättningskoefficienten med eget rörelsekapital visar samma trender. Dess värde är: -17,4 % och -16,5 % under 2016 respektive 2017. Det vill säga att det råder brist på nuvarande medel hos företagen från ett antal av deras egna kanaler. Koefficienterna för att bedöma ett företags solvens idag är mycket viktiga indikatorer på företagets tillstånd i ekonomiska termer.

I samband med ovanstående blir att upprätthålla solvensen på rätt nivå en av hörnstensfrågorna i analysprocessen. Analys och bedömning av företagets solvens är mycket relevant idag.

Låg likviditet i företaget provocerar organisationens insolvens, brist på medel för att stödja ekonomisk verksamhet och i slutändan finansiell instabilitet och konkurs, och överdriven likviditet kommer att hindra utvecklingen, vilket kommer att leda till uppkomsten av alltför stora reserver, en ökning av kapitalomsättningen tid och minskad vinst.

Noggrannheten i företagets finansiella diagnostik påverkar helt effektiviteten i företagets ekonomiska förvaltning.

Likviditet och solvens: koncept

En av de indikatorer som kännetecknar företagets finansiella ställning är bedömningen av företagets solvens. Det förstås som företagets förmåga att betala av sina monetära åtaganden i tid med kontanta resurser. Analys och bedömning av företagets likviditet och solvens är möjlig vid studiet av likviditetsförhållanden för omsättningstillgångar.

Balansräkningens likviditet

Grunden för studien av likviditeten i balansräkningen och bedömningen av företagets solvens är metoden för att jämföra företagets tillgång, grupperad efter graden av likviditetsminskning och skuld, som är grupperad efter graden av brådskande släckning skyldigheter. Dessa två block måste jämföras med varandra. Tabellmodellen nedan hjälper till med detta.

A 1, A 2, A 3, A 4< П 4 .

Tillgångsgrupper			Proceduren för att bestämma indikatorn	Överskjutande medel eller brist på medel
flytande	balansräkningsrad 1240 +	mest brådskande skyldigheterna	s. 1520 balansräkning	kolumn 2 kolumn 4
snabb genomförbarhet	balansräkningsraderna 1230 + 1260	företagets kortfristiga skuld	rad 1510 + rad 1540 balansräkning	kolumn 2 kolumn 4
långsam säljbarhet	balanspost 1210	företagets långfristiga skuld	s. 1400 saldo	kolumn 2 kolumn 4
svår genomförbarhet	balansräkningsrad 1100	stående skyldigheter	s. 1300 balansräkning	kolumn 2 kolumn 4
	Total balans	Total balans

Likviditetsförhållanden

Det finns många koefficienter för att bedöma likviditet, deras beräkning i denna studie bestämdes på basis av allmänt accepterade beräkningsmetoder.

Var och en av koefficienterna har ett rekommenderat värde eller en utvecklingstrend, en avvikelse från vilken indikerar en kränkning av företagets solvens. Metoderna för att bedöma ett företags solvens varierar. Låt oss överväga de mest populära av dem.

Beräkningen av dessa indikatorer för att bedöma ett företags solvens, enligt den metod som föreslås av A. D. Sheremet, utförs med hjälp av följande formler:

• Absolut likviditetskvot (K 1): K 1 \u003d (rad 1250 + rad 1240) / rad. 1500. I litteraturen sträcker sig detta optimala värde från 0,2 till 0,5.
• Aktuell likviditetskvot (K 2): K 2 \u003d linje 1200 / rad 1600. Många författare rekommenderar att värdet på denna indikator är lika med eller större än 2 som det optimala värdet. Det tillåtna värdet varierar från 1,5 till 2,5.
• Finansiell bruttosoliditet (K 3): K 3 = (rad 1400 + rad 1500)/rad 1300.
• Finansiell stabilitetskvot (K 4): K 4 = (rad 1300 + rad 1400) / rad 1600.
• Avkastning på tillgångar (ROA): ROA = rad 2400 i resultaträkningen/raden 1600. Tillväxten av denna koefficient är optimal.
• Avkastning på eget kapital: ROE = Nettoinkomst / Genomsnittligt eget kapital.

Huvudsakliga solvensfaktorer

Solvensen för alla företag är föremål för påverkan av ett stort antal olika negativa faktorer som kan kombineras och nå en viss negativ gräns. I så fall är ett verkligt misslyckande möjligt, vilket oundvikligen kommer att leda till företagets konkurs. Solvensanalys är en studie av en hel uppsättning inbördes relaterade faktorer, både externa och interna.

Hur som helst kan både externa och interna faktorer påverka företagets likviditet.

Yttre faktorer påverkar organisationen utifrån. De är inte på något sätt underordnade företaget självt. Men företaget kan mildra effekterna av externa faktorer. Ett företag kan till exempel göra marknadsundersökningar och marknadsföring inom företaget för att förutsäga möjliga marknadssituationer. De viktigaste externa faktorerna är de som är direkt relaterade till tillståndet i vår ekonomi och även världsekonomin. Detta inkluderar även den politiska situationen i landet, den ekonomiska situationen, sociala spänningar i samhället, marknadsläget.

Enande av marknader, utveckling av den tekniska miljön och informationsmiljön, politikens tillstånd, konkurrensmiljön, innovationsmiljön - allt detta ger många möjligheter för företagsorganisationer, men å andra sidan kräver de mer uppmärksamhet på alla nivåer av ekonomisk förvaltning.

Interna faktorer är förknippade med den här organisationens specifika handlingar och påverkas av den. Bland dessa faktorer särskiljs olika produktions-, investerings- och finansiella indikatorer för företaget separat.

Grundodds

Tänk på en grupp av koefficienter för att bedöma ett företags likviditet och solvens, som presenteras nedan:

• Solvensåtervinningsgrad: Kvp = (K1tl + 6/T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Där Ktl är den aktuella likviditetskvoten i den initiala (0) och aktuella (1) perioderna; T rapporteringsperiod; Knorm = 2.

Det normativa värdet av indikatorn för att bedöma ett företags solvens är Kvp > 1, vilket återspeglar företagets förmåga att återställa solvensnivån. Dessutom baseras detta förhållande på en trendanalys med två perioder.

• Solvensförlustkvot: Kup = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Standardvärdet är Kup > 1.

Finansiell stabilitet som mått på solvens

Finansiell stabilitet i företaget är en garanti för överlevnad och grunden för stabiliteten i företagets position på marknaden.

Rationell ekonomisk förvaltning av ett företag hjälper till att se förändringar i olika indikatorer och vid behov vidta lämpliga åtgärder.

Under marknadsförhållanden utförs företagets ekonomiska verksamhet genom självfinansiering med frånvaro av egna finansiella resurser genom lånade finansieringskällor.

Ett ämne för ekonomin som är finansiellt stabilt är ett företag som självständigt kan täcka de medel som investerats i företagets tillgångar, inte tillåter maximala fordringar och skulder och betalar av på befintliga förpliktelser i tid. Grunden för finansiell verksamhet är en god organisation och användning av företagets rörelsekapital.

Bedömning av företagets solvens och finansiella stabilitet är den viktigaste uppgiften för företagsledningen. Bolagets tillstånd är finansiellt stabilt om det under ogynnsamma förändringar i externa faktorer behåller sin förmåga att fungera normalt och även fullt ut återbetalar sina förpliktelser enligt avtal med motparter.

Tillståndet i företagets finansiella miljö kan kännetecknas av möjligheten till ekonomiskt oberoende från investerare, företagets förmåga att rationellt hantera finansiella resurser och tillgången på det nödvändiga antalet egna källor för att täcka företagets kostnader. Företagets finansiella stabilitet kännetecknar förekomsten av inkomster över organisationens utgifter, garanterar företagets fria manövrering på marknaden genom kontanter och genom systemet för effektiv användning av dessa medel, vilket bidrar till den kontinuerliga produktionsprocessen och försäljning av produkter. Finansiell stabilitet är en viktig del av företagets övergripande hållbarhet, konsekvensen av finansiella flöden, tillgången på finansiella resurser.

Huvudmålen för analysen av företagets finansiella stabilitet är följande:

• genomföra en verklig bedömning av läget för företagets ekonomi;
• identifiering av företagets möjliga reserver;
• erbjuda företaget ett antal åtgärder för att stärka den finansiella ställningen och lösa finansiella problem;
• förutsäga företagets ekonomiska resultat.

Prestationsstyrning

Likviditetshanteringen (solvens) består av successiva steg.

Det första steget är analysen av företagets initiala position:

• kostnadstäckningsanalys;
• forskning av indikatorer på företagets likviditet och solvens.

Det andra steget är prognosen, som består av att fastställa bruttomarginalen och dess underskott. Inkluderar:

• hitta vinst för föregående period;
• förutsäga effekterna av priser på material, effekten av förändringar i sortimentet, effekterna av priser på produkter. Prognosbalansen informerar om vad som kommer att hända om inga åtgärder vidtas;
• vinstprognoser;
• likviditetsgraden för eget kapital beräknas;
• det saknas vinster.

Det tredje steget - åtgärder för att stärka likviditeten:

• fasta kostnader - förbättring av ledningsfunktioner i företaget övervägs, ledningsstrukturen revideras, som en sista utväg, om det är omöjligt att öka försäljningen av produkter, då är frågan om att minska företagets sysselsättning genom att ändra produktionen kapacitet beaktas;
• övervägande av frågan om att täcka kostnader för produkter - inkludera ökade priser (förbättring av kvalitet, reklam, sökning efter lovande marknader), sänkning av rörliga kostnader för produkter (ny teknik, ny arbetsorganisation, optimering av produktion och utbud);
• försäljningsvolym - prissänkning, optimering av produktionsprogrammet och försäljning;
• användning av kapital - optimering av användningen av fast kapital, hantering av rörelsekapital.

Det fjärde steget är en prediktiv analys, som visar hur mycket företagets finansiella ställning kommer att förbättras vid ledningsbeslut i det tredje steget.

Anvisningar för att förbättra indikatorer

Denna uppgift står alla företag inför utan undantag, men tyvärr är det inte alltid möjligt att uppfylla den, det vill säga att minimera kundfordringar. En lång produktionscykel, förhandlad med uppskjutna betalningsvillkor, bidrar till uppkomsten av skulder, som är icke-kritiska och ofta tillåter den att utvecklas, snarare än att hindra företagets utveckling. När det gäller sådan skuld kan företaget öka den interna kontrollen och förhindra dess orimliga tillväxt.

Bedömningen av företagets likviditet, finansiell stabilitet och solvens syftar till att identifiera negativa trender för att utveckla åtgärder för att förbättra de identifierade bristerna.

Genom att öka effektiviteten av aktiviteter (vilket, när det gäller kompetent ekonomisk förvaltning, bidrar till tillväxten av solvens), kan företaget uppnå:

• genom kostnadsminskning;
• genom att utöka marknaden för produkter (tjänster) genom att sänka priserna;
• genom att förbättra produktkvaliteten, vilket kommer att öka produktions- och försäljningsvolymerna och med tiden låta priserna stiga;
• genom att utöka utbudet av produkter och utbudet av tjänster som tillhandahålls;
• genom utveckling av de mest lönsamma typerna av verksamhet.

Slutsatser

För närvarande ägnar företag inte tillräcklig uppmärksamhet åt att bedöma företagets likviditets- och solvensindikatorer, samt att på ett kompetent sätt planera sina inkomster och utgifter, vilket gör att de blir insolventa och hamnar i en krissituation. Kontrollen av organisationens solvens krävs för att utföra förvaltningsredovisning på företaget.

Under moderna förhållanden syftar analysen av företags likviditet och effektivitet till att säkerställa en hållbar utveckling av lönsam, konkurrenskraftig produktion.

Ett företags solvens är dess förmåga att i tid och fullt ut återbetala sina finansiella åtaganden kontant till resursleverantörer, fordringsägare, investerare, aktieägare, staten etc.

Solvens är en extern manifestation av företagets finansiella ställning.

Ett företags kreditvärdighet innebär att det endast kan betala för sina åtaganden gentemot borgenärer. Begreppet "solvens" är alltså mycket vidare än begreppet "kreditvärdighet".

Om du tittar på problemet lite bredare, betyder ett företags solvens och kreditvärdighet inte bara förmågan att betala av sina kortsiktiga förpliktelser med hjälp av likvidt rörelsekapital, utan också förmågan att samtidigt fortsätta sin oavbrutna verksamhet .

Begreppet "solvens" är nära besläktat med begreppet "likviditet", vilket betyder förmågan hos vissa typer av fastighetsvärden (tillgångar) i ett företag att förvandlas till kontanter utan att förlora dess bokförda värde.

Dessa begrepp är nära relaterade i praktiken, eftersom. en hög likviditetsnivå för företagets tillgångar innebär som regel dess höga solvens och vice versa. I sin tur, med en tillräckligt hög solvensnivå, karakteriseras företagets finansiella ställning som stabil.

Allt är dock inte så enkelt och entydigt. En hög solvensnivå bekräftar inte alltid lönsamheten av att investera i omsättningstillgångar, i synnerhet ett överskott av lager, överlager av färdiga produkter, förekomsten av dåliga fordringar minskar omsättningstillgångarnas likviditetsnivå.

Dessa negativa fenomen kanske inte återspeglas i de finansiella rapporterna, därför bör bedömningen av solvensnivån inte göras formellt utan kreativt, med hänsyn till de framväxande verkligheterna, och göra justeringar för tillgångarnas verkliga värde.

Företagets solvensnivå är oupplösligt kopplad till policyn för hantering av rörelsekapital, som bör syfta till att minimera finansiella åtaganden, deras optimering. För att ett företag ska vara solvent är det inte nödvändigt att ha mycket pengar, utan de måste finnas i rätt mängd, på rätt plats och vid rätt tidpunkt.

Metoder för att bedöma ett företags solvens:

• 1. Analys av balanslikviditet;
• 2. Beräkning och utvärdering av solvenskvoter;
• 3. Studie av kassaflöden.

Dessa utvärderingsmetoder kompletterar varandra, men kan användas för utvärdering isolerat.

Kärnan i likviditetsanalysen av balansräkningen är jämförelsen av tillgångar, grupperade efter graden av minskning av deras likviditet, med skulder för skulder, grupperade efter graden av brådskande betalning (återbetalning) och beroende på tillväxtkvoten av tillgångs- och skuldgrupper, formulera slutsatser om företagets solvensgrad.

Skulder grupperas efter graden av minskande angelägenhet för deras återlämnande. P 1 - de mest kortfristiga skulderna är leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder.

För att bestämma graden av likviditet i balansräkningen, och därmed graden av företagets solvens, är det nödvändigt att jämföra tillgångs- och skuldgrupperna i balansen i par med varandra.

Jämförelse av likvida medel och skulder gör det möjligt att beräkna följande grader av balanslikviditet:

• 1. Absolut likviditet i saldot, vilket indikerar företagets ovillkorliga solvens;
• 2. Den aktuella likviditeten i balansräkningen, som anger företagets solvens eller insolvens för den period som ligger närmast den aktuella tidpunkten:
• 3. Prospektiv balansräkningslikviditet är en solvensprognos baserad på framtida in- och utbetalningar.

Balansräkningen anses vara absolut likvid, och företaget är ovillkorligt solvent, föremål för följande ojämlikhetssystem:

Samtidigt är en nödvändig förutsättning för balansräkningens absoluta likviditet iakttagandet av de tre första ojämlikheterna. Den fjärde ojämlikheten är av så kallad "balanserande" karaktär och dess efterlevnad indikerar att företaget har sitt eget rörelsekapital (Ec = Q - F), d.v.s. Det finns ett minimivillkor för att säkerställa finansiell stabilitet.

Om en eller flera ojämlikheter i systemet har ett tecken motsatt det som är fixerat i den optimala varianten, skiljer sig saldots likviditet i större eller mindre utsträckning från den absoluta. Och för att fastställa dess grad är det nödvändigt att omgruppera grupperna av tillgångar och skulder och jämföra summan av indikatorer: A 1 + A 2 med P 1 + P 2.

Om ojämlikheten A 1 + A 2 > P 1 + P 2 observeras, så indikerar detta att företaget har en aktuell (kortsiktig) solvens, d.v.s. kommer att spara det snart.

Om ojämlikheten A 3 > P 3 består så kommer företaget dessutom att behålla sin solvens och lida på lång sikt, d.v.s. Denna ojämlikhet kännetecknar företagets framtida likviditet och är en långsiktig prognos för solvens.

Likviditetsanalysen av balansräkningen, utförd enligt ovanstående schema, är relativt enkel, klassisk, men dess resultat är felaktiga, på grund av bristen på initial information i balansräkningen, dess approximation.

För att förfina uppskattningen rekommenderar vissa ekonomer att man använder standarddiskonteringsmetoden, som i huvudsak är en omfördelning av balansposter mellan grupper av tillgångar och skulder, baserat på genomsnittliga uppskattningar av tillgångarnas likviditet och skuldernas löptid.

För att jämföra när balansräkningen var mer likvid i början eller i slutet av den analyserade perioden tillåter balansräkningarna för olika företag användningen av en allmän likviditetsindikator (PL).

För en mer fullständig bedömning av företagets solvens kan analysen av likviditeten i balansräkningen kompletteras med beräkning och analys av solvenskvoter, vilket gör det möjligt att bedöma företagets solvens endast på kort sikt.

Kärnan i analysen är att bedöma förhållandet mellan befintliga tillgångar, både avsedda för direktförsäljning och de som är involverade i den tekniska processen med sikte på deras efterföljande försäljning, och de skyldigheter som företaget har under en given period.

Analysen är baserad på det faktum att typerna av rörelsekapital i ett företag har olika grader av likviditet, i synnerhet skiljer de åt: absolut likvida medel - kontanter och kortsiktiga finansiella investeringar; snabba likvida medel - kundfordringar; långsamt rörliga fonder - aktier.

Baserat på detta, för att bedöma företagets solvens, används tre indikatorer (koefficienter) som skiljer sig från varandra i den ordning i vilken likvida medel ingår i deras beräkning, som anses täcka kortfristiga förpliktelser.

Koefficienter (indikatorer) för företagets solvens:

1. Absolut likviditetskvot (absolut solvenskvot, kassareservkvot, etc.) är förhållandet mellan absolut likvida medel tillgängliga på företaget (kassa och kortfristiga finansiella investeringar) och hela summan av kortfristiga (kortfristiga) skulder av företaget.

Den visar vilken del av företagets kortfristiga skulder som kan återbetalas på bekostnad av tillgängliga kontanter.

Det optimala värdet Cal > 0,2 - 0,7. Ju högre dess värde, desto större garanti för skuldåterbetalning. Men även med sitt ringa värde kan ett företag vara solvent om det lyckas balansera och synkronisera in- och utflödet av medel vad gäller volym och timing.

2. Snabb likviditetskvot (snabb likviditetskvot, strikt likviditetskvot, mellanliggande likviditetskvot, etc.) är förhållandet mellan kontanter, kortsiktiga finansiella investeringar, mängden mobila medel i uppgörelser med gäldenärer till kortfristiga skulder.

Visar vilka möjligheter företaget har att återbetala kortfristiga förpliktelser med absolut likvida medel och fordringar.

Optimala värden på K bl > 0,8 - 1,0. Men om en stor del av likvida medel är svåra att samla in fordringar, ökar det normala intervallet med 1,5 gånger, men om kontanter och likvida medel (värdepapper) upptar en betydande andel av omsättningstillgångarna, kan det optimala värdet vara lägre.

3. Täckningsgrad (nuvarande solvensgrad, total täckningsgrad etc.) är förhållandet mellan värdet av företagets rörelsekapital (utan framtida kostnader) och kortfristiga skulder.

Det kännetecknar i vilken utsträckning företagets alla kortfristiga skulder är säkrade av dess omsättningstillgångar.

Optimalt värde 1< Кп < 2

Den nedre gränsen indikerar att rörelsekapitalet är tillräckligt för att täcka dess kortfristiga skulder. Om värdet på koefficienten understiger 1,0 innebär det att företaget är ovillkorligt insolvent. Överskottet av omsättningstillgångar över kortfristiga skulder med mer än 2 gånger är oönskat och indikerar en irrationell investering av ens medel och deras ineffektiva användning.

De solvenskvoter som vi överväger ger en mångsidig egenskap av ett företags solvens, och tar konsekvent hänsyn till tillgångar med olika likviditet i utvärderingsprocessen i jämförelse med dess kortfristiga skulder.

Varje koefficient har sina egna intresserade användare. Leverantörer styrs mer av den absoluta likviditetskvoten, borgenärer föredrar den snabba likviditetskvoten, investerare (innehavare av värdepapper), värderingsmän förlitar sig på täckningsgraden. Men för en mer grundlig bedömning av företagets solvens är alla tre koefficienterna viktiga.

Man bör komma ihåg att dessa traditionella solvenskvoter beräknade från balansräkningens uppgifter är tillförlitliga endast under förutsättning att alla omsättningstillgångar i balansräkningen är likvida. Det betyder att:

saldoreserver kan omvandlas till kontanter motsvarande värdet av reserverna;

fordringar erhålls i form av kontanter och i villkor som motsvarar villkoren för deras återbetalning.

Om tillståndet för balansräkningens omsättningstillgångar inte uppfyller ovanstående krav, är det nödvändigt att justera omsättningstillgångarnas balansräkningsvärde för att beräkna de mellanliggande och nuvarande likviditetsförhållandena:

varulager omvärderas till ett möjligt försäljningspris;

ej indrivningsbara fordringar skrivs av, långfristiga fordringar exkluderas från beräkningarna.

När man fattar beslut om bedömning av solvens med hjälp av finansiella nyckeltal är därför de traditionella nyckeltalen snabb likviditet och täckning endast av referenskaraktär.

Som nämnts ovan, under marknadsförhållanden, innebär ett företags solvens inte bara dess förmåga att betala av kortsiktiga förpliktelser med hjälp av likvidt rörelsekapital, utan också att fortsätta sin verksamhet samtidigt.

Detta förutsätter att omsättningstillgångar i form av fordringar och del av varulager kan omvandlas till kontanter som är tillräckliga för att betala av kortfristiga skulder på företagets balansräkning.

Den positiva skillnaden mellan värdet av likvida omsättningstillgångar och mängden kortfristiga skulder bör inte vara mindre än värdet av de reserver som krävs för att fortsätta oavbruten verksamhet, d.v.s. för att säkerställa en cykel av cirkulation av medel åtföljs bildandet av försäljningsintäkter i slutet av cykeln av bildandet av nya omsättningstillgångar i form av aktier, fordringar och kontanter.

Detta bör man tänka på när man utvärderar företagets solvens på traditionella sätt.

Organisationens ekonomiska aktivitet, till skillnad från produktion, leverans och andra aktiviteter, är svårare att direkt bedöma på grund av bristen på generaliserande indikatorer eller omöjligheten av kvantitativ mätning. Men eftersom finansiell verksamhet syftar till att säkerställa ett oavbrutet genomförande av råvaru-pengartransaktioner, är ett av kriterierna för att bedöma en organisations finansiella ställning dess solvens, d.v.s. förmågan att i rätt tid och fullt ut genomföra uppgörelser om löner, betalningar till budgeten, med leverantörer för mottagna lagerartiklar och tjänster, med en bank för lån.

Uteblivna betalningar är ett ganska vanligt fenomen. De har blivit ett villkor för överlevnaden för de flesta olönsamma eller lågvinstgivande jordbruksorganisationer.

Balansräkningens likviditetskvot uttrycker organisationens förmåga att utföra avräkningar för alla typer av förpliktelser - både för omedelbara och avlägsna sådana. Denna indikator ger inte en uppfattning om organisationens kapacitet när det gäller återbetalning av kortfristiga skulder.

Därför, för en kvalitativ bedömning av organisationens finansiella ställning, utöver absoluta indikatorer på balansräkningens likviditet, är det lämpligt att fastställa ett antal finansiella nyckeltal. Syftet med en sådan beräkning är att utvärdera förhållandet mellan befintliga omsättningstillgångar (efter deras slag) och kortfristiga skulder för deras eventuella efterföljande återbetalning. Beräkningen bygger på att vissa typer av omsättningstillgångar har olika grad av likviditet vid eventuell försäljning: absolut likvida medel, sedan kortfristiga finansiella placeringar, fordringar och aktier placeras i fallande likviditetsordning. För att bedöma solvensen används indikatorer som skiljer sig åt i den ordning de ingår i beräkningen av likvida medel som anses som täckning för kortfristiga skulder.

Likviditetskategorin är av potentiell (prospektiv) karaktär, d.v.s. visar om organisationen kan betala av sina åtaganden med all sin egendom. Solvens, å andra sidan, är en mer verklig (nuvarande) kategori, vilket innebär att organisationen har tillräckligt med likvida medel för att reglera leverantörsskulder och kortfristiga skulder som kräver återbetalning inom 12 månader. Grupperna A* och P 4 deltar inte i bedömningen av aktuell solvens.

Skilj mellan begreppen allmän och förfallen skuld. Allmän skuld är ett normalt fenomen för ekonomin i vilket land som helst. Det är efterskotten som utgör betalningskrisen. Uteblivna betalningar, inflation och prisskillnader är karakteristiska egenskaper för jordbruksorganisationernas ekonomi, de har blivit faktorer i deras försörjning. Uteblivna betalningar orsakas främst av bristen på medel från råvaruproducenter.

Solvens i internationell praxis innebär att likvida tillgångar är tillräckliga för att när som helst betala tillbaka alla sina kortfristiga åtaganden gentemot borgenärerna. Överskottet av likvida tillgångar jämfört med skulder av denna typ innebär finansiell stabilitet.

Solvens kännetecknas av tillgången på medel i organisationen - ju mer betydande de är, desto mer sannolikt kan det hävdas att organisationen för närvarande har tillräckliga medel för att utföra alla avräkningar och betalningar. Förekomsten av små kassatillgodohavanden eller ens frånvaro av dem betyder dock inte att organisationen är insolvent. Organisationen kan vara insolvent under hela året eller under vissa perioder (veckor, månader), helt eller delvis störa återbetalningen av sina ekonomiska förpliktelser. Insolvens kan fungera som ett tillfälligt eller till och med tillfälligt fenomen och som ett kroniskt, svårlöst tillstånd. Insolvens är förknippat med långsiktiga ekonomiska svårigheter, vars orsaker kan vara:

• ofullständig tillhandahållande av finansiella resurser;
• underlåtenhet att uppfylla planen för produktion och försäljning av produkter;
• icke-rytmisk produktion av produkter och dess låga kvalitet;
• användningen av rörelsekapital som inte är avsett för det avsedda syftet för att skapa överskottslager av inventarier, avledning av dem till kapitalinvesteringar, fordringar;
• otidligt mottagande av betalningar från köpare av produkter;
• brott mot finans- och redovisningsdisciplin.

Solvenskvoter är måttet på vilken del av skulderna organisationen kan betala tillbaka på bekostnad av vissa delar av omsättningstillgångar och i vilken utsträckning det totala värdet av omsättningstillgångarna överstiger skulderna. De skiljer sig åt i utbudet av likvida medel som betraktas som täckning för kortfristiga skulder. Generellt ställs frågan som följer: om alla borgenärer samtidigt kräver att organisationen återbetalar sina skulder, kommer den att kunna tillgodose deras krav och samtidigt upprätthålla alla förutsättningar för att fortsätta sin verksamhet. Det är tydligt att man med en sådan formulering av frågan bara kan tala om organisationens kortfristiga skuld, eftersom långfristiga skulder inte kan tas i anspråk före dess förfallodag.

Organisationens solvens bestäms enligt balansräkningen. Nackdelen med att bestämma solvensindikatorer är att de beräknas på ett visst datum, medan situationen i organisationen inom en snar framtid kan förändras. En organisations solvens kännetecknar dess förmåga att göra betalningar under vissa förutsättningar.

För att bedöma organisationens solvens i innevarande och framtida perioder beräknas tre traditionella relativa solvensindikatorer, som speglar organisationens förmåga att betala tillbaka kortfristiga skulder med omsättbara tillgångar.

1. Den absoluta likviditetskvoten (A^) beräknas som förhållandet mellan de mest likvida tillgångarna och beloppet av de mest brådskande skulderna:

där DS - kontanter till hands och på bankkonton;

KFV - kortsiktiga finansiella investeringar;

KO - kortfristiga skulder (krediter, lån och skulder).

Denna indikator är av intresse för leverantörer av lager och för en bankutlåning till en organisation. Dess värde visar vilken del av den kortfristiga skulden organisationen kan täcka på bekostnad av tillgängliga medel och kortsiktiga finansiella investeringar, snabbt realiserade vid behov. Denna indikator kan också beräknas på basis av balansräkningens likviditetsindikatorer:

2. Koefficienten för kritisk utvärdering (L^ts) (mellanliggande likviditet, mellanliggande täckning) beräknas genom förhållandet mellan de mest likvida och snabbt realiserbara tillgångarna och kortfristiga skulder:

där DZkr.av. - kortfristiga kundfordringar.

Beräkning av indikatorn baserad på balansräkningens likviditetsindikatorer:

Detta förhållande visar möjligheten att återbetala organisationens kortsiktiga förpliktelser, med förbehåll för användning av alla tillgängliga medel och full avräkning med gäldenärer för kortsiktiga förpliktelser. Man bör komma ihåg att tillförlitligheten av slutsatserna baserade på resultaten av beräkningar av denna indikator och dess dynamik till stor del beror på fordringarnas kvalitet (bildningsvillkor, gäldenärens ekonomiska ställning, etc.), som bara kan vara identifieras från interna redovisningsdata. Det rekommenderade värdet för indikatorn är 0,7-0,8.

Vid beräkning av den kritiska bedömningskoefficienten beaktas endast snabba likvida tillgångar (exklusive varulager och fordringar med en löptid på mer än 12 månader). Detta beror på att varulager och fordringar med löptider på mer än 12 månader inte omvandlas till kontanter lika snabbt, varför brinnande skulder är svårare att betala tillbaka med hjälp av ovanstående källa.

3. Den aktuella likviditetskvoten (/G tl) beräknas som förhållandet mellan alla omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Denna indikator bestäms utifrån hänsynen till att organisationens likviditet bör vara tillräcklig för att uppfylla kortsiktiga förpliktelser:

där TA - omsättningstillgångar - resultatet av avsnitt II i balansräkningen;

M3 - inventeringar.

Denna indikator kan också bestämmas på basis av balansräkningens likviditetsindikatorer med hjälp av formeln:

Det nuvarande likviditetsförhållandet visar organisationens betalningsförmåga, med förbehåll inte bara för återbetalning av fordringar, utan också vid försäljning av, om nödvändigt, materiellt rörelsekapital.

Denna indikator används som det huvudsakliga analytiska kriteriet för organisationens solvens, eftersom det aktuella förhållandet ger den bästa enkla indikatorn på i vilken utsträckning kortfristiga fordringsägares fordringar kan täckas av omsättningstillgångar, möjligheten att förvandlas till kontanter kapital förväntas inom en period som ungefär motsvarar periodens betalning av skuldens kapitalbelopp.

Koefficienten för nuvarande eller allmän likviditet gör att du kan fastställa mångfalden av omsättningstillgångar som täcker kortfristiga skulder. Detta är huvudindikatorn på solvens. Men ekonomins instabilitet gör någon reglering av denna indikator omöjlig. Det bör utvärderas för varje specifik organisation enligt dess meriter. Om förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder är lägre än 1:1, kan vi prata om hög ekonomisk risk förknippad med det faktum att organisationen inte kan betala sina räkningar.

Med hänsyn till tillgångarnas varierande grad av likviditet kan det antas att inte alla tillgångar kan säljas brådskande, och därför finns det ett hot mot organisationens finansiella stabilitet. Om värdet på det nuvarande likviditetsförhållandet överstiger ett, kan vi dra slutsatsen att organisationen har en viss mängd fria resurser (ju högre förhållandet är, desto större volym) genereras från sina egna källor.

Det skulle vara fel att anse att den eller den separata indikatorn är bra eller dålig. Till exempel kan en hög likviditetskvot indikera en hög likviditetsnivå, vilket är ett gott tecken, eller för mycket kontanter, som inte kan bedömas positivt, eftersom överskott av kontanter ofta är en improduktiv tillgång.

Den ekonomiska innebörden av ovanstående indikatorer är att de kännetecknar organisationens förmåga att tillgodose alla krav från borgenärer och upprätthålla förutsättningarna för att fortsätta sin verksamhet.

Komponenterna i koefficienterna för löpande och snabb likviditet är sinsemellan i en viss, ganska nära korrelation.

När det gäller den absoluta likviditetskvoten bestäms dess värde till stor del och främst av bråkets täljare. Mängden kortfristiga skulder är ett relativt stabilt värde, åtminstone är det mycket mindre volatilt jämfört med mängden kontanter, vilket beror på många faktorer. Erfarenheter av inhemsk rapportering visar att värdet på den absoluta likviditetskvoten i regel varierar från 0,2 till 0,25.

Beräkningslogik: organisationen betalar tillbaka sina kortfristiga skulder huvudsakligen på bekostnad av omsättningstillgångar, därför, om omsättningstillgångar överstiger kortfristiga skulder i storlek, kan organisationen anses fungera framgångsrikt (åtminstone teoretiskt). Storleken på överskottet i relativ form och bestäms av den aktuella likviditetskvoten. Värdet på indikatorn kan variera avsevärt beroende på bransch och verksamhet, och dess rimliga tillväxt i dynamik brukar ses som en gynnsam trend. I västerländsk redovisning och analytisk praxis ges ett kritiskt lägre värde på den aktuella likviditetsindikatorn lika med två. Detta är dock endast ett indikativt värde, som indikerar ordningen på indikatorn, men inte dess exakta normativa värde.

Den otillräckliga nivån på den nuvarande likviditetskvoten kan vara förknippad med följande faktorer.

• 1. Mängden rörelsekapital som står till organisationens förfogande är initialt otillräcklig för normal produktionsverksamhet. I det här fallet är misslyckanden under produktionen möjliga - utarmning av lager, brott mot avtalsförpliktelser för leverans av produkter och följaktligen en minskning av intäkterna från försäljningen, brist på pengar för löner etc. För att kompensera för bristen på rörelsekapital i organisationen, försöker de öka omsättningen av medel genom att stärka disciplinen inom produktionen, vilket minskar produktcirkulationens cykel. Om sådana åtgärder har uttömts och den vinst som är tillgänglig för jordbruksorganisationer antingen inte är tillgänglig eller dess storlek är begränsad, är det lämpligt att använda lån, men detta leder till en ökning av organisationens skyldigheter.
• 2. De normala externa villkoren för organisationens funktion kränks: konsumenterna betalar inte för jordbruksprodukter i tid, leverantörerna uppfyller inte sina skyldigheter, det finns en ökning av kostnadsinflationen, etc. I det här fallet kommer ytterligare medel i omlopp behövs för att upprätthålla organisationens liv. Alternativet är återigen en ökning av upplåningen, vilket leder till en förändring av nämnaren för den aktuella kvoten.

Baserat på analysen av alla ovanstående indikatorer kan organisationen erkännas som solvent eller insolvent.

Insolvens är resultatet av en svår ekonomisk situation där en organisation går från tillfälliga ekonomiska svårigheter till permanent insolvens.

Ihållande insolvens (oförmågan att uppfylla borgenärernas krav) anses i den ryska konkursmekanismen som ett villkor för att förklara en organisation insolvent.

En organisations ihållande kroniska insolvens, ur ekonomisk synvinkel, innebär att en sådan organisation:

• absorberar (med fördröjning eller hopplöst) fordringsägarnas resurser eller medel: deras varor, pengar och tjänster. Dessa är fonder från banker, andra organisationer, egna anställda, aktieägare, etc.;
• bildar efterskott på skatter och andra obligatoriska betalningar. Allt detta skapar ett hot om ansvar för ledningen av organisationen.

En insolvent organisation orsakar med andra ord ekonomisk skada för borgenärerna genom att dra in deras resurser.

Tabell 4.3 visar resultatet av beräkningen av solvenskvoterna baserat på den analyserade organisationens balansräkningsdata.

Tabell 4.3

Organisations solvensanalys

Index	värden	Faktiskt		Ändringar
		Start årets	slutet årets
Initial data, tusen rubel 1. Omsättningstillgångar, varav:
1.1. Lager
1.2. Kortfristiga kundfordringar
1.3. Kontanter och kortfristiga finansiella placeringar
2. Kortfristiga skulder (kortfristiga lån och leverantörsskulder)
Solvenskvoter 1. Absolut likviditetskvot (s. 1.3: s. 2)
2. Kritiskt betygsförhållande: (s. 1.2 + s. 1.3): s. 2
3. Aktuell likviditetskvot: rad 1: rad 2

Det följer av uppgifterna i tabellen att två indikatorer på organisationens solvens - den absoluta likviditetskvoten och den kritiska bedömningskvoten i början av året inte motsvarade de rekommenderade värdena på grund av brist på medel och kort- löpande fordringar för att täcka kortfristiga skulder.

Tillväxten av värdena för dessa indikatorer bör bedömas positivt; som ett resultat, vid årets slut, på bekostnad av kontanter och med förbehåll för full reglering av kortfristiga fordringar, kunde organisationen återbetala 1 162 gånger mer än befintliga kortfristiga skulder.

Huvudindikatorn på solvens - den nuvarande likviditetskvoten, både i början och i slutet av året, överstiger avsevärt sitt rekommenderade värde med 5,5 respektive 9,3 gånger.

Men för jordbruksorganisationer i sammansättningen av omsättningstillgångar kan foder, utsäde och djur för odling inte betraktas som en källa till skuldåterbetalning. Som regel är det svårt att sälja pågående arbeten. Mervärdesskatt får endast användas för avsett ändamål m.m. För att betala av skulder från sammansättningen av rörelsekapital är det verkligen möjligt att endast använda färdiga produkter, fordringar, överskottslager, kontanter, finansiella investeringar.

De flesta jordbruksorganisationers praxis visar att värdet av det nuvarande förhållandet på mer än två är undantaget snarare än regeln.

Jämförelse av metoder för att analysera solvens och likviditet med metoderna som beskrivs i västerländsk och inhemsk litteratur leder till slutsatsen att ovanstående metoder för att bedöma solvens är bland de preliminära och ganska grova algoritmerna som endast är avsedda att bilda en allmän initial uppfattning om en organisations finansiella verksamhet utifrån dess solvens och likviditet. De tar inte hänsyn till branschspecifikationer, sammansättningen av rörelsekapital, omsättningshastigheten för omsättningstillgångar och mycket mer. Varken lagersammansättningen eller fordringarnas karaktär tas med i beräkningen vid beräkningen av indikatorerna, gränserna mellan fordringarnas likviditet och varulagrets likviditet är praktiskt taget mycket relativa och otydliga. Detta tillvägagångssätt kan anses motiverat för en preliminär bedömning av revisorn av situationen i organisationen och klassificeringen som insolvent.

Beloppet av långfristiga fordringar återspeglas för närvarande i de förklarande noterna till uttalandena - avsnitt V "Kundreskontra och leverantörsskulder", punkt 5.1 "Förekomst och rörelse av fordringar".

Eftersom den aktuella likviditetskvoten kännetecknar organisationens nuvarande solvens anser vi det nödvändigt att ta hänsyn till andelen långfristiga skulder vid beräkningen av den.

Bland långfristiga skulder ska en viss del återbetalas under redovisningsåret i samband med att betalningen förfaller. Därför bör beloppet av långfristiga skulder som organisationen måste betala tillbaka under rapporteringsperioden inhämtas på lämpligt sätt och inkluderas i kortfristiga skulder. Redovisning av dessa skulder vid beräkning av solvenskvoten medför dock vissa svårigheter på grund av bristen på denna information i bokslutet och kan endast erhållas från analytiska redovisningsdata.

För att förtydliga egenskaperna hos organisationens solvens föreslår vi också att beloppen av kortfristiga skulder inkluderar beloppen av långfristiga lån och lån som inte återbetalas i tid, eftersom de är praktiskt taget lika med kortfristiga skulder. För närvarande ges dessa uppgifter i de förklarande anmärkningarna till uttalandena (avsnitt 5, avsnitt 5.4 "Förfallna leverantörsskulder"). Denna post speglar både kortsiktiga och långfristiga förfallna leverantörsskulder. För att beräkna den aktuella solvensindikatorn rekommenderas det att ta hänsyn till den långfristiga förfallna långfristiga skulden.

Den nuvarande likviditetskvoten, med beaktande av våra förslag, kommer således att beräknas som förhållandet mellan summan av sektion II i balansräkningen minus långfristiga fordringar och kortfristiga skulder (kortfristiga lån och upplåning, leverantörsskulder och beloppen). långfristiga lån och lån som inte återbetalas i tid).

Avsnitt V i balansräkningen innehåller en artikel som inte är relaterad till organisationens skyldigheter - "Uppskjuten inkomst". Därför bör denna artikel inte inkluderas i organisationens skyldigheter vid beräkning av solvensindikatorer.

Baserat på det ovanstående bör formeln för beräkning av den aktuella likviditetskvoten enligt vår mening vara följande:

där O A - omsättningstillgångar;

DDZ - fordringar med en löptid på mer än 12 månader;

KK - kortfristiga krediter och lån;

KZ - leverantörsskulder;

PKO - andra kortfristiga skulder;

DO - långfristiga skulder som ska betalas under rapportperioden.

Den beräknade indikatorn på aktuell likviditet kommer att ge en objektiv bedömning av organisationens betalningsförmåga under rapporteringsperioden.